Y FINANCIACIN
Tema 1. Operaciones de inversin y financiacin
Introduccin.
CONCEPTO
Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un instrumento de
patrimonio de otra empresa, o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro
activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones
potencialmente favorables.
Asimismo, esta norma es aplicable en el tratamiento de las transferencias de activos
financieros, como los descuentos comerciales y las operaciones de factoring.
CLASES DE ACTIVOS FINANCIEROS
La NRV 9 resulta de aplicacin a los siguientes activos financieros:
Efectivo y otros activos lquidos; la tesorera depositada en la caja, los depsitos
bancarios a la vista y los activos financieros que sean convertibles en efectivo y su
vencimiento no fuera superior a tres meses
Crditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios;
Crditos a terceros: tales como los prstamos y crditos financieros concedidos,
incluidos los surgidos de la venta de activos no corrientes;
Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: tales como las
obligaciones, bonos y pagars;
Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones, participaciones en
instituciones de inversin y otros instrumentos de patrimonio;
Derivados con valoracin favorable para la empresa: futuros, opciones, permutas
financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo,
Otros activos financieros: depsitos en entidades de crdito, anticipos y crditos al
personal, fianzas y depsitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos
sobre instrumentos de patrimonio propio.
1. CONCEPTO Y CLASES DE ACTIVOS FINANCIEROS.
5
1. CONCEPTO Y CLASES DE ACTIVOS FINANCIEROS.
6
1. CONCEPTO Y CLASES DE ACTIVOS FINANCIEROS.
PN = A - P
Patrimonio Neto
V t a = -------------------------------------------
N de acciones en circulacin
Derechos de los accionistas:
Reparto de las ganancias sociales (dividendos)
Reparto de la cuota de liquidacin
Suscripcin preferente de acciones en emisiones de
nuevas acciones u obligaciones convertibles
Asistir a las Juntas Generales de Accionistas
Impugnar los acuerdos sociales
A la informacin
7
1. CONCEPTO Y CLASES DE ACTIVOS FINANCIEROS. 8
Activos financieros.
Reconocimiento
La empresa reconocer un activo financiero en su balance cuando se
convierta en una parte obligada del contrato o negocio jurdico conforme
a las disposiciones del mismo.
Valoracin
Los activos financieros, a efectos de su valoracin, se clasificarn en
alguna de las siguientes categoras:
1. Prstamos y partidas a cobrar.
2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
3. Activos financieros mantenidos para negociar.
4. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en P y G.
5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y
asociadas.
6. Activos financieros disponibles para la venta.
1. CONCEPTO Y CLASES DE ACTIVOS FINANCIEROS. 12
Valoracin inicial
15
2. PRSTAMOS Y CUENTAS A COBRAR.
Valoracin posterior
Deterioro de valor
17
2. PRSTAMOS Y CUENTAS A COBRAR. 18
Concepto.
Son valores representativos de deuda, con una fecha de vencimiento fijada,
Cobros de cuanta determinada o determinable, que se negocien en un mercado
activo y que la empresa tenga intencin efectiva y la capacidad de conservarlos
hasta su vencimiento.
Valoracin inicial
Los activos financieros incluidos en esta categora se valorarn inicialmente por el valor
razonable de la contraprestacin entregada ms los costes de transaccin que les sean
directamente atribuibles;
Valoracin posterior
Los activos financieros incluidos en esta categora se valorarn por su coste amortizado.
Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas y ganancias,
aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.
Deterioros de valor
Igual que los prstamos y partidas a cobrar.
No obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuro se puede
utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que ste sea lo suficientemente
fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa.
3. INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO. 22
Valoracin inicial
Valoracin posterior
El 1-7-08, la empresa S, S.L. suscribe un ttulo de renta fija, por 102 /ttulo
desembolsando adems 2 por gastos de la operacin. Se aplica un tipo de
inters explcito del 5% pagadero por aos vencidos, esto es, el 1-7 de cada ao.
La amortizacin se realizar al cabo de dos aos al 106 por 100 del nominal,
siendo el valor nominal del ttulo de 100 .
Deterioro de valor
Al menos al cierre del ejercicio, debern efectuarse las correcciones valorativas
necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libros de una
inversin no ser recuperable.
El importe de la correccin valorativa ser la diferencia entre su valor en libros y el
importe recuperable, que ser el mayor valor entre:
Valor razonable menos los costes de venta
Valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversin:
Estimacin de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de
dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenacin o baja en
cuentas de la inversin en la misma,
Estimacin de su participacin en los flujos de efectivo que se espera sean
generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades
ordinarias como de su enajenacin o baja en cuentas.
Importe recuperable para inversiones en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo y asociadas, el patrimonio neto de la entidad participada corregido por
las plusvalas tcitas existentes en la fecha de la valoracin.
Las correcciones valorativas por deterioro y, en su caso, su reversin, se registrarn
como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de P y G. La reversin del
deterioro tendr como lmite el valor en libros de la inversin que estara reconocida en
la fecha de reversin si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
5. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. 33
Valoracin inicial
Se valorarn inicialmente al coste, que equivaldr al valor razonable de la
contraprestacin entregada ms los costes de transaccin que les sean
directamente atribuibles.
Formar parte de la valoracin inicial el importe de los derechos preferentes de
suscripcin y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.
6. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA. 37
Valoracin posterior
Se valorarn por su valor razonable, sin deducir los costes de transaccin en que se pudiera incurrir
en su enajenacin.
Los cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarn directamente en el patrimonio
neto, hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe
as reconocido, se imputar a la cuenta de prdidas y ganancias.
No obstante lo anterior, las correcciones valorativas por deterioro del valor y las prdidas y ganancias
que resulten por diferencias de cambio en activos financieros monetarios en moneda extranjera, de
acuerdo con la norma relativa a esta ltima, se registrarn en la cuenta de prdidas y ganancias.
Tambin se registrarn en la cuenta de prdidas y ganancias el importe de los intereses, calculados
segn el mtodo del tipo de inters efectivo, y de los dividendos devengados.
Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no se pueda determinar con
fiabilidad se valorarn por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones
valorativas por deterioro del valor.
Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplicar el mtodo
del valor medio ponderado por grupos homogneos.
En el supuesto excepcional de que el valor razonable de un instrumento de patrimonio dejase de ser
fiable, los ajustes previos reconocidos directamente en el patrimonio neto se tratarn de la misma
forma que las inversiones en multigrupo 2.5.3. de esta norma.
En el caso de venta de derechos preferentes de suscripcin y similares o segregacin de los mismos
para ejercitarlos, el importe de los derechos disminuir el valor contable de los respectivos activos.
Dicho importe corresponder al valor razonable o al coste de los derechos, de forma consistente con
la valoracin de los activos financieros asociados, y se determinar aplicando alguna frmula
valorativa de general aceptacin.
6. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA. 38
Deterioro de valor
Al menos al cierre del ejercicio, debern efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre que
exista evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero disponible para la venta, se ha deteriorado, y
que ocasionen (causas de deterioro):
a) En el caso de los instrumentos de deuda adquiridos, una reduccin o retraso en los flujos de
efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor; o
b) En el caso de inversiones en instrumentos de patrimonio, la falta de recuperabilidad del valor en
libros del activo, evidenciada, por ejemplo, por un descenso prolongado o significativo en su valor
razonable (una cada de un ao y medio y de un cuarenta por ciento en su cotizacin, sin que se
haya producido la recuperacin de su valor), sin perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer
una prdida por deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo o descendido la cotizacin en
el mencionado porcentaje.
La correccin valorativa por deterioro del valor de estos activos financieros ser la diferencia entre su coste o
coste amortizado menos, en su caso, cualquier correccin valorativa por deterioro previamente reconocida en
la cuenta de prdidas y ganancias y el valor razonable en el momento en que se efecte la valoracin.
Las prdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminucin del valor razonable, siempre que
exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocern en la cuenta de prdidas y
ganancias.
Si en ejercicios posteriores se incrementase el valor razonable, la correccin valorativa reconocida en
ejercicios anteriores revertir con abono a la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio. No obstante, en el
caso de que se incrementase el valor razonable correspondiente a un instrumento de patrimonio, la
correccin valorativa reconocida en ejercicios anteriores no revertir con abono a la cuenta de prdidas y
ganancias y se registrar el incremento de valor razonable directamente contra el patrimonio neto.
En el caso de instrumentos de patrimonio que se valoren por su coste, por no poder determinarse con
fiabilidad su valor razonable, la correccin valorativa por deterioro se calcular de acuerdo con lo dispuesto en
el apartado 2.5.3 de esta norma, relativo a las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo
y asociadas, y no ser posible la reversin de la correccin valorativa reconocida en ejercicios anteriores.
6. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA.
Deterioro de valor
A) Instrumento de deuda
PyG PyG
Valor razonable
B) Instrumento de patrimonio
PyG Se puede medir el valor razonable?
Se puede medir el valor razonable?
S No S No
No se modifica la
Valor Reversin con No se produce la
valoracin:
razonable con abono a reversin
diferencias en Mtodo del Coste Patrimonio
patrimonio menos deterioros
39
6. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA.
Deterioro de valor
Deterioro de valor
41
6. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA.
Deterioro de valor
Ejercicio 12 (11).
ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
A 31-03-08 las vende a 61 ttulo, con unos gastos asociados por intermediacin
del 1%.
6. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA. 44
Ejercicio 13 (12).
ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO.
Variaciones de valor, deterioro y reversiones.
Ejercicio 14 (13).
ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA. INSTRUMENTOS DE DEUDA.
El 1-7-X8, la empresa P, S.L. suscribe un ttulo de renta fija, por 102 /ttulo
desembolsando adems 2 por gastos de intermediacin. Se aplica un tipo de inters
explcito del 5% pagadero por aos vencidos, esto es, el 31-12 de cada ao. La
amortizacin se realizar al cabo de dos aos al 106 por 100 del nominal, siendo el
valor nominal del ttulo de 100 .
Ejercicio 15 (14).
ACTIVO DISPONIBLE PARA LA VENTA: INSTRUMENTOS DE DEUDA. Deterioro
No admiten
reclasificacin. Activos financieros Valor razonable con
1 Excepcin: Poder mantenidos para cambios en la cuenta
negociar de P y G
calificarlo como Activo
emp. grupo, asociadas
47
7. RECLASIFICACIN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y BAJA.
La empresa no podr reclasificar ningn activo financiero incluido inicialmente en la categora de mantenidos para
negociar o a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias, a otras categoras, ni de stas a aqullas,
salvo cuando proceda calificar al activo como inversin en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo o
asociadas.
No se podr clasificar o tener clasificado ningn activo financiero en la categora de inversiones mantenidas hasta el
vencimiento si en el ejercicio a que se refieren las cuentas anuales o en los dos precedentes, se han vendido o reclasificado
activos incluidos en esta categora por un importe que no sea insignificante en relacin con el importe total de la categora de
inversiones mantenidas hasta el vencimiento, salvo aqullas que correspondan a ventas o reclasificaciones:
1. Muy prximas al vencimiento, o
2. Que hayan ocurrido cuando la empresa haya cobrado la prctica totalidad del principal, o
3. Atribuibles a un suceso aislado, fuera del control de la empresa, no recurrente y que razonablemente no
poda haber sido anticipado por la empresa.
Cuando dejase de ser apropiada la clasificacin de un activo financiero como inversin mantenida hasta el vencimiento, como
consecuencia de un cambio en la intencin o en la capacidad financiera de la empresa o por la venta o reclasificacin de un
importe que no sea insignificante segn lo dispuesto en el prrafo anterior, dicho activo, junto con el resto de activos
financieros de la categora de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, se reclasificarn a la categora de disponibles
para la venta y se valorarn por su valor razonable. La diferencia entre el importe por el que figure registrado y su valor
razonable se reconocer directamente en el patrimonio neto de la empresa y se aplicarn las reglas relativas a los activos
disponibles para la venta.
Si como consecuencia de un cambio en la intencin o en la capacidad financiera de la empresa, o si pasados dos ejercicios
completos desde la reclasificacin de un activo financiero de la categora de inversin mantenida hasta el vencimiento a la de
disponible para la venta, se reclasificase un activo financiero en la categora de inversin mantenida hasta el vencimiento, el
valor contable del activo financiero en esa fecha se convertir en su nuevo coste amortizado. Cualquier prdida o ganancia
procedente de ese activo que previamente se hubiera reconocido directamente en el patrimonio neto se mantendr en ste y
se reconocer en la cuenta de prdidas y ganancias a lo largo de la vida residual de la inversin mantenida hasta el
vencimiento, utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo.
Cuando la inversin en el patrimonio de una empresa del grupo, multigrupo o asociada deje de tener tal calificacin, la
inversin que, en su caso, se mantenga en esa empresa se valorar de acuerdo con las reglas aplicables a los activos
financieros disponibles para la venta.
7. RECLASIFICACIN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y BAJA. 49
Ejercicio 07
Ejercicio 09
Ejercicio 10
Ejercicio 16
Ejercicio 17
Ejercicio 18
Ejercicio 24
Ejercicio 26