Conceptos que significan ingresos y egresos

INGRESOS EGRESOS
Disminucin de activos Aumento de activos

Aumento de pasivos Disminucin de pasivos

Resu Ita dos positivos Resultados negativos

Aportes societarios Dividendos en efectivo

Otros Otros
El modelo del cash flow indirecto

EBIT (earnings befare interest and taxes)

CASH FLOW DE + Depreciacin/ Amortizacin
OPERACIONES
Cambios en el capital de trabajo
- Impuestos
CASH FLOW DE - Altas de bienes de uso
INVERSIONES cambios en otros activos de largo plazo

Cambios en la deuda financiera de corto

y largo plazo
CASH FLOW DEL + Emisin de acciones
FINANCIAMIENTO - Dividendos en efectivo
- Intereses por deudas financieras
+ Intereses por inversiones transitorias
Cash Flow de accionistas
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1 ;.

EBIT
- Impuesto a las ganancias (sobre EBIT,
excluyendo el efecto de la deuda financiera)

+ Depreciacin y amortizacin
~ en el capital de trabajo
Capex
cambios en activos de largo plazo
FCF (free cash flow)
- Intereses generados por deudas Intereses deuda financiera
~ en la deuda financiera Ll en la deuda financiera
- Dividendos en efectivo
- Dividendos en efectivo
Cash flow del accionista
Capital Cash Flow