ARTIKEL JURNAL

1. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk :

Sharpe, W.F 1964
Inti dari Jurnal:
a. Model perilaku investor individu di bawah kondisi risiko. Penulis mengasumsikan bahwa
seorang investor memandang hasil dari investasi berdasarkan peluangnya yang dinilai
dengan dasar nilai distribusi yang diharapkan dan standar deviasinya.
b. Kondisi keseimbangan di pasar modal dan garis pasar modal berasal
Investor akan menginvestasikan semua hartanya pada tingkat return yang tinggi dan risiko
sedang. Namun bagi yang investor yang menginvestasikan pada return dan risiko tinggi
maka akan menginvestasikan seluruh hartanya ditambah dana yang dipinjamkan di
portofolio risiko sedang untuk mengangkat harga sekuritas.
c. Implikasi untuk hubungan antara harga aset keuangan individual dan berbagai komponen
risiko: Terdapat hubungan segaris antara return yang diharapkan dan risiko pengembalian .
2. Harga Sekuritas, Risiko Dan Keuntungan Maksimal dari Diversifikasi : John
Lintner 1965
Ketika investor berbeda dalam masalah. Safe_mode mereka kemampuan
penilaian dan dalam hal lain.'Ternyata, bagaimanapun, bahwa harga pasar dari risiko
yang terlibat dalam determin- ing nilai pasar sekuritas individual dalam portofolio aset
berisiko tidak sama dengan rasio hasil yang diharapkan dari portofolio optimal aset
berisiko untuk standar deviasi pengembalian portofolio ini, yaitu i / ~. Meskipun rasio
ini kembali ke risiko pada portofolio optimal adalah harga risiko yang relevan deci-
sion berapa banyak dana investor harus diadakan secara tunai (atau yang lain aset tanpa
risiko) dan berapa banyak harus beresiko.