OBJETIVO DE LA NIC 7

Los objetivos de la NIC 7 son definir los requerimientos de

informacin sobre los cambios histricos ocurridos en el saldo de
efectivo (y equivalente de efectivo), por medio de un Estado de
Flujos de Efectivo que clasifique los flujos en actividades
Operativas, de Inversin y de Financiamiento.

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ALCANCE
Una entidad debe preparar: p1

Un Estado de Flujos de Efectivo, segn los requerimientos de

NIC 7, y

Debe presentar ese Estado como parte integral de sus EF por

cada periodo que presente EF

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BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO

Un estado de flujos de efectivo, junto con el resto de los EF,
proporciona informacin que permite a los usuarios evaluar: p4

los cambios en los activos netos de una entidad,

su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia),

as como la capacidad de la Entidad para disponer de los

importes y calendarios de los flujos de efectivo, para
adaptarse a los cambios.

La informacin de flujo de efectivo es til para evaluar la capacidad

de la entidad para generar efectivo y equivalentes de efectivo, y
permite a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el
valor presente de los flujos de efectivo futuros de diferentes
entidades, p4

Tambin es til: p5
 Para comprobar la exactitud de las proyecciones de efectivo
hechas en el pasado

Para examinar la relacin entre rentabilidad y flujo de

efectivo, y el impacto de la variacin de precios.

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DEFINICIONES
Efectivo Comprende el efectivo disponible y cuentas corrientes
(demand deposits), p6

Equivalentes de efectivo (EE) Son inversiones altamente liquidas a

corto plazo, que son convertibles rpidamente en importes conocidos
de efectivo; sujetas a un riesgo insignificante de cambio de valor,
p6

Flujos de Efectivo - Son entradas y salidas de EyEE (efectivo y

equivalentes de efectivo), p6

Actividades de Operacin Son las actividades principales que

producen el Revenue (ingreso de actividades ordinarias). Por
descarte, las actividades de Operacin tambin incluyen otros
conceptos que no sean actividades de Inversin o de Financiamiento,
p6

Actividades de Inversin Corresponden a la adquisicin o

disposicin de activos de largo plazo, y de otras inversiones no
incluidas Equivalentes de efectivo (EE), p6

Actividades de Financiamiento Son las actividades que resultan en

cambios en el tamao y composicin del patrimonio aportado y de los
prstamos-recibidos, p6

Efectivo y Equivalentes de Efectivo (EyEE)

Caractersticas: p7
 Los EE se mantienen con la finalidad de cumplir compromisos de
corto plazo, no como una inversin u otro fin

Para que una inversin califique como EE debe ser convertible

rpidamente en importes conocidos de efectivo y ser sujeta de
un riesgo insignificante de cambio de valor.

Una inversin normalmente califica como EE solo cuando tiene

vencimiento a corto plazo, 3 meses o menos.

Los sobregiros bancarios pueden formar parte del EyEE, cuando segn
lo acordado con el banco, la cuenta puede fluctuar de positivo a
sobregiro, p8

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PRESENTACIN DE UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El Estado de Flujos de Efectivo debe presentar los flujos de efectivo
durante el periodo, clasificndolos por actividades Operativas,
Inversin y Financiamiento, p10

Actividades de Operacin

El flujo de actividades de Operacin es un indicador clave para

evaluar si el negocio principal de la Entidad genera fondos
suficientes para mantener su capacidad operativa, pagar los
prstamos, as como para pagar dividendos y efectuar nuevas
inversiones, sin recurrir a financiamiento externo, p13

Ejemplos de flujos de efectivo de actividades de Operacin, son: p14

[a] Cobranzas por venta de bienes o prestacin de servicios

[b] Cobranzas por regalas, fees, comisiones y otros revenues

[c] Pagos a proveedores de bienes y servicios

[d] Pagos a y por cuenta de trabajadores

[e] Cobranzas y pagos a una aseguradora por primas y reclamos,

anualidades y otros beneficios de una pliza
 [f] Pagos o reembolsos de impuesto a las ganancias. Sin
embargo, si algn reembolso y/o pago se puede identificar
especficamente con alguna actividad de Financiamiento e
Inversin, debe clasificarse como Financiamiento o Inversin

[g] Cobranzas o pagos provenientes de contratos mantenidos para

fines de intermediacin o negociacin

NIC 7 menciona el escenario de una entidad que mantiene ttulos y

prstamos para fines de negociacin, en cuyo caso equivalen a un
inventario comprado especficamente para ser vendido. En este caso el
flujo de efectivo de la compra y venta, corresponde a actividad de
Operacin, p15

De igual manera, en una institucin financiera, los adelantos y

prstamos en efectivo usualmente se clasifican como actividad de
Operacin, debido a que corresponden a la actividad principal que
produce sus revenues, p15

Actividades de Inversin

La distincin del flujo de efectivo de actividades de Inversin es

importante porque representa los desembolsos en recursos, hechos con
la intencin de generar utilidades y flujos de efectivo futuros, p16

Solo los desembolsos que se han reconocido como Activos en el Estado

de Situacin Financiera, son elegibles para clasificarse como
actividades de Inversin, p16

Ejemplos de flujos de efectivo de actividades de Inversin, son: p16

[a] Pagos por adquisicin de PP&E, Intangibles y

Otros activos a largo plazo

[b] Cobros por venta de PP&E, Intangibles y Otros

activos a largo plazo

[c y d] Acciones o Instrumentos de deuda de otras

entidades, y participacin en Ventures conjuntos Los
respectivos pagos por compras y salidas por las ventas [*]
 [e y f] Adelantos y prstamos a terceros (no aplica en el
caso de instituciones financieras) Las salidas iniciales
y las cobranzas

[g y h] Futuros, forwards, opciones y swaps Los pagos y

las cobranzas [**]

[*] No se considera las inversiones que califiquen como Equivalentes de efectivo, o

mantenidos para negociacin o intermediacin

[**] No aplica para mantenidos para negociacin o intermediacin, o si corresponden a

actividades de financiamiento

Cuando un contrato se destina a coberturar una Posicin

identificable, el flujo de efectivo del contrato se clasifica de la
misma manera que el flujo de la Posicin coberturada, p16

Actividades de Financiamiento

La distincin del flujo de efectivo de actividades de Financiamiento

es importante porque es de utilidad para predecir los repagos futuros
de financiamiento a los acreedores, p17

Ejemplos de flujos de efectivo de actividades de Financiamiento,

son: p17

[a] Entradas de efectivo por emisin de acciones o instrumentos

equivalentes

[b] Pago a un accionista por comprarle o redimir acciones

[c] Entradas de efectivo por emisin de instrumentos de deuda,

prstamos, pagars, bonos, hipotecas, y otros prstamos-
recibidos de corto o largo plazo.

[d] Pagos por amortizacin de prstamos-recibidos

[e] Pago de arrendatarios reduciendo el saldo pendiente de un

arrendamiento financiero.

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FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN

Una entidad debe reportar los flujos de efectivo por actividades de
Operacin, usando uno de los 2 mtodos siguientes: p18

[a] El Mtodo Directo Desglosa los cobros brutos y pagos brutos

en efectivo, O

[b] El Mtodo Indirecto Tiene un enfoque que concilia el

Resultado del ao con los flujos de Operacin. Las partidas de
conciliacin son transacciones que no ha representado efectivo,
diferimientos, provisiones y partidas de Inversin y
Financiamiento.

El Mtodo Directo no es obligatorio

La NIC 7 recomienda que los flujos de efectivo de actividades de

Operacin se reporten con el Mtodo Directo, pero no es absolutamente
enftica en la redaccin, sino que expresa su preferencia por este
mtodo. No usa el acostumbrado shall sino encouraged. La
versin en espaol oficial de las NIIF dice se aconseja a las
entidades, p19

La decisin de usar el Directo o Indirecto tiene que ver con los

usuarios. Por ejemplo, una compaa cuyas acciones se cotizan en
bolsa, sabe que sus usuarios esperan el Mtodo directo.

Por otro lado, NIC 7 indica que el Mtodo Directo proporciona

informacin que puede ser til para hacer estimaciones de flujos
futuros de efectivo lo cual no ocurre con el Mtodo Indirecto, p19

Metodologa para determinacin de cifras

Los cobros brutos y pagos brutos para el Mtodo Directo pueden

obtenerse de: p19

[a] De los registros contables

[b] De las ventas, costos de ventas y en general otras partidas

del Estado de Resultado Integral, ajustadas por:

Variaciones en inventarios, cuentas por cobrar, cuentas por

pagar
 Otras partidas que no representaron efectivo

Otras partidas que corresponden a actividades de Inversin y

Financiamiento

Mtodo Indirecto

Por otro lado, en el Mtodo Indirecto el flujo neto de efectivo de

las actividades de Operacin se determina partiendo del resultado del
ao y ajustndolo por lo siguiente: p20

[a] La variacin en el ao por inventarios, cuentas por cobrar y

cuentas por pagar

[b] Partidas que no representaron efectivo, como depreciacin,

provisiones, impuestos diferidos, prdidas o ganancias en cambio
no realizadas y las utilidades no distribuidas de asociadas (ver
prrafo 10 de NIC 28), Y

[c] Las partidas que corresponden a flujos de efectivo de Inversin

o Financiamiento

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FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN Y

FINANCIAMIENTO
Una entidad debe reportar por separado las principales recepciones de
efectivo y pagos brutos de efectivo, provenientes de actividades de
Inversin y Financiamiento, p21

Sin embargo, ver abajo prrafos 22 y 24 donde NIC 7 describe en qu

casos puede presentarse neto.

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FLUJOS DE EFECTIVO SOBRE BASES NETAS (excepcin a las

cifras brutas)

Los flujos de efectivo de actividades de Operacin, Inversin y

Financiamiento pueden reportarse netas, en los siguientes casos: p22

[a] Recepciones de, y pagos en, efectivo por cuenta de clientes, si

el flujo de efectivo refleja las actividades del cliente y no las
de la Entidad.
 [b] Recepciones de, y pagos en, efectivo por partidas de rpida
rotacin, importes grandes y vencimientos cortos.

Ejemplos de 22[a]: p23

[a] En un banco, aceptacin y repagos de cuentas corrientes

[b] En una entidad de inversin, los fondos de clientes, y

[c] Alquileres cobrados por cuenta de los propietarios

Ejemplos de 22[b]: p23A

[a] Adelantos o repagos del principal de clientes de tarjeta de

crdito

[b] Adelantos o repagos por compra y venta de inversiones, y

[c] Adelantos o repagos de otros prstamos-recibidos a corto

plazo, por ejemplo, con vencimientos de tres meses o menos.

En Entidades Financieras

En el caso de Entidades Financieras, los flujos de efectivo que

surjan de las siguientes actividades, pueden reportarse netas: p24

[a] Recepciones de efectivo y pagos, a la aceptacin y repago de,

depsitos con vencimientos fijos.

[b] Colocacin de depsitos en , y retiro de depsitos de, otras

entidades financieras, y

[c] Anticipos de efectivo y prstamos hechos a clientes, y los

repagos de dichos anticipos y prstamos.

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FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

Los flujos de efectivo en moneda extranjera deben registrarse en la
moneda funcional, al tipo de cambio del da en que ocurre el flujo de
efectivo (no se convierten al tipo de cambio de cierre), p26

Lo anterior aplica tambin para los casos de una subsidiaria en el

extranjero, es decir, sus flujos de efectivo deben convertirse de la
moneda extranjera a la moneda funcional, al tipo de la fecha de los
flujos, p26

NIC 21 permite usar un tipo de cambio medio ponderado para registrar

transacciones en moneda extranjera o para la traslacin de los flujos
de efectivo de una subsidiaria extranjera. NIC 21 no permite usar el
tipo de cambio de cierre para trasladar los flujos de efectivo de una
subsidiaria extranjera[*] , p27
[*] Ver prrafo 21 y 22 de NIC 21

Las ganancias/prdidas en cambio no realizadas, no son consideradas

flujo de efectivo por NIC 7 [consecuentemente, deben eliminarse para
fines del Estado de Flujos de Efectivo], p28

Sin embargo, el efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el

efectivo, mantenidos o vencidos en moneda extranjera, se presenta en
el Estado de flujos de efectivo, para conciliar el efectivo al inicio
y al final del perodo. Este importe se presenta separadamente de los
flujos de efectivo de las actividades de operacin, inversin y
financiamiento, e incluir las diferencias, si dichos flujos de
efectivo hubieran sido reportados a los tipos de cambio del final del
perodo, p28

En la seccin Ejemplos ilustrativos, NIC 7 presenta este ejemplo de

revelaciones:

2012 2011
Efectivo y depsitos en bancos 40 25
Inversiones a corto plazo 190 135
Efectivo y equivalentes como se inform anteriormente 230 160
Efecto de las variaciones del tipo de cambio - (40)
Efectivo y equivalentes reexpresado 230 120

En los datos planteados, la prdida en cambio segn el Estado de

Resultados es $40.

Adems, el saldo de EyEE del Estado de Situacin Financiera del ao

2011, era $160.

En el Estado de flujos de efectivo se muestra como saldo inicial de

EyEE $120 (en lugar de $160, ver Seccin Ejemplos ilustrativos ms
adelante).
Finalmente, partiendo de los datos planteados se concluye que no
existieron prdidas o ganancias en cambio no realizadas, por lo que
esta prdida del ao de $40, constitua prdida realizada.

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INTERESES Y DIVIDENDOS
Los flujos de efectivo por intereses y dividendos, recibidos y
pagados, deben presentarse por separado, p31

Debido a que no hay un consenso sobre si deben presentarse como

Operacin, Financiamiento o de Inversin (como se ver a
continuacin), una vez que la entidad adopte una poltica, deben
clasificarse de manera consistente, p31

Intereses pagados p33

En Entidad Financiera - Usualmente se clasifican como Operacin

En Otro tipo de Entidades Pueden ser de Operacin (porque

participan en la determinacin de la utilidad o prdida del
periodo) o, alternativamente pueden ser de Financiamiento
(porque es el costo de recursos financieros obtenidos). Segn NIC
7, no hay un consenso.

El requerimiento de presentar por separado los intereses pagados,

aplica incluso si han sido capitalizados por NIC 23, p32

Dividendos e Intereses cobrados p33

En Entidad Financiera - Usualmente se clasifican como Operacin

En Otro tipo de Entidades Pueden ser de Operacin (porque

participan en la determinacin de la utilidad o prdida del
periodo) o, alternativamente pueden ser de Inversin (porque son
retornos de inversiones). Segn NIC 7, no hay un consenso.

Dividendos pagados p34

Se pueden clasificar como Financiamiento (porque son el costo de

obtener recursos financieros)
 Alternativamente pueden clasificarse como Operacin (a fin de
asistir a los usuarios en determinar la capacidad de una Entidad
en pagar dividendos, a partir de los flujos de Operacin)

* * * * *

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Los flujos de efectivo por impuesto a las ganancias, deben
desglosarse por separado (o sea, no deben incluirse en Otros), dentro
de actividades de Operacin, p35.

Los impuestos pagados usualmente se clasifican como de Operacin. Sin

embargo, cuando sea viable identificar el flujo de impuestos con
alguna actividad de Financiamiento o Inversin, que tambin genera
flujo, entonces debiera presentarse as, y no en Operacin, p36

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INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y VENTURES

CONJUNTOS
Debido a que la adopcin del Mtodo patrimonial o del Costo (NIC 28)
puede dar lugar a actividad que no es en efectivo, NIC 7 hace algunas
recomendaciones en estos casos, para desglosar solo las transacciones
que se refieren a flujo de efectivo, como dividendos, anticipos y
aportes, entre otros, p37 y p38

* * * * *

CAMBIOS EN EL PORCENTAJE DE PARTICIPACIN EN

SUBSIDIARIAS Y OTROS NEGOCIOS
Los flujos de efectivo por obtencin o prdida de control deben
presentarse por separado y clasificarse como de Inversin, p39 y p40

Los prrafos 40A, 42A y 42B, incluyen requerimientos especiales para

entidades de inversin, que no resumimos aqu.
Cuando se adquiere una subsidiaria, sta puede incluir saldos de
efectivo. En este caso, el flujo de efectivo pagado (a los antiguos
propietarios), debe presentarse en el Estado de Flujos de efectivo,
neto del saldo de efectivo de la subsidiaria adquirida, p42

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TRANSACCIONES QUE NO REPRESENTARON EFECTIVO

Las transacciones de Inversin o Financiamiento que no involucraron
efectivo, deben ser excluidas del Estado de Flujos de Efectivo. Pero
deben ser reveladas en el mismo estado o en notas, p43

Este requerimiento es debido a que pueden haber existido

transacciones significativas que no involucraron efectivo, pero aun
as tuvieron un impacto en el patrimonio, p44

Ejemplos de transacciones que no representaron efectivo son: p44

[a] Adquisicin de activos, asumiendo un pasivo o por medio de un

leasing financiero

[b] Adquisicin de una entidad por medio de emisin de acciones, y

[c] Conversin de deuda en acciones

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COMPONENTES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

La Entidad debe revelar los componentes de EyEE y de ser el caso,
debe presentar una conciliacin de los saldos mostrados en el Estado
de Flujos de Efectivo y en el Estado de Situacin Financiera, p45

[Ver ejemplo en prrafo 28 lneas arriba]

Las notas deben revelar la poltica de la Entidad para determinar la

Composicin del EyEE. El cambio de un ao a otro de la poltica,
tiene el mismo efecto de un cambio de poltica contable que debe ser
tratado con NIC 8, p46 y p47
* * * * *

OTRAS REVELACIONES
Una entidad debe revelar los importes de Efectivo y Equivalente de
Efectivo que no son de libre disponibilidad, p48 y p49

Ejemplo de informacin adicional para entender la posicin financiera

y liquidez de una entidad, que NIC 7 recomienda incluir: p50 y p51

[a] El importe no desembolsado por facilidades de prstamos, que

puedan estar disponibles para actividades operativas futuras y
para liquidar compromisos de capital, indicando las
restricciones para su uso;

[b] Eliminado

[c] El importe de los flujos relacionado con incrementos en la

capacidad operativa, separado de los flujos para mantener esa
capacidad operativa; y

[d] El importe de los flujos de efectivo proveniente de las

actividades operativas, de inversin y de financiamiento, de
cada segmento reportable (ver NIIF 8 Segmentos de operacin).