1.

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Las principales razones que justifican la propuesta de negocios

planteada en nuestro proyecto son:

a.- El Estado Venezolano se encuentra en un momento de coyuntura

econmica difcil, tratando de incentivar industrias productivas que entre otras
cosas, aumenten la produccin Nacional, generen empleos, y que diversifiquen
la produccin hacia el mercado exportador con el fin de generar divisas de
origen distinto al tradicional mercado petrolero.

b.- Por su parte ste es un proyecto que, aun cuando se requiere de

Materia Prima importada, generar un producto con un alto Valor Agregado
Nacional.

2. PLAN DE INVERSIONES:

En el cuadro Nro. 1 se resumen las inversiones requeridas en este

proyecto y que para ser mejor comprendidas se ha dividido en cuanto a su
naturaleza en:

A.- Inversiones en Activos Fijos

Representan los activos tangibles y que todos excepto el terreno,

son depreciables para efectos del Impuesto Sobre La Renta (ISRL)

B.- Capital de Trabajo:

Representan las inversiones necesarias para los primeros tres

meses de operaciones de cualquier empresa; sobre todo del Tipo
Industrial.

2.1. INVERSIONES DEL PROYECTO:

El proyecto requerir de las siguientes Inversiones:

1
2.1.1. TERRENO Y EDIFICACIONES

Se realiz un estudio de mercado y se encontr que la

mejor opcin para establecer la compaa es un galpn
localizacin en la zona industrial de Maracaibo, valuado en Bs.
1,050,000,000, que incluye el terreno y un galpn capaz de
albergar la maquinaria necesaria para el proyecto.

2.1.2. MAQUINARIAS Y EQUIPOS DEL PROYECTO:

Luego de un extenso anlisis de oferta de equipos, se ha

llegado a la conclusin que la oferta idnea para nuestro proyecto
es una (1) lnea de produccin completa (Ver ANEXO) que
asciende al monto de 300,000 US$, o sea, 900,000,000 Bs. costo
CIF puerto venezolano (Valuado al Dlar de 3.000 Bs./$) y cuyo
total ser financiado por el banco.

2.1.3. MOBILIARIO Y EQUIPOS DE OFICINA

Esta partida fue estimada en Bs. 2,000,000, e incluye,

computadoras, telfonos, impresoras fiscales y mobiliario en
general.

2.1.4. CAPITAL DE TRABAJO

2.1.4.1. Materia prima

2.1.4.1.1. Importada:

En el cuadro Nro. 3, del punto 3.3 de este

estudio, se aprecia que el primer ao de
produccin de la planta, operando al 80% de la
capacidad instalada se producirn 541.9 TM de
productos laminados en bobinas (498 TM de EPS y
44.2 TM en insumos nacionales). Segn las
especificaciones tcnicas, el 90% de ese
subproducto inicial est conformado por material
EPS de origen importado.

2
 Para los primeros tres (3) meses de
actividad, el consumo de este material
representar entonces un volumen cercano a las
124.5 TM, el cual se nos est cotizando al
momento a un precio de 1200$/TM. Lo que
significa un total de 149,310$ (Dlares
estadounidenses). Esto representa un valor de Bs.
447,930,000 (valorado a 3,000 Bs/$).

2.1.4.1.2. Nacional:

Los insumos nacionales (representados

bsicamente por el gas butano y material de
empaque, disponible en nuestro pas), en el primer
ao de actividad, segn el cuadro Nro. 2, de este
estudio, significarn un total de Bs. 88,400,000
(44,200 Kg x 2.000 Bs./Kg); lo que significara que
para el capital de trabajo de los primeros tres
meses, se requieren Bs. 22,100,000 lo que ser
financiado en su totalidad por el banco.

2.1.4.1.3. Mano de Obra:

El cuadro Nro. 4 de este estudio, refleja que

la mano de obra necesaria, representada por 45
trabajadores, tendr un costo total el primer ao de
Bs. 44,390,400 incluyendo carga salarial y cesta
ticket.
Esto significa que se requiere de una partida
para capital de trabajo los primeros tres (3) meses
de Bs. 11,097,600; que estaran siendo financiados
con recursos propios

De tal manera que la partida total de capital de trabajo, se

elevar a un monto de Bs. 481,127,600 de los cules Bs. 470,030,00
sern financiados por el banco.

De esta manera, la inversin total del proyecto ser de Bs. 2,433,127,600 de

los cuales se solicitar financiamiento 56% del total, representado por Bs.
1,370,030,000 (Ver Cuadro resumen Nro. 1).

3
 3. ASPECTOS DE MERCADO.

3.1. IDENTIFICACION DEL PRODUCTO.

El o los productos especficos que se fabricaran en este proyecto son los

envases, en sus distintas formas y tamaos, que existen en el mercado
internacional de alimentos y que se utilizan bsicamente para el transporte,
almacenamiento y consumo.

Estos envases en cuestin pueden ser fabricados en distintos materiales,

en nuestro caso se fabricaran exclusivamente en materia prima llamada
Poliestireno Expandible, el cual se conoce tcnicamente como EPS, y que en
su primera fase de produccin se transforma en lo que comnmente se conoce
como anime.

Los modelos y/o tamaos que se fabricarn en nuestra empresa son:

a) Envase para alimentos (contenedores de alimento) en cuatro

(4) tamaos o capacidades.

b) Envase para bebidas (Vasos) en cinco (5) tamaos o

capacidades.

Todos estos productos pueden hacerse en diferentes espesores

(distintos niveles de resistencia) y colores, los que ampla considerablemente el
mercado a cubrir.

4. ASPECTOS TECNICOS

4.1. DESCRIPCIN DEL ACTIVO FIJO OBJETO DEL

FINANCIAMIENTO.

Los equipos a adquirir son:

Descripcin segn proforma

4
 I. EXTRUSORA DE EPS, MODELO VM-SJ70-90

PARTE (). DETALLES Y PARMETRO DEL EQUIPO:

(1) MEZCLADOR DE MATERIA PRIMA: BARRIL DEL ACERO INOXIDABLE.
(2) ESTIRADOR: 70
DIMETRO DEL TORNILLO: 70MM;
LONGITUD/DIMETRO. COCIENTE: 32
MATERIAL: 38CRMOALA (TRATAMIENTO DE LA NITRIFICACIN)
DUREZA: HV900~1000;
CILINDRO DENTRO DEL DIMETRO: 70M M;
DIMETRO EXTERIOR: 140M M;
LONGITUD/DIMETRO. COCIENTE: 32;
MATERIAL: 38CRMOALA (TRATAMIENTO DE LA NITRIFICACIN)
DUREZA: HV900-1000;
ENERGA DEL MOTOR: 30KW;
SINCRONIZACIN: SINCRONIZACIN CON CONVERSIN DE FRECUENCIA; CMARA DE
CALEFACCIN/ENFRIAMIENTO: APLICACIN DEL ANILLO DE LA CALEFACCIN DEL ACERO
INOXIDABLE (4 GRUPOS PARA EL CONTROL DE LA TEMPERATURA), CADA ENERGA DEL GRUPO:
4KW;
ESTIRADOR 90
DIMETRO DEL TORNILLO: 90MM;
LONGITUD/DIMETRO: COCIENTE: 40;
MATERIAL: 38CRMOALA (TRATAMIENTO DE LA NITRIFICACIN)
DUREZA: HV900-1000;
CILINDRO DENTRO DEL DIMETRO: 90MM;
DIMETRO EXTERIOR: 170MM;
LONGITUD/DIMETRO. COCIENTE: 40;
MATERIAL: 38CRMOALA (TRATAMIENTO DE LA NITRIFICACIN)
DUREZA: HV900-1000;
ENERGA DEL MOTOR: 37KW;
SINCRONIZACIN: SINCRONIZACIN DE LA CONVERSIN DE FRECUENCIA;
CMARA DE CALEFACCIN/ENFRIAMIENTO: SECCIN DELANTERA QUE APLICA EL ANILLO DE LA
CALEFACCIN DEL ECHAR-ALUMINIO (2 GRUPOS PARA LA TEMPERATURA. CONTROL), CADA
ENERGA DEL GRUPO: 4KW; REFRIGERACIN POR AGUA; TEMPERATURA ELCTRICA DEL
AUTOMVIL DEL METRO. CONTROL; EL TANQUE DE AGUA QUE SE REFRESCABA UNI; SECCIN
POSTERIOR QUE APLICA EL ANILLO DE LA CALEFACCIN DEL ACERO INOXIDABLE
GRUPOS PARA LA TEMPERATURA. CONTROL), CADA ENERGA DEL GRUPO: 4KW;

5
(3) DISPOSITIVO DE INTERCAMBIO DE ACOPLAMIENTO: IMPULSIN HIDRULICA.
(4) CABEZA DEL DADO: LA BOCA DEL DADO SE PERMITE UTILIZAR SEGN LA ANCHURA DE
LA HOJA; LA PALETA QUE SE REFRESCA SE UNE CON LA ENERGA 750W DEL VENTILADOR.
(5) EL FORMAR SE REFRESCA, DISPOSITIVO QUE CORTA: FORMAR EL DIMETRO DEL CILINDRO:
LA ANCHURA DE LA HOJA ES DETERMINADA FORMANDO EL DIMETRO DEL CILINDRO; PALETA
UNIDA;
ENERGA CENTRAL DEL VENTILADOR: 750W;
ABRA EL MTODO: POR EL CORTE DE LA LMINA;
(6) MOTOR DE LA TRACCIN: VELOCIDAD DE ROTACIN STEPLESS-REGULADA, FCIL PARA EL
AJUSTE DEL GRUESO DE LA HOJA;
DIMETRO DEL RULO DE PLSTICO: 420M M;
ANCHURA EFICAZ: 1300M M;
SE UNE EL ELIMINADOR ESTTICO; VELOCIDAD LINEAR: 0-30 METRO/MIN.
(7) REWINDER, DOS RODILLOS EL REBOBINAR, PANEL RETRACTABLE DEL ARCO, ABERTURA DEL
CILINDRO Y RETIRO;
DIMETRO DEL RODILLO: 270M M;
ANCHURA EFICAZ: 1300M M;
IMPULSIN DEL MOTOR DEL MOMENTO.
(8) BOMBA DE INYECCIN DEL VESICANT:
BOMBA DE MEDICIN DEL MBOLO (FLUJO EXACTO), MOTOR A PRUEBA DE EXPLOSIONES;
FLUJO: 0-40L/H (REGULACIN STEPLESS);
ENERGA: 1.1KW.
PRESIN DEL COCIENTE: 25MPA;
(9) PANEL DE CONTROL ELCTRICO: IMPORTACIN DE MUCHAS PIEZAS, PRECISIN DEL
CONTROL.

PARTE () PARAMETRIZACIN PARA LA OPTIMIZACIN DEL TRATAMIENTO BSICA:

(1) PRODUCCIN: 90KG/H.
(2) ANCHURA DE LA HOJA: 640-1050M M.
(3) GRUESO DE LA HOJA: 1M M3.5M M.
(4) CAPACIDAD DE LA CARGA: 60KW.
(5) CONSUMICIN DEL AGUA: 3 TONS/H
(6) REA DE LA CUBIERTA DEL EQUIPO: 25X6 (M2).
(7) PESO DE LA MQUINA: 9 TONELADAS
(8) MLTIPLO DE LA ESPUMA: 14-20

PARTE () MATERIA PRIMA

POLIESTIRENO (PICOSEGUNDO) X 100SHARE
VESICANT X 8SHARE AGENTE DE AYUDA X 2SHARE

6
 II. TERMOFORMADORA DE EPS, MODELO VM-600

I. ARREGLO ESTNDAR:
(1) COLOCACIN DEL ESTANTE
HOJA PLSTICA NO-MOLDEADA QUE FIJA LA ETAPA; DOS RODILLOS DE HOJAS CON LA ANCHURA
800M M SE PUEDEN PERMITIR COLOCAR; CARGAMENTO AUTO DE LA HOJA.
(2) SISTEMA DEL MOLDEADO DE LA CALEFACCIN:
TEMPERATURA DE CALEFACCIN. CAJA DE CONTROL; 22 GRUPOS DE LA TEMPERATURA.
CONTROLE LA ZONA; BLOQUE DE CERMICA DE LA CALEFACCIN;
FILAS DOBLES DE PIONES; REFRIGERACIN POR AGUA; TRATAMIENTO DE LA DESALACIN DE
LOS PIONES;
TABLA DEL DADO DEL MOLDEADO DE 4 COLUMNAS, SISTEMA DE IMPULSIN HIDRULICO;
UN SISTEMA DE LA CALEFACCIN, PLANTILLA QUE SE REFRESCA;
EL MOTOR QUE CAMINA ENVA LAS HOJAS.
(3) CORTE Y WITHDRAWER
DESPUS DE MOLDEAR, CADA MOLDE SER CORTADO UNA VEZ, Y SE RECOLECTE EN EL
BANCO.
(4) SISTEMA DEL VACO:
VOLUMEN DE LA PODER DEL VACO: LOS 0.23M3
ENERGA DE LA BOMBA DE VACO: 3KW;
CAPACIDAD DEL VACO: MXIMO. -0.1MPA, 30L/S.

II. PARMETRO BSICO:

REA DEL MOLDEADO: 900 MILMETROS (L) X700MM (W);
VELOCIDAD DEL MOLDEADO: 4 SEC. /DIE (TIPO DE LA ESPUMA);
PRESIN DEL MOLDEADO: 3 TONELADAS;
SISTEMA DE LA PRESIN DEL ACEITE: 7KW, 200L;
ENERGA: 30KW;
TAMAOS DE LA MQUINA: 10000X1600X2320MM;
PESO BRUTO: CERCA DE 4.5 TONELADAS.

7
 III. MAQUINA DE CORTE FINAL, MODELO T-40

(I) ARREGLO ESTNDAR:

(1) BANCO DE TRABAJO: PANELES FIJOS SUPERIORES Y MS BAJOS DE LA VIGA; PANEL
MOVIBLE DE LA VIGA.
(2) SISTEMA DE LA PRESIN DEL ACEITE.
(3) ALIMENTACIN RESBALANDO EL PANEL; CORTE DOBLE DE TRABAJO-POSICIN.
(II) PARMETRO BSICO:
PRESIN DEL TRABAJO: 40 TONELADAS
REA DEL CORTE: 1200MMX650M M
ENERGA: 7.5KW
PERODO DEL CORTE: 5 SECS.
TAMAOS DE LA MQUINA: 2700X1600X1800M M
PESO BRUTO: 5TONS.

8
 4.2. FLUJOGRAMA DEL PROCESO PRODUCTIVO

El grfico N 1, muestra el flujograma del proceso de fabricacin que

tendr la empresa y el cual se inicia con la adquisicin de la materia prima y
finaliza con el despacho hacia los clientes finales o distribuidores.

Se inicia con la incorporacin manual de la materia prima (EPS), en la

tolva de la extrusora de lminas, la cual internamente junta el gas
correspondiente y transforma la materia prima en lminas de poliestireno del
ancho y grosor requerido, las cuales son colocadas manualmente en rodillos
para ser embobinadas.

Esas lminas embobinadas, son posteriormente trasladadas en gras

hasta las termoformadoras, las cuales le darn, en forma automtica, el diseo
y forma requeridas, en vasos, envases, etc.

La misma lnea de equipos contempla un sistema de cortadoras

automticas y neumticas, que procesan el producto y lo apilan
automticamente para finalmente, en forma manual, se saca de la mquina y se
embala, se coloca en cajas, segn el pedido y se lleva al depsito de producto
terminado.

El control de calidad se realiza en todo el proceso productivo de forma

visual ya que la misma maquinaria detecta si hay defectos en el proceso e
instantneamente se detiene y se procese a corregir el defecto.

9
 GRAFICO N- 1
FLUJOGRAMA DE PROCESO PRODUCTIVO

ALMACEN DE
MATERIA PRIMA

EXTRUSION DE LMINAS

FABRICACION DE
BOBINAS

TERMOFORMADO TERMOFORMADO
VASOS ENVASES

EMBALAJE CORTE

ALMACEN DE PRODUCTO DEPACHO

TERMINAO

10
4.3. CAPACIDAD DE PRODUCCION INSTALADA Y UTILIZADA

Ser Una (1) lnea de produccin. El clculo de la produccin por

lnea, se estim los catlogos tcnicos en 80 Kg/hora (entre 70 y 90
Kg/h). Lo que significa un volumen de produccin total. Operando a tres
(3) turnos, equivale a una produccin diaria de 1.920 Kg/da, esto es, 57.6
TM/mes (80x24x30).

Estas 57.6 TM/mes (691.2 TM/ao), significa la produccin de

material laminado en bobinas, la cual a su vez representa la materia
prima esencial y principal en la fabricacin de envases, platos, bandejas,
etc., que sern el producto final de nuestra empresa.

Segn nuestra experiencia en los distintos cortes que se le hacen

al subproducto (bobinas), se estima un desperdicio promedio por producto
de un 10% aproximadamente; esto quiere decir que nuestra produccin
de envases, tendr una capacidad real de unas 51.9 TM/mes, operando al
100% a tres (3) turnos. Vase el programa de produccin por ao y
toneladas en el cuadro Nro. 2, el cual considera una produccin mxima
de 51.9 TM/mes o sea, 662.1 TM/ao el tercer ao de operaciones.

11
 CUADRO NRO. 2
PROGRAMA DE PRODUCCION DE ENVASES
TM/ao

AO CAPACIDAD PRODUCION PRODUCCION

S INSTALADA DE LAMINAS DE ENVASES
1 80% 553 497.7
2 90% 662 560
3 100% 691.2 662.1
4 100% 691.2 662.1
5 100% 691.2 662.1
6 100% 691.2 662.1
7 100% 691.2 662.1
8 100% 691.2 662.1

*Considera el 10% de desperdicio

12
4.4. DISPONIBILIDAD Y ORIGEN DE LOS INSUMOS

Los insumos principales para nuestra empresa sern:

a. El Poliestireno expandible (EPS) en primera instancia sern

suministrados por el proveedor de equipos, bsicamente por las
razones antes expuestas y tienen que ver con un periodo de
produccin de los tres (3) primeros meses, para adaptaciones
tcnicas, pruebas de equipos y garanta de calidad.

b. El gas Butano y/o Propano, gas de origen nacional y el cual es

utilizado en el proceso qumico que deriva en la obtencin de lminas
de poliestireno expandido. No existe ningn tipo de problemas de
disponibilidad en el pas.

4.5. FORMACION DEL PRECIO DE VENTA

El precio de venta ser la derivacin directa de los costos de

produccin de cada producto.

En el punto siguiente de los aspectos econmicos se detallara los

distintos componentes de costos que generaran unos precios
directamente vinculados a ellos. El precio de nuestros productos tendrn
relacin directa con sus costos de produccin por Kg; por tanto nuestro
precio ser referido directamente a su peso y costo unitario de
produccin.

Los precios de venta resultantes del anlisis, sern los siguientes:

El costo unitario por un Kg de producto, derivado del estudio que

se detallar ms adelante ser de 5,264.05 Bs/Kg. Utilizando este
parmetro y tomando en cuenta el peso de nuestros productos, tenemos
que los precios de venta sern los siguientes (Venta en planta por
unidad):

13
 a) Productos nacionales

Precio
Precio unitario
Productos Peso (Kg) Unitario
(Bs./envase)
(Bs/Kg)
Envases para
0.016 7,500 120
comida
Envases Bebidas
0.010 7,500 75
(Vasos)

4.6. EMPLEOS DIRECTOS E INDIRECTOS A GENERAR

En el cuadro Nro. 4 se detalla el personal requerido por la empresa, as

como las remuneraciones percibidas por cada uno mensualmente as como el
total anual incluida la carga social que implica.

La mano de obra que generara la empresa de manera directa e indirecta

ser de 45 trabajadores.

5. ASPECTOS ECONMICOS FINANCIEROS

5.1. MONTO SOLICITADO DE FINANACIAMIENTO AL BANCO

En el cuadro Nro. 1, del punto nmero 1 de este plan de negocios,

estamos presentando el monto de crdito a solicitar al banco, perfectamente
discriminado y que se resume de la siguiente manera:

a. Prstamo para activos fijos: Bs. 900,000,000

b. Prstamo para capital de trabajo: Bs. 470,030,000

Para un total de: Bs.1,370,030,000

14
5.2. ESTRUCTURA DE COSTOS POR PRODUCTO

Es importante destacar que los costos del proyecto sean

valorados a precios constantes del ao 2017, eliminando el efecto
inflacionario tanto en las partidas de egresos como de ingresos.
I) Costos:

a. Materia prima: tal como se describi en el punto 3 de esta plan

de negocios, el requerimiento de materia prima, viene dado por
la capacidad de produccin de los equipos y el material que en
ellos se utiliza; de tal manera que en el punto 2, el cuadro Nro.
3, especfica que los requerimientos de materia prima para
todos los aos de produccin, tanto de material EPS como
para otros insumos.

- Poliestireno (EPS)

La materia prima principal a ser utilizada en el

proceso es de origen importado; es una resina
denominada Poliestireno Expandible (EPS), el cual
requiere una proporcin aproximada del 90% del
consumo total de material a utilizar. Es medido en Kg de
producto, es decir, cada 100 Kg de producto final,
requiere de 90 Kg de dicha resina. Por tanto el
requerimiento de materia prima para el nivel de
produccin descrito en el cuadro Nro. 2, es el mostrado
en el cuadro Nro. 3.

Obsrvese que el consumo de materia prima est en

relacin directa con la produccin de lminas, el cual ser
un total de 691.2 TM/ano.

En el cuadro Nro. 2 se indica adems, que ese nivel

de produccin se alcanzar en el tercer ao de operacin,
mientras que para el primer a; o, se estima un 80% de
capacidad utilizada y 90% para el segundo ao.

El costo de la materia prima se calcul en

1.200$/TM, tal como est presupuestado, que incluye
como se puede apreciar, un compromiso del proveedor de
garantizar en los primeros tres meses de operaciones el

15
 fiel cumplimiento en cuanto a calidad, tanto de la materia
prima, como del producto final.

- Otros Insumos nacionales

Representado en este como el gas natural de

origen nacional y de fcil obtencin en mercado,
representando segn especificaciones tcnicas, como el
10% del producto laminado, y presentado en el cuadro
Nro. 2 en la columna de otros insumos, con un total de
44.16 TM para el primer ao y de 55.2 TM para el tercer
ao de operaciones.

Estos dos elementos de materia prima importada

y nacional, arrojan un total de costos de Bs.
2,349,888,000. Para el ao tres (3).

Los precios considerados fueron:

a) EPS: 1.200$/TM (Calculado a 3,000 Bs/$)
b) Otros insumos (Gas y material de
empaque): 20.000.000 Bs/TM

b. Mano de obra directa: en el cuadro Nro. 4, se describi la

mano de obra requerida por el proyecto y donde se cuantifica
la mano de obra directa de 45 personas con un costo anual de
Bs. 44,390,400 incluyendo la carga social.

II) Gastos:

a. Depreciacin de activos: en el cuadro Nro. 5 se detalla los

distintos activos que se han contabilizado dentro de los costos
para efectos de clculo de impuesto sobre la renta (I.S.L.R.), y
cuyo costo anual se ha calculado por el mtodo de
Depreciacin lnea recta.

Los distintos activos, su vida til contable, as como los

apartados para depreciacin se describen en dicho cuadro,

16
 para un monto anual fijo en los 8 aos de alcance de este
estudio de Bs. 106,130,000

b. Mantenimiento: se estim el mantenimiento en un 1% del costo

total de la maquinaria.

c. Servicios bsicos: se refiere a los costos de servicios bsicos,

tanto para el proceso productivo, como para el funcionamiento
administrativo; y son referidos a los siguientes costos de:
Electricidad, telfono, aseo, internet, etc. Se estim en Bs.
1,000,000 anuales.

d. Gastos de administracin y ventas.

i. Sueldos administrativos: En el cuadro Nro. 4, tambin

se describe el personal administrativo de la empresa,
confirmado por 9 personas, con un costo fijo anual
desde el primer ao de operaciones, de Bs. 11,289,600,
e incluye la correspondiente carga social.

e. Gastos financieros.

Son los intereses que devengaran el prstamo a solicitar al

banco, para el financiamiento del proyecto, y se dedujeran
de la respectiva tabla de amortizacin del crdito, con un
inters establecido por el banco del 30% anual.

17
 CUADRO NRO. 7
TABLA DE AMORTIZACION ANUAL
DEL PRESTAMO PARA
ACTIVOS FIJOS
MILES DE BS.

AMORTIZACIONE CUOTA SALDO

AO INTERES
S ANUAL FINAL
0 14.962
1 897,7 - 897,7 14.962
2 897,7 - 897,7 14.962
3 897,7 2.647,6 3.545,3 12.515
4 738,9 2.806,4 3.545,3 9.508,6
5 570,5 2.974,8 3.545,3 6.533,8
6 392,0 3.153,3 3.545,3 3.380,5
7 202,8 3.342,5 3.545,3 38
8 0,1 3.545,2 3.545,3 -

18
 CUADRO N 8
TABLA DE AMORTIZACION
CREDITO BANCOEX
PARA CAPITAL DE TRABAJO
BS

AMORTIZACION CUOTA SALDO

AO INTERES
ES ANUAL FINAL
0 - - - 5,355.0
1 321.3 2,013.7 2,535.0 2,820.4
2 169.2 2,651.2 2,820.4 -

19
 CUADRO N 9
RESUMEN DEL COSTO Y AMORTIZACION DEL CREDITO
BANCOEX / AO
MILES DE BS

CUOTA
AOS INTERESES AMORTIZACIONES SALDO
ANUAL
-
0 - - 20.317,0
8732,2
1 1.419,6 2.013,7 17.782,4
8.732,2
2 1.066,9 2.651,2 14.962
3.545,3
3 897,7 2.647,6 12.315
3.545,3
4 738,9 2.806,4 9.508,6
3.545,3
5 570,5 2.974,8 6.533,8
3.545,3
6 392 3.153,3 3.380,5
3.545,3
7 202,8 3.342,5 38
3.545,3
8 0,1 3545,2 -

20
 Todas las partidas incluidas en el punto I del presente
anlisis, son totalizadas en el cuadro nmero 11 de
resultados proyectados que se anexara ms adelante, a
ocho (8) aos, generaran una estructura de costos que
servir de base para el clculo de los costos unitarios por
producto.

El costo total del ao tres (3) para un volumen de

produccin de 552,960 Kg, genera un costo unitario de
5,264.05 Bs/Kg.

III) Ingresos

El precio considerado para evaluar este proyecto es el

siguiente: 7,500 Bs/Kg

Este precio arroja unos ingresos que se detallan en el

cuadro Nro. 00

5.3. EVALUACION FINANCIERA

En el cuadro Nmero 13, se calcul el flujo de efectivo neto (FCN)

que generara el proyecto para el periodo de ocho (8) aos considerado.

a. Valor presente neto (VPN)

Al actualizar el FCN al valor actual se obtendr un valor presente

neto (VPN) equivalente a Bs.1,025,462,650.20

b. Tasa Interna de Retorno (TIR)

Al comparar el FCN con la inversin realizada en el proyecto, se

obtiene la Tasa Interna de Retorno (TIR), equivalente al 89% lo que
es igual a la tasa de inters que iguala el VPN a la inversin
realizada.

21
 Este valor que significa la rentabilidad del proyecto, es alta y es
mucho mayor a la TMAR despus de impuestos esperada que es de
39%.

c. Relacin Costo-Beneficio

En el cuadro nmero 13, se detalla la relacin costo beneficio en

los aos proyectados.

22
 CUADRO N. 13
RELACION COSTO/BENEFICIO
MILES DE BS

RELACION
AOS COSTOS TOTALES UTILIDAD NETA
COST./BENEF
1 106,668.0 50,271.5 46.8%
2 110,028.3 62,892.7 56.8%
3 113,571.4 75,561.4 66.5%
4 113,412.6 75,664.6 66.7%
5 113,244.2 75,774.1 66.9%
6 113,065.7 76,890.1 67.5%
7 112,076.5 76,013.1 67.7%
8 112,673.8 76,144.8 67.9%

23
 d. Punto de equilibrio

El punto de equilibro de la empresa, evaluado en el primer ao de

operaciones o sea operando al 80% de la capacidad instalada y
considerando la frmula:

CF
PE=
CV
1
V

Dnde:

PE= Punto de equilibro.

CF= Costos fijos, incluidos los intereses del credito
CV=Costos Variables (solo la materia prima)
V= Ventas

Arroja las siguientes cifras (tomadas del cuadro Nro. 11)

(Miles de Bs.)

PE=

PE=94,150.1

O sea, que la empresa tendra su punto de equilibrio con

unas ventas de Bs. 94.150.100; es decir, operando al 51%
de la capacidad instalada.

24
 CUADRO NRO. 14
CALCULO DEL FLUJO DE EFECTIVO NETO (FEN)
MILES DE BS.

AO INVERSIO UTILIDA DEPRECIACIO AMORTIZACIONE

FEN
S N TOTAL D NETA N S
-
0 194,348.2
194,348.2
1 50,271.5 14,796.0 6,947.6 42,426.1
2 62,892.7 14,796.0 7,364.5 55,461.2
3 75,861.4 14,796.0 2,647.6 63,413.0
4 75,664.6 14,796.0 2,806.4 63,675.0
5 75,890.1 14,796.0 2,974.8 63,971.6
6 76,013.1 14,596.0 3,153.3 64,640.3
7 76,013.1 14,596.0 3,342.5 64,954.5
8 76,144.8 14,596.0 3,545.2 65,289.1

TIR= 34.8%

25