Existemmuitossistemasdeinvestimentoouespeculaoparaabolsadevalores.Amaioria
delessobaseadosounaanlisefundamentalistaounaanlisetcnica.Pormalgunsvo
almeutilizamosdoistiposdeanlise,tirandoassim,proveitotantodosfundamentos
quantodasinformaestcnicasdasaesdabolsadevalores,comoseuspreos,volumee
etc.
Essessistemashbridossoconhecidoscomotecnofundamentalistas.Nessepostfalarei
domuitopopular,interessanteehistoricamentelucrativo,SistemaCANSLIM,desenvolvido
peloWilliamONeilnadcadade50.
AinspiraoparaodesenvolvimentodoCANSLIMsurgiuquandoONeil,napocaum
corretordevalores,estudouvriasoperaesdeumgradefundo.Elepercebeuessefundo
comproutodassuasaesenquantoelasatingiamnovasmximas,eomelhor,
aparentementeessatcnicafuncionavapoisasaescontinuavamsubindo,gerandomuitos
lucrosparaseusproprietrios.
Outracoisamuitoimportantequeelereparounessesestudosfoiqueaidiadecomprar
aesbaratas,comP/Lsmuitobaixos,noeravlida,poisseoPreo/Lucrodessasaes
estavabaixo,deveriaterumbommotivo.
"EstoucompetindocomoBuffettpelo
ttulodeinvestidormaissexydo
mundo!"
ConformeONeilestudavaessasoperaes,eleianotandocertospadres.Efoiaquesurgiu
aidiadecriarumapeneirafundamentalistaparainvestimentoscomoobjetivodefiltrar
todasasaesfracasdeummercado.Edepois,erasfazeraanlisetcnicadaquelasaes
quesobraram,asmaisfortes,paraversesurgiaalgumaboaoportunidadeparaumacompra
ouumavendadescoberto.
APeneiradeInvestimentos
Onomedosistemavemdesseprocessodeescolhadasaes,queconsistede7passos,todos
explicadosabaixo.
ClucrosCorrentesporao:ONeildescobriuque70%dasaescomgrandes
avanos,tiveramganhosnotrimestreatual,maioresdoqueosganhosdomesmo
trimestrenoanoanterior.Logo,oobjetivodesseprimeiropassoodeprocuraruma
aoquetenhaumaumentonoslucrostrimestraisde20%50%emrelaoaomesmo
trimestredoanopassado.
AlucrosAnuaisporao:Agoraprecisoacharaesdeempresasque
conseguiram,duranteosltimos5anos,umataxaanualcompostaderetornodepelo
menos24%.Edepreferncia,apresentandolucroscrescentesacadaano.
NNovidade:Algonovo,umproduto,umaidiaouatumnovoCEO.ONeildiz
que95%dasmelhoresaestiveramalgodediferenteantesdeumgrandeavano.
Umanovamximatambmcontacomoalgonovo.
SSomadetodasasaes:Opassodaofertaeprocura.Empresaspassamaqui
seelastiveremnomximo,25milhesdeaes.Amdiadas95%melhoresde
apenas11.8milhes.Aexplicaosimples,smallemidcapssobemmaisrpidodo
queasbluechipspoiscomoelastemmenorliquidez,necessriomenosdinheiropara
moveropreo.
LLder:Parasobreviveraessaeliminao,opapeldevesubir(proporcionalmente)
maisdoque80%detodasasoutrasaesdabolsadevalores.Coloconfaseno
TODAS,fazeressaanliseapenasemalgumaspoucasaesnoadianta.
IapoioInstitucional:Asboasaescostumamterapoioinstitucional,ouseja,
algunsfundosmtuos,bancoseoutrasinstituiesspossuem.Pormnopodeter
apoiodemais,porquesederalgumacoisaerrada,muitostentarosairdobarcoao
mesmotempo,afundandorapidamenteospreos.Oapoioidealficaentre15%e20%.
MMercado:Compre(ouvendadescoberto)aesqueestoindonamesma
direodosndicesdabolsadevalores(comooibovespa).Ficarcompradoquando
quasetodoorestodomercadoestfraconocostumaserumaboaidiaem75%das
vezes.
Oprximopassocoletardadosdetodasasaesexistentesparafazeraanliseda
peneiramanualmente.Paraobteressasinformaes,entrenaaeaparainvestidoresdosite
dasempresas.Amaioriadosdadossoencontradosdessaforma.Oproblemaqueessa
pesquisarealmentemuitochatapoisnemsemprevocencontraoqueprecisacom
facilidade.svezesvocprecisarcaaromaterialnoGoogleouatfazeralgumasligaes.
OjeitofazercomojsugeriaograndeWarrenBuffet,comearpelaletraA.
Ok!Jconseguitudoepasseiapeneira!Horadecomprarasaes
Aindafaltaaanlisetcnicadasaes,felizmenteessaapartefcil.Compreoquevoc
quiserassimaaotiverumbreakout,ouseja,quandooseupreoatingirumanova
mxima!Nocompreantes,sejapaciente.Sembreakout?Semcompras!Presteateno
tambmnovolume.Aoperaoterumamaiorchancedesucessoseovolumenodiado
breakoutforpelomenos50%maiordoqueamdiadosdiasanteriores.
Paracompletar,nocoloquetodososseusovosemumacestas!Diversifiquemuitopouco
paranoperderofoco!Compre2ou3aessevoctivermenosde20milreaise5ou6se
voctiverde50150milreais.Useobomsenso.Sugiroaleituradosmeusposts
comtenicasdepositionsizingparaquemquiserseaprofundarnoassunto.
Ah,eclaro,paraaquelesquequeremfazerumaoperaodevendadescoberto,basta
fazertudoaocontrrio!Escolhaumaaoquenopassouemnenhumcritriodapeneirae
inicieaoperaoquandoopapelatravessarumsuporte,simples,simples.
Esedertudoerrado?Esedertudocerto?
Ousodostoplossobrigatriocomosempre.Ovalordeperdamximoemumaoperao
deveserde7%ou8%,preferencialmenteporvoltade5%ou6%.Seostopforatingido,
vendatudoimediatamentesempensarduasvezes,procureporoutraaoeseelano
existir,espere.Sevoctiverdificuldadespararespeitarseusstops,estudepsicologiado
trading!
Poroutrolado,seaoperaoestiverdandolucros,vsubindoostoploss.OlivrodoWilliam
ONeillista35regrasdesada,pormvouresumilasemumanicafrase:Deixeseuslucros
correrem.Vocpodefazerissodequalquerformaqueacharadequada,eusugiroousode
umstopmvel,depreferncia,ostopATR.Assimseuslucrosficamgarantidosaomesmo
tempoemquevocsemantmnaoperaocomoobjetivodeaumentlosaindamais.E
nuncavendacedodemais!
RESUMO!RESUMO!
1Escolhaumaaodeumaempresaque/quando:
Teveumtrimestremelhornesseanodoquenoanopassado.
Nosltimos5anosapresentouumlucrocompostodepelomenos24%,melhoracada
ano.
Tenhaqualquercoisanova,comoumprodutoouumadiretoriadiferente.
Possuanototalmenosde25milhesdeaes.
Teveavanosproporcionalmentemaioresdoque80%dasoutrasaes.
Omercadoestiveremtendnciadealta.Paravendasdescoberto,seestiverembaixa.
2Usesumapartedoseudinheiro.Tem100mil?Invistaporvoltade25milnumanica
operao.
3Compreasaesnumanovamxima.Operaodescoberto?Numanovamnima.
Lembresedefazerqualquercoisaapenasquandoovolumefor50%maiordoqueamdia
diria!
4Perdeumaisde8%?Aborteaoperaoimediatamente.Seestivernolucro,vsubindoo
stop.
Jacabou?Equantoeupossoganhar?
Osuficienteparaempalharumcachorrocom
dinheiro!o/
Sim,acabouminhapequenaintroduoumtimosistematecnofundamentalistadenome
esquisito.Apartefundamentalistadosistemabemtrabalhosaedemorada,apesardeser
fcil.Concluodizendoque,sebemaplicado,oCANSLIMpoderenderanualmenteporvolta
de26%,umaestimativaconservadoranaminhaopinio,considerandoosagitadosmercados
brasileiros.Honestamenteacreditoqueelepossatirardabolsadevaloresuns30%35%
anuais,umtimo(erealista)retorno!