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UNIVERSIDAD SAN PEDRO

FACULTAD DE INGENIERA

ESCUELA DE INGENIERA INDUSTRIAL

ANLISIS FINANCIERO D ELOS PORTALES S.A

DOCENTE:

JORGE QUESQUEN VASQUEZ

CURSO

CONTROL DE GESTIN INDUSTRIAL

INTEGRANTES:

Carrillo Eulogio Oscar


Daz Velasquez Jordan
Huatangari Alva John
Olaya Cueva Kenny
Ruiz Gutierrez Migceli

CICLO:

GRUPO:

A
CHIMBOTE PER

2016

DEDICATORIA

Este trabajo va dedicado en primer lugar a Dios, por habernos ayudado a llegar a este

punto del trabajo.

Tambin a nuestros familiares que en todo momento nos motivaron a seguir con esta

investigacin.

A nuestro docente, el cual nos guio por y apoyo en lo que necesitbamos aprender y

entender y analizar esta investigacin.


AGRADECIMIENTO

Le damos un agradecimiento la empresa PORTALES S.A por brindarnos una buena

informacin, as mismo el poder facilitarnos los estados financieros que maneja esta

empresa.

Seguidamente Al docente Dr. CPC. Jorge Quesqun Vsquez por el asesoramiento


para la realizacin del presente informe financiero.

.
PRESENTACIN

El anlisis del presente trabajo de investigacin est destinado a conocer y analizar el tema
financiero del sector inmobiliario, que con una gran responsabilidad se eligi de manera grupal
para poner en prctica los sistemas de una empresa.

Notoriamente no es un trabajo perfecto, pero que ser mejorado en la medida que vaya
adquiriendo la experiencia gradual en el amplio y complejo campo de la informacin financiera.

A provecho la oportunidad para hacer extensivo el sincero saludo y agradecimiento a los al


docentes de la facultad, quienes con sus conocimientos y experiencias contribuyeron a nuestra
formacin profesional.
INTRODUCCIN

El presente informe llamado Anlisis Financiero De Los Portales S.A., da a conocer los resultados
obtenidos tras realizar la investigacin respectiva.

Esta investigacin est basada en un amplio conjunto de clculos de ratios que presenta esta
empresa, en el cual podremos observar si la empresa que tomamos se encuentra en buenas
condiciones para poder sostenerse a futuro.

Daremos a conocer aumentos y disminuciones aplicndolo a un 100% y as obtener resultados


favorables, para que la empresa crezca cada vez ms y tenga una buena rentabilidad, debemos
manejar la parte contable siempre con cautela y mostrar los detalles financieros. Con este anlisis,
mostraremos que es lo que necesita la empresa para seguir creciendo. Daremos a conocer
algunas de nuestras recomendaciones en caso que en algunos ratios o balance se encuentre en
disminucin.

Es as que este informe nos mostrara detalladamente un anlisis horizontal y vertical con respecto
a un 100%.
1. DATOS GENERALES

1.1. Datos del Practicante:

Centro de Estudios Superiores:


Universidad San Pedro

Facultad:
Ingeniera Industrial

Escuela Profesional:
Ingeniera

Apellidos y Nombres:
Carrillo Eulogio Oscar
Daz Velasquez Jordan
Huatangari Alva John
Olaya Cueva Kenny
Ruiz Gutierrez Migceli

Cdigo:
1114000017
1114100581
1114100251
1114100264
1114100460

Ciclo:
V

1.2. Empresa en Anlisis:


1.1.1. Empresa o Razn Social:
LOS PORTALES S.A.

1.1.2. RUC:
20301837896

1.1.3. Domicilio Fiscal:


Jr. Mariscal La Mar Nro. 991 (Esq. Av. Ejrcito. Salaverry Pisos 5,
6, 7) Lima - Lima - Magdalena Del Mar

1.1.4. Representante Legal:


Ernesto Raffo Paine

1.3. Datos del Asesor:


1. Nombres y Apellidos:
CPC JORGE QUESQUEN VASQUEZ

2. DESCRIPCIN DE LA EMPRESA

Razn social: LOS PORTALES S.A

Nombre Comercial: LOS PORTALES S.A

RUC: 20301837896

Tipo de Empresa: Sociedad Annima

Personalidad: Jurdica

Vigencia de la Empresa: Activo

Fecha de Inscripcin: 08/03/1996

Inicio de Actividades: 01/03/1996

Actividad Econmica:

Cambiamos e innovamos permanentemente.


Desarrollamos negocios inmobiliarios.
Creamos espacios innovadores para vivir mejor.
Direccin: JR. MARISCAL LA MAR NRO. 991

Ubicacin Geogrfica: LIMA - LIMA - MAGDALENA DEL MAR

2.1. ANTECEDENTES DE LA EMPRESA

La empresa portales S.A RUC 20301837896 es una Sociedad Annima, la cual inici sus
actividades el 08 de febrero de 1996, JR. MARISCAL LA MAR NRO. 991 (ESQ.AV.
EJERCITO.SALAVERRY PISOS 5, 6, 7) LIMA - LIMA - MAGDALENA DEL MAR Lima
PER

2.2. GIRO DEL NEGOCIO

La empresa PORTALES S.A se dedica a la construccin inmobiliaria de hoteles, y afines


creando espacios novedosos para vivir mejor. Nuestros principios de Integridad, Calidad,
Confianza y Responsabilidad Social nos mantienen comprometidos con el
desarrollo, el reordenamiento y la mejora de nuestras ciudades.

2.3. MISIN

Ser una corporacin lder en el desarrollo de negocios relacionados con el sector


inmobiliario, que se diferencie por su calidad y marque hitos innovadores, generando valor
para nuestros accionistas, clientes, colaboradores y la sociedad.

2.4. VISIN

Desarrollamos negocios inmobiliarios, de estacionamientos, hoteleros y afines, creando


espacios innovadores para vivir mejor, sustentados en el conocimiento de nuestros
clientes, el compromiso y creatividad de nuestra gente y el desarrollo sostenible de nuestro
entorno.

2.5. REAS DE LA EMPRESA LOS PORTALES S.A

Presidencia: Ernesto Raffo Paine

Director titular:

Bernardo Quintana Issac


Rodrigo Quintana Kawage
Pablo Garcia Aguilar
Luis Zarate Rocha
Guillermo Velaochaga Raffo
Ernesto Fernandini Raffo
Alberto Pescetto Raffo

Director suplente:

Antonio Ortega Castro


Eduardo Ibarra Daz Ufano

Gerencia:

Guillermo Velaochaga Raffo Gerencia General


Wilfredo De Souza Ferreyra Ugarte Gerencia Central de Negocios Inmobiliarios
Eduardo Ibarra Rooth Gerencia de Negocios de Estacionamientos
Luis Gomez Corthorn Gerencia de Negocios de Hoteles
Fernando Gomez ato Gerencia de Tesorera y Finanzas
Juan Carlos Izaguirre Alegre Gerencia de Contabilidad
Juan Garca Apac Gerencia de Planeamiento
Javier Vildosola Carpio Gerencia de Relacin con Inversionistas
Arturo Gamarra Guzman Gerencia de Administracin
Patricia Mendoza Franco Gerencia Legal Corporativo
Lucienne Freundt-Thurne Gerencia de Capital Humano

2.6. ESTABLECIMIENTOS ANEXOS DE LA EMPRESA PORTALES S.A

Sucursal Productiva: Los lamos Parcela B lote 1 (Av. Anchoveta S/N), Nuevo Chimbote

2.7. HISTORIA DE LA EMPRESA:

La decisin de no seguir creciendo con la misma prisa podra responder tambin a una
suma de lecciones aprendidas. El Grupo Raffo tiene ms de cien aos de actividad
empresarial en el pas y sus negocios han pasado por diversas crisis, a las que
reaccionaron con mayor o menor suerte. As dej su empresa emblema Textiles San
Cristbal y tambin dieron un giro total hacia la vivienda social para los segmentos bajos
cuando su mercado para el sector A cay en los 90.

Hoy, con la quinta generacin al mando, con Ernesto Raffo Paine y Guillermo Velaochaga
Raffo, Los Portales ya no es una empresa familiar sino que tiene un esquema totalmente
corporativo.
Jos Lumbreras, gerente de proyectos de Per Top Publications y especialista en grupos
empresariales, recuerda que los negocios de la familia Raffo fueron histricamente de la
mano con los Romero, pero en un segundo plano. Esos orgenes estn en el Banco
Italiano (que luego fue el BCP). Es uno de los grupos empresariales ms antiguos, como
Romero y Brescia, pero no creci al mismo ritmo que ellos. Si algo los ha caracterizado es
su perfil bajo y su diversificacin, dice Lumbreras. Raffo estaba en textiles, banca, minera,
pero sobre todo en inmobiliaria. Y hoy con Los Portales se mantiene diversificado en este
ltimo rubro con viviendas, estacionamientos, hoteles y locales comerciales.

Tambin est diversificada su deuda. Si en el 2011 estaba solo en bancos y fondos, hoy el
24% est en el mercado de capitales. Las clasificadoras de riesgo Equilibrium y Class &
Asociados coinciden en que la fortaleza financiera de Los Portales es estable, pero que su
perfil de deuda persiste en la alta exposicin al corto plazo. Con un ratio deuda/EBITDA (la
capacidad de asumir nueva deuda y refinanciar la que tiene) que ha crecido en cuatro aos
de 2,64 a 3,3, la empresa espera un mayor calce entre la duracin de sus proyectos y las
deudas asumidas. Espera que un perodo de menor crecimiento los haga ms slidos.

2.8. ESCRITURA PBLICA (INSCRIPCIN DE LA MPRESA)

Nmero de RUC: 20301837896 - LOS PORTALES S.A

Tipo Contribuyente: SOCIEDAD ANONIMA

Nombre Comercial: LOS PORTALES S.A.

Fecha de Inscripcin: 08/03/1996

Fecha de Inicio de Actividades: 01/03/1996

Estado del Contribuyente: ACTIVO

Condicin del Contribuyente: HABIDO

Direccin del Domicilio Fiscal: JR. MARISCAL LA MAR NRO. 991


(ESQ.AV.
EJERCITO.SALAVERRY PISOS 5, 6, 7)
LIMA - LIMA - MAGDALENA DEL MAR.

Sistema de Emisin de comprobante: MANUAL/MECANI./COMPUT.

Actividad de Comercio Exterior: EXPORTADOR

Sistema de Contabilidad: COMPUTARIZADO


Actividad(es) Econmica(s): 6810- ACTIVIDADES INMOVILIARIAS
REALIZADAS CON BIENES PROPIOS
O ERREBDADOS

Comprobantes de Pago c/aut. de impresin: (F. 806 u 816): FACTURA

Sistema de Emisin Electrnica: Desde Los Sistemas Del Contribuyente

Emisor electrnico desde: 17/02/2015

Comprobantes Electrnicos: FACTURA (desde 17/02/2015),

BOLETA (desde 17/02/2015)

Afiliado al PLE desde: 01/01/2013

Padrones: INCORPORADO AL REGIMEN DE


AGENTES DE RETENCION DE IGV
(R.S.217-2010) A PARTIR DEL 01/09/2010

ACTO COMPLEMENTARIO

Conste por el presente documento el Acto Complementario de la SEXTA EMISION DEL PRIMER
PROGRAMA DE PAPELES COMERCIALES DE LOS PORTALES que otorga LOS PORTALES
S.A., (Emisor), con RUC N 20301837896, con domicilio en UGARTE Y MOSCOSO 991
MAGDALENA DEL MAR LIMA PERU, representado por GARCIA APAC, JUAN RICHARD,
identificado con DNI N 06013594, cuyos poderes se encuentran inscritos en los asientos C-142 de
la partida N 11008436 del Registro de Personas Jurdicas de la Oficina Registral de LIMA; en los
trminos y condiciones que se expresan a continuacin:

TITULO I: ANTECEDENTES

1. Clusula Primera: Aspectos Generales

1.1. El Emisor es una empresa cuyo objeto social es ACTIVIDADES INMOBILIARIAS REALIZADAS
CON BIENES PROPIOS O ALQUILADOS. El Emisor fue constituido por Escritura Pblica del
27/03/1996, extendida ante el Notario Pblico de LIMA, ORIHUELA IBERICO JORGE
EDUARDO, inscrita en el ASIENTO 1-A DE LA FICHA 126437 DEL REGISTRO DE
PERSONAS JURIDICAS DE LA OFICINA REGISTRAL DE LIMA.

1.2. El Emisor tiene un capital social de S/. 171, 253,798 representado por 171, 253,798 acciones
de un valor nominal de S/. 1 cada una. El importe suscrito y pagado del capital social de Emisor
a la fecha de la suscripcin del presente Acto Complementario se encuentra sealado en el
portal de la SMV.

1.3. Por acuerdo de Junta General de Accionistas del 11 de Junio de 2013, el Emisor aprob los
trminos, caractersticas y condiciones del Programa de Emisin (Programa) denominado
PRIMER PROGRAMA DE PAPELES COMERCIALES DE LOS PORTALES hasta por un monto
mximo en circulacin de US$ 50, 000,000.00 o su equivalente en NUEVOS SOLES, a ser
emitido a travs de una o ms emisiones individuales.
1.4.
2. Clusula Segunda: Objeto del Acto Complementario

El objeto del presente Acto Complementario es establecer los trminos, condiciones y


caractersticas adicionales y especficas de los INSTRUMENTOS DE CORTO PLAZO, as
como los derechos y obligaciones del Emisor y de los titulares de los INSTRUMENTOS DE
CORTO PLAZO, que no hayan sido previstas en el Acto Marco del PRIMER PROGRAMA DE
PAPELES COMERCIALES DE LOS PORTALES de LOS PORTALES S.A., con arreglo a lo
establecido en la Ley, la Ley General, y dems disposiciones legales que sean aplicables.

Al suscribir y/o adquirir uno o ms de los INSTRUMENTOS DE CORTO PLAZO, los titulares de
los mismos se adhieren al presente Acto Marco y al respectivo Acto Complementario en todos
y cada uno de sus trminos y los ratifican sin reserva ni limitacin alguna, y se incorporan al
Sindicato de Obligacionistas.

3. Clusula Tercera: Trminos y Condiciones de la Emisin

La SEXTA EMISION DEL PRIMER PROGRAMA DE PAPELES COMERCIALES DE LOS


PORTALES que se realice en el marco del Programa, as como su respectiva oferta pblica
quedar sujeta a lo establecido en el Contrato Marco y a los siguientes trminos y condiciones
especficas:

3.1. Modalidad Trmite Anticipado.


3.2. Denominacin de la Emisin: SEXTA EMISION DEL PRIMER PROGRAMA DE
PAPELES COMERCIALES DE LOS PORTALES
3.3. Tipo de Oferta: Oferta Pblica.
3.4. Tipo de instrumento: INSTRUMENTOS DE CORTO PLAZO
3.5. Rgimen de Transferencia: Libremente negociables.
3.6. Monto de la Emisin: Monto mximo en circulacin de S/. 140,
000,000.00
3.7. Valor Nominal: El valor nominal ser de S/. 1,000.00 cada uno.
2.9. ORGANIGRAMA

Directorio

Gerente
General

Asesora Control de
Legal gestin

Administraci
Direccin de Adquisicione Prevencin
n y Maquinaria
Proyectos s de Riesgos
Finanzas

Dept.
OBRAS
Personal

Dept.
Contabilidad

3. ASPECTO ADMINISTRATIVO:

El sistema administrativo de la empresa portales S.A, actualmente en el periodo 1996 -2016 de


acuerdo a las polticas establecidas de la organizacin cuenta con la siguiente plana administrativa
y obrera, las cuales desempea diferentes labores de acuerdo a las necesidades del rubro de
trabajo de la empresa:

3.1. ACCIONISTAS:
GR Holding S.A. 50%
Constructoras ICA S.A. de C.V. 49.99%

Ingenieros Civiles y Asociado 0.01%

3.2. FUNCIONARIOS:

Luis Zarate Rocha


Guillermo Velaochaga Raffo
Ernesto Fernandini Raffo
Alberto Pescetto Raffo

3.3. OBREROS:

Arroyo Ramrez, Efran


Bayln Rojas, Isela Flor
Bedoya Castillo, Leoncia
Ferro Salas, Olga
De Loayza Conterno, Antonio
Garca Peralta, Miriam
Diaz Salinas, Ana Maria
Lujan Venegas, Hector
Herrera Carbajal, Milagros Susan
Guzman Quispe, Clara
Flores Romero, Edwin
Mallqui Celestino, Jenny Maria

4. ASPECTO CONTABLE:

La empresa se encuentra ubicada en la siguiente informacin:

4.1. RGIMEN: GENERAL

Los contribuyentes del Rgimen General deben llevar cualquier otro libro o registro
especial que estuvieran obligados de acuerdo a las normas tributarias, al tipo de
organizacin o a otras circunstancias particulares.

MANEJA UNA CONTABILIDAD COMPLETA:


4.2. LIBROS PRINCIAPLES Y AUXILIARES OBLIGATORIOS:

Los libros y registros que integran la contabilidad completa, para efectos del inciso b) del
tercer prrafo del artculo 65 de la Ley del Impuesto a la Renta, son los siguientes:

a. Libro Caja y Bancos.

b. Libro de Inventarios y Balances.

c. Libro Diario.

d. Libro Mayor.

e. Registro de Compras.

f. Registro de Ventas e Ingresos.

4.3. LIBROS AUXILIARES:

Asimismo, los siguientes libros y registros integrarn la contabilidad completa siempre que
el deudor tributario se encuentre obligado a llevarlos de acuerdo a las normas de la Ley del
Impuesto a la Renta:

a. Libro de Retenciones incisos e) y f) del artculo 34 de la Ley del Impuesto a la Renta.

b. Registro de Activos Fijos.

c. Registro de Costos.

d. Registro de caja chica.

e. Registro de existencias.

f. Libro bancos.

g. Libro de Actas.

5. ASPECTO COMERCIAL:

5.1. LA EMPRESA LOS PORTALES DE ENCARGA DE BRINDAR UN BIEN: Inmobiliario


5.2. LA EMPRESA CUENTA CON LOS SIGUIENTES PROVEEDORES:

Bardon Ingeniera S.A.C. 20534183926


Inversiones y Multiservicios Elbri E.I.R.L. 20408064237
Roviza S.A.C. 20476285390
Vidriera Toms Armas 20315738827
Servicios Integrales Edi & Car E.I.R.L. 20569100420
Caciromi 20523177894
Transportes Santa Marta S.R.L. 20314579450
Transporte Caleb Express S.A.C. 20600213661
Transportes Ega S.A.C. 20516517773
Decoraciones Vega 20332797795

5.3. COMERCIO INMOBILIARIO

Una inmobiliaria es un negocio dedicado a la compra-venta de casas. Un comprador y un


vendedor pueden ponerse en contacto directamente entre ellos para negociar un precio en
la operacin. Hay otra posibilidad: recurrir a una entidad especializada en este sector y que
acta generalmente como empresa intermediaria. Adems de la compra y venta de
casas, la inmobiliaria tambin se ocupa de otros inmuebles: apartamentos, mansiones,
garajes, oficinas, locales y otras dependencias.

La idea general de este tipo de empresas no es compleja. Alguien quiere comprar una casa
y contacta con una compaa inmobiliaria que intentar venderle alguna casa que tengan
en su cartera, la cual proviene de un cliente que quiere vender. Si la transaccin econmica
se realiza, la inmobiliaria recibe una comisin previamente acordada con el vendedor.
Este servicio de intermediacin puede ser de gran utilidad, tanto para el comprador como
para el vendedor, ya que hay una cantidad significativa de gestiones y trmites
relacionados con estas operaciones y la inmobiliaria se dedica a su tramitacin como parte
de sus servicios. Otra de sus funciones es asesorar sobre las condiciones tcnicas del
inmueble y todas aquellas circunstancias que puedan estar relacionas (por ejemplo, los
servicios disponibles en una zona).

El sector inmobiliario est sujeto a variables diversas. La principal es la situacin del


mercado en cada momento (la tendencia de los precios principalmente). Otro factor es la
competencia y por este motivo es muy importante la especializacin dentro del sector.
Tambin es preciso tener una estrategia comunicativa eficaz. En la actualidad, la inmensa
mayora de inmobiliarias anuncian sus ofertas a travs de internet, donde los clientes
potenciales pueden acceder a toda la informacin que necesitan.

En algunos pases, el precio de la vivienda se dispara con cierta frecuencia y esto provoca
una burbuja inmobiliaria. Esto es lo que sucedi en el ao 2007 en Espaa. Con
anterioridad, los precios se haban disparado y haba una especulacin econmica
vinculada a la adquisicin de viviendas. El alza en los precios hizo que muchos
compradores no pudieran seguir pagando por su vivienda, por lo que esto afect al sector
bancario y a la economa en general. La burbuja inmobiliaria que se cre est en el origen
de la recesin econmica que empez en 2007.

5.4. FODA:

FODA
Contenidos especializados, bien desarrollados y con colaboradores
reconocidos (alianzas).
Ser un espacio de conversacin para un pblico que le gusta ser
FORTALEZAS reconocido su conocimiento.
Capacidad de la empresa para generar recursos financieros.
Cuenta con estndares exigidos por los mercados.
Crecimiento sostenido en los ingresos y niveles de generacin.
Dinamismo del negocio de habitacin urbana, con una tendencia
independiente del sector inmobiliario del Per.
OPORTUIDADES Creciente demanda del servicio hoteleros frente al desarrollo del
sector turismo.
Alta demanda de servicios de estacionamientos en lima
DEBILIDADES Elevado apalancamiento contable.
Exposicin al riesgo, afectando el resultado neto y
consecuentemente el crecimiento del patrimonio dela compaa
Limitado respaldo patrimonial otorgado por el accionista
EMPRESAS ICA S.A.B de CV actualmente en proceso de
restructuracin financiera.
Ingreso de nuevos desarrolladores de proyectos inmobiliarios.
AMENAZAS
Disminucin del poder adquisitivo de los adquirientes de los lotes.

EMPRESA "LOS PORTALES S.A" BALANCE GENERAL


AL 31 DE DICIEMBRE DEL AO 2014 (EXPRESADO EN MILES DE SOL
ACTIVO PASIVO
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
EMPRESA "LOS PORTALES S.A"
Caja y Banco 64,408 Cuentas por Pagar Comerciales
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015
Cuentas por Cobrar Comerciales (Neto) 93,628 Anticipo de Clientes
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
Cuentas Por Cobrar a Partes Relacionadas 435.00 Cuentas por Pagar a Partes Relacio
Otras Cuentas por Cobrar (Neto) 15,011 Otras cuentas por pagar
INGRESOS OPERACIONALES
Existencias (Neto) 526,145 Papeles Comerciales
Gastos Pagados por Anticipado 7,091 Parte Corriente Deuda Financiera L
Ingresos por Venta de Inmuebles 498,737
Total Activo Corriente
Ingresos por Servicios de Playas de 706,718 Total Pasivo Corriente
74,433
Estacionamiento
Ingresos por Servicios Hoteleros 50,049
PASIVO NO CORRIENTE
Ingresos por Servicios de Renta Inmobiliaria 1,905
Cuentas por pagar Comerciales
Ingresos Financieros 42,722
IR Diferido
INGRESOS TOTALES 667,846
ACTIVO NO CORRIENTE Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Cobrar Comerciales a L/P 163,354 Obligaciones Financieras
Costos de Ventas de Inmuebles (367,479)
Inversiones Financieras Permanentes 56,143 Total Pasivo No Corriente
Costo por Servicio de Playa de Estacionamiento (52,699)
Inversiones Inmobiliarias 150,703 TOTAL PASIVO
Costos por Servicios Hoteleros (32,945)
Inmueble, Maquinaria y Equipo (Neto)
Costos por Servicios de Renta Inmobiliaria141,970 (1,333)
Intangibles (Neto) 41,123 PATRIMONIO
COSTOS TOTALES (454,456)
Total Activo No Corriente 553,293 Capital Social
UTILIDAD BRUTA 213,390
Reservas Legales
Resultados de Conversin
Gastos de Administracin (73,301)
Resultados Acumulados
Gastos de Ventas (37,924)
Resultados del Ejercicio
Otros Ingresos/Gastos (neto) 15,610
Total Patrimonio
UTILIDAD DE OPERACIN 117,775
TOTAL ACTIVO 1,260,011 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Gastos Financieros (10,645)


UTILIDAS ANTES DE LA DIFERENCIA EN
CAMBIO (107,130

Diferencia de Cambio (35,623)


Participacin en Inversiones (3,084)
Ganancia por Venta de Asociada 0
UTILIDAD ANTES DE PARTIC. E IMPUESTO A
LA RENTA 69,423

Impuesto a la Renta (22,942)


UTILIDAD NETA 46,481
6. ANALISIS DE LOS ESTADOS FINACNCIEROS

6.1. RATIOS DE LA EMPRESA:

6.1.1. RATIOS DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ CORRIENTE:
Activo Corriente
Liquidez Corriente=
Pasivo Corriente

706,18
Liquidez Corriente= =1,21
581,303

El ratio de Liquidez Corriente nos indica que la empresa tiene una buena capacidad de
pago para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. En cuanto al ao 2014 tiene una
liquidez corriente de s/1,21; quiere decir que la empresa est apto para hacer frente a sus
obligaciones.

LIQUIDEZ SEVERA:

ActivoCorrienteExistencias
Liquidez Severa=
PasivoCorriente

706,718526,145
Liquidez Severa= =0,31
581,303

Segn el anlisis observamos que en el ao 2014, nos quiere decir que por sol que debe
la empresa, dispone de $0,31 para pagar. Por lo tanto la empresa no estara en
condiciones de pagar la deuda a corto plazo

LIQUIDEZ ABSOLUTA:

Caja y Banco
Liquidez Absoluta=
Pasivo Corriente

64,408
Liquidez Absoluta= =0,11
581,303

En la empresa observamos que para el ao 2014 tenemos 0.11 que es menor a 1, esto nos
quiere decir que no tenemos una liquidez absoluta favorable.
6.1.2. RAZONES DE GESTION

ROTACIN DE EXISTENCIAS:

Costo de Ventas
Rotacinde Existencias=
Existencias

454,456
Rotacinde Existencias= =0,86
526,145

La rotacin de inventarios ser ms adecuada entre ms se aleje de 1. En este caso la


rotacin de inventario es de 0,86, quiere decir que existe un nivel de ociosidad muy alto y
no tiene una buena salida de los inmuebles.

PLAZO PROMEDIO DE INMOBILZACIN EXISTENCIAL:

Existencias x 360
Plazo Promedio de Inmovilizacin Existencial=
Costo de Ventas

526,145 x 360
Plazo Promedio de Inmovilizacin Existencial= =417
454,456

En este ratio observamos que el plazo promedio de inmovilizacin existencial s de 417


das, nos quiere decir que tiene un menor nivel de liquidez para las existencias

ROTACIN DE INMUEBLES, MAQUINARIAS Y EQUIPOS:

Ventas Netas
Rotacinde Inmuebles , Maquinarias y Equipos=
Inmueble , Maquinaria y Equipo

667,846
Rotacinde Inmuebles , Maquinarias y Equipos= =4,70
141,970

En cuanto a Rotacin de inmuebles, maquinarias y equipos, nos muestra que existe una
rotacin de 4,70 veces, en que este ratio es removido.

ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL:


Ventas Netas
Rotacindel ActivoTotal=
ActivoTotal

667,846
Rotacindel ActivoTotal= =0,53
1,260,011

En el ratio de rotacin del activo total medimos que nuestra empresa est colocando entre
sus clientes 0,53 veces el valor de la inversin efectuada.

ROTACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES:

Ventas Netas
Rotacinde Cuentas por Cobrar=
Cuetas por Cobrar Comerciales

667,846
Rotacinde Cuentas por Cobrar= =7,13
93,628

Observamos que la rotacin de cuentas por cobrar comerciales tiene una velocidad de
7,13. Con el que puede recuperar los crditos concedidos.

PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA:

Cuetas por cobrar Comerciales x 360


Plazo Promedio de Cobranza=
Ventas Netas

93,628 x 360
Plazo Promedio de Cobranza= =50
667,846

En cuanto al plazo promedio de cobranza, observamos que desde que inicia la venta
comienza a corren 50 das para iniciar el pago de la venta.

6.1.3. RAZONES DE SOLVENCIA

RAZN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL:

Pasivo Total
Razon de Endeudamiento=
ActivoTotal
930,541
Razon de Endeudamiento= =0,74=74
1,260,011

Nos damos cuentas que en el ratio de endeudamiento, nuestra empresa analizada para el
2014, el 74% de los activos totales es financiado por los acreedores, mientras queda un
saldo de 26%.

RAZN DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL:

PasivoTotal
Razon de Endeudamiento Patrimonial=
Patrimonio

930,541
Razon de Endeudamiento= =2.82=282
329,470

Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los acreedores de la
empresa. Nos muestra que tiene un compromiso de 282% pero el activo total slo est
comprometido en un 74% con acreedores.

6.1.4. INDICES DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIN:

Utilidad Neta
Rentabilidad sobre la Inversin=
Activo Total

46,481
Rentabilidad sobre la Inversin= =0,037=3,7
1,260,011

Este ratio quiere decir, que cada sol invertido en el 2014 en los activos produjo ese ao un
rendimiento de 3,7% sobre la inversin. El cual nos muestra un mayor rendimiento en las
ventas y dinero invertido.

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO:

Utilidad Neta
Rendimiento sobre el Patrimnio=
Patrimonio
46,481
Rendimiento sobre el Patrimnio= =0,14=14
329,470

Mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario. Este ratio
significa que por casa sol que mantiene los dueos en el 2014 genera un rendimiento 14%
sobre el patrimonio.

MARGEN BRUTA:

Ventas NetaCosto de Ventas


Margen Bruta=
Ventas Netas

667,846454,456
Margen Bruta= =0,32=32
667,846

Indica las ganancias en relacin con las ventas, deduciendo los costos de produccin de
los bienes vendidos. Observamos que tenemos un 32% de margen bruta por las ventas.

RENTABILIDAD NETAS SOBRE VENTAS O MARGEN NETO:

Utilidad Neta
Margen Neto=
Ventas Netas

46,481
Margen Neto= =0,070=7
667,846

Este ratio nos permite evaluar e esfuerzo hecho est produciendo una adecuada
retribucin. Este ratio nos muestra que por cada sol que vendi la empresa obtuvo una
utilidad de 7%.

ANLISIS HORIZONTAL

EMPRESA "LOS PORTALES S.A" BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)


AUMENTO VARIACI AUMENTO
PASIVO
O N O
2015 2014 2015 2014
DISMINUC PASIVO DISMINUC
%
ENTE IN CORRIENTE IN
162,62 Cuentas por Pagar 268,63
anco 64,408 98,213 152,5 198,46 70,172
1 Comerciales 2
por Cobrar 134,38 Anticipo de
93,628 40,755 43,5 141,94 129,856 12,084
ales (Neto) 3 Clientes
Por Cobrar Cuentas por Pagar
444 435 9 2,1 a Partes 10 6,193 -6,183
adas Relacionadas
entas por Otras cuentas por
33,758 15,011 18,747 124,9 34,028 44,853 -10,825
Neto) pagar
526,14 Papeles
as (Neto) 576,41 50,265 9,6 77,597 62,407 15,19
5 Comerciales
Parte Corriente
agados por 122,52
10,037 7,091 2,946 41,5 Deuda Financiera 139,534 -17,009
o 5
L/P
tivo 917,65 706,71 Total Pasivo 644,73 581,30
210,935 29,8 63,423
e 3 8 Corriente 2 3

PASIVO NO
CORRIENTE
NO Cuentas por pagar
57,205 14,491 42,714
NTE Comerciales
por Cobrar 278,71 163,35
115,361 70,6 IR Diferido 27,757 15,025 12,732
ales a L/P 5 4
es
Otras Cuentas por
as 15,781 56,143 -40,362 -71,9 13,115 10,92 2,195
Pagar
ntes
es 189,37 150,70 Obligaciones 480,24
38,669 25,7 308,802 171,445
rias 2 3 Financieras 7
,
150,01 Total Pasivo No 578,32 349,23
ia y Equipo 141,97 135,814 5,7 229,086
1 Corriente 4 8
1,223, 930,54
es (Neto) 45,184 41,123 4,061 9,9 TOTAL PASIVO 292,515
056 1
tivo No 679,06 553,29
252,543 22,7
e 3 3

PATRIMONIO
Capital Social 171,25 171,254 0
4
Reservas Legales 26,565 21,243 5,322
Resultados de
3,461 889 2,572
Conversin
Resultados 110,21
89,603 20,616
Acumulados 9
Resultados del
62,161 46,481 15,68
Ejercicio
Total Patrimonio 373,66 329,47 44,19
1,596, 1,260, TOTAL PASIVO Y 1,596, 1,260,0
CTIVO 336,705 26,7 336,705
716 011 PATRIMONIO 716 11

ANLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
EMPRESA LOS PORTALES S.A.
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
AUMENTO VARIACI
O N
2015 2014
DISMINUCI
%
INGRESOS OPERACIONALES N

576,73 498,73
Ingresos por Venta de Inmuebles 77,994 15,6
1 7
Ingresos por Servicios de Playas de
79,118 74,433 4,685 6,3
Estacionamiento
Ingresos por Servicios Hoteleros 54,190 50,049 4,141 8,3
Ingresos por Servicios de Renta Inmobiliaria 2,188 1,905 283 14,9
Ingresos Financieros 56,649 42,722 13,927 32,6
768,87 667,84
INGRESOS TOTALES 101,030 15,1
6 6

(421,29 (367,47
Costos de Ventas de Inmuebles 53,814 14,6
3) 9)
Costo por Servicio de Playa de (57,023 (52,699
4,324 8,2
Estacionamiento ) )
(32,945
Costos por Servicios Hoteleros (36,05) 3,105 9,4
)
Costos por Servicios de Renta Inmobiliaria (1,324) (1,333) -9 -0,7
(515,6 (454,4
COSTOS TOTALES 61,234 13,5
9) 56)
253,18 213,39
UTILIDAD BRUTA 39,796 18,6
6 0
(79,976 (73,301
Gastos de Administracin 9,1
) ) 6,675
(46,693 (37,924
Gastos de Ventas 8,769 23,1
) )
Otros Ingresos/Gastos (neto) 33,97 15,61 45,58 117,6
160,48 117,77
UTILIDAD DE OPERACIN 278,262 36,3
7 5

(12,538 (10,645
Gastos Financieros
) ) 1,893 17,8
UTILIDAS ANTES DE LA DIFERENCIA EN 147,94 107,13
CAMBIO 9 0 40,819 38,1

(71,253 (35,623
Diferencia de Cambio 105,8
) ) 35,63
Participacin en Inversiones 4,085 (3,084) 7,169 -232,5
Ganancia por Venta de Asociada 7,303 0
7,303 -
UTILIDAD ANTES DE PARTIC. E
88,084 69,423 18,661 26,9
IMPUESTO A LA RENTA

(25,923 (22,942
Impuesto a la Renta
) ) 2,981 13
UTILIDAD NETA 62,161 46,481 15,68 33,7

ANLISIS VERTICAL

EMPRESA "LOS PORTALES S.A"

BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

PASIVO
2015 % 2014 % 2015 % 2014
CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar 198,46
nco 162,621 10,2 64,408 5,1 268,632 16,8
Comerciales 0
por Cobrar 129,85
134,383 8,4 93,628 7,4 Anticipo de Clientes 141,940 8,9
les (Neto) 6
Por Cobrar a 444 0,03 435 0,03 Cuentas por Pagar a 10 0 6,193
lacionadas Partes Relacionadas
entas por
33,758 2,1 15,011 1,2 Otras cuentas por pagar 34,028 2,1 44,853
eto)
as (Neto) 576,410 36,1 526,145 41,8 Papeles Comerciales 77,597 4,9 62,407
agados por Parte Corriente Deuda 139,53
10,037 0,6 7,091 0,6 122,525 7,7
o Financiera L/P 4
tivo 917,65 706,71 581,30
57,5 56,1 Total Pasivo Corriente 644,732 40,4
e 3 8 3

PASIVO NO CORRIENTE
NO Cuentas por pagar
57,205 3,6 14,491
NTE Comerciales
por Cobrar
278,715 17,5 163,354 13 IR Diferido 27,757 1,7 15,025
les a L/P
es Financieras
15,781 1,0 56,143 4,5 Otras Cuentas por Pagar 13,115 0,8 10,92
ntes
es 308,80
189,372 11,9 150,703 12 Obligaciones Financieras 480,247 30,1
rias 2
, Maquinaria y Total Pasivo No 349,23
150,011 9,4 141,97 11,3 578,324 36,2
eto) Corriente 8
1,223,05 930,54
es (Neto) 45,184 2,8 41,123 3,3 TOTAL PASIVO 76,6
6 1
tivo No 679,06 553,29
42,5 43,9
e 3 3

PATRIMONIO
171,25
Capital Social 171,254 10,7
4
Reservas Legales 26,565 1,7 21,243
Resultados de
3,461 0,2 889
Conversin
Resultados Acumulados 110,219 6,9 89,603
Resultados del Ejercicio 62,161 3,9 46,481
329,47
Total Patrimonio 373,660 23,4
0
1,596,7 1,260,0 TOTAL PASIVO Y 1,596,71 1,260,
CTIVO 100 100 100
16 11 PATRIMONIO 6 011
ANLISIS VERTICAL
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
EMPRESA LOS PORTALES S.A.
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

2015 % 2014 %
INGRESOS OPERACIONALES

498,73
Ingresos por Venta de Inmuebles 576,731 75 74,7
7
Ingresos por Servicios de Playas de Estacionamiento 79,118 10,3 74,433 11,1
Ingresos por Servicios Hoteleros 54,190 7 50,049 7,5
Ingresos por Servicios de Renta Inmobiliaria 2,188 0,3 1,905 0,3
Ingresos Financieros 56,649 7,4 42,722 6,4
768,87 667,84
INGRESOS TOTALES 100 100
6 6

(421,29 (367,47
Costos de Ventas de Inmuebles 54,8 55
3) 9)
(52,699
Costo por Servicio de Playa de Estacionamiento (57,023) 7,4 7,9
)
(32,945
Costos por Servicios Hoteleros (36,050) 4,7 4,9
)
Costos por Servicios de Renta Inmobiliaria (1,324) 0,2 (1,333) 0,2
(515,69 (454,4
COSTOS TOTALES 67,1 68
0) 56)
253,18 213,39
UTILIDAD BRUTA 32,9 32
6 0

(73,301
Gastos de Administracin (79,976) 10,4 11
)
(37,924
Gastos de Ventas (46,693) 6,1 5,7
)
Otros Ingresos/Gastos (neto) 33,97 4,4 15,61 2,3
160,48 117,77
UTILIDAD DE OPERACIN 20,9 17,6
7 5

(10,645
Gastos Financieros (12,538) 1,6 1,6
)
147,94 107,13
UTILIDAS ANTES DE LA DIFERENCIA EN CAMBIO 19,2 16
9 0
(35,623
Diferencia de Cambio (71,253) 9,3 5,2
)
Participacin en Inversiones 4,085 0,5 (3,084) 0,5
Ganancia por Venta de Asociada 7,303 0,9 0 0
UTILIDAD ANTES DE PARTIC. E IMPUESTO A LA
88,084 11,5 69,423 10,4
RENTA

(22,942
Impuesto a la Renta (25,923) 3,4 3,4
)
UTILIDAD NETA 62,161 8,1 46,481 7

6.2. ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS POR PORCENTAJES


6.2.1. Balance General:
1. La empresa comercial LOS PORTALES S.A. muestra la siguiente situacin en el
Balance Gen En el rubro que resalta dentro de los activos corrientes de la empresa
en los periodos 2015 - 2014, se encuentra las Cuentas por cobrar con una
variacin de 124,9 % de los activos
2. En el rubro Caja y Banco, en los periodos 2015 - 2014 tuvo una variacin del
152,5% de total del activo.
3. Las cuentas del Pasivo representan el 10,9% en el periodo 2015 2014.
4. En el anlisis vertical existi una variacin de 2,7% con respecto patrimonio neto.
6.2.2. Estado de Ganancias y Prdidas:
1. Observamos que los ingresos totales tuvieron en el ao 2015 un incremento de
101,030 soles que representa al 15,1%. El que resalta en cuanto a las ventas
es la diferencia de venta de inmuebles el cual tiene una variacin de 15,6%.
rubro representa el 100% de los ingresos de la empresa.
2. En cuanto a los costos totales se observa que en este caso tambin incremento
un 18,6% de ao a ao, mientras que en los costos de venta tambin
encontramos un incremento de 14,6%.
3. La Utilidad bruta en los aos 2015 - 2014 representa el 18,6%, del total de las
ventas.
4. La Utilidad de operacin en el periodo 2015 - 2014 representa el 36.3% del total
de ventas, donde existe un aumento de S/. 278,262.
5. Los Gasto Financieros en los periodos 2015 - 2014 representa el 17.8% del total
de las ventas.
6. La Utilidad antes de partic. e impuesto a la renta del ejercicio en el
periodo 2015 - 2014 representa el 26.9% del total de las ventas.
7. La utilidad neta en el periodo 20015-2014 representa un 33.7% del total de las
ventas.

6.3. Anlisis de Ratios o Razones de los Estados Financieros:


6.3.1. Balance General
6.3.1.1. RATIO DE LIQUIDEZ:
CAPITAL DE TRABAJO:

Capital de Trabajo= Activo CorrientePasivo Corriente

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
917,653644,732=272,291 706,718581,303=125,415

Interpretacin:

La diferencia entre el Activo Corriente y Pasivo Corriente para el Ao 2014 es de S/. 125,415 Y

para el Ao 2015 es de 272,291 .

Con el resultado se puede apreciar que la situacin financiera de LOS PORTALES S.A es positiva
en ambos perodos, demostrndose que en el Ao 2015 tiene un saldo positivo de s/. 272,291
Superiores al periodo anterior, en el cual nos indica que la empresa cuenta con liquidez para
afrontar sus operaciones este ao.
LIQUIDEZ CORRIENTE

2014; 32%

2015; 68%

2014 2015

LIQUIDEZ CORRIENTE:

Activo Corriente
LquidezCorriente=
Pasivo Corriente

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
917,653 706,718
=1,42 =1,21
644,732 581,303
Interpretacin

Para el ao 2014 por cada S/. 1.00 de deuda dispona de S/. 1,21 para afrontar sus obligaciones a
corto plazo.

Para el ao 2015 la empresa por cada S/. 1.00 de deudas a corto plazo dispone de S/. 1,42 para
afrontar con dicha obligacin.

Por lo tanto la empresa., demuestra tener liquidez en ambos perodos (Ao 2014 y 2015), lo cual
demuestra que la empresa tiene una buena poltica en el cumplimiento de sus obligaciones.

LIQUIDEZ ABSOLUTA:

Caja y Banco
Liquidez Absoluta=
Pasivo Corriente

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
162,621 64,408
=0,25 =0,11
644,732 581,303

Interpretacin:

Para el ao 2014 tuvo para cada S/. 1.00 de Pasivo Corriente, S/. 0.11 para su cancelacin
inmediata de dicha obligacin.

Para el Ao 2015 la empresa por cada S/. 1.00 de deudas contar con S/. 0.25 para cumplir su
obligacin a corto plazo.

La empresa, para ambos perodos no cuentan con mucho disponible inmediato en Caja y Bancos
para afrontar sus obligaciones a corto plazo con normalidad.

LIQUIDEZ SEVERA:
ActivoCorrienteExistencias
Liquidez Severa=
PasivoCorriente

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
917,653576,410 706,718526,145
=0,53 =0,31
644,732 581,303

Interpretacin:

Observamos que la empresa LOS PORTALES S.A. Segn el anlisis observamos


que en el ao 2014, nos quiere decir que por sol que debe la empresa, dispone
de $0,31 para pagar y para el ao 2015, dispone de s/ 0,53. Por lo tanto la
empresa no estara en condiciones de pagar la deuda a corto plazo

6.3.1.2. RATIOS DE GESTIN:

ROTACIN DE EXISTENCIAS:

Costo de Ventas
Rotacinde Existencias=
Existencias

Aplicacin de la Frmula

2015 2014
515,690 454,456
=0,89 =0,86
576,410 526,145

Interpretacin:

En la comparacin de ao a ao, en el 2014, la rotacin es de 0,86 y en 2015, su


rotacin es de 0,89, esto quiere decir que no tienen una buena salida de las
viviendas

PLAZO PROMEDIO DE INMOBILZACIN EXISTENCIAL:

Existencias x 360
Plazo Promedio de Inmovilizacin Existencial=
Costo de Ventas

Aplicacin de la Frmula:
2015 2014
576,410 x 360 526,145 x 360
=402 =417
515,690 454,456

Interpretacin:

El plazo promedio de inmovilizacin existencial s de 417 das en el ao 2014, y


en el ao 2015 es de 402 das, es nos quiere decir que la liquides ara las
existencias es menos a comparacin del ao 2014.

PLAZO PROMEDIO DE INOBILIZACIN EXISTENCIAL

402

417
ROTACIN DE INMUEBLES, MAQUINARIAS Y EQUIOS:

Ventas Netas
Rotacinde Inmuebles , Maquinarias y Equipos=
Inmueble , Maquinaria y Equipo

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
768,876 667,846
=5,13 =4,70
150,011 141,970

Interpretacin:

En cuanto a Rotacin de inmuebles, maquinarias y equipos, nos observamos que


existe una rotacin de 4,70 veces, en que este ratio es removido e el ao 2014,
mientras que en el ao 2015 aumento a un 5,13 veces, en que exista una
rotacin.

ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL:

Ventas Netas
Rotacindel ActivoTotal=
ActivoTotal

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
768,876 667,846
=0,48 =0,53
1,596,716 1,260,011

Interpretacin:

En el ratio de rotacin del activo total medimos que nuestra empresa est colocando entre
sus clientes 0,53 veces el valor de la inversin efectuada en el ao 2014, y para el ao
2015 la empresa est colocando ente sus clientes 0,48 veces el valor de inversin.
La comparacin observamos que existe una disminucin, esto se lleva a una mejora para
sus clientes.
ROTACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES:

Ventas Netas
Rotacinde Cuentas por Cobrar=
Cuetas por Cobrar Comerciales

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
768,876 667,846
=5,72 =7,13
134,383 93,628

Interpretacin:

En el ao 2014 obtenemos una velocidad de 7,13 para poder cobrar las deudas,
mientras que en el ao 215 disminuye a una velocidad d 5,72, con el cual la
empresa maneja ara cobrar las deudas que tienen con ella.

PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA:

Cuetas por cobrar Comerciales x 360


Plazo Promedio de Cobranza=
Ventas Netas

Aplicacin de la Formula:

2015 2014
134,383 x 360 93,628 x 360
=63 =50
768,876 667,846

Interpretacin:

En el ao 2014 desde que inicia la venta comienza a corren 50 das para iniciar el
pago de la venta, mientras que en el ao 2015, inicia a correr desde los 63 das
para comenzar a pagar.
Realizando la comparacin en el ao 2015 se da un poco ms de plazo para inicio
de pago.
PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA

2014; 45%

2015; 55%

2014 2015

6.3.1.3. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO:


RAZN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL:

Pasivo Total
Razon de Endeudamiento=
ActivoTotal

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
1,223,056 930,541
=0,77=77 =0,74=74
1,596,716 1,260,011
Interpretacin:

En este ratio, nuestra empresa analizada para el 2014, el 74% de los activos
totales es financiado por los acreedores, mientras queda un saldo de 26%. Y en
el ao 2015, el 77% de los activos totales es financiado por los acreedores y
queda un saldo de 23%.

RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL


77%

74%

RAZN DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL:

PasivoTotal
Razon de Endeudamiento Patrimonial=
Patrimonio

Aplicacin de la Frmula

2015 2014
1,223,056 930,541
=3,27=327 =2.82=282
373,660 329,470
RAZN DE ENDUDAMIENTO PATRIMONIAL

2014; 46%
2015; 54%

2014 2015

Interpretacin:

Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los
acreedores de la empresa. En el ao 2014 se obtuvo 282% y el ao 2015
obtuvimos 327%.

6.3.1.4. INDICES DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIN:

Utilidad Neta
Rentabilidad sobre la Inversin=
Activo Total

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
62,161 46,481
=0,039=3,9 =0,037=3,7
1,596,716 1,260,011

Interpretacin:

Este ratio quiere decir, que cada sol invertido en el 2014 produjo un rendimiento
de 3,7% sobre la inversin. Mientras que en el ao 2015 se tuvo un rendimiento
de 3,9% sobre a inversin. El cual nos muestra un mayor rendimiento en las
ventas y dinero invertido.

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO:

Utilidad Neta
Rendimiento sobre el Patrimnio=
Patrimonio

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
62,161 46,481
=0,166=16,6 =0,14=14
373,660 329,470

Interpretacin:

Se genera utilidad a favor del propietario, en el ao 2014, observamos una


utilidad de 14% y en el ao 2015 una utilidad de 16,6%. Se ve un aumento en el
porcentaje de utilidad.

MARGEN BRUTA:

Ventas NetaCosto de Ventas


Margen Bruta=
Ventas Netas

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
768,876515,690 667,846454,456
=0,329=32,9 =0,32=32
768,876 667,846

Interpretacin:

Observamos que en el ao 2014 tenemos un 32% de margen bruta por las


ventas, mientras que en el ao 2015 realiza un margen de 32,9%, esto nos indica
las ganancias en relacin con las ventas.
RENTABILIDAD NETAS SOBRE VENTAS O MARGEN NETO:

Utilidad Neta
Margen Neto=
Ventas Netas

Aplicacin de la Frmula:

2015 2014
62,161 46,481
=0,08=8 =0,070=7
768,876 667,846

Interpretacin:

Este ratio nos permite evaluar e esfuerzo hecho est produciendo una adecuada
retribucin. Este ratio nos muestra que por cada sol que vendi en el ao 2014 a
empresa obtuvo una utilidad de 7%, mientras que ao 2015 la empresa obtuvo
una utilidad de 8%, esto nos muestra que tiene una buena rentabilidad sobre las
ganancias.

7. DIAGNSTICO Y PRONSTIO ECNOMICO Y FINANCIERO

DIAGNSTICO

La Situacin Financiera de la empresa LOS POORTALES S.A. es estable, al mostrar niveles de


Liquidez Corriente con ndices que demuestran que la empresa tiene la capacidad para afrontar
sus obligaciones, pero no tiene una buna liquidez absoluta lo que demuestra que no puede pagar
sus deudas a corto plazo.

se encuentra en condiciones de asumir deudas ya que se tiene una liquides en aumento por tener
capacidad para afrontar los pagos, debido a la rotacin y aumento de pedidos, e incrementos de
sus ventas y disminucin de pasivos entre el ao 2014 y 2015, que queda demostrado en ratios
tanto en liquidez absoluta como en liquidez corriente.
Con respecto a la Gestin de la empresa se observa que la rotacin de sus inventarios no es
buena , lo cual genera poca liquidez que no le permite pagar los crditos obtenido de proveedores,
lo que hace que la empresa pueda renovar contratos inmobiliarios.

A la vez se ha notado una disminucin de las cuentas del pasivo para el ao 2015 y esto se
demuestra positivamente en el grado de inversin de terceros que establecen un 43% frente a la
participacin de los dueos de la empresa.

En lneas generales, las estructuras patrimoniales y los niveles de ingresos captados por la
empresa se ha mantenido inadecuados en estos dos ltimos aos, por lo que sus indicadores
financieros en general se han permanecido inestables.

La empresa se encuentra en el Rgimen General realizando sus pagos a cuenta del Impuesto a la
Renta de Tercera Categora, bajo el Sistema de Coeficiente. Asimismo cumple con sus
obligaciones ante sus proveedores, empleados y el fisco con normalidad.

La contabilidad de la empresa est al da, teniendo actualizados la mayora de sus libros hasta el
mes de diciembre del presente ao en cuanto a Registros (Compras y Venta), Libro (Inventario y
Balances, Diario, Mayor), etc., pero esta se lleva de forma externa.

PRONSTICO

A la empresa LOS PORTALES S.A.C., Se le pronostica lo siguiente:

La Inversin en mercaderas hasta diciembre de 2015,es un poco elevada, de no establecerse la


revisin y anlisis de cada uno de los productos que componen este rubro con el fin de
reestructurar su composicin fsica que las clasifique en Mercaderas rpidas, lentas y nulas de
acuerdo al requerimiento y pedido de los clientes, se producir la inmovilizacin de los pedidos
inmobiliarios pudiendo perder su valor y ocasionar gastos incrementndose as el costo del
producto o de lo contrario el deterioro de estos.

Las polticas de cobranzas aplicadas en el ao de 2015, motiva al Clientes a realizar sus pagos a
la brevedad posible para que la empresa disminuya al mnimo la relacin de morosos. De esta
manera la empresa podr efectuar el pago oportuno de las obligaciones contradas con terceros.
El manejar actualmente ndices de liquidez le posibilita el pago a su vencimiento de las
obligaciones a corto plazo con sus proveedores, disminuyendo los gastos financieros de manera
notoria.

Con las Utilidades obtenidas se sugiere mejorar su infraestructura(calidad) con sistemas de


procesos de ventas ms adecuados a fin de brindar buenas opciones a los clientes y empresa
pueda tener informacin a tiempo real y que puedan los usuarios tomar decisiones
adecuadamente.

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