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QUE ES UN FORFAITING

Es una modalidad de financiacin de exportaciones que consiste en el descuento sin recurso, por
parte de una entidad financiera, de los derechos de cobro de una serie de efectos mercantiles que
el exportador recibe para instrumentar el pago diferido de operaciones comerciales de
compra/venta. Los instrumentos susceptibles de ser financiados son las letras y los pagars,
ambos con el aval de bancos de primera lnea. El plazo admitido suele ser de entre 6 meses y 5
aos.

CASOS PRACTICOS
1. Un exportador espaol es avisado de la emisin de un crdito documentario revocable a su favor ,
pagadero a la vista. El beneficiario revisa el condicionado, cuyas estipulaciones concuerdan con
los trminos contractuales en lo que se refiere
al pago de la compraventa de una mercanca que debe ser fabricada con unas caractersticas muy
particulares.
Cuando ya erst dispuesta la misma para ser embarcada y despus de haber tenido que realizar la
empresa exportadora una fuerte inversin en la adaptacin de sus equipos para poder fabricarla
segn los requisitos exigidos, recibe del banco avisador una copia de un SWIFT comunicndole
que el banco emisor, siguiendo instrucciones del ordenante ha cancelado el crdito.
Qu puede hacer el exportador? Contra quien recurrir?

2. Una empresa exportadora recibe a su favor un crdito documentario irrevocable para


materializar el cobro de una mquina barnizadora de hoja de lata para exportar a Argentina. El
proceso se desarrolla con toda normalidad pero, al da siguiente del embarque y de presentar en
el banco designado los documentos conformes, en todos sus extremos con las instrucciones de
apertura, el ordenante le comunica que cancela el pedido debido a que una suspensin de pagos
en cadena le obliga, de momento a no realizar ninguna inversin.
En qu le afecta esto al exportador? Qu puede hacer?
No le afecta en nada porque es un crdito documentario irrevocable.

3. La empresa Nuevo Milenio Ediciones SL est exportando a varios pases de Iberoamrica, tres
de cuyos principales clientes tienen una sustancial deuda pendiente de pago desde hace algn
tiempo que est afectando de forma preocupante la marcha de su negocio.
Hace una semana se recibi en la editorial un importante pedido de un distribuidor venezolano, a
pagar mediante remesa documentaria a los 90 das fecha del conocimiento de embarque, que
podra ser una tabla de salvacin para levantar la delicada situacin econmica por la que
atraviesa. No obstante, en estos momentos, no es posible asumir nuevos riesgos sin la debida
cobertura, por lo que el director de exportacin contacta con su cliente para comunicarle que
aceptara el pedido en las condiciones propuestas, excepto el medio de pago, por lo que le
propone sustituir la remesa por un crdito documentario irrevocable, confirmado y pagadero en las
cajas de un banco espaol. El importador de Venezuela acepta a cambio de retocar a la baja los
precios unitarios, dado el mayor coste que va a suponer la emisin del crdito.
Nuevo Milenio Ediciones, S.L organiza la expedicin, realiza el embarque, prepara los documentos
exigidos en el crdito y los entrega en su banco. ste revisa la documentacin y encontrndola
conforme la remite al banco emisor venezolano solicitndole el reembolso del importe. La editorial,
necesitada de tesorera, solicita del banco la negociacin anticipada de los documentos y ste le
abona en cuenta el importe lquido (nominal menos intereses hasta el da del vencimiento para el
pago).
Cuando faltan 30 das para que venza la fecha de pago , el banco del exportador recibe una
notificacin de la entidad emisora venezola comunicndole que tiene problemas para trnsferir las
divisasd correspondientes debido a las medidas adoptadas por el Gobierno venezolano , por lo que
, de momento, no va a efectuarle el reembolso del crdito.

Retirar el banco las cantidades ya abonadas a Nuevo Milenio Ediciones SL?


2. Exigir el banco espaol a Ediciones Milenio el importe del crdito?
-No, porque es un credito documentario confirmado.
-No, porque el banco espaol acepta el credito como si fuese suyo.
4. Laboratorios Farmacuticos SA de Barcelona, importa de la Repblica Popular China una
determinada materia prima necesaria para la fabricacin de medicamentos y acuerda con el
proveedor chino liquidar la compraventa por medio de un crdito documentario y fijar el dlar USA
como moneda de pago.

En esta situacin, El Banco Espaol, emisor del crdito documentario, seala como banco
reembolsado del crdito al Melln Bank de New York y le indica al banco intermediario chino, con
toda claridad, que se reembolse a travs de la citada entidad estadounidense.

Asimismo, le pasa instrucciones en el sentido de que debe remitir la documentacin que se


presente en utilizacin del crdito directamente al citadobanco emisor en dos correos separados.

El banco emisor habr cursado con antelacin suficiente, la autorizacin de reembolso al banco
americano paa que atienda las disposiciones que le presente el banco intermediario chino por la
utilizacin del crdito en cuestin, adems de sus comisiones y los gastos de la operacin, y para
que adeude el importe total de las disposiciones en la cuenta que el Banco Espaol mantiene con
el Mellon Bank.

Se pide:
1.Identifica a los bancos que aparecen.
2. Dibuja las relaciones que se originan entre los mismos
-Banco Emisor: Banco Espaol
-Banco Intermediario (pagador): Banco Chino
-Banco reeembolsador: Mellon Bank

5. Una firma exportadora de nuestro pas solicita de su cliente que el crdito documentario que
debe abrir a su favor sea pagadero en el Banco Espaol. El importador extranjero comunica esta
exigencia al banco emisorq uien , al no mantener relaciones de corresponsala con la citada
entidad, designa como banco avisador al Banco Hispania, con el que tiene abiertas cuentas mutuas
en la divisa del crdito , pero seala en el condicionado que dicho crdito ser pagadero en el
Banco Espaol.
En las instrucciones de reembolso el banco emisor sealar la forma en que el banco pagador se
resarcir de las cantidades que abone al beneficiario y a quin deben remitirse los documentos
Tiene obligacin el Banco Espaol de revisar los documentos?

6. Quin paga los gastos relacionados con la transferencia de crditos documentarios? el primer
beneficiario que es al que le interesa.

7. Cuando un beneficiario transfiere un crdito, est obligado el segundo beneficiario a presentar


la documentacin conforme al condicionado del crdito? Si, porque le transferimos el primero

8. Un crdito rotativo , trimestral y acumulativo por un importe de 5.000.000 euros y valedero por
un ao. Si al final del trimestre el beneficiario slo ha utilizado 4.000.000 de euros , de cunto
podr disponer el segundo trimestre? 5000000 + 1000000 total 6000000

9. Un crdito rotativo , trimestral y no acumulativo por un importe de 5.000.000 euros y valedero


por un ao. Si al final del trimestre el beneficiario slo ha utilizado 4.000.000 de euros , de cunto
podr disponer el segundo trimestre? 5000000

10. En el caso de que un exportador no est seguro de poder embarcar en las fechas previstas qu
credito le recomendaras, rotativo acumulativo? rotativo no acumulativo? rotativo
acumulativo, porque asi no tienen que abrir otro credito.
FACTORING CON RECURSO

Enviado por Editorial el Jue, 10/07/2008 - 11:37

El factoring es una operacin de financiacin mediante la que se produce la cesin de


las cuentas a cobrar originadas por la venta de bienes y servicios propios de la actividad
comercial de la empresa.

La cesin de las cuentas a cobrar se produce por el nominal de los crditos, si bien, con
carcter general, parte de este es objeto de minoracin por dos conceptos:

Uno, el descuento financiero asociado a la operacin.


A veces, otro correspondiente a un importe que queda, en principio,
aplazado de forma que, si finalmente cobra el cesionario del cliente,
se "devuelve" su importe, por lo que est asociado al riesgo de
crdito derivado de la estimacin del posible impago realizado por el
cesionario.

Las partes que intervienen en esta operacin son las siguientes:

CLIENTE: es la empresa que cede los derechos de cobro de los que es titular el factor.

FACTOR: es la entidad cesionaria de los crditos, y la que presta los servicios


de factoring.

DEUDOR: es el obligado al pago de los crditos como consecuencia de haber adquirido


la mercanca o servicios suministrados por el cliente.

Ejemplo

La sociedad "SRB, S.A." ha "vendido" parte de sus facturas a cobrar mediante una
operacin defactoring con recurso, cuyo valor nominal asciende a 200.000 euros, a la
entidad financiera "SINBLANCA". El vencimiento medio de las facturas es de 60 das.
La operacin se realiza el 15 de diciembre de 2008 (base Act/365).

La sociedad contabiliza los crditos de operaciones comerciales por su valor nominal.


Los datos de la liquidacin practicada por esta sociedad son los siguientes:

Nominal factorizado 200.000

Intereses (200.000 x 9% x -
60/365) 2.958,90

Comisin (1 x 200.000) -200


196.841,
Lquido a cobrar
10

Se pide: Contabilidad de la operacin anterior en la sociedad "SRB, S.A."

Solucin

La contabilidad de esta operacin es similar al tratamiento de los efectos descontados,


ya que al tratarse de un factoring con recurso, la empresa retiene sustancialmente los
riesgos y beneficios de los derechos de cobro, por lo que seguir manteniendo el
derecho de cobro de tipo comercial y surgir un pasivo financiero por la financiacin
obtenida, que no al tener origen comercial se ha de valorar al coste amortizado.

El tipo de inters efectivo es el siguiente:

196.841,10 = 200.000 (1+ie)-60/365

ie = 0,101695198

15 de diciembre de 2008

Por la reclasificacin de los derechos de cobro:

Habe
Concepto Debe
r

200.0
Clientes, operaciones de "factoring" (432)
00

200.0
Clientes (430)
00
Por la financiacin obtenida:

Concepto Debe Haber

Bancos e instituciones de crdito c/c vista, euros 196.841,


(572) 10

196.841,
Deudas por operaciones de "factoring" (5209)
10

31 de diciembre de 2008

Por la imputacin de los intereses devengados por la operacin hasta esta fecha,
utilizando el tipo de inters efectivo:

Habe
Concepto Debe
r

Intereses por descuento de efectos y operaciones de 785,0


"factoring" (665) 2

Deudas por operaciones de "factoring" (5209) 196.841,10 785,0


[(1+0,101695198)15/365-1] 2

13 de febrero de 2009

Por los intereses devengados desde el 1 de enero de 2009, los cuales se pueden obtener
por diferencia:

Concepto Debe Haber

Intereses por descuento de efectos y operaciones de 2.373,


"factoring" (665) 88

Deudas por operaciones de "factoring" (5209) (3.158,90 2.373,


785,02) 88
Por la cancelacin de las cuentas 432 y 5209:

Habe
Concepto Debe
r

200.0
Deudas por operaciones de "factoring" (5209)
00

200.0
Clientes, operaciones de "factoring" (432)
00

Confirming

Enviado por Editorial el Vie, 19/01/2007 - 11:25

El confirming consiste en la entrega a una entidad financiera, por parte de una sociedad,
de remesas de pagos a proveedores, procediendo aqul al vencimiento a cargar en la
cuenta bancaria los pagos y transferir estos importes a los proveedores.

Segn la Consulta 10 del BOICAC 38, por la entrega de estas remesas de proveedores
hay que indicar que podr realizarse la oportuna reclasificacin de estos dbitos dentro
de la cuenta de proveedores, debiendo figurar, en cualquier caso, estos saldos en el
modelo de balance normal incluido en la cuarta parte del Plan General de Contabilidad,
aprobado por Real Decreto 1643/1990, de 20 de diciembre, en la partida E.IV.2
Deudas por compras o prestaciones de servicios del pasivo, sin perjuicio de que se
pueda hacer una subdivisin ms detallada de esta partida cuando la importancia de su
importe lo aconseje para reflejar la imagen fiel.

Habe
Concepto Debe
r

Proveedores (4000) x

Proveedores (400x) x
Adicionalmente, la consulta expone que en ocasiones la entidad financiera adquiere a
los proveedores los derechos de crdito que origin la deuda, obteniendo un descuento
financiero por la operacin de adelantamiento del pago, y transfiriendo parte de este
descuento a la sociedad obligada al pago en concepto de cesin de parte del negocio.

En estos casos, en la medida que el proveedor haya vendido los citados derechos de
crdito y, por tanto, haya cambiado el acreedor para la sociedad que tiene la obligacin
de pago, sta, desde el momento en que tenga clara constancia del cambio de titularidad,
deber recoger adecuadamente clasificada esa deuda, para lo que podr crear en el
pasivo del modelo normal de balance una partida dentro del epgrafe E.IV. Acreedores
comerciales, cuya denominacin podra ser Deudas comerciales anticipadas por
entidades de crdito, de forma que mantenindose calificada de acuerdo con su origen,
permite recoger adecuadamente la circunstancia a que se ha hecho referencia, logrando
as la adecuada informacin de la operacin.

Los descuentos que se produzcan en el nominal de estos dbitos, y que en definitiva


suponen una retribucin de la entidad de crdito a la sociedad por posibilitarle el acceso
a dicho negocio, debern recogerse en la cuenta de prdidas y ganancias en una partida
de Otros ingresos de explotacin, en el momento en que sean concedidos a la
empresa, de acuerdo con el principio del devengo recogido en la primera parte del Plan
General de Contabilidad.

Habe
Concepto Debe
r

Proveedores (4000) x

Peudas comerciales anticipadas por entidades de crdito


x
(400X)

Bancos, c/c a la vista (572) x

Otros ingresos de explotacin (75X)) x

EJEMPLO

La sociedad ALFA tiene una deuda con proveedores por importe de 200.000 u.m. al
1.1.20X1. ALFA firma un contrato de confirming con el Banco del Este, por el que este
asume el pago de estas deudas, cuyo vencimiento es los 6 meses.
A los quince das recibe 750 u.m. del Banco del Este como cons.ecuencia de los
descuentos que ha obtenido de los proveedores.

A los 6 meses se abonan la deuda al Banco del Este.

SOLUCIN

Al 1.1.20X1 por la firma del contrato de confirming:

Habe
Concepto Debe
r

200.0
Proveedores (4000)
00

200.0
Proveedores confirming (4001)
00

15.1.20X1, por las 750 u.m. recibidas del banco

Habe
Concepto Debe
r

Bancos (572) 750

Otros ingresos de explotacin (75X) 750

El 1.7.20X1, por el pago al vencimiento de las deudas con los proveedores:

Concepto Debe Habe


r

200.0
Proveedores confirming (4001)
00

200.0
Bancos (572)
00