Cementos Argos S.

A
Presentacin corporativa
2016
 NOTA IMPORTANTE
Esta presentacin contiene ciertas declaraciones e
informacin a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS
S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente Argos") que se
basan en el conocimiento de hechos presentes,
expectativas y proyecciones, circunstancias y
suposiciones de eventos futuros.

Muchos factores podran causar que los resultados

futuros, desempeo o logros de ARGOS sean diferentes
a los expresados o asumidos.

Si alguna situacin imprevista ocurre, o las premisas o

estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a
futuro pueden variar significativamente de los aqu
mencionados.

Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y Argos

no pretende ni asume obligacin alguna de actualizar
estas declaraciones a futuro como resultado de nueva
informacin, eventos futuros o cualquier otro factor.

Centro Argos para la Innovacin

Una Mirada a Cementos Argos

Jugador puro de cemento en Estados Unidos, Colombia y el Caribe y Centroamrica

Capacidad instalada:
Cemento 21 M TM
Concreto 18 M m3

TACC 5 aos de 21% en ingresos y 23% en EBITDA

Por 3 aos consecutivos, Argos fue incluida en el ndice Dow Jones

Global y de Mercados Emergentes

Cifras Claves
(Acumuladas 3M16 )

Ingresos por Ingresos por EBITDA por

Geografa Producto Geografa

Otros
USA
0% 23%
Concret
Colombia o
30% 46% Colombia
Cement 43%
USA o
49%
CCA 54% CCA
21% 34%

COP2,213 M COP425 M
(USD678 M) (USD130 M)

3
Argos:
Multinacional de Cemento en Crecimiento, con nfasis en Creacin de Valor

Posicin #1 o #2 en Mercados Emergentes y

1 Desarrollados Interconectados en las Amricas

Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente

2 Favoreciendo la Red Logstica

Con Operaciones en Pases con Alto Potencial de

3 Crecimiento

Inversiones Estratgicas para Impulsar la

4 Competitividad y Eficiencia

Experiencia Exitosa Desplegando una Estrategia de

5 Expansin Disciplinada

Posicin Financiera Saludable y Flexible para

6 Crecimiento

7 Foco en Innovacin y Sostenibilidad

Planta de Cartagena, Colombia

4
 Posicin #1 o #2 en Mercados Emergentes y
1 Desarrollados Interconectados en las Amricas

Camiones mezcladores en USA

 Posicin #1 o #2 en Mercados Emergentes y Desarrollados
1 Interconectados en las Amricas
Colombia 30% de los ingresos
de 3M16
#1 jugador
Capacidad: 9.5 M TM cemento &
3.8 M m3 concreto
~45% del total de la capacidad
instalada de cemento de Argos
~22% del total de la capacidad
instalada de concreto de Argos
USA 49% de los ingresos de 3M16
#2 mayor productor de concreto
#2 mayor productor de cemento en zona
sureste
Capacidad: 7.7 M TM cemento & 13 M
m3 concreto
~36% del total de la capacidad instalada
de cemento de Argos
~74% del total de la capacidad instalada
de concreto de Argos
CCA 21% de los ingresos de 3M16
1 de los 2 productores lderes
47% de participacin del
comercio martimo de cemento y
clnker
Capacidad: 4.1 M TM cemento &
0.9 M m3 concreto
~19% del total de la capacidad
instalada de cemento de Argos
~5% del total de la capacidad
instalada de concreto de Argos
Plantas de cemento Plantas de concreto Moliendas de clnker Puertos/Terminales
6
Regional USA

Plantas de cemento
Plantas de concreto
Moliendas del clnker
Puertos/Terminales

Recuperacin que impulsa el crecimiento

operativo y la normalizacin del margen Planta Newberry, Florida
EBITDA
Plantas ubicadas cerca a centros de alto
crecimiento de la demanda
Ingresos EBITDA Capacidad instalada
Demanda de cemento en el pas creci en
49% 23% 7.7M TM 1T16 un 15.5%, estados como Carolina del
YTD 1T16 YTD 1T16 Sur (+43.4%), Carolina del Norte (+41.2%),
13.0M m 3
Georgia (+24.6%) y la Florida (+22.2%),
presentaron crecimientos superiores al
Apalancamiento operativo en un entorno de recuperacin promedio del pas

#2 mayor productor de concreto en el Integracin vertical de las operaciones

pas (#1 o 2 en la mayora de las reas Red de logstica integral (martima, terrestre
atendidas) y ferroviaria) favorece la integracin vertical
#2 mayor productor de cemento en zona Foco en innovacin: Ventas Productos de
sureste Valor Agregado +16% en 15 7
Regional Colombia

Cobertura nacional de nuestras plantas

ofrece una fuerte ventaja competitiva

Ingresos EBITDA Capacidad instalada

30% 43% 9.5M TM
YTD 1T16 YTD 1T16 Planta Sogamoso, Colombia
3.8M m 3

nico productor con presencia en todos los

Mejor posicionamiento para capturar el crecimiento
de la infraestructura y vivienda centros de demanda con alto crecimiento
Operaciones integradas verticalmente, con
Jugador #1 en cemento y ~80% de los requerimientos de energa
concreto con participaciones de autogenerada
mercado del 46% y 44%, Modelo de negocio para diferentes segmentos:
respectivamente (cierre 2015) Masivo: reconocimiento de marca, servicio
diferenciado y amplia red de distribucin.
Industrial: soluciones a la medida, asistencia
tcnica especializada, optimizacin de tiempos,
laboratorios en sitio, plantas mviles de concreto
para atender zonas remotas
Produccin de bajo costo y facilidades
portuarias dedicadas a la exportacin
Plantas de cemento
Plantas de concreto
Dinmicas competitivas impulsadas por tasa
Moliendas de clnker de cambio
Puertos/Terminales
Foco en innovacin: ventas de Productos de
Valor Agregado +14% en 15 88
Regional Caribe y Centroamrica
Operaciones concentradas en Honduras y
Potencial de crecimiento a largo plazo e Panam, con 45% y 52% de participacin de
mercado en el cemento (Ao 2015)
interconexin entre regiones
nico productor de cemento en Hait, Surinam y
Ingresos EBITDA Capacidad instalada Guayana Francesa; con presencia en Repblica
Dominicana
21% 34% 4.1M TM
YTD 1T16 YTD 1T16 Eficiente distribucin de capital a travs de una
0.9M m 3 red logstica flexible
Interconectividad rentable y creciente Control del 47% del mercado martimo de
trading de cemento y clnker
1 de 2 productores lderes de cemento
Plataforma logstica, de puertos y flotas de
buques da acceso a los mercados continentales
e insulares
Altos niveles de integracin de cemento a travs
de plantas propias e interconectividad logstica
Planta concretera en Panam

Plantas de cemento
Plantas de concreto
Moliendas de clnker
Puertos/Terminales
9
 Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente
2 Favoreciendo la Red Logstica

Planta Newberry, Florida, USA

Amplia red logstica y de distribucin provee flexibilidad a nuestras
operaciones estratgicamente ubicadas

Una Regin Interconectada

Las plantas y la red logstica de USA proveen
flexibilidad adicional
Harleyville
Roberta Plantas de cemento eficientes con acceso a
redes de distribucin, martimas y frreas
Newberry Potencial para proveer los mercados del Caribe
y Centroamrica, a travs de los puertos
Cartagena: Planta de ltima tecnologa, con
ubicacin estratgica y flexibilidad para
atender el mercado nacional y de exportacin
Lnea seca eficiente, con capacidad de
producir 2.3M MTPA
Reservas de caliza de bajo costo y acceso a
puerto on site
Centro de distribucin automatizado
Red de distribucin bien Impuestos favorables y exenciones
establecida arancelarias hasta 2028
Cartagena
24 13
Puertos / Plantas de
Terminales cemento
Plantas de cemento
376 ~2,600 Puertos/Terminales
Plantas de Mixers
concreto
Distribuido desde
Cartagena
9 69
Moliendas de Instalaciones de despacho Distribucin potencial
clnker 11
y bodegas
.. apalancado en la integracin vertical de las operaciones

Recurso estratgico Caliza

~25% del costo de produccin
+70% de la energa en Colombia
Energa autogenerada
USA y Honduras ~20% de
combustible alternativos
Integracin
geogrfica para suplir
necesidades segn Clinker
tamao del mercado 2do en capacidad instalada en
sureste de USA
Localizacin privilegiada con
Cemento cobertura de todo Colombia
Acceso al mayor mercado de
Honduras
Integracin
geogrfica para Agregados
garantizar cobertura

376 plantas, 2,586 mixers,

18M m3 capacidad instalada
Concreto Acceso a planes de
infraestructura en la Regin

Ventaja competitiva
en mercados con Transporte
alto porcentaje de & logstica
autoconstruccin

12
 Con Operaciones en Pases con Alto
3 Potencial de Crecimiento

Camiones mixer en USA

 US: Recuperando rpidamente el mercado de cemento

Demanda per cpita de cemento en

USA es de 278 toneladas, cifra an por
debajo de los niveles pre burbuja de
433 toneladas
Argos se encuentra estratgicamente
posicionada para satisfacer los
requerimientos de importacin cuando
la demanda se normalice
Plantas de cemento
Moliendas de clnker Importaciones
Exportaciones al
Puertos/Terminales
Caribe

Mercado de cemento de USA preparado para una Sector residencial contina mostrando seales
rpida recuperacin de crecimiento
Capacidad instalada de USA
~ 110 M TMPA

Ventas de vivienda existente en marzo 2016,

128.0 128.0 totalizando 5.3 millones de unidades
117.0 114.6 118.7
108.5
102.6
97.0 96.7 2500
86.5 89.8
79.8 Construccin
76.5
71.0 68.0 70.3 2000 inicial de
1500 viviendas retoman
40.6 41 37 34 37 39 41 a niveles del 2007,
31 29 30 32 1000
21 21 22 24 26 con una clara
500 tendencia alcista
de mediano plazo
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
2004
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2014
2015
USA Estados Argos
14
 Colombia: Grandes necesidades de infraestructura y vivienda

Dficit de infraestructura Dficit en construccin residencial y comercial

Ranking 2014/15 2012 estimado
Poblacin joven y creciente
Espaa 13 Dficit habitacional (unidades)
Panam
Chile
40
50 Dficit cuantitativo: 0.6 M
80 +
75-79
+60%
70-74 menores
Mxico 69 65-69 de 35 aos
Suriname 75
Dficit cualitativo: 1.1 M 60-64
55-59
50-54
Uruguay 80 Necesidad comercial 45-49
40-44
Costa Rica 103 35-39
Per 105 Clase medio 30-34
25-29
Honduras 106 emergente 20-24
15-19
10-14
Colombia 108
Nicaragua 114
Ciudades emergentes 5-9
0-4

Brasil 120 Dficit de oficinas 6.0 4.0 2.0 0.0 0.0 2.0 4.0 6.0
Argentina 123 2012 2020E M habitantes
Venezuela 135

Bajo consumo de cemento per cpita

Consumo per cpita en Amrica Latina - 2015 (Kg / cpita)

505
444
403
372
356 354
319 319 310 297 296 285 285 270 269 265
238
220 208 194
154
134
95 87

Panama Suriname Dom. Rep Bolivia Ecuador Brazil Fr. Guiana Peru Mexico Florida Costa Rica Uruguay Argentina Chile Venezuela Colombia Espaa Paraguay Guatemala Honduras Puerto Haiti El Nicaragua
Rico Salvador

Pases donde Argos tiene operaciones

Fuente Global Competitiveness Report 2014-2015 (anlisis de 144 pases) / ANIF, Comisin de Infraestructura, DNP, Ministerio de Transporte, DANE, clculos de Argos, The Global Cement Report 15
 dirigidas por el gobierno y la inversin privada se espera que impulsen el
crecimiento hasta 2024

Crecimiento del PIB de Programa de Concesiones 4G: ~COP47 Bn a ser invertidos en

infraestructura (ms por venir)
la Construccin
8 con cierres financieros
cerr 2015 en 3.9%, Fase 1: 9 proyectos adjudicados (COP11.4 Bn)
Argos ha firmado 3 proyectos
superior al PIB nacional
Fase 2: 9 proyectos adjudicados (COP12 Bn)
(3.1%)
Fase 3: 2 proyectos en proceso de adjudicacin (COP2.5 Bn)
Despachos de cemento se esperan
que comiencen 2S16, con pico de
demanda 2017-2018

PPPs de Iniciativa Privada - Complementan Programas de vivienda social

los Programas Gubernamentales
Argos: estratgicamente localizado para
297 proyectos presentados sin necesidad de aprovechar la oportunidad
fondos pblicos:
65% participacin del programa gratis de
9 aprobados y 7 adjudicados en 2015, vivienda 15
totalizando ~COP7 Bn en CAPEX
Fuerte presencia en ciudades emergentes
30 en factibilidad Cobertura nacional
146 en pre-factibilidad
400,000 viviendas a ser construidas entre 14-18
93 rechazados
100,000 viviendas gratis
Las restantes sern a travs de subsidios

Fuente: ANIF, Comisin de Infraestructura, DNP, Ministerio de Transporte 16

16
Plantas Argos, mejor localizadas para atender fase I & II del programa 4G

Vigencias futuras Fase I Capex Kms

asignadas a 12 1 Conexin Pacifico 2 0.9 98
2 Honda - Girardot - Puerto Salgar CF 1.3 190
proyectos 3 Conexin Pacfico 1 CF 1.8 37
4 4 Cartagena - Barranquilla CF 1.0 147
5 Conexin Pacifico 3 CF 1.8 231
6 Perimetral del Oriente de Cundinamarca CF 1.1 153
3 7 Autopistas Conexin Norte CF 1.0 146
8 Mulal Loboguerrero 1.2 84
9 Autopista Rio Magdalena 2 CF 1.3 150
Total - COP Bn 11.4 1,236
9 8 proyectos con cierre financiero CF
8 3 proyectos en pre-construccin
7
6
9 1 310 29
3 puentes tneles

5 Fase II Capex Kms

6 1 Pasto - Rumichaca 1.6 80
2 7
2 Villavicencio - Yopal 1.9 264
8 3 Puerta de Hierro - Palmar de Varela 0.5 203
2
4 Santana - Mocoa - Neiva 1.5 447
5 Santander de Quilichao - Popayn 1.2 76
6 Bucaramanga - Barrancabermeja 1.8 212
5 7 Transversal del Sisga 0.5 137
4 8 Autopista al Mar 2 1.5 245
1 9 Autopista al Mar 1 1.5 180
Total - COP Bn 12.0 1,844
2 proyectos con contratos de obra firmados
Plantas Argos 7 proyectos en pre-construccin

253 58
puentes tneles
17
Asociaciones Pblico Privadas impulsando el crecimiento de la infraestructura
con necesidades de poco recurso pblico

4 COP11.2 Bn
(USD4.8 Bn)
6
9 proyectos de infraestructura con
recursos privados y 7 adjudicados en 2015

7 proyectos adjudicados = COP7 Bn

5 7

1
2 Asociaciones Pblico Privadas Capex Kms
3 1 Ibagu - Cajamarca 1.0 225
8 2 Chirajara - Villavicencio 1.9 86
3 Malla vial del Meta 1.3 325
4 Cesar Guajira 0.4 350
5 Cambao Manizales 1.3 256
6 Antioquia Bolvar 1.1 491
7 Tercer Carril Bgt Girardot 2.4 151
8 Neiva - Girardot 0.7 193
9 Vas del Nus 1.1 158
Plantas Argos
Total - COP Bn 11.2 2,235
APP Iniciativa Privada 7 proyectos adjudicados; 5 en pre-construccin
2 proyectos en estudio y adjudicacin

18
+400,000 viviendas sociales a ser construidas en los prximos 4 aos

Argos, estratgicamente localizado

para aprovechar la oportunidad:
65% participacin del programa
gratis de vivienda 15
Fuerte presencia en ciudades
emergentes

Programa Pipe 2 : 61k nuevas viviendas

(VIS) en 2016 y 69K en 2017

Vivienda gratis: 100k nuevas viviendas a ser

construidas en municipalidades con menos de
30k habitantes

Mi Casa Ya: 130k familias de clase media se

beneficiarn de este programa en ciudades
intermedias

Subsidios en tasas: 130k subsidios

adicionales a la tasa de inters a familias de
clase media

TACS: Acceso a nuevas viviendas sin cuota

inicial (Tasa al Ahorro Construyendo VIS en Colombia
Sociedad) 19
CCA: Tendencias positivas de mercado con importantes proyectos de
infraestructura en curso
Recuperacin de USA impulsa el crecimiento de las remesas en toda la regin (Honduras +10% YTD
junio/15)
Ambiente positivo impulsado por los programas de infraestructura patrocinados por el gobierno
Beneficios significativos con los menores precios de los energticos ya que todos los pases son
importadores netos
Panam: grandes obras de infraestructura Honduras: iniciativas gubernamentales
USD900 M en ejecucin en varios proyectos Incremento en el presupuesto de obras civiles
viales impulsado por el sector pblico
+25,000 viviendas sociales en los prximos 5 aos Se espera recuperacin del sector residencial y
Mltiples obras acompaan al canal: puentes, comercial para 2016/17
puertos, hoteles Subsidios de vivienda impulsarn el sector: Bonos
Inauguracin de la expansin del Canal a entre USD2,000-3,500/familia, subsidio a la tasa y
mediados del ao, permitir ingresos adicionales financiamiento al constructor
en el ao en ~USD1,500 M, +20% A/A Promover la inversin directa para impulsar el
En feb/16 iniciamos los despachos de concreto a sector de la infraestructura
la 2da lnea del Metro (40 meses de ejecucin y
USD500 M en CAPEX)
Actividad econmica en continuo crecimiento Sector constructor retoma la senda de crecimiento
ndice de actividad econmica mensual a nov/2015 PIB Nacional vs PIB construccin al 3T15 Var. A/A
330
3.1 4.0 4.9
3.2 3 2.6 3.6 3.0
310 3.9
1.5
290 -5 -5.9
-8.1 -8.2
-8.9
-10.9
270

250 1T14 2T14 3T14 4T14 2014 1T15 2T15 3T15

230 PIB Nacional PIB construccin

01/13 05/13 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15
20
 Inversiones Estratgicas para Impulsar la
4 Competitividad y Eficiencia

Centro Argos para la Innovacin

4 Inversiones estratgicas para impulsar la competitividad y eficiencia

Iniciativas del Programa de Excelencia

Organizacional

Aumento en el uso de combustibles

1 alternativos

Incremento en % de uso de aditivos en la

2 produccin de cemento y concreto

3 Asignacin ptima de Capex

Implementacin del programa de

4 optimizacin de costos

5 Centro de Servicios Compartidos

Uso de combustibles alternativos en la Regional USA

22
 Experiencia Exitosa Desplegando una
5 Estrategia de Expansin Disciplinada
 Estrategia de crecimiento disciplinada impulsando el crecimiento del EBITDA y
la generacin de valor

Ingresos (COP miles de millones) EBITDA (COP miles de millones)

EBITDA EBITDA Margin

7,912 1,600 1,519
29.0%
1,400
27.0%
5,817 1,200
4,968 978 968 25.0%
1,000
4,380 425
2,213 791 23.0%
3,668 800 682
3,023 1,653
600 539 19.7% 19.2% 21.0%307
18.6%
400 17.8% 18.1% 19.0%
16.6%
200 17.0%

- 15.0%
2015 2016 2015 2016
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2010 2011 2012 2013 2014 2015
1T 2015 2T 2016 3T 4T
USD M 1,710 2,075 2,437 2,656 2,833 2,881 1T 2015
2T 20163T 4T USD M 305 385 447 524 484 553

Nota: Cifras 2010-2013 en COLGAAP, cifras 2014-2015 en NIIF

Crecimiento orgnico Adquisiciones Foco &

reorganizacin
21%
Ejemplos: Ejemplos:
Ejemplos:
TACC Ingresos
Puerto Rico USD 18 M 2005: Fusin de 8 compaas
+ USD 3,600 M 2010-2015
Expansin Cartagena USD 560 M
Expansin Rioclaro USD 93 M
+ Lafarge CIGU USD 69 M + cementeras en Colombia Financiados e
Vulcan FL USD 720 M 2012: Escisin de activos no
Plantas de energa Colombia USD 68 M 305 cementeros
invertidos durante
Lafarge Honduras USD M
Expansin molienda Panam
Molino de Harleyville
Centro de distribucin Cartagena
USD
USD
USD
65 M
58 M
35 M
Lafarge EEUU
Holcim Caribe
USD
USD
760
157
M
M
los ltimos 10 aos
23%
RMCC USA USD 243 M
Conversin a cemento blanco USD 23 M TACC EBITDA
Cemento Andino USD 192 M
Desarrollo de cemento petrolero USD 1 M
SSC USA USD 245 M 2010-2015

24
 Estrategia de crecimiento disciplinada impulsando el crecimiento del EBITDA y
la generacin de valor
Florida, USA Vulcan Cement
Inversin
Adquisiciones por USD 720M
+USD1.2 Bn (Adquisicin de activos)
Nuevos activos:
Desde 2013 1.6 M TM
Planta cemento
Molienda 1.9 M TM
+25% Concreto 3.3 M m3
Volumen Bloques 109 M unidades/ao
cemento Puerto 2

+19% Puerto Rico

Volumen Inversin
concreto
USD18.3 M
(60% participacin)
Nuevos activos Nuevos activos:
Puerto
2 Plantas de cemento
Guyana Francesa
2.6 M TM Lafarge
Capacidad instalada Inversin
de concreto 65 M
3.3 M m3 (Adquisicin de activos)
Honduras-Lafarge Nuevos activos:
3 Moliendas Inversin Molienda 0.2 M TM
2.4 M TM 231 M Concesin portuaria
(53% participacin)
4 Puertos Nuevos activos:
Planta 1.0 M TM
cemento

Molienda 0.3 M m3

Plantas de cemento Plantas de concreto Puerto Moliendas

25
 Posicin Financiera Saludable y Flexible para
6 Crecimiento

Planta Harleyville, USA

Slido balance y niveles de deuda saludables

Deuda Neta / (EBITDA + Dividendos) EBITDA / Gastos Financieros

6.0x 5.9x
Slido balance con
adecuados niveles 4.2x 3.5x
5.0x 5.0x
3.9x
de deuda, 3.8x
3.7x 3.8x 3.2x 3.1x
especialmente en el 3.0x
contexto de 1.9x
recuperacin del
mercado
2010 2011 2012 2013 2014 2015 Marzo 2016
norteamericano

con un balance adecuado de monedas y un perfil de deuda maduro

Deuda total: USD 1,853 M Deuda total: USD 1,853 M

400
7
350
23 7
300
COP; 39%
250
5
200
USD; 61%
150 325 307
9
100 181
7 139
50 99 100 103
32 8
22 24
* Tasa de cambio a marzo 31, 2016: COP 3,022.35 / USD 0
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Bancos Bonos Leasing infraestructura 27
 sumado a un portafolio de inversin que provee flexibilidad financiera para
crecer orgnicamente para lograr adquisiciones estratgicas

Precio Accin Valor Valor

Compaa % Part.
(COP) (COP millones)* (USD millones)*

Grupo Suramericana 6.0% 39,900 1,124,512 372

Bancolombia 4.0% 24,700 504,798 167
Cartn Colombia 2.1% 4,520 10,436 3

1,639,746 543
Realizar inversiones
Estrategia
de estratgicas para mejorar 0.7%

crecimiento
inorgnico
la eficiencia y la 34.1%
Grupo Sura

Regin competitividad Bancolombia

Cartn Colombia
geogrfica 65.2%
estratgica

Sinergias para lograr:

Integracin vertical
Crecimiento de mercado
Optimizacin de costos

28
7 Foco en Innovacin y Sostenibilidad

Centro Argos para la Innovacin, Colombia

Innovacin

Pilar fundamental para nuestro de nuestros ingresos provinieron

crecimiento sostenible +10% de la innovacin a 15

Gestin de la Investigacin y Recursos Nuevos

innovacin desarrollo alternativos negocios

Mapas de rutas Disposicin final, segura Emprendimiento

tecnolgicas para el futuro y limpia de residuos corporativo apalancado en
Aprovechamiento de los el Core Business
Nuevos materiales recursos
Disposicin de llantas
Cementos y aplicaciones usadas
Desarrollo de la
Productos con menos
innovacin como consumo y emisiones Ahorros en costos de
competencia combustibles y uso de
organizacional materias primas
Solicitudes de alternativas
7 patentes Ingresos por disposicin
Propiedad
intelectual 1 Patente Preservacin de
combustibles fsiles no
Productos de valor renovables
Innovacin: cercana
e incluyente
20 agregado en el portafolio Disminucin gases de
efecto invernadero
Manejo y gestin
Centro Argos para adecuada de residuos
la innovacin
30
Sostenibilidad

Poltica Rentabilidad + Desarrollo social + Impacto ambiental

2015:
Por 3er ao consecutivo Por 3er ao recibimos Argos es 1 de 3 Argos, miembro de:
incluidos en: distincin Silver Class compaas Siam Cement Group
cementeras que
hacen parte del
ndice global

6 empresas colombianas
Argos, lder en Conducta, cumplimiento y incluidas en ndice global y
transparencia; Manejo de riesgos y crisis; Cadena 9 empresas colombianas
de abastecimiento; Estrategia de impuestos;
incluidas en el ndice de
Desarrollo de capital humano; Reporte social
mercados emergentes

Cultura de
Ambiental Comunidades SISO
Sostenibilidad
Inversin en comunidades
Prevenir, mitigar, Fomentar la cultura Seguridad: reto de la industria
corregir y compensar de la sostenibilidad
en todos los grupos
COP ~79k M 45% reduccin en el ndice de
los impactos accidentalidad a 2015
producidos por de inters Definicin de metas a 2020
nuestras operaciones Promover la Mantener relaciones
adopcin de buenas de buena vecindad y
prcticas ser un agente que
contribuye al
desarrollo local
31
Resultados Financieros

Planta Sogamoso, Colombia

Crecimiento del volumen de cemento y concreto

Volumen de cemento
(mm MTPA)
14.3
12.6
11.4 CCA
10.8 37% Colombia
9.3 36%
7.8 3,447

USA
27%
3,238

2015 2016
2010 2011 2012 2013 2014 2015
1T 2T
2015 3T
2016 4T
Volumen de concreto
(mm m3)

11.5 CCA
11.1
4%
9.4
8.5 Colombia
2,805 USA - SC 29%
7.0 29%
5.9

USA - SE
2,538 38%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 2016

1T 2015
2T 2016
3T 4T
33
 se evidencian en el buen comportamiento de los ingresos, que junto con la
iniciativa de ahorro de costos,

Ingresos
(COP Bn)
7,912

Others
0%
5,817 USA
4,968 21%
4,380 Colombia
3,668
2,213 30%
3,023
1,653
CCA
49%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

2015 2016

USD M 1,710 2,075 2,437 2,656 2,833 2,881 1T 20152T 20163T 4T

Costos operacionales + SG&A como % de los Ingresos)

(COP Bn)
Costos
Cost + SG&A
+ SG&A %%Revenues
Ingresos
8,000 6,961 130%

120%
6,000 5,024
4,387 110%
3,966 1,951
4,000 3,321
2,804 100% 1,488
93% 91% 91%
2,000 88% 88%
86% 90%

- 80%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 2016
USD M 1,586 1,879 2,207 2,346 2,453 2,535 1T 2015 2T 2016 3T 4T

Nota: Cifras 2010-2013 en COLGAAP, cifras 2014-2015 en NIIF 34

 impulsan el apalancamiento operativo y las eficiencias soportados en el
crecimiento del EBITDA, a medida que continuamos invirtiendo en el
negocio

EBITDA & Margen EBITDA

(COP Bn)
EBITDA
EBITDA Margen EBITDA
EBITDA Margin
1,600 1,519
29.0%
1,400
27.0% USA
1,200 34%
978 968 25.0%
1,000
425 Colombia
791 23.0%
800 682
43%
307
600 539 19.7% 19.2% 21.0%
18.6% CCA
400 17.8% 18.1% 19.0% 23%
16.6%
200 17.0%

- 15.0%
2015 2016
2010 2011 2012 2013 2014 2015
1T 2T 3T 4T
USD M 305 385 447 524 484 553 2015 2016

Inversiones de capital para incrementar

Proyecto Sogamoso
capacidad y eficiencias operativas
(COP Bn)
Strategic
Estratgico Maintenance
Mantenimiento Capacidad adicional
613
2.3 M TM
491 436 456

291 Inversin
253
USD 450 M

2010 2011 2012 2013 2014 2015 Fecha finalizacin

USD M 257 130 165 226 191 195 2018
: Cifras 2010-2013 en COLGAAP, cifras 2014-2015 en NIIF 35
En Resumen: Por qu Argos?

Posicin #1 o #2 en Mercados Emergentes y Multinacional de

1 Desarrollados Interconectados en las Amricas Cemento en
Crecimiento, con
Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente
2 Favoreciendo la Red Logstica
nfasis en Creacin
de Valor
Con Operaciones en Pases con Alto Potencial de
3 Crecimiento

Inversiones Estratgicas para Impulsar la

4 Competitividad y Eficiencia

Experiencia Exitosa Desplegando una Estrategia de

5 Expansin Disciplinada

Posicin Financiera Saludable y Flexible para

6 Crecimiento

7 Foco en Innovacin y Sostenibilidad

Planta de Cartagena, Colombia

36
 INFORMACIN DE
CONTACTO

EQUIPO IR
GUSTAVO URIBE
guribe@argos.com.co

MANUELA RAMIREZ
mramirezm@argos.com.co

ANA CASTAO
acastanol@argos.com.co

www.argos.co/ir

Reconocimiento Emisores IR otorgado por la Bolsa

de Valores de Colombia S.A. no es una certificacin
sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la
solvencia del emisor

Concreto permeable
 Anexos

Museo de Arte Moderno de Medelln, Colombia

 Colombia: foco en excelencia

1T
2015 2016 Var
Volumen
Cemento 000 TM 1,484 1,231 -254 -17.1%
RMC 3 796 801 6 0.7%
000 m
Despachos de cemento decrece 17.1% vs. -0.05% del mercado, reflejo de las dinmicas de precio
Disminucin del crecimiento del volumen en la regin central del pas; se espera un aumento una vez los proyectos 4G
y el plan de infraestructura de Bogot inicien demanda de cemento
Volumen de concreto aument 0.7% vs. 3.4% acumulado a febrero en total del mercado
Aumento de la construccin residencial compensa la desaceleracin en obra civil
1T
2015 2016 Var
Cifras Claves
Ingresos COP M 658,063 665,985 7,923 1.2%
EBITDA COP M 191,699 204,659 12,960 6.8%
Margen EBITDA% 29.1% 30.7% 159.9

Margen Ebitda crece 160 pbs:

Mejora en precios
Resultados tangibles del programa de excelencia organizacional
Proyectos estratgicos ya en operacin: planta Rioclaro y Centro de Despacho de Cartagena
Mejoras: nivel de servicio sobre 95%, +900 pbs A/A, 5% de reduccin del consumo calrico total A/A,
~40% de adiciones usadas en la produccin de cemento tipo 1
Plan estratgico de trabajo en bsqueda de eficiencia incluye: matriz energtica, adiciones y logstica
39
 USA: mejor clima impulsa mrgenes

1T
2015 2016 Var
Volumen
Cemento 000 TM 635 935 300 47.3%
RMC 000 m3 1,631 1,902 272 16.7%
Crecimiento del volumen a doble dgito en ambos segmentos
Alto volumen se debe a demanda acumulada
Concreto crece 17% A/A dadas las mejores condiciones climticas
75% de das con buen clima / das laborales en el perodo (70% debajo del promedio de los ltimos 5 aos)

1T
2015 2016 Var
Cifras Claves
Ingresos USD M 264 335 71 26.9%
EBITDA USD M 14 34 20 140.3%
Margen EBITDA% 5.4% 10.1% 0% 478.6

Alto margen Ebitda refleja recuperacin de la economa estadounidense

Crecimiento record del Ebitda 140% A/A
Margen Ebitda doble dgito refleja los excelentes resultados considerando efectos estacionales para el 1er
trimestre
Margen 479 puntos bsicos ms alto impulsado por importaciones y nuestro apalancamiento operativo

40
 CCA: lder en el Mercado de Honduras y Panam
1T
2015 2016 Var
Volumen
Cemento 000 TM 1,119 1,281 162 14.4%
RMC 000 m3 112 102 -10 -9.3%
Volumen de cemento crece 14% impulsado por: operaciones del Caribe Oriental (+53%), trading (+45%) y
exportaciones (+30%)
Lderes en el Mercado de cemento en Honduras y Panam
Mercado de cemento en Panam decrece -6%
Lenta recuperacin del mercado debido a demoras en el inicio de proyectos pblicos y la adjudicacin de permisos
de construccin
Perspectiva positiva para 2016 impulsada por inversiones del Gobierno en infraestructura y vivienda social
1T
2015 2016 Var
Cifras Claves
Ingresos USD M 134 139 5 3.7%
EBITDA USD M 44 49 5 11.3%
Margen EBITDA% 32.9% 35.3% 241.7

Margen Ebitda por encima de 30% prueba alto retorno en el capital e interconexiones logsticas
Honduras:
Margen Ebitda record, superior a 55% (marzo 2016)
Resultados del programa de excelencia organizacional: +10% factor de confiabilidad, -4% consumo de
energa, -300 pbs en relacin clinker/cemento, +60 pbs en uso de combustibles alternativos, entre otros
Panam:
Disminucin de 2% en costos operacionales
Factor clinker/cemento mejora 400 pbs
41
Colombia: expansin del margen soporta perspectiva positiva

Mrgenes EBITDA incrementando producto de una recuperacin en los precios y una gestin disciplinada en
los costos
Generacin rcord de EBITDA con un crecimiento del 50% en el trimestre, reflejando optimizaciones
en la red operativa y de logstica
Crecimiento de concreto y del programa de excelencia organizacional, impulsan el crecimiento con el
desarrollo de infraestructura

Ingresos EBITDA Margen EBITDA

COP Billion COP Billion %
2,977 878
13%
2,510 19% 778
803 32
257
172
10% -8% 50% 28
728 -4% 2015
11%
22%
29 30%
838 186
232 29
40% 3% 25%
598
23% 17% -148 bps
1%
181 28
678
593 14% -24% 9% 198
31
3% 3% 2014
1%
238
31 31%
590 658 -19.6% 192
11% 40

2014 2015 2014 2015

1T 2T 2T 3T3T 4T 1T 1T2T 2T 3T3T 4T 1T 4T 2T 3T 3T 2T 4T1T
1T 4T 4T

Nota: cifras a 2015 en NIIF; cifras a 2014 en ColGAAP 42

Caribe y Centroamrica: La diversificacin soporta tendencia positiva en
volmenes de cemento

Crecimiento del volumen en el

trimestre liderado por Honduras, las
Cemento Concreto operaciones del Caribe Oriental y
Ton 000 m3 000
Trading
Volumen increment un 46%
en las operaciones del Caribe
Oriental (islas, Suriname y
Guayana Francesa)
3,956 516 Honduras con crecimientos de
21% -17% doble dgito
959 110
3,269 426 En el 4T15, +200K TM de
27% -22%
754 2% -10% cemento y clinker
99
943
141 comercializados a travs de
-5% -10%
791 19% -22%
Trading
-15% 12% 110
En general, los volmenes en
-12% 5%
1,104 126 Panam disminuyeron debido a la
23% -17%
898 105 terminacin de los despachos al
-9%
9%
16% -7% Canal de Panam e infraestructura

826 15% 951 139

-19% 112 Perspectiva positiva para
Panam en 2016, impulsado
2014 2015 2014 2015 por infraestructura
1T 3T 1T1T 2T 3T 4T4T
1T 2T2T 3T 4T4T 2T 3T

43
Caribe y Centroamrica: ambiente estable despus de los no recurrentes

Neutralizando los USD5.3 M de ingresos registrados como recuperacin del impuesto al Canal y despus
eliminados, el margen estructural para el 4Q15 sera del 30%
Honduras mantiene alta rentabilidad con margen EBITDA superior al 50%
Resultados positivos del programa de excelencia organizacional en Panam, especialmente en la
optimizacin de costos y menores costos de Clinker, ayudando a compensar la contraccin del mercado

Ingresos EBITDA Margen EBITDA

USD Million USD Million %

543 -1% 540 165 1% 167

127 42 34
131 -20%
3%
-21%
-4% -4%
-10% 26
141 43
136 44 -3% 31
-3% 2015
-10% 35
0% -2% 5%
32 31.0%
48
141 -2% 138
42
14%

4% 3% 13% 11% 33
53 bps
31
43 2014
135 0% 134 37 15% 30

28
2014 2015 2014 2015
30.4%
1T 4T 2T 3T 3T
1T
1T 2T2T 3T 3T4T 4T 1T
1T 2T2T 3T 3T4T 4T 2T 1T4T

Nota: cifras a 2015 en NIIF; cifras a 2014 en ColGAAP 44

Cementos Argos S.A
Presentacin corporativa
2016