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Este documento habla sobre la administración del capital de trabajo y activos corrientes. Explica que la administración del capital de trabajo es una de las principales actividades de los gerentes financieros y que el ciclo de conversión de efectivo mide el tiempo que tarda una empresa en convertir sus inversiones en efectivo recibido. También discute estrategias como rotación rápida de inventario y cobro rápido de cuentas por cobrar para administrar el ciclo de conversión de efectivo.
Deskripsi Asli:
Resumen del capitulo 14 en especial 14.2 y 14.4
Judul Asli
Resumen Cap 14 Principios de administración financiera
Este documento habla sobre la administración del capital de trabajo y activos corrientes. Explica que la administración del capital de trabajo es una de las principales actividades de los gerentes financieros y que el ciclo de conversión de efectivo mide el tiempo que tarda una empresa en convertir sus inversiones en efectivo recibido. También discute estrategias como rotación rápida de inventario y cobro rápido de cuentas por cobrar para administrar el ciclo de conversión de efectivo.
Este documento habla sobre la administración del capital de trabajo y activos corrientes. Explica que la administración del capital de trabajo es una de las principales actividades de los gerentes financieros y que el ciclo de conversión de efectivo mide el tiempo que tarda una empresa en convertir sus inversiones en efectivo recibido. También discute estrategias como rotación rápida de inventario y cobro rápido de cuentas por cobrar para administrar el ciclo de conversión de efectivo.
Alexandra Aragn - Danna Alejandra Miranda Andrs Florez
Principios de Administracin Financiera, Ed 12
Captulo 14: Administracin del Capital de Trabajo y Activos
Corrientes
Resumen
La administracin del capital de trabajo, es una de las principales
actividades en que se enfocan los gerentes financieros. En promedio la tercera parte del tiempo los gerentes financieros lo utilizan en saber de qu manera deben administrar los activos corrientes y una cuarta parte en los pasivos corrientes. Para iniciar se deben definir algunos conceptos y qu significan:
Se entiende que los valores negociables se consideran parte del capital
de trabajo y que el Capital de Trabajo Neto se puede definir como la diferencia entre los activos corrientes y las deudas a corto plazo (pasivos corrientes). Adems, se entiende que cuando dicha diferencia es negativa, la empresa tiene lo que se llama un Capital de Trabajo Neto Negativo y por el contrario, cuando la empresa tiene una diferencia positiva se tiene un Capital de Trabajo Neto positivo.
Otra de las razones por las que es importante saber administrar el
capital de trabajo es para analizar qu tan rentable est siendo una compaa y por ello se inicia un tema nuevo como lo es:
El ciclo de conversin de efectivo
Para iniciar, el ciclo de conversin de efectivo mide el tiempo que
requiere una empresa para convertir la inversin en efectivo de sus operaciones, en efectivo recibido producto de ellas. Es trabajo importante del gerente financiero entender perfectamente dicho ciclo ya que es un apoyo para la administracin de los activos corrientes y los pasivos corrientes, que es muy importante para una compaa. Su calculo se basa en informacin que para empezar necesita del Ciclo Operativo (CO)y es desde el inicio del proceso productivo de la compaa hasta el cobro del efectivo y abarca dos categoras principales de activos corrientes como los son el inventario y las cuentas por cobrar. Se suma la edad promedio de inventario (EPI) y el periodo promedio de cobro (PPC). Ahora, las cuentas por pagar generan una disminucin en el numero de das que los recursos de una empresa permanecen inmovilizados en el ciclo operativo. El periodo promedio de pago (PPP) es el tiempo en que se liquida las cuentas por pagar.
El Ciclo Operativo menos el Periodo Promedio de Pago es el Ciclo de
Conversin de Efectivo y ms ampliada sera la Edad promedio de inventario ms el Periodo Promedio de cobro menos el periodo promedio de pago. De esto se puede evidenciar que si en una empresa cambia cualquiera de los periodos del Ciclo de conversin de efectivo, se cambia el monto inmovilizado en su operacin diaria.
En cuanto a los usos del ciclo de conversin de efectivo, los gerentes
financieros pueden utilizarlo para analizar cmo financia la empresa sus activos operativos y por ello se diferencian las necesidades de financiacin:
Cuando una empresa tiene ventas constantes, su inversin en activos
operativos ser constante y entonces se tiene necesidad de financiamiento permanente. Pero, si las ventas de una compaa son cclicas, entonces su inversin en activos operativos vara en el tiempo y tendr necesidades de financiamiento estacional.
La compaa se enfrenta a una disyuntiva cuando su financiamiento es
estacional, como lo son decidir entre una estrategia agresiva o conservadora de financiamientoy estas consisten en decidir si dejan a parte su financiamiento permanente y lo financian a largo plazo, y sus necesidades estacionales con deuda de corto plazo (agresiva) o todo su financiamiento con deuda de largo plazo(Conservadora).Esta disyuntiva se hace ms difcil, cuando la empresa tiene que evitar riesgo, ya que una estrategia agresiva con deudas de corto plazo, tiene tasas de inters ms variables y por ende atrae mayor riesgo
Ya que se comprob que el Ciclo de conversin de efectivo es tan
importante para algunas empresas, ellas pueden establecer metas para dicho ciclo por lo que se necesitan estrategias para administrar correctamente el ciclo real y as obtener el valor que desean. Dichas estrategias pueden variar segn lo que quiera la compaa y pueden ser 4
1. Hacer una rotacin del inventario tan rpido como sea posible, sin desabastos que ocasionen prdida de ventas.
2. Cobrar las cuentas por cobrar tan rpido como sea posible, sin perder ventas debido a tcnicas de cobranza muy agresivas.
3. Controlar los tiempos de envo por correo, procesamiento y
compensacin, para reducirlos al cobrar a los clientes y aumentarlos al pagar a los proveedores.
4. Pagar las cuentas pendientes lo ms lentamente posible, sin
perjudicar la clasificacin de crdito de la empresa.