Contedo dos Exames CNPI / CNPI-T e CNPI-P

Parte I - CB - Contedo Brasileiro

Bibliografia meramente indicativa
Programa

I) SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

1- rgos de Regulao e Fiscalizao -

Principais Atribuies

Lei 4.595/1964 (SFN).

1.1- Conceitos bsicos do Sistema Financeiro Lei 4.728/1965 (mercado de capitais).
Internacional e Nacional. Lei 6.385/1976(CVM).
ASSAF, Alexandre. Mercado Financeiro. SP:11.ed. Atlas, 2013.
Casagrande, Rossi e Sousa - Abertura de Capital de Empresas no
1.2- CMN, BACEN, CVM, BB, CEF, BNDES e
Brasil, SP: Atlas, 4 ed. 2010.
Conselho de Recursos do SFN.
1.3- Participantes: bancos comerciais, mltiplos, FORTUNA, Eduardo. Mercado Financeiro: produtos e servios. Rio
de Janeiro: Qualitymark,19.ed. 2013.
de investimento e de desenvolvimento,
cooperativas e sociedades de crdito imobilirio, PINHEIRO, Juliano - Mercado de capitais: fundamentos e tcnicas -
7 ed., So Paulo: Atlas, 2014.
companhias hipotecrias, corretoras,
www.bcb.gov.br;www.cvm.gov.br;www.bndes.gov.br.
distribuidoras e sociedades de arrendamento
mercantil (leasing).

2- Clearings e Sistemas

2.1- Desenho do novo SPB: conceitos. FORTUNA, Eduardo (2013)

2.2- Clearings www.bcb.gov.br
www.febraban.com.br
II) MERCADO DE CAPITAIS
1- Conceitos Bsicos de Finanas ASSAF NETO, Alexandre. Finanas corporativas e valor. 7 ed., SP:
Corporativas Atlas, 2014.
(risco, retorno, teoria do portflio, beta, CAPM,
APM, anlise das demonstraes financeiras,
etc.)
2- Bolsas e Mercado de Balco Organizado

2.1- BM&FBovespa e CETIP: ativos negociados
e caractersticas.
2.2- Operaes em Bolsa: margem, garantias,
liquidao financeira, taxas de corretagem,
custdia, entrega de ativos, emolumentos.
2.3- Tipos de operao: day trade, compra e
venda.
2.4- ndices de Aes: IBOVESPA, IBrX e FGV- www.cetip.com.br
100.ndices Setoriais.
3- Aes - Conceitos e Operacionalidade
CMN. Resoluo 2690/2000 (bolsas de valores)
CVM. Instruo 461/2007 (mercados de valores mobilirios)
Cavalcante, F e Misumi, J.Y. - Mercado de Capitais - 7.ed., RJ:
Campus, 2009.
FORTUNA, Eduardo (2013)
PINHEIRO, Juliano (2014).
www.bmfbovespa.com.br
 Lei 6.404/1976 (S/A).
3.1- Aes preferenciais e ordinrias: definio, Lei 9.250/1995 (IR da PF - iseno ganho capital na RV)
direitos e caractersticas. Classe de aes. CVM. Instruo 400/2003
3.2- Controle e acordo de acionistas. ASSAF, Alexandre (2013)
3.3- RCA, ADR e BDR: definio e Casagrande, Rossi e Sousa (2010)
caractersticas. FORTUNA, Eduardo (2013)
3.4- Remunerao do acionista: dividendos, juros LEMES Jr.; Antonio B.; RIGO, Cludio M; e CHEROBIN, Ana Paula
sobre capital prprio e bonificao. M.S. - Administrao Financeira: Princpios, Fundamentos e Prticas
3.5- Recompra de aes e direito de retirada. Brasileiras - Ed. Campus.
3.6- Direito dos minoritrios de aes ordinrias e PINHEIRO, Juliano (2014)
preferenciais. www.cvm.gov.br
3.7- Tributao para ganho de capital em www.bmfbovespa.com.br
operaes com aes: alquota, base de clculo
e pagamento - pessoa fsica e jurdica. Incidncia
de outros impostos nas operaes com aes.

4 - Debntures e Notas Promissrias

4.1- Definio, caractersticas e garantias. Lei 6.404/1976

4.2- Tipos de debntures: simples, conversveis. www.cvm.gov.br
Sistema Nacional de Debntures - SND: funes. www.bmfbovespa.com.br
4.3- Negociao com debntures e notas www.cetip.com.br
promissrias. ASSAF, Alexandre (2013)
4.4- Agente fiducirio e assemblia de FORTUNA, Eduardo (2013)
debenturistas. LEMES Jr.; Antonio B.; RIGO, Cludio M; e CHEROBIN, Ana Paula
4.5- Bnus de subscrio: definio e M.S. - Administrao Financeira: Princpios, Fundamentos e Prticas
caractersticas. Diluio e preferncia. Brasileiras - Ed. Campus.
4.6- Tributao em operaes com debntures,
notas promissrias ou bnus de subscrio:
alquota, base de clculo e pagamento.
Incidncia de outros impostos nas operaes
com debntures.
5 - Regulamentao Societria

5.1- Companhias abertas e fechadas. Divulgao

de informaes ao mercado. Lei 6.404/1976
5.2- Abertura de capital. Registro na CVM e Lei 6.385/1976. Leis 9.492/1995 (tributao das companhias)
divulgao de informaes. Registro para Lei 11.101/2005 (recuperao judicial de companhias)
negociao em Bolsa CVM. Instrues 361, 400, e 480.
5.3- Oferta pblicas: distribuio primria e FORTUNA, Eduardo (2013)
secundria de valores mobilirios. IPO. LEMES Jr.; Antonio B.; RIGO, Cludio M; e CHEROBIN, Ana Paula
5.4-.Papel do coordenador da oferta e demais M.S. - Administrao Financeira: Princpios, Fundamentos e Prticas
instituies envolvidas: obrigaes, anlise, Brasileiras - Ed. Campus.
tratamento das informaes e www.cvm.gov.br
responsabilidades. www.bmfbovespa.com.br
5.5-.Tipos de oferta: firme e melhores esforos.
Sistemas de oferta: bookbuilding, leilo, rateio.
5.6- Fechamento de capital e oferta de
compra de compra aes(OPA)
5.7- Recuperao Judicial: definio e
implicaes para a empresa. Preferncia dos
credores e acionistas.
6 - Rating

6.1- Conceitos. CAOUETTE, Jonh B.; Narayanan, Paul I. e Altman, Edward I. -

6.2- Agncias de rating e suas funes. Gesto de Risco de Crdito - Ed. Qualitymark.
6.3- Tipos de rating: soberano, corporativo,
operaes estruturadas.
7- Fundos de Investimento
7.1- Conceitos e Tipos de fundos
7.2- Administrao de Recursos de Terceiros Instruo CVM 555/2014 (fundos de investimento).

Instrues CVM 554 /2014 (categoria de investidores).

Instruo CVM 306/1999 (administrao de recursos).

III) MERCADO DE RENDA FIXA

1 - Matemtica Financeira da Renda Fixa

1.1- Regimes de Capitalizao: contnua e FARO, Clovis de - Princpios e Aplicaes de Clculo Financeiro - Ed.
descontnua. LTC.
1.2- Juros simples versus juros compostos: valor JUER, Milton - Praticando e Aplicando Matemtica Financeira - Ed.
futuro e valor atual. Qualitymark.
1.3- Taxas proporcionais e taxas equivalentes. ROSS, S.A.; Westerfield, R.W. e Jaffe, J.F. -Administrao Financeira
1.4- Taxa nominal e taxa real. - Ed. Atlas.
1.5- Anuidades.
1.6- Taxa interna de retorno e comparao com
valor presente.
2 - Estatstica Bsica

2.1- Medidas de retorno: mdia aritmtica e
geomtrica.
2.2- Medidas de disperso: desvio padro e
varincia.
2.3- Clculo da correlao e covarincia.
3 - Ttulos de Renda Fixa
LEVINE, David M.; Berenson, Mark L.; Stephan, David. Resumindo e
descrevendo dados numricos. Estatstica: teoria e aplicaes. Rio de
Janeiro: LTC.
ZENTIGRAF, Roberto. Estatstica objetiva. Rio de Janeiro: ZTG.

3.1- Ttulos Pblicos: caractersticas, mercados ASSAF, Alexandre (2013)

primrio (leiles) e secundrio. FARIA, Rogrio Gomes de Mercado financeiro: instrumento e
3.2- Canais de Distribuio e Tesouro Direto. operaes. So Paulo: Prentice Hall.
3.3- Ttulos Privados: CBD, LC, LH: FORTUNA, Eduardo (2013)
caractersticas e clculo da rentabilidade.
3.4- Carregamento Dirio.
3.5- Marcao a mercado: metodologia e curva
do papel.
3.6- Precificao de ttulos.
3.7- Estrutura a termo.
3.8- Noes de Duration.
3.9- Tributao.
IV) MERCADO DE DERIVATIVOS
1 - Aspectos Gerais Sobre a Negociao no MARINS, A. Vol 1.
Mercado de Derivativos HULL, J. Captulo 1 - Introduo.
2 - Funo Econmica Conceituao do
Mercado Derivativo MARINS, A. Vol 1. Captulo 1 - Sees 1.6 e 1.7.

3 - Definies dos Principais Contratos

Negociados
3.1- Contratos a Termo. MARINS, A. Vol 1. Captulo 1 - Seo 1.1.
3.2- Contratos a Futuro. HULL, J. Captulo 1 Sees 1.1 a 1.4.
3.3- Contratos de Opes.
3.4- Contratos de Swaps.
3.5- Derivativos de Derivativos.
4 - Participantes dos Mercados
4.1- Hedgers. MARINS, A. Vol 1. Captulo 1 - Sees 1.3 e 1.4.
4.2- Especuladores. HULL, J. Captulo 1 - Seo 1.5.
4.3- Arbitradores.
4.4- Captadores/Aplicadores de Recursos
(Operaes de Tesouraria).
4.5- Market Makers.
4.6- Manipuladores.
V) CONCEITOS ECONMICOS
1 - Definies de Natureza Econmica

1.1- Base Monetria, meios de pagamentos, Decreto 3.088/1999 - Metas de Inflao.

metas de inflao, Copom.
1.2- Balano de pagamentos e regimes cambiais. ASSAF, Alexandre (2013)
1.3- Supervits primrio e nominal. FORTUNA, Eduardo (2013)
1.4- Divida interna e externa. www.bcb.gov.br
1.5- Indicadores de atividade econmica.
1.6- Contas nacionais. PINDYCK, Robert S.; RUBINFELD, Daniel L.. Microeconomia. 7 ed.,
1.7- Conceitos de Microeconomia e SP: Pearson Education do Brasil, 2010.
Macroeconomia Bsica (oferta, demanda, MANKIW, N. Gregory. Introduo Economia. Traduo da 6 Edio
equilbrio, concorrncia perfeita, concorrncia Norte-Americana, SP: Saraiva, 2014.
monopolstica, oligoplio, monoplio, elasticidade
preo e renda, bens substitutos e
complementares, externalidades, etc.)
2 - ndices de Preos: IGP-M.IGP-DI, INPC, FORTUNA, Eduardo (2013)
IPCA, FIPE, IGP-10 e outros www.fgv.ibre
www.fipe.com.br
www.ibge.com.br
3 - ndices Econmicos: PIB, pela tica da www.ibge.gov.br
oferta e da demanda, Produo Industrial e www.ipea.gov.br
outros
4 - ndices de Referncia: CDI, TR, TJLP, Lei 9.365/1996 (TJLP) e Lei 8.177/1991 (TR)
PTAX, SELIC e outros www.bcb.gov.br
www.bmfbovespa.com.br
www.anbima.com.br
VI) CONDUTA E RELACIONAMENTO
1 - Princpios ticos

1.1- Cdigo de Conduta.
1.2- Conflitos de interesse.
1.3- Risco de imagem.
2 - Relacionamento com clientes, lavagem de
dinheiro e uso de informao privilegiada
CASET, John - tica do mercado financeiro, ed. BM&F.
APIMEC. Cdigo de Conduta da Apimec para Analista de Valores
Mobilirios. 2010.

2.1- Manejo e Divulgao informaes Leis 9.613/1998 e 10.467/2002 (lavagem de dinheiro)

privilegiadas CVM. Instruo 358/2002.
2.2- Segregao de atividades. CMN. Resolues 2.451/1997 e 2486/1998 (segregao de
2.3- Crime de lavagem de dinheiro. atividades)
2.4- Relacionamento da instituio com o cliente . CVM. Instruo 539/2013.
3 - Regulao e autorregulao do Analista de
Valores Mobilirios.

3.1- A atividade de Analista de Valores Mobilirios Lei 6.385/1976

3.2- Normas de conduta, responsabilidades e CVM. Instrues 483/2010 e 538/2013.
vedaes Instruo CVM n 483/10. APIMEC. Cdigo de Conduta da Apimec para Analista de Valores
3.3- Fiscalizao e Superviso da atividade Mobilirios, 2010.
APIMEC. Programa de Educao Continuada, 2010.
APIMEC. Cdigo dos Processos da Apimec. 2010.
VII) GOVERNANA CORPORATIVA, RELAES COM INVESTIDORES e SUSTENTABILIDADE
1 - Governana Corporativa: Conceitos; IBGC. Cdigo das Melhores Prticas de GC.4 ed., SP, 2009
Segmentos Especiais da BMFBOVESPA; www.bmfbovespa.com.br
ndices IGC e ITAG. www.cvm.gov.br
www.ibgc.org.br
2 - Relao com investidores: princpios e CODIM. Caderno de Pronunciamentos. 2012.
prticas IBRI. Guia de Relaes com Investidores, 2007.
MAHONEY, William - Relaes com Investidores. Manual do RI. RJ:
IMF, 1997.
www.ibri.org.br
www.codim.com.br
3 - Sustentabilidade www.bmfbovespa.com.br/ise

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Parte II - CG1 - Contedo Global 1 (no preciso fazer)

Programa Bibliografia meramente indicativa
I) ANLISE E AVALIAO DE AES E FINANAS CORPORATIVAS
1 - Modelos de Avaliao de Aes
1.1 Modelo de dividendo descontado. ROSS, S. A.; WESTERFIELD, R. W.; JAFFE, J. F. Administrao
1.2 Modelo de crescimento constante (modelo de Financeira. Atlas. Captulos 5, 10, 11, 12, 15, 16 e referncias.
Gordon). DAMODARAN, A. Avaliao de ativos. Captulos 1 a 16.
1.3 Modelo de crescimento de 2 e 3 estgios. DAMODARAN, A. A Face Oculta da Avaliao. Captulos 1 a 10.
1.4 Definio de fluxo de caixa da firma e fluxo de
caixa do acionista.
1.5 Definio de lucro bruto, lucro operacional, LAIR,
EBITDA, EBIT.
1.6 Avaliao por mltiplos.
1.7 Mltiplo preo/lucro.
1.8 Mltiplo preo/valor patrimonial.
1.9 Mltiplo preo/vendas.
1.10 Mltiplo valor da firma/EBITDA.
1.11 Taxa de retorno do acionista: utilizao do modelo
CAPM, prmio de risco, prmio de mercado, betas
alavancado e desalavancado.
1.12 Custo mdio ponderado do capital (WACC).
1.13 Benefcio fiscal e efeito da alavancagem.
1.14 Crescimento do fluxo de caixa: ROA e ROC.
1.15 Modelos de fluxo de caixa descontado: utilizao
do fluxo de caixa da firma e do fluxo de caixa do
acionista.
1.16 EVA, MVA e CFROI.
2 - Anlise das Operaes da Empresa
2.1 Anlise do demonstrativo de resultado. FERREIRA, R. Contabilidade Avanada e Intermediria.
2.2 Anlise do ativo e passivo. Captulos 1 a 22.
2.3 Anlise horizontal. MARION, J. C. Contabilidade Empresarial. Captulos 3, 6, 8, 11,
2.4 Anlise vertical. 12 a 21.
3 - Anlise Setorial
3.1 Comparao de mltiplos. DAMODARAN, A. A Face Oculta da Avaliao.
3.2 Curva de demanda. Captulos 8, 9 e 10.
3.3 Elasticidade-preo e elasticidade-renda. STIGLITZ, J. E. Introduo a Microeconomia. Captulos 4, 5, 6,
3.4 Retorno de escala, custos fixos e variveis, custo 7, 8,11, 12,13
marginal.
3.5 Oferta de curto e longo prazos.
3.6 Concorrncia perfeita, monoplio e oligoplios.
3.7 Discriminao de preos e coalizo.
3.8 Fuses e aquisies.
3.9 Regulao de mercados e legislao antitruste.
CADE.
 O LIVRO UTILIZADO NA PROGRAMAO DE CORPORATE FINANCE A EDIO
DE 2007 EM PORTUGUS DO LIVRO ADMINISTRAO FINANCEIRA (CORPORATE FINANCE)
DE ROSS, WESTERFIELD E JAFFE: DESCRITO DE FORMA SIMPLIFICADA
COMO RWJ, CAPTULO E PGINA.
1 - Fundamentos de Finanas Corporativas
1.1 Objetivos das Finanas Corporativas
1.1.1 Maximizao do Valor para os acionistas.
1.1.2 Governana Corporativa.
1.1.2.1 Administradores versus Proprietrios .
1.1.2.2 Controle da Firma.
1.2 Finanas e os Objetivos da Empresa
1.3 O Papel do Gestor Financeiro
1.4 Princpios do clculo do valor
1.4.1 O que Valor?
1.4.2 O processo de clculo do Valor.
1.4.3 Criao de Valor para os acionistas.
1.5 Fluxo de Caixa Descontado
1.5.1 O que Fluxo de Caixa?
1.5.2 Conceitos bsicos na Anlise do Fluxo de Caixa.
1.5.3 Valores de encerramento do Fluxo de Caixa.
1.6 Oramento de Capital
1.6.1 Critrios de Deciso de Investimentos.
1.6.1.1 Regras de Payback.
1.6.1.2 Mtodo de Payback Descontado.
1.6.1.3 Taxa Interna de Retorno - TIR.
1.6.1.4 Valor Presente Lquido - VPL.
1.6.2 Custo de Capital.
1.6.2.1 Custo de Capital Prprio.
1.6.2.2 Custo de Capital de Terceiros.
1.6.2.3 Custo de Capital Mdio Ponderado - WACC.
1.6.2.4 Custo de Capital aps impostos.
1.6.3 Modelo de Precificao de Ativos - CAPM.
1.6.3.1 Medindo o Beta.
1.6.3.2 Equivalentes de Certeza.
1.6.3.3 Taxa Livre de Risco.
1.6.3.4 Taxas de Desconto Ajustadas ao Risco.
1.6.3.4.1 Linha do Mercado de Capitais - CML.
1.6.3.4.2 Linha do Mercado de Ttulos.
2 - Decises de Financiamento a Longo Prazo
2.1 Decises de Investimento
2.1.1 Oramento Peridico.
2.1.2 Decises com base em Projetos.
2.2 Avaliao de Projetos
2.2.1 Mtodo para Hierarquizao de Propostas de
Investimentos.
2.2.2 Racionamento de Capital.
2.2.3 Armadilhas mais Comuns (ex. custo afundado,
depreciao).
RWJ. Captulo 1. Introduo s Finanas de Empresas.
1.1 - O que so Finanas de Empresas? Pg. 23-25.
1.2 - Ttulos de empresas como direitos condicionados ao valor
total da empresa. Pg. 29.
1.3 - A Sociedade por aes. Pg. 30-31.
1.4 - Objetivos da sociedade por aes. Pg. 33-35.
1.5 - Mercados Financeiros. Pg. 36-37.
RWJ. Captulo 2.- Demonstraes Contbeis e Fluxos de Caixa.
RWJ. Captulo 1. Introduo s Finanas de Empresas.
1.3 - Objetivos da sociedade por aes.
1.4 - Pg. 33-35
RWJ. Captulo 3. Mercados Financeiros e Valor Presente
Lquido.
RJW. Captulo 4. Valor Presente Lquido
RJW. Captulo 4. Valor Presente Lquido.
4.1 - Caso de um nico perodo. Pg. 73
4.2 - Caso de vrios perodos. Pg.75-81
4.3 - Perodos de Capitalizao. Pg. 81-83
RWJ. Captulo 7. Valor Presente Lquido e Oramento de
Capital.
RWJ. Captulo 6. Alguns Critrios Alternativos de investimento.
6.2- Critrio do perodo de payback. Pg. 127-128.
6.3 - Critrio do perodo de payback descontado. Pg. 129.
6.5 - Taxa Interna de retorno TIR. Pg. 131.
6.1 - Por que usar o valor presente lquido? Pg. 126.
RWJ. Captulo 12. Risco, Retorno e Oramento de Capital.
RWJ. Captulo 10. Retorno e Risco: Modelo de Precificao de
Ativos. (CAPM)
RWJ. Captulo 14. Financiamento a Longo Prazo: uma
Introduo.
RWJ. Captulo 7. Valor Presente Lquido e Oramento de
Capital.
RWJ. Captulo 6. Alguns Critrios Alternativos de Investimento.
6.4 - Retorno contbil mdio. Pg. 129-131.
6.6 - Problemas com enfoque da TIR. Pg. 132- 140.
6.7 - ndice de rentabilidade. Pg. 140.
RWJ. Captulo 6. Alguns Critrios Alternativos de Investimento.
6.8 Oramento de capital na prtica. Pg. 141.
RWJ. Captulo 7. Valor Presente Lquido e Oramento de
 Capital.

2.3 Liquidao e Reorganizao RWJ. Captulo 16. Estruturas de Capital: Limites ao Uso de
Capital de Terceiros.
16.2 - Custos diretos de dificuldades financeiras: custos legais e
administrativos de liquidao ou reorganizao.
3 - Deciso Financeira a Curto Prazo RWJ. Captulo 27 Administrao do Capital de Giro e
Planejamento a Curto Prazo.
Pg. 599.
3.1 Financiamento a Curto Prazo RWJ. Captulo 27 Administrao do Capital de Giro e
3.1.1 Financiamento Corrente. Planejamento a Curto Prazo. Pg. 600 - 612.
3.1.1.1 Necessidade de Capital de Giro.
3.1.1.2 Componentes do Capital de Giro.
3.1.2 Financiamento a curto prazo.
3.1.2.1 Recursos do Financiamento a curto prazo.
3.1.2.2 Modelos de planejamento do financiamento a
curto prazo.
3.2 Gesto do Caixa RWJ. Captulo 28. Gesto de Caixa. Pg. 616 - 634.
3.2.1 Gesto do Crdito.
3.2.1.1 Instrumentos de Crdito comercial.
3.2.1.2 Decises de Crdito.
3.2.2 Gerenciamento do caixa.
3.2.2.1 Modelo do balanceamento de metas do Caixa.
3.2.2.2 Ciclo de converso em caixa.
3.2.2.3 Investindo o Caixa ocioso.
3.3 Tomando Dinheiro e Emprestando a Curto Prazo RWJ. Captulo 29. Gesto de Crdito.
3.3.1 Emprestando a curto prazo.
3.3.1.1 Mercados de moeda.
3.3.1.2 Alternativas aos Mercados de moeda.
3.3.2 Tomando emprestado a curto prazo.
3.3.2.1 Racionamento de Crdito.
3.3.2.2 Emprstimos com e sem garantias.
4 - Estrutura de Capital e Poltica de Dividendos RWJ. Captulo 15. Estrutura de Capital: Conceitos Bsicos.

RWJ. Captulo 16. Estrutura de Capital: Limites ao uso de

Capital de Terceiros.

4.1 A Alavancagem e o Valor da Empresa RWJ. Captulo 15. Estrutura de Capital: Conceitos Bsicos. Pg.
4.1.1 A Teoria de Modigliani-Miller. 318 - 339.
4.1.1.1 O Teorema da irrelevncia.
4.1.1. 2 Custos de transao e a estrutura de capital.
4.1.2 O modelo de custo da falncia.
4.1.3 O modelo do custo com gesto profissional.
4.2 A Poltica de Dividendos RWJ. Captulo 18. A Poltica de Dividendos: Por que
4.2.1 Tipos de dividendos (dividendos em caixa, Relevante. Pg. 399 - 426.
dividendos em aes e splits).
4.2.2 Recompra de Aes.
4.2.3 O Teorema da irrelevncia.
4.2.4 O efeito da clientela.
4.2.5 O modelo de sinalizao.
4.2.6 A Poltica de dividendos e o Mercado local.
5 - Fuses e Aquisies

5.1 Tpicos sobre Valuation RWJ. Captulo 30. Fuses e Aquisies. Pg. 653 - 664.
5.1.1 Valuation Aplicada.
5.2 Formas de Aquisio RWJ. Captulo 30. Fuses e Aquisies. Pg. 663 - 670.
5.2.1 Take-overs.
5.2.2 Aquisies Autorizadas.
5.2.3 "Creeping take-overs".
5.2.4 Eliminando Direitos Minoritrios.
5.3 Estratgias para o Comprador RWJ. Captulo 30. Fuses e Aquisies. Pg. 673 - 678.
5.3.1 Agressiva ou Negociada.
5.3.2 Condicional ou Incondicional.
5.3.3 Timing.
5.3.4 Razes do Comit Gestor de Investimentos.
5.4 Estratgias Defensivas RWJ. Captulo 30. Fuses e Aquisies. Pg. 671 - 673.
5.4.1 Pr-ativa versus reativa.
5.4.2 Estratgias pr-ativas a longo prazo.
5.4.3 Estratgias pr-ativas a curto prazo.
6 - Finanas Corporativas Internacionais

6.1 Oramento de Capital Internacional para a RWJ. Captulo 32. Finanas Internacionais. Pg. 697 - 712.
Empresa Multinacional
6.1.1 Avaliao de projetos estrangeiros.
6.1.2 Anlise de Risco poltico.
6.1.3 Gesto de risco do capital estrangeiro.
6.2 Project Finance e Gesto de Ativos
6.2.1 Ttulos com Garantia real.
6.2.2 Leasing.
6.2.3 Avaliao do Projeto.
6.2.4 Avaliao do Emprestador.
6.2.5 Financiamento Sindicalizado.
CONTABILIDADE FINANCEIRA E ANLISE DE RELATRIOS FINANCEIROS

Bibliografia Geral

FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2 ed. So Paulo: Atlas, 2013.

Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas internacionais de contabilidade: IFRS versus normas brasileiras. 2 ed.
So Paulo: Atlas, 2010.
MOURAD, Nabil Ahmad e PARASKEVOPOULOS, Alexandre. IFRS: introduo s normas internacionais de
contabilidade. So Paulo: Atlas, 2010.
PEREZ Junior, J.H. Converso de demonstraes contbeis. 7 ed. So Paulo: Atlas, 2009.
MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial (Livro-texto). 16 ed. So Paulo: Atlas, 2012.
HENDRIKSEN e VAN BREDA. Teoria da Contabilidade. So Paulo: Atlas, 1999.
ASSAF, Alexandre. Finanas Corporativas e Valor. 2 ed. So Paulo: Atlas, 2012.
DAMODARAN, Aswath. Finanas Corporativas: teoria e prtica. 2 ed. Porto Alegre, Bookman, 2004.
CPC. Pronunciamentos Tcnicos. Disponvel em www.cpc.org.br.
IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes. Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS). So Paulo:
IBRACON, ltima edio.

1 - Demonstraes Contbeis (Financial Statements)

a. CPC 26. Disponvel no site www.cpc.org.br.

b. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.

So Paulo: Atlas, 2013.

c. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas

internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.

d. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.

Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
So Paulo: IBRACON, ltima edio.

e. MOURAD, Nabil Ahmad e PARASKEVOPOULOS,

Alexandre. IFRS: introduo s normas internacionais
de contabilidade. So Paulo: Atlas, 2010.
2 - Elaborao de Relatrios (Financial Reporting
Issues) a. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.
So Paulo: Atlas, 2013.

b. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas

internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.

c. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.

Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
So Paulo: IBRACON, ltima edio.

d. MOURAD, Nabil Ahmad e PARASKEVOPOULOS,

Alexandre. IFRS: introduo s normas internacionais
de contabilidade. So Paulo: Atlas, 2010.

e. HENDRIKSEN e VAN BREDA. Teoria da Contabilidade.

So Paulo: Atlas, 1999.

3 - Estrutura Conceitual Bsica

a. CPC 00: Estrutura Conceitual para Elaborao e
Divulgao de Relatrio Contbil-Financeiro. Disponvel
no site www.cpc.org.br.

b. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.

So Paulo: Atlas, 2013.

c. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas

internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.

d. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.

Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
So Paulo: IBRACON, ltima edio.

e. MOURAD, Nabil Ahmad e PARASKEVOPOULOS,

Alexandre. IFRS: introduo s normas internacionais
de contabilidade. So Paulo: Atlas, 2010.

f. HENDRIKSEN e VAN BREDA. Teoria da Contabilidade.

So Paulo: Atlas, 1999.

4 - Demonstrao dos fluxos de caixa

a. CPC 03. Disponvel no site www.cpc.org.br.

b. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.

So Paulo: Atlas, 2013.

c. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas

internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.

d. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.

Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
So Paulo: IBRACON, ltima edio.

5 - Ativos, Exigveis e Patrimnio Lquido (Assets,

Liabilities and Shareholders Equity) a. CPCs 01, 04, 06, 08, 16, 18, 19, 25, 27, 28, 29, 32, 38,
5.1 Ativos. 39, 40. Disponvel no site www.cpc.org.br.
5.2 Imobilizado.
5.3 Intangveis. b. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.
5.4 Propriedades para Investimento.
5.5 Investimentos em Coligada, Controlada e
Empreendimento Controlado em Conjunto
5.6 Estoques.
5.7 Instrumentos Financeiros.
5.8 Recuperabilidade de ativos (impairment of assets).
5.9 Exigveis.
5.10 Patrimnio Lquido
6 - Converso das demonstraes contbeis em
moeda estrangeira (foreign currency transactions)
7 - Relatrios contbeis e anlise das demonstraes
contbeis
7.1 Lucro vs fluxo de caixa.
7.2 Qualidade dos lucros, gerenciamento do resultado.
7.3 Polticas Contbeis, Estimativas Contbeis e Erros.
7.4 Lucro por ao.
8 - Instrumentos analticos para estimar retornos e
riscos
8.1 Retorno sobre ativos (ROA).
8.2 Retorno sobre capital empregado (ROCE).
8.3 Anlise de risco no curto e longo prazo.
Parte III - CT1 - Contedo Tcnico 1
So Paulo: Atlas, 2013.
c. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas
internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.
d. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.
Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
So Paulo: IBRACON, ltima edio.
e. MOURAD, Nabil Ahmad e PARASKEVOPOULOS,
Alexandre. IFRS: introduo s normas internacionais
de contabilidade. So Paulo: Atlas, 2010.
a. CPC 02. Disponvel no site www.cpc.org.br.
b. PEREZ Junior, J.H. Converso de demonstraes
contbeis. 7 ed. So Paulo: Atlas, 2009;
c. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.
So Paulo: Atlas, 2013.
d. Ernst & Young, FIPECAFI. Manual de Normas
internacionais de contabilidade: IFRS versus normas
brasileiras. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2010.
e. IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes.
Normas internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS).
So Paulo: IBRACON, ltima edio.
a. CPCs 23 e 41. Disponvel no site www.cpc.org.br.
b. HENDRIKSEN e VAN BREDA. Teoria da Contabilidade.
So Paulo: Atlas, 1999.
c. FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria. 2.ed.
So Paulo: Atlas, 2013.
d. MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial
(Livro-texto). 16 ed. So Paulo: Atlas, 2012.
a. ASSAF, Alexandre. Finanas Corporativas e Valor. 2
ed. So Paulo: Atlas, 2012.
b. DAMODARAN, Aswath. Finanas Corporativas: teoria e
prtica. 2 ed. Porto Alegre, Bookman, 2004.
c. MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial
(Livro-texto). 16 ed. So Paulo: Atlas, 2012.
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I) FUNDAMENTOS DA ANLISE TCNICA
Bibliografia Recomendada

1.1 Principais premissas LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica

1.2 Diferenas conceituais entre a Anlise Tcnica e a Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 3.
Anlise Fundamentalista
1.3 Tipos de grficos: Linha, Barras, Candlestick, Ponto e MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Figura Saraiva, 2013 (7 ed), Cap. 1.
1.4 Escalas Aritmtica e Logartmica
1.5 Perodos grficos
1.6 Indexao
1.7 Grficos perptuos ou contnuos

II) TEORIA DE DOW

2.1 Idias Bsicas ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. So Paulo,

2.2 Tendncia Primria, Secundria e Terciria Novatec Editora, 2009, Cap. 2.
2.3 Regra da Confirmao
2.4 Importncia do Volume LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 2.

MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. So Paulo,

Editora Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.1.

III) CONCEITO DE TENDNCIA

3.1 Definio, Direo e Fora
3.2 Suporte e Resistncia ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
3.3 Linhas de Tendncia e Canais Editora, 2009, Cap. 3.
3.4 Consolidao e Correo
3.5 Rompimento LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 4.

MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora

Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.2.

IV) FIGURAS GRFICAS

4.1 Padres de Reverso e Continuidade
4.2 Padres e Volume ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
4.3 Padres e Objetivos de Preo Editora, 2009, Cap. 5.
4.4 Ombro-Cabea-Ombro (normal e invertido)
4.5 Topos e Fundos Duplos LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
4.6 Topos e Fundos Triplos Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 5.
4.7 Tringulos (simtricos, ascendentes, descendentes)
4.8 Bandeiras, Flmulas e Cunhas
4.9 Retngulos MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. So Paulo,
4.10 Gaps, Ilha de Reverso Editora Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.3.

V) TEORIA DAS ONDAS DE ELLIOTT

5.1 Princpios de Contagem das Ondas
5.2 Ondas Impulsivas/Corretivas LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
5.3 Nmeros de Fibonacci: razes e correes Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 6.

MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora

Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.2.

VI) PADRES CANDLESTICK

6.1 Nomenclatura e Figuras bsicas
6.2 Padres de reverso altistas (Ex. Martelo, Envolvente de
Alta, Grvida de Alta, ...)
6.3 Padres de reverso baixistas (Ex. Enforcado, Nuvem
Negra, Estrela Cadente, ...)
6.4 Padres de continuidade (Ex. Mtodo de Alta em 3,
Mtodo de Baixa em 3, ...)
ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
Editora, 2009, Cap. 4.
MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.4.
Debastiani, Carlos Alberto. Candlestick. SP, Novatec
Editora, 2007,

VII) INDICADORES
7.1 Mdias Mveis (Simples e Exponencial), Cruzamento,
Bandas de Bollinger
7.2 Conceito de Momentum, SobreCompra e SobreVenda,
Divergncia
7.3 Osciladores: Momento (ROC), Estocstico, IFR (ndice
de Fora Relativa), MACD (Linha e Histograma)
7.4 OBV (On Balance Volume)
ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
Editora, 2009, Cap. 6.
LEMOS, Flvio; CARDOSO, Celso. Anlise Tcnica
Clssica. SP, Editora Saraiva, 2010, Cap. 7.
MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.5.

VIII) GERENCIAMENTO DE RISCO

8.1 Fundamentos de Retorno x Risco
8.2 Definio de Objetivo e Stop (Suporte e Resistncia,
Fibonacci, indicadores, ...)
8.3 Stop Mvel
ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
Editora, 2009, Cap. 7.
MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.6.

IX) ESTRATGIAS OPERACIONAIS

ABE, Marcos. Manual de Anlise Tcnica. SP, Novatec
9.1 Seguidor de Tendncia e Contra a Tendncia Editora, 2009, Cap. 7.
9.2 Estratgias de longo ("position"), mdio ("swingtrade"),
curto ("daytrade") e curtssimo prazo ("scalper")
9.3 Combinao de diversas tcnicas (formaes grficas,
candlesticks, indicadores,...)

X) TRADING SYSTEMS
MATSURA, Eduardo. Comprar ou Vender?. SP, Editora
10.1 Fundamentos dos Sistemas Mecnicos (Robs) Saraiva, 2013 (7 edio), Cap.8.
10.2 Conceito de Otimizao e Backtesting de Indicadores
tcnicos