Finanzas
Instituto IACC
Desarrollo
OBJETIVO DEL CONTROL: Identificar el ciclo operativo y ciclo efectivo de acuerdo a las
Paris, Sodimac, Easy, etc.) Compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno
como en el externo. En el primer caso, las compras son a un plazo promedio que vara entre 30 y
45 das, y en el mercado externo, compra por medio de cartas de crdito y paga en estos casos a
90 das.
La empresa en cuestin vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con
efectivo, cheque al da o con tarjeta de crdito. La empresa tiene mucho xito y, en general, tiene
Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crdito y recibe el
pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo mximo
de 10 das.
Nota: incluso aquellas empresas de Retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta,
reciben pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente
aunque sea de los mismos dueos. En este ltimo caso, el negocio de las tarjetas es el crdito y
es un negocio separado del negocio del Retail (aunque tengan relacin), negocio este ltimo al
Segn el caso mencionado, determine cmo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes descrita.
Para comenzar con el segundo control de esta semana y analizando los recursos adicionales
podemos decir que el Ciclo Operativo comprende el periodo desde cuando inicia la compra del
Aqu el caso es 30+10+90=130 das plazo, si cancelo es a 30 das pago compra y tenemos el caso
de 45+10+90=145 das plazo y si cancelo es a 45 das pago compra, para esto el ciclo operativo
se divide en 2 partes.
das.
El plazo que va desde que se paga la compra hasta que se cobra la venta y que
inventario, es decir nuestras empresas en estudio estn con una solvencia econmica
fuerte.
Ejemplo
Ahora para el mercado interno las comparas varan entre 30 y 45 das, el mercado externo
en 90 das, los pagos son con efectivo, cheques al da o con tarjetas de crdito, esta ltima
requiere, en promedio, para la venta del inventario y lo que se necesita en promedio para
la cobranza.
Sabemos que la empresa tiene una alta rotacin de inventarios, lo cual se calcula de la
siguiente forma:
Rotacin de inventario = costo de venta / inventario promedio
Y el clculo del ciclo efectivo es posible calcularlo teniendo el periodo de las cuentas por
Rotacin de las cuentas x pagar = Costo de venta / promedio de cuentas por pagar
Ciclo efectivo = ciclo operativo periodo de cuentas por pagar
Bibliografa
- IACC 2017, Contenido semana 2, Finanzas de Corto Plazo, Administracin del capital de