Improve your equity research productivity 

Creating and updating company models
•Standardized Excel‐based company models ensure each analyst’s work seamlessly integrates with research database 
and can be re‐used in reports, website, industry overviews, etc.
•Save time through automated rebalancing of balance sheet, year changes, model version updates
•Outputs can be customized, and proprietary input sheets linked to model
•Optionally, company data from Bloomberg or ThomsonReuters can be imported to facilitate creation of new models

Generating reports
•Create reports using customized Word or PowerPoint templates
•Import tables and charts from company data in the database
•Publish as PDF or include in searchable on‐line report library

Distributing research
•Offer your research in interactive, reusable format through online research database
•Users can view any followed company, run comparisons using customizable tools and try their own scenarios building
on analyst estimates
•Research database can be customized to client specifications

Maintaining your research library
•Valuatum hosts the database and web interface, minimizing maintenance needs at your end
•Updates, version control, etc. are automatically rolled out
•You can always revert to an earlier version of any model uploaded
•Industry standard security and back‐up solutions are built into the system
Overview of Valuatum’s Sell‐side system

Interactive company models Valuatum’s research system is built around a hosted 

database of standardized company models. The 
models can be created and modified using Excel, a 
web‐based interface, or a custom Java Applet. The 
models can also be used to generate PowerPoint, 
Word or PDF reports.

We also offer a customizable suite of web‐based tools 
integrated with the database. These allow end‐users to 
create their own company comparisons, filters, sort 
Share price data
FX rates rules, etc. Users can also create their own scenarios 

€£$¥ Model library
database
based on the analyst’s company models.

As a hosted cloud computing service following the 
SaaS (Software‐as‐a‐Service) paradigm, our system is 
easy to set up and requires little integration with 
Report generation tools existing systems (integration with CRM systems, 
and/or linking existing company models is possible if 
desired).
Workflow management

Analyst creates and  Ability to reuse data in 
Analyst uploads model 
updates company  automated reports, 
into database
model website, emails, SMS

• Standardized model  • Models saved in standard  • Data extraction into:

structure form, allowing easy data  • Standard and custom 
• Ability to link custom  extraction, cross‐company  web pages
Excel input sheets comparisons, etc. • Word and PowerPoint 
• Option to pre‐populate  • Revision history saved,  report templates
model with Reuters or  allowing roll‐back to  • Emails, SMS messages
Bloomberg data earlier model
• Interactive tools allow 
• Automated calculations to  • Share price, FX rates, and  end‐users to build  
ensure model is internally  affected key figures  comparisons, construct 
consistent automatically updated scenarios using analyst’s 
• Key figures and ratios  or own numbers
automatically calculated
• Built‐in DCF and EVA 
models
Creating company models

Company models
• Available for Microsoft Excel, can 
also be viewed and edited using 
web interface or Java Applet (see 
next pages)
• Standardized, state‐of‐the‐art 
model with built‐in DCF and EVA 
valuation engines
• Possibility to link with client’s 
current model, allowing analysts to 
continue using their own sheets
• Automated year changes, balancing 
of balance statement
• Forced internal consistency (yearly vs. quarterly 
figures, divisional vs. group‐level figures, income 
statement and balance sheet, etc.)
• Extensive inputs covering virtually any contingency 
(e.g., stock splits and issues, currency conversions, etc.)
• Upload and download changes to/from model library 
database with a single click
• Optionally import company data (realized and 
consensus estimates) from ThomsonReuters or 
Bloomberg when initiating coverage, for peer group 
comparisons, etc.
Java Applet model interface
Web‐based research distribution

Web‐based research database
• View individual companies
• Users can change estimates to 
test their own scenarios
• Model automatically recalculates 
after any changes to remain 
internally consistent
• Layout and features can be 
tailored according to client wishes
• Multiple views available, including 
quarterly and divisional 
breakdown, DCF/EVA valuation, 
analyst comments, and review of 
historical estimates’ accuracy
• Interactive tools for cross‐
company comparisons, including 
filtering, ranking, XY scatter 
diagrams, etc.
• Searchable PDF report library
Excel queries

Excel query tool
• Select any set of parameters 
stored in the database
• Set time frame
• Choose all or subset of companies 
followed
• Produce an Excel table, easily 
used to generate graphs, as input 
for calculations or proprietary 
applications and analyses
Generating company reports

Report templates
• Available for Microsoft 
Word and PowerPoint
• Layout fully customizable 
to client specifications
• Tables and charts are pre‐
populated with company 
data from database
• Data for multiple 
companies can be 
included in each report to 
create, e.g., sector 
overviews
Frequently asked questions
Q: Can you create a web interface and report templates matching our company look & feel?
A: Certainly. We have done this for several customers.

Q: I like the features, but I don’t like the idea of having dozens of consultants running around my office for the next 6 
months, distracting my analysts and IT. How long does it take to get the system up and running?
A:  Since our system is run from centralized servers, it does not require any complex IT integration. Most of the 
customization work involves modifying the report templates and web interface to match your requirements. 
Depending on the level of customization required, we could  have you up and running in a few weeks.

Q: How much does it cost to use the system?
A: Instead of a large up‐front investment, you pay a monthly charge for using our service. The monthly billing amount 
depends on several factors, such as number of users, number of companies followed, and level of customization / 
support required. We would be happy to discuss your specific needs and provide a tailored quote.

Q: Can you migrate our current model library into your system?
A: Most likely, yes. If you use Excel spreadsheets to build your models, we will probably be able to link the relevant 
output cells of your existing models into our model’s input cells.

Q: If we adopt your database, but want to use our own website to show company data, what interface options do 
you support?
A: Any data stored in the database (approximately 9,000 figures for each company model) can be retrieved using RSS 
or WebServices technology.
Frequently asked questions, continued
Q: If you run from centralized servers, can I be sure my data is safe? What security and back‐up solutions do you use?
A: Back‐ups are taken on a daily basis, and we have sophisticated  security systems. Some of our major clients, such as 
Danske Bank and the State of Finland have conducted security audits on our systems, and we would also welcome 
any future clients to do so.

Q: Can your models handle special situations, such as corporate actions (stock splits, issues, etc.)?
A: Yes. Our model was designed by former sell‐side analysts, and we have included most of the special situations 
commonly encountered in analyzing a company. We are happy to consult with our clients on the best way to handle 
any specific situation that will arise, and will create a custom solution if the situation simply cannot be handled 
using the current model version.
Company background

Valuatum
Equity analysis solutions

• Founded in 2000

• Headquartered in Helsinki, Finland

• Currently employs 17 staff

• Sustainable business model
– Owned 90% by employees, financed with cash‐flow
– AAA credit rating from Dun & Bradstreet since 2006

• 20+ clients, including equity brokers, institutional investors, and investor relations depts
Want to know more?
• Visit our website, www.valuatum.com for a video walkthrough of the Valuatum Sell‐side system and additional 
information, including technical architecture
• Sign up for a free trial account through the website
• Contact our sales team at contact@valuatum.com to discuss your specific needs, or to request a quotation
Appendix: Additional screenshots
Interactive tools: XY scatter comparison

• Create graphs with a single click

• Choose from extensive predefined criteria, e.g.,:

– P/E vs. X years EPS growth

– P/BV vs. X years average ROE%

– EV/EBIT  vs. X years EBIT growth

• Easily create custom criteria

• Stock prices are updated daily

• Include historical positions for chosen period
Interactive tools: Share ranking

• View predefined or user‐defined ratios and 
figures for companies

• Sort by any parameter with a single click

• Create customized parameters by defining 
formulae based on existing figures
Interactive tools: Multi‐criteria ranking

• Use predefined points schemes 
or create custom schemes to 
rank companies using multiple 
criteria

• Define scoring formula for each 
criterion measured

Example of scoring:

4
Target value = 4%
Limit value = 2%

Max points = 3
3
Points

2
1
0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Value (Percent)
Excel model: Sensitivity analysis