REPBLICA DE ANGOLA

BOLETIM DA DVIDA PBLICA

PERODO DE 2013
MINISTRIO DAS FINANAS
UNIDADE DE GESTO DA DVIDA PBLICA

Com o sentido de avaliar o perl de risco do stock de dvida

CONTEDO pblica, a IX seco avalia os riscos de renanciamento e de
variaes nas taxas de juros e de cmbio. Por m, a seco X
conclui o Boletim apresentando os anexos estatsticos.
I. Introduo 1
II. Abreviaturas e Siglas 2
III. Notas Tcnicas 2 TABELA 1. COMPOSIO E INDICADORES DA DVIDA
A. Metodologia de Informao da Dvida Externa 2 PBLICA 2010-2013 (em mil milhes de USD)
Pblica
B. Dvida Pblica 2 Detalhe 2010 2011 2012 2013
IV. Desempenho da Dvida Pblica 3
Total do Stock da Dvida Pblica 30,86 32,40 33,87 44,63
V. Dvida Externa 5 Dvida Governamental 23,43 22,54 24,77 31,10
VI. Dvida Interna 7 Dvida Interna 13,92 12,34 12,35 15,40
Dvida Externa 9,51 10,20 12,41 15,70
VII. Projeces para a Dvida Pblica 8 7,43 9,86 9,11 13,53
Dvida Externa de Empresas Pblicas
VIII. Rcios 9 Dvida Pblica / PIB 37,45% 31,14% 30,14% 35,68%
Dvida Governamental / PIB 28,43% 21,66% 22,04% 24,86%
Desembolsos da Dvida Pblica 7,56 11,12 9,77 19,57
Dvida Governamental 4,06 7,12 8,27 12,57
Dvida Interna (Emisso) 2,38 4,93 4,37 7,31
I. INTRODUO Dvida Externa 1,68 2,20 3,91 5,25
Dvida Externa de Empresas Pblicas 3,50 4,00 1,50 7,00

O Ministrio das Finanas elaborou o presente Boletim em Desembolsos Totais / PIB 9,17% 10,69% 8,70% 15,65%
4,93% 6,84% 7,36% 10,05%
obedincia ao estabelecido no Regime da Unidade de Gesto Desembolsos Governamentais / PIB

da Dvida Pblica (UGD), aprovado pelo Decreto Presidencial n. Total de Servio da Dvida Pblica 12,99 11,26 13,54 10,79
Servio da Dvida Governamental 11,45 9,12 10,94 7,62
169/10 de 9 de Agosto, e de acordo com as melhores prticas
Dvida Interna 9,25 7,22 8,81 5,22
no mbito da garantia de transparncia e da boa gesto da 2,20 1,91 2,13 2,40
Dvida Externa
dvida pblica. Dvida Externa de Empresas Pblicas 1,54 2,13 2,60 3,16
Serv. da Dvida / Exportaes 25,67% 16,78% 19,05% 15,81%
Neste Boletim Informativo os dados so apresentados na Serv. da Dvida / Receitas do Estado 36,74% 22,46% 27,22% 21,45%
perspectiva da evoluo anual do perodo econmico de 2013, Serv. da Dv. / Reservas Internacionais 70,87% 36,96% 41,10% 34,86%
desagregando-os, por um lado, entre dvida interna e externa, Memria: PIB 82,41 104,04 112,37 125,07
e por outro entre emisses, servio e stock. Exportaes 50,59 67,09 71,08 68,25
Receitas do Estado 35,36 50,12 49,74 50,30
Este documento composto por dez seces principais, da Reservas Internacionais 18,33 30,46 32,94 30,95
seguinte forma: aps uma breve Introduo, so mostrados na Fonte: MINFIN/BNA
seco II e III, respectivamente, as Abreviaturas e Notas Tcni-
cas.

Compe igualmente este Boletim a IV seco, que se ocupa GRFICO 1. RELAO DVIDA GOVERNAMENTAL/PIB
dos dados relativos dvida Interna, que est subdividida em (i)
mercado de dvida titulada domstica, abrangendo a emisso, 30,00%
o servio e o stock de Ttulos Pblicos (Bilhetes do Tesouro e
Obrigaes do Tesouro), e (ii) Regularizao de Atrasados de 25,00% 28,43%
Exerccios Oramentais Findos.
20,00% 24,86%
A seco V dedicada dvida externa, abordando os montan- 21,66% 22,04%
%

tes captados, as amortizaes realizadas e a evoluo do stock. 15,00%

Na sequncia, na seco VI, apresenta-se o Desempenho da
Dvida Pblica, detalhando a sua composio entre dvida 10,00%
externa e interna e por tipo de credor. A seco VII apresenta
as Projeces para Dvida Pblica para o perodo 2014-2017, 5,00%
possibilitando avaliar a sua evoluo no mbito do PND em
curso. A VIII seco exibe os rcios de sustentabilidade e que 0,00%
permitem aferir a confortvel evoluo do endividamento 2010 2011 2012 2013
pblico de Angola.
Fonte: MINFIN/BNA

http://www.minn.gv.ao 1
 DVIDA PBLICA

Sistema de Gesto de Mercados de Activos (SIGMA) desenvolvido

II. ABREVIATURAS E SIGLAS pela empresa MONTRAN.

Os princpios que norteiam a elaborao da estatstica da dvida

AFU African Fund Unit
pblica baseiam-se em normas denidas no Guia de Compilao
AKZ Moeda de Angola (kwanza) de Estatstica da Dvida Externa e na 5 edio do Manual da Balan-
AOD Assistncia Ocial para o Desenvolvimento a de Pagamentos desenvolvidos pelo FMI.
BNA Banco Nacional de Angola
BP Balana de Pagamento A dvida pblica externa inclui nanciamentos obtidos de:
BT Bilhetes do Tesouro
Agncias Multilaterais;
DDE Departamento da Dvida Externa
DMA Departamento de Mercados de Activos Governos estrangeiros e Agncias Bilaterais;
DMFAS Debt Management and Financial Analysis System Bancos Comerciais e outras Instituies Financeiras; e
DNT Direco Nacional do Tesouro Fornecedores Privados.
EP Empresa Pblica
FAD Fundo Africano para o Desenvolvimento
Os instrumentos do mercado domstico utilizados so:
FIDA Fundo Internacional de Desenvolvimento Agrcola
FMI Fundo Monetrio Internacional Obrigaes do Tesouro Mdio e Longo Prazo;
IDA Internacional Development Associacion Bilhetes de Tesouro Curto Prazo; e
MINFIN Ministrio das Finanas Ttulos do Banco Central - Curto Prazo.
MINPLAN Ministrio do Planeamento
OGE Oramento Geral do Estado O Boletim reecte a dvida pblica (interna e externa) segundo o
OPEC FUND The Organization of the Petroleum Exporting Countries Fund critrio de residncia do credor.
OT Obrigaes do Tesouro
PAE Plano Anual de Endividamento Os instrumentos do mercado prevem pagamentos de juros
PIB Produto Interno Bruto ocorridos no perodo calculado com base nas caractersticas de
PIP Programa de Investimentos Pblicos emisso do ttulo.
PND Plano Nacional de Desenvolvimento
RIL Reservas Internacionais Lquidas Os instrumentos da dvida esto calculados em valor nominal e os
SIGMA Sistema de Gesto de Mercados de Activos
seus vencimentos so em valor original.
SNL Sonangol
SRD Special Drawing Rights
TAAG Linhas Areas de Angola
B. Dvida Pblica
TBC Ttulos do Banco Central Neste Boletim considera-se a dvida do Governo Central e das
UGD Unidade de Gesto da Dvida Pblica Entidades Pblicas com e sem garantia.
UNCTAD United Nations Conference on Trade and Development
No clculo do stock e uxos da dvida externa convencionou-se
retirar os valores referentes ao FMI e assim como tratar a dvida da
III. NOTAS TCNICAS SONANGOL e da TAAG, separadamente.

Relativamente ao tratamento da dvida externa das empresas

A. Metodologia de Informao da Dvida Externa
Pblica
As anlises sobre a dvida externa elaboradas e respectivas
tabelas, tm como fonte os dados provenientes do DMFAS, que
um sistema recentemente transferido para a UGD, depois de ser
inicialmente administrado pelo Departamento da Dvida Externa
do BNA.
pblicas, considerou-se a SNL e a TAAG, apenas no caso dos apare-
lhos Boeing 777-300ER que a empresa est a realizar o servio da
dvida.
Quanto ao stock da dvida interna, para alm dos Ttulos do Tesou-
ro Nacional, Obrigaes e Bilhetes (OT e BT), Contratos de Mtuo,
foram igualmente contabilizados os Atrasados de Exerccios
Anteriores.

Os dados estatsticos da dvida pblica externa de Angola no

contemplam informaes sobre a dvida privada. A gesto da
dvida interna efectuada pelo Ministrio das Finanas, atravs da
Unidade de Gesto da Dvida Pblica (UGD) com a participao
activa do Departamento de Mercados Activos do BNA.

Os dados da dvida externa so geridos e administrados pelo

Sistema de Gesto e Anlises da Dvida (SIGADE-DMFAS), desen-
volvido pela UNCTAD (United Nations Conference on Trade and
Development), e da dvida interna titulada pelo aplicativo do

2 http://www.minn.gv.ao
 DVIDAMARO
DVIDA PBLICA, PBLICA
2013

IV. DESEMPENHO DA DVIDA PBLICA TABELA 2. VARIAO DO STOCK DA DVIDA PBLICA

Em 31 de Dezembro de 2013, o stock da dvida pblica cifrou-se

Detalhe 2010 2011 2012 2013
em USD 44,63 mil milhes, dos quais USD 31,10 mil milhes
(69,68%) correspondem a dvida governamental e os restantes Stock da Dvida Pblica 30,86 32,40 33,87 44,63

USD 13,53 mil milhes (30,32%) a dvida externa de Empresas Absoluta 1,54 1,47 10,76
Variaes
Pblicas. % 5,0% 4,5% 31,8%

A trajectria do stock da dvida pblica deveu-se gerao de uxos

GRFICO 2. COMPOSIO DA DVIDA PBLICA 2013 lquidos negativos durante os anos de 2010 a 2012 na componente
da dvida externa governamental. Como se pode constatar, os
uxos lquidos apresentam uma tendncia muito semelhante
evoluo do stock da dvida pblica.
30,32%
Dvida Pblica Interna Governamental
34,51%
Dvida Pblica Externa Governamental
GRFICO 4. DVIDA EXTERNA GOVERNAMENTAL -
Dvida Pblica Externa de Empresas Pblicas
FLUXOS LQUIDOS
35,17%

14,00
11,94
12,00 10,20
Em Mil Milhes - USD

9,84
10,00 8,11
Fonte: MINFIN/BNA
8,00 6,66
8,27
6,00 4,06 7,12
No perodo em anlise de 2010 a 2013, o stock da dvida pblica 4,00 5,28
apresentou uma tendncia crescente, variando entre os USD 2,00

30,86 mil milhes em 2010 at os USD 44,63 mil milhes em 2013, 0,00
-2,00 -0,99 -1,57
conforme demonstra o grco abaixo.
-4,00
-6,14
-6,00
-8,00

2010 2011 2012 2013

GRFICO 3. EVOLUO STOCK DA DVIDA PBLICA
Amortizaes Desembolsos

Fluxos Lquidos
50,00

45,00
44,63 Fonte: MINFIN/BNA
Em Mil Milhes - USD

40,00
33,87
35,00 30,86 32,40 31,10
30,00
Para estes resultados contriburam os desembolsos da dvida exter-
25,00 23,43 22,54
24,77 na que durante o perodo de 2010 a 2013 somaram, USD 12,41 mil
20,00
milhes, enquanto as amortizaes atingiram USD 6,72 mil
15,00 13,53 milhes. Em resposta ao movimento favorvel das expectativas dos
10,00 7,43 9,86 9,11 investidores sobre os mercados emergentes, foi possvel contratar
5,00 nanciamentos em condies mais vantajosas.
0,00
2010 2011 2012 2013 No que concerne ao contributo da dvida interna deve-se adiantar
que os uxos lquidos foram sempre negativos durante o mesmo
Stock da Dvida Pblica Stock da Dvida Governanmental
perodo (2010 2012), uma vez que as amortizaes (incluindo a
Stock da Dvida das Empresas Pblicas
regularizao de atrasados de exerccios oramentais ndos) foram
sempre superiores aos desembolsos (emisses de ttulos do tesou-
Fonte: MINFIN/BNA ro, os contratos de nanciamento de mtuo). Para este facto contri-
buiu igualmente, o facto dos Ttulos de Tesouro emitidos serem na
sua grande maioria de Bilhetes do Tesouro com maturidades at 1
anos.

http://www.minn.gv.ao 3
 DVIDA PBLICA

Importa igualmente sublinhar, que apesar de durante o ano de
2010 o mercado da dvida interna titulada ter estado praticamen-
te inactivo, os anos subsequente demostram um crescimento
deste mercado, dados patentes na trajectria dos desembolsos,
como se pode vericar no grco abaixo.
No perodo em anlise, 2010 2013, o stock da dvida externa
governamental composto por (i) Instituies Bilaterais 56,47%, (ii)
Bancos Comerciais e Outras Instituies Financeiras 30,77% e (iii)
Fornecedores com 8,29%.

GRFICO 7. COMPOSIO DO SERVIO DA DVIDA

GRFICO 5. DVIDA INTERNA GOVERNAMENTAL -
EXTERNA (%) 2010-2013
FLUXOS LQUIDOS

10,00 8,70 8,10

7,31 30,77%
Em Mil Milhes - USD

8,00
6,63
6,00
4,65 56,47%
4,00
2,38 4,93
4,37
2,00
2,66
0,00 8,29%

-2,00
-1,71 0,31%
-4,00 4,16%
-3,73
-6,32
-6,00

-8,00 Bilaterial Comercial Outros

2010 2011 2012 2013 Fornecedores Multilateral

Amortizaes Desembolsos
Fonte: MINFIN/BNA
Fluxos Lquidos

Quanto composio da dvida pblica governamental por moeda,

Fonte: MINFIN/BNA
em mdia, no perodo de 2010 - 2013, constata-se que o portflio
da dvida externa composto por, 76,43% Dlares Americanos,
No obstante os factos acima referidos, o peso da dvida interna 18,70% Euros, 3,60% SRD (Special Drawing Rights) e 1,27% outras
tem crescido de forma sustentvel, com vista a potenciar o desen- moedas, enquanto que na dvida interna, os Kwanzas representam
volvimento do mercado interno. Paralelamente o crescimento da cerca de 80,44% e os Dlares Americanos 19,56%.
dvida externa reecte o aumento da credibilidade do pas no
mercado nanceiro internacional. Relativamente ao tipo de taxa de juro, 44,19% do total da dvida
externa governamental expressa em taxas xas e os restantes
55,81% em taxa varivel, ao passo que a dvida interna a diviso
GRFICO 6. COMPOSIO DO STOCK DA DVIDA de 26,42% em taxa xa e 73,58% em taxa varivel.
GOVERNAMENTAL
Quanto a dvida das empresas pblicas exclusivamente expressa
em Dlares e em taxas variveis.
35,00

30,00

25,00 15,70
GRFICO 8. STOCK DA DVIDA EXTERNA 2010-2013
Em Mil Milhes - USD

20,00
9,51 12,41
15,00 10,20
45,00
10,00 15,40 40,00
13,92 12,34 12,35 13,53
5,00 35,00
Em Mil Milhes - USD

0,00 30,00
2011 9,11
2010 2012 2013 7,43 9,86
25,00

Dvida Interna Dvida Externa 20,00

15,00 31,10

Fonte: MINFIN/BNA 23,43 24,77

10,00 22,54

5,00
Em resultado desta tendncia, durante o perodo em anlise, 2010
0,00
2013, o stock da dvida governamental composto em mdia por 2010 2011 2012 2013
53,69% (USD 13,50 mil milhes) de dvida interna e 46,95% (USD Dvida Governamental Dvida das Empresas Pblicas
11,95 mil milhes) de dvida externa.
Fonte: MINFIN/BNA

4 http://www.minn.gv.ao
 DVIDA PBLICA,
DVIDAMARO
PBLICA
2013

Das fontes de nanciamento da dvida externa governamental,

V. DVIDA EXTERNA foram desembolsados, no perodo de 2009 a 2012, em mdia,
USD 3,10 mil milhes, dos quais USD 1,74 mil milhes (56,24%)
provenientes dos Credores Privados e USD 1,36 mil milhes
Em 31 de Dezembro de 2013, o peso da dvida externa relativa- (43,76%) de Credores ociais.
mente ao stock da dvida pblica era de 65,49%.

GRFICO 9. EVOLUO DO STOCK DA DVIDA EXTERNA GRFICO 11. FONTE DE FINANCIAMENTO DA DVIDA
EXTERNA GOVERNAMENTAL (%) 2010-2013

35,00
29,23
30,00
Em Mil Milhes - USD

25,00 21,52
20,06
20,00 16,94 43,76%
15,00 56,24%
10,00

5,00
0,00
2010 2011 2012 2013

Dvida Externa
Credores Ociais Credores Privados

Fonte: MINFIN/BNA

Fonte: MINFIN/BNA

Ao longo do perodo em anlise o stock da dvida externa manteve

uma tendncia de crescimento sustentada, i.e., sem variaes
bruscas.
Importa sublinhar, que o stock da dvida externa composto pela
dvida governamental e pela dvida externa das empresas pbli-
cas, que na prtica constituda pela dvida da SONANGOL E.P e
da TAAG.
Em termos de propores, deve-se salientar que em mdia o
stock da dvida externa, no perodo em anlise, 2010 2013,
composto por 54,50% (USD 11,95 mil milhes) de dvida governa-
mental e 45,50% (USD 9,98 mil milhes) de dvida externa das
empresas pblicas.
A posio de destaque assumida pelas rubricas de Organizaes
Bilaterais (USD 1,32 mil milhes 97,26%), seguida pelos Bancos
Comerciais e outras Instituies Financeiras (USD 1,09 mil milhes
35,09%) deve-se, em grande medida a estratgia do Executivo
com vista a materializao do Plano Anual de Desenvolvimento
2014-2017 e consequente necessidade de nanciamento dos
projectos inseridos no Programa de Investimentos Pblicos (PIP),
com recursos provenientes das Linhas de Crdito Externas.
A captao de recursos nanceiros atravs das tradicionais Linhas
de Crdito Exportao, com ou sem garantia de petrleo, conti-
nua sendo um dos pontos de destaque da poltica do Executivo
para acomodar as aces voltadas execuo atempada do Plano
de Investimento Pblico.

Durante o ano de 2013, entraram em vigor 54 acordos de nan-

GRFICO 10. COMPOSIO DO STOCK DA DVIDA PBLICA ciamento totalizando cerca de USD 6,64 mil milhes, dos quais se
EXTERNA (%) 2010-2013 destacam-se os seguintes:

Projecto de Instalao e Ampliao da Rede de mdia

54,50%
45,50%
Dvida Governamental
Fonte: MINFIN/BNA
tenso e baixa tenso na Cidade de Menongue, nanciado
pelo Eximbank da China (USD 0,05 mil milhes);
Empreitada de Construo de Infra-estruturas internas e
externas do Sambizanga 2A-Ex Roque Santeiro, nanciado
pelo Banco de Desenvolvimento da China (USD 0,08 mil
milhes);
Construo de 3000 Casas Econmicas no Loteamento do
Zango, nanciado pelo Banco Nacional de Desenvolvimento
Social (USD 0,07 mil milhes);
Contrato de Empreitada para Concluso do Aeroporto
Dvida de Empresas Pblicas
Internacional da Catumbela, nanciado pelo Standard Bank
Angola (USD 0,07 mil milhes);

http://www.minn.gv.ao 5
 DVIDA PBLICA

Construo do Arquivo Histrico de Angola, nanciado pelo
Eximbank da China (USD 0,07 mil milhes); e
Contrato para Execuo das Obras Civis da 2 Central de
Aproveitamento Hidroelctrico de Cambambe, localizada na
provncia de Kwanza Norte, em Angola, nanciado pelo BNDES
(USD 0,14 mil milhes).
O servio da dvida externa, manteve uma tendncia estvel no
perodo de 2010 a 2013, tendo em mdia, atingido a cifra de USD
2,16 mil milhes, dos quais 77,80% (USD 1,68 mil milhes) corres-
pondem amortizao de capital e 22,20% (USD 0,48 mil milhes)
aos juros e comisses.

GRFICO 14. COMPOSIO DO SERVIO DA DVIDA

Relativamente distribuio do total dos desembolsos realizados EXTERNA - 2010-2013
no ano de 2013, por sector de actividade, deve-se destacar os
Transportes com 30,53% Construo e Obras Pblicas com 28,33%
e a Energia e guas 11,37%.
3,00

2,50

Em Mil Milhes - USD

0,05
0,02 0,04
2,00 0,12 0,35
GRFICO 12. DISTRIBUIO SECTORIAL DOS DESEMBOLSOS 0,67 0,34
1,50 0,31
DA DVIDA EXTERNA (%) 2010-2013
1,00 2,00
1,50 1,48 1,74
0,50

0,00
18,53% 2010 2011 2012 2013

28,33% 3,15%
Amortizao Juros Comisses

5,41%
Fonte: MINFIN/BNA
11,37%
30,53% As componentes Organizaes Bilaterais e Bancos Comerciais e
Outras Instituies Financeiras representam, em mdia, 45,94%
(USD 0,99 mil milhes) e 36,30% (USD 0,78 mil milhes) do total do
2,68%
servio da dvida externa, respectivamente.
Ministrio da Construo Ministrio da Sade

Ministrio dos Transportes Gabinete de Obras Especiais

Ministrio de Energia e guas Outros GRFICO 15. COMPOSIO DO SERVIO DA DVIDA

Ministrio da Agricultura EXTERNA (%) 2010-2013

Fonte: MINFIN/BNA

36,30%
GRFICO 13. DISTRIBUIO REGIONAL (%)
45,94%

1% 2% 2%

7%
28% 9,79%
8% 4,39% 3,58%
Multilateral Fornecedores

22% Bilateral Outros

12% Comercial

8% 10%
Fonte: MINFIN/BNA

Bengo Benguela Cunene

Namibe Nacional Malange

Kuando Kubango Luanda Hula

Outros

Fonte: MINFIN/BNA

6 http://www.minn.gv.ao
 DVIDA PBLICA,
DVIDAMARO
PBLICA
2013

Quanto emisso de dvida titulada e assinatura de contratos de

VI. DVIDA INTERNA mtuo, em mdia, o total emitido de 2010 2013,foi de USD 4,82
mil milhes, repartidos em USD 2,53 mil milhes (52,54%), de BT,
USD 2,08 mil milhes (43,06%) de OT e nalmente, USD 0,21 mil
Em 31 de Dezembro de 2013, o peso do Stock da Dvida Interna milhes (4,40%) referente aos Contratos de Mtuo.
sobre o Stock da Dvida Pblica era de 34,51%.

A dvida interna compreende a dvida titulada (bilhetes do tesouro

e obrigaes do tesouro), os contratos de mtuo e os atrasados de GRFICO 18. EMISSO DA DVIDA INTERNA (%) 2010-2013
exerccios anteriores.

O stock da dvida interna apresentou durante 2013 uma tendncia

de crescimento, variando entre os USD 13,92 mil milhes em 2010
e os USD 15,40 mil milhes em 2013.
43,06% 52,54%
Este aumento resulta da estratgia implementada na gesto da
dvida pblica que comporta a dinamizao do mercado de dvida
titulada e nanciamentos de projectos junto da banca local.

GRFICO 16. EMISSO DE TTULOS DE DVIDA INTERNA

4,40%

Obrigaes do Tesouro Contratos de Financiamento de Mtuo

Bilhetes do Tesouro
10,00
Em Mil Milhes - USD

8,00

4,39 Fonte: MINFIN/BNA

6,00
3,17
4,00 O servio da dvida, no mesmo perodo atingiu, em mdia USD
2,00 4,25
3,31 2,65 4,44 7,64 mil milhes, dos quais destacam-se os Atrasados com USD
1,00
0,00 1,35 1,06 1,45 2,86 mil milhes (37,46%), os BTs com USD 2,07 mil milhes com
2009 2010 2011 2012 2013 um peso de 27,05% , as OTs com USD 2,40 mil milhes (31,48%) e
nalmente os Contratos de Mtuo com USD 0,31 mil milhes,
Obrigaes do Tesouro Bilhetes do Tesouro
representando 4,40% do servio.
Fonte: MINFIN/BNA

Relativamente composio do stock da dvida interna no perodo GRFICO 19. SERVIO DA DVIDA INTERNA/RUBRICAS
em anlise, 2010 2013, pode-se adiantar que em mdia as (%) 2010-2013
Obrigaes do Tesouro (OT) representam 72,71% (USD 9,82 mil
milhes), os Atrasados 11,92% (USD 1,61 mil milhes) e os Bilhe-
tes do Tesouro (BT) 14,09% (1,91 mil milhes).

27,05%
31,48%
GRFICO 17. COMPOSIO DO STOCK DA DVIDA INTERNA
16,00
0,00
14,00 0,23 0,54 4,01%
2,73 37,46%
Em Mil Milhes - USD

12,00 3,27 0,35 0,11

1,27 1,36
10,00 1,11 1,08
2,69
8,00

6,00 12,13

9,31 9,80 Obrigaes do Tesouro Contratos de Financiamento de Mtuo

4,00 8,03
Bilhetes do Tesouro Atrasados
2,00

0,00
2010 2011 2012 2013 Fonte: MINFIN/BNA

Contratos de Mtuos Bilhetes do Tesouro Do total do servio da dvida, em mdia, as amortizaes repre-
Atrasados Obrigaes do Tesouro sentam a irrefutvel maioria, com USD 7,02 mil milhes (91,96%)
e os juros com USD 0,61 mil milhes (8,04%).
Fonte: MINFIN/BNA

http://www.minn.gv.ao 7
 DVIDA PBLICA

GRFICO 20. COMPOSIO DO SERVIO DA DVIDA INTERNA VIII. RCIOS

GRFICO 22. EVOLUO DA TAXA DE JUROS DOS BILHETES
(%) 2010-2013 DO TESOURO

16,00
8,04% 13,78%
14,00

Em Mil Milhes - USD

12,00 11,98%
8,65%
10,00
11,37% 7,26%
8,00

6,00 4,57%
6,93% 3,91% 4,02%
91,96% 4,00
3,09%
2,00 3,40%
0,00
2,58%
2010 2011 2012 2013

91 Dias 182 Dias 364 Dias

Amortizaes Juros

Fonte: MINFIN/BNA
Fonte: MINFIN/BNA

Analisando especicamente as Obrigaes do Tesouro, constata--

se que as mesmas dividem-se em Obrigaes do Tesouro em
Moeda Nacional (OT-MN) e Obrigaes do Tesouro em Moeda
Externa (OT-ME).

Assim, no perodo em anlise, 2010 a 2013, o total do servio da

dvida (em mdia) das OT-MN, foi de USD 2,02 mil milhes, dos
quais USD 1,68 mil milhes (82,84%) de amortizaes, e USD 0,35
mil milhes (17,16%) de juros. Por outro lado, as OT-ME, cifraram-- VII. PROJECES PARA A DVIDA PBLICA
se em USD 0,38 mil milhes dos quais, USD 0,27 milhes (70,44%)
de amortizaes e USD 0,11 mil milhes (29,56%) de juros. As tabelas a seguir consistem num exerccio da projeco das
emisses e amortizaes da Dvida Pblica Titulada do quadrinio
2014-2017, tendo em conta os pressupostos macroeconmicos
implcitos no Plano Nacional de Desenvolvimento (PND) para o
GRFICO 21. SERVIO DA DVIDA DAS OBRIGAES DO
referido quadrinio.
TESOURO 2010-2012

TABELA 3. PROJECES DA DVIDA PBLICA

0,27
OT-ME 0,11 TITULADA - EMISSES E AMORTIZAES
1,68
OT-M/N 0,35
2014 2015 2016 2017
Detalhe
0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 AKZ USD AKZ USD AKZ USD AKZ USD

Em Mil Milhes - USD

Amortizao Juros Desembolsos 648,49 8,56 604,94 6,11 609,94 6,10 673,29 6,55
Obrigaes do Tesouro 648,49 6,63 604,94 6,11 609,94 6,10 673,29 6,55
Bilhetes do Tesouro 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonte: MINFIN/BNA Amortizaes 467,40 4,78 424,17 4,28 466,40 4,66 760,12 7,40
Obrigaes do Tesouro 467,40 4,78 424,17 4,28 466,40 4,66 760,12 7,40
Bilhetes do Tesouro 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Ao longo do perodo em anlise assistiu-se a implementao de
uma estratgia iniciada no ano de 2010, que permitiu uma Fonte: MINFIN/BNA
reduo substancial do custo de captao de nanciamento.

Assim sendo, conforme demonstra o grco 7, as taxas de juros

mdias apresentam uma reduo acentuada em todas as maturi-
dades a partir de 2011.

8 http://www.minn.gv.ao
 DVIDA PBLICA,
DVIDAMARO
PBLICA
2013

Perl de Risco
VIII. RCIOS
A anlise do perl de risco no nal do ano de 2013 elaborada
tendo como base a dvida interna titulada (USD 14,86 mil milhes)
Esta seco apresenta, de maneira concisa, os principais nmeros
e a dvida externa governamental (USD 15,70 mil milhes), que
relativos ao endividamento pblico (stock, amortizaes e juros),
totalizam USD 36,56 mil milhes. As restantes componentes da
colocando-os em perspectiva face aos principais indicadores
dvida governamental interna, no foram contabilizadas por
macroeconmicos, para assim obter os rcios de sustentabilidade
apresentarem uma exposio mnima.
da Dvida Pblica.
Esta apreciao envolve trs principais vertentes:
A comparao do stock dvida pblica em funo do Produto
Interno Bruto (PIB), como se pode vericar no grco abaixo,
(a) Exposio variao nas taxas de cmbio;
apresenta uma evoluo muito favorvel, estando actualmente
(b) Exposio variao nas taxas de juros e;
nos 35,68%.
(c) Risco de renanciamento.
Igualmente a relao dvida governamental/PIB, apresentou, uma
tendncia decrescente no perodo em anlise, tendo atingido
24,86% em 2013.
Risco de Taxa de Cmbio
Esto sujeitos s variaes cambiais o total da dvida externa mais
GRFICO 23. RELAO DA DVIDA PBLICA/PIB (%) a parcela da dvida interna Titulada que est indexada taxa de
40,00% cmbio.
35,00%

30,00%
No nal de Dezembro de 2013, a soma destas duas parcelas repre-
25,00%
sentava 71% (USD 21,84 mil milhes) do stock da dvida governa-
mental, um montante que a princpio parece ser elevado.
20,00%
37,45%
35,68%
15,00% 31,14% 30,14% Entretanto, considerando que cerca de 80% das receitas scais de
10,00% Angola so denominadas em dlares, e que o seu volume anual
5,00% substancialmente maior que o stock do endividamento indexado
0,00% ao dlar, eventuais depreciaes do Kwanza no tero impacto
2010 2011 2012 2013 negativo sobre a sustentabilidade da dvida. Esta armao
baseia-se nos seguintes pressupostos:
Fonte: MINFIN/BNA

Em relao dvida externa: o impacto da depreciao seria relati-

vamente nulo, j que a moeda do servio da dvida praticamente
TABELA 4. INDICADORES MACROECONMICO/ a moeda determinante das Receitas do estado; e
RCIO DA DVIDA (em mil milhes de USD)
Em relao a dvida interna: uma depreciao do Kwanza ocasiona
um incremento nas receitas scais em propores acima do
Detalhe 2010 2011 2012 2013 potencial incremento no servio da dvida.
Stock da Dvida Pblica Externa 16,94 20,06 21,52 29,23
Stock da Divida Pblica 30,86 32,40 33,87 44,63
Indicadores Macroeconmicos
PIB em valores correntes 82,41 104,04 112,37 125,07
Exportaes 50,59 67,09 71,08 68,25
Receitas Totais
Receitas Fiscais
36,18 50,80 52,28 50,30 TABELA 5. PERFIL DE RISCO - INDEXAO
33,97 48,17 49,73 47,74
Saldo Global 5,66 10,65 9,97 0,33 (em mil milhes)
Reservas Internacionais Lquidas 18,33 30,46 32,94 30,95
Servio da Dvida Pblica 11,50 9,27 11,18 11,54
Juros da Dvida Pblica 1,21 0,90 1,05 1,37
2013
Detalhe
Dvida Externa - Rcios KZ USD %
Dvida Externa / PIB 20,56% 19,28% 19,15% 23,37%
Dvida Externa / Exportaes 33,49% 29,89% 30,27% 42,83% Dvida Total 2.216,91 23,15
Dv. Indexada 2.104,98 21,84 71,11%
Dvida do Sector Pblico - Rcios Dv.s/ Indexao 855,15 8,87 28,89%
Resultado Fiscal / PIB 6,87% 10,23% 8,87% 0,27%
Dvida Pblica / Receitas Totais 85,30% 63,77% 64,79% 88,73% Fonte: MINFIN/BNA
Servio da Dvida Pblica / Receitas Fiscais 33,86% 19,24% 22,48% 24,18%
Juros da Dvida Pblica / Receitas Fiscais 3,56% 1,86% 2,12% 2,88%
Indicadores de Endividamento - Rcios
Dvida de Curto Prazo / Dvida Total 3,96% 8,64% 3,50% 6,35%
Dvida Interna de Curto Prazo / Dvida Total 3,60% 8,31% 3,19% 6,12%
Dvida Externa de Curto Prazo / Dvida Total 0,37% 0,33% 0,31% 0,24%

Fonte: MINFIN/BNA

http://www.minn.gv.ao 9
 DVIDA PBLICA

GRFICO 24. PERFIL DE RISCO - INDEXAO (%) 2013 GRFICO 25. PERFIL DE RISCO - TIPO DE JURO (%)

28,89% 26,42%

71,11% 73,58%

Dv. Indexada Dv. s/ Indexao Dv. Juros Fixos Dv. Juros Variveis

Fonte: MINFIN/BNA Fonte: MINFIN/BNA

Risco de Taxa de Juro
A dvida com taxas de juros xos corresponde a 26,42% (USD
8,11mil milhes) do stock da dvida governamental externa mais a
dvida interna titulada, estando os outros 73,58% (USD 22,60 mil
milhes), expostos taxas de juros variveis.
Risco de Renanciamento
A composio da dvida governamental maioritariamente consti-
tuda por emprstimos de mdio e longo prazo, e a recente evolu-
o positiva dos indicadores macroeconmicos dos pases, poten-
ciam a melhoria da capacidade de endividamento pelo Estado.

A dvida externa apresenta uma componente com taxa de juros TABELA 7. PERFIL DE RISCO - PRAZO
xa na ordem dos 27,41% (USD 4,30 mil milhes), ao passo que no
((%)em mil milhes)
que toca dvida interna titulada este percentual de 25,37%
(USD 3,81mil milhes). Estes valores percentuais indicam que
existe uma razovel previsibilidade para o servio da dvida nos Detalhe
2013
KZ USD %
prximos anos.
Dvida Total 2.216,91 23,15
Dv. C. Prazo 275,93 2,86 9,32%
Dv. M/L Prazo 2.684,21 27,84 90,68%

Fonte: MINFIN/BNA

TABELA 6. PERFIL DE RISCO - TIPO DE JURO

(%)em mil milhes) GRFICO 26. PERFIL DE RISCO (%) 2013

2013
Detalhe
KZ USD % 9,32%
Dvida Total 2.216,91 23,15
Dv. Juros Fixos 781,95 8,11 26,42%
Dv. Juros Variveis 2.178,19 22,60 73,58%

Dvida Total 2.960,13 30,71

Fonte: MINFIN/BNA
90,68%

Dv. C. Prazo Dv. M/L Prazo

Fonte: MINFIN/BNA

10
8 http://www.minn.gv.ao
 DVIDA PBLICA, JUNHO 2013 DVIDA PBLICA

No que tange a maturao da dvida em 2014, os meses com maio-

res volumes de resgates de OT MN so, por ordem, os seguintes: GRFICO 29. EVOLUO DA EMISSO DE TTULOS DA
Dezembro (USD 0,56 mil milhes); Julho (USD 0,38 mil milhes); e DVIDA INTERNA (em mil milhes de USD)
Abril (USD 0,23 mil milhes). Para os BT, a amortizao prevista no
perodo Outubro 2014 Novembro de 2014 situa-se em USD 0,61 2013
4,44
3,17
mil milhes. 2012
1,45
2,65
1,06
Considerando a emisso e o servio ocorrido em 2013, projecta-se 2011 3,31

um servio de Bilhetes do Tesouro para 2014 de USD 2,76 mil 2010

1,35
1,00
milhes, dos quais o resgate representa 97% (USD 2,66 mil 2009
4,25
4,39
milhes) e os juros 3% (USD 0,10 mil milhes).
0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00

Em Mil Milhes - USD

GRFICO 27. PROJECES DO SERVIO DA DVIDA DE BT - 2014 Obrigaes do Tesouro Bilhetes do Tesouro

0,18
0,010
0,28 Fonte: MINFIN/BNA
NOV-14 0,016
0,33
0,015
0,28
SET-14 0,011 TABELA 8. FLUXOS DVIDA EXTERNA PBLICA
0,25
0,010 (em mil milhes de USD)
0,18
JUL-14 0,009
0,16
0,007
0,29 2010 2011 2012 2013
MAI-14 0,008
0,07 Total 2,20 1,91 2,13 2,40
0,001 Multilateral 0,02 0,03 0,03 0,29
0,21 Amortizao 0,01 0,01 0,01 0,28
MAR-14 0,003
Juros 0,01 0,02 0,02 0,02
0,18 Comisses
0,002 0,00 0,00 0,00 0,00
0,26 Bilateral 1,02 0,90 0,97 1,09
JAN-14 0,003 Amortizao 0,49 0,69 0,75 0,86
Juros 0,52 0,20 0,21 0,22
0,00 0,50 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 Comisses 0,01 0,01 0,01 0,01
Em Mil Milhes - USD Comercial 0,84 0,81 0,75 0,74
Amortizao Juros Amortizao 0,71 0,63 0,62 0,60
Juros 0,13 0,08 0,11 0,11
Comisses 0,01 0,10 0,02 0,03
Fonte: MINFIN/BNA Fornecedores 0,16 0,13 0,27 0,29
Amortizao 0,13 0,12 0,25 0,26
No que tange as Obrigaes do Tesouro, projecta-se um servio Juros 0,01 0,01 0,01 0,01
no perodo de Janeiro Dezembro de 2014 de USD 2,31 mil Comisses 0,01 0,01 0,01 0,02
Outros 0,17 0,03 0,11 0,00
milhes dos quais, a amortizao prevista, situa-se em USD 1,64 Amortizao 0,16 0,03 0,10 0,00
mil milhes e os juros de USD 0,66 mil milhes. Juros 001 0,00 0,00 0,00
Comisses 0.00 0,00 0,00 0,00

GRFICO 28. PROJECO DO SERVIO DA DVIDA OT - 2014 Fonte: MINFIN/BNA

0,57
DEZ-14
0,01
0,06 TABELA 9. STOCK DA DVIDA GOVERNAMENTAL
NOV-14 0,05
0,00
OUT-14 0,05
0,02
SET-14 0,02
0,03 Detalhe 2009 2010 2011 2012 2013
AGO-14 0,05
0,38 Total 9,55 9,51 10,20 12,41 15,70
JUL-14 0,04
Curto Prazo 0,18 0,11 0,11 0,11 0,11
0,17 Multilateral 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
JUN-14 0,07
Bilateral 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,14
MAI-14 0,11 Comercial 0,06 0,01 0,01 0,01 0,01
0,23 Fornecedores 0,11 0,11 0,10 0,10 0,10
ABR-14 0,06
Mdio e Longo Prazo 9,37 9,40 10,09 12,31 15,59
0,07
MAR-14 0,02 Multilateral 0,45 0,44 0,45 0,49 0,54
Bilateral 5,44 5,81 6,22 6,98 7,92
0,03
FEV-14 0,05 Comercial 2,82 2,39 2,44 3,96 5,97
0,00 Fornecedores 0,60 0,69 0,92 0,87 1,16
JAN-14 0,04 Outros 0,06 0,06 0,05 0,00 0,00

0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70 Fonte: MINFIN/BNA
Em Mil Milhes - USD
Amortizao Juros

Fonte: MINFIN/BNA

http://www.minn.gv.ao 11
 DVIDA PBLICA

2010 2011 2012 2013

TABELA 10. STOCK DA DVIDA EXTERNA DE
EMPRESAS PBLICAS (em mil milhes de USD) HSBC BANK-ESPANHA
BNP/PARIBAS
0,00
0,00
0,00
0,08
0,00
0,02
0,01
0,01
STE GENERALE BANQUE 0,01 0,02 0,05 0,00
NORTHERN LIGHTS III 0,00 0,00 0,98 0,00
ING BANK-HOL 0,00 0,02 0,08 0,03
Detalhe 2010 2011 2012 2013 JBIC 0,00 0,04 0,14 0,08
CAIXA G DE DEPOSITOS 0,00 0,01 0,02 0,01
Total 7,43 9,86 9,11 13,53
AKA BANK 0,00 0,03 0,04 0,02
Mdio e Longo Prazo 7,43 9,86 9,11 13,53 BANK OFCHINA LIMITED 0,00 0,06 0,05 0,00
Comercial 7,43 9,86 9,11 13,53 CHINA DEVELOPMENT BA 0,00 0,01 0,28 0,39
NORDEA BANK 0,00 0,00 0,00 0,00
Fonte: MINFIN/BNA
Outros 0,17 0,02 0,05 0,00
Fornecedores 0,23 0,35 0,20 1,61

TABELA 11. STOCK DA DVIDA EXTERNA Fonte: MINFIN/BNA

GOVERNAMENTAL (em mil milhes de USD)

Detalhe 2010 2011 2012 2013

Total 9,51 10,20 12,41 15,70

Multilateral
Bilateral
0,44
5,82
0,45
6,22
0,49
6,98
0,54
7,92 TABELA 14. STOCK DA DVIDA EXTERNA POR TIPO
Comercial
Fornecedores
2,39
0,79
2,44
1,02
3,97
0,97
5,97
1,26
DE TAXA DE JURO (em mil milhes de USD)
Outros 0,06 0,05 0,00 0,00

Fonte: MINFIN/BNA
Detalhe 2010 2011 2012 2013

Total 9,51 10,20 12,41 16,75

TABELA 12. STOCK DA DVIDA EXTERNA DE Taxas Variveis 4,51 4,51 6,29 12,45
LIBOR 30 Dias 0,04 0,03 0,02 0,01
EMPRESAS PBLICAS (em mil milhes de USD) LIBOR 3 meses 2,64 2,85 4,23 5,53
CIRR 0,02 0,03 0,06 0,07
LIBOR 6 meses 0,75 0,93 1,37 3,62
LIBOR 9 mesess 0,00 0,00 0,03 0,00
Detalhe 2010 2011 2012 2013 2013 LIBOR 12 meses 0,00 0,00 0,00 0,00
EURIBOR 6 meses 1,93 1,84 1,87 2,12
Total 5,29 7,43 9,86 9,11 13,53 EURIBOR 12 meses 0,00 0,01 0,03 0,04
Comercial 5,29 7,43 9,86 9,11 13,53 KFW 0,00 0,00 0,00 0,00
FMI 0,88 1,18 1,32 1,06
Fonte: MINFIN/BNA Taxas Fixas 5,00 5,68 6,13 4,30

Fonte: MINFIN/BNA

TABELA 13. DESEMBOLSOS POR CREDOR DA DVIDA

EXTERNA GOVERNAMENTAL (em mil milhes de USD)

Detalhe 2010 2011 2012 2013

Total 1,68 2,20 3,91 4,62

Credores Ociais 0,92 1,15 1,54 1,83
Multilateral 0,01 0,02 0,05 0,06
CONFUND FOR COMMODIT
F.A.D
0,00
0,00
0,00
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
TABELA 15. STOCK DA DVIDA EXTERNA DE
F.I.D.A 0,00 0,00 0,00 0,00 EMPRESAS PBLICAS(em mil milhes de USD)
I.D.A 0,01 0,02 0,05 0,06
OPEC FUND 0,00 0,00 0,00 0,00
Bilateral 0,90 1,12 1,49 1,77
BRASIL 0,15 0,44 0,68 0,30 Detalhe 2010 2011 2012 2013
NDIA 0,00 0,01 0,03 0,00
ITLIA 0,00 0,00 0,00 0,00 Total 7,43 9,86 9,11 13,53
POLNIA 0,00 0,00 0,00 0,04 Taxas Variveis 7,43 9,86 9,11 13,37
PORTUGAL 0,17 0,18 0,08 0,10 LIBOR 3 meses 0,00 0,25 0,23 0,04
CHINA 0,56 0,47 0,70 1,31 LIBOR 30 Dias 7,43 9,61 8,87 13,34
COREIA 0,01 0,01 0,00 0,01 Taxas Fixas 0,00 0,00 0,00 0,16
Credores Privados 0,77 1,05 2,37 2,80
Fonte: MINFIN/BNA
Bancos Comerciais e outras Inst. Financiamento 0,37 0,68 2,12 1,19
FORTIS BANK-BLGICA 0,12 0,03 0,03 0,01
DEUTSCHE/ ESPANHA 0,24 0,20 0,24 0,42
ESSENK BANK 0,00 0,00 0,00 0,00
FIRSTRAND BANK LTED 0,00 0,00 0,00 0,00
STANDARD BANK - A.S. 0,00 0,05 0,04 0,00
CREDIT SUISSE-BAHAMA 0,00 0,00 0,00 0,00
SOC.GENERALE CANADA 0,00 0,07 0,05 0,05
BANCO BILBAO 0,00 0,02 0,04 0,10
BANESTO 0,00 0,04 0,05 0,06
CAIXANOVA 0,01 0,00 0,00 0,00

Fonte: MINFIN/BNA

12 http://www.minn.gv.ao
 DVIDA PBLICA,
DVIDAMARO
PBLICA
2013

TABELA 16. STOCK DA DVIDA EXTERNA TABELA 19. DVIDA INTERNA: EXISTNCIA,
GOVERNAMENTAL EMISSES E SERVIO (em mil milhes)

Curto Prazo Mdio e Longo Prazo Total

Detalhe 2010 2011 2012 2013
Taxa Taxa Total Taxa Taxa Total Taxa Taxa Total Detalhe
Fixa Varivel Fixa Varivel Fixa Varivel USD KZ USD KZ USD KZ USD KZ

2010 0,11 0,00 0,11 4,89 4,51 9,40 5,00 4,51 9,51 Total da Dvida Interna 13,92 1.284,73 12,34 1.173,12 12,35 1.186,52 15,40 1.499,51
2011 0,11 0,00 0,11 5,58 4,51 10,09 5,68 4,51 10,20 Obrigaes do Tesouro 9,31 859,23 8,03 763,42 9,80 941,40 12,13 1.181,27
2012 0,11 0,00 0,11 6,02 6,29 12,31 6,13 6,29 12,41 Bilhetes do Tesouro 1,11 102,41 2,69 255,85 1,08 103,87 2,73 265,79
2013 0,11 0,00 0,11 4,20 12,45 16,65 4,30 12,45 16,75 Atrasados 3,27 301,55 1,27 120,54 1,36 130,88 0,54 52,45
Contratos de Mtuo 0,23 21,54 0,35 33,31 0,11 10,36 0,00 0,00
Fonte: MINFIN/BNA
Emisses 2,38 219,39 4,93 468,21 4,37 419,63 7,31 705,12
Obrigaes do Tesouro 1,35 124,60 1,06 101,18 1,45 139,43 4,14 399,41
Bilhetes do Tesouro 1,00 92,38 3,31 314,16 2,65 254,68 3,17 305,70
Contratos de
TABELA 17. STOCK DA DVIDA EXTERNA Financiamento de Mtuo 0,03 2,41 0,56 52,87 0,27 25,51 0,00 0,00

GOVERNAMENTAL Servio (a+b) (s/ comisses) 9,25 853,64 7,22 685,84 8,81 846,70 5,26 507,23
Obrigaes do Tesouro 1,81 167,25 2,81 266,92 2,34 224,63 2,66 255,94
Bilhetes do Tesouro 1,76 162,77 1,93 183,04 3,08 295,95 1,49 143,78
Contratos de
Financiamento de Mtuo 0,11 10,01 0,48 45,90 0,55 53,14 0,08 7,71
2010 2011 2012 2013
Atrasados 5,56 513,61 2,00 189,98 2,84 272,98 1,04 0,00
Detalhe Moeda USD Moeda USD Moeda USD Moeda USD
Original Original Original Original Amortizaes (a) 8,70 802,82 6,63 630,44 8,10 778,34 4,65 448,55
Obrigaes do Tesouro 1,40 128,97 2,40 228,15 1,88 181,02 2,09 201,81
Bilhetes do Tesouro 1,64 151,68 1,79 170,56 2,87 275,51 1,45 139,41
Dvida Externa Contratos de
Dvida em Moeda Externa 9,51 10,20 12,41 15,70 Financiamento de Mtuo 0,09 8,55 0,44 41,74 0,51 48,82 0,08 7,55
AFU 0,03 0,04 0,03 0,04 0,03 0,04 0,03 0,05 Atrasados 2008-09 5,56 513,61 2,00 189,98 1,27 121,83 0,00 0,00
CHF 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Atrasados 2010-11 0,00 0,00 0,00 0,00 1,57 151,16 1,04 99,79
EUR 1,68 2,22 1,65 2,13 1,64 2,18 1,75 2,41 Atrasados 2012 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,76 73,01
GBP 0,01 0,02 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01
JPY 0,02 0,00 3,08 0,04 14,14 0,16 17,37 0,17 Juros (b) 0,55 50,83 0,58 55,40 0,71 68,37 0,61 58,68
SDR 0,26 0,39 0,26 0,40 0,29 0,44 0,32 0,49 Obrigaes do Tesouro 0,41 38,28 0,41 38,77 0,45 43,61 0,56 54,13
SEK 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Bilhetes do Tesouro 0,12 11,09 0,13 12,48 0,21 20,44 0,05 4,38
USD 6,84 6,84 7,57 7,57 9,58 9,58 12,57 12,57 Contratos de
Financiamento de Mtuo 0,02 1,46 0,04 4,16 0,04 4,32 0,00 0,17
Dvida Externa
Dvida em Moeda Externa Fonte: MINFIN/BNA
Estrangeira
USD 3,20 3,20 3,17 3,17 2,15 2,15 2,15 2,15
Dvida em Moeda Nacional
AOA 940,56 10,19 854,85 8,99 995,24 10,35 1.225,36 12,71
TABELA 20. DVIDA INTERNA: SERVIO DAS
Fonte: MINFIN/BNA OBRIGAES DO TESOURO, CONTRATOS DE MTUO,
COMISSES E ATRASADOS(em mil milhes)

TABELA 18. STOCK DA DVIDA EXTERNA DE

EMPRESAS PBLICAS EM MOEDA ESTRANGEIRA Detalhe
USD
2010
KZ
2011
USD KZ
2012
USD KZ USD
2013
KZ
(em mil milhes de USD) Total do Servio da Dvida
Interna 9,25 862,07 7,22 710,50 8,81 873,68 5,22 507,23
Amortizaes 8,70 811,24 6,63 655,09 8,10 805,58 4,65 448,55
Bilhetes do tesouro (BTS) 1,64 151,68 1,79 170,56 2,87 275,51 1,45 139,41
Detalhe 2010 2011 2012 2013 Obrigaes do tesouro (OTS) 1,40 128,97 2,40 228,15 1,88 181,02 2,09 201,81
OT's em Moeda Nacional 1,37 126,21 2,37 225,30 0,87 83,84 2,09 201,81
Dvida Externa de Empresas Pblicas 7,43 9,86 9,11 13,53 OT's em Moeda Externa 0,03 2,76 0,03 2,85 1,01 97,18 0,00 0,00
Contratos de
Financiamento de Mtuo 0,09 8,55 0,44 53,57 0,51 48,75 0,08 7,55
Fonte: MINFIN/BNA
Atrasados do PIP de 2008-2009 5,56 513,61 2,00 202,82 1,27 185,43 0,00 0,00
Atrasados do PIP de 2010-2011 0,00 0,00 0,00 0,00 1,57 114,87 1,04 99,79
Atrasados do PIP de 2012 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,76 73,01

Juros 0,55 50,83 0,58 55,40 0,71 68,10 0,57 58,68

Bilhetes do tesouro ( BTS) 0,12 11,09 0,13 12,48 0,21 20,17 0,01 4,38
Obrigaes do tesouro (OTS) 0,41 38,28 0,41 38,77 0,45 43,61 0,56 54,13
OT's em Moeda Nacional 0,29 26,72 0,29 27,46 0,33 31,82 0,48 46,16
OT's em Moeda Externa 0,13 11,55 0,12 11,31 0,12 11,79 0,08 7,98
Juros de Contratos de
Financiamento de Mtuo 0,02 1,46 0,04 4,16 0,04 4,32 0,00 0,17
Comisses 0,00 0,00 0,01 0,67 0,00 0,00 0,00 0,00

Fonte: MINFIN/BNA

http://www.minn.gv.ao 13
 DVIDA PBLICA

TABELA 21. PROJECO DO SERVIO DA DVIDA

INTERNA: EXPOSIO TAXA DE JUROS
(em mil milhes)

Juros Fixos Ano 2013 Juros Variveis Ano 2013

Detalhe
USD KZ USD KZ

TOTAL 8,04 824,01 2,21 213,27

Vencimento
em 2014 1,62 156,24 0,02 2,04
em 2015 2,27 218,49 0,15 14,55
em 2016 1,83 176,46 0,14 13,97
em 2017 2,32 223,89 0,08 7,84
em 2018 0,00 48,94 1,67 160,92
em 2019 0,00 0,00 0,14 13,97

Fonte: MINFIN/BNA

TABELA 22. PROJECO DO SERVIO DAS

OBRIGAES DO TESOURO DA DVIDA INTERNA
(em mil milhes)

Juros Amortizaes Servio

Detalhe
USD KZ USD KZ USD KZ

TOTAL 1,88 181,32 8,46 815,11 10,34 996,42

Vencimento
em 2014 0,66 63,82 1,64 158,53 2,31 222,35
em 2015 0,55 53,49 2,32 223,78 2,88 277,27
em 2016 0,41 39,91 2,08 200,29 2,49 240,20
em 2017 0,25 24,10 2,41 232,50 2,66 256,60
em 2018 0,11 10,16 2,18 209,90 2,28 220,06
em 2019 0,00 0,37 0,14 13,97 0,15 14,34

Fonte: MINFIN/BNA

TABELA 23. PROJECO DO SERVIO DA DVIDA

INTERNA COM EXPOSIO CAMBIAL
(em mil milhes)

Com Exposio Cambial Sem Exposio Cambial

Detalhe
USD KZ USD KZ

TOTAL 7,15 689,08 3,60 347,14

Vencimento
em 2014 1,22 117,64 0,42 40,16
em 2015 1,49 144,04 0,92 88,41
em 2016 1,11 106,87 0,87 83,56
em 2017 1,44 138,52 0,97 93,21
em 2018 1,74 168,05 0,43 41,80
em 2019 0,14 13,97 0,00 0,00

Fonte: MINFIN/BNA

MINISTRIO DAS FINANAS DE ANGOLA

Edifcio do MinFin, Largo da Mutamba, Luanda - Angola
Telefone: +(244) - 222 338548 (informao geral ao pblico)
Correio Electrnico: cdi@minn.gv.ao

http://www.minn.gv.ao
14 http://www.minn.gv.ao