RESPONSABLE: ANAYA TUCTO GRENI

P.8 Evaluacin del rendimiento y riesgo Swift Manufacturing debe elegir entre dos compras
de activos. La tasa de rendimiento anual y las probabilidades relacionadas que presenta la
siguiente tabla resumen el anlisis de la empresa hasta este momento.

Proyecto 257 Proyecto 432

Tasa de rendimienProbabilidad Tasa de rendimiento Probabilidad
-10% 0.01 10% 0.05
10 0.04 15 0.10
20 0.05 20 0.10
30 0.10 25 0.15
40 0.15 30 0.20
50 0.30 35 0.15
60 0.15 40 0.10
70 0.10 45 0.10
80 0.05 50 0.05
90 0.04
100 0.01
Proyecto 257 Proyecto 432
Intervalo 90 Intervalo 40

a) Para cada proyecto calcule:

1. El intervalo de las posibles tasas de rendimiento.
2. El rendimiento esperado.
3. La desviacin estndar de los rendimientos.
4. El coeficiente de variacin de los rendimientos.
b) Elabore una grfica de barras de cada distribucin de las tasas de rendimiento.
c) Qu proyecto considerara menos riesgoso? Por qu?

= (K5 (K5 *Pro

=-35.2 1239.04 12.39 3.52 0.352

=-35.2 1239.04 49.56 7.03 0.703

=-25.2 635.04 31.75 5.63 0.282

=-25.2 231.04 23.1 4.81 0.16

=-5.2 27.4 4.056 2.01 0.05

 =-5.2 27.4 4.056 2.01 0.05

=0.2 0.04 0.012 0.11 0.002

=4.8 23.04 3.456 1.86 0.037

=24.8 219.04 21.9 4.68 0.078

=24.8 615.04 30.75 5.55 0.079

=34.8 1211.04 48.44 6.96 0.087

=54.8 3003.04 30.53 5.48 0.055

247.69

Proyecto257
Proyecto432

(KJ- (KJ-K)
KJ K PRO KJK
K) *PRO
10 30 5 -20 -400 ###
20
15 30 10 -15 -205 22.5
###
20 30 10 -10 -100 ###
10
25 30 15 -5 -25 3.75
###
30 30 20 0 0 ###0
35 30 15 4 25 3.75
###
40 30 10 10 100 ###
10
45 30 10 15 225 22.5
###
50 30 5 20 400 ###
20

Proyecto432
Lainformacinqueestamospresentandonosmuestraqueelproyecto432,por
mediodelosindicadoresnosaseguramenosriesgoqueelproyecto257
 CV
0.447
0.316
0.158
0.077
0
0.055
0.079
0.105
0.089

ecto432,por
P8.11 Integracin: Rendimiento esperado, desviacin estndar y coeficiente de variacin Perth
Industries est considerando actualmente tres activos: F, G y H. Las distribuciones de
probabilidad de los rendimientos esperados de estos activos se muestran en la siguiente
tabla:

Activo F Activo G Activo H

Pkj Rendimiento, kj Pkj Rendimiento, kj Pkj Rendimiento,rj j
0.10 40% 0.40 35% 0.10 0.40% 1
0.20 10 0.30 10.00 0.20 20 2
0.40 0 0.30 -20.00 0.40 10 3
0.20 -5 0.20 04
0.10 -10 0.10 -20 5

a) Calcule el valor del rendimiento esperado, de cada uno de los tres activos. Cul
ofrece el mayor rendimiento esperado?
b) Calcule la desviacin estndar, k, de cada uno de los tres rendimientos de los
activos. Cul parece tener el mayor riesgo?
c) Calcule el coeficiente de variacin, CV, de los rendimientos de cada uno de los tres
activos. Cul parece tener el mayor riesgo relativo?
P8.12 Distribucin normal de probabilidad Suponiendo que las tasas de rendimiento asociadas
con la inversin de un activo determinado estn normalmente distribuidas, que el
rendimiento esperado K1es del 18.9%, y que el coeficiente de variacin (CV) es 0.75,
conteste las siguientes preguntas:
a) Calcule la desviacin estndar de los rendimientos k.
b) Calcule el intervalo de los resultados del rendimiento esperado asociados con las
siguientes probabilidades de ocurrencia: 1. 68%, 2. 95%, 3. 99%.
c) Dibuje la distribucin de probabilidad asociada con los resultados de los incisos a) y b).