ADMINISTRACIN
FINANCIERA II
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Nombre de la asignatura: Administracin Financiera II
Parcial de estudio: Primero
Introduccin
Las finanzas son una parte constitutiva de la economa que bsicamente tiene su accionar en mantener los
recursos financieros existentes, buscar financiamiento cuando la empresa lo requiere y colocar sus excedentes
obteniendo las mejores rentabilidades, exponindoles al mnimo riesgo; es una tcnica que basada en
operaciones financieras, metodologas y tcnicas de clculo; conocer numricamente en tiempo real o
pronosticado, si la empresa goza de salud financiera, o presenta algn problemas de tipo solucionable o
simplemente ya no tiene mayor expectativa; al realizar un monitoreo financiero continuo a la organizacin, el
administrador financiero dispondr del tiempo suficiente para realizar acciones encaminadas a evitar el
colapso de la empresa.
El administrador financiero es el individuo ms visible de una organizacin, puesto que todo en la empresa
gira alrededor del dinero; quien ejerza estas funciones debe reconocer que el dinero en efectivo es el valor
ms escaso y lquido que existe en una organizacin, por eso se debe conocer las tcnicas y las estrategias que
permitan tener el mayor tiempo posible en poder de la empresa, dndole el mejor uso posible y cuando no lo
posee, buscar con polticas, tcnicas y mecanismos la rpida recuperacin a travs de las cobranzas y
saneamiento de cartera. Se debe aprovechar de la mejor manera, el costo de oportunidad, y ser muy cauto en
su gasto. Se debe aplicar muchas tcnicas de diversificacin para disminuir el riesgo, buscar el
apalancamiento necesario para obtener el mximo provecho a dineros captados y controlar sus flujos de
efectivo, realizando los ajustes necesarios, para entregar los ms altos beneficios para la empresa.
En la elaboracin de proyectos por pequeos que sean, siempre se necesita de quien conozca cmo medir la
factibilidad de realizar o no, basado en datos numricos demostrables y que se los conoce a travs del uso de
la TIR, el VAN y TR.
Asesora didctica
En el semestre anterior usted estudi la asignatura Administracin Financiera I, que cubri temas referentes a
la realizacin del anlisis e interpretacin de los estados financieros (balance general, balance de resultados,
estado de costos de produccin y ventas) mediante la utilizacin de mtodos generales como el anlisis
vertical, anlisis horizontal y las razones e ndices financieros; estos ltimos, resumen su estudio en cuatro
segmentos: la rentabilidad, la liquidez, el endeudamiento, la solvencia; as mismo, en esta asignatura se
aprendi acerca de los anlisis y decisiones frente a la gestin del flujo de efectivo y su planeacin financiera
a corto plazo, por lo que, le sugiero realice un breve repaso sobre temas que constan en los captulos VI y VII
comprendidos entre las pginas 127-167 y 169-203, respectivamente.
Es muy importante que se revise y comprenda los temas contemplados en los captulos inciales del texto gua
Fundamentos de Administracin Financiera de James C. Van Horne 13ava Edicin, principalmente en lo que
concierne al clculo del valor del dinero en el tiempo, los respectivos anlisis a travs de ndices y razones
financieras, anlisis vertical y horizontal de los estados financieros (balance general, balance de prdidas y
ganancias, estado de costos de produccin y ventas).
Luego, lea detenidamente lo que se encuentra en los captulos VIII, IX y X, situados entre las pginas 205 y
279 del texto gua Fundamentos de Administracin Financiera de James C. Van Horne, aqu encontrar
tcnicas y metodologa para la buena administracin, manejo, cuidado y beneficios del capital de trabajo,
posteriormente aprender sobre la administracin del efectivo, las cantidades ptimas es decir cunto debe
existir y cunto se debe desembolsar? Con el fin de definir un punto de equilibrio o los stocks mnimos
necesarios para el buen desenvolviendo y giro del negocio, todos estos conocimientos, destrezas y habilidades
debe poseer el administrador, director, gerente o jefe financiero, ya que se convertir en su responsabilidad
absoluta.
El manejo del efectivo de una organizacin requiere de una amplia informacin, la misma que se encuentra
detallada en el captulo X. Las principales fuentes de recoleccin de efectivo proveniente de las ventas al
contado, cuentas por cobrar, realizacin de inventarios, ventas de activos y otras deben considerarse
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Parcial de estudio: Primero
plenamente en los estados de flujo de efectivo que administra la tesorera de la empresa; la calificacin de las
solicitudes de crdito se encuentran entre los factores muy crticos de anlisis que marcan la pauta para
monitorear la liquidez necesaria para la buena marcha de la organizacin. La utilizacin de polticas basados
en tcnicas de cobranzas permitirn que la empresa no mantenga altos niveles de incobrabilidad de cartera,
estos sern los temas que se conozcan en este captulo.
Recordemos que la administracin del capital de trabajo implica el financiamiento, gestin y optimizacin de
los activos circulantes de la empresa; precisamente por su naturaleza, son sujetos de cambios permanentes en
el corto plazo, por lo que requieren un control continuo de los directores, gerentes o jefes financieros.
El financiamiento a corto plazo es objeto de estudio del captulo XI del texto gua y se encuentra ubicado en
las pginas 281 a la 306. El este se observa las distintas metodologas, tcnicas y estrategias que se requieren
para ubicar un financiamiento que no resulte de un costo excesivo al momento de contratar el crdito.
Los presupuestos como tcnica o instrumento de planificacin financiera requiere una importante atencin,
esta informacin la encontramos en el captulo XII del texto gua, el cual consta en las pginas 307 a 322. La
metodologa a utilizarse para planificar y elaborar el presupuesto de gastos de capital, as como tambin, la
tcnica de elaboracin del flujo de efectivo a partir del estado de prdidas y ganancias, donde los pronsticos
de ingresos (ventas), y costos y gastos (ventas, operacionales y financieros), necesariamente se ajustarn a las
polticas de compras y ventas vigentes en la organizacin, incorporndose al final de la utilidad o prdida del
ejercicio los conceptos de depreciacin de activos fijos adems, de la amortizacin de activos intangibles;
permitirn la obtencin de los flujos de caja o fondos de los periodos futuros.
Actividades de aprendizaje
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Parcial de estudio: Primero
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Parcial de estudio: Primero
Prueba de liquidez 3
Margen neto 7%
Das cuentas por cobrar 45 das
Rotacin del inventario 3
Pedido:
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Parcial de estudio: Primero
Elabore:
a) Elabore el flujo de caja neto para la empresa La Ponderosa.
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Parcial de estudio: Primero
Las ventas para los prximos meses sern: julio (2016) 70.000, agosto (2016) 80.000,
septiembre (2016) 200.000, octubre (2016) 300.000, y noviembre (2016) (450.000).
Las compras de mercanca representan el 70% de las ventas del mes siguiente, las
mismas que se cancelarn el 10% contado y el 90% a 30 das despus de la compra.
Los sueldos y salarios pronosticados son: julio (2016) 15.000, agosto (2016) 20.000,
septiembre (2016) 50.000, octubre (2016) 60.000.
El arriendo de las instalaciones administrativas y de planta suman US$ 25.000 al
mes.
Los intereses de US$ 2.000 se pagan el ltimo da de cada mes.
En julio (2016) se debe cancelar US$ 60.000 de impuesto sobre la renta del ao
anterior.
En marzo se prev hacer una inversin de US$ 50.000 los cuales se pagarn el 50%
al contado y la diferencia a treinta das.
La compaa tiene un saldo en efectivo de US$ 35.000 al 31 de julio de 2016. El
saldo en efectivo mnimo requerido es de US$ 22.000. Bajo el supuesto de existir
excedentes de recursos econmicos se recomienda invertir a una tasa de 3% anual.
Bajo el supuesto de existir dficit de recursos econmicos se recomienda incorporar
un financiamiento de corto plazo a una tasa de 10% anual.
FORMATO DE
Archivo de Microsoft Office.
ENTREGA
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Parcial de estudio: Primero
Actividades de aprendizaje
Puntaje
Actividad de aprendizaje 1.1. 6
Actividad de aprendizaje 1.2. 8
Actividad de aprendizaje 1.3. 8
Suman 20
El tutor de la asignatura