NILAI WAKTU UANG

BY YUSUFPRABU

Masalah Nilai Waktu Uang

Pada umumnya orang akan mengatakan lebih senang menerima Rp.
500.000,00 sekarang dari pada Rp. 500.000,00 satu tahun yang akan
datang dan lebih senang membayar Rp. 500.000,00 satu tahun yang akan
datang dari pada membayar Rp. 500.000,00 sekarang. Dalam hal ini setiap
individu berpendapat bahwa nilai uang saat ini lebih berharga daripada
nanti. Sejumlah uang yang akan diterima dari hasil investasi pada akhir
tahun ini, kalau kita memperhatikan nilai waktu dari uang, maka nilainya
akan lebih rendah pada akhir tahun depan. Tapi jika kita tidak
memperhatikan nilai waktu dari uang maka uang yang akan kita terima
pada akhir tahun depan adalah sama saja nilainya yang kita miliki
sekarang.
Jika tidak memperhatikan nilai waktu uang, uang Rp. 500.000,00 sekarang
nilainya akan sama dengan Rp. 500.000,00 pada akhir tahun. Uang Rp.
500.000,00 sekarang nilainya lebih tinggi daripada Rp. 500.000,00 pada
akhir tahun depan, hal ini disebabkan :
(1) Uang Rp. 500.000,00 yang kita memiliki sekarang dapat disimpan di
Bank dengan mendapatkan bunga misalnya 10% per tahun, sehingga uang
tersebut akan menjadi Rp. 550.000,00 pada akhir tahun. Jadi uang Rp.
500.000,00 sekarang nilainya sama dengan Rp. 550.000,00 pada akhir
tahun.
Dalam memilih investasi perlu terlebih dahulu diketahui nilai waktu dari
uang, baik nilai sekarang maupun nilai akan datang, periode waktu dan
tingkat bunganya. Karena hal-hal tersebut dapat mempengaruhi
penerimaan kita pada waktu akan datang. Perhatikan bahwa masing-
masing bank akan memberikan nilai penerimaan yang berbeda-beda.
Begitu pula kredit kepemilikan rumah, pinjaman pendidikan, kredit mobil
dan kredit lainnya akan menggunakan tingkat bunga dan periode
penarikan bunga yang berbeda, sehingga membebebani kita dengan
pembayaran yang berbeda pula.
Dengan mempelajari konsep nilai waktu uang ini kita akan dapat
menemukan kelebihan dan kelemahan masing-masing dari sistem bunga
yang digunakan, baik dalam investasi maupun pinjaman kredit pilihan,
sehingga kita pandai memilih yang paling menguntungkan.
Pinjaman (Kredit) berdasarkan hukum gadai oleh Perum Pegadaian dan
selaras dengan visi dan misi Perum Pegadaian, terdiri dari beberapa
produk yang menggunakan perhitungan yang berbeda-beda.
Karena setiap produk yang dikeluarkan lembaga keuangan memiliki
kelebihan dan kelemahannya jika dibedakan menurut perhitungan nilai
waktu uang maka produk dari perusahaan ini juga memiliki kedua hal
tersebut.
Tingkat bunga sederhana (simple interest)
adalah bunga yang dibayarkan (atau diterima) berdasarkan pada nilai asli,
atau nilai pokok, yang dipinjam (atau dipinjamkan). Nilai mata uang dari
tingkat bunga sederhana merupakan fungsi dari tiga variabel : Jumlah
uang yang dipinjam (atau dipinjamkan) atau nilai pokok, tingkat bunga per
periode waktu dan jumlah periode waktu dimana nilai pokok tersebut
dipinjam (atau dipinjamkan). Rumus untuk menghitung tingkat bunga
sederhana adalah :
SI = P. n. i
Dimana : SI = tingkat bunga sederhana
P = jumlah yang dipinjam atau nilai pokok
N = jumlah periode waktu
i = tingkat bunga
Contoh :
Menyimpan Rp.100.000,00 di rekening tabungan yang membayar 8 %
tingkat bunga sederhana dan membiarkannya di rekening selama 10
tahun. Pada tahun ke 10, jumlah bunga yang terakumulasi adalah :
SI = P. n . i
= Rp. 100.000,00 . (0,08). (10)
= Rp. 80.000,00
Tingkat bunga Majemuk.
Tingkat bunga majemuk (compound interest)
adalah bunga yang dibayarkan (diterima) dari suatu pinjaman (investasi)
ditambahkan pada nilai pokoknya secara periodik. Menunjukkan bahwa
bunga dari suatu pokok pinjaman juga akan dikenakan (atau memperoleh)
bunga pada periode selanjutnya. Dengan demikian, bunga diterima dari
bunga dan nilai pokok periode sebelumnya. Pengaruh penggunaan tingkat
bunga majemuk terhadap nilai suatu investasi setelah melewati masa
tertentu sangat besar bila dibandingkan dengan pengaruh yang
ditimbulkan oleh tingkat bunga sederhana. Perbedaan besar antara
pengaruh tingkat bunga sederhana dan majemuk ini disebabkan oleh
pengaruh bunga berbunga atau bunga majemuk tersebut. Konsep bunga
majemuk dapat digunakan memecahkan berbagai masalah keuangan
secara luas.
Future Value
Future value (nilai akan datang) adalah nilai uang di masa yang akan
datang dengan tingkat bunga tertentu. Future value dapat dihitung dengan
rumus sebagai berikut :
FV = (Future Value (Nilai Pada akhir tahun ke n)
PV = (Nilai Sekarang (Nilai pada tahun ke 0)
r = Suku Bunga
n = Waktu (tahun)
FV = PV ( 1 + r )n
Rumus di atas mengasumsikan bahwa bunga digandakan hanya sekali
dalam setahun, jika bunga digandakan setiap hari, maka rumusnya
menjadi :
FV = PV ( 1 + r / 360)360n
Untuk menggambarkan penggunaan rumus di atas, maka diberi contoh
berikut ini :
Pada tanggal 2 Januari 2000, Agung menabung uangnya ke Bank Mandiri
sebesar Rp. 2.000.000, dengan tingkat bunga sebesar 12% pertahun.
Hitung nilai tabungan Agung pada tanggal 2 Januari 2002, dengan asumsi :
1. Bunga dimajemukkan setahun sekali
2. Bunga dimajemukkan sebulan sekali
3. Bunga dimajemukkan setiap hari
Jawab :
1. 1. FV = Rp. 2.000.000 (1 + 0,12)2 = Rp. 2.508.800
2. 2. FV = Rp. 2.000.000 (1 + 0,12/12)12(2) = Rp. 2.539.470
3. FV = Rp. 2.000.000 (1 + 0,12/360)360(2) = Rp. 2.542.397

Present value
Present value adalah berapa nilai uang saat ini untuk nilai tertentu di
masa yang akan datang. Present value bisa dicari dengan menggunakan
rumus future value atau dengan rumus berikut ini :
PV = FV ( 1 + r )-n
FV = Future Value (Nilai Pada akhir tahun ke n)
PV = Nilai Sekarang (Nilai pada tahun ke 0)
r = Suku Bunga
n = Waktu (tahun)
Rumus di atas mengasumsikan bahwa bunga digandakan hanya sekali
dalam setahun, jika bunga digandakan setiap hari, maka rumusnya
menjadi :
PV = FV ( 1 + r / 360)-360n
Untuk menggambarkan penggunaan rumus di atas, maka diberi contoh
berikut ini :
Harga sepeda motor 2 tahun mendatang sebesar Rp. 10.000.000. Tingkat
bunga rata-rata 12% setahun. Berapa yang harus ditabung Agung saat ini
agar dapat membelinya dua tahun mendatang, dengan asumsi :
1. Bunga dimajemukkan setahun sekali
2. Bunga dimajemukkan sebulan sekali
Jawaban:
1. PV = Rp. 10.000.000 (1 + 0,12)-2 = Rp. 7.971.939
2. PV = Rp. 10.000.000 (1 + 0,12/12)-12(2) = Rp. 7.875.661

Future Value Annuity

(Mengoptimalkan return dengan Dollar Cost Averaging)
Berapakah nilai masa depan anuitas apabila Anda berinvestasi uang
sebesar Rp. 100.000,- per bulan atau Rp.1.200.000,- per tahun dengan
return 25% per tahun selama 20 tahun ? dan bandingkan jika Anda
berinvestasi selama 25 tahun?
Jawab :
Selama 20 tahun
FVanuitas = nilai investasi x Faktor FVanuitas x (1+r)
= 1.200.000,00 x 342,945 x 1,25
= 514.417.042,793
Faktor FVanuitas = (Faktor FV -1)
r
= (1+r)n 1
r
= (1+0,25)20 -1
0,25
= 342,945
Jika selama 25 tahun
FVanuitas = nilai investasi x Faktor FVanuitas x (1+r)
= 1.200.000,- x 1054,791 x 1,25
= 1.582.186.776,100
Faktor FVanuitas = (Faktor FV -1)
r
= (1+r)n 1
r
= (1+0,25)25 -1
0,25
= 1054,791
Jadi jika anda berinvestasi rutin pada reksadana sebesar 100.000 per
bulan atau 1,2 juta pertahun dengan return 25% selama 25 tahun, maka
di akhir tahun ke 25 hasilnya akan menjadi Rp.1.582.186.776,10
sedangkan jika hanya berinvestasi 20 tahun Rp.514.417.042,79
Penundaan yang dilakukan selama 5 tahun cukup memberikan hasil yang
signifikan yaitu
Rp.1.067.769.733,31.
Perbedaan yang cukup signifikan bisa tiga kali lipat dengan perbedaan
waktu 5 tahun.
Dengan rumus ini kita dapat menghitung sendiri kebutuhan yang kita
inginkan untuk di masa yang akan datang, misalnya untuk merencanakan
biaya pendidikan atau kuliah, Kebutuhan membeli kendaraan, ataupun
kebutuhan pensiun.
Annuitas
Annuitas adalah suatu rangkaian penerimaan atau pembayaran tetap yang
dilakukan secara berkala dalam jangka waktu tertentu. Selain itu annuitas
juga diartikan sebagai kontrak dimana perusahaan asuransi memberikan
pembayaran secara berkala sebagai imbalan premi yang telah Anda bayar.
Besar kecilnya jumlah pembayaran pada setiap interval tergantung pada
jumlah pinjaman, jangka waktu, dan tingkat bunga.

Contoh : bunga yang diterima dari obligasi atau dividen tunai dari suatu
saham preferen.

Nilai sekarang anuitas

Nilai sekarang anuitas adalah nilai hari ini dari pembayaran sejumlah dana
tertentu yang dilakukan secara teratur, selama waktu yang telah
ditentukan. Dengan kata lain, jumlah yang harus anda tabung dengan
tingkat bunga tertentu untuk mandapatkan sejumlah dana tertentu secara
teratur dalam jangka waktu tertentu.