CAPITAL DE TRABAJO

Es capacidad de una compaa para llevar a cabo sus actividades con normalidad en el corto plazo. Este indicador
representa el exceso del activo corriente sobre el pasivo corriente, el cual indica la liquidez relativa de la empresa.
Formas de mejorar y aumentar el capital de trabajo
1. Establecer una poltica de bajos costos bancarios y de financiamiento, a travs de instrumentos como leasing,
prstamos de accionistas, emisin de acciones y bonos.
2. Establecer una poltica de cobros con alta rotacin a travs de descuentos por pronto pago, factoring, facturas
negociables, entre otros instrumentos.
3. Establecer una poltica de prstamos mesurables y en el mejor de los casos evitar dar prstamos a Directivos,
personal y otros.
4. Establecer una poltica de cobranza eficiente con retorno rpido del flujo de efectivo.
5. Establecer una poltica de activos fijos con alta rotacin y productividad; asimismo vender aquellos activos
fijos que son obsoletos o se encuentran abandonados.
6. Establecer una poltica de existencias con alta rotacin y sobrestock mnimo a travs programas y
presupuestos de compras y ventas de acuerdo a temporadas altas y bajas.
7. Establecer una poltica tributaria con el mnimo riesgo a travs de un Planeamiento Tributario, programas y
cronograma de obligaciones formales y sustanciales.
8. Establecer una poltica de recursos humanos con menor carga de planilla, a travs de tercerizacin de reas de
limpieza, vigilancia, contadura y otros.
9. Establecer una poltica de crditos de los proveedores estableciendo plazos mximos, condiciones de entrega y
pago.
10. Establecer poltica de ventas con alta rotacin a travs de ventas puerta a puerta, internet, etc.
RATIOS
Es la relacin o proporcin que se establece entre dos partidas de los EEFF. Expresan el valor de una magnitud en
funcin de otra y se obtienen dividiendo un valor por otro, y se utilizar para comparar y analizar los aspectos
favorables y desfavorables de la situacin econmica y financiera de una empresa y su evolucin en el tiempo. La
informacin que se obtiene sirve como base para la toma de decisiones y el cambio de polticas en la empresa.
CLASIFICACIN:
Segn la SMV los ratios oficiales son los siguientes:
NDICES DE LIQUIDEZ.- Indica la capacidad que tiene la empresa de afrontar sus obligaciones de manera
ordenada.
L.G. = AC/PC P.A. = AC-GD-EX/PC L.A.= Eftvo + Act.Finan Venta / PC C.T. = AC-PC
NDICES DE GESTIN.- Indica el nivel de actividad y eficacia del uso de sus recursos.
RCC (d)=CCC x360/VN RCC (v)=VN/CCC RCP (d)=CPC x 360/ComCred (CV o II+C-IF)
RCP (v)=ComCred/CPC RI(d)=InvProm(II+IF/2)x360/CV RCTra=V/CT RAF=VN/AFN
RAT=VN/AT
NDICES DE RENTABILIDAD.- Miden la eficacia en la gestin de administracin de recursos econmicos y
financieros (rrhh, recursos fsicos y financieros).
MBsobreV=UB/VN MOsobreV RVN=UO/VN MNsobreV?UN/VN RNdInv (ROA)=UN/ActT
RNdelPatri (ROE)=UN/Patri UporA(UPA)=UN/NAcciones
NDICES DE SOLVENCIA.-Indica el grado de dependencia que se tiene de los acreedores y la forma de
financiamiento de la empresa. Mide la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones con regularidad.
PalFin o EdelAT=PT/ACT EndPatri=PT/PatriN EndPatri a CP=PC/PatriN
EndPatri a LP= PNC/PatriN Cob Act Fijo= DaLP+Patri=AFN
PUNTO DE EQUILIBRIO:
Es una herramienta que mide el nivel operativo de produccin y ventas de una empresa en donde no se gana y ni
se pierde, que sirve para la toma de decisiones de la empresa. Brinda el volumen de ventas netas necesarias para
que en la operacin no se gane ni se pierda.
Existen diferentes mtodos:
Mtodo Grfico (Ejes)
Mtodo de Margen de Contribucin: P.E.uni = CF/PU-CVU P.E.soles=CF/1-(CVU-PU)
Mtodo Algebraico o de Ecuaciones (matemtico) IT=CT (CF+CV)