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INFORME DIRIO

So Paulo, 31 de maio de 2017


1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
EUA: Pedidos de emprstimos hipotecrios

Variao acumulada em 12 meses - %

30

20

10

0 6,34
-10

-20

-30
26/5/11 26/5/13 26/5/15 26/5/17

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados


EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecrio

Variao acumulada em 12 meses - %

100

50

0
2,51
-50

-100
26/5/13 26/5/15 26/5/17
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados
EUA: Vendas de Casas Existentes e pendentes

Milhes de unidades ndice base 2001=100


5,9
Casas Existentes
5,6
115
Casas Pendentes (t-1)
111,3
5,2
105

4,5
95

3,8 85

3,1 75
abr-12 abr-13 abr-14 abr-15 abr-16 abr-17
Fonte: National Association of Realtors. Elaborao: MB Associados. * Sries com ajuste sazonal
EUA: Vendas de casas existentes

Milhes de unidades

6,0

5,5 5,6

5,0

4,5

4,0

3,5
abr-12 abr-13 abr-14 abr-15 abr-16 abr-17
Fonte: National Association of Realtors. Elaborao: MB Associados. * Sries com ajuste sazonal
EUA: Vendas de casas pendentes

ndice base 2001=100

120
115
109,8
110
105
100
95
90
85
80
75
70
abr-12 abr-13 abr-14 abr-15 abr-16 abr-17
Fonte: National Association of Realtors. Elaborao: MB Associados. * Sries com ajuste sazonal
Alemanha: Vendas no varejo

%
ms contra ms anterior Acum.12 meses
5,0

4,0

3,0

2,0

1,0
1,5

0,0

-1,0
-0,2

-2,0
abr/16 out/16 abr/17
Fonte: Deutsche Bundesbank. Elaborao: MB Associados
Zona do Euro: Taxa de desemprego

13
12
11
10
9,3
9
8
7
abr/09 abr/13 abr/17
Zona do Euro: Inflao ao consumidor

Crescimento acumulado 12 meses %


2,5
ndice Total
2,0 Ncleo (expurgados alimentos e energia)

1,5
1,4
1,0 1,0
0,5

0,0

-0,5

-1,0
mai/13 mai/14 mai/15 mai/16 mai/17
Fonte: BCE. Elaborao: MB Associados.
Zona do Euro: Inflao ao consumidor

Var. ms / mesmo ms do ano


Var. ms / ms anterior - %
anterior - %
0,8 2,2
0,5 1,8
0,4 0,4 0,4 0,4 1,4
0,3 1,41
0,2 0,1 1,0
0,6
-0,1 -0,1 0,2
-0,2
-0,6 -0,6
-0,8 -1,0
mai/16 nov/16 mai/17 mai/16 nov/16 mai/17

Fonte: BCE. Produzido por: MB Associados.


Frana: CPI

Var. em relao ao mesmo Variao Ms/Ms anterior -


ms do ano anterior - % %

2,0 0,6
0,4
0,3 0,3
1,0
0,1 0,1 0,1 0,1
0,84 0,0
0,0 0,0
-0,2 -0,2
-0,4
-1,0
mai/13 mai/15 mai/17 mai/16 nov/16 mai/17

Fonte: INSEE. Elaborao: MB Associados.


Itlia: CPI
Variao anual - %

4,0

3,0

2,0
1,5
1,0

0,0

-1,0
mai/11 mai/13 mai/15 mai/17
Fonte: ISTAT. Elaborao: MB Associados
Itlia: Taxa de desemprego

%
14,0

12,0
11,1

10,0

8,0

6,0
abr/11 abr/13 abr/15 abr/17
Fonte: ISTAT . Elaborao: MB Associados. Com ajuste sazonal.
China: PMI Oficial

PMI Indstria
52
51,2
51

PMI Servios 50

56 54,5 49

53 48
mai-16 nov-16 mai-17
50

47
mai-16 nov-16 mai-17
Fonte: CLSA. Elaborao: MB Associados.
Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.
Japo: Produo industrial
110
105 103,8
100
Nmero ndice
95
(Base 2000=100)
90
abr/13 abr/15 abr/17
Var. ms/ ms Crescimento Acum. 12
anterior- % meses - %
6
4 4,0 15
2
0 5
-2 2,3
-5
-4
-6
-15
abr/13 abr/15 abr/17 abr/13 abr/15 abr/17
Fonte: Japo -Ministry of Economy, Trade and Industry . Elaborao: MB Associados.
Japo: Produo de veculos

Crescimento acumulado Milhares de


em 12 meses - % unidades
30
950
20
10
800 749
0 3,8 650
-10
500
-20
350
-30
-40 200
abr/11 abr/13 abr/15 abr/17 abr/15 abr/16 abr/17

Fonte: Japan Automobile Manufacturers . Elaborao: MB Associados.


ndia: PIB

Variao trimestre contra trimestre anterior - %

10,0

7,9
8,0
7,2 7,2 7,4
7,0
6,1
6,0

4,0

2,0

0,0
IV/15 I/16 II/16 III/16 IV/16 I/17
Fonte: Central Statistical Organization. Elaborao: MB Associados.
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
ABPO: Expedio de papel ondulado indicador de
atividade industrial preliminar
%

Cresc. Acm em 12 meses Var. no ms em relao ao mesmo ms do ano anterior

-0,1
-4,3

abr/13 abr/14 abr/15 abr/16 abr/17


Fonte: ABPO. Elaborao: MB Associados.

20
ABPO: Expedio de papel ondulado indicador de
atividade industrial preliminar

Cresc. Acum. 12 meses - %


5
Produo de papel ondulado
Produo Industrial

0 -0,05

-3,81
-5

-10
abr/12 abr/13 abr/14 abr/15 abr/16 abr/17

Fonte: ABPO e IBGE. Elaborao: MB Associados.


21
CNI: ndice nacional de expectativa do consumidor

Nmero ndice (2001=100)

108

104

100 100,6

96

92
nov/15 mai/16 nov/16 mai/17
Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados. Obs.: Quanto maior o ndice, mais otimista.
CNI: ndice nacional de expectativa do consumidor

Expectativa Expectativa de
de Inflao Desemprego
134 134
128 127
122
120
116
110 113
104 107,4 106 112,5
98
99
92
86 92
80 85
nov-15 mai-16 nov-16 mai-17 nov-15 mai-16 nov-16 mai-17

Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados. Obs.: Quanto maior o ndice, mais otimista.
CNI: ndice nacional de expectativa do consumidor
(ndice mdia 2001=100)

Situao Expectativa de
Financeira Renda Pessoal
98 100

88,2 90
88 89,5

78 80
nov/15 mai/16 nov/16 mai/17 nov/15 mai/16 nov/16 mai/17

Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados. Obs.: Quanto maior o ndice, mais otimista.
CNI: ndice nacional de expectativa do consumidor
Variao em relao ao ms anterior - %

27
INEC Inflao
22
Desemprego Renda Pessoal
17
12
7
2 -2,7
-3 -3,4
-4,4
-8 -5,9
-13
-18
nov/15 fev/16 mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 mai/17
Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados
CNI: ndice nacional de expectativa do consumidor

Variao em relao ao mesmo ms do ano anterior - %

INEC
Inflao
Desemprego
Renda Pessoal

-4,4
-7,3
-10,4
-15,1

nov/15 fev/16 mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 mai/17


Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados
Utilizao da capacidade instalada da indstria de
So Paulo

Utilizao da Capacidade instalada - %

84

80

76 75,03

72
abr/14 abr/15 abr/16 abr/17
Fonte: FIESP. Elaborao: MB Associados.
Horas trabalhadas e total de vendas

Cresc. acumulado 12 meses - %

13 Horas Trabalhadas na Produo

9 Total de Vendas Reais

5
1
-3
-7 -6,7
-11
-15
-12,4
abr/14 abr/15 abr/16 abr/17
Fonte: FIESP. MB Associados.
Evoluo das horas trabalhadas e das vendas reais
da indstria de SP

Horas Trabalhadas Total de Vendas


Perodo
na Produo Reais(1)
Cresc. em relao ao mesmo perodo do ano anterior (%)
fev/17 -5,2 -13,4
mar/17 -2,6 -1,0
abr/17 -5,6 -9,7
Cresc. Acum. no ano em relao ao mesmo perodo do ano anterior (%)
fev/17 -4,2 -8,9
mar/17 -3,7 -7,5
abr/17 -4,2 -8,0
Fonte: FIESP. Elaborao MB Associados.
Nota: (1) Deflacionado pelo IPA Setorial (Fiesp).
Sensor da Indstria de SP: expectativas dos
empresrios

Mercado
57,1
54,1 54,2 53,6
53,1
51,2 50,7 50,5
49,2
48,6 48,4

44,5 44,8

Vendas
mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 mai/17

55,6
54,0 53,2 53,9
51,1 51,6
50,3 50,5
47,6 47,7 48,1
47,0 46,1

Fonte: Fiesp. Elaborao: MB Associados. mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 mai/17


30
Sensor da Indstria de SP: expectativas dos
empresrios

Estoques Emprego

52,9
51,8 51,0 51,6
54,7 49,5
48,4 49,1 49,0
52,1 47,9 47,3
51,3 50,9 46,9
49,7 49,7 49,7
46,4 46,8 43,2
45,2 41,7
43,5 43,5
41,9

mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 mai/17 mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 mai/17

Investimentos 51,3 51,8


50,0
49,0 48,4 49,5 49,4
48,4 48,4 48,7
46,4 46,9
43,8

mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 mai/17


Fonte: Fiesp. Elaborao: MB Associados.
31
PNAD Contnua: Taxa de desemprego

Mdia mvel trimestral*

15,0%
14,0% 13,6%
13,0%
12,0%
11,0%
10,0%
9,0%
8,0%
7,0%
6,0%
abr/14 abr/15 abr/16 abr/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados. (*) Leva em considerao os dados do trimestre encerrado no ms de referncia.
PNAD Contnua: Taxa de desemprego

Sem ajuste sazonal - %


16,0%
14,0%
13,6%
12,0%
10,2%
10,0%
8,0% 7,4%
6,0%
abr/14 out/14 abr/15 out/15 abr/16 out/16 abr/17
Ajustado sazonalmente - %

14,0% 13,0%
13,0%
12,0%
11,0% 9,8%
10,0%
9,0%
8,0% 7,0%
7,0%
6,0%
abr/14 out/14 abr/15 out/15 abr/16 out/16 abr/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados. (*) Leva em considerao os dados do trimestre encerrado no ms de referncia.
PNAD Contnua: Taxa de ocupao

Mdia mvel trimestral*

58,0%

57,0%

56,0%

55,0%

54,0%

53,0%
53,2%
52,0%

51,0%
abr/14 abr/15 abr/16 abr/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.(*) Leva em considerao os dados do trimestre encerrado no ms de referncia.
PNAD Contnua: Ocupao por categoria

Var. ms em relao ao mesmo perodo do ano anterior - %

10,60
7,0
1,77
2,0
-0,63
-3,0 -1,93
-8,0
-2,11
Setor privado
Trabalhador domstico
-3,05
-13,0
Setor pblico (inclusive servidor estatutrio e militar)
Empregador
-18,0
Conta-prpria
Trabalhador familiar auxiliar
-23,0
abr/15 out/15 abr/16 out/16 abr/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
PNAD Contnua: Ocupao por setor

Var. ms em relao ao mesmo perodo do ano anterior - %

mar/17 abr/17
Agricultura, pecuria, produo florestal, pesca e aquicultura -8,03 -7,74

Indstria -2,92 -1,88

Construo -9,52 -8,69

Comrcio, reparao de veculos automotores e motocicletas -1,34 -1,00

Transporte, armazenagem e correio 0,31 0,75

Alojamento e alimentao 10,95 12,10


Informao, comunicao e atividades financeiras, imobilirias, profissionais e
2,53 1,54
administrativas
Administrao pblica, defesa, seguridade, educao, sade humana e servios
-1,92 -2,41
sociais
Outros servios 1,98 4,24

Servios Domsticos -2,93 -2,59

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.


PNAD Contnua: Massa de rendimento

Crescimento Acum. em 12 meses - %


Nominal

10,0 Real

8,0 7,5 7,4


6,5
5,9 6,1 5,5
6,0 5,2 5,6 5,3 5,1 5,7 5,2 5,3
4,0
2,0
0,0
-2,0
-1,8 -2,2 -1,9 -2,1 -1,6
-4,0 -3,0 -3,4 -3,3 -3,3 -3,3 -3,0
-3,9 -3,8
-6,0
abr/16 out/16 abr/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
PNAD Contnua: Rendimento mdio real por setor

Crescimento mdio real acumulado em 12 meses - %

mar/17 abr/17
Agricultura, pecuria, produo florestal, pesca e aquicultura 0,4 1,7
Indstria -2,9 -2,2
Construo -0,7 -0,6
Comrcio, reparao de veculos automotores e motocicletas -0,5 -0,5
Transporte, armazenagem e correio 4,8 5,2
Alojamento e alimentao -4,2 -4,2
Servios prestados principalmente s empresas 0,3 1,2
Administrao pblica, defesa e seguridade 0,6 0,9
Outros servios -3,3 -2,5
Servios Domsticos 0,2 0,3

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.


PNAD Contnua: Rendimento mdio real

Var. ms em relao ao mesmo Crescimento Acum. em 12 meses


perodo do ano anterior - % %
4,0 0,8
3,0 2,68
0,3
2,0 -0,1
-0,2
1,0
-0,7
0,0
-1,0 -1,2

-2,0 -1,7
-3,0 -2,2
-4,0 -2,7
-5,0 -3,2
abr/16 out/16 abr/17 abr/16 out/16 abr/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
Evoluo do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado (US$ bilhes)


2015 2016 2017
25,77
20,4
14,5 11,80
5,8 8,7

-7,9
-13,97

-28,3

Comercial Financeiro Saldo

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados. (*) Dados acumulados at a quarta semana de maio.
Evoluo do fluxo cambial

US$ bilhes
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro

25. 000
20, 00

9,1
20. 000
3,8
8,8 -1,1 -4,6 0,8
3,7
0,00

15. 000
2,9
-5,5
10. 000

2,31 -20,00

6,13 0,05 1,59 8,55


5.000

0,79 7,92 6,75 4,83


0
2,66 3,77 2,07 3,56 -40,00

-6,33 -5,67 -4,07


-5. 000
-9,01 -8,14
-60,00

-10.000

-15.000 -80,00

set-16 nov-16 jan-17 mar-17 mai-17


Fonte: Bacen.Elaborao:
Fonte: Bacen. Elaborao:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados de maio/17
de outubro/14 atat a quarta
a quarta semana.
semana.
Evoluo do fluxo cambial

Bilhes de dlares R$/US$


Fluxo Comercial Fluxo Financeiro Taxa de Cmbio
14 3,70
3,50
9
3,30
3,10
4
2,90
-1 2,70
2,50
-6
2,30
2,10
-11
1,90
-16 1,70
mai/16 set/16 jan/17 mai/17
Fonte: Banco Central . Elaborao: MB Associados. Nota: Dados de maio/17 at a quarta semana.
Agenda do dia 01/06

02:00 Japo Vendas de Veculos (maio)


04:45 Itlia PMI (maio)
04:50 Frana PMI (maio)
04:55 Alemanha PMI (maio)
05:00 Europa PMI (maio)
05:00 Itlia PIB
05:30 Reino Unido PMI (maio)
08:00 Brasil FGV: IPC-S
09:00 Brasil IBGE: PIB
09:15 EUA ADP: Variao de Empregos (maio)
09:30 EUA Novos Pedidos de Seguro-Desemprego
11:00 EUA PMI (maio)
11:00 EUA Gastos com Construo (abril)
11:30 Brasil CNI: Indicadoes Industriais (abril)
15:00 Brasil Mdic: Balana Comercial Mensal (maio)
16:00 Brasil Fenabrave: Vendas de Veculos (maio)
- EUA Vendas de Veculos (maio)
OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Trreo / 12o andar |


Pinheiros - 05423-020 | So Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
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