ANALISIS CAMEL

BANCO PARA EL FOMENTO A INICIATIVAS ECONMICAS S.A. (FIE)

1. INTRODUCCIN

1.1 HISTORIA DEL BANCO

El Banco FIE S.A. (para el Fomento a las Iniciativas Econmicas) fue fundado
en 1985 como ONG. Fue pionera y un referente en la atencin a las
demandas financieras de sectores de la poblacin con mayores carencias.
Introdujo el crdito individual con una tecnologa crediticia propia,
desarrollando una oferta de productos diversificada e integral a sus
necesidades y promoviendo la democratizacin de los servicios financieros
en los diferentes estratos sociales.

El trabajo que ha desarrollado la entidad a lo largo de su historia, evidencia

su compromiso social y vocacin de servicio, que se reflejan en la calidad y
calidez de su atencin; en la voluntad de llegar donde se manifiestan
necesidades insatisfechas de servicios financieros, y en la oferta de
soluciones financieras que respalden eficientemente las iniciativas
econmicas de la clientela emprendedora en todo el pas.

Banco FIE mantiene y preserva su filosofa y esencia de trabajo que le dio

vida: apoyar a los ms pequeos emprendimientos y brindar acceso a
servicios financieros con equidad y transparencia. El desafo es avanzar sin
dejar de lado un comportamiento socialmente responsable, que busca
impactos en la comunidad ms all de lo econmico.

Misin, visin valores.

Misin

Somos un Banco que ofrece soluciones financieras integrales de calidad

para nuestra clientela, preferentemente al sector de la micro y pequea
empresa. Basamos nuestro accionar en la tica, generamos valor para
nuestros grupos de inters y aportamos a la construccin de una sociedad
sostenible, inclusiva y equitativa.

Visin

Ser el Banco preferido por la clientela, reconocido por la sociedad y a nivel

internacional por su modelo de negocio tico, de calidad y responsabilidad
social, priorizando la inclusin financiera.

Valores
El trabajo de Banco FIE se sustenta en una slida filosofa de responsabilidad
social empresarial y un alto compromiso con la honestidad, el respeto, la
lealtad, la justicia, responsabilidad y la transparencia en el desarrollo de sus
actividades.

Composicin accionaria

Al 30 de noviembre de 2016
1.2 NMERO DE AGENCIAS

A la fecha cuenta con ms de 140 oficinas en los nueve departamentos de

Bolivia.

1.3 SEGMENTOS DE MERCADO

- Microcrdito
- Crdito hipotecario de vivienda
- Crdito Pyme

1.4 PARTICIPACIN DE MERCADO

FIE inici sus actividades en 1985 como una ONG con un foco claro en la
industria de las Microfinanzas. En 1998, luego de un cambio regulatorio en
Bolivia, la entidad decidi transformarse en un Fondo Financiero Privado bajo
la regulacin de la ASFI. En Abril de 2010, tras varios aos de fuerte
crecimiento la entidad decidi evolucionar y obtuvo la licencia para operar
como banco, dando nacimiento a Banco FIE S.A. A septiembre de 2016, el
banco se encontraba 8 en trminos de prstamos y el 7 en trminos de
depsitos con una participacin de mercado del 6,9% y 5,25%
respectivamente. Adicionalmente, el banco cuenta con 97 sucursales y/o
agencias urbanas y 51 agencias provinciales.

7,84%
 PARTICIPACION EN COLOCACION DE CRDITOS

BFS; 8%
BPR; 6%
BFO; 2%
BNB; 12%
BIE; 8% BUN; 11%
BDB; 0%
BME; 15%
BNA; 0%6%
BEC;
BSO; 8%BGA; 6% BCR; 10%
BIS; 9%

2. CONTEXTO MACROECONMICO

CRECIMIENTO PIB

A junio de 2016 respecto de diciembre de 2015, el PIB de Bolivia descendi 0,41

puntos. A fines de 2015 la economa registr un crecimiento de 4,85% y a junio
de 2016 registr un crecimiento de 4,43%; a pesar de ello esto no representa
una seal de alerta temprana en nuestra economa, ya que esta no es tan
representativa como para constituirse en una alerta temprana que indique una
crisis econmica y/o bancaria, ya que es menor al 2% p.a.
INFLACIN
Si bien se registr un incremento en la tasa de crecimiento de la inflacin, esta
no tan representativa como para constituirse en una alerta temprana que
indique una crisis econmica y/o bancaria, ya que es menor al 10% p.a.
DESEMPLEO
Se increment en el sector informal
Si bien en 2015, la tasa de desempleo se estima subi a 4.4%, cuando en 2014
estaba en 2014; esto an no representa una alerta temprana que exteriorice
una crisis econmica y/o bancaria, ya que es menor al 10%.

DFICIT FISCAL
Si bien en 2015, la tasa de desempleo se estima subi a 4.4%, cuando en 2014
estaba en 2014; esto an no representa una alerta temprana que exteriorice
una crisis econmica y/o bancaria, ya que es menor al 10%.
DEUDA EXTERNA
Aument en 8,3% la deuda externa pblica a octubre de 2016 respecto de
diciembre de 2015. A octubre de 2016 la deuda externa pblica sum un total
de 6.870 millones de dlares, cuando en diciembre de 2015 se situ en 6.341
millones.

NETO DE IMPORTACIONES/EXPORTACIONES
Aument 356% el dficit comercial a septiembre de 2016 respecto de
septiembre de 2015. A septiembre de 2016, el dficit comercial lleg a 748
 millones de dlares, cuando a septiembre de 2015 el dficit comercial lleg a
164 millones.

AHORROS
A octubre de 2016 respecto de diciembre de 2015 los depsitos del pblico en el
sistema financiero aumentaron 0,33%. A diciembre de 2015, los depsitos se
ubicaron en 21.738 millones de dlares y a octubre de 2016 se ubicaron en
21.810 millones.

3. ANLISIS CAMEL

CAPITAL

a) CAPITALIZACIN

De acuerdo a los estados financieros podemos estimar que USD 7.654 de los
resultados acumulados fueron capitalizados hacia las reservas para el periodo
2016 y aproximadamente USD 2.279 fueron destinados a dividendos; puesto
que tambin se observa un incremento del Capital Social en USD 6.742 (miles de
dlares estadounidenses), mismo que tambin se debera a la emisin de
acciones registrada en la gestin 2015.

b) ESTRUCTURA DE VALOR

Como podemos advertir en la siguiente grfica, el Banco Fie registra una

puntuacin muy baja comparado con el sistema financiero, pues este ltimo lo
supera en 35,60 puntos porcentuales; este dato se traduce en un prdida de
valor para el banco en estudio, porque el Pasivo con Costo supera en proporcin
al Activo Productivo.

Los dos picos de puntuacin ms elevados estn representados por bancos de

presencia internacional y realizan operaciones conservadoras a nivel
corporativo, lo que disminuye el costo en su pasivo.
 Activo Productivo-Pasivo con Costo/Pasivo con Costo - SISTEMA FINANCIERO

Activo Productivo-Pasivo con Costo/Pasivo con Costo - SISTEMA FINANCI

265.16%
300.00%
250.00% 121.65% 149.19%
200.00%
65.58%
58.19% 68.88%
150.00% 47.88% 37.54%
21.87% 52.82% 45.61%
16.68% 10.01%
100.00% 13.50%
4.97%
50.00%
0.00%

Analizando las ltimas gestiones del banco, se observa una significativa mejora
en la relacin proporcional entre Activo Productivo y Pasivo Con Costo, sin
embargo para fortalecer la estructura del valor, el banco deber incrementar su
activo productivo.

Activo Productivo-Pasivo con Costo/Pasivo con Costo - BANCO FIE

En este indicador se observa una tendencia creciente en los ltimos aos, sin
embargo comparado con el sistema, se encuentra muy por debajo del promedio
del sistema, con 10,01% vs 45,61% promedio del sistema, lo que podra reflejar
una menor eficiencia de activos, esto puede explicarse parcialmente con una
tendencia creciente de las previsiones especficas.
Activo Productivo-Pasivo con Costo/Pasivo con Costo - BANCO FIE
100.00% 200.00% 300.00% 400.00% 500.00% 600.00% 700.00% 800.00%
12.00% 10.01%
10.00% 8.21%
7.32%
8.00%
5.04%
6.00% 3.40%
4.00% 2.47% 2.37%
2.00%
0.00%
1 2
-0.18% 3 4 5 6 7 8
-2.00%

c) APALANCAMIENTO (SOLVENCIA)

En comparacin con el sistema el banco Fie est por 0,20 puntos porcentuales
por encima; sin embargo cuando se lo compara con bancos extranjeros,
demuestra una

Patrimonio/activo

En este indicador se observa una tendencia decreciente, sin embargo en ambos

elementos se observa incrementos de gestin a gestin; esto debido a que la
velocidad de crecimiento de los activos es ms acelerada que la del crecimiento
del patrimonio; as mismo comparado con el promedio del sistema, se
encuentra por encima del promedio del sistema, con 7,88% vs 7,63% promedio
del sistema.
 Patrimonio/Activo
50.00%

45.00%
44.64%
40.00%

35.00% 36.11%
30.00%

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%
10.39% 9.59%
5.00% 6.70%7.60%6.04% 7.59% 7.88%8.61%7.19%8.01%7.63%
6.03%5.95%
0.00%

d) CAPITALES REGULATORIOS

El banco Fie se encuentra por encima del promedio del sistema con 0,59%, lo
que demuestra un razonable puntaje acorde a la legislacin boliviana.

En comparacin con el banco Bisa, hay una diferencia de 0,19 puntos

porcentuales

Coeficiente de Adecuacin Patrimonial

 Coeficiente de Adecuacin Patrimonial
13.00%
12.80%
12.60%
12.40%
12.20%
12.00%
11.80%
11.60%
11.40%
11.20%
Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Sep-15 Dic-15 Sep-16

Coeficiente de Adecuacin Patrimonial del Sistema

70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%

ACTIVOS

CALIDAD DE ACTIVOS

A septiembre de 2016, la cartera de prstamos aument un 12% comparado con

septiembre de 2015, alcanzando un monto de Bs 8.757 millones; en tanto, los
depsitos del pblico crecieron en un 13,8% en el mismo perodo, alcanzando un
monto de a Bs 7.714 millones.
A septiembre de 2016, la cartera vencida y en ejecucin de Banco FIE
representaba el 2,05% de los prstamos totales, siendo superior a la obtenida a
septiembre de 2015, de 1,52%. La cartera irregular se encontraba cubierta en
un 209,2% con previsiones, mostrando una holgada cobertura de su cartera
vencida y en ejecucin.
Fortalezas Crediticias
Reconocida empresa dentro de la industria de Microfinanzas en Bolivia.
Proceso de asignacin de prstamos eficiente, sostenido en un marco
conservador de gestin de riesgos
Buenos mrgenes financieros.
Desafos Crediticios
La entidad se desempea en un entorno operativo desafiante y altamente
competitivo.
Exposicin a un segmento de clientes informales, al igual que el resto de las
instituciones de microfinanzas.
La entidad, como todo el sistema financiero Boliviano, enfrenta el desafo de
mantener sus mrgenes ante los cambios incorporados por la ley de servicios
financieros.

EMPRESARIAL ; 32169.87 PYME; 851456.97

CONSUMO; 1349398.73

VIVIENDA; 1509580.05

MICROCREDITO; 4935128.96

Cartera por Tipo de Crdito

EMPRESARIAL
16% 0% 10% PYME
MICROCREDITO
17% VIVIENDA
CONSUMO
57%
 Cartera por Tipo de Crdito

EMPRESARIAL
16% 0% 10% PYME
MICROCREDITO
17% VIVIENDA
CONSUMO
57%

RENTABILIDAD

Result.Neto de la Gestin/(Activo+Contingente) (ROA)

Result.Neto de la Gestin/(Activo+Contingente) (ROA)

2.00%
1.80%
1.60%
1.40%
1.20%
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
0.20%
0.00%

Result.Neto de la Gestin/Patrimonio (ROE)

 Result.Neto de la Gestin/Patrimonio (ROE)
20.00%
18.00%
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%

LIQUIDEZ

Disponibilidades/ Obligaciones a Corto Plazo

Disponibilidades/Oblig.a Corto Plazo

Disponibilidades/Oblig.a Corto Plazo

58.59%

46.03% 46.71%

36.30%
32.27%
29.91% 29.85%

16.23%

Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Sep-15 Dic-15 Sep-16

Disponibilidades.+Inv. Temporarias./Obligaciones a Corto Plazo

 Disponib.+Inv.Temp./Oblig.a Corto Plazo
Disponib.+Inv.Temp./Oblig.a Corto Plazo
81.54%
76.94%
71.54%
64.82%
60.86% 62.02%
52.49% 49.97%

Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Sep-15 Dic-15 Sep-16

Disponibilidades +Inv. Temporarias/Pasivo

Disponib.+Inv.Temp./Pasivo
Disponib.+Inv.Temp./Pasivo

22.35% 22.29%
21.44% 21.18%
19.00% 19.36%
17.19% 17.26%

Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Sep-15 Dic-15 Sep-16

Disponibilidades + Inv. Temporarias/Activo

 Disponibilidades+Inv.Temporarias/Activo
Disponibilida des+Inv.Temporarias/Activo

20.47% 20.54%
19.57% 19.61%
17.51% 17.84%
15.79% 15.90%

Dic -10 Dic -11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Se p-15 Dic-15 Se p-16

4. CONCLUSIONES