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Anualidades (Factores financieros

Lic. Dennis Pichilingue Romero


MOS MASTER Office
* c14177@utp.edu.pe
ancieros)

Pichilingue Romero
MASTER Office
177@utp.edu.pe
CARRERA PROFESIONAL.
CURSO:
INFORMTICA VIII

Anualidades, series uniformes o rentas


Las anualidades son cuotas o pagos constantes y peridicas que se entre
forma diferida o en forma infinita, el trmino pago hace referencia tanto a
el termino anualidad se utiliza para indicar que los pagos son peridicos y
decir que los periodos pueden ser el da, la semana, la quincena, el mes,

n = FIN - INICIO +1
Las anualidades pueden ser vencidas, anticipadas, diferidas o infinita
CARRERA PROFESIONAL.
CURSO:
INFORMTICA VIII

peridicas que se entregan o se reciben al comienzo, al final o en


ace referencia tanto a ingreso como a egreso; de la misma manera,
pagos son peridicos y no necesariamente cada ao; esto quiere
a, la quincena, el mes, entre otros.

as, diferidas o infinitas

TODOS LOS PAGOS DEBEN SER IGUALES


LOS PAGOS PUEDEN LLEVARSE AL FUTURO
CARRERA PROFESIONAL.
CURSO:
INFORMTICA VIII

o en
manera,
uiere

PAGOS DEBEN SER IGUALES


PUEDEN LLEVARSE AL FUTURO O TRAERSE AL PRESENTE.
Condiciones para que una serie de pagos sea una
- Todos los pagos deben ser iguales
- Todos los pagos deben ser peridicos
- Todos los pagos son llevados al principio o al final de la serie, a la misma ta
la
anualidad debe tener un valor presente equivalente y un valor futuro equiva
- El nmero de pagos debe ser igual al nmero de periodos.
pagos sea una anualidad.

a serie, a la misma tasa, a un valor equivalente, es decir,

un valor futuro equivalente.


dos.
Anualidad Vencida .
Son aquellos pagos donde la primera cuota se ubica al final del primer period
plazo coincide con el nmero de cuotas.
El valor presente de una anualidad vencida, se ubica un periodo antes del pr
con la ltima cuota.

Formulas
Cuando se requiera estimar el valor Presente conociendo la anualidad vencid
aplicara la siguiente frmula:
inal del primer periodo. Para las anualidades vencidas el

periodo antes del primer pago y su valor futuro coincide

o la anualidad vencida, nmero de cuotas y el inters, se


Anualidades anticipadas
Es aquella en la cual los pagos se hacen al principio de cada periodo, la prim
en el punto cero. Para las anualidades anticipadas el plazo no coincide con e
cuotas, para calcularlo se aplica la siguiente frmula:

PLAZO = FIN = INICIO + n -1

Formulas. Cuando se requiera estimar el valor Presente conociendo la anu


anticipada, numero de cuotas y el inters, se aplicara la siguiente frmula:
cada periodo, la primera cuota est
azo no coincide con el nmero de

te conociendo la anualidad
siguiente frmula:
Qu es el Valor Futuro (VF)?
Muestra el valor que una inversin actual va a tener en el futuro. Frmula matemtica:
Tambin se puede calcular en funcin del valor actual. VF = VA (1+i)^n

Siendo:
VA: Valor actual de la inversin
n: nmero de aos de la inversin (1,2,...,n)
i: tasa de inters anual expresada en tanto por uno

El VF ser mayor cuando mayor sean i y n.


Frmula matemtica:
F = VA (1+i)^n
Qu es el Valor Actual (VA)?
Indica el valor de hoy de una inversin a recibir en el futuro. Frmula matemtica
Tambin se puede calcular conociendo el valor futuro.

VA = VF / (1+i)^n

Siendo:
VF: Valor futuro de la inversin
n: nmero de aos de la inversin (1,2,...,n)
i: tasa de inters anual expresada en tanto por uno

El VA ser mayor cuando menor sean i y n.


rmula matemtica
FUNCIONES PARA EL CALCULO DE ANUALIDADES

Pago Peridico Anual (PAGO).- Devuelve el importe de la renta constante vencida o


en funcin de su valor presente o de su valor futuro

Nmero de Pagos (NPER).- Devuelve el nmero de pagos en una anualidad vencida


peridica que no vara durante el plazo de la anualidad. Puede calcularse en funcin a
futuro (vf).

Inters Pagado (PAGO.INT).- Devuelve el inters pagado por una inversin durante u
de amortizacin o un sistema de fondo de amortizacin con cuotas constantes vencida

Capital Pagado (PAGO.PRIN).- Devuelve el importe de una cuota capital en una anua
amortizacin de prstamo con rentas constantes vencidas o anticipadas. En un sistem
rentas constantes vencidas devuelve la suma del importe de una determinada renta co
de cuota y el inters generado por el fondo durante todo el plazo de la cuota o durante
LIDADES

constante vencida o anticipada en una anualidad simple,

a anualidad vencida o anticipada y una tasa efectiva


cularse en funcin a su valor actual (va) o de su valor

a inversin durante un perodo determinado en un sistema


s constantes vencidas o anticipadas

a capital en una anualidad simple en un sistema de


padas. En un sistema de fondo de amortizacin con
determinada renta constante colocada al inicio del perodo
de la cuota o durante todo el plazo de la renta anterior.
CLCULO DEL FACTOR DE SIMPLE CAPITALIZA
Calcula un valor futuro (S) dado un valor presente (P) a una tasa de interes "i" e

FORMULA FINANCIERA

S = P*(1+i) n

A la expresion (1+i) se le denomina "factor de capitalizacion de una sol

i = 8%

1 2 3

P = 5000
S=
PLE CAPITALIZACIN - FSC
a una tasa de interes "i" en "n" periodos.

FUNCIN EXCEL

VF=(tasa;nper;pago;va;tipo)

apitalizacion de una sola imposicion o pago".

S=?

4 5 6
CLCULO DEL FACTOR DE SIMPLE CAPITALIZA
FORMULA FINANCIERA FUNCIN EXCEL

S = P*(1+i) n VF=(tasa;nper;pago;va;tipo)

1 Se invierte 5000 soles al 8% de interes efectivo anual, cual es el monto al final de

TEA 8.00% Anual S


n 6.00 Aos
Principal 5,000.00 VF

2 Se invierte 10000 soles al 4% de inters efectivo anual, cual es el monto al final d

TEA 4.00% Anual S


n 4.00 Aos
Principal 10,000.00 VF
VF
E SIMPLE CAPITALIZACIN - FSC
UNCIN EXCEL

sa;nper;pago;va;tipo)

anual, cual es el monto al final del 6to. Ao.

7,934.37 =C12*(1+C10)^C11

7,934.37 =VF(C10,C11,,-C12)

o anual, cual es el monto al final del 4to. Ao.

11,698.59

11,698.59
CLCULO DEL FACTOR DE SIMPLE ACTUALIZACVI
Calcula el valor presente (P), dado un valor futuro (S) , a una tasa "i" en

FORMULA FINANCIERA FUNCIN EX

P = S*(1+i) -n VA=(tasa;nper;pag

A la expresion (1+i) se le denomina "factor de capitalizacion de una sola i

i = 8%

1 2 3 4

P=?
CTUALIZACVIN - FSA
, a una tasa "i" en "n" periodos.

FUNCIN EXCEL

VA=(tasa;nper;pago;vf ;tipo)

zacion de una sola imposicion o pago".

S = 7934

5 6
CLCULO DEL FACTOR DE SIMPLE ACTUA
Calcula el valor presente (P), dado un valor futuro (S) , a una tasa "i" en

FORMULA FINANCIERA FUNCIN EXCE

VA=(tasa;nper;pago;
P = S*(1+i) -n

1
Si dentro de seis aos se va a recibir 7934.37 soles, entonces cual es su valor ac
interes efectivo anual

TEA 8.00% Anual P


n 6.00 Aos
Principal VA
VF 7,934.37

2
Si dentro de 4 aos se va a recibir 11698.59 soles, entonces cual es su valor actu
anual

TEA 4.00% Anual P


n 4.00 Aos
Principal VA
VF 11,698.59
DE SIMPLE ACTUALIZACVIN - FSA
o (S) , a una tasa "i" en "n" periodos.

FUNCIN EXCEL

VA=(tasa;nper;pago;vf ;tipo)

tonces cual es su valor actual al 8% de

5,000.00

5,000.00

nces cual es su valor actual al 4% de inters efectivo


CARRERA PROFESIONAL.
CURSO:
INFORMTICA VIII

CLCULO DEL FACTOR DE CAPITALIZACIN DE

Calcula el valor futuro (S) dada una serie de imposiciones iguales (R) efe

FORMULA FINANCIERA

S = R*(((1+i)n -1)/i) S = R*(((1+i)n -1)/i)*(1+i)


(modalidad vencida) (modalidad adelantada)

El factor [(1+i)^n-1/i] se le denomina "factor de capitalizacion de una serie de pago

i = 6% TEM

1 2 3 4
500 500 500 500
500
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ALIZACIN DE LA SERIE - FCS

es iguales (R) efectuadas en "n" periodos a una tasa de interes "i".

FORMULA EXCEL

VF=(tasa;nper;pago;va;tipo)

una serie de pagos o imposiciones iguales".

S=?

4 5 6
500 500
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INFORMTICA VIII

una tasa de interes "i".

0 VENCIDO

1 ANTICIPADO
CLCULO DEL FACTOR DE CAPITALIZACIN DE
Calcula el valor futuro (S) dada una serie de imposiciones iguales (R) efectu

FORMULA FINANCIERA

S = R*(((1+i)n -1)/i) S = R*(((1+i)n -1)/i)*(1+i)


(modalidad vencida) (modalidad adelantada)

1 Deposita cuotas mensuales de S/. 500 durante 6 meses a una TEM de 6%.
Calcular el monto final obtenido al cabo de los 6 meses.

TEM 6.00%
n 6.00 meses
Cuota ( R ) 500.00 mensual
S 3,487.66 =D14*(((1+D12)^D13-1)/D

VF 3,487.66 =VF(D12,D13,-D14)

2 Un banco otorga un prstamo a una TEA 24% durante un plazo 15 meses, pagando una cuota mensual de S/.
300. Cuanto fue el valor pagado al final de plazo.

TEA 24.00%
TEM
n 15.00 meses
Cuota ( R ) 300.00 mensual
S

VF
OR DE CAPITALIZACIN DE LA SERIE - FCS
e imposiciones iguales (R) efectuadas en "n" periodos a una tasa de interes "i".

FORMULA EXCEL

R*(((1+i)n -1)/i)*(1+i) VF=(tasa;nper;pago;va;tipo)


alidad adelantada)

a una TEM de 6%.

D14*(((1+D12)^D13-1)/D12)
F(D12,D13,-D14)

meses, pagando una cuota mensual de S/.


nteres "i".
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INFORMTICA VIII

CLCULO DEL FACTOR DE DEPSITO AL FONDO DE AMO


Factor utilizado para transformar VF o series (depsitos) uniformes o tambin transforma
equivalentes peridicos.

FRMULA FINANCIERA

R=S*(i/(((1+i)n)-1))*(1/(1+i))
R = S*(i/(((1+i)n)-1))
(modalidad vencida) (modalidad adelantada)

El factor que resulta, i/((1+i)^n-1) se le denomina "factor de amortizacion en se

P = 80000
? ? ? ? ? ? ?

i = 0.447% TEM
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FONDO DE AMORTIZACION - FDFA


mes o tambin transforma el final en valores uniformes

FRMULA EXCEL

Pago =(tasa;nper;va;vf;tipo)

de amortizacion en serie de pagos iguales"

? ? ?

S=?
CLCULO DEL FACTOR DE DEPSITO AL FONDO DE AMORT
Factor utilizado para transformar VF o series (depsitos) uniformes o tambin transforma el
equivalentes peridicos.

FRMULA FINANCIERA

R=S*(i/(((1+i)n)-1))*(1/(1+i))
R = S*(i/(((1+i)n)-1))
(modalidad vencida) (modalidad adelantada)

Una empresa ha decidido adquirir dentro de 8 meses una maquinaria cuyo precio se estima en
1 realizar depsitos en una cuenta de ahorros que paga 5.50% efectivo anual. Que importe constante
disponer de ese monto al final de dicho plazo.

TEA 5.50% TEM 0.0045


n 8 meses
Principal 80,000.00
Cuota ( R ) 9,844.54 =D15*(F13/(((1+F1

Pago 9,844.54 =PAGO(F13,D14,,-

Se desea adquirir un departamento mediante depsitos en ahorros, de tal modo que al cabo de 5 a
2 para ello debe ahorrar cantidades iguales mensualmente en una cuenta de ahorros, cuya tasa efectiv
el valor de la cuota.

TEA 8.50% TEM 0.68%


n 5 Aos
VF 35,000.00
Cuota ( R )

Pago
FONDO DE AMORTIZACION - FDFA
mes o tambin transforma el final en valores uniformes

FRMULA EXCEL

Pago =(tasa;nper;va;vf;tipo)

ria cuyo precio se estima en US $ 80,000. Para ello decide


anual. Que importe constante al fin mes, debe ahorrar para

=D15*(F13/(((1+F13)^D14)-1))

=PAGO(F13,D14,,-D15)

e tal modo que al cabo de 5 aos se cuente con US$ 35,000


a de ahorros, cuya tasa efectiva anual es del 8.50%. Calcular
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INFORMTICA VIII

CLCULO DEL FACTOR DE ACTUALIZACION DE LA SE


Devuelve el valor actual de una inversin. El valor actual es el valor que tiene actualmente la suma d

FRMULA FINANCIERA

P = R*(((1+i)n-1)/(i*(1+i)n))*(1+i)
P = R*(((1+i) -1)/(i*(1+i) ))
n n

(modalidad vencida) (modalidad adelantada)

El factor que resulta, ((1+i)^n-1)/i(1+i)^n se denomina "factor del valor actual de u

P=?
100 100 100 100 100 100
100

i = 5%
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ACION DE LA SERIE - FAS


e tiene actualmente la suma de una serie de pagos.

FRMULA EXCEL

VA=(tasa;nper;pago;vf ;tipo)

ctor del valor actual de una serie de pagos iguales".

100 100 100 100 100


CLCULO DEL FACTOR DE ACTUALIZACION DE LA SER
Devuelve el valor actual de una inversin. El valor actual es el valor que tiene actualmente la suma de

FRMULA FINANCIERA

P = R*(((1+i)n-1)/(i*(1+i)n))*(1+i)
P = R*(((1+i) -1)/(i*(1+i) ))
n n

(modalidad vencida) (modalidad adelantada)

1 Paga 10 letras mensuales de S/. 100 durante 10 meses a una TEA de 5%. Calcular el valor inic

TEA 5.00%
TEM 0.00407
n 10 mensuales
Cuota ( R ) 100.00 mensuales
P 977.95 =D16*(((1+D14)^D15-1)/(D14*(1+D14)^D15))

VA 977.95 =VA(D14,D15,-D16,,0)

2
Solicita un prstamo y se lo otorgan a una TEA 36% durante un plazo 1 ao
mensual de S/. 150. Cuanto fue el valor DEL PRESTAMO

TEA
TEM
n
Cuota ( R )
P

VA
N DE LA SERIE - FAS
tualmente la suma de una serie de pagos.

FRMULA EXCEL

VA=(tasa;nper;pago;vf ;tipo)

Calcular el valor inicial

*(1+D14)^D15))

e un plazo 1 ao y medio, pagando una cuota


CARRERA PROFESIONAL.
CURSO:
INFORMTICA VIII

CLCULO DEL FACTOR DE RECUPERAC


Se emplea para calcular la cuota (R) de una anualidad, es decir el PAGO, a partir de una VA o partir

FRMULA FINANCIERA

R = P*((i*(1+i)n)/((1+i)n-1)) R = P*((i*(1+i)n)/((1+i)n-1))*(1/(1+i))
(modalidad vencida) (modalidad adelantada)

El factor i(1+i)^n/(1+i)^n-1 se denomina "factor de recuperacion de

? ? ? ? ?
?

P = 50000 i = 25%
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INFORMTICA VIII

RECUPERACION DEL CAPITAL - FRC


partir de una VA o partir de una VF dada una tasa de inters y el nmero de pagos.

FRMULA EXCEL

Pago =(tasa;nper;va;vf;tipo)

recuperacion de capital"

? ? ? ? ?
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?
CLCULO DEL FACTOR DE RECUPERACION D
Se emplea para calcular la cuota (R) de una anualidad, es decir el PAGO, a partir de una VA o parti
pagos.

FRMULA FINANCIERA

R = P*((i*(1+i)n)/((1+i)n-1)) R = P*((i*(1+i)n)/((1+i)n-1))*(1/(1+i))
(modalidad vencida) (modalidad adelantada)

1 Un prstamo personal de S/. 50,000 va a ser devuelto en 30 cuotas mensuales


iguales a una TEA 25%. Calcular el valor de la cuota.

TEA 25.00% TEM


n 30 Mensuales
VA 50,000
Cuota ( R )

Pago
Cuanto tendr
que depositar
mensualmente
por un prstamo
2 de S/ 10,000 a
una TEA del
23%, despues
de 2 aos y
Tasa
medio?
n
VA
Cuota ( R )

Pago
ERACION DEL CAPITAL - FRC
ir de una VA o partir de una VF dada una tasa de inters y el nmero de

FRMULA EXCEL

Pago =(tasa;nper;va;vf;tipo)

es
Pago.int - Pago.print

Inters Pagado (Funcin PAGO.INT).- Devuelve el inters pagado por una


perodo determinado en un sistema de amortizacin o un sistema de fond
cuotas constantes vencidas o anticipadas

Capital Pagado (Funcin PAGO.PRIN).- Devuelve el importe de una cuota c


anualidad simple en un sistema de amortizacin de prstamo con rentas c
anticipadas.
s pagado por una inversin durante un
un sistema de fondo de amortizacin con

porte de una cuota capital en una


stamo con rentas constantes vencidas o
A B C D E F G H I
1
2 EJERCICOS PROPUESTOS
3
PAGO PERIDICO (PAGO)
Un prstamo de $5000 debe cancelarse con 12 cuotas uniformes mensuales aplicando una TNA del
4
1 36% capitalizables mensualmente. Calcule el importe de las cuotas vencidas y de las cuotas
anticipadas. ###
5 Repuesta debe mostarse en letras S/. 502.31
6
7
8 S/. 4.00
9
10
3

4
EJERCICOS PROPUESTOS

IMPORTE DE CUOTA DE INTERS (PAGOINT)


Un prstamo de $ 10000 que devenga una tasa efectiva trimestral del 5% debe ser amortizado en el
plazo de un ao con cuotas constantes cada 90 das. Calcule la cuota inters de la tercera cuota
vencida y anticipada
Repuesta debe mostarse en letras S/. 262.19

IMPORTE DE CUOTA DE CAPITAL (PAGOPRIN)


Un prstamo de $ 10000 que devenga una tasa efectiva trimestral del 5% debe ser amortizado en el
plazo de un ao con cuotas constantes cada 90 das. Calcule la cuota inters de la tercera cuota
vencida y anticipada
Repuesta debe mostarse en letras S/. 2,557.93
###

###
5

6
EJERCICOS PROPUESTOS

IMPORTE DE CUOTAS DE INTERS (PAGO.INT.ENTRE)


Un prstamo de $ 10000 que devenga una tasa efectiva trimestral del 5% debe ser amortizado en el
plazo de un ao con cuotas constantes cada 90 das. Calcule la sumatoria de las tres primeras
cuotas inters considerando las cuotas constantes (vencidas y anticipadas).

Repuesta debe mostarse en letras S/. 1,146.18

IMPORTE DE CUOTAS DE CAPITAL (PAGO.PRINC.ENTRE)


Un prstamo de $10000 que devenga una tasa efectiva trimestral del 5% debe ser amortizado en el
plazo de un ao con cuotas constantes cada 90 das. Calcule la suma de las tres primeras cuotas
capitales considerando las cuotas constantes vencidas y anticipadas.
Repuesta debe mostarse en letras S/. 7,314.17
###

###