EMPRESA REGIONAL DE SERVICIO PBLICO ELECTRO SUR ESTE S.A.A.

Notas a los Estados Financieros al 31 de Marzo 2014

1. Actividad Econmica de la Empresa.

La Empresa Regional de Servicio Pblico Electro Sur Este S.A.A.- ELECTRO SUR ESTE S.A.A., fue
creada mediante Resolucin Ministerial Nro. 318-83- EM/DGE del 21 de Diciembre de 1983 en
cumplimiento de la Ley General de Electricidad Nro. 23406 y su reglamento DS-031-82-EM/V sobre la
base de la Unidad Operativa del Sur Este de Electro Per S.A., constituyndose como persona jurdica
de derecho privado bajo la forma de empresa estatal del derecho privado mediante escritura pblica el
27 de Abril de 1984. Esta inscrita en los Registros Pblicos en la ficha Nro. 06, Asiento 71 del Libro
Mercantil del Registro de Personas Jurdicas de fecha 23 de Febrero de 1999. Inici sus operaciones
como persona jurdica de derecho privado el 10 de Julio de 1984.

ELECTRO SUR ESTE S.A.A. es una sociedad annima abierta de duracin indefinida, realiza
actividades de distribucin y comercializacin de energa elctrica en el rea de su concesin de 6,111
km2, que comprende los departamentos de Cusco, Apurimac y Madre de Dios, y la provincia de Sucre
del departamento de Ayacucho. En menor medida, realiza actividades de generacin y transmisin
elctrica en los sistemas aislados. Siempre que cuente con la autorizacin respectiva, podr importar o
exportar energa elctrica, prestar servicios de consultora, contrastar medidores elctricos, disear o
ejecutar cualquier tipo de estudio u obra vinculada a las actividades elctricas, as como importar,
fabricar y comercializar los bienes y servicios que se requiriesen para la Generacin, Transmisin o
Distribucin de energa.

El Decreto Legislativo Nro. 674 de Promocin de la Inversin Privada en las empresas del Estado de
fecha 25 de Setiembre de 1991, el cual fu modificado por el Decreto Ley Nro. 26120 de fecha 24 de
Diciembre de 1992, declar de inters general, la promocin de las inversiones privadas del estado,
indicando que se promovern las inversiones por lo que cre la Comisin de la Inversin Privada
( COPRI), rgano encargado de disear y concluir el referido proceso.

Por acuerdo de la COPRI Nro. 284-94, COPRI del 09 de Setiembre de 1994, ELECTRO SUR ESTE
S.A.A. se encuentra comprendida en el proceso de Promocin de la Inversin Privada, a que se refiere
el Decreto Legislativo Nro. 674, acuerdo que ha sido ratificado por las Resoluciones Supremas Nro.
174-96-PCP del 17 de Mayo de 1996 y Nro. 019-97-PCM del 23 de Enero de 1997.

La misin de la Empresa Regional de Servicio Pblico Electro Sur Este S.A.A. ELECTRO SUR ESTE
S.A.A., es satisfacer las necesidades de energa elctrica de nuestros clientes contribuyendo a mejorar
su calidad de vida, con el aporte de trabajadores comprometidos en la generacin de valor, preservando
el medio ambiente y utilizando tecnologa para un servicio seguro y de calidad; y tiene como objetivos:
Lograr un servicio de calidad a travs de la bsqueda de la mejora de la satisfaccin del cliente.
Optimizar los procesos aplicando estndares de calidad y haciendo un buen uso de los recursos.
Asegurar la continuidad del servicio cumpliendo con las normas tcnicas de calidad de los servicios
elctricos, seguridad y medio Ambientales vigentes.
Desarrollar las capacidades de los trabajadores, fomentando su motivacin y compromiso con la
empresa.
Mantener el Sistema de Gestin de la Calidad de acuerdo a las exigencias de la norma ISO 9001-
2000, fomentando su motivacin y compromiso con la empresa.
Aplicar una constante innovacin tecnolgica para el soporte de nuestros procesos.

2. Principios y Prcticas de Contabilidad.

Los principios y prcticas de contabilidad ms importantes aplicados por la Empresa Regional de Servicio
Pblico Electro Sur Este S.A.A., para el registro de sus operaciones y la preparacin de sus estados
financieros, son los que a continuacin se resumen:
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a) Bases de Presentacin:
Los Estados Financieros estn formulados en concordancia con los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados en el pas y han sido preparados sobre la base de costos histricos del ejercicio
2014, (es decir a valores monetarios nominales de la fecha en que se produjeron las operaciones),
considerndose para efectos comparativos los saldos finales al 31 de diciembre de 2013.

Mediante Resolucin N 031-2004-EF/93.01 de fecha 18 de Mayo de 2004 emitido por el Consejo Normativo
de Contabilidad se suspendi la realizacin del Ajuste Integral de los Estados Financieros por efectos de la
Inflacin, cuya metodologa fue aprobada por las Resoluciones del Consejo Normativo de Contabilidad N
002-90-EF/93.01 y N 003-93-EF/93.01.

b) Moneda Funcional:
La Empresa presenta sus Estados Financieros en Nuevos Soles, por ser la moneda funcional que
corresponde al ambiente econmico primario en la que desarrolla sus operaciones. Las partidas en moneda
extranjera se registran en nuevos soles aplicando los tipos de cambio del da de la transaccin. Las
diferencias de cambio que generan estos saldos se incorporan en los resultados del ejercicio que se
devengan. Los saldos en moneda extranjera estn reexpresados al tipo de cambio que seran pagados o
cobrados al 31 de diciembre de 2013.

c) Instrumentos Financieros:
La Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin,
define como instrumentos financieros a cualquier contrato que da origen simultneamente, a un activo
financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa. Los
principales activos y pasivos financieros presentados en la Situacin Financiera son: Efectivo, Cuentas por
Cobrar y Cuentas por Pagar Comerciales de Corto y Largo Plazo.

Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de acuerdo con la sustancia del
acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las prdidas generadas por un
instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el Estado de
Resultados Integrales. Los pagos a los tenedores de los instrumentos financieros registrados como de
capital, se registran directamente en el Patrimonio Neto.

Los Activos Financieros originados por la propia Empresa tales como: Cuentas por Cobrar Comerciales a
cambio de bienes directamente a un deudor y los Pasivos Financieros por Obligaciones Financieras
(corrientes y de largo plazo) son valuados a su costo amortizado utilizando las tasa de inters efectiva,
reconociendo en resultados los intereses devengados en funcin de su tipo de inters pactado.

d) Valor Razonable:
El valor razonable es el importe por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador
y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligacin, entre un deudor y
un acreedor con suficiente informacin, bajo los trminos de una transaccin de libre competencia
y considerando que la Empresa es un negocio en marcha.

En opinin de la Gerencia, los valores razonables de los Activos y Pasivos de la Empresa al 31 de

Diciembre de 2013, son sustancialmente similares a los valores netos revelados en los Estados
Financieros.

e) Uso de Estimaciones:
La preparacin de los Estados Financieros de conformidad con principios de contabilidad
generalmente aceptados, requieren que la Gerencia de la Empresa efecte estimaciones y
supuestos a la fecha de los Estados Financieros, segn fueran aplicables dichas estimaciones y/o
supuestos afecten los montos reportados de activos y pasivos y las revelaciones acerca de
activos y pasivos contingentes, as como los montos reportados de ingresos y gastos en el perodo
sobre el cual se informa. Entre las estimaciones efectuadas se incluyen la provisin por la probable
incobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, la provisin por
desvalorizacin de existencias, las depreciaciones del activo fijo, la vida til y el valor de la
recuperacin de la maquinara y equipo, amortizacin de intangibles, la compensacin por tiempo
de servicios, provisiones para procesos legales, entre otras provisiones. La Gerencia considera
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que los resultados reales, pudieran diferir de dichas estimaciones y que tales diferencias no sern
significativas para la preparacin y presentacin de los estados financieros tomados en su
conjunto.

f) Cuentas por Cobrar Comerciales

Las Cuentas por Cobrar Comerciales, se registran a su valor nominal y sus saldos se muestran
netos de la provisin de cobranza dudosa, la cual esta basada en estimaciones peridicas por
cliente efectuadas por la Gerencia.

g) Estimacin para Cuentas de Cobranza Dudosa:

La Estimacin para Cuentas de Cobranza Dudosa comprende la potencial prdida de las cuentas
por cobrar y otras cuentas por cobrar. El saldo de esta provisin es revisada peridicamente para
ajustarlo a los niveles que se consideren necesarios para cubrir dichas prdidas, los mismos que
se registran con cargo a resultados del ejercicio en los cules se constituyen.

h) Existencias:
Las existencias est bsicamente conformados por Suministros y Repuestos, Combustibles y
Lubricantes, Equipos y Materiales Desinstalados, Suministros en Trnsito y Suministros
Deteriorados, los cuales se destinan al mantenimiento y operacin de las instalaciones elctricas y,
estn registradas al costo de adquisicin, y estn valorizados al costo promedio, el cual no excede
su valor de mercado.

i) Inmuebles, Maquinaria y Equipo:

Los inmuebles, maquinaria y equipo, estn registrados al costo. El costo de mantenimiento y
reparacin son cargados a gastos del ejercicio en que se incurren, mientras que los desembolsos
por acondicionamientos y mejoras incrementan el valor del activo fijo de la Empresa. Los
desembolsos por las obras en curso se registran al valor de las liquidaciones finales.

La tasa de depreciacin, que resultan de las vidas tiles estimadas, el mtodo de depreciacin as
como el valor residual se revisan peridicamente para asegurar que el mtodo y el periodo de
depreciacin sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de
inmuebles, maquinaria y equipos.

La depreciacin de los activos fijos son calculados en funcin a: a). La vida til del Activo de todos
los bienes tasados y registrados contablemente al 31 de diciembre de 2009.

Las vidas tiles estimadas corresponden a la vida media til establecida segn Resolucin de la
Comisin de Tarifas Elctricas. Dichas vidas tiles corresponden a la de los activos de la empresa
y estn de acuerdo con las prcticas de la industria. Las vidas tiles estimadas son las siguientes:

Edificios y otras construcciones : Entre 01 y 80 aos.

Maquinaria y Equipo : Entre 01 y 32 aos.

Unidades de Transporte : Entre 01 y 08 aos.
Muebles y Enseres : Entre 01 y 16 aos.
Equipos Diversos : Entre 01 y 16 aos.

j) Provisin para Beneficios Sociales:

La Provisin para Beneficios Sociales del personal es calculada de acuerdo a lo establecido en la
legislacin laboral vigente, se contabiliza con cargo a resultados a medida que se devengan. El
clculo de la provisin se realiza asumiendo que todo el personal se retirar voluntariamente en la
fecha de los estados financieros.
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k) Provisiones:
Las Provisiones Diversas se determinan y registran a la fecha de los estados financieros bajo el
principio del devengado, se reconocen cuando la empresa tiene una obligacin presente asumida
como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para
cancelar la obligacin y es posible de estimar su monto confiablemente. Las provisiones se revisan
peridicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha de los
estados financieros.

l) Ingresos por Venta de Energa:

Los Ingresos por Venta de Energa Elctrica se reconoce cuando se presta el servicio, el cual se
factura mensualmente sobre la base de lecturas cclicas, los mismos que son traducidos en tarifas
que aprueba la Comisin de Tarifas Elctricas segn el Decreto Ley N 25844 Ley de
Concesiones Elctricas y su Reglamento D.S. N 009-93-EM, as como la correspondiente
Resolucin CTE N 020-90-P/CTE del 15 de Agosto de 1990, a travs del cual se fijan tarifas de
venta de energa elctrica expresada en valores absolutos.

Al cierre de cada ejercicio el consumo de energa no facturado, es estimado y registrado

contablemente en observancia del principio del devengado. En razn de ello, la Empresa
provisiona los ingresos por la venta de energa elctrica por el periodo que comprende entre la
fecha de la ltima lectura cclica y el 31 de diciembre del ejercicio que concluye. El importe
resultante de dicha provisin se muestra en los Estados Financieros como Ingresos por Venta de
Energa y Cuentas por Cobrar Comerciales.

m) Reconocimiento de Ingresos y Gastos:

Los Ingresos y Gastos se reconocen a medida que se devengan, y en los periodos con los cuales se
relacionan, independientemente del momento en que se perciben o paguen.

n) Impuesto a la Renta:
El Impuesto a la Renta Corriente se calcula en base a la materia imponible determinada de acuerdo con las
disposiciones tributarias vigentes.

El Impuesto a la Renta Diferido se provisiona usando el mtodo del pasivo, sobre las diferencias temporales
que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los
estados financieros. El Impuesto a la Renta Diferido se determina aplicando la legislacin y la tasa del
impuesto vigente y que se espera sea aplicable cuando el Impuesto a la Renta Diferido Activo se realice o el
Impuesto a la Renta Diferido Pasivo se pague.

o) Participacin de los Trabajadores:

La Participacin de los trabajadores se calcula de acuerdo con la legislacin laboral vigente, sobre
la base del la Renta Imponible antes del clculo del Impuesto a la Renta.

p) Contingencias:
Los pasivos contingentes no se reconocen en los Estados Financieros y se exponen en notas a los
Estados Financieros a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos contingentes no se
reconocen en los estados financieros y se revelan solo si si es posible su realizacin.

q) Estados de Flujos de Efectivo:

Para efectos de la presentacin de sus Estados Financieros, la Empresa considera como efectivo
y equivalente de efectivo el efectivo disponible, depsitos a la vista en bancos y otras inversiones
liquidas a corto plazo.

3. Transacciones en Moneda Extranjera y Exposicin al Riesgo de Cambio.

De acuerdo con la legislacin vigente, las transacciones en moneda extranjera se efectan a travs del Sistema
Financiero Nacional a las tasas de cambio fijadas en el mercado libre, al 31 de marzo 2014 al 31 de diciembre de
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2013, los tipos de cambio promedio ponderado publicado por la Superintendencia de Banca y Seguros para las
transacciones en dlares estadounidenses fueron:

Dlares
Estadounidenses
2014 2013

US $ - Compra (activos) 2.807 2.794

US $ - Venta (pasivos) 2.809 2.796

Los saldos en moneda extranjera que mantiene la Empresa expuestos al riesgo de cambio son los
siguientes:

En US $
2014 2013

Activo
Efectivo y Equivalente de Efectivo 102,147 102,147
Total Activo expuesto al riesgo de cambio 102,147 102,147
(1)
Equivalente en Nuevos Soles (S/.) 285,400 285,400

Al 31 de marzo de 2014, la Empresa no mantiene Pasivos en Dlares Americanos, solo depsitos en el

Banco Continental por un importe de US$. 102.147.

4. Efectivo y Equivalentes de Efectivo.

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
2014 2013
Fondos fijos 58,597 2,930
Cuentas corrientes bancarias 16,287,012 61,691,981
43,5
Depsitos a plazo
68,490
Otros depsitos 7,204,127 1,202,386
67,118,226 62,897,298

Los Depsitos en Cuentas Corrientes constituyen fondos de propiedad y de libre disponibilidad de la Empresa.

5. Cuentas por Cobrar Comerciales.

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
2014 2013
Facturas por consumo Energa Elctrica 31,041,251 31,100,122
Servicios complementarios 3,256,689 8,322,458
Cobranza diaria por distribuir (5,261) -

1
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Cobranza proceso - -
Depsitos no identificados (455,168) (556,591)
Fdos. Creados por dl.25844 ley de conc.electricas 122,378 397,421
Estimacin de cuentas de cobranza dudosa (207,855) (652,584)
33,752,034 38,610,827

El saldo de este rubro consolida los recibos emitidos por la venta de energa expresados en: Tarifa en
Baja Tensin, que comprende el consumo domstico, Tarifa en Media Tensin, que comprende la
potencia contratada a empresas, y clientes libres, cuya tarifa se determina por negociacin directa entre
las partes. Por disposicin de las normas legales los vencimientos de los recibos de venta de energa se
producen una vez transcurridos el mes de consumo mas quince das (45 das), los intereses que
generan estos vencimientos es en promedio del 10.44% anual (tasa promedio entre TAMN y TIPMN).

El rubro Cobranza Proceso, considera la cobranza efectuada en los primeros das del mes siguiente al
mes de campaa, comprende las cobranzas de Cusco, Apurmac, Quillabamba, Sicuani y Madre de
Dios.

Las otras Cuentas por Cobrar Diversas, incluyen las cobranzas efectuados por servicios
complementarios a la venta de energa, tales como reconexin, instalacin de medidores, cargos fijos,
intereses entre otros conceptos. Asimismo, lo conforman los pagos efectuados por clientes que al 31 de
diciembre de 2013 se mantienen como depsitos no Identificados.

La provisin de Cobranza Dudosa comprende la deuda de aquellos clientes cuya antigedad supera los
ocho meses de morosidad y menores a tres UIT, de conformidad con la poltica contable de la empresa.

Movimiento de la Provisin de Cuentas de Cobranza Dudosa

Saldo Inicial 652,584
Provisin del Ejercicio 158,933
Castigo (603,662)
Saldo Final 207,855

6. Otras Cuentas por Cobrar.

Este rubro comprende lo siguiente: Cifras Histricas
2014 2013
Anticipos a proveedores 2,347,986 1,752,538
Fondos creados por ley electrificacin rural 135,739 412,155
Prestamos al personal 577,905 30,107
Deudas por responsabilidad 394,841 9,253
Reclamaciones a terceros (214,104) 549,766
Intereses por cobrar 248,295 68,317
Entregas a rendir cuenta 36,529 1,621
Entrega de materiales a contratista 991,623 332,006
Cuenta de Enlace 25,509
Otras Depsitos en Garanta 14,376,040 14,376,040
18,920,362 17,531,802

Este rubro comprende principalmente los Prstamos al Personal otorgados por la Empresa a sus
trabajadores de acuerdo a los pactos por convenios colectivos; Las entrega de materiales de
suministros a los contratistas de la empresa para efectuar los trabajos de mantenimiento de la
infraestructura elctrica y servicios comerciales.

Incluye las cuentas por cobrar a OSINERGMIN por el desarrollo del programa FISE; los Fondos de
Electrificacin Rural.
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7. Inventario.
Este rubro comprende lo siguiente:
Cifras Histricas
2014 2013

Suministros y Repuestos 9,021,618 9,769,709

Combustibles y Lubricantes para Generacin 450,117 637,745
Equipos y Materiales Desinstalados 153,794 292,241
9,625,529 10,407,454

Menos: 296 Provisin Desvalorizacin de Existencias (160,759) (160,759)

9,464,770 10,538,936

Este rubro comprende las existencias de suministros, repuestos, combustibles y lubricantes almacenados y que
sern utilizados en las actividades operativas, mantenimiento y de inversin de la empresa, la empresa no registra
existencias gravadas o existencias que se encuentren en una situacin de garanta o prstamos. As mismo
debemos mencionar que es poltica empresarial la realizacin de inventarios fsicos anuales a los almacenes a fin
de establecer medidas de control y una adecuada administracin de las existencias.

8. Servicios y Otros Contratados por Anticipado.

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
2014 2013
Intereses por Convenios 338
Seguros Pagados por Adelantado 697,835 1,291,385
Alquileres Pagados por Anticipado 8,500 8,500
Otros Gastos Contratados por Anticipado 584,942 397,514
1,291,615 1,697,399

Este rubro consolida los pagos realizados en forma anticipada por servicios an no recibidos relacionados con
seguros patrimoniales de la empresa y riegos humanos contratados por la Empresa por el importe de S7.
1,291,385, as como alquileres por S/. 8,500.

Incluye otros gastos contratados por anticipado el estudio del VAD por S/. 397,514, trabajo que se efecta para la
determinacin del Valor Agregado de Distribucin que contribuir en la nueva fijacin tarifaria para el sector
elctrico de Distribucin.

9. Inmuebles, Maquinara y Equipo.

Este rubro comprende lo siguiente:

Prop. Planta y Eq./Inmuebles, Mobiliario y Eq. Marzo

2014
EN S/.
SALDOS ADICIONES SALDOS
TRANSFERE
INICIALES AL COSTO NCIAS RETIROS FINALES
Terrenos 34,923,758 34,923,758
Edificios y Otras Construcciones 30,572,860 30,572,860
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Maquinaria Equipo y Otras Unidades de

Explotacin 821,372,934 329,665 821,702,599
Unidades de Transporte 7,433,183 7,433,183
Muebles y Enseres 852,758 852,758
Equipos Diversos 20,210,738 180,184 20,390,922
(567,
Unidades de Reemplazo 3,122,098 276,562 918) 2,830,742
93,
Trabajos en Curso 34,531,791 14,881,464 854 49,507,109
UNIDADES POR RECIBIR 2,536,669 506,836 3,043,505
955,55 16,1 (474 971,2
6,789 74,711 ,064) - 57,436

DEPRECIACION ACUMULADA:
Maquinaria Equipo y Otras Unidades de
Explotacin 324,569,089 6,062,169 330,631,257
Edificios y Otras Construcciones 15,909,496 825,549 16,735,045
Unidades de Transporte 4,915,763 125,469 5,041,232
Muebles y Enseres 522,044 8,250 530,294
Equipos Diversos 15,777,110 184,153 15,961,263
361,69 7, 368,8
3,502 205,590 - - 99,092

593,863,28
7 602,358,344

Consolida los Inmuebles, Maquinaria, Equipo y dems bienes del activo fijo adquiridos por la Empresa para el
desarrollo de sus actividades obras de Infraestructura elctrica transferidos de otras entidades pblicas como el
Ministerio de Energa y Minas y UTE FONAVI, FONCODES, Gobiernos Regionales, Municipios.

10. Activo por Impuesto a las Ganancias Diferido

Este rubro comprende lo siguiente:
Cifras Histricas
2014 2013

Impuesto a la Renta Diferido 525,061 525,061

525,061 525,061

Incluyen la determinacin del activo diferido en aplicacin de la NIC 12 por el Impuesto a la Renta por el
importe de S/.525,061.

11. Obligaciones Financieras.

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
2014 2013

UTE FONAVI 1,651,825

1,651,825
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En este rubro se refleja el resultado el Laudo Arbitral de Conciencia expedido por el Tribunal Ad-Hoc
con fecha 22 de febrero de 2011, seguido por el Ministerio de Economa y Finanzas contra la Empresa,
sobre el pago de contribuciones reembolsables por el financiamiento de obras de electrificacin
elctrica por parte de UTE FONAVI, mediante el cual se dispone el pago de S/. 7,809,975 por el capital
y S/ 9,741,711 por los intereses calculados desde la fecha en que las obras de electrificacin pasaron a
formar parte de los activos de la Empresa, la deuda en mencin fue financiada a 30 meses para su
cancelacin a la fecha la empresa ha amortizado el importe de S/ 1,651,825 ms los intereses
correspondientes, quedando 3 cuotas pendientes por pagar.

12. Cuentas por Pagar Comerciales.

Este rubro comprende lo siguiente:
Cifras Histricas
2014 2013

Facturas por Pagar 21,348,281 26,161,087

Honorarios por Pagar 53,722
Facturas no Recepcionadas 1,020,849 1,366,791
22,369,130 27,581,600

Este rubro, est conformado por obligaciones por pagar, derivadas del giro del negocio, y cuya compra
de bienes y servicios son necesarios para el normal desarrollo de las actividades operativas de la
Empresa.

13. Otras Cuentas por Pagar.

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
Parte Corriente 2014 2013
Gobierno central 72,136 3,870,963
Fondos creados por terceros 473,566 473,566
Dividendos por pagar 24,731,991 190,819
Reclamaciones de terceros 110,566 16,224
Deudas a terceros por encargo De cobranzas 561,373 1,691,617
Depsitos en garanta 4,323,412 3,709,307
Otras cuentas por pagar diversas 274,216 354,220
Provisiones varias 980,966 782,675
Contribuciones a inst. Publicas 19,560 23,354
Contribuciones reembolsables 169,670 204,532
Total Parte Corriente 31,717,456 11,317,277

Parte No Corriente
Fondo de Mantenimiento y Reposicin 7,831,722 8,164,129
Total Parte No Corriente 7,831,722 8,164,129

Total 39,549,178 19,481,406

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Al 31 de marzo del 2014, consolida las obligaciones tributarias que mantiene la Empresa frente al fisco
por el Impuesto General a las Ventas y el Impuesto a la Renta y contribuciones a instituciones pblicas
y privadas.

Asimismo, se reflejan las diferentes cuentas por pagar diversas devengados y pendientes de pago a la
fecha de la referencia. La cuenta de fondos para bienes costeados por terceros agrupa la participacin
del MINEM y el FONER en la ejecucin de las obras de Electrificacin Rural.

Los depsitos en garanta corresponden a las retenciones efectuadas a nuestros contratistas por
diversos servicios prestados a la empresa, las mismas que sern devueltas al finalizar el contrato.
Tambin incluye tambin la Provisin para Compensacin de Energa por S/. 782,655.

Asimismo, incluye el Control de fondos para obras y prstamos de Terceros el cual consolida los fondos
obtenidos por la Empresa al amparo de la Ley de Concesiones Elctricas D.L. N 25844, por la
ejecucin de obras de electrificacin como ampliacin de la redes de distribucin de energa elctrica,
extensin de las instalaciones solicitadas por los usuarios con cargo a ser reembolsados como
contribucin, y el aporte por el mantenimiento y reposicin de las acometidas domiciliarias de los
usuarios de la energa elctrica.

14. Provisin por Beneficios a los Empleados

Cifras Histricas
2014 2013
Parte Corriente
Participaciones por pagar 2,667,000 2,075,856
Compensacin tiempo de servicios 460,773 200,778
Vacaciones por pagar 526,183 1,073,311
Remuneraciones por pagar 551,731 -
Administradora de fondo de pensiones 122,755 146,050
Essalud 99,763 121.883
Quinquenio 308,673 308,673
Total Parte Corriente 4,736,877 3.926.551

Parte No Corriente
Pensiones y Jubilaciones 12,804,567 12,804,567
Total Parte No Corriente 12,804,567 12,804,567

Total 17,541,444 16.,731,118

Este rubro comprenden las Remuneraciones por Pagar devengadas a favor de los trabajadores de la,
as como la estimacin de la participacin de los trabajadores en las utilidades de la empresa. La misma
que devengara en el presente ejercicio.

El rubro Compensacin por Tiempo de Servicios de los trabajadores se calculan en funcin a lo

establecido por el Decreto Legislativo N 650. Slo hasta el 31 de octubre de 2004, el empleador tena
la obligacin de realizar depsitos mensuales segn lo estableca el Decreto de Urgencia N 024-2003
del 24 de octubre del 2003, por lo que a partir del 01 de noviembre del 2004, la Empresa est en la
obligacin de efectuar depsitos semestrales. En virtud a ello, al 31 de marzo del 2014 Electro Sur Este
S.A.A. ha provisionado para Compensacin por Tiempo de Servicios de sus trabajadores el importe de
S/. 460,773.

De igual manera en este rubro comprende el clculo actuarial por las Obligaciones Previsionales que la
Empresa mantiene con los 66 pensionistas del Rgimen Pensionario del Decreto Ley N 20530, en
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virtud a lo establecido por el Decreto Supremo N 026-2033-EF-Disposiciones para Clculo y Registro

de Pasivos Previsionales y la Constitucin de Reservas Actuariales y en concordancia con el
comunicado N 004-2008-EF/93.01 que dispone la revelacin en el en el Pasivo las obligaciones
previsionales.

15. Provisiones.

Cifras Histricas
2014 2013
Parte Corriente
Provisiones Litigios 2,438,503 2,442,564
Total Parte Corriente 2,438,503 2,442,564

Parte No Corriente
Provisiones 14,907,321 14,907,321
Total Parte No Corriente 14,907,321 14,907,321

Total 17,345,824 17,349,885

Este rubro incluyen las contingencias judiciales por un importe de S/.1,722,732 y que responde a los
posibles desembolsos que Electro Sur Este S.A.A. tenga que efectuar a OSINERMING, as como a
procesos laborales, arbitrales y civiles por los que la empresa ha sido demandada segn estimaciones
de la divisin de Asesora Legal de la Empresa por el importe de S/. 1,100,000.

Asimismo incluye, los saldos por pagar correspondiente al retiro de energa del sistema interconectado,
la informacin sobre los retiros de energa fueron reportados por el COES a la Empresa para su registro
y provisin por el ejercicio econmico 2007 por un importe de S/.12,904,187 ms los intereses
provisionados al 31 de diciembre de 2013 por S/. 2,003,134.

16. Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
2014 2013

Pasivo por Impuesto a la Renta Diferidos 2,554,383 2,554,383

2,554,383 2,554,383

Debemos de mencionar que en este rubro se refleja el reconocimiento del pasivo tributario diferido del
Excedente de Revaluacin, en virtud de lo expuesto por el tercer prrafo de la NIC 12 - Impuesto a la
Renta, por el importe de S/. 2,554,383 reconocidos fuera del resultado.
17. Ingresos Diferidos

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
2014 2013

Ingresos Diferidos 1,694,411 1,694,411

1,649,411 1,649,411
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Por el pago de las acometidas domiciliarias, de las Obras ejecutadas por el Ministerio de Energa y
Minas Decreto de Urgencia 116.

18. Capital.
Este rubro comprende lo siguiente:
Cifras Histricas
2014 2013

Capital Social 338,737,022 338,737,022

338,737,022 338,737,022

Representa las inversiones o aportes de los accionistas de la empresa, integrados por el Fondo Nacional de
Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado FONAFE con el 99.63% de las acciones, y por
accionistas privados quienes son propietarios del 0.37% de las acciones restantes; los cules se encuentran
distribuidos de la siguiente manera:

Valor
Participacin N Nominal Capital
Tipo de Accionaria de Por Accin Suscrito
Acciones % Acciones S/. y Pagado

A 99.63 329,214,700 1.00 329,214,700

B 99.63 8,261,038 1.00 8,261,038
C 99.63 23,645 1.00 23,645
FONAFE 99.63 337,499,383 337,499,383

B 0.37 1,237,639 1.00 1,237,639

PRIVADOS 0.37 1,237,639 1,237,639
100.00 338,737,022 338,737,022

Durante los dos ltimos ejercicios econmicos este rubro no ha presentado ninguna variacin.

19. Capital Adicional.

Este rubro comprende lo siguiente:
Cifras Histricas
2014 2013

Otros Aportes de Accionistas o Socios 236,872,058 226,559,224

236,872,058 226,559,224

Incluye los aportes no dinerarios por concepto de obras de electrificacin financiadas con recursos del
Estado, como el Ministerio de Energa y Minas, UTE FONAVI, FONCODES, y diversas Municipalidades
dentro del mbito de concesin de la Empresa.

Con fecha 27 de julio de 2010 el accionista mayoritario ha realizado un aporte dinerario por un importe
de S/.154,656, el mismo que corresponde a el Programa de Focos Ahorradores el mismo que se
encuentra pendiente de inscripcin en Registros Pblicos.

21. Resultados No Realizados

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Este rubro comprende lo siguiente

Cifras Histricas
2014 2013

Excedente de Revaluacin 40,559,521 40,559,521

40,559,521 40,559,521

Consolida los excedente de revolucin resultantes de valorizaciones adicionales efectuadas a los

activos fijos para llevarlos a sus valores razonables, dicha revolucin corresponde a lo efectuado al 31
de diciembre del 2009.

22. Reserva Legal.

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
2014 2013

10% de la Utilidad Neta del Ejercicio 8,182,056 5,450,705

8,182,056 5,450,705
De conformidad con la Ley General de Sociedades, la Empresa debe asignar no menos del 10% de su Utilidad
Neta Anual a una reserva legal hasta que sta alcance un monto igual a la quinta parte del capital pagado. Esta
reserva solo puede utilizarse para compensar prdidas futuras.

23. Resultados Acumulados.

Este rubro comprende lo siguiente:
Cifras Histricas
2014 2013

Prdidas Acumuladas (866,433)

Utilidad No Distribuida 8,025,386 28,179,942
Resultado del Ejercicio 8,025,386 27,313,508

Los Resultados acumulados estn compuestos por los resultados obtenidos durante el ejercicio econmico 2014
y las prdidas acumuladas del ejercicio anterior.

23. Cuentas de Orden.

Este rubro comprende lo siguiente:
Cifras Histricas
2014 2013

059 Bienes No Capitalizables 2,503,722 2,503,722

060 Valores en Garanta 32,377,670 32,377,670
062 Materiales en Custodia 85,194 85,194
063 Contingencias Judiciales 9,539,979 9,539,979
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Cifras Histricas
2014 2013
070 Cuentas Reparables Cusco 53,026 295,301
44,559,591 44,801,866

Est compuesto principalmente por los Valores en Garanta y/o Depsitos por S/.32,377,670 a travs
del cual se consolida las cartas fianzas emitidas a favor de la empresa, a fin de honrar el cumplimiento
de los contratos celebrados por la entidad con terceros.

Incluye tambin Las Contingencias Judiciales por el importe de S/.9,539,979 comprenden

principalmente los procesos arbitrales por los que la empresa ha sido demandada, as como los Bienes
Capitalizables por el importe de S/. 2, 503,722.

24. Ingresos por Venta de Energa.

Este rubro comprende lo siguiente:
Cifras Histricas
2014 2013

Venta de Energa 64,199,988 52,787,654

64,199,988 52,787,654

Este rubro, consolida los ingresos provenientes de la venta de energa elctrica durante el ao 2014
neto de devoluciones, descuentos y rebajas.

25. Ingresos por Servicios Complementarios

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
2014 2013

Servicios Complementarios 6,058,671 6,517,836

6,058,671 6,517,836

Incluye los ingresos generados por servicios complementarios a la venta de energa elctrica, como son
cortes, reconexiones, mejoramiento de acometidas domiciliarias, reubicacin de medidores,
contratacin de medidores, derechos de instalacin, instalacin y mantenimiento, presupuesto de
trabajo, venta de medidores y material complementario, etc.

26. Gastos de Generacin.

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
2014 2013
Combustible y Suministros Diversos 1,008,178 889,738
Cargas de Personal 306,346 315,273
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Servicios Prestado por Terceros 1,277,488 662,198

Tributos 55,997 57,482
Cargas Diversas de Gestin 11,854 7,173
Provisiones del Ejercicio 247,031 243,759
2,906,895 2,175,623

Consolida los gastos incurridos por la Empresa en el desarrollo de las Actividades de Generacin Trmica de
energa elctrica y servicios similares, e incluye los pagos por Combustibles, Suministros, Personal, Servicios de
Terceros, Cargas Diversas de Gestin, Provisiones del Ejercicio, entre otros gastos.

27. Gastos de Distribucin.

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
2014 2013
Combustible y Suministros Diversos 982,432 635,452
Compra de Energa 32,921,655 26,762,188
Cargas de Personal 1,956,411 1,884,799
Servicios Prestado por Terceros 3,453,109 2,396,368
Tributos 53,538 17,445
Cargas Diversas de Gestin 255,015 182,788
Provisiones del Ejercicio 6,776,731 6,620,723
46,398,890 38,499,763

Consolida los gastos incurridos por la Empresa en el desarrollo de las Actividades de Distribucin de la energa
elctrica, desde los puntos de adquisicin de la Energa Elctrica en alta tensin hasta las estaciones y
subestaciones de comercializacin, y comprende los pagos por Compra de Energa, Combustibles y Suministros
Diversos, Personal, Servicios de Terceros, Tributos, Cargas Diversas de Gestin y Provisiones del Ejercicio, entre
otros conceptos.

28. Gastos de Comercializacin.

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
2014 2013
Combustible y Suministros Diversos 723,987 714,433
Cargas de Personal 1,340,950 1,308,289
Servicios Prestado por Terceros 3,193,441 2,361,528
Tributos 504,065 655,946
Cargas Diversas de Gestin 205,742 123,727
Provisiones del Ejercicio 197,867 139,819
6,166,053 5,303,741

Consolida los gastos incurridos por la Empresa en el desarrollo de las Actividades de Comercializacin de energa,
desde las estaciones y subestaciones hasta las acometidas domiciliarias de los usuarios, y comprende pagos por
Combustibles y Suministros Diversos, Personal, Servicios de Terceros, Tributos, Cargas Diversas de Gestin y
Provisiones del Ejercicio, entre otros conceptos.

29. Gastos de Administracin.

Este rubro comprende lo siguiente:

Cifras Histricas
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2014 2013
Combustible y Suministros Diversos 111,537 37,189
Cargas de Personal 1,371,821 1,293,510
Servicios Prestado por Terceros 706,873 681,965
Tributos 94,941 105,967
Cargas Diversas de Gestin 191,016 129,728
Provisiones del Ejercicio 142,895 144,284
2,619,083 2,392,643

Consolida los gastos incurridos por la Empresa en el desarrollo de las Actividades de Direccin y Administracin, y
comprende pagos por Combustibles y Suministros, Personal, Servicios de Terceros, Cargas Diversas de Gestin y
Provisiones del Ejercicio, entre otros conceptos vinculados.

30. Ingresos Financieros.

Este rubro comprende:

Cifras Histricas
2014 2013
Intereses sobre Depsitos 319,688 151,204
Ganancia por Diferencia de Cambio 10,409
319,688 161,613

Consolida los intereses generados por los depsitos que mantiene la Empresa en las Entidades
Financieras y las ganancias por diferencia de cambio resultantes de las operaciones activas en moneda
extranjera.

31. Gastos Financieros.

Este rubro comprende:

Cifras Histricas
2014 2013
Prdida por Diferencia de Cambio 30,791
30,791

Consolida los gastos por intereses generados por algunas obligaciones por pagar y la prdida por
diferencia de cambio resultantes de las operaciones pasivas en moneda extranjera.

32. Otros Ingresos.

Este rubro comprende:

Cifras Histricas
2014 2013
Recuperacin de Castigos de Cuentas Incobrables 30,716.53
Devolucin de Provisiones de Ejercicios Anteriores 10,753
Ingresos por Sobrantes y Ajustes 321,998 285,971
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Penalizacin a Proveedores 129,074 144,792

Compensacin Energa Generador 246,847 23,280
Otros Ingresos Diversos 56,749 24,293
796,137 478,335

Este rubro consolida los Ingresos diversos de Gestin que ha obtenido la Empresa durante el ejercicio
2014.

33. Otros Gastos.

Este rubro comprende:

Cifras Histricas
2014 2013
Gastos de Ejercicios anteriores 194,560 75,382
Otras Cargas Diversas 1,593,375 929,496
1,787,935 1,004,878

Este rubro consolida los Gastos de Ejercicios Anteriores por S/. 194,560 y Otras Cargas Diversas que
comprende los gastos de los pensionistas de la Ley 20530 el importe de S/ 310,877 el Resarcimiento a
nuestros clientes de la Compensacin de Energa por S/. 507,585; el registro de los intereses por el
laudo arbitral con FONAVI por S/. 11,508; Otras cargas excepcionales por S/. 763,405.

34. Impuesto a la Renta.

La Empresa ha calculado el impuesto a la renta, de conformidad con los procedimientos y porcentajes
legales vigentes sobre el resultado contable, ajustando las adiciones y deducciones que establece la
Ley del Impuesto a la Renta. Asimismo, se ha tomado en consideracin los criterios de la Norma
Internacional de Contabilidad N 12 que establece el tratamiento contable y su presentacin en los
Estados Financieros de las partidas indicadas. Los importes determinados por tales conceptos son los
siguientes:
Cifras Histricas
2014 2013

Impuesto a la Renta: 3,439,451 3,170,637

Gasto del Periodo 3,439,451 3,170,637

35. Utilidad del Ejercicio

Cifras Histricas
2014 2013

Utilidad del Ejercicio antes de Impuestos 11,464,837 10,568,790

Impuesto a la Renta (3,439,451) (3,170,637)
8,025,386 7,398,153
36. Situacin Tributaria y Contingencias.

35.1 Situacin Tributaria:

Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de Tercera Categora correspondiente a los ejercicios
fiscales 2011 al 2012 inclusive, se encuentran pendientes de fiscalizacin por parte de la Superintendencia
Nacional de Administracin Tributaria SUNAT.

35.2 Contingencias:
 EMPRESA REGIONAL DE SERVICIO PBLICO ELECTRO SUR ESTE S.A.A.

Al 31 de diciembre de 2012, la Empresa afronta 79 procesos judiciales, de los cuales en 41

procesos, se encuentra en calidad de demandante y/o denunciante, y en 38 procesos, se
encuentra en calidad de demandada o denunciada, segn el siguiente detalle:

Total Demandante / Demandada /

Tipo de Procesos Procesos Denunciante Denunciada

Laborales 15 03 12
Contencioso Administrativo 30 23 07
Civiles 13 03 10
Penales 11 07 04
Constitucionales 06 01 05
Arbitraje 03 03 00
Civil - Arbitraje 01 01 00
Total Procesos 79 41 38

Los 15 procesos laborales en las que la empresa se encuentra en calidad de demandada representan un
importe total de S/. 1 340,880, las mismas que estn registradas en los libros contables como cuentas de
control. En vista que las pretensiones no son muy significativas segn Informe de la Divisin de Asesora
Legal de la Empresa, durante el ejercicio 2012, se ha constituido una provisin para eventuales
contingencias desfavorables a la Empresa por el importe de S/. 9,539,979.

36. Concentracin de Riesgos.

Los Activos de la empresa expuestos potencialmente a riegos significativos corresponden esencialmente a
depsitos a plazo efectuados en bancos. La empresa en previsin a estos riesgos mantiene sus cuentas bancarias
en diversos bancos del medio de reconocido prestigio.

37. Programa de Adecuacin y Medio Ambiente.

Actividades Medio Ambientales.

Electro Sur Este S.A.A. tiene como poltica prevenir, controlar y mitigar los impactos ambientales y
mejorar la calidad ambiental de sus operaciones y servicios, para evitar efectos adversos sobre sus
trabajadores, clientes, contratistas, la comunidad y el medio ambiente, para tal fin en cumplimiento al
D.S.N 029-94-EM Reglamento de Proteccin Ambiental en las Actividades Elctricas viene
efectuando monitoreos mensuales y trimestrales de los parmetros ambientales del Ministerio de
Energa y Minas; as como a OSINERGMIN para sus evaluaciones correspondientes.

Del mismo modo, en cumplimiento de la Ley General de Residuos Slidos N 27314 y su Reglamento
ha construido 03 almacenes temporales en las ciudades de Cusco, Abancay y Puerto Maldonado con el
fin de almacenar temporalmente todos los residuos slidos que se generan; as como tambin viene
informando anualmente a la Direccin General de Asuntos Ambientales del Ministerio de Energa y
Minas y a OSINERGMIN sobre el movimiento de estos residuos.

38. Norma Tcnica de Calidad.

De conformidad con lo establecido en el Decreto Supremo N 020-97-EM, Norma Tcnica de Calidad de
los Servicios Elctricos y su Base Metodolgica, se tienen los siguientes resultados:

Calidad del Producto:

En cuanto a la calidad del producto en el parmetro de perturbaciones (flicker y armnicas), se
cumpli con las mediciones de verificacin y no se tiene compensaciones puesto que este aspecto
se encuentra suspendido.
 EMPRESA REGIONAL DE SERVICIO PBLICO ELECTRO SUR ESTE S.A.A.

Como calidad de producto, la NTCSE tambin contempla lo relativo a los niveles de frecuencia del
sistema; en este sentido se recibe un informe mensual proporcionado por el COES, el cual contiene
el anlisis de las evaluaciones mensuales de la calidad de producto: Frecuencia, en el Sistema
Elctrico Interconectado Nacional. (SEIN).

Calidad de Alumbrado Pblico:

En lo referente a la calidad de alumbrado pblico se tiene que para el segundo semestre del ao
2009 se tuvo un indicador de 2.18% a comparacin del 2.32% obtenido en el primer semestre del
2009, en ambos casos los indicadores obtenidos son menores al 10% establecido como tolerancia
por la NTCSE, en consecuencia no se gener ninguna compensacin.

Calidad de Suministro:
La calidad del suministro NTCSE se evala y liquida en forma semestral.

39. Administracin de Riesgos Financieros.

La Empresa est expuesta a los riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones:

Riesgo de Tipo de Cambio. Se considera que no existe riesgo de fluctuaciones en el tipo de

cambio que pudiera afectar significativamente a la Empresa, su posicin activa posibilita absorber
los efectos de la devaluacin de la moneda peruana, en el perodo corriente.
Riesgo de Tasa de Inters.
Los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Empresa son, sustancialmente independientes
de los cambios en las tasas de inters del mercado. Electro Sur Este S.A.A. no tiene activos
significativos que devenguen intereses.

Riesgo de Crdito.
El suministro de energa elctrica de la Empresa son sustancialmente al crdito, por lo que se
considera que un riesgo importante de concentracin de crdito. El riesgo crediticio se controla a
travs de la evaluacin y anlisis de las transacciones individuales de cada consumidor.

Riesgo de Liquidez.
Electro Sur Este S.A.A.A, mantiene adecuados niveles de efectivo y equivalentes de efectivo y de
lneas de crdito disponibles. Controla su liquidez a travs del calce de vencimiento de activos y
pasivos.

40. Normas Internacionales de Contabilidad.

En el registro de sus operaciones y la elaboracin de sus Estados Financieros, la Empresa viene aplicando las
Normas Internacionales de Contabilidad (NICs) vigentes en el pas, siendo las de mayor utilizacin las que
describimos a continuacin:

NICs D e n o m i n a c i n

1 Presentacin de Estados Financieros

2 Inventarios
7 Estado de Flujo de Efectivo
8 Polticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores
11 Contabilizacin de los Contratos de Construccin
12 Ganancias
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NICs D e n o m i n a c i n
16 Propiedades, Planta y Equipo
18 Ingresos Ordinarios
36 Deterioro del Valor de los Activos
37 Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes

* * * * *