- Verso 6.0 -
OBJETIVOS DA CPA-10
empreendido pela entidade e pelos participantes do mercado para elevar o nvel de conhecimento
que atuam em agncias bancrias e cooperativas de crdito, em contato com o pblico, no processo
de prospeco e venda de produtos de investimento. Essa iniciativa, amparada nas Resolues 3.158
caractersticas dos produtos de investimento que so ofertados nas agncias bancrias, bem como
entender os padres ticos de comportamento que devem ser adotados no relacionamento com os
investidores, de tal forma que os produtos oferecidos satisfaam aos objetivos e necessidades dos
clientes atendidos.
2
A ANBIMA acredita que esse esforo de modernizao dos mercados financeiros e de capitais e
3
O CONTEDO DO PROGRAMA DETALHADO
O programa apresentado a seguir coloca em linhas gerais o contedo que estar presente no
exame da CPA-10. Ele composto de sete grandes temas: Sistema Financeiro Nacional; tica,
instituies do mercado financeiro que acreditam que seus respectivos desdobramentos em tpicos,
essenciais.
explicitada em todos os temas, encontra-se presente, por meio dos conceitos e regras aplicveis a
Alm disso, considerado mais importante para o profissional possuir o domnio dos conceitos
envolvidos nas questes do seu dia a dia, do que a utilizao de clculos matemticos. Dessa forma,
4
A ANBIMA espera que os participantes desta etapa do Programa de Certificao Continuada
partilhem do mesmo entusiasmo sentido por todos os profissionais que participaram da construo
desse processo.
5
PROGRAMA DETALHADO CPA-10
- Verso 6.0
A legislao aplicvel ao contedo do exame aquele que se encontra vigente e eficaz em
1.2 Estrutura
6
1.2.1.5 ANBIMA - Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.
1.2.4.2 CETIP S/A: principais ttulos e contratos custodiados no CETIP (CDB, Swap, Debntures,
LCI, NP, Cotas de Fundos, Letras Financeiras)
1.2.4.3 Clearing BM&FBOVESPA Cmara de Aes (Antiga CBLC). Operaes realizadas nos
mercados da BM&FBOVESPA, Segmento Bovespa ( vista, derivativos, balco organizado e renda fixa
privada)
7
2. TICA, REGULAMENTAO E ANLISE DO PERFIL DO INVESTIDOR (PROPORO: DE 15 A 20%)
2.1.1.8 Dever de verificar a adequao dos investimentos recomendados Suitability (Cap. XII)
2.2.2 Clientes/investidores
8
2.2.2.1 Aes preventivas: princpio do conhea seu cliente
2.2.3.1 Caracterizao
2.4.1 Instruo CVM: 539 dever de verificao da adequao dos produtos, servios e
operaes ao perfil do cliente (suitability). Finalidade e para quem se aplica a regra.
9
3. NOES DE ECONOMIA E FINANAS (PROPORO: DE 5 A 10%)
3.1.1 Indicadores econmicos: PIB, ndices de inflao (IPCA e IGP-M), taxa de cmbio, taxa SELIC
(over e meta), taxa DI e TR: definio
3.2.6 Prazo mdio ponderado de uma carteira de ttulos: conceito e riscos associados
10
4. PRINCPIOS DE INVESTIMENTO (PROPORO: DE 10 A 20%)
4.1.1 Rentabilidade
4.1.2 Liquidez
4.1.3 Risco
4.3 Fatores Determinantes para Adequao dos Produtos de Investimento as Necessidades dos
Investidores
11
4.3.6 Grau de conhecimento do mercado financeiro experincia em matria de investimento
5.1.11 Administrao
5.2.1 Aplicao de recursos e compra de ativos por parte dos gestores. Cota do dia (D+0) e cota
do dia seguinte ao da data de aplicao (D+1)
12
5.2.5 Prazo de carncia para resgate
5.3.2 Diversificao
5.3.2.2 Limites de alocao por emissor e por tipo de ativo. Riscos para o investidor
5.3.3 Liquidez
5.4.1 Objetivo
5.4.3 Dificuldades de replicao dos ndices de referncia (benchmarks) e suas principais causas:
custos, impostos, dinmica de clculo da rentabilidade do fundo e regras de contabilizao a
mercado
5.5.1 Principais mercados (juros pr-fixados e ps-fixados, cmbio, inflao, aes; seus
derivativos)
5.5.3 Impacto de variaes nas taxas de juros, cmbio e inflao sobre os tipos de fundos:
consequncias
13
5.6 Taxas de Administrao e Outras
5.6.1 Taxa de administrao, taxa de performance, taxa de ingresso e taxa de sada: conceitos e
formas de cobrana. Fundos que podem cobrar taxa de performance. Impactos na rentabilidade para
o investidor
5.7.1.3 Caractersticas das subclassificaes: Curto Prazo, Referenciado, Simples, Dvida Externa,
Crdito Privado e Aes Mercado de Acesso
5.8 Tributao
5.8.1 IOF
5.8.2 Imposto de Renda (IR): fato gerador, alquotas (conforme tipo de fundo curto prazo,
longo prazo e aes, segundo a Secretaria da Receita Federal e tempo de permanncia da aplicao),
bases de clculo e responsabilidade de recolhimento
5.8.3 Imposto de Renda (IR) come-cotas: fato gerador, alquotas (conforme tipo de fundo
curto prazo e longo prazo), datas de incidncia e responsabilidade de recolhimento
14
6. INSTRUMENTOS DE RENDA VARIVEL E RENDA FIXA (Proporo: de 15% a 25%)
6.1 Aes
6.1.1 Conceito
6.1.3 Canais de distribuio. Tipos e principais caractersticas. CTVM, DTVM, agncias bancrias e
internet (home broker)
6.1.4 Oferta Pblica Inicial de Aes (IPO). Definio e entendimento dos conceitos: perodo de
reserva, possibilidade de ocorrncia de rateio, ordem limitada e a mercado
6.1.5 Definies: ganhos de capital; dividendos; juros sobre capital prprio; bonificao;
subscrio; desdobramento (split) e grupamento
6.1.7.1 Corretagem
6.1.7.2 Custdia
6.1.7.3 Emolumentos
6.1.8 Tributao:
15
6.2 Ttulos de Crdito Imobilirio e do Agronegcio
6.2.2. Caractersticas quanto a prazo, lastro, forma de resgate, liquidez, taxas e formas de
remunerao
6.2.4 Tributao:
6.3.1 Definio
6.3.2 Caractersticas:
6.3.2.1 Prazos
6.3.2.3.1 Pr-fixada
16
6.3.3.3 Risco de liquidez
6.3.4 Tributao:
6.3.4.2 IOF
6.4.1.1 Definio
6.4.3 Tributao
6.4.3.2 IOF
6.5.3 Principais ttulos e suas caractersticas: LFT; LTN; NTN-B, NTN-B Principal e NTN-F
17
6.5.4 Tributao:
6.5.4.2 IOF
6.5.5 Tesouro Direto. Conceito e forma de negociao. Custos para o investidor. Nomenclatura
dos ttulos negociados e adequao dos produtos em funo do nvel de conhecimento do investidor
e objetivo
6.6.3 Rentabilidade
6.6.4 Tributao
6.7.2 Caractersticas quanto a prazo, lastro, forma de resgate, liquidez e formas de remunerao
7.2.3 Portabilidade
7.2.5 Resgates
18
7.3 Plano Gerador de Benefcios Livres (PGBL) e suas Caractersticas. Identificar produto mais
adequado em funo da situao tributria do investidor, idade de incio de contribuio, idade de
aposentadoria; valor das contribuies e o valor do benefcio
7.4 Vida Gerador de Benefcios Livres (VGBL) e suas Caractersticas. Identificar produto mais
adequado em funo da situao tributria do investidor, idade de incio de contribuio, idade de
aposentadoria; valor das contribuies e o valor do benefcio
19