Boletn N64, Marzo 2016

700

600

500

400

300
513 540 531 532
466 501
464
391 409
360
200

100

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Boletn N64 Marzo 2016

MERCADO FORESTAL

CONTENIDO

COYUNTURA ECONMICA ..3

ESTUDIOS ANALIZAN RELACIN ENTRE PLANTACIONES
INDICADORES ECONMICOS..6
REPUNTE DEL SECTOR CONSTRUCCIN EN EE.UU...........10
EXPORTACIONES FORESTALES CHILENAS........12
PRECIOS DE PRODUCTOS FORESTALES: MERCADO EXTERNO......15
PRECIOS DE PRODUCTOS FORESTALES: MERCADO INTERNO...19
EMPRESAS.22
HECHOS DESTACADOS.23

MERCADO FORESTAL es una
publicacin elaborada por el rea
de Informacin y Economa Forestal,
Sede Metropolitana,
Instituto Forestal (INFOR)
Editor: Roger Toledo
Colaboradores: Janina Gysling y
Evaristo Pardo.
Propiedad Intelectual
Registro N 148.249
ISBN: 956-8274-53-7
MERCADO FORESTAL es una publicacin trimestral que incluye
en sus primeras pginas los elementos e indicadores que
marcan la coyuntura econmica nacional e internacional.
Luego contiene un artculo sobre las exportaciones del perodo,
documentos de anlisis, noticias y un conjunto de series de
precios de productos forestales tanto en el mercado externo
como en el interno.
MERCADO FORESTAL se publica en marzo, junio, septiembre y
diciembre de cada ao. La edicin del mes de marzo contiene
las cifras anuales de exportaciones correspondientes al ao
calendario anterior.

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COYUNTURA ECONMICA

Las ltimas proyecciones del Fondo Monetario Internacional (FMI) para la economa mundial

son un poco ms pesimistas que en octubre del ao pasado. Segn seala el FMI en su informe

sobre las expectativas de la economa mundial, de enero pasado, est crecer un 3,4% y un

3,6% en 2016 y 2017 respectivamente. La baja en las expectativas del FMI para 2016 y 2017

de 0,2%, afecto por igual a las economas avanzadas como a las economas de mercados

emergentes y en desarrollo. Esta baja estara explicada por una recuperacin ms lenta en las

economas desarrollas, que continuarn mostrando desiguales escenarios, y tambin por los

difciles escenarios que enfrentan las economas de mercados emergentes y en desarrollo,

producto de la prolongada cada de los precios de las materias primas y la desaceleracin

China. El FMI reconoce adems que la incertidumbre sobre la bsqueda de nuevos equilibrios

en la economa china y los cambios en la poltica monetaria de EE.UU., han contribuido a

generar mayores riesgos a la baja. Lo cual ha estado adems acompaado de una mayor

aversin al riesgo y una mayor volatilidad en los mercados financieros.

Dentro de la zona euro el escenario para el 2016 es solo levemente mejor que en 2015, con

una proyeccin de crecimiento del 1,7%. En este grupo de pases destaca Espaa, que si bien

caera en su nivel de crecimiento, ste estara por sobre el promedio de la regin con un

2,7%. Tambin destaca la situacin del Reino Unido que mantendra su tasa de crecimiento en

un 2,2% en 2016. Por su parte EE.UU. crecera un 2,6%, lo cual representa una leve alza

respecto del ao pasado. En un escenario distinto se encontrara China y Rusia; China solo se

espera que crezca un 6,3% durante 2016, un 0,6% menos que en 2015, mientras que Rusia

tendra un crecimiento negativo del 1%, algo mejor que las tasas de crecimiento preliminares

de 2015, pero muy por debajo del desempeo de las economas avanzadas de Europa.

El escenario proyectado por el FMI para Amrica Latina y el Caribe en 2016 es muy similar a

2015, con un crecimiento promedio para la regin negativo (-0,3%), situacin que sera solo

comparable a lo ocurrido en la crisis de los aos 82-83. Dentro de los pases con menor

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desempeo estaran Venezuela (-8%), Brasil (-3,5%), Argentina (-1%), Ecuador (0,1%) y Chile

(2,1%), justamente los pases con menor inversin privada en el periodo 2011-2015 segn el

FMI. En mejor pie estn los pases de Amrica Central y el Caribe, con tasas de crecimiento

proyectadas del 4,2% y 3,9% respectivamente. Esto se debera en parte a que algunos pases

se han visto beneficiados de la mayor actividad econmica en EE.UU. y los menores precios

del petrleo. Sin embargo, algunos podran verse afectados negativamente si los precios de

algunas materias primas (petrleo, caf, oro, entre otros) siguen cayendo o sus precios

persisten en los niveles actuales. Mxico por su parte continuar su recuperacin con una tasa

de crecimiento proyectada del 2,6% para este ao, con una fuerte demanda interna, menores

costos de electricidad que podran incentivar una mayor produccin industrial y las

exportaciones, y con positivos efectos por el desempeo mostrado por EE.UU.

Las expectativas de crecimiento para Indicadores de confianza

Fuente: Banco Central de Chile
Chile se han ajustado a la baja, tanto por
60
parte del FMI como del Banco Central de 55

Chile (BC). Este ltimo durante marzo ha 50

45
informado que se espera crecimiento del
40
1,7% del PIB para este ao. Esto est en 35

lnea con el menor dinamismo mostrado 30

2014 2015 2016
por la economa, lo cual se refleja
IMCE IPEC
especialmente en los ltimos resultados IMACEC
Serie desestacionalizada, valores con respecto a igual
del Imacec y las expectativas de los periodo de ao anterior

8,0
agentes que continan en rangos 7,0
pesimistas (IMCE e IPEC bajo 50 6,0
5,0
puntos). Pese a lo anterior, la tasa de 4,0
3,0
desempleo ha tenido una positiva 2,0
1,0
evolucin en los ltimos meses, solo en 0,0
e m m j s n e m m j s n e m m j s n e
enero detuvo su baja y permanece en un
2013 2014 2015 2016
5,8%. Pese a que las expectativas del BC

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en diciembre pasado eran que la inflacin retrocediera durante 2016, la inflacin acumulada

en febrero (a 12 meses) alcanz el 4,7%. Esta cifra es mayor a lo que se registr en gran

parte del ao pasado, por lo que se prev un ms lento retorno de la inflacin hacia su rango

objetivo en el horizonte de poltica de dos aos.

Respecto de las cifras de 2015, el BC ha confirmado una cada en las exportaciones (1,9%) y

de las importaciones (2,8%), con lo cual aumentaron las exportaciones netas. Tambin se

rectificaron al alza las cifras de crecimiento del PIB para los dos primeros trimestres con lo

cual la economa chilena creci en 2015 un 2,1%. Uno de los aspectos negativos de las cifras

de 2015 es la cada del flujo de inversin extranjera directa en US$1.885 millones respecto

del ao anterior, totalizando US$20.457 millones durante el periodo.

Las exportaciones forestales anuales de 2015 alcanzaron los US$5.439 millones, lo cual

refleja una cada de un 10,7% sobre el peak histrico de 2014 con US$6.094 millones. El

principal producto exportado en 2015 fue la pulpa blanqueada con 42,5% del monto total,

seguida por la madera aserrada con una participacin del 10,1%. Durante 2015 los precios

promedios de exportacin de la pulpa blanqueada fueron de US$ FOB 613,13/tonelada para el

caso del pino radiata y US$ FOB 572,99/ton en el caso del eucalipto. El precio del petrleo y

el cobre ha mostrado importantes cadas en los ltimos meses, el petrleo tuvo un precio

promedio en 2015 de US$48,7/barril (WTI), pero con una fuerte tendencia a la baja,

registrando precios en los meses de enero y febrero a penas por sobre la barrera de los

US$30/barril. Por su parte el precio del cobre (BML) durante el ao pasado fue de

US$2,5/lb; sin embargo, desde agosto de 2015 ha estado bajo ese nivel, lo cual ha hecho

caer las expectativas para este ao. Adicionalmente, las proyecciones para el tipo de cambio

de marzo muestran una baja y lo sitan en torno a los $700 en un horizonte de 11 meses,

expectativas que pudieran estar influenciadas por la evolucin positiva del precio del cobre en

las ltimas semanas. Sin embargo, estas expectativas pudieran corregirse a la baja con los

futuros anuncios de la Reserva Federal de EE.UU. (FED) ante un escenario mundial menos

optimista.

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INDICADORES ECONMICOS

Variacin PIB Economas Seleccionadas

Variacin respecto de igual periodo ao anterior
Fuente: Banco Central del Chile
4,0
3,0
2,0
% 1,0
0,0
-1,0
-2,0
I II III IV I II III IV I II III IV
2013 2014 2015

EE.UU. Zona Euro Japn

Indice de Precios al Consumidor

base promedio = 2013
Fuente: Banco Central de Chile
120
115
110
105
ndice

100
95
90
85
80
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f
2014 2015 2016

IPC IPC Combustibles IPC Transables

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Tasa de Desocupacin Nacional

Fuente: INE
6,8
6,6
6,4
6,2
% 6,0
5,8
5,6
5,4
5,2
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e
2014 2015 2016

Tipos de Cambio Observado

Fuente: Banco Central de Chile
Dlar Euro

900
Pesos/moneda extranjera

800
700
600
500
400
300
200
100
0
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f
2014 2015 2016

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Comercio Exterior de Bienes

Fuente: Banco Central de Chile
(millones de dlares)
(*) Cifra no oficial
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
-10.000

Exportaciones netas Exportaciones Importaciones (FOB)

Tasa Anual de Viviendas Iniciadas

Fuente: Departamento de Censos de EE.UU.
1.400
1.200
Miles de unidades

1.000
800
600
400
200

e m m j s n e m m j s n e m m j s n e
2013 2014 2015 2016
Serie ajustada por estacionalidad

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Precio del Cobre Refinado BML

(Bolsa de Metales de Londres)
Fuente: Banco Central de Chile
3,5
3,0
dolar/libra

2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f
2014 2015 2016

Precio del Petroleo WTI

(West Texas Intermediate)
Fuente: Banco Central de Chile
120
100
80
US$/barril

60
40
20
0
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f
2014 2015 2016

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Repunte del Sector Construccin en EE.UU.

Estimula las Importaciones de Madera y sus Productos(1)
En la medida que el sector de la construccin habitacional se va recuperando en EE.UU., las
importaciones de madera y productos de madera, correspondientes al captulo 44 del Sistema
Armonizado, han mostrado una recuperacin muy en lnea con los niveles registrados en el nmero
de viviendas iniciadas
(housing starts). As, EE.UU.: Importaciones de Madera y sus Productos
despus del peak de 2,07 (Cap. 44 S.A.) vs Nmero de Viviendas Iniciadas
millones alcanzado por este
Millones de viviendas US$ Millones
indicador en el 2005 y la 2,5 25.000

Millares
posterior gran debacle
producida por la crisis 2,0 20.000
subprime, en el ao 2009 el
nmero de viviendas 1,5 15.000
iniciadas lleg a solo 554 mil
unidades lo que signific una 1,0 10.000
cada del 73,2%. En el
mismo perodo las 0,5 5.000
importaciones del captulo
44 bajaron un 58,7% 0,0 0
llegando a solo US$ 9.806. 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
A partir de 2010 la Fuente: US International Trade Commission y US Census Bureau
recuperacin ha sido lenta,
pero sostenida tanto en la construccin como en las importaciones de madera y sus productos,
creciendo en ms de 100% las viviendas iniciadas y en casi 73% el monto de las importaciones del
captulo 44; sin embargo, las cifras estn an lejos de los rcords registrados antes de la crisis.

Histricamente Canad ha EE.UU.: Evolucin de las Importaciones de Madera y

sido el principal proveedor sus Productos (Cap. 44 S.A.) Segn Origen
(US$ Millones)
de madera y sus productos
en el mercado de EE.UU., 16.000
Canad China
pero la crisis subprime ha 14.000
disminuido su participacin, 12.000
Brasil Chile
en forma significativa,
10.000
acortando la distancia con
China, segundo proveedor 8.000
de importancia, que 6.000
aument su participacin del
4.000
l9,8% que tena en 2005 a
23,5% en 2015. Bastante 2.000
ms atrs de China, en el 0
2015 se ubicaron Brasil y 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Chile, con participaciones de Fuente: US International Trade Commission
5,2% y 4,8%

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respectivamente, pero mientras Brasil disminuy su posicin desde el 6,6% que tena en el 2005, la
participacin de Chile es ahora 1,1% superior a la registrada en ese ao.

Durante el ao 2015, el monto total importado por EE.UU. desde Chile en productos del captulo 44
lleg a US$ 812,5 millones. Los 10 principales productos concentraron el 88,1% de este valor,
destacndose el 26,5% alcanzado
EE.UU.: Distribucin de las importaciones de madera y sus
por las molduras de madera slida productos desde Chile, segn producto
de conferas (4409 10 4010), el 2015: 100% = US$ 812,5 millones
19,1% correspondiente a las 11,9%
molduras de MDF (4411 19 9010) y 4409 10 4010
2,3% 26,5%
el 11,2% del cdigo 4407 10 0101 4411 14 9010 2,4%
donde se incluyen los productos de 4407 10 0101 2,4%
madera aserrada con uniones finger 4412 39 4062 4,2%
joint de conferas. En cuarto y 4418 90 4695
4,4%
quinto lugar se destaca un tipo de 4418 20 8060
tableros contrachapados (4412 39 4407 10 0152
6,1%
4062) y los elementos de 4409 10 4090
carpintera para la construccin 4412 39 4069 19,1%
habitacional (4418 90 4695). Las 4412 39 5050
9,5%
puertas se ubican en el sexto lugar 11,2%
Otros
(4418 20 8060), en tanto que otros Fuente: US International Trade Commission

productos de madera aserrada pero

sin unin finger estn en el cdigo 4407 10 0152, otras molduras de madera slida estn en el
4409 10 4090 y otros tableros contrachapados se clasifican en 4412 39 4069 y 4412 39 5050.

Respecto de los cuatro principales

EE.UU.: Importaciones totales y desde Chile de
productos del captulo 44 que
EE.UU. importa desde Chile, la productos seleccionados
participacin de mercado de los (US$ Millones)
489
productos chilenos es muy
significativa. En tableros
contrachapados alcanza al 95,9%, Total EE.UU. Desde Chile
en molduras de MDF a 83,5%, en 280
productos finger a 48,6% y en 215
186 187
molduras slidas a 44%. En todos es 155
el principal proveedor externo, en 80 91
77
los dos primeros prcticamente no 49
tiene competencia, en productos
finger su principal competidor es 4412 39 4062 4411 14 9010 4407 10 0101 4409 10 4010 4418 90 4695
Canad y en molduras slidas la Fuente: US International Trade Commission
competencia viene de Brasil.

(1) Cabe sealar que el captulo 44 del Sistema Armonizado no incluye los productos de pulpa y papel, los productos forestales
no madereros y los muebles de madera y sus partes. Por esta razn, estas estadsticas no son directamente comparables
con las cifras de las exportaciones forestales de INFOR, donde se rene a todos los productos del sector forestal.

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EXPORTACIONES FORESTALES CHILENAS 2015

Las exportaciones forestales chilenas experimentaron una disminucin de 10,8% durante el ao
2015, la baja ms importante desde el ao 2009 cuando estall la crisis subprime en EE.UU. En esa
oportunidad los envos de productos forestales al exterior tuvieron una cada del 23,7%, cuyo
principal destino en esos aos era precisamente el mercado estadounidense.

Evolucin de las Exportaciones Forestales Chilenas

2005-2015
(US$ Millones)
5.906 6.094
5.453 5.714 5.439
5.389
4.952 4.955
3.890 4.162
3.495

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fuente: INFOR

Ahora las razones son otras, observndose que mientras el mercado de EE.UU. fue uno de los
pocos que registr un crecimiento, la baja en los envos forestales es muy generalizada en
productos y mercados. En efecto, si se comparan
las exportaciones 2015 con las del 2014 para los Principales Pases de Destino, 2015
15 principales mercados de destino, se observa China (-12,5%) 23,1%
que los montos subieron solo en los envos a EE.UU. (3,8%) 15,7%
Venezuela (un asombroso 80,8% como resultado Japn (-18,7%) 7,1%
del enorme crecimiento en las exportaciones de C. del Sur (5..8%) 6,9%
pulpa), Corea del Sur (5,8%), Mxico (4,6%) y Mxico (4,6%) 5,9%

Estados Unidos (3,8%). El resto de los Holanda (-14,5%) 5,3%

principales mercados disminuyeron sus compras

Per (-15,5%) 3,7%
Taiwn (-25,2%) 2,7%
de productos forestales chilenos, destacndose
Italia (-28,6%) 2,6%
la baja de 28,6% en los envos a Italia, 26,8% a Colombia (-26,0%) 2,4%
Alemania, 26% a Colombia y 25,2% tanto en las Venezuela (80,8%) 2,2%
ventas a Taiwn como en las realizadas a Argentina (-20,6%) 2,1%
Australia. Australia (-25,2%) 1,5%
Alemania (-26,8%) 1,4%

Las exportaciones forestales a China, primero en India (-2,5%) 1,1%

Otros (-17,0%) 16,2%
el ranking de mercados desde el ao 2008 luego
que Estados Unidos dejara el liderazgo que haba ( ): variacin respecto de 2014
Fuente: INFOR
alcanzado antes de la crisis subprime,

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disminuyeron 12,5% debido

principalmente a la baja en los CHINA
envos de pulpas blanqueada y cruda 2015 = US$ 1.256 mill.
de pino radiata y de madera 55,3% P. Blanq. Pino
aserrada de la misma especie. P. Blanq. Euca
Ntese que el 84,1% del monto 0,4%
Mad. Aserr. Tab. Pino
exportado a China corresponde a 2,5% P. Cruda Pino
pulpas de madera, mientras que la 3,1% Ast. s/c Nitens
5,7%
madera aserrada de pino radiata Mad. Cepill. Pino
representa el 9,9%. Las ventas de 9,9% Otros
23,1%
astillas sin corteza (s/c) de
Eucalyptus nitens a China
experimentaron un crecimiento
extraordinario durante el ao 2015, EE.UU.
con lo cual alcanzaron una 2015 = US$ 852 mill.
participacin de 3,1% del monto Mold. Mad. Pino

exportado a este pas. 26,8% Mold. MDF Pino

17,4%
Contrach. Pino

Las exportacin de productos Tab. Encol. Canto Pino

forestales a EE.UU., segn el 14,3% Blanks Pino
ranking de mercados de destino, 18,9% Puertas Pino
llegaron a US$852 millones, con un P. Cruda Pino
9,2%
aumento de 3,8% respecto de 2014, Otros
6,0%
pero an 21,4% por debajo del peak
3,1% 4,4%
registrado en el ao 2006 cuando el
monto exportado a este pas super
los mil millones de dlares. Por JAPN
productos, solo las exportaciones 2015 = US$ 389 mill.
de molduras slidas retrocedieron. 51,4% Ast. s/c Globulus

Al mismo tiempo, el mercado P. Blanq. Pino

japons mostr un retroceso de Mad. Aserr. Tab. Pino

18,7%, particularmente debilitado 3,6% Ast. s/c Nitens

por las menores compras de madera 1,6%
5,8%
P. Blanq. Euca
aserrada de pino (-32,9%), astillas 14,3% Blanks Pino
s/c de Eucalyptus globulus (-18,1%) 9,6% Otros
y pulpa blanqueada de pino radiata 13,6%
(-13,7%); el nico producto que
creci en el mercado nipn fueron
las astillas s/c de Eucalyptus nitens.

En el ranking de productos se ratifica la amplitud de la cada puesto que 14 de los 15 principales

productos (casi el 90% del valor exportado) mostraron bajas en sus precios promedio anuales,
exceptundose solo la pulpa blanqueada de Eucalyptus globulus, cuyo precio creci 3,7%. A esto se
agrega el hecho de que los volmenes exportados disminuyeron para 11 de los 15 productos
principales, con la excepcin de las astillas de Eucalyptus nitens (43,7%), tableros contrachapados

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(20,9%), tableros encolados de canto (18,6%) y molduras de MDF (9,8%). Como resultado del
efecto combinado de precios y volmenes, entre los principales 15 productos los montos
exportados subieron solo en 5 de ellos: astillas de E. nitens (41,8%), tableros encolados (18,5%),
tableros contrachapados (6,7%), molduras MDF (2,6%) y pulpa blanqueada de Eucalyptus globulus
(0,6%). Cabe sealar que el gran xito alcanzado por las astillas de Eucalyptus nitens se debe
exclusivamente al crecimiento de 131,3% registrado en las ventas a China y la mantencin del
monto exportado a Japn, por ahora nicos mercados de este producto.

En cuanto al ranking de exportadores, los 15 principales concentraron el 86,6% del valor total
exportado por el sector. De ellos solo cinco empresas lograron un incremento en sus ventas 2015
respecto del ao anterior: Eagon Lautaro (25,1%), Forestal del Sur (16,9%), Astillas Exportaciones
(3,8%), Masonite (2%) y Papeles Cordillera (0,9%), ms Paneles Arauco que mantuvo sin variaciones
el monto exportado el ao anterior. El resto mostr bajas significativas, destacndose Comaco
(23,5%) por sus menores ventas de astillas s/c de Eucalyptus globulus, Aserraderos Arauco
(23,3%) por la baja en las ventas de madera aserrada y de molduras de madera, y el Consorcio
Maderero (21,9%) por los menores envos de astillas s/c de Eucalyptus globulus.

Las estimaciones para el presente ao, en un contexto econmico mundial particularmente

debilitado por el enorme impacto de China en el comercio internacional, anticipan que las
exportaciones forestales chilenas podran superar levemente el nivel de 2016. Esto en el contexto
que las menores exportaciones de pulpa a China logren desviarse hacia Europa y las ventas de
remanufacturas de madera al mercado estadounidense sigan aumentando, en la medida que la
construccin habitacional de este pas contina creciendo aunque con parsimonia.

Principales Productos Forestales Principales Exportadores de

Exportados, 2015 Productos Forestales, 2015
Pulpa blanq. Euca (0,6%) 21,4%
Cel. Ara. y Const. (-14,1%) 28,0%
Pulpa blanq. Pino (-20,8%) 21,1%
CMPC Cel. (-7,9%) 19,7%
Mad. Aserr. Tab. Pino (-21,5%) 10,1%
Aserr. Arauco (-23,3%) 9,6%
Tab. Contrach. Pino (6,7%) 6,4%
Paneles Arauco (0,0%) 7,2%
Cart. Multic. Estucada (-15,2%) 5,5%
CMPC Maderas (-8,9%) 5,5%
Moldura madera Pino (-7,5%) 4,8%
Cartul. CMPC (-15,2%) 5,5%
Pulpa cruda Pino (-15,4%) 4,6%
Masisa (-7,7%) 3,6%
Ast. s/c E. globulus (-21,4%) 3,7%
Woodgrain (-7,9%) 1,0%
Moldura MDF Pino (2,6%) 3,2%
Comaco (-23,5%) 1,0%
Mad. Cepill. Pino (-17,2%) 1,8%
Cons. Mader. (-21,9%) 1,0%
Tablero MDF Pino (-19,0%) 1,8%
Ast. Export. (3,8%) 1,0%
Tab. Encol. Canto Pino (18,5%) 1,6%
For. del Sur (16,9%) 1,0%
Ast. s/c E. nitens (41,8%) 1,4%
Masonite (2,0%) 0,8%
Mad. Finger Joint Pino (-11,6%) 1,3%
Eagon Laut. (25,1%) 0,8%
Tab. MDP c/mel. Pino (-23,5%) 0,9%
Pap. Cordill. (0,9%) 0,8%
Otros (-5,1%) 10,3%
Otros (-4,9%) 13,4%
( ): variacin respecto de 2014 ( ): variacin respecto de 2014
Fuente: INFOR Fuente: INFOR

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PRECIOS DE PRODUCTOS FORESTALES

MERCADO EXTERNO

Evolucin mensual del precio de Pulpa Blanqueada de Conferas

Fuente: (1) Banco Central de Chile. Precio internacional de

pulpa blanqueada de conferas (Northem Bleached Sofwood Kraft (NBSK)).
(2) Instituto Forestal (INFOR). Precio exportacin de Chile .
1.000
800
600
US$/ton

400
200
0
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f
2014 2015 2016
Promedio anual NBSK NBSK (1) Pulpa Blanq. P. radiata (2)

Evolucin del precio de importacin de tableros contrachapados de conferas en

EE.UU.
Principales proveedores

Fuente: US International Trade Commission (HTS 441239).

600

500
US$ FAS/m3

400

300

200
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o
2014 2015
CANADA CHILE

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Mercado Forestal 16 Boletn N 64 Marzo 2016

Variacin mensual del precio de Tableros de Madera (EE.UU.)

Indice SPCP (Structural Panel Composite Price Index)
Variacin con respecto mismo mes ao anterior

Fuente: Elaboracin propia con datos de Random Lengths.

20
Variacin %

-20

-40
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f
2014 2015 2016

Variacin mensual del precio de Tableros de Madera (EE.UU.)

Indice PPI (Producer Price Index - Softwood Veneer and Plywood)
Variacin con respecto mismo mes ao anterior

Fuente: Elaboracin propia con datos de Bureau of Labor Statistics.

20

10
Variacin %

-10

-20
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e
2014 2015 2016

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Mercado Forestal 17 Boletn N 64 Marzo 2016

Variacin del precio de Madera Aserrada Estructural de Conferas (EE.UU.)

Framing Lumber Composite Price Index
Variacin con respecto mismo mes ao anterior

Fuente: INFOR, en base a datos de Random Lengths .

20
10
Variacin %

0
-10
-20
-30
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f
2014 2015 2016

Importaciones de madera aserrada de conferas en China

Principales proveedores 2014

Fuente: Elaboracin propia con datos de China Customs Information Center e

International Trade Centre (Cdigo HS 440710)

1.600
1.400
1.200
Millones de dlares

1.000
2012
800
600 2013
400 2014
200 2015(*)
0
Canada Rusia Chile EE.UU. Suecia

*: enero - noviembre

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Mercado Forestal 18 Boletn N 64 Marzo 2016

Variacin mensual de Precios a Productor - Molduras de Madera (EE.UU)

Variacin con respecto mismo mes ao anterior

Fuente: Elaboracin propia con datos del Bureau of Labor Statistics.

2
Variacin %

-2

-4
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e
2014 2015 2016

Evolucin del precio de importacin de molduras slidas de conferas en EE.UU.

Principales proveedores

Fuente: US International Trade Commission (Cdigos HTS 4409104010 y HTS

4409104090)
1.200

1.000
US$ FAS/mil mt

800

600

400

200
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d
2014 2015
BRASIL CHILE MEXICO

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PRECIOS DE PRODUCTOS FORESTALES

MERCADO INTERNO

TROZOS PULPABLES PINO RADIATA

Puesto planta de pulpa VII y VIII Regiones (US$/m 3 )

30
AO

May

Nov
Mar

Ago
Feb

Sep
Ene

Abr

Jun

Oct

Dic
Jul
25
2007 19 19 19 20 21 20 21 21 21 21 22 23
2008 23 24 26 25 24 23 23 22 22 19 18 18 20
2009 19 19 20 20 20 21 21 21 21 21 23 23
15 Promedio Anual
2010 23 21 22 22 21 21 22 22 23 24 24 24
27 24 23
2011 23 24 24 24 25 25 25 25 24 26 26 25 20 22 21 22 25 20 20
10
2012 28 29 28 28 28 27 28 27 26 25 24 24
2013 24 24 24 25 25 24 24 23 23 23 23 23 5
07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
2014 22 22 22 23 23 25 25 23 22 23 23 21
0
2015 21 21 21 21 22 21 20 19 19 19 19 19

e15

e16
e12

e13

e14
e '07

e '08

e '09

e '10

e '11
2016 19 20 20

TROZOS PULPABLES EUCALIPTO

Puesto planta de pulpa VIII Regin (US$/m 3 )
Mayo-

60
Mar-
Ene-

Sep-

Nov-
AO

Feb

Jul-
Abr

Ago
Jun

Oct

Dic

50
2007 34 35 36 36 37 39
2008 41 45 40 39 33 30 40
2009 31 31 32 33 33 36 30 Promedio Anual
2010 34 36 35 37 39 44 49 46 43 39
36 38 32 38 46 36
2011 44 46 47 46 47 46 20
2012 49 48 47 51 51 50
10
2013 48 49 46 45 46 44 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
2014 44 43 43 42 42 42 0
e-f '07

e-f '08

e-f '09

e-f '10

e-f '11

e-f12

e-f13

e-f14

e-f15

e-f16
2015 41 41 40 37 37 36
2016 36

TROZOS ASERRABLES PINO RADIATA

Puesto aserradero VIII Regin (US$/m 3 )
Mayo-

60
Ene-

Mar-

Sep-

Nov-
AO

Feb

Jul-
Abr

Ago
Jun

Oct

Dic

50
2007 40 41 44 44 46 45
2008 49 49 46 45 44 44 40
2009 41 39 41 40 41 41 30 Promedio Anual
2010 41 41 42 47 48 48
43 46 41 44 48 50 49 46 45 45
2011 48 48 48 49 49 48 20
2012 50 50 49 49 50 50
10
2013 50 50 49 49 49 47 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
2014 46 46 47 46 46 45 0
e-f'11
e-f '07

e-f '08

e-f '09

e-f '10

e-f12

e-f13

e-f14

e-f15

e-f16

2015 45 46 45 44 45 44
2016 45

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Mercado Forestal 20 Boletn N 64 Marzo 2016

MADERA ASERRADA PINO RADIATA

Puesto aserradero VIII Regin (US$/m 3 )

Mayo-
140

Mar-
Ene-

Sep-

Nov-
AO

Feb

Jul-
Abr

Ago
Jun

Oct

Dic
120
2007 99 101 102 102 107 107
100
2008 115 121 111 106 88 85
2009 91 93 98 99 99 108 80
Promedio Anual
2010 101 112 110 117 123 125 60 103 104 98 115 119 119 117 105 94 89
2011 121 122 123 123 113 111 40
2012 120 119 114 120 121 123
20
2013 123 123 116 114 116 111 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
2014 106 106 108 104 104 102 0

e-f'11
e-f '07

e-f '08

e-f '09

e-f '10

e-f12

e-f13

e-f14

e-f15

e-f16
2015 99 101 98 90 90 88
2016 89

MADERA CEPILLADA PINO RADIATA

Puesto barraca VIII Regin (US$/m 3 )
Mayo-

300
Mar-
Ene-

Sep-

Nov-
AO

Feb

Jul-
Abr

Ago
Jun

Oct

Dic

250
2007 191 194 196 198 209 213
2008 228 243 222 212 179 172 200
2009 185 192 207 210 211 231 150 Promedio Anual
2010 217 234 229 248 263 267 250 250 243 216
200 209 206 243 190 180
2011 254 257 258 259 236 234 100
2012 249 247 241 252 255 255
50
2013 255 255 239 235 240 232 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
2014 224 224 226 212 208 203 0
e-f'11
e-f '07

e-f '08

e-f '09

e-f '10

e-f12

e-f13

e-f14

e-f15

e-f16
2015 198 201 197 183 184 179
2016 180

TABLERO CONTRACHAPADO PINO RADIATA - PLANCHA 9,5 mm

Puesto bodega Santiago (US$/m 3 )

800
AO

May

Nov
Mar

Ago
Feb

Sep
Ene

Abr

Jun

Oct

Dic
Jul

2007 438 437 440 445 454 450 456 454 459 473 468 475
600
2008 493 508 562 557 529 512 503 489 518 444 421 423
2009 440 453 463 471 485 496 508 502 500 503 540 547
Promedio Anual
2010 548 515 525 628 613 609 615 642 662 675 678 689 400 739 757 678 629
617 677 587
2011 668 687 682 694 699 696 706 700 676 639 643 632 454 496 492

2012 717 747 741 740 723 711 731 748 757 756 748 754 200
2013 761 761 761 762 750 767 764 753 765 771 743 729
07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
2014 719 696 684 696 695 698 691 666 650 654 651 630
0
2015 621 661 656 671 679 655 634 599 596 602 586 586
e13

e14

e15
e12

e16
e'11
e '07

e '08

e '09

e '10

2016 571 586 603

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Mercado Forestal 21 Boletn N 64 Marzo 2016

TABLERO CONTRACHAPADO PINO RADIATA - PLANCHA 18,0 mm

Puesto bodega Santiago (US$/m 3 )

700
AO

May

Nov
Mar

Ago
Feb

Sep
Ene

Abr

Jun

Oct

Dic
Jul
600
2007 431 430 433 438 447 443 449 446 451 465 460 467
2008 485 499 552 548 520 504 495 481 469 402 382 383 500
2009 399 410 419 426 439 449 460 455 453 455 490 496 400 Promedio Anual
2010 497 467 475 567 553 550 555 579 597 609 612 621
300 611 667 683 611 567 529
2011 603 620 615 626 631 628 637 632 610 576 580 570 447 477 446 557

2012 647 674 668 668 653 642 660 675 683 683 675 680 200
2013 686 687 687 687 677 692 689 679 690 695 670 658 100 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
2014 648 628 617 628 627 629 624 601 587 590 588 568
0
2015 561 597 592 605 612 591 572 541 538 543 529 528

e13

e14

e15
e11

e12

e16
e '07

e '08

e '09

e '10
2016 515 529 544

TABLERO MDF PINO RADIATA - PLANCHA 15,0 MM

Puesto bodega Santiago (US$/m 3 )

700
AO

May

Nov
Mar

Ago
Feb

Sep
Ene

Abr

Jun

Oct

Dic
Jul

600
2006 386 385 383 392 389 373 375 376 376 382 384 384
2007 338 337 339 343 350 363 368 366 370 382 378 383 500
2008 398 410 432 429 407 396 389 378 404 346 350 352 400 Promedio Anual
2009 366 377 385 391 403 413 422 417 416 418 450 455
300 513 540 531 532 501 464
2010 456 429 436 462 451 448 452 472 487 497 499 507 360 391 409 466
2011 491 506 501 531 535 533 540 536 517 489 492 484 200
2012 524 545 541 540 528 519 534 546 553 553 547 550 100 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
2013 556 556 556 556 548 522 520 512 521 524 506 496
0
2014 489 474 466 572 571 573 568 547 534 537 535 517

e13

e14

e15
e12

e16
e'11
e '07

e '08

e '09

e '10

2015 526 524 519 531 537 518 502 474 472 476 464 464
2016 452 464 477

TABLERO MDP DE PINO RADIATA - PLANCHA 15,0 MM

Puesto bodega Santiago (US$/m 3 )

500
AO

May

Nov
Mar

Ago
Feb

Sep
Ene

Abr

Jun

Oct

Dic
Jul

2007 247 246 248 251 256 254 257 255 258 266 263 267 400
2008 278 286 319 316 300 286 281 303 295 253 274 275
2009 287 295 301 306 316 323 330 326 325 327 352 356 300
Promedio Anual
2010 357 335 341 343 335 333 336 351 361 369 370 376 351 376 374 368 381 380 388
2011 365 383 380 386 389 388 393 390 376 356 358 352 200 256 289 320

2012 363 378 375 375 366 360 370 378 383 383 379 382
100
2013 385 385 385 386 380 362 361 355 361 364 351 344
07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
2014* 371 360 383 392 392 393 401 386 377 379 378 365
0
2015 360 359 390 399 404 389 377 356 354 398 388 387
e12

e13
e'11

e'14

e'15

e'16
e '07

e '08

e '09

e '10

2016 378 388 399

(*) A partir de 2014, los tableros de partculas tipo placa fueron reemplazados
por tableros MDP.

Notas: (1) Todos los precios son a mayorista, excepto el de madera cepillada de pino radiata que es al
detalle.
(2) Precios de 2015 estn sujetos a revisin.

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Mercado Forestal 22 Boletn N 64 Marzo 2016

EMPRESAS
La empresa Japans Sumitomo Forestry, de larga trayectoria en el sector de productos de
madera y construccin de viviendas, compr el 60% de las acciones de la compaa Dan Ryan
Builders (DRB) en Maryland, Estados Unidos. Esta compra estara relacionada con las negativas
proyecciones para el rea inmobiliaria en Japn, producto de la tendencia a la baja en la tasa de
natalidad y del envejecimiento de la poblacin. De esta forma, Sumitomo Forestry estara
buscando profundizar y diversificar sus negocios en el extranjero. A la fecha, Sumitomo Forestry
ya ha estado desarrollando proyectos inmobiliarios con las empresas norteamericanas Henry
U.S.A., Gehan Homes y Bloomfield Homes Group, a travs de las cuales tiene presencia en ambas
costas de EE.UU. La empresa elegida esta vez, DRB, es la mayor constructora de casas en la costa
este y sur de EE.UU., con ventas anuales en 2014 por US$295 millones y 299 empleados. Con esta
inversin, la empresa nipona espera llegar a las cinco mil casas vendidas anualmente en EE.UU. y
alcanzar las ocho mil viviendas en el extranjero si se considera sus ventas en el mercado
australiano.

Debido a las mejores expectativas en el mercado de la pulpa de conferas, la compaa Sdra de

Suecia, anunci un alza en los precios para Europa a partir de abril. Desde la empresa afirman que
esta alza se debe a que estn conscientes de que la demanda en primavera (hemisferio norte) es
ms fuerte que a comienzos de ao y que tambin en esta fecha existen paros de plantas por
mantenciones, todo lo cual disminuira la oferta y contribuira a elevar los precios en el mercado.
As, los precios de la pulpa NBSK en Europa debieran alcanzar los US$810/ton a partir del primer
da de abril de este ao.

La empresa Mohawk Industries, lder en la produccin de pisos de diferentes materiales

incluyendo la madera, inform que sus utilidades netas del ltimo trimestre del ao 2015
alcanzaron a US$210 millones, lo cual es un 24% mayor a los resultados de igual periodo de 2014.
La empresa tiene centradas sus actividades en productos de recubrimiento de pisos, donde aplica
diferentes tecnologas para lograr productos de alta calidad. Segn los datos entregados por
Mohawk Industries, el incremento en las utilidades estara justificado por un incremento en las
ventas netas que llegaron a US$2.000 millones, alcanzando un alza del 2% respecto al cuatro
trimestre de 2014. Con estos resultados, las ventas 2015 de la empresa alcanzaron a los US$8.100
millones, con un aumento de 3% anual.

Tras casi tres aos Stora Enso, de Finlandia, ha concretado su primer complejo industrial en
China ubicado en Beihai, provincia de Guanzxi. Dicho complejo tendr una moderna planta de pulpa
con una capacidad instalada anual de 900 mil toneladas y una lnea de cartn para embalaje con una
capacidad anual de 450 mil toneladas. Este complejo se suma a dos plantas de papel que posee la
empresa en China y otras instalaciones de logstica, permitindole avanzar en una mayor presencia
en este mercado. La inversin aproximada es de US$1.775 millones, creando 700 empleos directos
y 30.000 indirectos. Con este complejo la empresa espera competir en el mercado de los envases
de cartn, particularmente los destinados a leche y vasos utilizados para servir comida rpida ya
que segn estimaciones de la empresa este segmento crecer a tasas del 10% en la siguiente
dcada.

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Mercado Forestal 23 Boletn N 64 Marzo 2016

HECHOS DESTACADOS
Un estudio de la Universidad de Duke sostiene que los bosques de EE.UU. estn siendo
afectados por la creciente sequa y los efectos del cambio climtico. Los primeros bosques en
ser afectados fueron los de la zona oeste del pas, pero ahora la presencia de plagas,
incendios forestales y la muerte de bosques inducida por la sequa estn afectando una zona
mucho ms amplia de EE.UU. Adicionalmente, las actuales condiciones climticas han afectado
la respuesta de los bosques naturales, limitando su expansin hacia otras zonas; en particular,
los bosques de la zona este no han logrado avanzar hacia lugares con condiciones ms
favorables para su crecimiento. Al mismo tiempo, la prolongada sequa ha incrementado los
riesgos de incendios forestales, ha afectado la distribucin de las especies, la biodiversidad y
la productividad, y con ello se ha visto afectada toda la cadena productiva basada en la
madera. El estudio tambin plantea que es necesario una mayor comprensin de las complejas
interacciones entre estos factores, ya que hasta ahora los modelos existentes entregan una
limitada informacin al respecto.

Una importante baja registraron las importaciones chinas de trozas. De acuerdo a

estadsticas oficiales del pas, las importaciones de trozas en 2015 alcanzaron 44,6 millones
de m3, registrando una cada en volumen de 13% respecto del ao anterior. Sin embargo el
monto importado -US$ 8.000 millones- baj an ms (-32%) debido a que la cada en volumen
se vio potenciada por una disminucin an ms importante en los precios, cuyo promedio lleg
a US$181/m3, con una disminucin de 22%, segn la International Tropical Timber
Organization (ITTO). Por grupo de especies, las importaciones de trozas de conferas fueron
de 30,1 millones de m3 (67% del volumen total importado del producto) cayendo un 16%
respecto del ao anterior, mientras que las compras de trozas de latifoliadas llegaron a 14,5
millones de m3 (33%), registrando una baja del 6%. Los precios de importacin, cayeron un
20% para trozas de conferas y 27% para las de latifoliadas. Estas cifras excluyen el
comercio informal de trozos provenientes de Myanmar.

De acuerdo a un estudio publicado en marzo de este ao encargado por el Biobased

Industries Consortium, representante de la empresa privada en el sector de la bio-industria
de la Unin Europea, las empresas vinculadas a este sector facturaron US$2,3 billones
durante el ao 2013 y emplearon a 18,3 millones de personas. La desagregacin de las cifras
muestra que el sector forestal y las industrias vinculadas (bosques, industria maderera e
industria papelera y sus productos), tienen una participacin del 18% de las ventas totales y
generan el 14% del empleo. Si se excluyen los sectores de alimentos, bebidas y tabaco, el
sector forestal alcanza una participacin de 36%, mientras el sector agrcola llega al 39%
sobre un total de ventas anuales de US$1,11 billones. Manteniendo las exclusiones antes
mencionadas, el sector forestal participa con el 19% de la generacin de empleo, situndose
en el segundo lugar despus de la agricultura que participa con el 72%. Estos dos sectores
son ms intensivos en el uso de mano de obra, generando ms empleo por cada euro vendido
que las industrias de bioenerga, biocombustibles, farmacuticas y las industrias de
productos qumicos y plsticos.

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