Concepto

OPERACION
Mas Utilidad Neta
Partidas aplicadas a resultados que no afectaron efectivo
Depreciaciones..

Menos
Amortizaciones......

Menos
Utilidad en venta de activos fijos

Menos Aumentos en activo circulante.

Mas Disminuciones en pasivo circulante.

Mas Disminucin en activo circulante

Aumentos en pasivo circulante..

Recursos generado pos la operacin..

Financiamiento

Recursos generados por financiamiento.

Inversin

Recursos generados por la inversin..

Efectivo

LA PRIMERA SA
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE RECURSOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
CONCEPTO 1 ENE 31 DIC DIF DE DIF DE ORIGEN APLICACIN
2010 2010 MS MENOS
Bancos
Clientes
Almacn
Equipo de
reparto
Mobiliario y
equipo
 Equipo de
cmputo
Suma
cuentas
deudoras

Proveedores
Acreedores
LP
Doc por
pagar LP

Capital
social
Utilidad neta
.
Suma
cuentas
acreedoras
Suma Suma
Iguales

ANLISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

o Objetivo: obtener suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones que se hayan
formado con respecto a los detalles de la situacin financiera y la rentabilidad de la empresa.
o Puede realizarse aplicando varias herramientas
Anlisis porcentual
Anlisis por razones financieras
o RAZONES FINANCIERAS
Consiste en efectuar comparaciones entre las distintas cifras de los estados
financieros con la finalidad de identificar los mensajes que stos nos envan para
analizarlos y posteriormente interpretarlos para tener un soporte adecuado en la toma
de decisiones.
o El estudio de las razones financieras lo realizaremos en cuatro bloques
Razones de liquidez
Razones de solvencia o endeudamiento
Razones de actividad
Razones de rendimiento
RAZONES DE LIQUIDEZ
o Liquidez, billete a la mano



indica que por cada peso de deuda a corto plazo se cuenta con x pesos de activo
circulante, SOLVENCIA DE LA EMPRESA
Tiene que estar arriba del 1.
o Prueba del cido, liquidez inmediata




Indica que por cada peso de deuda a corto plazo se cuenta con x pesos de inmediata
disponibilidad
RAZONES DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

o
Cuanto se debe por cada peso que se tiene en el activo total

o
Muestra por cada peso del activo total cuanto tienen invertido sus propios dueos

o

Cuantos pesos se deben a los acreedores, por cada peso invertido por los dueos o
accionistas
RAZN DE ACTIVIDAD
o Rotacin de inventarios

o
Nmero de das utilizados en cada rotacin, mientras ms rpido mejor, porque te
compran ms y tienes que reponer ms rpido.
Cuantos das le estoy tardando para darle vuelta al intercambio

o
Nmero de veces en el ao de rotacin
o Rotacin de cartera o cuentas por cobrar

o
Nmero de das utilizados para que la cuenta por cobrar se convierta en efectivo

o

Nmero de veces en el ao de rotacin
o Rotacin de activos fijos y margen de utilidad logrado (roi ya vio)
o ROI, RETURN ON INVESTEMENT

o
Regreso de la inversin, cuando se devuelva la inversin se sacan utilidades

o
Rotacin: pesos generados de ventas por cada peso invertido en el activo total

o
Margen: pesos generados de utilidad de operacin por cada peso de ventas.
RAZONES DE RENDIMIENTO
o Rendimiento sobre el capital

o
% de rendimiento de la inversin
o Rendimiento sobre las ventas

o
% de rendimiento de ventas netas
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