PERHITUNGAN RASIO-RASIO KEUANGAN

RASIO KEUANGAN METODE PERHITUNGAN INTERPRETASI

I. RASIO LIKUIDITAS Aktiva Lancar Kemampuan untuk membayar

-------------------- hutang yang segera harus
A. Current Ratio Hutang Lancar dipenuhi dengan aktiva lancar.
Setiap hutang Lancar Rp 1,00
159.059.014 dijamin oleh oleh aktiva lancar
------------------ = 2,3 : 1 = 230% Rp 2,30
68.584.540

B. Cash Ratio Kas + Efek = 25.294.604 = Kemampuan membayar utang

HL 68.584.540 dengan segara yang harus
dipenuhi dgn kas yang tersedia
= 0,36 atau 36% dalam perusahaan & efek yang
segera dapat diuangkan.
Setiap hutang Lancar Rp1,00
dijamin oleh kas dan efek Rp
0,36

C. Quick ratio (Acid Test ratio) Kas + Piutang Kemampuan untuk membayar
Hutang Lancar utang yg segera hrs dipenuhi
Dg aktiva lancar yg lebih
25.294.603 + 13.708.979 likuid.
68.584.540
= 0,56 : 1 atau 56% Setiap utang lancar Rp 100
dijamin dengan quick assets
56

D. No Credit Internal (NCI) AL HL =159.056.014 68.584.540 Menunjukkan BOH yang dapat

BOH 4.582 ditunjang dengan modal kerja
= 19,744 hari bersih yang tersedia.

BOH (Biaya Operasional harian) =

(Biaya Operasi / 365)

E. Working Capital to Aktiva Lancar Ht Lancar Likuiditas dari total aktiva dan
Total Assets Ratio ------------------------------------- posisi modal kerja neto.
Jumlah Aktiva

Setiap Rp 1, 00 assets
159.059.014 68.584.540 perusahaan Rp 0,21 terdiri dari
------------------------------ modal kerja (aktiva lancar)
432.067.752

= 0,21 : 1 atau 21 %
 RASIO KEUANGAN METODE PERHITUNGAN
II. RATIO LEVERAGE/
SOLVABILITAS
A Total Debt to Equity Ratio H Lancar + H JK Panjang
DER Jml Modal Sendiri
68.584.540 + 68.584.540
279.684.993
= 0,55 : 1 atau 55 %
Utg Lancar + Utg JK PJ
B Total debt to total Jumlah Modal/Aktiva
capital Assets
68.584.540 + 83.847.129
279.636.083
= 0,54 : 1 atau 54%
C Long Term Debt To Hutag JK Panjang
Equity ratio Modal Sendiri
83.847.129
--------------- = 0,30 : 1 = 30%
279.684.993
D Tangible Assets Jml Aktiva - Hutang Lancar
Debt Coverage Hutang Jk Pjg
279.636.083 68.584.540
83.847.129
= 2,5 :1 atau 250%
E Times Interest Earned EBIT
Ratio Bunga HTG JK panjang
13.644.850 = 5,84 X
2.333.215
INTERPRETASI
Bagian setiap rupiah modal
sendiri yang dijadikan jaminan
untuk keseluruhan hutang.
55% dari setiap rupiah modal
sendiri menjadi jaminan utang.
Beberapa bagiam dari
keseluruhan dana yang
dibelanjai dengan utang. Atau
Berapa bagian dari aktiva yang
digunakan untuk menjamin
utang.
54 % dari setiap aktiva
digunakan untuk menjamin
utang.
Bagian setiap rupiah modal
sendiri yang dijadikan jaminan
untuk hutang jk panjang.
30 % dari setiap rupiah modal
sendiri
Digunakan untuk menjamin
hutang jangka panjang.
Besarnya aktiva tetap tangible
yang digunakan untuk menjamin
hutang jangka panjang setiap
rupiahnya
Setiap rupiah Hutang JKPJ
dijamin oleh aktiva tangible
sebesare RP 250
Besarnya jaminan
keuntungan yang digunakan
untuk membayar bunga Hutang
JK PJG
RASIO KEUANGAN
III. RASIO AKTIVITAS
A Total Asset Turn Over
B Receivable Turn Over
C. Average Collection Period
D. Inventory Turn Over
E. Average Days Inventory
METODE PERHITUNGAN INTERPRETASI
Penjualan Neto 239.253.995 Kemampuan dana yang
--------------------- = ----------------- tertanam dlm keseluruhan aktiva
Jumlah Aktiva 279.636.083 berputar dalam satu periode
tertentu (kemampuan dana yang
= 0,85 : 1 diinvestasikan menghasilkan
revenue.
Dana yang tertanam dalam
keseluruhan aktiva rata-rata dlm
1 thn berputar 0,85X. Atau
setiap 1 Rupiah setiap thn dpt
menghasilkan Rp0,85
Kemampuan dana yang
Penjualan Kredit tertanam dalam piutang
------------------------ berputar dalam suatu periode
Piutang Rata-rata tertentu.
249.225.782 Dalam satu tahun rata-rata dana
------------------------ = 60,4 X yang tertanam dalam piutang
4.122.270 berputar selama 60,4X
Piutang rata-rata X 360 Periode rata-rata yang
Penjualan Kredit dibutuhkan dalam pengumpulan
pihutang
1.484.017.200
------------------ = 5,96 hari Piutang rata-rata dikumpulkan
249.225.782 setiap 6 hari sekali.
Harga Pokok Penjualan Kemampuan dana yang
--------------------------------- tertanam dalam inventory
Inventory Rata-Rata berputar dalam satu periode
tertentu.
249.225.782.
------------------- = 671,4 X Dana yang tertanam dalam
371.230 inventory berputar rata-rata
671,4 X dalam satu tahun.
Inventory rata-rata X 360 Periode rata-rata persediaan
----------------------------------- berada di gudang .
Harga Pokok Penjualan
Inventory berada di gudang
133.633.080 rata-rata selama 1 hari.
------------------- = 0,53 hari
249.225.782
 RASIO KEUANGAN METODE PERHITUNGAN INTERPRETASI

F Working Capital Turn over Penjualan Netto Kemampuan modal keja

----------------------------------
Aktiva lancar H Lancar
239.253.995
--------------------------
159.059.014 68.584.540
perusahaan berputar dalam satu
periode siklus kas perusahaan
Dana yang tertanam dalam
modal kerja berputar rata-rata
4,7 X dalam satu tahun.

= 2,64 X atau 2,7 X

III. RASIO PROFITABILITAS/

RENTABLITAS

A. Gross Profit Margin Penjualan Neto Harga Laba Bruto per rupiah penjualan
Pokok Penjualan
---------------------------------- Setiap Penjualan Rp 1
Penjualan Neto menghasilkan laba bruto Rp
0,04.
239.253.995 249.225.782
-------------------------- X 100 %
239.253.995

= 0,04%

B Operating Income Penjualan Neto Hpokok Laba sebelum Bunga dan Pajak
Ratio ( Operating Penjualan Biaya ADM dan (net operating income) oleh
Profit Margin) Umum setiap rupiah penjualan
----------------------------------------
Penjualan Netto Setiap rupiah penjualan
menghasilkan laba operasi Rp
0,04.
239.253.995 249.225.782
905.438
---------------------------------------
239.253.995

= 0,04%

C Operating Ratio Hrg Pokok P enjualan + Biaya Biaya operasi per rupiah
ADM + Biaya Penj + Biaya penjualan .
Umum
--------------------------------------- Setiap rupiah penjualan
 Penjualan Neto memerlukan biaya Rp 1,04

249.225.782 + 905.438 Makin besar rasio makin buruk

------------------------- = 1,04 %
239.253.995

D Net Profit Margin Keuntungan Neto sesudah Keuntungan neto per rupiah
Pajak penjualan
--------------------------------------
Penjualan Neto Setiap rupiah penjualan
menghsilkan keuntungan neto
11.311.633 sebesar Rp 0,04
---------------------- = 4%
239.253.995

E Earning Power of EBIT Kemampuan modal yang

Total Investment rate of -------------------------- diinvestasikan dalam
return of total assets) - JML AKTIVA keseluruhan aktiva utk
ROA mnghasilkan keuntungan bagi
13.644.850 semua investor.
------------------ = 3 %
432.067.752 Setiap satu rupiah modal yang
diinvestasikan menghasilkan
keuntungan Rp 0,03 untuk
semua investor.

F Net Earning Power ratio / Earning After Tax Kmampuan modal/aktiva yang
Return On Investment ----------------------------- diinvestasikan utk menghasilkan
(ROI) Jumlah Aktiva keuntungan neto.

11.311.635
= -------------------- = 4%
3219.684.993

G Rate of Return for Earning After Tax Kemampuan modal sendiri

the Owners ---------------------------- dalam menghasilkan
(Rate of Return on ML Modal Sendiri keuntungan bagi share holder
Net Worth) - ROE preferen dan biasa.
11.311.635
= ---------------- = 4 % Setiap Rp 1,- modal sendiri
279.684.993 menghasilkan keuntungan neto
Rp 0,04 yg tersedia bagi
pemegang shm preferen dan
biasa

RATIO PASAR
 Rasio harga/laba Harga pasar per saham Semakin tinggi risiko faktor
Harga pasar per saham ---------------------------- diskonto dan semakin rendah
terhadap laba per saham Laba per saham rasio P/E, semakin tinggi P/E,
(price /earning ratio atau P/E maka semakin bagus sebuah
ratio PER perusahaan.
= ---------------- = %

Rasio Harga Pasar terhadap Harga pasar per saham Mngukur penilaian pasar
nilai buku (Market to Book ---------------------------- keuangan terhadap manajemen
Value) Nilai buku ekuitas & organisasi sebagai sbh
perusahaan yang terus tumbuh.

= ---------------- = %

Pendekatan Lain Dalam Analisis Laporan Keuangan

Langkah pertama : Pengelompokkan Pengukuran dalam 3 aspek
1 Ukuran kinerja
2 Ukuran Efisiensi Operasi
3 Ukuran Kebijakan Keuangan

1 Ukuran kinerja dianalisis dalam tiga kelompok:

a ratio profitabilitas
b ratio pertumbuhan
c ratio Penilaian

UKURAN KINERJA /
RATIOKEUANGAN

RATIO PROFITABILITAS

1. Kinerja laba operasi Laba Operasi Bersih Kemampuan penjualan

Laba Operasi Bersih ---------------------------- untuk menghasilkan laba
(NOI)/Penjualan Penjualan bersih.
11.311.635
= --------------- = 0,047 % Setiap satu dollar
239.253.995 penjualan mampu
menghasilkan laba
operasi bersih Rp 0,047

2. Hasil pengembalian atas

total aktiva (ROI) Laba Operasi Bersih Kemampuan penggunaan
---------------------------- aktiva untuk
Laba operasi terhadap total Aktiva menghasilkan laba
aktiva
1.311.635 operasi bersih.
= ---------------- = 71%
159.059.014 Setiap satu dollar aktiva
 UKURAN KINERJA /
RATIOKEUANGAN
mampu menghasilkan
laba operasi bersih Rp
0,071

3. Laba Operasi Bersih

terhadap Total Modal Laba Operasi Bersih Kemampuan penggunaan
---------------------------- modal untuk
Total Modal menghasilkan laba
operasi bersih.
(Total Modal / Hutang
berbeban bunga atas total
modal bunga + ekuitas Setiap satu dollar modal
pemegang saham) mampu menghasilkan
laba operasi bersih Rp
1.311.635 0,4
= ---------------- = 40%
279.684.993

4. Laba bersih terhadap Laba Bersih Kemampuan penjualan

penjualan / Marjin laba ---------------------------- dalam menghasilkan laba
atas penjualan Penjualan bersih.

11.018.223 Setiap satu dollar penjualan

= ---------------- = 46% mampu menghasilkan laba
239.253.995 bersih Rp 0,46

5. Hasil pengembalian atas Mengukur pengembalian nilai

equitas / Return on Equity Laba Bersih buku kepada pemilik
hasil pengembalian atas ---------------------------- perusahaan.
equitas Equitas pemegang saham
Setiap satu dollar Equitas
11.018.223 mampu menghasilkan laba
= ---------------- = 3% bersih 0,03
279.684.993

Mengukur perubahan margin

6. Tingkat profitabilitas Perubahan NOI profitabilitas dari beberapa
Marjinal ---------------------------- periode.
Perubahan total modal
Margin profitabilitas dari
periode (lima tahun terakhir)
= ---------------- = % %

7. Hasil pengembalian Perubahan NOI Marginal return to equity

Marginal atas Equitas / ---------------------------- %
Marginal return to equity) Perubahan equitas
 = ---------------- = %

RATIO PASAR

Rasio harga/laba
Harga pasar per saham
terhadap laba per saham
(price /earning ratio atau P/E
ratio
Harga pasar per saham
----------------------------
Laba per saham
= ---------------- = %
Semakin tinggi risiko tinggi
faktor diskonto dan semakin
rendah rasio P/E, semakin
tinggi P/E, maka semakin
bagus sebuah perusahaan.

Rasio Harga Pasar terhadap Mengukur nilai yang

nilai Buku (market to book Harga pasar per saham
value) ----------------------------
Nilai buku ekuitas
= ---------------- =
diberikan pasar keuangan
kepada manajemen dan
organisasi perusahaan
sebagai sebuah perusahaan
yang terus tumbuh.
%

6. Ukuran Efisiensi Operasi

Mengukur rasio aktivitas atau rasio perputaran adalah mengukur seberapa efektif
perusahaan memanfaatkan investasi dan sumber daya ekonomis yang dimilikinya.

UKURAN KINERJA/RATIOKEUANGAN

METODE PERHITUNGAN INTEPRETASI

Sama dengan di atas (aspek
Perputaran Persediaan Harga Pokok Penjualan yang lain)
----------------------------
Persediaan

= ---------------- = %

7. Ukuran Kebijakan Keuangan

Mengukur sampai seberapa jauh total aktiva dibiayai oleh pemilik, jika dibandingkan dengan
pembiayaan yang disediakan oleh para kreditur.

UKURAN KINERJA/RATIOKEUANGAN

METODE PERHITUNGAN INTEPRETASI

A. Faktor leverage Total Aktiva Mengukur seberapa besar

UKURAN KINERJA/RATIOKEUANGAN

METODE PERHITUNGAN INTEPRETASI

---------------------------- ekuitas pemegang saham
Ekuitas diperbesar oleh penggunaan
hutang dalam membiaya
investasi total aktiva.
= ---------------- =

Rasio likuiditas Sama dengan sebelumnya