La empresa Gandules durante los ltimos cinco aos que ha sido analizado
hemos identificado que en el rubro del activo ha existido grandes variaciones,
empezando desde la cuenta del efectivo y equivalente del efectivo, en donde se
observa que en los aos 2011 al 2012 ha tenido una variacin de disminucin de
S/. 1.625.916, debido a que la empresa adquiri mquinas para la planta del rea
de congelado, este monto ascendi a $545,488 cuyo monto fue pagado en
efectivo, ya que la empresa opto por invertir en el capital de trabajo para su
propia empresa y es por ello que esto aos la cuenta de propiedades, planta y
equipo existi una variacin de aumento de S/.26.583.576 cuyo porcentaje fue del
40.48% ya que tambin se obtuvieron las siguientes adquisiones: dos lneas de
etiquetado para latas grandes y chicas por un importe de S/.297, 000, la
adquisicin de tres lneas de etiquetado para envases de vidrio por el importe de
S/.1,012,000, trabajos realizados para la reestructuracin de parrones del Fundo
Nio Jess, perforacin de pozos en Fundo San Judas, cambio de mangueras
del sistema de riego en Fundo San Judas, por aproximadamente S/.532,000,
S/.416,000 y S/.410,000, respectivamente, construccin de ampliacin de
cmaras de almacenamiento frescos en la Planta Jayanca por aproximadamente
S/.614,000, y finalmente la construccin de sistema de conduccin de gas natural
comprimido para el funcionamiento de la Planta Jayanca por aproximadamente
S/.367,000. Asimismo en estos aos el rubro de cuentas por cobrar neto
aumentaron en un S/.7 658 684 cuyo porcentaje fue de 22,92%, esto se debi
que en estos aos tambin las ventas aumentaron en 12,05% y por ende la
empresa sugiri adquirir mayor inventario para el ao 2012, por ello que en esta
cuenta se observa una variacin de aumento de S/. 12 351 854 cuyo porcentaje
fue de 26,72%, cuya cuenta es originada de productos agrcolas sembrados por la
propia Compaa tales como pimientos, jalapeos, cherry y otras variedades de
ajes tambin considera como inventario la uva y pimiento congelado, en
conserva y fresco, en diversas variedades y presentaciones as como tambin los
suministros utilizados para el mantenimiento y funcionamiento de su maquinaria.
Por consiguiente, en el rubro de activos biolgicos durante estos aos tuvo una
variacin de S/.2.382.032 cuyo porcentaje fue de 12,76% esto se debe a que la
empresa aument la adquisicin de estos activos, ya que stos fueron llevados
hacia inventarios para convertirse ya en productos terminados, es por eso que
aumentaron y finalmente fueron vendidos, por tanto como se mencion antes las
ventas y las cuentas por cobrar tambin aumentaron.
Por otro lado, en las cuentas por pagar comerciales aumentaron en estos aos
con un monto de S/. 12,043,406 cuyo porcentaje de 35.09% este crecimiento se
debi a que la empresa realizo compras de suministros agrcolas ya que estas
son los repuestos, el combustible, los lubricantes y los materiales utilizados para
el mantenimiento y funcionamiento de sus maquinarias en este caso las compras
realizadas fueron en nuevos soles.
En el rubro de obligaciones financieras, cuya nomenclatura es distinta para
gandules ya que utiliza el nombre de otros pasivos financieros, observamos que
hubo un aumento de S/. 18,113,422 con un porcentaje de 42.77% el cual se debe
a los prstamos y pagares obtenidos y ests estn denominados en nuevos soles
y dlares estadounidenses las cuales son principalmente para lneas de mediano
plazo con garantas hipotecarias las cuales estn ubicadas en el departamento de
Lambayeque y La Libertad, por lo cual estas aumentaron y no le es muy rentable
ni favorable a la empresa. Por otro lado, en Otras cuentas por pagar podemos
observar que la empresa Gandules en estos aos ha tenido una disminucin de
S/. 1,311,648 el cual equivale a un porcentaje de 9.58% ya que esto se debi a
que optaron una estrategia para disminuir sus saldos.
En el rubro de capital emitido, la empresa Gandules S.A.C. ha tenido un aumento
de s/10,000,000 con un porcentaje de 23.26%, ya que esto se debe a que la Junta
General de Accionistas tuvo un acuerdo de incrementar el valor patrimonial de la
empresa en cada ao de diez millones de acciones y cuyo valor nominal debe ser
S/. 1 cada una.
Correspondiente a los aos 2013 y 2014, en el rubro del efectivo y equivalente de
efectivo se observa que hubo una variacin de aumento de S/.452.320,00 esto se
debi a que la Compaa mantiene cuentas corrientes en diversas entidades
financieras locales denominadas en nuevos soles y en dlares estadounidenses,
que son de libre disponibilidad y si generan intereses. Asimismo ocurre con las
cuentas por cobrar comerciales que tambin hubo una variacin relevante de
S/.6.748.646,00 esto se origin principalmente por las exportaciones de uva red
globe y conserva de jalapeo rojo; estn denominadas principalmente en dlares
estadounidenses y tienen vencimiento corriente entre 30 y 90 das
aproximadamente. Por consiguiente, en el rubro de inventarios se observa una
variacin de crecimiento de S/.736.910,00, ya que la empresa considera dentro de
este rubro tambin a los envases de lata, vidrio, bolsas polybag, tapas metlicas y
otros envases utilizados para la exportacin de productos frescos y congelados,
asimismo tambin a los productos agrcolas sembrados por la Compaa y
existencias por recibir principalmente por envases y embalajes que sern
utilizados en el proceso de exportacin de productos frescos y congelados.
En el rubro de los activos biolgicos hubo una variacin de disminucin de
S/.5.345.279 cuyo porcentaje fue de 15,03% debido a que la empresa tuvo una
disminucin por motivo de las ventas de s/33 657 y por el cambio en el valor
razonable de s/5350 en este rubro, ya que se sabe que estos al finalizar su etapa
de produccin pasan hacia los inventarios para que ya los trasformen en
productos terminados para que se pueda realizar las respectivas ventas,
considerando el valor razonable de los productos que comercializa en cada pas.
Con respecto, al rubro de propiedades, planta y equipo se observa una variacin
de aumento de S/.4.565.425 cuyo porcentaje equivale a 4,94%, esto se debi a la
preparacin de terrenos de 322 hectreas en el Fundo San Pedro por un importe
aproximado de S/.1,913,000, la Implementacin de cortinas de riego, de cultivo, y
electrificacin del Fundo San Pedro por aproximadamente S/.2,607,000, la
instalacin de sistema de riego en 422 hectreas, la construccin de un reservorio
y habilitacin de pozos en el Fundo San Pedro por aproximadamente
S/.2,613,000, la construccin de ampliacin de nave de frescos por
aproximadamente S/.627,000, la ampliacin de la capacidad de la nave 01-02 de
pimiento por aproximadamente S/.214,000, y la construccin de una sala de
procesos por aproximadamente S/.161,000,la construccin del almacn centras y
ende l de campo y almacn de sanidad en Fundo San Pedro por un importe
aproximado de S/.197,000, la adquisicin de dos mquinas cerradoras de
envases de hojalatas por aproximadamente S/.243,000, seis transportadores
simples de cadenas y dos transportadores dobles de cadena por
aproximadamente S/.217,000, dos tneles de enfriamiento rpido, un serpentn
evaporizador por aproximadamente S/.417,000 y un compresor Mycom por
aproximadamente S/.174,000.
Por otro lado en el rubro de capital emitido, en los aos 2014 y 2015 tuvo un
aumento de S/. 10,000,000 con un porcentaje de 15.87% por ende la empresa
contino siguiendo la poltica y el acuerdo de la Junta General de Accionistas
en el cual tenan que incrementar su capital social cada un ao consecutivo, la
empresa con este acuerdo est proyectando a tener un mayor crecimiento
patrimonial el cual le resulta rentable a la empresa Gandules S.A.C. para que
as tenga los fondos suficientes si es que llegara a pasar una crisis econmica.
Anlisis Horizontal del Estado de
Resultados de la empresa Gandules INC
SAC
Por consiguiente, en el rubro del costo de ventas la empresa tuvo una variacin
de aumento por un importe de S/. 19, 563,638 cuyo porcentaje equivale a
16.22% esto se debi a que produjeron ms y esto abarca un costo mayor de
produccin, a los consumos de materias primas y consumo de envases y
embalajes, por lo cual sus ventas al igual que este aumentaron y con ello
concluimos que la empresa puede aumentar sus costes de venta, pero esto no
perjudica porque la empresa Gandules S.A.C. vende de acuerdo a lo que
produce.
En los aos 2013 al 2014 podemos observar que la empresa Gandules S.A.C.
ha aumentado sus ventas progresivamente con un importe de S/. 49,617,823
que equivale a 32.65% en estos aos las ventas superaron a las anteriores la
cual se debi a las ventas de uva, as como tambin la venta de pimientos y
jalapeos en conserva y por ende la empresa al igual que los aos anteriores
aument en el rubro de costo de ventas con un importe de S/. 27, 260,269 cuyo
porcentaje fue de 25.94%, esto se debi a todos los consumos de produccin,
gastos de personal ya que para mayor produccin se va a requerir de ms
personal el cual la empresa tiene que estar apta para cubrir esos costos.
En los aos del 2014 al 2015 se refleja una disminucin en las ventas de
S/. 42,623 cuyo porcentaje fue de 0.02%, en la cual dichas ventas
disminuyeron porque la rotacin de inventarios lo realizaron cada 2 veces por
ao y por ende no hubieron mayores ventas y es por ello que afecto al efectivo
y equivalente de efectivo el cual tambin disminuy ya que sus ventas lo
realizan en un gran porcentaje en efectivo y por ende no pudo cumplir de
inmediato con sus obligaciones a corto plazo.
Por consiguiente, en el rubro de costo de ventas tuvo una variacin de
disminucin por un importe de S/. 2, 497,730 esto equivale a 1.83% , esto
significa que no fue tan relevante dicho monto con respecto a los aos
anteriores esto se debi por la disminucin de sus ventas .
La empresa Gandules Inc. S.A.C durante los ltimos 5 aos sufri distintas
variaciones en el Efectivo y Equivalentes de Efectivo, como podemos observar
en el ao 2011 con un porcentaje del 1.02%, 2012 con un porcentaje de 0.10%,
2013 con un porcentaje de 0.12%, 2014 y 2015 con un porcentaje de 0.32%.
En cuanto a sus cuentas por cobrar comerciales durante los ltimos cinco aos
en este rubro representa las ventas realizadas a crdito lo que significa que la
empresa en los aos 2011 con un 18.36 %, 2012 con un 17.69 %, 2013 con un
11.88%, 2014 con un 14.58% y para el ao 2015 con un 16.32% esto se debe a
que est financiando a sus clientes y no recibir dinero por sus ventas, cuyos
cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo,
por lo que la entidad no tiene intencin de venderlos inmediatamente o en un
futuro prximo, y que no tienen riesgos de recuperacin diferentes a su
deterioro crediticio.
En las Cuentas por Cobrar Comerciales habido una variacin en los ltimos 5
aos en el cual cmo podemos identificar que el mayor En el rubro de otras
cuentas por cobrar durante los ltimos aos 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015 con
los siguientes porcentajes de 6.10%, 5.32%, 3.65%, 3.77% y 3.53% esto se
debe a que la empresa en el ao 2011 tuvo un mayor porcentaje de cobros
debido a las ventas de sus inventarios que por consecuente en los dems aos
siguientes la empresa decidi provisionar sus cobros generados por anticipos
otorgados a proveedores que gnero que sus cobros disminuyeran.
Dentro de propiedad planta y equipo en los aos 2011 al 2015 con los
siguientes porcentajes de 10.26 %, 9.07 %, 16.56%, 13.66% y de 14.32% esto
se debe a los elementos utilizados para desarrollar o mantener los activos
biolgicos, los productos agrcolas que crecen o se desarrollan en una planta
productora se mantengan utilizndose en la elaboracin o suministro de
productos agrcolas.
Con respecto a los aos 2011. 2012, 2013, 2014 y 2015 en el rubro de otros
pasivos financieros con los respectivos porcentajes de 23.28 %, 28.10 %,
33.85%, 33.88 % y de 32. 42%, eso se debe a que incrementaron sus
obligaciones financieras con inters de prstamos sobre giro, e inters.
Dentro del rubro de capital en los aos 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015 con sus
respectivos porcentajes 23.63 %, 24.63 %, 23.69 %, 27.15 %, y 26.72 % fue
aumentado esta variacin se obtuvo debido a que se realiz un Junta General
de Accionistas donde se acord aumentar el capital mediante aportes
dinerarios.
LIQUIDEZ CORRIENTE
0.9788
0.9194
1.0000
0.9000
0.8000 0.6477 0.6644
0.7000 0.6087
0.6000
0.5000
0.4000
0.3000
0.2000
0.1000
0.0000
1 2 3 4 5
Mediante el anlisis del ratio de liquidez observamos que la empresa durante
los aos del 2011 y 2012 tuvieron ndices de 0.9788 y 0.9194 respectivamente,
esto significa que durante esos aos la empresa poda cumplir con sus
obligaciones con mucha dificultad ya que este ndice no llega ni siquiera a la
unidad monetaria y por ende no cubre la deuda completa, adems estos aos
fueron los ms relevantes debido a que la rotacin de inventarios que
realizaban aproximadamente tres veces por ao y tambin el periodo de pago
lo realizaban cada 155 das aproximadamente con respecto a los dems aos.
Por consiguiente, en los tres ltimos aos observamos que hubo una gran
disminucin con respecto a los primeros aos obtenindose as ndices de
0.6087, 0.6477 y 0.6644 respectivamente esto se debi a que la rotacin de
inventarios lo realizaban aproximadamente 2 veces por ao y el periodo de
pago fue ms acelerado ya que lo realizaban un promedio de 86 das
aproximadamente en cada periodo.
Liquidez cida
0.6000
0.5068
0.5000 0.4580
0.4000
0.3324
0.3067
0.3000 0.2657
0.2000
0.1000
0.0000
1 2 3 4 5
aos
La empresa Gandules durante el anlisis del ratio de liquidez cida hemos
observado que durante los 5 aos ltimos aos ha tenido distintas variaciones en
cada ao, las cuales ni llegan ni siquiera a una UM, esto significa que la empresa
utilizando solamente caja, bancos, cuentas por cobrar comerciales y valores
negociables no puede hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, esto significa
que la empresa necesita mucho de la rotacin de sus inventarios para que al
momento de ser vendidas puedan stas cubrir con sus compromisos de pagos
respectivos a corto y mediano plazo, pero Gandules no tiene una buena gestin de
la rotacin de sus inventarios ya que los rota cada 2 veces en el ao y por ende
sale del almacn un promedio de 140 das aproximadamente. Asimismo la lnea de
tendencia durante estos ltimos cinco aos se ha ido mayormente deteriorando
dndonos una prospectiva que en el 2016 mejorar pero no muy relevantemente ya
que esta seguir mantenindose sin cubrir sus compromisos de pago con sus
recursos ms lquidos que tiene.
LIQUIDEZ DE TESORERIA
0.0189
0.0200
0.0180
0.0160
0.0140
0.0120
0.0100
0.0080
0.0051 0.0049
0.0060
0.0040 0.0018 0.0019
0.0020
0.0000
1 2 3 4 5
En cuanto al ratio de tesorera en el ao 2011 se observa un indicador mayor
de 0.0189 respecto a los dems aos, ya que la empresa tena dinero ocioso y
opto por invertir en tecnologa es por ello que se observa que para el ao 2012
se redujo relativamente, pero en el ao 2013 hacia adelante empez a tener
una variacin de crecimiento no muy relevante, esto significa que la empresa
no cumpli eficientemente con sus obligaciones de manera inmediata utilizando
solo caja y bancos ms valores negociables . Esto nos da a concluir que en los
aos que prosigan, el ratio seguir constante ya que la empresa no piensa
aumentar dichos recursos debido, ya sea para adquirir un activo fijo para
reinvertirlo en la compra de mercaderas.
CAPITAL DE TRABAJO
1 2 3 4 5
S/.-
-S/.2,074,767
-S/.10,000,000
-S/.10,227,375
-S/.20,000,000
-S/.30,000,000
-S/.40,000,000
-S/.50,000,000 -S/.48,212,047
-S/.49,778,191
-S/.54,139,961
-S/.60,000,000
En este ratio observamos que la empresa Gandules durante los ltimos 5 aos
no ha tenido ningn recurso para operar despus de pagar todos los pasivos a
corto plazo. Asimismo la empresa no supera ni a un 1 nuevo sol, pero esto no
significa que la empresa no pueda operar, el hecho de tener un capital de
trabajo inferior a 0 no significa que no tenga recursos, solo significa que sus
pasivos corrientes son superiores a sus activos corrientes, y es posible que sus
activos corrientes no sean suficientes para operar, lo que sucede es que, al ser
los pasivos corrientes iguales o superiores a los activos corrientes, se corre un
alto riesgo de sufrir de liquidez, en la medida en que las exigencias de los
pasivos corrientes no alcancen a ser cubiertas por los activos corrientes, o por
el flujo de caja generado por los activos corrientes.
RATIOS DE SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO
68%
66%
64%
68%
62% 67%
66%
60%
61% 61%
58%
56%
2011 2012 2013 2014 2015
Para el ao 2013 se increment un 68% esto quiere decir, que el activo total de
la empresa fue financiado con recursos aportados a corto y largo plazo por los
acreedores, para el ao 2014 se redujo en un 66% y para el ao 2015 aument
en uno por ciento esto significa que la empresa est dependiendo mucho de
sus acreedores para poder financiar sus activos y por ende sufre el riesgo de
que la empresa tenga mayores intereses por los apalancamientos que hace
cada vez que adquiere un activo financiero por un tercero.
SOLVENCIA PATRIMONIAL
2.00
1.80
1.60
1.40
1.20
1.90 1.86
1.00 1.70 1.73
1.57
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
2011 2012 2013 2014 2015
Para el ao 2012 tuvo una variacin de crecimiento de 1.90 esto quiere decir
que la empresa se encontr en una buena capacidad para pagar a corto y
largo plazo en paso de los aos con el patrimonio que tiene, en el ao 2013 por
lo contrario se redujo a 1.86 an as la empresa es muy solvente como tambin
autnoma por parte del patrimonio para poder hacer frente a sus obligaciones,
ya que el patrimonio este est ms financiado por los propietarios de la
empresa que por terceros.
1.65
1.60
1.55
1.63 1.65
1.50
1.35
2011 2012 2013 2014 2015
0.40
0.35
0.30
0.25
0.39 0.36 0.39 0.39
0.20
0.32
0.15
0.10
0.05
0.00
2011 2012 2013 2014 2015
0.040
0.030
0.039 0.039
0.020
0.019
0.010
0.000
2011 2012
-0.018 2013 2014 2015
-0.010
-0.033
-0.020
-0.030
-0.040
0.15
0.10
0.14 0.14
0.05 0.08
0.00
2011 2012 2013 2014 2015
-0.08
-0.05 -0.13
-0.10
-0.15
0.35
0.30
0.25
0.20
0.32 0.34
0.15 0.28
0.21
0.10 0.18
0.05
0.00
2011 2012 2013 2014 2015
0.16
0.14
0.12
0.10
0.08 0.14
0.13
0.06
0.08
0.04 0.07
0.04
0.02
0.00
2011 2012 2013 2014 2015
0.06
0.04
0.05 0.05
0.02 0.03
0.00
2011 -0.02
2012 2013 2014 2015
-0.02
-0.06
-0.04
-0.06
-0.08
0.05
0.04
0.03
0.04 0.04
0.02
0.02
0.01
0.00
2011 2012 2013 2014 2015
-0.01 -0.02
-0.02 -0.05
-0.03
-0.04
-0.05
Como podemos observar utilidad neta de la empresa en los aos 2014 y 2015
ambos generaron un 0.04 lo cual equivale a un 4% de utilidad respectivamente,
asimismo podemos ver que existe un aumento de los aos anteriores, esto
significa que a pesar del aumento en los costos de venta y en los gastos de
administracin y ventas, las ventas crecieron lo suficiente para asumir dicho
aumento, generando utilidades positivamente.
Conclusiones
La empresa gandulees contando solo con su activo total no pudo cubrir con todo
su pasivo corriente durante los 5 ltimos.