Aspectos Impositivos de Las Inversiones Bursátiles

Bull Market Brokers SA ALyC
Telfono: +54 11 5353 4420

Direccin: Bouchard 680 Piso 8 C.A.B.A.
Web: www.bullmarketbrokers.com
Aspectos Impositivos de las Inversiones Burstiles

Un aspecto significativo, que no debe pasarse por alto al momento de realizar cualquier operacin en el mbito
burstil, es el relativo al rgimen impositivo que grava las inversiones en el mercado de capitales de nuestro pas.
En trminos generales, los valores que cuentan con oferta pblica tienen amplias ventajas desde el punto de vista
impositivo, lo cual muchas veces es desconocido por parte del pblico dado el escaso grado de difusin del tema.
Por ello, a continuacin se expondrn en forma sinttica y a ttulo informativo los principales tributos nacionales
que gravan las operaciones y los instrumentos que cotizan en el mercado de capitales local, como as tambin las
exenciones dispuestas en cada caso por la legislacin correspondiente.
Acciones
Impuesto a las Ganancias
Tal como lo establecen las normas vigentes, estn exentos los resultados provenientes de operaciones de compra-
venta de acciones con cotizacin en el mercado de valores autorizados por la CNV, obtenidos por personas
fsicas y sucesiones indivisas residentes en el pas. Si se tratara de valores sin cotizacin, se encuentran gravados
con una alcuota del 15%.
En cuanto a los sujetos del exterior (no residentes), la compraventa de acciones con o sin cotizacin se encuentra
gravada a una alcuota del 15%.
En el caso de empresas, estos resultados se hallan gravados con una alcuota del 35%.
Los dividendos percibidos por tenencia de Acciones de empresas locales que cotizan en la Bolsa son computables en
el Impuesto a las Ganancias con una alcuota del 10%, con carcter de pago nico y definitivo, sin perjuicio de la
retencin del 35% (impuesto de igualacin) si correspondiere.
1|Pgina
Telfono: +54 11 5353 4420
Impuesto a los Bienes Personales

La tenencia de Acciones que cotizan en la Bolsa se encuentra alcanzada por el Impuesto a los Bienes Personales (en
el caso de las personas fsicas y/o sucesiones indivisas).
El monto del impuesto ser liquidado o ingresado por las sociedades (actuando como responsables sustitutos), las
que tendrn derecho a reintegrarse posteriormente el importe abonado. Es habitual que las empresas descuenten de
los dividendos repartidos a sus accionistas las sumas abonadas por tal concepto.
Las Acciones se imputarn al Valor Patrimonial Proporcional que surja del ltimo balance cerrado al 31 de diciembre
del ejercicio que se liquida. La alcuota a aplicar es del 0.50% sobre el valor determinado de acuerdo a dicho
procedimiento.
Impuesto a la Ganancia Mnima Presunta

La tenencia de acciones de empresas locales est exenta del pago de este impuesto en el caso de empresas, y no
alcanzada en el caso de personas fsicas y beneficiarios del exterior.
IVA
La negociacin de acciones se encuentra exenta de IVA tanto para personas fsicas como para empresas y
beneficiarios del exterior.
2|Pgina
Telfono: +54 11 5353 4420
Ttulos Pblicos
Los resultados obtenidos por la negociacin de Ttulos Pblicos obtenidos por personas fsicas, sucesiones indivisas
y beneficiarios del exterior, estn exentos.
En el caso de empresas, los resultados por la compra y venta de Ttulos Pblicos se hallan gravados con una
alcuota del 35%.
Las rentas de Ttulos Pblicos estn exentas en virtud de lo dispuesto por la normativa vigente para personas fsicas,
sucesiones indivisas y beneficiarios del exterior. En el caso de personas jurdicas estn gravadas al 35%.
IVA
La negociacin de Ttulos Valores en general se halla exenta del impuesto.
Tambin estn exentos los intereses de Ttulos, Bonos y dems ttulos valores emitidos por la Nacin, Provincia y
Municipalidades.

Estn exentos del impuesto los Ttulos, Bonos y dems ttulos valores emitidos por la Nacin, las provincias, las
municipalidades y la Ciudad Autnoma de Buenos Aires.

La tenencia de Ttulos Pblicos se encuentra gravada por este impuesto en el caso de empresas, con una alcuota
del 1%. Las personas fsicas no se encuentran alcanzadas por este impuesto, as como los beneficiarios del exterior.
3|Pgina
Telfono: +54 11 5353 4420
Obligaciones Negociables

Los resultados obtenidos por la negociacin de Obligaciones Negociables colocadas mediante oferta pblica
obtenidos por personas fsicas y sucesiones indivisas estn exentos.
Los intereses de las Obligaciones Negociables no se hallan alcanzados por el tributo en el caso de las personas
fsicas, mientras los sujetos empresa tributan el 35%.
IVA
La negociacin de Obligaciones Negociables en el mercado de valores se halla exenta. Asimismo, los intereses
devengados por los ttulos no se hallan alcanzados por el tributo.
La tenencia de Obligaciones Negociables se encuentra alcanzada por el impuesto para persona fsicas, aplicndose
las alcuotas establecidas por la normativa vigente. Los beneficiarios del exterior se encuentran exentos y las
personas jurdicas no alcanzadas por el impuesto.
La tenencia de Obligaciones Negociables tributa el 1% en concepto de Ganancia Mnima Presunta en el caso de

empresas. Personas fsicas, sucesiones indivisas y beneficiarios del exterior no se encuentran alcanzados por el
impuesto.
4|Pgina
Telfono: +54 11 5353 4420
Fideicomisos Financieros
Los resultados obtenidos por la negociacin de los Valores Fiduciarios colocados mediante oferta pblica (sean
Ttulos de Deuda o Certificados de Participacin) obtenidos por personas fsicas, sucesiones indivisas y beneficiarios
del exterior estn exentos.
Respecto a la renta que devengan los Valores Fiduciarios, deben hacerse algunas distinciones. En el caso de los
Certificados de Participacin, para las persona fsicas, sucesiones indivisas y beneficiarios del exterior, se encuentra
gravado a una alcuota del 10%, mientras que para las empresas no est gravado por el impuesto. Respecto a los
Ttulos Deuda, la renta se encuentra exenta para personas fsicas, sucesiones indivisas y beneficiarios del exterior,
pero gravada para las empresas al 35%.
IVA
La negociacin de Valores Fiduciarios en el Mercado de Valores se halla exenta.

La tenencia de Valores Fiduciarios se encuentra alcanzada por el impuesto para personas fsicas, aplicndose las
alcuotas establecidas por la normativa vigente. Las empresas no se encuentran alcanzadas por este impuesto.

La tenencia de Valores Fiduciarios, sean Ttulos de Deuda o Certificados de Participacin, tributan el 1% en concepto
de Ganancia Mnima Presunta. En el caso de Certificados de participacin, la proporcin del fideicomiso atribuible a
acciones est exenta.
5|Pgina
Telfono: +54 11 5353 4420
Cheques de Pago Diferido

La negociacin burstil de Cheques de Pago Diferido se encuentra alcanzada por el Impuesto a las Ganancias. La
base imponible la constituye el descuento obtenido (diferencia entre el precio pagado y el valor nominal del
documento) por parte del comprador, siendo ste el sujeto del tributo.
El agente que interviene en la operacin (por la parte compradora) debe actuar como responsable ante el organismo
recaudador, reteniendo el 35% tanto para personas fsicas como jurdicas. En el caso de entidades financieras del
exterior, la retencin ser del 15,05%. En ambos casos, la retencin puede quedar reducida cuando corresponda
aplicar una tasa inferior en un convenio para evitar la doble imposicin.
IVA
Los intereses generados en la operatoria estn gravados por el impuesto, existiendo tambin en este caso regmenes
de retencin y percepcin a cargo del agente que interviene en la operacin (por la parte vendedora). Sern sujetos
pasibles de la percepcin los compradores de los valores que revistan en el impuesto al valor agregado la calidad de
Responsables Inscritos o No Categorizado.

La tenencia de Cheques de Pago Diferido se encuentra alcanzada por el impuesto, aplicndose las alcuotas
correspondientes establecidas por la normativa vigente.

La tenencia de Cheques de Pago Diferido tributa el 1% en concepto de Ganancia Mnima Presunta.
6|Pgina
Telfono: +54 11 5353 4420
Pases y Cauciones
De acuerdo al artculo 66 del decreto reglamentario de la Ley de Impuesto a las Ganancias, se le da tratamiento al
tomador como si fuera un prstamo, y al colocador como si fuera un plazo fijo, por lo que est exento para personas
fsicas.
Los sujetos empresa tributan al 35%. Para los beneficiarios del exterior, si bien aplica el mismo concepto que para
personas fsicas y por ende quedara exento, esto slo es admisible si se puede acreditar que no existe
transferencias de beneficios a fiscos extranjeros. En este ltimo supuesto corresponde retener 15,05% o la que
corresponda de aplicar un convenio para evitar la doble imposicin.
IVA
Los intereses generados en la operatoria de Pase y Caucin estn exentos del Impuesto al Valor Agregado.

El monto invertido en Pases y Cauciones por parte de personas fsicas se encuentra gravado por el impuesto,
aplicndose las alcuotas correspondientes establecidas por la normativa vigente.

El monto invertido en Pases y Cauciones por parte de sujetos empresa tributa el 1% en concepto de Ganancia
Mnima Presunta.
El presente informe es publicado por Bull Market Brokers S. A. (BMB) y ha sido preparado por el Departamento de Research de BMB. El
objetivo del presente informe es brindar a su destinatario informacin general, y no constituye, de ningn modo, oferta, invitacin o
recomendacin de BMB para la compra o venta de los ttulos valores y/o de los instrumentos financieros mencionados en l. El presente
informe no debe ser considerado un prospecto de emisin u oferta pblica. Aunque la informacin contenida en el presente informe ha sido
obtenida de fuentes que BMB considera confiables, tal informacin puede ser incompleta o parcial y BMB no ha verificado en forma
independiente la informacin contenida en este informe, ni garantiza la exactitud de la informacin, o que no se hayan producido cambios
adversos en la situacin relativa a los emisores descripta en este informe. BMB no asume responsabilidad alguna, explicita o implcita, en
cuanto a la veracidad o suficiencia de la misma para efectuar la toma de decisin de su inversin. Todas las opiniones o estimaciones vertidas
en el presente informe constituyen nuestro juicio y pueden ser modificadas sin previo aviso.
7|Pgina

Aspectos Impositivos de Las Inversiones Bursátiles

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Aspectos Impositivos de Las Inversiones Bursátiles

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Bull Market Brokers SA ALyC

Telfono: +54 11 5353 4420

Aspectos Impositivos de las Inversiones Burstiles

Impuesto a los Bienes Personales

Impuesto a la Ganancia Mnima Presunta

Impuesto a los Bienes Personales

Impuesto a la Ganancia Mnima Presunta

Impuesto a las Ganancias

Impuesto a los Bienes Personales

Impuesto a la Ganancia Mnima Presunta

La tenencia de Obligaciones Negociables tributa el 1% en concepto de Ganancia Mnima Presunta en el caso de

Impuesto a los Bienes Personales

Impuesto a la Ganancia Mnima Presunta

Cheques de Pago Diferido

Impuesto a los Bienes Personales

Impuesto a la Ganancia Mnima Presunta

Impuesto a los Bienes Personales

Impuesto a la Ganancia Mnima Presunta

Anda mungkin juga menyukai