Analiza principalelor indicatori economico-financiari

1. Indicatori de lichiditate i solvabilitate

1.1. Rata lichiditii generale: Reprezint solvabilitatea firmei pe termen scurt i arat capacitatea de
a face fa obligaiilor pe termen scurt prin transformarea activelor curente (stocuri, creane,
investiii pe termen scurt) n numerar. Valoarea recomandat i acceptabil este n jurul valorii
2, aceasta oferint garania acoperiri datoriilor curente din activele curente.

Formula de calcul: Active curente / Datorii curente

Active circulante Datorii curente Lichiditate generl

2014 3.055.879 289.728 10,5474
2015 3.744.496 459.622 8,1469
2016 1.224.244 407.217 3,0063

Indicatorul rata lichiditii generale este supraunitar, scznd an la an. n anul 2015 rata lichiditii
generale a sczut cu 22,7591 % (2,4005) fa de anul anterior. n anul 2016 putem contstata o scdere i
mai mare cu 63,0988 % (5,1406) fa de anul 2015, ceea ce rezult din faptul c activele circulante au
sczut an de an. Avnd n vedere rezultatele obinute n urma calculului indicatorului, rezult c firma
are capacitatea de a-i plti datoriile curente.Situaia firmei este bun, deoarece rata lichiditii generale
este mai mare dect valoarea recomandat, firma folosind banii proprii i nu ai furnizorilor.

1.2. Lichiditate imediat: Rata lichiditii immediate exprima capacitatea de a-i plti obligaiile pe
termen scurt prin transformarea celor mai lichide active curente (Active circulante-
Stocuri)/Datorii curente n numerar. Nivelul acceptabil al acestui indicator este de minim 0,8.

Formula de calcul: (Active circulante - Stocuri) / Datorii curente

Active circulante Stocuri Datorii curente Lichiditae

imediat
2014 3.055.879 16.596 289.728 10,4901
2015 3.744.496 44.484 459.622 8,0501
2016 1.224.224 18.593 407.217 2,9606

Din calculul indicatorului de lichiditate imediat se observ o scdere continua de an la an. n anul 2015
rata lichiditii a sczut cu 23,26 % (2,44) fa de anul 2014, iar n anul 2016 a sczut cu 63,2228%
(5,0895) fa de anul 2015.

Avnd n vedere rezultatele obinute putem constata o scdere n fiecare an, ceea ce se datoreaz
scderii activelor circulante i a stocurilor.Totui n fiecare an rata lichiditii immediate a fost peste
nivelul minim acceptat.Aceste rezultate reflect aspect favorabile privind acoperirea datoriilor din active
curente.
 1.3. Rata lichiditatii efective: Trezorerie/Datorii curente

Trezorrie Datorii curente Lichiditate efectiv

2014 241.696 289.728 0,8342
2015 769.336 459.622 1,6738
2016 257.092 407.217 0,6314

1.4. Rata solvabilitii generale: Acest indicator exprim gradul de acoperire a obligaiilor pe termen
scurt, mediu i lung ale companiei din activele sale patrimoniale. Nivelul standard aceptabil este
de 70 %, ceea ce nseamn de fapt c 70% din activele societii sunt finanate din datorii iar
diferena din capitaluri.

Formula de calcul: Active totale / Datorii curente * 100

Active totale Datorii curente Solvabilitate general

2014 6.086.770 289.728 2100,85 %

2015 7.270.388 459.622 1581,81 %
2016 4.958.119 407.217 1217,56 %

Indicatorul rata solvabilitii generale scade an de an. n 2015 a sczut cu 24,7061 % (519,01) fa de
anul 2014, iar n anul 2016 a sczut cu 23,0247 % (364,25) fa de anul 2015.

Avnd n vedere rezultatele obinute putem constata c datoriile sunt acoperite n totalitate de ctre
activele totale ale firmei.

2. Indicatorii de echilibru financiar

2.1. Rata autonomiei financiare: Acest indicator exprim independena financiar a societii.

Formula de calcul: Capital propriu/Capital permanent * 100

Capital propriu Capital permanent Autonomia financiar

2014 5.797.042 5.797.042 100 %

2015 6.810.766 6.810.766 100 %
2016 4.550.922 4.550.922 100 %

Rata autonimei financiare este de 100% in cei trei ani analizai, ceea ce reflect, c contribuia firmei din
sursle proprii este de 100 % la finanarea mijloacelor economice ale ntreprinderii.

2.2. Rata de finanare a stocurilor: =

Formula de calcul: (Capital permanent-Active imobilizate)/Stocuri

 Capital permanent Active imobilizate Stocuri Finanare stocuri
2014 5.797.042 3.030.891 16.596 166,6707
2015 6.810.766 3.525.892 44.484 73,8439
2016 4.550.922 3.733.895 18.593 43,9427

Rata datoriilor: Datorii totale/Active totale

Datorii totale Active totale Solvabilitate general

2014 289.728 6.086.770 0,0475

2015 459.622 7.270.388 0,0632
2016 407.217 4.958.119 0,0821

Rata capitalului propriu fa de activele imobilizate: = Capital propriu/Active imobilizate

Capital propriu Active imobilizate Rata capitalului

2014 4.315.503 3.030.891 1,4238

2015 6.810.766 3.525.892 1,9316
2016 4.550.922 3.733.895 1,2188

Rata de rotaie a obligaiilor (Viteza de rotaie n zile): = Cifra de afaceri/Media datoriilor totale =
360/Rata de rotaie a obligaiilor)

Cifra de afaceri Media dat. totale Rata de rotaie a obl.

2014 5.490.301 96.576 56,8495

2015 4.340.117 153.207,333 28,3283
2016 3.923.846 135.739 28,9072

Indicatorii de gestiune

Rotaia activelor circulante: Cifra de afaceri/Active circulante

Cifra de afaceri Active circulante Rata de rotaie a

activelor circulante
2014 5.490.301 3.055.879 1.7966
2015 4.340.117 3.744.496 1.1590
2016 3.923.846 1.224.244 3.2075

Viteza de rotaie n zile: = 360/ Rotaia activelor circulante

 Rotaia activelor circulante Viteza de rotaie
2014 5.530.482 6,5997
2015 3.400.187,5 1,0734
2016 3.618.478 1,0087

Rotaia activului total: Cifra de afaceri/Active totale

Cifra de afaceri Active totale Rata de rotaie a

activelor totale
2014 5.490.301 6.086.770 0,9020
2015 4.340.117 7.270.388 0,5969
2016 3.923.846 4.958.119 0,7913

Viteza de rotaie n zile:

Rotaia activelor totale Viteza de rotaie

2014 5.408.295,5 6,7489
2015 6.678.579 5,4652
2016 6.114.253,5 5,9696

Rotatia stocurilor = Costul vanzarilor / Stoc mediu (nr. de ori)

Durata de rotatie a stocurilor (Days Inventory Outstanding DIO) = Stoc mediu / Costul
vanzarilor * 365 (nr. de zile)
Rotatia debitelor - clienti = Cifra de afaceri / Sold mediu clienti (nr. de ori)
Durata de rotatie a debitelor - clienti (Days Sales Outstanding DSO) = Sold mediu clienti / Cifra
de afaceri * 365 (nr. de zile)
Rotatia creditelor - furnizor = Achizitii de bunuri / Sold mediu furnizori (nr. de ori)
Durata de rotatie a creditelor - furnizor (Days Payables Outstanding DPO) = Sold mediu
furnizorilor / Achizitii de bunuri*365 (nr. de zile)

Indicatori de profitabilitate

Rentabilitatea capitalului angajat = Profit inaintea platii dobanzii si a impozitului pe profit (EBIT)/Capital
angajat

Profit brut Capital angajat Rentabilitatea

capitalului angajat
2014 2.445.318 5.797.042 0,4218
2015 1.499.802 6.810.766 0,2202
2016 1.009.661 4.550.922 0,2218

Marja profitului operational = Profit operational (EBIT)/Cifra de afaceri*100

 Profit operaional Cifra de afaceri Marja profitului
operaional
2014 2.421.629 5.490.301 44,1073 %
2015 1.418.715 4.340.117 32,6884 %
2016 983.327 3.923.846 25,0602 %

Marja bruta din vanzari = Profit brut din vanzari/Cifra de afaceri*100

profit brut din vnzri = venituri di vnzarea mrfurilor-costul mrfurilor ???

Marja neta din vanzari = Profit net/Cifra de afaceri*100

Profit net Cifra de afaceri Marja net din vnzri

2014 2.154.928 5.490.301 39,2497 %

2015 1.323.608 4.340.117 30,4970 %
2016 897.484 3.923.846 22,8725 %

Rata de impozitare efectiva = Cheltuieli cu impozitul/Profit brut (EBT)*100

Cheltuieli cu impozitul Profit brut Rata de impozitare

efectiv
2014 20.872 2.445.318 0,8535 %
2015 14.936 1.499.802 0,9958 %
2016 21.988 1.009.661 2,1777 %

Rentabilitatea economica = Profit net/Active totale*100

Profit net Active totale Rentabilitatea

economic
2014 2.154.928 6.086.770 35,4034 %
2015 1.323.608 7.270.388 18,2054 %
2016 897.484 4.958.119 18,1013 %

Rentabilitatea financiara = Profit net/Capital propriu*100

Profit net Capital propriu Rentabilitatea

financiar
2014 2.154.928 4.315.503 43,9345 %
2015 1.323.608 6.810.766 19,4340 %
2016 897.484 4.550.922 19,7209 %

Rata rentabilitatii resurselor consumate = Profit net/Cheltuieli totale

Profit net Cheltuieli totale Rentabilitatea

resurselor consumate
2014 2.154.928 3.198.371 0,6737 %
2015 1.323.608 3.082.450 0,4294 %
2016 897.484 3.225.767 0,2742 %

Indicatorii fondului de rulment = Total active - Active imobilizate

Active totale Active imobilizate Fondul de rulment

2014 6.086.770 3.303.891 2.782.879

2015 7.270.388 3.525.892 3.744.496
2016 4.958.119 3.733.895 1.224.224

Fondul de rulment propriu= Capital propriu total - Total active imobilizate

Capital propriu Active imobilizate Fondul de rulment

propriu
2014 4.315.503 3.303.891 1.011.612
2015 6.810.766 3.525.892 3.284.874
2016 4.550.922 3.733.895 817.027

Gradul de acoperire a activelor circulante cu capitalul propriu= Fondul de rulment propriu/Fondul de

rulment total

Fondul de rulment Fondul de rulment Gradul de acoperire a

propriu ac circulante
2014 1.011.612 2.782.879 0,3635
2015 3.284.874 3.744.496 0,8772
2016 817.027 1.224.224 0,6673

Rata capacitii de plat (Cash Ratio) = Casa i conturi la banci + Investiii pe termen scurt/Datorii
curente
 Trezorrie Investiii pe Datorii curente Rata capacitii de
termen scurt plat
2014 241.696 2.422.535 289.728 9,1956
2015 769.336 2.445.069 459.622 6,9935
2016 257.092 520.166 407.217 1,9087