Gesto de

Riscos em
Mercados
BRITO, Osias Santana de. Mercado financeiro. So
Paulo: Saraiva, 2005. 400p. ISBN 85-02-04973-9

Professor Adelmo M. Frana

Contato: adelmo.franca@uol.com.br

1
 CONTEDO

Captulo 1 - Evoluo histrica dos riscos e o mercado financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

Captulo 2 - Riscos de crdito e de mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

Captulo 3 As instituies financeiras e os principais riscos operacionais . . . . . . . . 24

Captulo 4 Ambiente de riscos operacionais atividade de controle interno centralizado,

preveno lavagem de dinheiro, compliance e auditoria interna . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

Captulo 5 Fundamentos matemticos e tcnicas para mensurao do RO . . . . . . . . . . 42

Captulo 6 Estimativa do risco operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

Captulo 7 Estrutura da atividade de riscos operacionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55

Captulo 8 Implantao da atividade de riscos operacionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66

Captulo 9 O modelo risco retorno para riscos operacionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70

Captulo 10 Gesto de ativos e passivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82

Bibliografia Bsica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87

2
3
Ol, sou o professor Adelmo.

Tenho graduao em Cincias Econnicas pela Faculdade de Cincias

Econmicas de So Paulo FACESP, ps graduao em Economia de Mercado pela
Universidade So Judas Tadeu e mestrado em Economia Poltica pela PUC SP.

Minha dissertao de mestrado foi defendida em 2005 na PUC SP sob o titulo de

VALE DO RIBEIRA (SP): PROPOSIES ECONMICAS, SOCIAIS, POLTICAS E
AMBIENTAIS PARA O CRESCIMENTO E DESENVOLVIMENTO SUSTENTVEL DOS
MUNICPIOS DA REGIO ADMINISTRATIVA DE REGISTRO. E est disponvel no site
https://sapientia.pucsp.br/bitstream/handle/9147/1/Dissertacao%20Adelmo%20Magalhaes
%20de%20Franca.pdf

Sou bancrio aposentado do Ita, onde trabalhei por 30 anos e, ao mesmo tempo,
dedico-me ao ensino superior tambm h mais de 30 anos. Atualmente, resido em Sete
Barras SP e participo da vida do municpio fazendo parte de diversos Conselhos:
Segurana, Educao e Sade de onde, recentemente, me licenciei para participar do
ltimo pleito eleitoral.

Bons estudos para todos.

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Captulo 1 - Evoluo histrica dos riscos e o
mercado financeiro

Http://www.bcb.gov.br/htms/deorf/r199812/texto.asp?
Idpai=revsfn199812

Atividades frum

Valendo-se de pesquisas no site do Banco Central do Brasil, acima descrito, pede-se que
sejam discutidos os seguintes tpicos.

1. Como o SFB pode influenciar no processo inflacionrio brasileiro?

2. Quais so as contribuies do SFB para o crescimento do PIB?
3. Quem acaba arcando com os riscos que o mercado financeiro est submetido?
4. A crise financeira de 2007/2008 nos EUA apresentaram riscos para o SFB?
Explique.

1.1 Introduo

Os mercados financeiros acabam criando um conjunto de instrumentos financeiros nos quais o

risco incorporado em diversos nveis, sumariamente.

Risco incorpora o conceito de aleatoriedade, no qual os eventos possuem probabilidades

possveis de mensurao.

Risco: possibilidade de um evento, que nos afete negativamente, acontecer.

Probabilidades: so obtidas utilizando-se a frequncia em que o evento ocorre, o que se

caracterizou chamar de mtodo indutivo, ou por meio de modelos tericos, que se caracteriza
como mtodo dedutivo.

Incerteza: tem presente a aleatoriedade e, diferente do risco, os eventos possuem

probabilidades que no se pode mensurar, ela est mais vinculada ao acaso.

1.2 Fases da gesto de riscos

5
1 fase: principal objetivo mensurar o risco, objetivando-se a busca de um valor;

2 fase: j com uma base de dados estruturada, inicia-se uma pesquisa e desenvolvimento de
modelos matemticos com o objetivo de se mensurar adequadamente as posies expostas a
riscos;

3 fase: os modelos matemticos comeam a ser usados para mensurao do risco;

4 fase: as autoridades reguladoras comeam a requerer a alocao de capital para as posies

expostas a riscos de mercado, inicia-se o processo de consolidao dos riscos financeiros e
operacional, com alocao de capital para este ltimo. O Comit Basilia sugere o
estabelecimento de modelos internos para o processo de mensurao dos riscos operacionais e
consequente alocao de capital para essa classe de riscos.

1.3 Mercado Financeiro

1.3.1 Consideraes iniciais: o perodo inflacionrio e a amplitude geogrfica do Brasil

influenciaram para que o mercado brasileiro fosse caracterizado por elevados investimentos em
tecnologia e ser considerado referncia internacional entre pases emergentes e at pases mais
desenvolvidos.

A partir da dcada de 1980, os grandes bancos do pas passaram a realizar relevantes

investimentos em seus parques tecnolgicos.

O funding para esses investimentos em grande parte se deu pelos bons resultados alcanados
no perodo de inflao mais significativa.

O processo de globalizao, estabilizao e abertura da economia colaborou para que esse

mercado financeiro se tornasse mais slido e tivesse transformaes importantes para o
fortalecimento de seu mercado de capitais.

1.3.3 Evoluo histrica do sistema financeiro nacional

Da Famlia Real at a Primeira Guerra Mundial (1808-1914):

Abertura dos portos;

Criao do Banco do Brasil;

Em decorrncia do comrcio internacional, permisso para instalao de bancos

estrangeiros no pas.

Da Primeira a Segunda Guerra Mundial (1914-1945):

Criao da Inspetoria Geral de Bancos em 1920;

Criao da Cmara de Compensao em 1921;

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 Fortalecimento dos critrios e normas para atividades de intermediao financeira, com
consequente crescimento da atividade bancria no pas.

Aps a Segunda Guerra Mundial at a grande Reforma Financeira (1945- 1964):

Criao, em 1945, da Superintendncia da Moeda e do Crdito (Sumoc);

Criao do BNDES;

Substituio de importaes, financiado principalmente pelo BNDES.

Da Grande Reforma Financeira at hoje (1964 atual):

Lei 4.595, de 31/12/1964 reforma bancria;

Criao de um Banco Central;

Organizao do Sistema de Financeiro, composto pelo Banco Central, Conselho

Monetrio Nacional, Banco do Brasil e pelas demais instituies financeiras pblicas e
privadas;

Lei 4.728 regulamentao do mercado de capitais;

Estabelecimento de bancos mltiplos por meio da Resoluo 1.524/1988;

Novo sistema de pagamentos brasileiro, em 2002.

1.3.4 Estrutura do sistema financeiro nacional e atividades desempenhadas por seus

componentes

Autoridades monetrias:

Conselho Monetrio Nacional CMN;

Banco Central do Brasil Bacen.

Autoridades de apoio:

Comisso de Valores Mobilirios CVM;

Banco do Brasil BB;

Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES;

Caixa Econmica Federal CEF.

Instituies financeiras: atuam no processo de intermediao financeira, compreendendo

diversas modalidades de captao de recursos, operaes de crdito, seguros, etc, sendo essas
operaes de curto e longo prazo.

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1.3.4.1 Autoridades Monetrias

Conselho Monetrio Nacional: traa as normas de poltica monetria em todos os seus

aspectos, funciona como um conselho da economia brasileira e supervisiona as polticas
monetria, cambial, de investimento, de capital estrangeiro, comrcio exterior e fiscal.

Presidente do Banco Central;

Presidente da CVM;

Secretrios do Tesouro Nacional e de Poltica Econmica do Ministrio da Fazenda;

Diretores da Poltica Monetria, de Assuntos Internacionais e de Normas e Organizao

do Sistema Financeiro, todos do Banco Central.

Banco Central do Brasil: agente executivo das decises a respeito das polticas
macroeconmicas e disposies sobre o funcionamento do sistema financeiro. Suas funes
bsicas so:

Exercer o monoplio da emisso de moeda;

Funcionar como banco dos bancos;

Funcionar como banqueiro do governo;

Exercer a superintendncia e fiscalizao do Sistema Financeiro;

Executar a poltica monetria;

Executar a poltica cambial;

Assessorar o governo no que tange aos assuntos econmicos.

1.3.4.2 Autoridades de Apoio

Banco do Brasil: um conglomerado financeiro que muito se assemelha a um banco mltiplo,

mas preserva algumas caractersticas de autoridade financeira. Suas principais funes so:

Desempenhar funes de rgo auxiliar da poltica de crdito do governo federal;

Realizar os pagamentos e suprimentos necessrios execuo de Oramento Geral da

Unio;

Executar os servios de compensao de cheques e outros papis;

Financiar as atividades industriais e rurais;

Captar depsitos de poupana com direcionamento nas operaes de renegociao.

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BNDES: rgo executor das polticas de financiamento e crdito de longo prazo do governo
brasileiro, visando principalmente o incentivo ao investimento na produo. Ele composto por:

1. BNDES: instituio holding, ou seja, controladora das demais instituies, atuando nos
projetos de maior porte, sendo suas formas de atuao:

Diretamente;

Indiretamente;

Em consrcio.

2. Finame Agncia Especial de Financiamento Industrial: voltada para o financiamento de

mquinas e equipamentos industriais para empresas nacionais. Suas formas de atuao so:

Programa automtico;

Programa especial;

Programa agrcola;

Finamex.

3. BNDES Participaes S/A BNDES-PAR: tem por objetivo principal promover a capitalizao
da empresa nacional por meio de participaes acionrias.

Alm de utilizar seus prprios fundos, o BNDES usa as seguintes fontes:

Fundo de Amparo ao Trabalhador FAT;

Fundo de Participao PIS-Pasep;

Captao de recursos no mercado externo.

As operaes do BNDES tambm so realizadas por intermdio de instituio financeiras, que

operam na qualidade de agentes financeiros autorizados.

Comisso de Valores Mobilirios e Bolsas de Valores (CVM): tem por finalidade principal
fiscalizar e regulamentar o mercado de ttulos e valores de renda varivel.

Bolsas de Valores: so entidades sem fins lucrativos onde so realizadas transaes de compra
e venda de ttulos e valores imobilirios. Suas principais funes so:

Fornecer local ou sistema adequado realizao de operaes de compra e venda de

ttulos a valores imobilirios, em mercado livre e aberto e fiscalizado pelas corretoras-
membro e pelas autoridades competentes;

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 Dotar permanentemente o referido local ou sistema de todos os meios necessrios
pronta e eficiente realizao e visibilidade de operaes;

Estabelecer sistemas de negociao que propiciem continuidade de preos e liquidez

ao mercado de ttulos e valores mobilirios;

Criar mecanismos regulamentares e operacionais que possibilitem o atendimento, pelas

sociedades corretoras-membros, de quaisquer ordens de compra e venda dos
investimentos; dentre outras.

Bolsa de mercadorias e futuros: trabalha com papis derivados de ttulos financeiros ou

derivativos. Suas principais funes so:

Organizar, estabelecer e desenvolver um mercado livre e aberto para produtos agrcolas

e instrumentos financeiros transacionados nos mercados vista, a termo e a futuro;

Estabelecer e organizar sistemas de negociao de forma a propiciar ao mercado

continuidade e liquidez nas cotaes de preos;

Regular transaes e julgar problemas operacionais nos quais seus membros possam
estar interessados;

Regular as atividades dos membros ou agentes de compensao, das corretoras de

mercadorias e dos operadores especiais; dentre outras.

Principais funes das Sociedades de Compensao e Liquidao de Operaes:

Constituir sociedade annima com a finalidade de executar os servios de

compensao e liquidao de operaes;

Registrar, compensar e liquidar operaes vista, a termo, a futuro, com operaes ou

assemelhadas, de responsabilidade de corretoras ou de seus comitentes;

Receber depsitos e margens para garantia de operaes realizadas por corretoras e

por cuja liquidao se responsabilize;

Executar outras operaes ou servios de interesse da bolsa de valores, das corretoras

ou do prprio sistema.

Caixas econmicas: tm como objetivo a captao de economias populares para fomento

aquisio de casa prpria, a concesso de emprstimos e financiamentos a programas de
assistncia social e a atuao como rgo executor de poltica de crdito governamental. As
principais funes da Caixa Econmica Federal so:

Receber depsitos a qualquer ttulo, inclusive os garantidos pela Unio na forma da

legislao pertinente com o propsito de incentivar os hbitos de poupana;

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 Prestar servios bancrios de qualquer natureza, praticando operaes ativas, passivas
e acessrias;

Administrar, com exclusividade, os servios das loterias federais, nos termos da

legislao especfica;

Exercer o monoplio das operaes de penhor civil, com carter permanente e

contnuo; dentre outras.

1.3.4.3 Instituies financeiras:

Sociedades de crdito, financiamento e investimento;

Sociedades distribuidoras;

Sociedades corretoras;

Agentes autnomos de investimento;

Sociedades arrendadoras;

Sociedades de investimento;

Bancos comerciais;

Bancos de investimento;

Bancos mltiplos.

1.4 Crises bancrias

1.4.1 Fatores que facilitam as crises bancrias:

Emprstimos pouco diversificados;

Avaliao de crdito com pouca profundidade analtica;

Pouco preparo das instituies financeiras em entender os riscos oriundos das crises
econmicas;

Em pases emergentes, dificuldades em lidar com a ausncia da inflao como

importante geradora de receitas.

1.4.2 Consolidao bancria no Brasil

Alguns fatores domsticos:

Estabilizao econmica;

11
 Privatizao de bancos estatais;

Flexibilidade do mercado para capital externo;

Consolidao/substituio de processos operativos manuais por automatizados; dentre

outros.

1.5 Mercado financeiro internacional

1.5.1 Consideraes iniciais: o mercado financeiro internacional, de forma estrutural, apresenta

componentes que influenciam o desenvolvimento econmico dos pases. Eles podem ser
agrupados em cinco itens:

Instituies financeiras pblicas e privadas;

Instituies de fomento ao desenvolvimento comercial;

rgos normatizadores e fiscalizadores;

FMI;

Agentes dos mercados de capitais.

1.5.2 Evoluo histrica do mercado financeiro internacional

A histria do dinheiro

Principais funes da moeda:

Unidade de conta;

Reserva de valor;

Meio de troca.

Liquidez: capacidade de um determinado bem ou ttulo de ser facilmente aceito em transaes.

12
1.5.2.1 Principais acontecimentos na evoluo histrica do mercado internacional

Fim do sculo XVIII:

Sinais mais fortes do risco de liquidez;

Formalizao da necessidade de recolhimento/reservas compulsrias;

Aumento da especulao gerando a necessidade de controle de juros;

Desenvolvimento de teorias econmicas, principalmente as de Adam Smith.

Do sculo XIX a meados do sculo XX:

Criao de bancos centrais, reforando a necessidade de maior normatizao e

controle da atividade bancria;

Imposio de determinados limites para as instituies, sobretudo limites referentes

alavancagem.

Formalizao do Glass Stegal Act em 1930;

Fundao do BIS, Banco de Compensao entre Bancos Centrais, em 1930.

Os principais eventos envolvendo o BIS foram:

13
 A criao de frum para a cooperao entre bancos centrais internacionais,
especialmente o sistema Bretton Woods (1960);

Gerenciamento dos riscos envolvendo fluxo de capitais, crises de petrleo e crises

econmicas em pases emergentes ( a partir de 1970);

Atuao como banco por meio do gerenciamento de reservas e operaes com outro,
como contraparte de bancos centrais e organizaes internacionais, alm de ser agente
em operaes financeiras internacionais;

Provedor e organizador de financiamentos de emergncia para suportar necessidades

do Sistema Financeiro Monetrio Internacional, quando solicitado;

Auxlio em pesquisas e recomendaes para suportar decises objetivando estabilidade

monetria e financeira.

Do Ps-Guerra at a dcada de 1960:

Incio do Ps-Guerra: reavaliao dos direitos e deveres financeiros;

1950: mais nfase no desenvolvimento das teorias de riscos (Markovitz);

Dcada de 1960: maior discusso do uso de modelos probabilsticos em

finanas;

Suporte de organismos internacionais e moedas europias que passaram por

depreciaes, principalmente a lira, o franco francs e o sterling.

Dcada de 1970:

Ideia de Euromercado;

Incio do processo de controle de fluxo de capitais internacionais;

Desenvolvimento de modelos matemticos para suporte a decises em

finanas;

Estudo e desenvolvimento dos derivativos.

A partir da dcada de 1980:

Implantao e uso efetivo de modelos matemticos (uso do var);

Maior observncia a limites de capital e poltica para controle dos riscos, BIS se
torna importante rgo regulador;

Quebras de bancos por falta de controle de riscos;

14
 Maior competitividade no mercado financeiro;

Consolidao bancria com fuses e aquisies de bancos;

Criao do G-20;

Incio da necessidade de controle amplo dos riscos.

1.5.2.2 Estrutura do sistema financeiro internacional e atividades desempenhadas por

seus componentes

Autoridades monetrias;

Autoridades normativas;

Autoridades fiscalizadoras;

Instituies financeiras pblicas;

Instituies financeiras privadas;

Instituies financeiras auxiliares.

15
Captulo 2 - Riscos de crdito e de mercado

Http://www.bb.com.br/portalbb/page3,136,2545,0,0,1,8.bb

Atividades frum

Valendo-se de pesquisas no site do Banco do Brasil, acima descrito, pede-se que sejam
discutidos os seguintes tpicos.

1. Quais so os piores riscos para o sistema financeiro nacional? Apontar e

Comentar.
2. Como o BCB pode prevenir e socorrer a ocorrncia do risco de liquidez nos
bancos comerciais?
3. Recentemente, milhares de computadores no mundo todo sofreram ataques
cibernticos e as empresas em geral tiveram enormes prejuzos. Discorra sobre
esse tipo e amplitude de risco.
4. Comentar a questo do risco pas em que agncias internacionais rebaixam a
economia de um pas por questes de possibilidade de pagamentos
internacionais.

1.1 Introduo

Os mercados financeiros acabam criando um conjunto de instrumentos financeiros nos quais o

risco incorporado em diversos nveis, sumariamente.

Risco incorpora o conceito de aleatoriedade, no qual os eventos possuem probabilidades

possveis de mensurao.

Risco: possibilidade de um evento, que nos afete negativamente, acontecer.

Probabilidades: so obtidas utilizando-se a frequncia em que o evento ocorre, o que se

caracterizou chamar de mtodo indutivo, ou por meio de modelos tericos, que se caracteriza
como mtodo dedutivo.

Incerteza: tem presente a aleatoriedade e, diferente do risco, os eventos possuem

probabilidades que no se pode mensurar, ela est mais vinculada ao acaso.

16
2.3 Caractersticas dos tipos de operaes de crdito

Variveis:

Prazo;

Tipo de indexador (fixo, varivel);

Moeda;

Tipo de receita;

Caractersticas de funding;

Tipo de devedor.

Produtos de crdito:

Capital de giro;

Cheque especial;

Crdito parcelado;

Hot money;

Leasing;

Crdito direto ao consumidor;

Repasses internos;

Repasses externos (via resoluo 2770/2000);

Operaes de comrcio exterior.

2.4 Processo de concesso de crdito

Prazo de operao;

Qualidade e liquidez da garantia;

Situao econmico-financeira do cliente;

Conhecimento do mercado com o qual o cliente interage e de seus agentes e

perspectivas;

Estrutura societria da empresa;

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 Conhecimento da administrao, o perfil do management e o plano de sucesso da
empres;

A histria de relacionamento com a instituio;

Conhecimento dos negcios da empresa e de seu ciclo operacional;

Conhecimento da situao do setor de negcio da empresa;

Conhecimento da capacitao tecnolgica da empresa e de seus concorrentes;

Conhecimento dos clientes da empresa e do grau de pulverizao de sua carteira;

Conhecimento dos fornecedores e do grau de dependncia da empresa;

Conhecimento da estrutura de endividamento da empresa e de sua capacidade de

pagamento;

Conhecimento da utilizao do crdito a ser concedido;

Consulta aos servios negativos de crdito;

Consulta central positiva interna.

2.5 Processo de mensurao do crdito

2.5.1 Mensurao e gerenciamento

O desenvolvimento de novos modelos para aprimorar o processo de mensurao decorrente,

principalmente:

Da necessidade de se antever mais claramente os casos de quebra de empresas;

Da maior participao de crdito no PIB dos pases mais desenvolvidos

economicamente;

Da globalizao dos mercados, o que dificulta entender os liabilities de uma companhia;

Da falta de uma central positiva de crdito;

Das garantias com valores reais duvidosos;

Do crescimento de transaes com derivativos, o que dificulta a identificao dos riscos

de mercado e crdito.

2.5.2 Modelos de mensurao

18
 Sistemas especialistas (expert systems): a deciso de crdito geralmente da alada
do gerente do cliente ou do gerente da agncia, e tem como principal caracterstica o
conhecimento que o gerente tem do cliente.

Sistemas de ratings (rating systems): considera escalas de alta, mdia e baixa

qualidade de crdito, por meio de parmetros geralmente simbolizados por letras e
nmeros, para classificao do risco oferecido pelo cliente.

Sistema de escores para crdito (credit scoring systems): geralmente usado para
concesso de crdito no varejo, orientado para pessoa fsica e pequenas empresas.
baseado em anlise probabilstica para se mitigar o risco de crdito. Aps a coleta de
informaes, elas so classificadas de forma a se obter um escore, que possibilita a
identificao e a precificao do risco de crdito.

Novas abordagens para os modelos de mensurao de crdito

Metodologia var: a anlise dessa matriz possibilidade a identificao das volatilidades

necessrias para se ter o montante em risco.

Metodologia Credit metrics: desenvolvida por J. P. Morgan, em 1997, como ferramenta var
para avaliao e mensurao de risco para ativos inegociveis. Utiliza-se:

1. Os dados disponveis no sistema de rating;

2. A probabilidade de alterao do rating;

3. As taxas de recuperao de crdito.

2.6 Balano patrimonial dos riscos de crdito

2.6.1 Evidenciao da carteira de crdito: deve tornar evidente as informaes qualitativas

referentes composio da carteira de crdito da instituio por meio de detalhamento de
variveis.

2.6.2 Algumas dimenses importantes a serem consideradas para o gerenciamento do

risco de crdito:

1. Risco de concentrao;

2. Estrutura de limites;

3. Retorno sobre rating/score;

4. Avaliao da distribuio de gatos e perdas X concentrao X variveis econmicas;

5. Efeitos da correlao inadimplncia X qualidade de crdito X setor de atividade;

6. Tempestividade da atividade de cobrana comportamento da estrutura de cobrana;

19
 7. Desenvolvimento de mtricas para serem utilizadas como sinais referentes tendncia
da carteira de crdito;

8. Avaliao da migrao de classificao do crdito.

2.7 Derivativos de crdito: instrumentos importantes de negociao de crdito, que devem

ganhar maior volume quando houver uma melhor definio normativa por parte do Banco Central
e das bolsas de negociao, contribuindo para a futura formao de mercado secundrio de
crdito no Brasil.

2.7.1 Utilidade dos instrumentos derivativos

Caractersticas dos derivativos de crdito:

Padronizam e do maior liquidez para as operaes de troca de risco de crdito;

Permitem o desenvolvimento de produtos que atendam uma necessidade especfica do

cliente;

Permitem a criao de operaes de exposio a risco, indisponveis de outras

maneiras;

Permitem a diversificao de risco em carteiras concentradas;

Tm acesso a devedores com perfis desejados;

20
Special Purpose Company (SPC): empacotamento de ativos diversos em empresas abertas
especialmente para esse fim. Se esses ativos forem emprstimos, o instrumento ser chamado
de CLO, se forem ttulos, um CBO, e assim por diante.

Trust: uma instituio responsvel pela liquidao financeira dos ttulos, ela permite a emisso
de ttulos ratings elevados sobre carteiras de ttulos de ratings menores.

2.7.2 Expectativas em relao ao desenvolvimento do mercado brasileiro/insero no

mercado mundial

2002: regulamentao que permite a operao de dois instrumentos no mercado financeiro

brasileiro: Swap de Crdito e Swap de Retorno Total.

2.8 Risco de mercado

2.8.1 Definies

Risco de mercado: origina-se de alteraes adversas nos preos dos ativos, passivos e
operaes off balance sheet que compem determinado portflio ou posio nos mercados de
juros, cmbio, aes e mercadorias.

Risco de indexador: refere-se probabilidade de perda advinda de operaes com indexadores

diferentes e captado em taxa ps-fixada.

Risco de moeda: existe quando se aplica em moeda diferente da captada.

21
Risco de prazo: acontece quando a aplicao tem prazo diferente da captao relacionada.

2.8.2 Mensurao dos riscos de mercado

Volatilidade: funo estatstica que mede o grau de disperso dos preos que compem ativo-
objeto podendo ser caracterizada como o desvio-padro anualizado do logaritmo da razo de, ao
menos, dois preos consecutivos.

Correlao: expressa o comportamento da relao entre as diversas variveis. Seu coeficiente

a medida usada para determinar a similaridade de comportamento entre as variveis que
caracterizam os ativos componentes de determinado portflio ou ttulo.

Perodo utilizado para o clculo de volatilidade e a correlao

O perodo deve considerar:

Caractersticas do ativo-objeto;

Volume significativo transacionado no mercado, para que a sua movimentao faa

sentido econmico;

As oscilaes decorrentes de crises econmicas significativas ou eventos especulativos

devem ser excludas da base, para no se fazer do evento fortuito um evento provvel, e
dessa forma, criar uma tendncia improvvel de realizao.

Valor presente: valor atual de determinado fluxo futuro de recebimentos ou pagamentos,

descontado por determinada taxa de remunerao de capital.

Valor de mercado: representa o valor de determinado ativo, atribudo por agentes de mercado.

Derivativos: so instrumentos financeiros derivados ou dependentes de outro ativo. So

transacionais com base em valor nocional, sendo o reflexo do resultado da variao de preo,
ndice ou taxa sobre esse montante-base.

2.8.3 Controle dos riscos de mercado a metodologia var

Var: pode ser conceituado como uma perda estimada em determinada carteira, em decorrncia
de um movimento adverso nos preos de mercado, juros, na volatilidade e moeda.

Determinao do intervalo de confiana a ser utilizado: relaciona-se com o grau de

conservadorismo da instituio e tem por objetivo determinar qual a probabilidade de a perda
ficar em certo nvel.

Clculo do var:

1. O tempo necessrio para se manter ou hedgear uma posio;

22
 2. O efeito da pior flutuao de preo no portflio, no perodo mnimo de manuteno da
carteira;

3. O volume de exposio, ou seja, o tamanho da operao.

Clculo do var de dois ttulos com correlao negativa

Ttulos:

1.Posio vendida em futuro de juros = R$ 50 milhes (renda fixa).

2.Compra de papel da Empresa X = R$ 50 milhes (renda varivel).

A posio representa a venda DI e a compra, em mesmo valor, de papel da Empresa X. Esses

mercados tm correlao negativa, porque uma melhora da taxa de juros influencia
positivamente o preo dos futuros de juros.

Clculo do var de duas operaes com correlao positiva

Posio: R$ 100 milhes captados em Eurobonds de empresas brasileiras (Renda Fixa) e R$

100 milhes aplicados em ttulos da dvida externa brasileira (Renda Fixa).

2.9 Risco de liquidez: refere-se incapacidade de se honras pagamentos por ausncia de

fundos, devido m gesto dos ativos e passivos ao longo do tempo.

23
Captulo 3 - As instituies financeiras e os principais
riscos operacionais

Http://lojavirtual.bmf.com.br/lojaie/Portal/Pages/Publicacoes/Resenhas/arqui
vos/143/art03_143.pdf

Https://pt.wikipedia.org/wiki/Banco_de_Compensa
%C3%A7%C3%b5es_Internacionais

Https://www.bis.org/

Atividades frum

Valendo-se de pesquisas nos sites da Bolsa de Mercadorias e Futuro BMF e do BIS,

acima descritos, pede-se que sejam discutidos os seguintes tpicos.

1. Como as Instituies Financeiras podem ter gesto sobre os riscos operacionais dos
seus negcios?
2. Comentar a participao do BIS Banco de Compensao Internacional quanto
normatizao dos riscos operacionais nas Instituies Financeiras.
3. Apurar como as Instituies Financeiras devem proceder para o aperfeioamento dos
seus controles internos visando inibir os riscos operacionais.
4. No seu entender, como o profissional da rea contbil pode contribuir para a no
ocorrncia ou reduo dos riscos operacionais nas Instituies Financeiras e outras
empresas no bancrias?

1.1 Introduo

As instituies financeiras se caracterizam por atuar em mercados de maior volatilidade, onde o

fator risco se apresenta com expressiva frequncia. Nesse contexto, a gesto do risco
operacional ganha um contorno maior.

3.2 A estrutura conceitual da instituio

24
 Estrutura geogrfica ou territorial;

Estrutura por processo;

Estrutura tradicional;

Estrutura por cliente;

Estrutura por produto.

Componentes do ambiente externo: agentes econmicos, polticos e sociais e os rgo

reguladores.

Componentes do ambiente interno: recursos humanos e materiais, misso, pontos fortes e fracos
e as oportunidades da instituio.

3.3 Riscos operacionais nas instituies financeiras

Riscos operacionais: possibilidade de perdas diretas ou indiretas, em funo de fraquezas ou

ausncias de processos e controle internos adequados; e tambm como perdas decorrentes de
eventos externos.

Alguns exemplos:

Concesso de crdito baseado em documentos falsos ou garantias no avaliadas

adequadamente;

Abertura de conta-corrente com documentos ou informaes falsas;

M-formalizao de operaes;

Conluio de funcionrios na liberao e controle de recursos visando fraude;

Contabilizao de operaes sem base documental.

25
3.5 Principais riscos operacionais

3.5.1 Risco reputacional ou de imagem: decorre da veiculao de informaes que afetam

negativamente a imagem da instituio, colocando em risco a manuteno de cliente e a
realizao de transaes com os mesmos. A rea de marketing se encarrega de avaliar esse tipo
de risco.

3.5.2 Risco de liquidao: refere-se a problemas no sistema de pagamentos. Ele ocorre

quando uma das partes no recebe seu direito no vencimento da operao/transao.

3.5.3 Risco humano: associado tomada de deciso no processo, suas principais causas
so:

A) Autoconfiana excessiva;

B) Estresse.

3.5.4 Risco de controle interno inadequado ou insuficiente: decorre da falta de consistncia

e adequao dos sistemas de controle interno e dos sistemas de processamento e informaes.
A controladoria procura avaliar esse tipo de risco.

3.5.5 Risco inadequado para gesto dos negcios

Fatores geradores de riscos

Processos inadequados de:

26
 Aladas e limites da rea de tecnologia para alterao de programas;

Suporte tecnolgico para novos negcios;

Atualizao do parque tecnolgico para garantir a entrega dos produtos e servios da

instituio;

Testes nos sistemas internos, tanto em ambiente de desenvolvimento, quanto de

homologao;

Relacionamento entre tecnologia e rea de negcios; dentre outros.

3.5.6 Risco sistmico: decorre de problemas que uma ou mais instituies passam a enfrentar
e que podem afetar negativamente o prprio sistema em que elas transacionam por transmitir
dificuldades a outras instituies. A atuao das autoridades reguladoras procura evitar esse tipo
de risco para o sistema.

3.5.7 Risco legal: decorre de questionamentos jurdicos referentes s transaes da instituio,

que podem gerar perdas ou contingncias no-previstas quando da realizao da transao.
Como:

Falta ou insuficincia de definio legal quando da realizao da transao risco

contratual;

Perdas em processos judiciais anlise e defesa inadequadas;

Perdas com alterao na regulamentao vigente ou m avaliao da regulamentao

quando da realizao da transao risco de regulamentao.

3.5.8 Risco de imagem: refere-se possibilidade de perdas decorrentes do impacto negativo na

marca da instituio. Por falha de controle interno, pode-se perder dinheiro, por risco de imagem,
pode-se perder a instituio. Medidas para afastar esse risco:

Pesquisa peridica com os clientes, autoridades e concorrentes para saber como est a
aceitao da marca da instituio;

Anlise de notcias divulgadas na mdia sobre a instituio;

Adequado gerenciamento do relacionamento com autoridades reguladoras;

Foco no atendimento s reclamaes de clientes, inibindo-as na origem.

3.5.9 Risco de Fraude: origina-se no inadequado registro contbil das empresas. Para se
diminuir esse risco, poderia ser criada a figura do profissional responsvel pela qualidade das
informaes contabilizadas, alm de aumentar a responsabilidade civil e criminal dos executivos
responsveis pelas empresas e instituies financeiras e dos auditores externos.

Medidas adicionais para minimizar esse risco:

27
1. Todos os diretores devem assinar as demonstraes financeiras;

2. Reunio semestral das empresas de auditoria externa com rgos reguladores, para
discusso dos principais pontos de auditoria levantados;

3. A auditoria interna deve ser subordinada ao Conselho de Administrao da empresa.

28
 Captulo 4 - Ambiente de riscos operacionais
atividade de controle interno centralizado,
preveno lavagem de dinheiro, compliance e
auditoria interna.

Http://www.bcb.gov.br/Pre/bcuniversidade/Palestras/Atua%E7%e3o%20do
%20Banco%20Central%20na%20Preven%E7%e3o%20e%20no
%20Combate%20%E0%20Lavagem%20de%20Dinheiro.pdf

Atividades frum

Valendo-se de pesquisas no site do Banco Central do Brasil - BCB, acima descrito, pede-
se que sejam discutidos os seguintes tpicos.

1. Qual a estrutura montada pelo BCB para combater a lavagem de dinheiro no Brasil?
2. Quais so os procedimentos adotados pelo COAF para a inibio do processo de
lavagem de dinheiro?
3. Os procedimentos adotados tm apresentados resultados satisfatrios? Exemplifique.
4. Discutir o assunto no plano dos sistema financeiro internacional.

4.1 Evoluo histrica das principais abordagens referentes a controles internos

1946 ISO: anlise de medidas para documentao e quantidade, orientada para a

prestao de servios ao consumidor.

1991 FDICIA: definiu-se responsabilidades e necessidades para anlise, avaliao e

implantao de controles internos.

De 1991 a 1996 Coso, Cadbury, Kontrag, Coco, Anz, Cobit: definiu-se diretrizes
referentes criao de polticas, metodologias e estruturas para que as instituies
obtenham um processo melhor de gesto dos riscos.

29
 De 1996 a 1998 G-30 e Basilia: os pases envolvidos fizeram recomendaes para o
estabelecimento de prticas, polticas e metodologias que permitam a implementao e
o gerenciamento de controles internos, para se obter uma estrutura melhor de
governana corporativa.

1999 Turnbull: abordou-se riscos de forma pr-ativa, integrando controles internos,

governana corporativa e gesto de riscos, de forma a se ter um diferencial competitivo.

De 2001 a 2005 Basilia: foi estabelecida a alocao de capital para a cobertura dos
riscos financeiros e recentemente, operacionais.

4.2 Princpios para o adequado gerenciamento dos controles internos

Envolvimento no board com a cultura de controles internos;

Identificao e avaliao dos riscos por meio de controles internos;

Clara segregao de funes;

Processo estruturado de divulgao dos riscos;

Monitoramento das atividades operacionais;

Planos para a correo das deficincias.

4.3 Avaliao do sistema de controles internos

Um sistema eficaz de controles internos um componente crtico da gerncia de um banco e a

base para operaes bancrias saudveis e seguras. Quando forte, ele pode garantir:

Que os objetivos e propsitos de uma instituio bancrias sejam alcanados, em

termos de rentabilidade;

Que os relatrios financeiros e gerenciais confiveis sejam mantidos;

A aderncia do banco s leis, normas, polticas e aos planos, regulamentos e

procedimentos internos;

Diminuir risco de perdas inesperadas ou de danos reputao do banco.

O documento descreve os elementos essenciais para um saudvel sistema de controles

internos.

Objetivo: estabelecer princpios para o uso das autoridades envolvidas na superviso bancria
quando houver a necessidade de avaliarem os sistemas de controle internos de instituies
financeiras.

4.4 Ambiente de riscos operacionais

30
4.4.1 Atividade de auditoria interna: protege o patrimnio dos acionistas, por meio de contnua
avaliao dos modelos de riscos e do ambiente de controle interno. Principais atribuies:

1. Reviso dos sistemas de informaes gerenciais e financeiras;

2. Reviso dos processos de preservao dos ativos fixos;

3. Reviso dos riscos aos quais a instituio est exposta;

4. Reviso da integridade das informaes financeiras;

5. Avaliao do cumprimento das normas;

6. Avaliao do capital da instituio levando em conta os riscos assumidos por ela.

4.4.2 Composio do comit de auditoria: membros especialistas em demonstraes

financeiras que no pertenam diretoria executiva da instituio e so independentes em
relao ao seu dia-a-dia.

Objetivo: reforar o ambiente de riscos da instituio, e a auditoria externa deve subordinar seus
trabalhos a esse comit. Temas discutidos nele:

1. Ambiente de riscos, com foco em controles internos;

2. Trabalhos de auditoria interna;

3. Integridade das informaes constantes nas demonstraes financeiras;

4. Resultado de trabalhos da auditoria externa.

Misso do compliance: promover a conscientizao contnua a respeito:

Da observncia das leis e normas que regem os negcios da organizao;

Da observncia dos cdigos de conduta da instituio;

Do valor da reputao da marca da organizao nos mercados em que atua.

4.5 Atividade do compliance: a definio institucional de compliance dedica especial ateno a:

Responsabilidade da alta direo;

Importncia das estruturas organizacionais;

Atividades de formao e treinamento;

Necessria integrao com os rgos reguladores.

4.6 Estrutura da rea de compliance funes e responsabilidades

31
 I) Formulao e proposio de polticas de compliance.

II) Direo e coordenao da funo de compliance.

III) Assistncia e assessoria alta direo nas questes de compliance.

IV) Direo e coordenao das iniciativas; acompanhamento e atuaes diante dos reguladores,
supervisores e foros de relevncia no mbito dos mercados de valores mobilirios relativos ao
grupo.

V) Identificao e aplicao das melhores prticas.

VI) Informe de excees e descumprimento de normas.

VII) Direo e coordenao de uma equipe encarregada de:

Comunicao de rgos reguladores;

Controle operacional dos cdigos de conduta;

Controle normativo;

Planos de formao.

VIII) Direo e coordenao de novos projetos na rea.

IX) Coordenao do relacionamento com a auditoria interna.

4.7 Principais normativos do mercado financeiro brasileiro

Mercado de valores mobilirios:

Lei n. 6.385/76, que disciplina o mercado de capitais e cria a CVM;

Lei n. 4.404/76 que dispe sobre as sociedades por aes;

Mercado financeiro:

Lei n. 4131, de 3/9/1962 Lei do Capital Estrangeiro;

Lei n. 4.595, de 31/12/1964 Lei do Sistema Financeiro Nacional;

Lei n. 4.728, de 14/7/1965 Lei dos Mercados de Capitais;

Lei n. 6.024, de 13/3.1974 Lei de Intervenes de Liquidaes;

Lei n. 7.357, de 2/9/1985 Lei do Cheque;

Lei n. 7.492, de 16/6/1986 Lei do Colarinho Branco/ Crimes Financeiros;

32
 Lei n. 9.069, de 29/6/1995 Lei do Real;

Lei n. 9.447, de 14/3/1997 Lei da Responsabilidade Solidria;

Lei n. 9612, de 3/3/1998 Lei da Lavagem de Dinheiro;

Lei n. 10.214, de 27/3/2001 Lei do Sistema de Pagamentos Brasileiro

4.8 Principais componentes de um processo de controle interno (BIS)

Princpio 1: o conselho de diretores deve ter a responsabilidade de aprovar estratgias e

polticas que compreendam os riscos aos quais o banco est sujeito. O board de diretores deve
incluir em suas atividades:

1. A discusso peridica com a gerncia a respeito da eficcia do sistema de controle

interno;

2. A oportuna reviso da avaliao dos controles internos, realizada pela gerncia,

auditores internos e externos;

3. Os esforos para assegurar que a gerncia tenha seguido apropriadamente as

recomendaes e preocupaes expressas pelos auditores e autoridades de superviso
sobre as fraquezas de controles internos.

4. Princpio 2: a administrao snior deve ser responsvel pela execuo das estratgias
aprovadas pelo conselho, ajustando as polticas internas apropriadas de controle e
monitorando a eficcia do sistema de controles internos.

5. Princpio 3: o conselho de diretores e a administrao snior so responsveis pela

promoo de elevados padres ticos e de integridade, e pelo estabelecimento de uma
cultura dentro da organizao que enfatize e demonstre a todos os quadros a
importncia dos controles internos.

6. Princpio 4: a administrao snior deve estar segura de que os fatores internos e

externos que poderiam afetar adversante a realizao dos objetivos do banco esto
sendo identificados e avaliados.

7. Princpios 5: a administrao snior deve assegurar-se de que os riscos que afetam a

realizao das estratgias e de objetivos do banco estejam sendo continuamente
avaliados.

Princpio 6: a administrao snior deve estabelecer uma estrutura apropriada para assegurar
controles internos e eficazes, definindo as atividades, relacionadas a essa rea, em cada nvel
do negcio. Etapas das atividades de controle:

Estabelecimento das polticas;

33
 Desempenho dos procedimentos de acordo com essas polticas;

Verificao se as polticas esto de acordo.

Revises do nvel superior: o board de diretores e a gerncia snior pedem apresentaes de

relatrios de desempenho que lhes permitem rever o progresso do banco em relao aos seus
objetivos.

Princpio 7: a administrao snior deve ter a garantia de que existe segregao de funes
apropriadas e de que no foram atribudas responsabilidades conflitantes ao pessoal.

Princpio 8: a administrao snior deve certificar-se de que existem dados financeiros,

operacionais e de compliance internos adequados e detalhados, assim como informao externa
de mercado sobre eventos e circunstncias que so relevantes ao processo de tomada de
deciso.

Princpio 9: a administrao snior deve estabelecer canais efetivos de comunicao para

garantir que toda a equipe de funcionrios esteja ciente das polticas dos procedimentos que
afetam seus deveres e responsabilidades, e que outras informaes relevantes alcancem o
pessoal ao qual ela se destina.

Princpio 10: a administrao snior deve estar convicta de que existem sistemas de informao
apropriados que envolvem todas as atividades do banco.

Princpio 11: a administrao snior deve monitorar de forma contnua a eficcia total dos
controles internos do banco, a fim de auxiliar no cumprimento dos objetivos da organizao.

Princpio 12: deve existir uma auditoria interna ampla e eficaz do sistema de controles internos,
comporta por funcionrios treinados, competentes e que tenham uma compreenso clara de seu
papel e de sua responsabilidade,

Princpio 13: as deficincias identificadas nos controles internos devem ser relatadas de forma
tempestiva ao nvel apropriado da administrao e ser cuidadas prontamente. As deficincias
relevantes nos controles internos devem ser relatadas administrao snior e ao conselho de
diretores.

4.9 Avaliao dos sistemas de controles internos pelas autoridades de superviso

bancria

Princpio 14: os supervisores devem exigir que todos os bancos tenham um sistema eficaz de
controles internos, consistente com a natureza, complexidade e o risco de suas atividades e que
responda s mudanas no ambiente e nas condies do banco.

Mudanas no ambiente de um banco deve ser observado, inclusive:

1. Mudana no ambiente de atuao;

34
 2. Pessoal novo;

3. Sistemas de informao novos ou alterados;

4. reas e atividades que apresentam um crescimento rpido;

5. Tecnologia nova;

6. Linhas, atividades, produtos novos;

7. Reestruturaes, fuses e aquisies corporativas;

8. Expanso ou aquisio de operaes estrangeiras.

Papis e responsabilidades dos auditores externos

Fornecer feedback na efetividade dos sistema de controle interno;

Dar opinio ou certificar as contas anuais de um banco;

Examinar o sistema de controle interno;

Avaliar se ele confivel, determinando a natureza, o tempo e o mbito de seus

prprios procedimentos de auditoria.

4.10 Lies aprendidas pelas autoridades de superviso com os fracassos dos

controles internos

4.10.1 Omisso da administrao e a cultura de controle

Muitas falhas de controle interno poderiam ter sido diminudas ou mesmo evitadas se o
board e a gerncia snior das organizaes estabalecessem e cultivassem uma forte
cultura de controle. A gerncia pode enfraquec-la se no a promover de forma
adequada.

4.10.2 Avaliao de risco inadequada: em um passado recente, contribuiu para os

problemas de controle interno de algumas organizaes e s perdas relacionadas.
Foram casos em que a gerncia no avaliou completamente os riscos associados s
transaes ou devotou recursos suficientes monitorao e reviso contnua das
exposies de risco.

4.10.3 Atividades de controle insuficientes

Muitas vezes, a gerncia snior atribuiu uma grande responsabilidade a um indivduo

para supervisionar duas ou mais reas de interesses opostos. Conceder tais funes
conflitantes d ao indivduo a possibilidade de manipular dados financeiros para ganho
pessoal ou de esconder perdas.

35
 4.10.4 Informao e comunicao restrita e no-confivel

Alguns bancos experimentam perdas porque a informao na organizao no era de

confiana, completa e eficaz.

4.10.5 Ausncia de monitoramento

Alguns bancos acabaram relatando perdas com problemas de controles internos por no
monitorarem de forma eficaz esses sistemas. Os processos de monitoramento no
foram contnuos e as avaliaes executadas independentemente no eram adequadas
ou encaminhadas ao nvel apropriado.

4.11 Atividade de preveno lavagem de dinheiro

Desenvolver continuamente os sistemas para detectar operaes suspeitas;

Desenvolver investigaes referentes a clientes suspeitos;

Gerenciar o risco de imagem e de reputao no eventual relacionamento comercial com

os clientes suspeitos;

Oferecer suporte s reas de negcios;

Formalizar e controlar as comunicaes, relatando-as ao Bacen;

Assegurar o funcionamento dos sistemas e procedimentos de preveno lavagem de

dinheiro em todo o grupo;

Dirigir e supervisionar o cumprimento das funes e o desenvolvimento dos trabalhos

das reas de investigao e controle; dentre outras atividades.

4.11.1 Processos

Manual de procedimentos disponveis na Intranet;

Sistema informatizado para anlise de operaes no-usuais de clientes, implantado

nas agncias;

Controle das comunicaes de operaes suspeitas;

Cadastro de pessoas suspeitas de lavagem no restritivo interno;

Encerramento de contas por determinao do comit;

Identificao de clientes com atividades recusadas pela instituio;

Controle das agncias em atraso na anlise de operaes.

36
4.11.2 Monitoramento de operaes sensveis: essas operaes so de valor superior
determinada quantia definida pelo comit de preveno lavagem de dinheiro.

4.11.3 Investigao referente a clientes suspeitos

Analisar informaes cadastrais dos clientes suspeitos e suas operaes financeiras;

Conhecer a origem e o destino dos recursos, verificando a compatibilidade desses

recursos com a situao patrimonial ou econmica do cliente;

Fazer pesquisas externas na Internet e no mercado bancrio;

Realizar visita para confirmar as informaes prestadas pelo cliente.

4.11.4 Principais consideraes da Lei n. 9.613/98

Crimes precedentes:

Trfico de drogas;

Terrorismo;

Contrabando de armas e munies;

Extorso mediante sequestro;

Crime contra a administrao pblica;

Crime contra o sistema financeiro;

Crime praticado por organizao criminosa.

Autoridades responsveis:

Conselho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf);

Banco Central do Brasil (Bacen);

Comisso de Valores Mobilirios (CVM);

Superintendncia de Seguros Privados (Susep).

Sanes administrativas:

Advertncia;

Multa;

Cassao de autorizao para funcionamento.

37
Administradores:

Inabilitao temporria para funcionamento.

Sanes Penais:

Recluso de trs a dez anos.

4.12 Os riscos operacionais e as reas de controle

4.12.1 Polticas e normas de middle office

Categorias de atividades de controle:

Apoio a negociaes;

Conciliao e comunicao de perdas, lucros e posies;

Monitoramento e comunicao de riscos;

Monitoramento do ambiente de controle.

Objetivos de negcios: a maioria das polticas para as quais se estabeleceram normas deve
estar claramente descritas nos documentos de controle da instituio.

Exemplos:

1. Preencher os requisitos internos e regulamentos relativos adequao do ambiente de

controle;

2. Prover uma base para a definio e implementao de medidas de aprimoramento de

processos que aumentem a capacidade de se atingir os objetivos voltados aos negcios
da instituio.

Uso dessas regras: devem ser aplicadas para analisar os procedimentos, comparando o nvel
de conformidade atual, com as normas estabelecidas. Esse processo deve ser realizado nas
seguintes circunstncias:

Apresentao de um novo produto e/ou entrada em uma nova atividade e/ou mercado;

Mudanas em atividades, produtos e/ou mercados existentes;

Mudanas em requisitos regulamentares;

Apresentao de processos e procedimentos novos ou modificados.

Apoio a negociaes: a rea de middle office deve examinar e controlar os fluxos de

informaes relacionadas s negociaes entre o front office e os sistemas de
processamento das operaes, e entre a unidade e seus clientes e contrapartes.

38
 Normas de exame de documento de autorizao ou comprovao de transao
(tickets)

Requisitos de dados dos tickets: deve incluir campos obrigatrios para a insero de
todos os dados necessrios negociao, processamento, contabilizao e
comunicao dessas transaes.

Completude dos tickets: eles devem conter a identificao, manual ou eletrnica, do

vendedor ou do negociante, alm da data e horrio da transao.

Aceitabilidade dos tickets: o middle office deve examinar as transaes para avaliar
se so aceitveis.

Comunicao de transaes inaceitveis/incomuns alta administrao: ao

gerente de negcios, ao controlador da unidade e ao departamento de gesto de riscos
de mercado.

Controle de populao de transaes e conciliao de atividades: elas devem ser

registradas de forma nica.

Tickets atrasados e tickets com data estipulada (as-of): devem ser entregues ao
pessoal do middle office para serem examinados antes do processamento.

Tickets de cancelamento/correo e alteraes de negcios: a a adequao nesses

casos deve ser validada com o negociante responsvel.

Normas de memorandos de transao:

Poltica: o pessoal do middle office examinar todos os memorandos de transaes complexas,

elaborados pelo vendedor ou pelo negociante, para garantir o processamento e a liquidao
regulares das transaes.

Normas de confirmao de transaes complexas e no-rotineiras: como poltica, a

confirmao de todas as transaes complexas e no-rotineiras deve ser monitorada
pelo pessoal do middle office.

Normas de administrao de dvidas: itens no-resolvidos, relacionadas s

transaes e discrepncias entre transao/confirmao e controvrsias, sero
monitoradas e administradas pelo middle office.

Conciliao e comunicao de perdas e lucros e de posies.

Normas de avaliao:

Independncia;

Dados de entrada de preos;

39
 Excees norma referente a preo dirio;

Preos baseados em modelos;

Poltica Geral;

Liquidez;

Convenes de valor justo.

Normas sobre a liquidez

Poltica: o middle office ajudar na identificao de posies para as quais se devam

estabelecer reservas de forma coerente com a liquidez, o modelo e os riscos correlatos
identificados e assegurar a implementao da poltica de reservas, de acordo com a
ALCO e a ALM.

Risco lquido quantificado;

Posies ilquidas e produtos novos;

Tamanho e durao de posies;

Exame mensal de reservas.

Normas de conciliao de perdas e lucros/posies

Polticas: relatrios dirios de perdas e lucros e de posies, gerados por sistemas de

processamento, sero conciliados de forma independente com as posies fornecidas
por negociantes e as estimativas de perdas e lucros feitas pelo pessoal do middle office.

Resoluo ou comunicao de diferenas;

Documentao

Monitoramento e comunicao de riscos

Poltica geral: posies de risco de unidades, produtos e negociantes individuais

devem ser medidas e comunicadas diariamente pelo pessoal do middle office.

Normas de comunicao de riscos

Poltica: dados de riscos de mercado das posies devem ser coletados, medidos,
examinados e comunicados diariamente pelo middle office, de acordo com parmetros
estabelecidos pela gesto de riscos de mercado.

Normas de monitoramento de comunicao de limites de risco

40
 Poltica: o middle office dever monitorar diariamente os riscos de mercado relao a
limites estabelecidos.

Monitoramento do ambiente de controle das atividades realizadas em sala de negociao

Poltica geral: deve ser feita uma avaliao contnua e independente do ambiente de
controle das atividades baseadas em salas de negociao para assegurar que se
estabelea e se mantenha um ambiente de controle ideal.

Normas de participao e aprovao

Poltica: o middle office participar, conforme necessrio, de processos de

desenvolvimento e aprovao circunscritos s unidades.

Produtos novos ou modificados: o middle office deve participar do processo de

desenvolvimento e aprovao de novos produtos para assegurar que os produtos novos
ou modificados possam ser devidamente avaliados, e que os riscos identificados em
relao a eles,geridos de modo a ficarem em conformidade com a poltica.

Normas de documentao de procedimentos e prticas

Poltica: os procedimentos e prticas utilizados para efeito de conformidade com as polticas e

normas especificadas devem ser plenamente documentados e periodicamente atualizados.

4.12.2 Uso de estrutura de controle gerencial para mitigao de fraude contbil

Fraude contbil: tem diversas origens, por exemplo, as incluses de operaes sem origem
formal nos registros da instituio e as alteraes das informaes originais de uma operao j
registrada.

41
Captulo 5 - Fundamentos matemticos e tcnicas
para mensurao do risco operacional

Http://www.bb.com.br/portalbb/page51,136,3696,0,0,1,8.bb
?Codigonoticia=7724

Atividades frum

Valendo-se de pesquisas no site do Banco do Brasil, acima descrito, pede-se que sejam
discutidos os seguintes tpicos.

1. Como o SFB pode mensurar o risco operacional no servio bancrio brasileiro?

2. Quais so as ferramentas matemticas para tais apuraes e como as variveis
exgenas se comportam?
3. Existem margens para erros nas operaes matemticas para a obteno dos
resultados com risco zero? Como minimizar tais falhas?
4. No Brasil, como os bancos comerciais se protegem antes de recorrerem ao BCB para
a operao de redesconto?

42
5.1 O Novo Acordo da Basilia: traa as diretrizes para identificao, mensurao,
controle e gerenciamento de riscos em instituies financeiras, as abordagens possveis
para se modelar quantitativamente so trs.

5.1.1 Basic Indicator Approach (Mtodo do Indicador Bsico)

O risco K calculado como uma proporo da Receita Bruta:

Equao 5.1 K = X (Receita Bruta)

Em que:

Receita Bruta = (Receita Lquida de Juros) + (Receita Lquida Extrajuros)

5.1.2 Standardised Approach (Mtodo Padronizado)

O risco calculado mediante a soma dos riscos das linhas de negcio da instituio.

Equao 5.2 K =1.EI1+2.EI2++8.EI8

Em que:

K = risco que ir requerer capital;

EI1= indicadores de exposio, com i varrendo as linhas de negcio de 1 a 8 Exposure

Indicators;

1 = parmetro de ponderao determinado pelo rgo regulador, com i varrendo as

linhas de negcio de 1 a 8.
43
5.1.3 Internal/Advanced Measurement Approach (Mensurao Interna/Avanada)

Equao 5.3 Clculo da perda esperada por linha de negcio i (i= 1,,8):

Eli= i . Eii . Pei,1 . Lgei,1 +I . Eii . Pei,2 . Lgei,2 + + i . Eii . Pei,ni . Lgei,ni

Em que:

Eli = perda esperada por linha de negcio i;

Pei,j = probabilidade de ocorrncia do evento do tipo j, com j variando de 1 a ni, para a

linha de negcio i;

Lgei,j = perda dada ocorrncia do evento do tipo j, com j, variando de 1 a ni, para a linha
de negcio i;

Ni = nmero total de eventos de perda que podem ocorrer na linha de negcio i;

Logo, para se calcular a perda consolidada (K), basta aplicar a Equao 5.4:

K = EL1 + EL2 + + EL8

5.2 Fundamentos matemticos e tcnicas para mensurao do risco operacional

Top-down: refere-se ao entendimento dos indicadores agregados de desemprenho da

instituio/empresa e seu impacto no resultado.

Bottom-up: as mudanas potenciais so modeladas como fatores de risco, facilitando o

gerenciamento e o entendimento das causas e das fontes do risco operacional.

Mtodos Atuariais: seguem a linha de Mensurao Avanada, conforme sugerido pelo

Novo Acordo de Basilia, oferecem um melhor entendimento do risco operacional em
termos de causas, frequncias e impactos.

Modelo EVT: implementado na abordagem da Mensurao Avanada de forma

complementar.

5.2.1 % Custos: o risco calculado como uma proporo dos custos operacionais, no
havendo, por conseguinte, a suposio de qualquer distribuio probabilstica.

5.2.2 % Receita: o Mtodo do Indicador Bsico sugerido pelo Novo Acordo da Basilia.
Nesse caso, no se considera a distribuio de probabilidade para a varivel em anlise,
assim como a qualidade do processo de gesto e controle do Risco Operacional.

44
5.2.3 Volatilidade da receita: estima-se a volatilidade de uma srie temporal da receita e
calcula-se a respectiva volatilidade, a um determinado nvel de confiana.

5.2.4 CAPM ajustado: tem como base e arcabouo terico de referncia o CAPM (Capital
Asset Pricing Model), que busca representar a formao de preos ativos financeiros nos
mercados de capitais em forma de equilbrio. Os pressupostos do CAPM so:

Inexistncia de imperfeies de mercado e custos de transao;

A tomada de deciso de investidores baseia-se somente no risco e no retorno

esperado;

O nmero de ativos invarivel, e eles so plenamente negociveis e divisveis;

Existncia de ativo livre de risco em cuja taxa pode ser aplicada ou tomada
emprestada qualquer quantia;

As expectativas dos investidores a respeito de todos os ativos so homogneas e

idnticas;

A preferncia do investidor sempre pela eficincia no investimento.

Equao 5.5 : RA = R0 +a .(RM R0)

Em que:

RA = retorno esperado para o ativo;

R0 = taxa de retorno livre de risco;

RM = retorno do mercado;

A = beta do ativo, dado pela Equao 5.6.

Equao 5.6

Em que:

C(RA,R0) = covarincia entre o retorno esperado para o ativo e o retorno de

mercado;

45
 SM2 = varincia do retorno do mercado

Equao 5.7

Em que:

RA,i = retorno do perodo i para o ativo;

Ma = mdia do retorno do ativo nos n perodos;

RM,i = retorno do mercado no perodo i;

Ma = mdia do retorno do mercado nos n perodos.

46
Captulo 6 - Estimativa do Risco Operacional

Http://www.bcb.gov.br/htms/Normativ/CIRCULAR3647.
pdf

Www.planejamento.gov.br/assuntos/...e.../3-gestao-de-
risco-no-banco-central.pdf

Atividades frum

Valendo-se de pesquisas nos sites do Banco Central do Brasil BCB e Ministrio do

Planejamento, acima descritos, pede-se que sejam discutidos os seguintes tpicos.

1. Como o BCB pode e deve monitorar os bancos comerciais no sentido de evitar o risco
operacional?
2. Comentar a possibilidade de contaminao de todo o sistema bancrio em razo da
quebra de uma instituio financeira.
3. As reservas bancrias compulsrias e prprias so suficientes para que no ocorra a
quebra de bancos?
4. Citar exemplo de elevado risco operacional ocorrido no Brasil?

6.1 Estimativa do retorno esperado pela instituio financeira

Aplicar a equao 5.5:

RA = R0 +a .(RM R0),
Na Equao 6.1:

RIF = RLR + if . (RM RLR)

Em que:

47
RIF = retorno esperado da instituio financeira;

RLR = retorno livre de risco;

if = beta da instituio financeira;

RM = retorno esperado do mercado.

6.2 Clculo da alavancagem operacional da instituio financeira

Equao 6.2:

Equao 6.3:

Em que:

AOIF = alavancagem operacional da instituio financeira;

RTIF = receita total da instituio financeira;

CVIF = parte varivel dos custos totais da instituio financeira;

MOIF = margem operacional da instituio financeira;

CFIF = parte fixa dos custos totais da instituio financeira.

6.3 Estimao do beta do risco de investimento na instituio brasileira

Equao 6.4:

48
Em que:

ri = retorno esperado do risco de investimento na instituio financeira;

if = beta da instituio financeira;

AOIF = alavancagem operacional da instituio financeira.

6.4 Estimativa do retorno esperado do risco de investimento na instituio financeira

Equao 6.5:

RIF = RLF + if . (RM RLR)

Em que:

RRI = retorno esperado do risco de investimento na instituio financeira;

RLR = retorno livre de risco;

ri = beta do risco de investimento na instituio financeira;

RM = retorno esperado do mercado.

6.5 Estimativa de retorno esperado para a cobertura do risco operacional da instituio

financeira

Equao 6.6:

RRO = RIF RRI

Em que:

RRO = retorno esperado para a cobertura do risco operacional da instituio financeira;

RIF = retorno esperado da instituio financeira;

RRI = retorno esperado do risco de investimento na instituio financeira.

6.6 Estimativa do retorno requerido de capital para o risco operacional da instituio

financeira

49
Equao 6.7

RRRO = RRO . PLIF

Em que:

RRRO = retorno requerido de capital para o risco operacional da instituio financeira;

RRO = retorno esperado para a cobertura do risco operacional da instituio;

PLIF = patrimnio lquido (capital) da instituio financeira.

6.7 Clculo do capital requerido para risco operacional da instituio financeira

Equao 6.8

6.8 Indicadores-base: o Mtodo Padronizado sugerido pelo Novo Acordo de Basilia.

Nesse caso, no h a considerao de uma distribuio de probabilidade para as variveis
consideradas.

6.9 Heurstico: o Mtodo de Mensurao Interna sugerido pelo Novo Acordo de Basilia.
Ele tambm no considera uma distribuio de probabilidade para as variveis
necessrias, elas so determinadas com base nos dados histricos.

6.10 Modelos Atuariais

Mtodo de Distribuio de Perdas (LDA): bases de dados devem ser construdas por tipo
de perda, com registros dirios e, de preferncia, com detalhes sobre as circunstncias
do evento, que podem ajudar em refinamentos futuros. O risco operacional pode ser
estimado aps as seguintes etapas:

Modelagem distribuio da frequncia;

Modelagem da distribuio da severidade (impacto);

Estimativa do risco operacional, agregando-se as duas distribuies anteriores.

6.10.1 Modelagem da frequncia: utiliza-se muito a distribuio de Poisson por ser

discreta e no ter um efeito memria. Para seu uso, necessrio verificar:

Se h independncia dos eventos;

50
 Se h estacionalidade dos incrementos de tempo intervalos (anlise de
resduos);

Se h excluso de eventos mltiplos na srie utilizada.

Etapas da avaliao preliminar:

Etapa 1: inserir em um grfico o nmero de eventos dirios de perda ao longo do tempo,

buscando identificar tendncias e/ou sazonalidades.

Etapa 2: associar picos de eventos com picos de volume (impacto).

Etapa 3: alternativamente, pode-se usar a razo de eventos por dia como porcentagem do
volume de transaes dirias.

Passos para a modelagem da aleatoriedade da frequncia:

A) Escolha das distribuies a serem testadas e estimativa dos parmetros.

B) Aplicar alguns testes estatsticos para a verificao da aderncia.

A funo da distribuio emprica obtida pela Equao 6.9:

Em que:

Fn = funo de distribuio emprica para o valor x da amostra;

N = nmero de elementos na amostra;

C(x) = classificao x, quando a amostra ordenada de forma decrescente.

Os testes so dados pelas Equaes 6.10 e 6.11:

Kolmogorov-Smirnov:

51
Em que:

F(x) = funo de distribuio emprica para o valor x da amostra;

| . | = funo-mdulo, que calcula o valor absoluto da expresso;

Max [ . ] = funo cujo resultado o maior valor da expresso dentre todos os valores x.

Cramer-Von-Mises:

Em que:

fator de correo conforme o tamanho da amostra

C) Escolha da distribuio que possui maior aderncia.

Modelagem do impacto: para isso, pode-se utilizar as distribuies Normal, Log-Normal,

Weibul, Pareto, Exponencial, Gama e Beta.

Dificuldade: est na necessidade de a base de dados ser extensa para modelar a cauda
da distribuio.

Avaliao preliminar:

Etapa 1: em um grfico a distribuio emprica de severidade no mesmo prisma temporal

da frequncia.

Etapa 2: comparar a distribuio da severidade com a do volume de transaes, para se

verificar o grau de interdependncia entre as duas.

52
Etapa 3: alternativamente, pode-se usar a razo de eventos por dia como porcentagem do
volume de transaes dirias.

Passo 1: escolha das distribuies a serem testadas e estimativas dos parmetros.

Passo 2: aplicar alguns testes estatsticos para a verificao da aderncia.

Passo 3: Escolha da distribuio que possui a melhor aderncia.

6.10.2 Estimativa do risco operacional dirio: entre as vantagens de se segregar

frequncia e severidade est a possibilidade de se avaliar os controles existentes, assim
como de se fazer previses mais embasadas sobre a alocao de capital e de se
identificar as fontes de risco que podem originar as perdas.

Passo 1: conforme o nvel de confiana desejado, escolher o n de simulaes.

Passo 2: realizar n simulaes para a distribuio de frequncia estimada.

Passo 3: realizar para cada uma das n simulaes, m simulaes da distribuio

uniforme.

Passo 4: considerar cada valor u obtido como valor de F(x) da distribuio de

severidade, possibilitando o clculo de x.

Passo 5: Somar, para cada uma das n simulaes, os m valores de x obtidos para
os impactos e obter o risco conforme o nvel de confiana.

Caso o Modelo Atuarial seja tratado sob enfoque top-down, o mtodo consiste nos
seguintes passos:

1. Selecionar uma distribuio, dependendo do comportamento da varivel (discreta

ou contnua);

2. Estimar os parmetros da distribuio;

3. Verificar se as hipteses para a distribuio so razoveis;

4. Verificar a aderncia da distribuio terica aos dados reais;

5. Analisar qualitativa e quantitativamente os resultados;

6. Retornar ao Passo 1, caso a distribuio no seja adequada.

Teoria de Valores Extremos (EVT): o arcabouo conceitual que d subsdios

modelagem de eventos, na qual existem perdas pouco frequentes, mas com impacto
significativo. Abordagens:

53
 1. Threshold: na qual se busca modelar a distribuio de perdas acima de um valor
preestabelecido, em determinado perodo de tempo.

2. Mximos: na qual se busca modelar a distribuio dos valores mximos de perda,

tambm em determinado perodo de tempo, mas pertencentes a intervalos iguais.

6.10.3 Causal: nesse modelo, so estimadas a severidade e a frequncia dos eventos

subjacentes aos processos, agregando-se os riscos por meio de uma rede de causa e
efeito entre os diversos eventos.

Modelos Bayesianos: relaciona causas e efeitos por intermdio de probabilidades

condicionar, que so relacionadas informao disponvel pela aplicao do Teorema de
Bayes.

54
Captulo 7 - Poltica de gesto de risco

Http://ri.bmfbovespa.com.br/fck_temp/26_115/file/Pol%C3%adtica%20de
%20Gest%C3%a3o%20de%20Riscos%20Corporativos_20160513_v2(1).pdf

Http://www.bb.com.br/docs/pub/siteesp/sitedtvm/dwn/polriscooperacional.pdf

Atividades frum

Valendo-se de pesquisas nos sites do BMF Bovespa e Banco do Brasil, acima descritos,
pede-se que sejam discutidos os seguintes tpicos.

1. Quais so os graus de responsabilidade das empresas sobre a poltica de gesto de

riscos?
2. Como as empresas devem ser proteger para no terem suas imagens prejudicadas?
3. Quais so os erros mais comuns no tocante poltica de gesto de riscos?
4. Como ficam os acionistas frente poltica de gesto de riscos nas empresas?

7.1 Introduo: o sistema de gerenciamento de riscos operacionais deve estar baseado na

integridade e na competncia dos profissionais diretamente envolvidos com os negcios e
clientes da organizao.

As polticas de riscos e as normas de conduta tica no so substitutas da

integridade e competncia necessrias s funes de assuno de riscos.

A ocorrncia de algumas perdas inerente s atividades de assuno de riscos e

claramente entendida.

O objetivo de se construir um manual de administrao de riscos padronizar e

formalizar os procedimentos e metodologias para os riscos operacionais.

7.2 Pessoas e a organizao

55
 essencial que haja a manuteno de profissionais competentes, criativos e ntegros
no quadro de funcionrios.

fundamental um estabelecimento de um claro e transparente processo de designao

de responsabilidades.

Um sistema para gerenciar riscos desse tipo deve conter:

Um processo especfico de designao de responsabilidades para os funcionrios

envolvidos;

Comunicao frequente e contnua

Ntida segregao de funes entre as unidades de operaes, de contabilidade e de

negcios;

Forte e decidida funo de gerenciamento de riscos, atuando de forma independente no

estabelecimento de polticas e normas de administrao de riscos, nos diversos nveis
da organizao;

Uma competente funo de controle;

Um estruturado sistema de aprovao de produtos.

7.1.2 reas de negcios

As pessoas autorizadas a efetuar transaes financeiras em nome da instituio

devero atuar especificamente dentro das unidades organizacionais para as quais foram
designadas.

Os operadores s podero atuar em nome da instituio com contraparte ou outros

riscos de crdito e mercado, dentro de linhas aprovadas e alocadas s reas de
negcios e em conformidade com os programas de produtos.

7.1.3 Responsabilidade da rea de riscos

A diretoria de riscos dever manter-se independente das demais unidades de negcios;

A responsabilidade da diretoria abrange o estabelecimento/distribuio das polticas e

normas institucionais de administrao de riscos.

A diretoria deve conhecer suficientemente as atividades de negcios, crdito e anlise

quantitativa e qualitativa;

Suas prioridades devem ser estabelecidas pelo diretor-presidente e formalizadas por

meio de uma descrio de atividades e do respectivo contrato de gesto;

56
 A diretoria de risco responsvel pelo contnuo e proativo processo de reviso de
riscos.

7.1.4 Responsabilidades do gestor de produtos: ele deve se reportar ao diretor de negcios

de sua unidade. Suas atribuies so:

Coordenao e acompanhamento de toda estratgia de lanamento e desempenho no

mercado dos produtos vinculados sua unidade;

Assessoria do diretor de negcios na proposio de metas de participao no mercado

e de rentabilidade, elaborao e implementao, monitoramento de estratgias, dentre
outras atividades;

7.1.5 Responsabilidades do gestor de negcios:

Ele deve se certificar de que todo o pessoal de sua equipe esteja adequadamente
treinado e em comprometimento total com a instituio;

Assegurar a integrao de todos os elementos ligados ao processo de negociao, de

maneira que eventuais problemas o transaes no fiquem pendentes de soluo;

Estabelecer polticas globais, aprovao de procedimentos e monitorao contnua do

desempenho e processos de risco;

Auxiliar a identificao e o gerenciamento dos riscos e que um razovel grau de

consistncia e controle esteja implantado nos processos de gerenciamento de riscos;

7.1.6 Responsabilidades de operaes:

a. As tarefas devem ser claramente descritas ao pessoal de operaes, em conformidade

com os procedimentos em vigor;

b. Os funcionrios devem estar aptos a manusear e, com os sistemas automatizados,

tambm a suportar os perodos de grandes volumes, sem que surjam itens pendentes
de processamento;

c. Treinamento para novos produtos deve ser cuidadosamente planejado e recomendado.

7.2 Conduta profissional e pessoal

7.2.1 Compromisso principal: alto grau de profissionalismo e manuteno de exigentes

padres de conduta por parte de seus gestores.

Jamais deve revelar ou discutir com terceiros as informaes referentes ao

relacionamento mantido pela instituio com os clientes ou transaes realizadas.

7.2.2 Conduta tica

57
 Honestidade;

No participar de propagao de rumores;

Negociar com os clientes dentro de um princpio tico;

Insider trading;

No negociar em benefcio prprio.

7.2.3 Prticas nas salas de trading

a. Familiarizar-se com a descrio das atividades relativas sua atual responsabilidade;

b. Saber exatamente o montante e a natureza dos limites delegados sua

responsabilidade e entender fluentemente a forma pela qual esses limites interagem;

c. Conduzir seus negcios estritamente dentro dos limites outorgados. A ocorrncia de

qualquer excesso inesperado deve ser imediatamente relatada ao seu superior;

d. Conhecer todos os programas dos produtos, padres institucionais e manuais que

regem a sua rea de negcios.

7.2.4 Parceiros: no permitido aos operadores contratar ou negociar com contraparte ou

intermedirios que no tenham sido aprovados previamente de acordo com a instituio.

7.2.4 Negociao com intermedirios

a. Cada intermedirio deve ser recomendado por um chefe de mesa e aprovado

anualmente pelo diretor da rea envolvida e pelo comit superior de riscos;

b. O diretor deve revisar mensalmente as contas de corretagem e outros resultados;

c. Cada intermedirio deve ser notificado dos nomes dos participantes do mercado que
no foram aceitos como parceiro;

d. No se deve renegar uma transao fechada ou compromissada em virtude de

mudanas adversas, alegando outras razes;

E. No se deve concordar com a substituio de um contraparte;

F. Um intermedirio no deve atuar em nome da instituio sem o prvio conhecimento e

aprovao do diretor de riscos.

7.2.6 Lucros e perdas: o processo de avaliao peridica das carteiras deve vir acompanhado
de taxas representativas da realidade de mercado.

7.2.7 O mercado

58
Quando o operador estiver atuando em nome da instituio, ele deve:

a. Participar de transaes somente se acreditar que so prudentes em funo das

condies existentes de mercado;

b. Sujeitar-se s polticas e limitaes estabelecidas pela instituio;

C. Deve manter a palavra empenhada em todos os negcios fechados;

D. No deve tirar vantagem de um bvio, claro e grosseiro erro de cotao de qualquer

contraparte;

E. Deve usar de toda sua fora e influncia para desencorajar qualquer conduta imprpria
cometida por terceiros no mercado.

7.2.8 Programa de produtos: o detalhamento, em um nico documento, de todas as

caractersticas associadas a um determinado produto, bem como de todos os aspectos inerentes
sua implementao.

7.2.9 Audincias-alvo

a. Comit Superior de Riscos;

b. Diretores de negcios;

C. Redes de distribuio do produto, chefes de mesa e operadores;

D. Operaes e controladoria;

E. Diretor de risco;

F. Auditores internos e externos;

G. Gerentes de contas.

7.2.10 Gerenciando riscos: os riscos de cada produto devero ser considerados

individualmente em termos de:

Probabilidade de ocorrncia;

Potencial de impacto financeiro na instituio;

Determinao do que pode ser feito para eliminar ou minimizar sua ocorrncia.

imprescindvel que:

Seja adotada uma abordagem consistente e sistemtica de identificao e mensurao

da magnitude e do impacto de cada um dos riscos associados;

59
 Cada segmento de negcios esteja apto a propor o estabelecimento de negcios e
gerenciamento de riscos e as exigncias de aprovao para cada tipo de transao.

7.2.11 Processo do programa de produtos

Diretor de riscos: responsvel pela confeco do programa e por sua atualizao e pela
integridade geral do processo do programa.

7.2.12 Classificao de produtos

Standard: idealizado ou estruturado para atender s necessidades de um determinado grupo ou

segmento de clientes.

No-standard:ao contrrio do outro, idealizado ou estruturado para atender determinadas e

especficas necessidades de um cliente, de forma descontnua.

7.2.13 Aprovao do programa de produtos

Os formulrios Programa de Produto, Anlise de Riscos e Aprovao do Programa de

Produtos devero conter:

Nome do produto;

Famlia do produto;

Classificao quanto etapa do produto;

Descrio do produto;

Veculo legal;

Estrutura de preo;

Ciclo de vida;

Canal de distribuio;

Cliente potencial;

Mercado potencial;

Parecer legal;

Tratamento contbil;

Anlise do risco;

Consideraes gerais.

60
7.3 Riscos e definies

7.3.1 Riscos de crdito: o risco de no se receber o principal, o principal mais juros, juros
decorrentes de valor devido instituio por cliente ou valor devido pelo cliente por servio
prestado pela instituio.

7.3.2 Risco de tomador: associado extenso de crdito ou venda de produtos sensitivos de

crdito, para os quais a instituio arca com todo o risco da transao, quando encontram-se em
aberto.

7.3.3 Risco de emissor: associado com a incapacidade do tomador em repagar o principal e

os juros, quando se tornaram devidos.

7.3.4 Risco de contraparte

1. Risco de pr-liquidao: ocorre quando a contraparte de uma transao renega uma

obrigao contratual antes da data de liquidao, gerando a obrigao de nivelar a
posio da instituio no mercado.

2. Risco de liquidao: ocorre quando os itens acordados e de igual valor so trocados

pelas contrapartes de forma no simultnea ou so liberados sem a confirmao de
recepo do contra valor pela organizao.

3. Risco de performance: relaciona-se com a prestao de fianas ou garantias, por meio

dos quais a organizao se responsabiliza em efetuar um pagamento.

4. Risco de liquidez: ocorre quando a organizao fica impossibilitada de honrar suas

obrigaes financeiras nas datas acordadas.

7.3.5 Risco de preo/taxa

1. Risco do nvel de taxa de juros;

2. Risco do diferencial da taxa de juros;

3. Risco da posio de cmbio;

4. Risco de soberania/pas;

5. Riscos fiducirios.

7.3.6 Riscos de regulamentao

1. Documentao;

2. Regulatrio;

3. Litgio;

61
4. Divulgao.

7.3.7 Administrao da poltica de gaps: h dois aspectos da liquidez, um refere-se ao

funding e o outro capacidade da organizao de negociar a compra ou venda de diversos
instrumentos em vrios mercados nos volumes desejados, sem pressionar de forma indevida as
taxas/preos em vigor.

7.4 Liquidez

7.4.1 Introduo:

Liquidez a capacidade de honrar compromissos financeiros quando devidos.

7.4.2 Liquidez de posio de caixa: medida por meio do relatrio Posio de Caixa, que tem
a finalidade de refletir a liquidez primria e imediata da organizao.

Relatrio Fluxo de Caixa: tem a finalidade de projetar, para um determinado ponto no tempo,
os fluxos cumulativos de entrada e sada de recursos.

7.4.3 Acesso ao funding

O tamanho e a volatilidade dos fluxos de caixa requerem uma contnua habilidade em tomar
recursos no mercado financeiro.

A liquidez, proporcionada pela habilidade em incrementar o funding em qualquer mercado, uma

funo da capacidade daquele mercado de emprestar dinheiro empresa e est relacionada a
como ela utiliza esse mercado.

7.4.4 Controle da liquidez: feito por meio da limitao do montante de recursos que podero
ser levantados com lastro em qualquer instrumento.

Cross- currency funding: representa a gerao de passivos em uma determinada moeda.

7.4.5 Comit de Ativos e Passivos: responsvel por supervisionar o gerenciamento da

estrutura da posio de caixa e da liquidez da instituio.

7.4.6 Fluxo de caixa: um controle que reflete todos os itens em aberto de ativos, passivos e
contratados de cmbio, por vencimento, ou datas de pagamento do principal, de maneira a
prover a gerncia local da atual situao da liquidez.

7.4.7 Limite de taxa de juros: os ativos, passivos e contratados de cmbio e contratos

financeiros, em aberto, devero ser quebrados dentro de uma programao de vencimentos,
de acordo com as datas de renegociao das taxas de juros.

7.4.8 Excessos

1. Excesso casual: aquele de natureza tcnica, que deve ser regularizado em dois dias
teis, a partir da data de deteco.

62
 2. Excesso ou aumento temporrio: a derivao das atividades normais de negcios
que, geralmente, surge por um aumento imprevisto de volumes ou alteraes nas
condies de mercado.

7.5 Limites e definies

7.5.1 Maximum Cumulative Outflow (MCO): define o mximo de sadas financeiras

cumulativas permitidas para moeda local ou estrangeira, controlando assim o descasamento de
vencimentos de ativos e passivos, oriundos das operaes conduzidas no mercado financeiro
local e das operaes em moeda estrangeira.

7.5.2 Limites do Overnight e Daylight

Limites de overnight: estabelece o excesso mximo permitido de ativos mais contratos de

cmbio comprado, sobre passivos mais contrato de cmbio vendido, e o inverso, que podem ser
carregados de um dia para o outro.

Limites de daylight: estabelece o excesso mximo permitido de ativos mais contratos de ativos
comprados, sobre passivos mais contratos de ativos comprados, sobre passivos mais contratos
de passivos vendidos, e o inverso, que podem ser carregados durante o dia.

7.5.3 Limite de posio total: controla a posio lquida de todas as moedas estrangeiras,
incluindo a moeda local e excluindo o dlar americano.

7..4 Limite agregado de cmbio: limita o total do saldo de contratos de cmbio vista e a
termo, comprados e vendidos, menos os saldos das operaes de arbitragens.

7.5.5 Limite de cross currency funding: limita o excesso mximo permitido de ativos em
moeda local sobre passivos em moeda local e, por meio desse excesso, tambm restringe o
quanto de emprstimos em moeda local, poder ser financiado mediante a venda de ativos em
moeda estrangeira.

7.5.6 Limite de taxa de juros (gaps positivos e negativos): define o mximo de gaps positivos
e negativos, oriundos dos descasamentos de diversos vencimentos de ativos e passivos, que
podero ser assumidos em determinados perodos.

7.5.7 Concentrao por preo de exerccio (strike price): limita o mximo de concentrao
por vencimento ou srie admitida para os contratos de opes, em relao ao total de contratos
em abertos na BM&F e Bovespa, no respectivo vencimento e/ou srie.

7.5.8 Prmios pagos: limita o montante mximo de prmios acumulados que podero ser
desembolsados para a compra de opes de compra e de venda na BM&F, Bovespa e over-the-
counter.

7.5.9 Prmios recebidos: limita o montante mximo de prmios acumulados que podero ser
recebidos, por conta do lanamento de opes de compra ou de venda de um determinado ativo-
objeto, na BM&F, Bovespa e over-the-counter.

63
7.5.10 Concentrao financeira: limita a concentrao mxima para todos os contratos futuros
e de opes, em aberto, independentemente do nvel de concentrao percentual assumido na
BM&F.

7.5.11 Concentrao por vencimentos: limita a concentrao mxima admitida para os

contratos em relao a cada vencimento em aberto na BM&F.

7.5.12 Concentrao percentual: limita o mximo de concentrao percentual admitida para a

carteira de contratos futuros financeiros, em relao ao total de contratos em aberto na BM&F.

7.6 Programa de risco de volatilidade: todas as reas de negcios envolvidas no processo de

administrao do programa devero estar aptas a se comunicarem internamente, por meio de
uma linguagem-padro que permita descrever sua situao atual e o quanto essa situao
sensvel s oscilaes do mercado.

Deve-se estimular a integrao dos seguintes processos:

A anlise de riscos;

O processo de limites;

O processo oramentrio que aponta para os ganhos a serem obtidos com o produto e
a carteira, em consonncia com os limites aprovados.

7.6.1 Implantao do programa

Fator de Mercado (FM): trata-se de determinadas variveis independentes de mercado, que

afetam o valor financeiro das posies assumidas em cada uma das carteiras de produtos.

Fator de Sensibilidade (FS): reflete a alterao no valor financeiro de uma posio, provocada
pela variao unitria de um determinado e independente Fator de Mercado.

Gatilho de Perdas (GAP): trata-se de um montante de dlares, estabelecido como limite

mximo de tolerncia em relao ao valor dos prejuzos apurados em base cumulativa de uma
determinada posio.

7.6.2 Potencial de Perda: trata-se de uma estimativa estatstica a respeito do montante mximo
que poder ser levado a prejuzo, ao se zerar uma posio no prazo de um dia.

7.6.3 Limite do Fator de Sensibilidade: estabelecido para cada FS, anlogo em alguns
aspectos aos limites anteriormente impostos s posies.

7.6.4 Como os LFSs so acionados: o Comit de riscos deve aprovar todos os LFSs
estabelecidos para as carteiras.

7.6.5 Aprovao dos LFSs: o diretor presidente e o diretor de riscos devero receber
diariamente o Relatrio do Risco de Volatilidade, demonstrando:

64
 Total Acumulado de Perdas (TAP);

Earnings at risk (EAR).

7.6.6 Mark-to-market (MTM): a reavaliao peridica de uma carteira de produtos, com o

objetivo de se apurar eventuais alteraes em seu valor econmico, em virtude de possveis
oscilaes em determinadas variveis independentes de mercado.

7.6.7 Tipos de posies: todas as posies sujeitas ao risco de taxa devem ser reavaliadas a
mercado diariamente.

7.6.8 Levantamento de taxas e preos: esses fatores adotados nos clculos do MTM, para
administrar o risco, so fornecidos pelo operador do produto e esto sujeitos aprovao e
verificao por um oficial designado pelo diretor de riscos.

7.7 Desempenho das atividades

Definio da centralizao das atividades de riscos, criando-se a figura Global Risk Manager;

Ele deve ser o responsvel principal pela gesto dos riscos financeiros e operacionais e deve
gerenciar as polticas e metodologias para os riscos de crdito, mercado e operacionais.

7.8 Riscos operacionais composio do ambiente

1. Gesto dos riscos operacionais

2. Gesto centralizada dos Controles Internos

3. A figura do compliance officer

65
Captulo 8 - Implantao da atividade de riscos
operacionais

Http://www.bb.com.br/docs/pub/siteesp/sitedtvm/dwn/ca
rtilha.pdf

Atividades frum

Valendo-se de pesquisas no site do Banco do Brasil, acima descrito, pede-se que sejam
discutidos os seguintes tpicos.

1. Quais so os maiores riscos operacionais em uma empresa do setor financeiro?

2. Como devem ser distribudas as responsabilidades para o controle do risco
operacional?
3. Como administrar as variveis externas com elevado potencial para a ocorrncia dos
riscos operacionais?
4. Quanto tempo a empresa deve esperar para atacar os fatores responsveis pelo risco
operacional?

8.1 Estratgia para os riscos operacionais

A Definio da estratgia:

1. Definio de polticas e diretrizes da gesto de RO;

2. Definio da estratgia de implantao da gesto de RO;

3. Alinhamento com outras frentes de trabalho.

B Identificao de perdas e criao de base histrica:

1. Definio das diretrizes de controle;

2. Identificao dos eventos de risco e suas perdas operacionais;

66
3. Levantamento dos fatores de risco e indicadores de exposio;

4. Levantamento de dados externos.

C Estimativa de perdas operacionais:

1. Estimativa das perdas por meio da metodologia de quantificao;

2. Anlise de cenrios para quantificao dos riscos;

3. Identificao de indicadores-chave de risco;

4. Aplicao de backtesting para avaliao do Modelo de Mensurao.

D Alocao financeira das perdas:

1. Anlise da interferncia de riscos de outras naturezas;

2. Definio da alocao financeira das perdas em RO;

3. Identificao de indicadores de performance.

Algumas necessidades:

1. Necessidades estratgicas;

2. Necessidades de mtodos;

3. Necessidade de estrutura organizacional;

4. Necessidade de sistemas.

E Implantao de base de dados:

1. Modelagem lgica da base de dados de RO;

2. Especificao da coleta e extrao de dados, e integrao com os demais

sistemas;

3. Especificao da estrutura para se fazer o relatrio sobre as informaes de RO;

4. Desenvolvimento/aquisio e implantao da aplicao de gesto de RO.

F Modelo organizacional:

1. Definio e implementao da estrutura organizacional para RO;

2. Definio e implementao da estratgia de comunicao e treinamento;

3. Definio e implementao de limites e aladas;

67
4. Atualizao de normas e procedimentos;

5. Definio e implementao do roteiro de auditoria.

G Plano de continuidade da gesto RO:

1. Avaliao do payback e definio dos planos de mitigao;

2. Definio dos planos de continuidade da gesto de RO.

8.2.1 Introduo

Uma das formas do processo de transferncia do risco operacional se manifestar por

meio do seguro. O seguro tem se mostrado eficiente para o gerenciamento do risco
operacional. H desde o seguro contra fraude, furto e assaltos at o seguro contra
decontinuidade de negcio.

8.8 Desenvolvimentos recentes em seguros para instituies financeiras

Produtos de seguros para riscos mltiplos

Fidelidade;

Crime eletrnico de computador;

Indenizao profissional;

Directors and officers liability;

Employment practices liability;

Non-financial property;

Negociao no autorizada;

General & other liability.

A diversificao do risco: pode facilitar a gesto e a mitigao desses riscos.

Mercado secundrio de riscos operacionais: poderia ser desenvolvido aps a ocorrncia

de um processo muito bem definido a respeito do conhecimento das variveis que
provocam o acontecimento do risco e de um adequado histrico desses eventos.

8.3 Estabelecimento de procedimentos adicionais de riscos operacionais

1. Definio de metodologia e modelos qualitativos para a gesto dos riscos

operacionais;

68
 2. Definio e coordenao dos representantes de riscos operacionais,
considerando as atividades de compliance, risco operacional e controles internos;

3. Implementao de metodologia e sistema informatizado base de dados histrica

de perdas a prejuzos;

4. Definio de modelos quantitativos;

5. Mensurao do risco operacional;

6. Acompanhamento de limites e alocao eficiente de capital exigido para riscos

operacionais.

Objetivos:

Mitigar o risco de reputao;

Cumprimento de leis e normas institucionais e de rgos reguladores;

Assegurar a confiabilidade nos sistemas de informaes da instituio;

Diminuir o risco operacional.

Por meio de:

Ambiente de controle integrado;

Procedimentos para identificao, avaliao, mensurao, divulgao e controle

dos riscos;

Envolvimento e atribuio de responsabilidades para os gestores da instituio;

Contnuo monitoramento do ambiente de riscos.

Ambiente aplicvel:

Linhas de negcios;

Unidades de processamento e controle.

8.4 Questionrio para implantao da atividade: muito til estruturar um questionrio

para se identificar os gaps com o objetivo de se implantar a atividade de riscos
operacionais.

69
Captulo 9 - O Modelo Risco-Retorno para riscos
operacionais

Https://www.investeducar.com.br/medidas-de-risco-relacao-
risco-x-retorno/

Atividades frum

Valendo-se de pesquisas no site do Investeducar, acima descrito, pede-se que sejam

discutidos os seguintes tpicos.

5. vlida a premissa quanto maior o risco maior o retorno?

6. Psicologicamente, como conviver com uma carga elevada de risco?
7. E se o retorno no for o esperado, como proceder?
8. Como medir o potencial do retorno?

9.1 Cincia, mtodo e capital econmico

Cincia: conjunto de conhecimentos racionais, organizado por meio de uma metodologia; esses
conhecimentos podero ser comprovados, quando tratarem de objetos de natureza semelhante.

Mtodo: recurso usado para se chegar a determinado resultado. Etapas:

1. Identificao e correta definio do problema;

2. Busca por variveis-chave que fazem parte do problema;

3. Busca da soluo por meio das variveis e caminhos identificados;

4. Teste da soluo encontrada;

5. Correo das hipteses, procedimentos e variveis consideradas.

70
Capital econmico: medida de proteo da empresa contra perdas inesperadas e
permanentes.

Expectativas em relao ao capital econmico: o modelo permite que os bancos e

reguladores avaliem os diversos riscos aos quais os bancos esto expostos.

Objetivos do capital destacado para o risco operacional:

Alocar capital para cobrir perdas operacionais inesperadas com nveis de 99.7% de
segurana.

Medir as necessidades de capital para cobrir o risco operacional por

segmento/business.

O Modelo Risco-Retorno para riscos operacionais: procura examinar os riscos operacionais

como se fossem financeiros, primeiramente, classificando-os em eventos internos e externos.

9.2 Metodologia para identificao, decomposio e classificao do risco operacional

Potencial de perdas e base histrica de dados: a constituio e manuteno da base de

perdas operacionais um item importante para se estruturar um modelo de riscos operacionais.

Estruturao da base de dados:

1. Definio de plano de contas para riscos operacionais;

2. Como armazenar a informao definio de perodo e estrutura;

3. Como obter a informao.

Alguns benefcios:

Informao;

Conhecimento e possibilidade de prever e estimar o capital;

Auxlio na tomada de aes corretivas.

Algumas informaes bsicas que uma base de dados deve conter:

Cdigo de identificao da perda;

Tipo de perda;

Natureza da perda;

Descrio da perda; dentre outras.

Principais problemas na construo da base de dados:

71
 Ausncia de padronizao das informaes;

Ausncia de registro eletrnico de identificao das perdas;

Registro contbil no orientado identificao adequada das perdas;

Ausncia de cultura para identificao e discusso sistemtica dos eventos de perda;

Falta de conhecimento a respeito dos eventos de riscos operacionais e suas ligaes

com as perdas financeiras.

9.2.2 Construo de matriz por reas de negcios e tipos de eventos

Eventos de riscos operacionais

Eventos internos: esto relacionados a processos internos, sistemas, pessoas e

produtos.

Eventos externos: referem-se a acontecimentos polticos, econmicos ou sociais que

podem trazer riscos atividade de intermediao financeira.

Controle de cadeia de processamento: compreende as etapas origem, elaborao e

entrega de produtos e servios e representa um fator relevante para se evitar perdas
operacionais.

Comits de produtos: so mecanismos de controle que servem para evitar perdas

operacionais.

Gesto global de riscos: os riscos de crdito e de mercado so provocados

frequentemente por riscos operacionais ou ento originam riscos operacionais, por isso
um adequado controle dos riscos financeiros contribui para uma melhor gesto dos
riscos operacionais.

9.3 Necessidade de controle dos riscos operacionais

9.3.1 Autoridades reguladoras: buscam estabelecer regras globais para o

gerenciamento e controle dos riscos financeiros.

Riscos operacionais: diferenciam-se dos riscos financeiros pela dificuldade de

mensurao e visualizao de seu impacto no bottom line da instituio.

Alocao de capital para riscos operacionais: acaba levando a preocupao dos

riscos financeiros para o universo do senior management, pois essa classe de risco
migra da impossibilidade de ser mensurado para a possibilidade de ser tratado pela rea
financeira.

Comunicado BC 12.746 dez. 2004

72
 Mercado

2005 exposies: renda varivel (aes) e commodities

2006/2007 critrios de elegibilidade e plano de validao

2008/2009 validao dos modelos internos

2010 - implementao

Crdito

2005 reviso do acordo atual (abordagem simplificada)

2006/2007 critrios de elegibilidade (modelo interno IRB)

2008/2009 cronograma e incio de validao dos modelos internos

2009/2010 validao interna, abordagem avanada

2011 - implementao

Operacional

2005 estudo de impacto: abordagens bsica e padronizada/alternativa

2006/2007 exigncia de capital: abordagens bsica ou padro/alternativa

2008/2009 critrios de reconhecimento dos modelos internos (AMA)

2009/2010 cronograma de validao (AMA)

2011 validao dos modelos internos (AMA)

2012 implementao

9.3.2 ndice de eficincia: pode ser melhorado por meio de uma adequada gesto dos riscos
operacionais, diminuindo custos e aumentando a produtividade.

9.3.3 Velocidade no atendimento s reas de negcios

A melhoria no tempo de processamento causa impacto ao bottom line em ao menos trs

aspectos:

Aumenta a produtividade do processo, gerando oportunidade para se processas mais

com a mesma estrutura administrativa e de pessoal;

D a oportunidade de se vender mais produtos e servios j que o cliente estar

satisfeito;

73
 Contribui para que o banco seja considerado o primeiro: um banco do cliente, no qual
ele deve concentrar sua necessidade de servios financeiros.

9.4 Abordagem do Mode Risco-Retorno para os riscos operacionais

Fatores envolvidos: risco; tempo de processamento; e retorno.

Anlise das dimenses: de risco; tempo de processamento; e retorno.

A Processo

1. Identificao do processo;

2. Identificao das atividades de cada processo.

3. Identificao dos riscos operacionais.

9.5 Atribuio de ratings e escores para processos operacionais

Um bom processo aquele que:

Tem gestores que conhecem no s os processos, como tambm os negcios da

instituio, de forma a se entender os riscos presentes em cada um deles;

Desfruta de bom suporte tecnolgico;

Orienta-se pelo fator tempo, atendendo ao conceito de produtividade;

Apresenta boa capacidade de suportar os negcios;

Permite que os riscos do prprio processo sejam facilmente identificados.

Classificao de acordo com conceitos e escores (ilustrativa):

Excelente = 1 - Atividade de inquestionvel qualidade, considerando todos os seus

componentes.

Bom = 2 - Atividade que apresenta boa qualidade, porm, com alguns quesitos
considerados no totalmente eficientes;

Adequado = 3 - Atividades que satisfazem a expectativa mnima, mas no incorporam

excelncia em seus resultados.

Insatisfatrio = 4 - Atividades que prejudicam a melhor performance da instituio.

Ruim = 5 - A falta de qualidade torna o processo preocupante para a instituio,

agregando riscos ao negcio.

A qualidade do processo tem o rating atribudo por meio da seguinte classificao dos escores:

74
 Qualidade do processo;

Tempo de processamento;

Importncia do processo para o banco;

Nvel de dificuldade do processo.

9.5.1 Qualificao do processo elaborao do questionrio

Objetivo: avaliar as atividades do processo.

Algumas caractersticas do questionrio:

Ser o mais objetivo possvel;

Ser auto-aplicvel;

As perguntas devem receber respostas com parmetros de 1 a 5.

9.5.2 Hierarquia das aes

Perspectiva em relao ao produto

Etapas:

1. Identificao dos riscos operacionais por produto;

2. Identificao das provveis causas de riscos operacionais nos produtos;

3. Correo entre esses riscos e os produtos;

4. Incluir necessidade de se avaliar aes para mitigar riscos operacionais em novos

produtos e no estoque de produtos.

9.5.3 Processo de mensurao dos riscos operacionais para atribuio do rating

Viso do processo interno

Por meio de critrios de ponderao-base: relao percentual do custo envolvido na atividade

em relao ao custo do processo.

A diviso da alocao de custos por atividade pelo total de custos do processo considerada um
critrio para os custos da atividade do processo.

Os escores de cada atividade sero ponderados pelo custo da atividade.

9.6 Processo de identificao dos riscos operacionais

75
9.6.1 Fontes atuais:

Questionrios usados para qualificao dos processos;

Relao das despesas registradas na contabilidade;

Registros na rea jurdica da instituio;

Registros nos back-offices;

Relatrios de auditoria interna;

Fontes externas.

9.6.2 Processo de identificao automtica

1. Criao de tabela com todos os tipos de riscos operacionais possveis

2. Criao de centros de custos

3. Codificao contbil no plano de contas analtico

4. Criao de campo especfico para riscos operacionais em produtos

9.6.3 Processo de classificao dos riscos operacionais em livros

Livro: o agrupamento de operaes que apresenta o tipo de risco operacional a que essas
operaes esto expostas.

Primeiro passo: identificar e agrupar diversos riscos operacionais em livros, de acordo com
suas caractersticas.

9.7 Tempo de processamento: o custo decorrente de excesso de tempo despendido na

consecuo de um processo.

Impactos financeiros:

Processar a transao em menor tempo pode levar a uma maior produtividade sem
aumento proporcional de custos;

Satisfazer o cliente mais rapidamente aumentar seu share-of-wallet com o mesmo.

9.8 Relao entre riscos operacionais de processos e produtos: esses riscos podem ser
identificados e mitigados ao se analisar os impactos em relao ao produto e ao processo, para
ento serem evitados ou diminudos.

9.9 Abordagem do Modelo Risco-Retorno e as regras do Acordo da Basilia

76
9.10 Riscos operacionais processo oramentrio: compreende aes que podem ser
desenvolvidas tanto por meio da viso de processo interno, quanto do produto.

Viso do processo interno: qualificam-se as etapas do processo, que ocorrem por meio da
decomposio desse processo em atividades, podendo ento se fixar o escore desejado para
cada uma das atividades.

77
78
79
Principais etapas do Modelo Risco-retorno para riscos operacionais

1. Mapeamento dos processos e negcios operacionais

2. Identificao dos fatores de riscos por negcios e processos

80
3. Atribuio de probabilidade s classes de riscos, de acordo com 1 e 2

4. Classificao dos riscos mais relevantes, de acordo com 1, 2 e 3

5. Auditoria de gesto pelos responsveis de reas e unidades, de acordo com 1, 2, 3, 4

6. Base consolidada de riscos

7. Planos de ao

8. Atribuio de ratings e escores para os processos

9. Mensurao dos Riscos Operacionais

10. Divulgao dos Riscos Operacionais

11. Follow up

81
Captulo 10 - Gesto de ativos e passivos

Http://www.scielo.br/scielo.php?Script=sci_arttext&pid=S1519-
70772004000100004

Atividades frum

Valendo-se de pesquisas no site do Scielo, acima descrito, pede-se que sejam discutidos
os seguintes tpicos.

1. Como, no Brasil, a inflao pode prejudicar a gesto de ativos e passivos?

2. Comentar o fator tempo na gesto de ativos e passivos.
3. Quais so as garantias para o investidor em uma previdncia privada quanto ao
futuro do negcio?
4. Como gerenciar o processo em questo em uma economia que se apresenta com
altas e baixas, constantemente?

10.1 Finanas: breve evoluo

1a fase: anlise de registros contbeis passam a ser orientadas.

2a fase: anlises referentes gerao de caixa no tempo so incorporadas.

3a fase: os riscos passam a ser a principal novidade.

4a fase: a gesto de ativos e passivos o novo foco.

Gesto de ativos e passivos: compreende a relao entre liquidez, risco e contabilidade.

10.2 Liquidez: a capacidade de custear ativos ou passivos medida que ocorrem os

vencimentos. Alguns princpios para uma melhor gesto de ativos e passivos so:

1. Desenvolvimento da estrutura de gerenciamento de liquidez;

2. Mensurao e monitoramento de funding mnimo;

82
 3. Acesso aos mercados;

4. Plano de contingncia;

5. Liquidez em moeda estrangeira;

6. Controles internos e governana corporativa;

7. Transparncia dos processos.

10.2.1 Estrutura de gerenciamento de liquidez

Princpio 1: a organizao deve ter uma estratgia clara para o gerenciamento dirio da
liquidez.

Princpio 2: deve-se aprovar as polticas e estratgias de liquidez, assegurar que haja controle e
monitoramento, e informar regularmente a posio de liquidez da instituio.

Princpio 3: ao comit de ativos e passivos, cabe o papel de executar a estratgia de liquidez,

bem como o de definir e revisar periodicamente os limites mnimos de liquidez.

Princpio 4: a instituio financeira deve ter um sistema de informaes adequado para medir,
monitorar, controlar e reportar os riscos de liquidez. Os relatrios devem estar sempre
disponveis para o Alco e a diretoria executiva. Processo de:

Identificao;

Mensurao;

Divulgao.

Mensurao e monitoramento

Princpio 5: toda instituio financeira deve estabelecer um processo contnuo de

monitoramento das necessidades de funding.

Princpio 6: a liquidez deve ser analisada sob a perspectiva de diversos cenrios de relevncia.
Cenrios:

1. Pagamentos totais ou parciais;

2. Gradual reduo de crditos;

3. Antecipao de obrigaes/direitos;

4. Possveis rolagens.

Base: experincia de cada instituio e de outros bancos similares.

83
Princpio 7: as premissas adotadas para gerenciar a liquidez devem ser constantemente
revisadas para determinar a sua validade.

Ativos

Passivos

Off balance

Servios

Acesso aos Mercados

Princpio 8: os bancos devem periodicamente reavaliar seus esforos para estabelecer e manter
o relacionamento com os clientes, diversificar os passivos e assegurar sua capacidade de
vender ativos, nos diversos mercados onde atua.

Acesso aos Mercados

Princpio 9:os bancos devem ter planos de contingncia que especifiquem estratgias de
gerenciamento de crises de liquidez e procedimentos de urgncia para cobrir gaps em situaes
emergenciais. Deve-se:

1. Definir uma estratgia clara para a liquidez.

2. Definir procedimentos para se financiar em caso de emergncia:

a) Sistemas de controles;

b) Linhas de crdito e garantias;

c) Programas de sada.

Liquidez em moeda estrangeira:

Princpio 10: bancos devem ter sistemas/processos para mensurar, monitorar e controlar sua
posio de liquidez nas moedas em que negocia, adotando uma estratgia especfica para cada
moeda. Deve-se:

Separar as operaes por livros e fatores de riscos;

Agrupar as moedas por livro;

Definir e avaliar o comportamento dos diversos fatores de riscos.

Princpio 11: sob as premissas adotadas no Princpio 10, quando apropriado, os bancos devem
regularmente estabelecer e revisar limites para seus descasamentos em moeda estrangeira,
tanto no montante total quanto no individual de cada moeda.

84
Controles Internos

Princpio 12: os bancos devem manter sistemas de controle internos adequados para o
gerenciamento do risco de liquidez. preciso:

a. Ter um forte ambiente de controle;

b. Identificar e avaliar riscos de liquidez;

c. Incorporar atividades de controle;

d. Possuir sistemas de informao;

e. Fazer contnua reviso da aderncia s polticas e procedimentos estabelecidos.

Transparncia dos Processos

Princpio 13: os bancos devem manter um mecanismo para assegurar a transparncia dos
processos e um nvel adequado de informao, a fim de gerenciar a percepo pblica sob a
organizao e sua solidez, por meio de:

Relatrios internos;

Relao com rgos reguladores;

Relao com analistas.

10.3 Estrutura do Asset and Liability Committee (Alco) Comite de Gesto de Crdito e
Passivos

1. Objetivo do comit: promover a gesto consolidada da estrutura de ativos e passivos

do grupo financeiro.

2. Membros: controladoria; tesouraria; crdito; controle de riscos e rea econmica.

3. Periodicidade: mensal.

4. Durao: no mximo, duas horas.

5. Assuntos a serem discutidos: cenrios econmicos e seus possveis efeitos nas posies e
no balano do Grupo.

6. Estrutural:

Avaliao de financiamentos e emisses de operaes estruturadas de longo

prazo;

Posio mensal dos usos e fontes do grupo;

85
 Evoluo mensal consolidada de ativos e passivos;

Projeo do balano do grupo para o final de cada trismestre.

7. Tesouraria: avaliao consolidada dos impactos dos riscos estruturais de moedas, juros e
liquidez no balano patrimonial e do resultado do grupo.

8. Riscos: aprovao de limites de riscos de mercado; impactos no balano e no resultado

consolidados de metodologias e modelagens adotadas ou propostas.

9. Apresentaes: deve-se criar uma agenda com assuntos a serem apresentados

principalmente pelas reas de:

Planejamento;

Tesouraria;

Varejo;

Atacado;

Riscos.

10. Contedo das apresentaces:

Devem ser do tipo sumrio executivo, os detalhamentos sero feitos quando

solicitados;

Os assuntos a serem discutidos devem ser previamente submetidos s reas

envolvidas.

Os valores devem refletir a posio gerencial com efeitos contbeis e tributrios

no balano e resultado do grupo.

86
Bibliografia Bsica

BRITO, Osias Santana. Gesto de riscos: uma abordagem orientada a riscos operacionais.
So Paulo: Saraiva, 2010

Duarte Jnior, Antonio Marcos. Gesto de riscos para fundos de investimentos. So Paulo:
Prentice Hall, 2005

GITMAN, Lawrence J.e JOEHNK, Michael D. Princpios de investimentos. So Paulo: Pearson,

2005

Http://www.bb.com.br/docs/pub/siteesp/sitedtvm/dwn/cartilha.pdf

Http://www.bb.com.br/docs/pub/siteesp/sitedtvm/dwn/polriscooperacional.pdf

Http://www.bb.com.br/portalbb/page3,136,2545,0,0,1,8.bb

Http://www.bb.com.br/portalbb/page51,136,3696,0,0,1,8.bb?Codigonoticia=7724

Http://www.bcb.gov.br/htms/deorf/r199812/texto.asp?Idpai=revsfn199812

Http://www.bcb.gov.br/htms/Normativ/CIRCULAR3647.pdf

Http://www.bcb.gov.br/Pre/bcuniversidade/Palestras/Atua%E7%e3o%20do%20Banco%20Central
%20na%20Preven%E7%e3o%20e%20no%20Combate%20%E0%20Lavagem%20de
%20Dinheiro.pdf

Https://www.bis.org/

Https://www.investeducar.com.br/medidas-de-risco-relacao-risco-x-retorno/

Http://lojavirtual.bmf.com.br/lojaie/Portal/Pages/Publicacoes/Resenhas/arquivos/143/art03_143.p
df

www.planejamento.gov.br/assuntos/...e.../3-gestao-de-risco-no-banco-central.pdf

Http://www.scielo.br/scielo.php?Script=sci_arttext&pid=S1519-70772004000100004

Http://ri.bmfbovespa.com.br/fck_temp/26_115/file/Pol%C3%adtica%20de%20Gest%C3%a3o
%20de%20Riscos%20Corporativos_20160513_v2(1).pdf

Https://pt.wikipedia.org/wiki/Banco_de_Compensa%C3%A7%C3%b5es_Internacionais

87
88