Compounding and Discounting factors

Uang dapat digunakan untuk menghasilkan uang melalui investasi,

contohnya dalam bentuk, rekening tabungan, obligasi, saham atau proyek. Oleh
karena itu, jumlah uang awal yang diinvestasikan akan mengalami kenaikan nilai
dari waktu ke waktu. Hal ini dikenal sebagai nilai waktu dari uang.

Nilai pada waktu mendatang adalah nilai masa depan dari uang. Metode
untuk menghitung nilai uang pada waktu yang berbeda adalah sama dengan untuk
menghitung bunga. Nilai waktu dari uang sering menjadi pertimbangan yang
sangat penting ketika investasi yang memerlukan perbandingan pada waktu yang
berbeda.

Dalam proses perhitungan hubungan antara aliran kas dan suku bunga,
biasanya ada beberapa kombinasi diantara keduanya, Terlebih dahulu kita harus
memahami apakah aliran kas dan suku bunga tersebut termasuk ke diskrit atau
kontinu.

Cash Flow Diagram

1. Suatu gambar atau model grafis yang
memperlihatkan flow of money (arus
uang) yang dikeluarkan dan diterima
pada periode waktu tertentu.
2. Diagram ini sangat berguna dalam
memecahkan problem-problem ekonomi
teknik yang menggambarkan pernyataan
problem.
3. Sebuah diagram cash flow akan
memberikan semua informasi yang
diperlukan untuk menganalisis suatu
proposal investasi.

Suatu jumlah uang tertentu yang diterima diwaktu yang akan datang, jika dinilai
sekarang maka jumlah uang tersebut harus di diskon dengan tingkat bunga
tertentu (discounting factor)

Suatu jumlah uang tertentu yang diterima diwaktu yang akan datang, maka jumlah
uang tersebut harus digandakan dengan tingkat bunga tertentu (compounding
factor)
POLA Cash Flow

Arus kas adalah jumlah berhasil ditemukan yang masuk kas perusahaan
sebagai akibat dari kegiatan proyek. Arus kas tahunan sama dengan net (setelah
pajak) laba ditambah perubahan penyusutan diperbolehkan untuk tahun ini. Sejak
arus kas dari proyek terjadi selama masa proyek, perlu untuk
mengkonversikannya ke nilai-nilai setara. Hal ini dilakukan baik dengan
mendiskontokan arus kas masa depan atau dengan peracikan arus kas sebelumnya
untuk titik tertentu dalam waktu. Sementara itu adalah penting bahwa semua arus
kas dikonversi ke waktu yang sama, waktu yang dipilih tidak penting, karena
jumlah yang berbeda-hadiah bernilai satu waktu akan berada di urutan peringkat
yang sama dan dalam rasio yang sama seperti pada waktu lainnya. Seringkali
waktu yang dipilih bukanlah hadiah, melainkan suatu saat nanti adalah umum,
sedangkan dalam tahap desain proyek untuk memilih waktu start-up yang
diproyeksikan sebagai sama di sementara semua "hadir" nilai dihitung.

Discrete Cash Flow

Pola arus kas sering terbaik dirasakan grafis, dimana grafis menunjukkan
arus kas diskrit yang sama terjadi sekali per bulan pada akhir bulan untuk jangka
waktu 1 tahun masing-masing arus kas diwakili oleh bar.

Annual Compounding and discounting sering digunakan pada evaluasi proyek.

Biasanya Total cash flow tahunan sering disajikan dalam jumlah tunggal (discrete)
pada setiap akhir tahun. Untuk periode, selain dari 1 tahun, misalnya 1 bulan,
akhir dari periode itu biasanya dipakai untuk discrete cash flow. Dalam
perhitungan nilai sekarang, biasanya dilakukan perkiraan cash flow yang terjadi
pertahun.

Continuous cash flow

Continuous cash flow adalah aliran masuk dan keluar yang berlangsung
secara terus menerus setiap waktunya. Ini merupakan Perkiraan cash flow ideal
yang sering terjadi setiap tahunnya. Praktik bisnis yang baik akan mennentukan
investasi yang tersedia secepatnya. Untuk continuous cash flow, cash flow akan
langsung diinvestasikan langsung saat diterima.
Jika interestnya merupakan compounded continuosly, rate of earning any instant
adalah:

Dimana

P : continuous, constant rate of cash flow in dollar per periode

M : compound rate of earning on the accumulated amount

Dimana F adalah future worth dari cash flow ditambahkan dengan

penghasilan di akhir tahun selama 1 tahun periode. Persamaan diiterasi menjadi :

Dapat disederhanakan dalam bentuk eksponensial menjadi :

Sehingga didapatkan persamaan F :

Nilai dikalikan dengan akan sama dengan akumulasi dana di

akhir tahun pada periode 1 tahun, continous, dengan cash flow rate yang konstan
yaitu r.
Future worth factor untuk cash flow pada akhir tahun ke N :

Present worth dalam 1 tahun, continous, cash flow konstan dimulai dari akhir
tahun j -1 hingga akhir tahun j, dengan discounting yang berkelanjutan, maka :

Present worth untuk permasalahan ini menjadi

Untuk cash flow yang berlangsung pada N periode tahun , dimulai dari 0, future
worth factor nya menjadi :

Sedangkan present worth factor nya :

Periode discrete compounding bisa terjadi untuk setiap interval waktu, dan
aliran kas diskrit bisa terjadi sepanjang periode tersebut. Pilihan yang lazim
dipilih bila terjadi yaitu compounding period of 1 year and the year end
convention untuk aliran kas. Berikut gambar kombinasi antara aliran kas dan tipe
suku bunga dalam pola aliran kas:
Compounding and Discounting Factor untuk kasus kedua, continuous interest
and annual cash flow, berikut gambarnya:
Sedangkan untuk kasus 4, berikut compounding and discounting factor nya: