Modelos de decisiones.

Invertir en acciones

Nombre: Christopher Fbrega Castillo.

Docente: Vctor Hugo Jerez.
Investigacin de operaciones.
Universidad Pedro de Valdivia.
 INDICE

INTRODUCCION ................................................................................................................................... 3
OBJETIVOS ........................................................................................................................................... 4
TABLAS DE DECISIONES ....................................................................................................................... 5
EJEMPLO .............................................................................................................................................. 6
CRITERIO DE WALD ......................................................................................................................... 7
CRITERIO DEL OPTIMISTA (MAXIMAX) .......................................................................................... 8
CRITERIO DE HURWICS ................................................................................................................... 9
Criterio del Mnimo Pesar o criterio de Savage. .......................................................................... 10
CRITERIO DE LAPLACE ................................................................................................................... 11
CONCLUSION ..................................................................................................................................... 12
INTRODUCCION

Desde el origen, la humanidad ha tenido que tomar decisiones para lo mejor de

sus pares, estas decisiones pueden tener resultados negativos para un porcentaje
de personas. Por eso elegir la mejor decisin es muy importante y de ellas se
podrn obtener los mejores resultados posibles. Para ello la teora de decisiones
proporciona una manera til de clasificar modelos para la toma de decisiones. Se
supondr que se ha definido el problema, que se tienen todos los datos y que se
han identificado los cursos de accin alternativos. La tarea es entonces
seleccionar la mejor alternativa.

En los procesos de decisin bajo incertidumbre, el decisor conoce cules son los
posibles estados de la naturaleza, aunque no dispone de informacin alguna sobre
cul de ellos ocurrir. No slo es incapaz de predecir el estado real que se
presentar, sino que adems no puede cuantificar de ninguna forma esta
incertidumbre. En particular, esto excluye el conocimiento de informacin de tipo
probabilstico sobre las posibilidades de ocurrencia de cada estado.

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OBJETIVOS

Mediante un caso hipottico aleatorio tomaremos diferentes criterios de decisin

segn el ambiente de incertidumbre en los que puede estar inmersos, donde se
distinguen una serie de elementos caractersticos:
La decisin elegida ser respecto a lo que quiere la persona y criterio de ella.
Las alternativas o acciones, que son las diferentes formas de actuar posibles, de
entre las cuales se seleccionar una. Se irn descartando entre s.
Los posibles estados de la naturaleza, trmino mediante el cual se designan a
todos aquellos eventos futuros que escapan a la persona que tomar la decisin y
que influyen en el proceso.
Las consecuencias o resultados que se obtienen al seleccionar las diferentes
alternativas bajo cada uno de los posibles estados de la naturaleza.
La regla de decisin o criterio, que es la especificacin de un procedimiento para
identificar la mejor alternativa en un problema de decisin.

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TABLAS DE DECISIONES

Las decisiones son tomadas bajo distintos tipos de criterios (Laplace, Wald,
Savage u otros, estos se trabajan en forma matricial, como veremos en la
imagen su estructuracin:

Los diferentes estados que puede presentar la naturaleza: e1, e2

en
.
Las acciones o alternativas entre las que seleccionar el decisor: a1,
a2 am.

Los resultados xij de la eleccin de la alternativa ai cuando la

naturaleza presenta el estado ej.

Se supone, por simplicidad, la existencia de un nmero finito de estados y

alternativas. El formato general de una tabla de decisin es el siguiente:

Estados de la naturaleza
E2 E2 En
A1 X11 X12 X1n
Alternativas A2 X21 X22 X2n

Am Xm1 Xm2 Xmn

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EJEMPLO

Un accionista ha de decidirse por un fondo u otro (decisiones E1 E2) y los

resultados que obtenga dependen del riesgo de inversin en cada uno de
ellos, respectivamente bajo (S1), medio (S2) o alto (S3), con arreglo a la
siguiente matriz de decisin dada. Qu alternativa interesa?

Estados de la naturaleza

S1 S2 S3

Alternativas de decisin E1 80 65 30

E2 20 40 70

A continuacin se describen las diferentes reglas de decisin en ambiente de

incertidumbre, y que sern sucesivamente aplicadas al ejemplo accionista
invirtiendo en fondos.

Criterio de Wald
Criterio Maximax
Criterio de Hurwicz
Criterio de Savage
Criterio de Laplace
CRITERIO DE WALD

Este criterio recibe tambin el nombre de criterio maximin, y corresponde a un

pensamiento pesimista, pues razona sobre lo peor que le puede ocurrir al decisor
cuando elige una alternativa.

El procedimiento consiste en determinar el resultado de menor valor para cada

alternativa y registrarlo en una lista y luego elegir el valor mximo.

Estados de la naturaleza
S1 S2 S3
Alternativas de
decisin E1 80 65 30 30

E2 20 40 70 20

Del fondo E1 se elegira la opcin mnima o menos favorable que en este caso es
30, y si se opta por el fondo E2 se elegira la opcin de 20 como la menos
favorable.

Por ello se elegir el valor mximo entre estas dos, en este caso ser
el fondo E1 con un valor de 30.

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CRITERIO DEL OPTIMISTA (MAXIMAX)

Es el criterio que seguira una persona que pensara que, cualquiera

que fuera la estrategia que eligiera, el estado que se presentara sera
el ms favorable para ella.

Por ello, cuando los resultados son favorables, se le denomina criterio

max-max: se determina cul es el resultado ms elevado que puede
alcanzarse con cada estrategia y, posteriormente, se elige aquella a la
que le corresponda el mximo entre esos mximos.

Estados de la naturaleza
S1 S2 S3
Alternativas de
decisin E1 80 65 30 80

E2 20 40 70 70

Del fondo E1 se elegira la opcin mxima o ms favorable que en este caso es

80, y si se opta por el fondo E2 se elegira la opcin de 70 como la ms favorable.

Por ello se elegir el valor mximo de los mximos, en este caso ser
el fondo E1 con un valor de 80.

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CRITERIO DE HURWICS

Se trata de un criterio intermedio entre el criterio de Wald y el criterio maximax.

Dado que muy pocas personas son tan extremadamente pesimistas u optimistas
como sugieren dichos criterios, Hurwicz considera que el decisor debe ordenar las
alternativas de acuerdo con una media ponderada de los niveles de seguridad y
optimismo.
El mejor de los resultados de cada estrategia se pondera con el coeficiente de
optimismo, en tanto que el peor de los resultados se pondera con el de pesimismo.

Estados de la naturaleza
S1 S2 S3
Alternativas de
Qu alternativa
decisin E1 80 65 30
elige si a = 60 %?
E2 20 40 70

Para E1, el mejor resultado es 80 y el peor es 30:

H1 = 60 x a + 40(1 - a)
80 x 0,6 + 30 x 0,4 = 48+12=60

Para E1, el mejor resultado es 70 y el peor es 20:

70 x 0,6+20 x 0,4= 42+8=50

Para este nivel de optimismo se eligi el fondo E1.

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Criterio del Mnimo Pesar o criterio de Savage.

Este criterio de decisin es el que siguen quienes tienen aversin a arrepentirse

por equivocarse.
Una vez tomada la decisin y producido el estado natural se obtiene un resultado;
Savage argumenta que despus de conocer el resultado, el decisor puede
arrepentirse de haber seleccionado una alternativa dada. Savage sostiene que el
decisor debe tratar de que ese arrepentimiento se reduzca al mnimo.

Estados de la naturaleza
S1 S2 S3
Alternativas de
decisin E1 80 65 30

E2 20 40 70
Pesares 60 25 40

Si sucediera S1, acertara y no tendra pesar al elegir E1, pero tendra un

pesar de 60 (o sea 80 menos 20) si hubiera elegido E2.

Si sucediera S2, acertara y no tendra pesar al elegir E1, pero tendra un

pesar de 25 (o sea 65 menos 40) si hubiera elegido E2.

Si sucediera S3, NO acertara y tendra pesar al elegir E1, de 40 (o sea 70

menos 30) y NO hubiera tenido pesar si hubiera elegido E2.

El mximo pesar posible con el fondo E1 es 40 y con la fondo E2

es 60, con lo cul eligiendo E1 se expondr siempre al mnimo
pesar posible.

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CRITERIO DE LAPLACE

El criterio de Laplace parte del hecho de que no se conocen las

probabilidades de ocurrencia de cada uno de los estados de la
naturaleza, propone que las probabilidades sean las mismas para cada
estado. Como ahora ya se cuenta con informacin de la probabilidad de
ocurrencia, se calcula la esperanza matemtica asociada a cada
alternativa y por ltimo se selecciona aquella alternativa que corresponda
al mximo valor monetario esperado.

Estados de la naturaleza
S1 S2 S3
Alternativas de
decisin E1 80 65 30

E2 20 40 70

No se da probabilidades por lo tanto la probabilidad para cada una es de 1/3.

Si se decide por E1 puede obtener un resultado de 80, 65 30 Por lo que la
media es: (80+65+30)/3 = 58,33

Si se decide por E2 puede obtener un resultado de 20, 40 70 Por lo que la

media es: (20+40+70)/3 = 43.33

Por lo tanto con los resultados obtenidos, se elegir el fondo E1 ya

que fue el mayor valor.

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CONCLUSION

Mediante los distintos criterios de decisiones se puede llegar a encontrar la mejor

decisin al problema al que se est enfrentando una persona y obtener los
mayores beneficios en el caso que sea un problema de ingresos, como tambin si
fuera el caso de costos, obtener los menores costos posibles.

En este informe se vio el caso de un accionista que necesitaba decidir por cual de
los dos fondos invertir en acciones, logrando encontrar en cada uno de los
modelos la decisin ms favorable para el.

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