TRABAJO DE FINANZAS I

TALLER No 1

CAMILA COGOLLO VASQUEZ

FRANCISCO BEDOYA

TUTORA

BLANCA RUIZ AVILEZ

OFICINA DE EDUCACION ABIERTA Y A DISTANCIA ODESAD

MONTERIA- CORDOBA

SEPTIEMBRE 12 DEL AO 2008

 TALLER DE FINANZAS I

1. Qu es la contabilidad?

R/ La contabilidad se puede definir como el arte de registrar, clasificar,

resumir e interpretar los datos financieros, con el fin de que sirvan a los

diferentes estamentos interesados en las operaciones de una empresa.

2. Cul es el objetivo de los Estados Financieros?

R/ El objetivo de los estados financieros es prepararse para presentar un

informe peridico acerca de la situacin del negocio, los progresos de la

administracin y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia.

3. Los Estados Financieros constituyen una combinacin de hechos

registrados, convenciones contables y juicios personales. Explique

cada uno de estos aspectos?

R/

a) Los hechos registrados son los datos sacados de los registros contables,

por ejemplo: la cantidad de efectivo o el valor de las obligaciones.

b) Las convenciones contables se relacionan con cierto procedimiento y

supuestos, tales como la forma de valorizar los activos, la capitalizacin

de ciertos gastos.

c) El juicio personal son las decisiones que toma el contador en cuanto a

utilizar tal mtodo de depreciacin o valorizacin de inventarios,

amortizar el intangible en un trmino ms corto o ms largo etc.

4. Qu es el Balance General?

R/ El balance general muestra la situacin financiera o las condiciones de

un negocio, segn se reflejan en los registros contables.

5. Cul es la estructura del Balance General y que representa cada una

de sus divisiones?

R/ COMPAA X
BALANCE GENERAL

PASIVO
ACTIVO
PATRIMONIO

El Pasivo: son las obligaciones de la empresa en el corto y largo plazo, por lo

general sus beneficiarios son personas o entidades diferentes a los dueos de

la empresa.

El Patrimonio: esta representado por la participacin de los propietarios en el

negocio. Tambin se denomina capital contable o capital social y supervit.

El Balance General es Esttico: nos muestra la situacin de la empresa en un

momento determinado.

6. Qu es el Estado de Perdidas y Ganancias?

R/ Tambin se le conoce con el nombre de Estado de Renta y Gastos,

Estado de Ingresos y Egresos, Estado de Resultados, Estado de Utilidades.

Se puede definir como los ingresos y los gastos, as como la utilidad o perdida

resultante de las operaciones de una empresa durante un periodo de tiempo

determinado generalmente un ao, tambin se puede decir que es que es un

estado dinmico, el cual refleja actividad, es acumulativo, es decir resume las

operaciones de una compaa desde el principio hasta el ultimo da del periodo

estudiado.

7. Enumere y explique los principios contables bsicos?

R/

a) Los datos contables deben registrarse en trminos de dinero en Colombia,

en pesos. Pero es necesario la presentacin adicional de datos que ilustren

sobre los efectos de la inflacin de los estados financieros.

b) Toda transaccin debe ser contabilizada por partida doble, es decir que

sobre todo activo existen derechos o participaciones de los socios

creadores.

c) La empresa es una entidad de sus propietarios.

d) Ninguna empresa podra registrar sus operaciones con base en una

inminente liquidacin.

e) Se debe partir del supuesto de que los estados financieros son

consistentes, es decir que se han empleado las mismas tcnicas contables

todos los aos.

f) Los ingresos se reconocen cuando el proceso de devengar esta cumplido o

virtualmente cumplido y se ha efectuado un intercambio econmico.

g) Los Ingresos y los Gastos deben ser razonablemente equilibrados.

h) Las perdidas del balance General, en la mayora de los caso estn

vinculadas al costo.
i) De igual manera que en el punto anterior, se prefiere que los errores por

medida tiendan a subestimar las utilidades y activos netos.

8. Enumere y explique las limitaciones de los Estados Financieras?

R/ Los estados Financieros tienen la apariencia de ser algo completo, definitivo

y exacto; presentan complejidades, restricciones y limitaciones como las

siguientes:

a) En esencia son informes provisionales, ya que las ganancias o perdidas real

de un negocio solo puede determinarse cuando se vende o se liquida. Sus

limitaciones son las siguientes.

b) Los estados financieros representan el trabajo de varias partes de la

empresa, con diferentes intereses. La gerencia, el contador, la auditoria etc.

c) En una economa inflacionaria, la contabilizacin de activos y pasivos por su

cuanta original, no permite establecer en un momento determinado el valor y la

situacin real de la empresa.

d) Los estados financieros se preparan para grupos muy diferentes entre si

como pueden ser: la administracin, los accionistas, las bolsas de valores, los

acreedores etc. El cual tienen ciertas restricciones y ajustes en su presentacin

para cada caso.

e) Los estados financieros no pueden reflejar ciertos factores que afectan la

situacin financiera y los resultados de las operaciones.

9. Enumere las diversas formas de presentacin de los Estados

Financieros?
R/ De acuerdo con la persona o entidad los estados financieros sufren diversas

modificaciones tales como:

- estados financieros comerciales.

- estados financieros fiscales.

- estados financieros auditados.

- estados financieros consolidados.

- estados financieros histricos.

- estados financieros presupuestados.

10. Defina estados financieros comerciales.

R/ Son los que la empresa prepara para efecto de sus transacciones

comerciales y de crdito; estos hacen nfasis en la liquidez de la compaa, en

su capacidad de pago a largo plazo y corto plazo etc.

11. Defina estados financieros fiscales.

R/ Son los que se preparan para ser presentados a la administracin de

impuestos. Aqu la ley permite efectuar algunos ajustes especificos tales como

la presentacin de la depreciacin acelerada o el hecho de poder definir la

utilidad en el caso de las empresas que realizan ventas por instalamentos.

12. Defina estados financieros auditados.

R/ Son los que por medio de una firma de auditores, independientemente de la

empresa certifica que han sido comparados con los registros contables.

13. Defina estados financieros consolidados.

R/ Estos estados muestran en forma combinada la situacin financiera y los

resultados de las operaciones de un grupo de compaas, formado por una

matriz y sus subsidiarias.

14. Defina estados financieros histricos.

R/ Son los estados financieros que reflejan hechos ya cumplidos y los cuales

estn consignados en los registros contables de la empresa.

15. Defina estados financieros presupuestados.

R/ Son llamados tambin estados financieros pro forma, son aquellos que

prepara la empresa para periodos futuros, con base en las expectativas del

mercado y en las tendencias histricas de las ventas, los costos y los gastos.

16. Cmo y de acuerdo con cuales criterios debe clasificarse el activo?

R/ Los activos deben ser sencillos y resumidos haciendo nfasis en los rubros

operacionales osea aquellos que tienen que ver directamente con el desarrollo

del objeto social de la empresa y se clasifican en corrientes, fijos y otros

activos.

17. Cmo Y de acuerdo con cuales criterios debe clasificarse el pasivo?

R/ El pasivo debe clasificarse en pasivo de corto plazo o corriente, pasivo de

largo plazo o corriente, pasivo de largo plazo y patrimonio, teniendo en cuenta

lo siguiente.

- El pasivo corriente: Se ordena de acuerdo con su grado de exigilidad

comenzando por los que deben cancelarse ms rpidamente.

- Los pasivos de largo plazo: Se ordena de acuerdo con su vencimiento.

- El patrimonio: Se organizan comenzando por las cuentas ms estables, como

el capital pagado, segundo el supervit de capital, las reservas, las utilidades

retenidas y por ultimo la utilidad del ejercicio.

18. Qu debe mostrar como mnimo el Estado de Perdidas y Ganancias y

en que orden?

R/ Este estado debe mostrar como mnimo lo siguiente:

- Agrupa los activos en corrientes, fijos y otros.

- Hace nfasis en los activos operacionales (cuenta por cobrar, comerciales,

inventarios y activos fijos)

- Discrimina los activos fijos en cinco renglones: terrenos, edificios, maquinaria

y equipo, muebles etc.

- Agrupa todos los dems activos, que no son corrientes ni fijos, en otros

activos.

- Incluye las valorizaciones dentro de la suma del total de activos.

- Agrupa los pasivos entre corrientes y de largo plazo.

19. Qu cuentas deben globalizarse como otros activos, otros pasivos,

otros ingresos, y otros gastos?

R/ Las cuentas que no representen un valor igual o superior al 5% 0 10% del

activo total de la empresa son globalizadas como otros activos, otros pasivos,

otros ingresos, y otros gastos.

20. D algunos ejemplos de cuentas no operacionales que surgen dentro

de los Estados Financieros Originales, que aunque no sean

 significativos por su cuanta, usted como analista puede considerar

importantes para su anlisis.

R/ Se pueden considerar como cuentas no operacionales las siguientes

cuentas:

- Activas y Pasivas de Socios: Las cuales influyen en el anlisis del nivel de

endeudamiento: o el de los ingresos recibidos por anticipado, otra cuenta de

gran importancia en el estudio del endeudamiento y la situacin de la cartera.

21. A que se refiere el criterio de exactitud en los plazos, para cuentas

tanto del activo como del pasivo? (de ejemplos).

R/ El criterio de exactitud en los plazos para los activos se refiere a los

prestamos a empleados los cuales se representan a largo plazo, pero tienen

vencimiento corrientes, y deben aparecer dentro del corriente y el resto a largo

plazo. Dentro del pasivo corriente deben aparecer todos los vencimientos

corrientes de obligaciones a ms de un ao, tal como las obligaciones

bancarias, cesantas.

22. a que se refiere el criterio conservador que debe aplicar el analista al

reclasificar los Estados Financieros?

R/ El criterio conservador se refiere que el analista debe tener un criterio

conservador en caso de duda sobre la ubicacin ms correcta.

23. Qu es un Estado de Flujo de Fondos?

R/ El estado de flujo de fondos tambin es denominado estado de fuentes y

usos de fondos, estado de origen y aplicacin de fondo, estado de cambios en

la situacin financiera. Es estado es la comparacin del balance general en dos

fechas determinadas. Por ejemplo: De donde obtuvo una empresa recursos

financieros y que destinacin le dio a esos recursos.

24. Qu es un Estado de Flujo de Caja?

R/ Busca establecer las entradas y salidas de efectivo que ha tenido o puede

tener una compaa en el futuro.

Se diferencia del Estado de Flujo de Fondos en que este trata todos los

recursos financieros de la empresa mientras que el estado de flujo de caja se

limita a los ingresos y egresos de efectivo.

25. Qu es un Estado de Cambios en el Capital de Trabajo?

R/ Este estado explica los cambios entre dos fechas determinadas; su

preparacin y presentacin es muy similar a la del flujo de fondos, pero se

limita a los renglones que tienen que ver con el capital de trabajo.

26. Qu es un Estado de Supervit Ganado?

R/ Se conoce tambin con el nombre de estado de conciliacin del patrimonio.

Estado de ganancia apropiada o estado de cambios no apropiada.

Este establece la variacin, en el supervit ganado de un periodo a otro,

distinguiendo entre las utilidades que permanecen en la compaa y las que

han sido retribuidas a los accionistas o utilizadas para otros fines como

donaciones, fundaciones etc.

EJERCICIOS PROPUESTOS
1. La compaa automotora del Oriente Ltda., localizada en la ciudad de

Villavicencio, se dedica a la distribucin de vehculos General Motors y la

presentacin del servicio de mantenimiento.

Se refiere organizar el Estado de Perdidas y Ganancias del ao 3, de

acuerdo con el modelo No. 1 y partiendo del siguiente listado de cuentas:

2. Curtiembres Antioqueo Ltda. Es una firma ubicada en Medelln, dedicada a

la compra, transformacin y venta de pieles. Sus acreedores le exigen

presentar el Balance General de igual manera que el Modelo No. 1, para lo

cual la empresa suministra a usted la siguiente lista de saldos, en diciembre

31 del ao 3.

SOLUCIN

1.

COMPAA AUTOMOTORA DEL ORIENTE LTDA.

ESTADO DE RESULTADO
DE ENERON 01 AL 31 DE DICIEMBRE DEL 03

Ventas 1.166.626
Menos Costo de Ventas 1.013.456
Igual Utilidad Bruta 153.170
Menos Gastos operacionales 228.729
Gastos de Administracin 71.800
Gastos de Ventas 155.930
Gastos Varios 999
Igual Prdida Operacional (75.559)
Ms Otros Ingresos 125.978
Ingresos por taller 111.534
Dividendos 10.848
Otros Ingresos 3.596
Igual Utilidad Antes de Impuesto 50.419
Menos Impuestos de renta (20%) 10.335
Utilidad de Ejercicio 40.335
 CURTIEMBRES ANTIOQUIA LTDA.
BALANCE GENERAL
31 DE DICIEMBRE DEL AO 01

ACTIVOS PASIVO
ACTIVOS CORRIENTES PASIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 12.032 Obligaciones Bancarias 255.530
Cuentas por Cobrar a comerciales 355.503 Proveedores 159.111
Prstamo a Socios 11.274 Cesantas 14.477
Otras Cuentas por Cobrar 30.564 Acreedores Varios 10.461
Provisin de Cartera (9.080) Total pasivo corriente 439.579
Productos Terminados 62. 455 Pasivo no Corriente
Productos en Proceso 82.100 Obligaciones Bancarias a L.P. 73.658
Materias Primas 70.395 Pensin de Jubilacin 11.026
Otros Inventarios 80.296 Cesantas 27.000
Total Activo Corriente 695.539 Otras Obligaciones L.P 2.333
ACTIVOS NO CORRIENTE total pasivo no corriente 114.017
Activo Fijo no Depreciable 8.958 Total Pasivo 553.596
Activo Fijo Depreciable 135.655 Patrimonio
Depreciacin Acumulada (51.491) Capital Social 240.000
Total Activo Fijo 93.122 Reserva Legal 14.140
OTROS ACTIVOS Utilidades Retenidas 1.703
Inventarios Permanentes 24.577 Utilidad del ejercicio 9.559
Activos Diferidos 5.760 Valorizaciones 5.259
Valorizaciones 5.259 Total Patrimonio 270.661
Total Otros Activos 35.596 total Pasivo + Patrimonio 824.257
Total Activos 824.257
 TALLER No 2

1. Qu es el Anlisis Vertical?

R/ El anlisis vertical consiste en tomar un solo estado financiero; (puede ser

un balance general o un estado de resultados) y relacionar cada una de sus

partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el cual se denomina

cifra base, es un analisis esttico.

2. Qu es el anlisis vertical comparativo?

R/ Consiste en comparar los estados financieros de la empresa con otras

empresas del mismo sector.

3. Que es el Anlisis Horizontal?

R/ El anlisis horizontal es quien se encarga de los cambios en las cuentas

individuales de un periodo a otro y por lo tanto, requiere de dos o mas estados

financieros de la misma clase.

Es un anlisis dinmico, por que se ocupa del cambio o movimiento de cada

cuenta de un periodo a otro.

4. Que criterios se deben considerar al examinar las variaciones en:

a) Cuentas por cobrar: Pueden ser originadas por aumento o disminucin en

las ventas o por cambios en sus condiciones.

b) Inventarios: Una variacin muy importante es determinar si realmente hay

cambios en la cantidad, o solamente se presenta un efecto del incremento en

los precios.
c) Activo Fijo: El analista debe preguntarse si una ampliacin de la planta se

justifica, si los incrementos que esto genera en la produccin estn

respaldados por la capacidad del mercado.

d) Pasivo Corriente: Indica cambios en la poltica de financiamiento, aumentos

en la tasa de inters.

e) Pasivos Laborales: Son causados por incrementos en la planta de personal,

modificaciones de la legislacin laboral o negociaciones colectivas de trabajo.

f) Ventas Netas: Aqu se debe examinar si su incremento se debe a cambios en

volumen, o al cambio en el nivel de precios.

EJERCICIOS PROPUESTOS

1. Muebles de Exportacin LTDA. Es una pequea empresa de Bogot,

dedicada a la produccin y venta de muebles tallados. La mayor parte de la
produccin se despacha a Estados Unidos, principalmente a las ciudades
de Miami y Bostn, donde estn localizados los principales compradores.

A continuacin se presentan los estados financieros (Balance General y

estado de prdidas y ganancias) correspondiente a los aos 2 y 3 para los
cuales se pide:

a. Establecer la participacin de cada rengln dentro de: total activo o total

pasivo y, para el caso del estado de prdidas y ganancias el porcentaje
de cada rubro con respecto a las ventas netas.

b. Analizar la estructura de los estados financieros, teniendo en cuenta el

tipo de empresa y los cambios presentados de un ao a otro.
 MUEBLES LA EXPORTACIN LTDA.
BALANCE GENERAL
($ MILES)

ANLISIS VERTICAL

1 2
ACTIVO AO 2 % AO 3 %
Efectivo 495 2.87 1.170 4.16
Inversiones temporales 4 0.02 158 0.56
Cuentas por cobrar 5.955 34.51 6.440 22.89
Inv. P. Terminales 977 5.66 1.756 6.24
Inv. P. Proceso 1.519 8.80 3.221 11.45
Inv. Materia prima 1.644 9.53 3.498 12.43
Otros activos corrientes _________ _________ 2.332 8.29
Subtotal Activos Cte. 10.544 61.39 18.575 66.02

EDIFICIO Y EQUIPOS 3170 18.37 3.414 12.13

Depreciacin acumulada (448) (2.58) (618) (2.19)
Subtotal Activo Fijos Netos 2.724 15.79 2.796 9.44

ACTIVOS DIFERIDOS 580 3.36 960 3.41

Subtotal Activos Diferidos 580 3.36 960 3.41

OTROS ACTIVOS 3.357 19.46 5.805 20.63

Subtotal Otros Activos 3.357 19.46 5.805 20.63

TOTAL ACTIVOS 17.255 100% 28.136 100%

PASIVO AO 2 % AO 3 %
Obligaciones bancarias CP 1.077 6.24 2.274 8.08
Proveedores nacionales 734 4.25 279 0.94
Impuesto de rentas x pagar 372 2.16
Otros pasivos corrientes 517 3.00 1.929 6.83
Subtotal Pasivo Cte. 2.700 15.65 4.465 15.87

Obligaciones Bancarias LP 5.600 32.45 7.500 26.66

Cesantas consolidadas 499 2.89 1.471 5.23
Otros pasivos largo plazo 500 2.90
Subtotal pasivo largo plazo 6.599 38.24 8.971 31.88
Total pasivo 9.299 53.89 13.436 47.75

PATRIMONIO
Capital social 2.000 11.60 2.000 7.11
Reservas 1.073 6.22 1.543 5.48
Utilidad retenida 3.883 13.80
Utilidad del ejercicio 4.883 28.30 7.274 25.85
Total patrimonio 7.956 46.11 14.700 52.25

Total Pasivo + Patrimonio 17.255 100% 28.136 100%

 MUEBLES LA EXPORTACIN LTDA.
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS
($ MILES)

ANLISIS VERTICAL

1 2
AO 2 % AO 3 %
Venta neta 23.153 100% 36.025 100%
Costo venta (15.312) (66.13) (25.668) (71.25)
Utilidad bruta 7.841 33.87 10.357 28.75
Gastos de Admn y Venta (3.772) 16.29 (6.234) (17.30)
Utilidad operacional 4.069 17.58 4.123 11.44
Otros ingresos 2.745 11.85 5.366 14.90
Gastos financieros (1.067) (4.61) (2.122) (5.89)
Otros egresos (71) (0.31) (93) (0.26)
Utilidad antes de impuesto 5.676 24.52 7.274 20.19
Provisin para Imp. Renta (793) (3.43)
Utilidad Neta 4.883 21.09 7.274 20.19
 MUEBLES LA EXPORTACIN LTDA.
BALANCE GENERAL
($ MILES)

ANLISIS HORIZONTAL21

1 2 Aumento % Aumento
(Disminucin)
(Disminucin)
ACTIVO AO 2 AO 3
Efectivo 495 1.170 675 136
Inversiones temporales 4 158 154 39
Cuentas por cobrar 5.955 6.440 485 9
Inv. P. Terminales 977 1.756 779 80
Inv. P. Proceso 1.519 3.221 1.702 112
Inv. Materia prima 1.644 3.498 1.854 113
Otros activos corrientes 2.332 2.332 0
Subtotal Activos Cte. 10.544 18.575 7.981 75

EDIFICIO Y EQUIPOS 3170 3.414 244 8

Depreciacin acumulada (448) (618) 172 39
Subtotal Activo Fijos Netos 2.724 2.796 72 3

ACTIVOS DIFERIDOS 580 960 380 66

Subtotal Activos Diferidos 580 960 380 66

OTROS ACTIVOS 3.357 5.805 2.448 73

Subtotal Otros Activos 3.357 5.805 2.448 73

TOTAL ACTIVOS 17.255 28.136 10.881 63

PASIVO AO 2 AO 3
Obligaciones bancarias CP 1.077 2.274 1.197 111
Proveedores nacionales 734 279 (455) (62)
Impuesto de rentas x pagar 372 372 100
Otros pasivos corrientes 517 1.929 1.404 272
Subtotal Pasivo Cte. 2.700 4.465 1.765 65
Obligaciones Bancarias LP 5.600 7.500 1904 34
Cesantas consolidadas 499 1.471 972 195
Otros pasivos largo plazo 500 500 100
Subtotal pasivo largo plazo 6.599 8.971 2.372 36
Total pasivo 9.299 13.436 4.137 45

PATRIMONIO
Capital social 2.000 2.000 0 0
Reservas 1.073 1.543 470 44
Utilidad retenida 3.883 3883 0
Utilidad del ejercicio 4.883 7.274 2.391 49
Total patrimonio 7.956 14.700 6.744 85

Total Pasivo + Patrimonio 17.255 28.136 10.881 63

 MUEBLES LA EXPORTACIN LTDA.
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS
($ MILES)

ANLISIS HORIZONTAL

1 2 3 4
AO 2 AO 3 Aumento % Aumento
(Disminucin) (Disminucin)
Venta neta 23.153 36.025 12.872 56
Costo venta (15.312) (25.668) 10.356 68
Utilidad bruta 7.841 10.357 2.516 32
Gastos de Admn y Venta (3.772) (6.234) 2.462 65
Utilidad operacional 4.069 4.123 54 1
Otros ingresos 2.745 5.366 2.621 95
Gastos financieros (1.067) (2.122) 1.055 99
Otros egresos (71) (93) 22 31
Utilidad antes de impuesto 5.676 7.274 1.598 28
Provisin para Imp. Renta (793) 0
Utilidad Neta 4.883 7.274 2.391 49

Como bien nos dimos cuenta la lectura vertical se hace a rengln seguido,
cuenta por cuenta para as notar la magnitud de la empresa que se est
utilizando y definir dentro de que grupo se puede clasificar.

Como ya sabemos esta es una empresa pequea, productora y

comercializadora de muebles. Por medio de este anlisis tambin nos damos
cuenta de la magnitud de cada una de las cuentas que presentan sus estados
financieros como por ejemplo las cuentas por cobrar que tienen una
participacin del 34.51% sobre el total de los activos, los edificios y equipos
presentan el 18.37% sobre el total de los activos y de los mismos suceden con
los otros activos que representan un 19.46% del total de los activos de la
compaa.
Con relacin a los pasivos y patrimonios, podemos notar que las obligaciones
financieras a largo plazo representan el 32.45% del total de los pasivos +
patrimonio siendo este el % mas alto que aumenta nuestros gastos financieros
reflexionndose esto en el estado de los resultados.

Ahora, la lectura horizontal se realiza de manera comparativa de un ao con

relacin al otro para determinar la variacin que ha tenido sus cuentas, como
por ejemplo, las cuentas por cobrar, comerciales que tuvo una variacin de 485
de un ao a otro, lo que nos conlleva a decir que la empresa est vendiendo
mucho a crdito y por consiguiente necesita reorganizar sus polticas de venta.

La empresa tiene mucho inventario tanto de materia prima como de productos

en proceso, por medio de este anlisis tambin se ve el incremento de las
obligaciones financieras a corto y a largo plazo.