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2 Edicin

2015

Tasacin de
Equipos y
Maquinarias
INCLUYE:
TASACIN DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS EN OPERACIN EN PLANTAS INDUSTRIALES
Y DE HERRAMIENTAS, MOLDES Y TROQUELES

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ING. MSC. LUIS FERNANDO RESTREPO GMEZ


NDICE

1. ABSTRACT ................................................................................................................... 1
2. INTRODUCCIN ........................................................................................................... 3
2.1. MAQUINARIA Y EQUIPO ........................................................................................................................ 7
2.2. BIENES MUEBLES ................................................................................................................................ 8
2.3. HERRAMIENTAS, MOLDES Y TROQUELES .............................................................................................. 8
3. OBJETIVOS .................................................................................................................. 9
4. METODOLOGA VALUATORIA .................................................................................. 10
4.1. DETERMINACIN DEL VALOR DE REPOSICIN:..................................................................................... 10
4.1.1. Mtodo de Costo Indirecto: ...................................................................................................................... 11
4.1.2. Mtodo de Costo Directo: ....................................................................................................................... 11
4.1.3. El Mtodo de Mercado ............................................................................................................................. 13
4.2. ORIGEN Y CONSECUENCIA DE LA DEPRECIACIN ................................................................................ 14
4.2.1. El Deterioro Fsico .................................................................................................................................... 16
4.2.2. El Mal Uso ................................................................................................................................................ 16
4.2.3. El Abandono ............................................................................................................................................. 16
4.2.4. La Obsolescencia Econmica y Funcional .............................................................................................. 17
4.2.5. La Obsolescencia Tecnolgica ................................................................................................................ 17
4.2.6. Causas Indirectas de la Depreciacin ...................................................................................................... 17
4.2.7. Edad Cronolgica ..................................................................................................................................... 17
4.2.8. Vida til .................................................................................................................................................... 18
4.2.9. Vida Econmica Sobrante ........................................................................................................................ 18
4.2.10. Vida til Esperada ................................................................................................................................... 18
4.2.11. Edad Aparente ......................................................................................................................................... 20
4.2.12. Edad Efectiva ........................................................................................................................................... 21
4.3. MTODOS DE CLCULO DE DEPRECIACIN ACUMULADA ..................................................................... 21
4.3.1. Mtodo de las Unidades de Produccin .................................................................................................. 22
4.3.2. Mtodo de Depreciacin de la Lnea recta .............................................................................................. 22
4.3.3. Mtodo de Depreciacin por lnea recta mltiple. .................................................................................... 23
4.3.4. Mtodos Decrecientes ............................................................................................................................. 23
4.3.5. Ejemplo .................................................................................................................................................... 26
5. DEFINICIONES GENERALES ...................................................................................... 28
5.1. VALOR .............................................................................................................................................. 28
i

5.2. COSTO. ............................................................................................................................................. 30


5.2.1. Ejemplo .................................................................................................................................................... 30
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5.3. PRECIO ............................................................................................................................................. 30
5.4. MERCADO ......................................................................................................................................... 32
5.5. ARRENDAMIENTO FINANCIERO ........................................................................................................... 32
5.6. MANTENIMIENTO ................................................................................................................................ 33
5.7. FALLA................................................................................................................................................ 33
5.8. TASACIN, VALORACIN O AVALO .................................................................................................... 33
5.8.1. Ejemplo: ................................................................................................................................................... 33
5.9. CONCEPTO DE LA TASACIN DESDE EL PUNTO DE VISTA TCNICO. ....................................................... 34
5.10. PLANTA, MAQUINARIA Y EQUIPO ......................................................................................................... 35
6. DEFINICIONES PARTICULARES DEL COSTO ............................................................ 36
6.1. COSTO ORIGINAL ............................................................................................................................... 36
6.2. CLCULO DEL COSTO ORIGINAL O REPOSICIN O SUSTITUCIN .......................................................... 37
6.2.1. Ejemplo de Clculo de Costo Original Mercanca Importada .................................................................. 37
6.2.2. Ajuste por Importacin Propuesta de Ing. Nstor Garca ........................................................................ 38
6.2.3. Ejemplo de Ajuste por el Mtodo del Ing. Garca Lpez: ........................................................................ 40
6.3. COSTO DE OPORTUNIDAD .................................................................................................................. 42
6.3.1. Definicin ................................................................................................................................................. 42
6.3.2. Clculo ..................................................................................................................................................... 42
6.3.3. Ejemplo .................................................................................................................................................... 42
6.4. COSTO DE REEMPLAZO: ..................................................................................................................... 43
6.5. COSTO DE REPRODUCCIN: ............................................................................................................... 43
6.6. COSTOS DIRECTOS:........................................................................................................................... 43
6.7. COSTOS INDIRECTOS: ........................................................................................................................ 43
6.8. COSTO FINANCIERO: .......................................................................................................................... 43
6.9. COSTO HISTRICO: ........................................................................................................................... 43
6.10. COSTO DE REPOSICIN ..................................................................................................................... 44
6.10.1. Costo de Reposicin Asegurable: ............................................................................................................ 44
6.10.2. Costo de Reposicin Depreciado: ............................................................................................................ 44
6.10.3. Costo de Reposicin Nuevo: .................................................................................................................... 44
6.10.4. Costo de Reposicin Neto: ...................................................................................................................... 45
7. DEFINICIONES PARTICULARES DEL VALOR ............................................................ 46
7.1. VALOR DE MERCADO ......................................................................................................................... 46
7.2. VALOR RAZONABLE ........................................................................................................................... 46
7.3. VALOR COMERCIAL ............................................................................................................................ 47
7.4. VALOR EN LIBROS O CONTABLE:......................................................................................................... 47
ii

7.5. VALOR DE USO .................................................................................................................................. 47


7.6. VALOR DE RESCATE O SALVAMENTO .................................................................................................. 47
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7.7. VALOR DE EMPRESA EN MARCHA. ...................................................................................................... 48

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7.8. VALOR GRAVABLE ............................................................................................................................. 49
7.9. VALOR ASEGURABLE ......................................................................................................................... 49
7.10. VALOR DE INVERSIN O VALA ............................................................................................................ 49
7.11. VALOR ESPECIAL ............................................................................................................................... 50
7.12. VALOR HIPOTECARIO Y PRENDARIO.................................................................................................... 50
7.13. VALOR DE ACTIVO EN OPERACIN ...................................................................................................... 51
7.14. VALOR DE LIQUIDACIN O DE VENTA FORZOSA ................................................................................... 51
7.14.1. Factores causantes de una venta forzosa: .............................................................................................. 52
7.15. VALOR PRESENTE O VALOR ACTUAL .................................................................................................. 52
7.16. VALOR DE REPRODUCCIN ................................................................................................................ 53
7.17. INCREMENTO DE VALOR O REVALORIZACIN ...................................................................................... 53
8. DEFINICIONES PARTICULARES DEL PRECIO ............................................................ 54
8.1. LOS PRECIOS INCOTERMS .............................................................................................................. 54
8.1.1. Trminos Comunes en las Compras internacionales .............................................................................. 55
8.1.2. EXW (Ex-Works) - En Fbrica (lugar convenido) .................................................................................... 55
8.1.3. FCA (Free Carrier) - Libre Transportista (lugar convenido) ..................................................................... 56
8.1.4. FAS (Free Along Ship) - Libre al Costado del Buque (puerto de carga convenido) ................................ 57
8.1.5. FOB (Free On Board) - Libre a Bordo (puerto de carga convenido) ........................................................ 57
8.1.6. CFR (Cost and Freight) - Costo y Flete (puerto destino convenido) ........................................................ 58
8.1.1. CIF (Cost, Insurance and Freight) Costo, Seguro y Flete (puerto destino convenido) ............................ 59
8.1.2. CIP (Carriage and Insurance Paid to) - Transporte y Seguro Pago Hasta (destino convenido) .............. 60
8.1.3. CPT (Carriage Paid To) - Transporte Pagado Hasta (lugar de destino convenido) ................................. 61
8.1.4. DES (Delivered Ex Ship) - Entregadas Sobre Buque (puerto de destino convenido) .............................. 62
8.1.5. DEQ (delivered Ex-Quay) - Entregadas en Muelle (puerto de destino convenido) .................................. 62
8.1.6. DAF (Delivered At Frontier) - Entregadas en Frontera (lugar convenido) ................................................ 63
8.1.7. DDU (Delivered Duty Unpaid) - Entregadas Derechos No Pagados (lugar de destino convenido) ......... 64
8.1.8. DDP (Delivered Duty Paid) - Entregadas Derechos Pagados (lugar de destino convenido) ................... 64
8.2. PRECIO MXIMO: ............................................................................................................................... 65
8.3. PRECIO MNIMO: ................................................................................................................................ 65
8.4. PRECIO DE OFERTA: .......................................................................................................................... 65
8.5. PRECIO DE VENTA: ............................................................................................................................ 65
8.6. PRECIO NETO DE VENTA: ................................................................................................................... 66
8.7. EL PRECIO IDEAL ............................................................................................................................... 66
8.8. OTROS TIPOS DE PRECIOS CONOCIDOS ............................................................................................. 66
9. MTODOS DE VALORACIN TRADICIONALES.......................................................... 67
9.1. MTODO DE LA LNEA RECTA. ............................................................................................................ 67
iii

9.2. MTODO DE KUENTZLE. ..................................................................................................................... 71


9.3. MTODO DE ROSS. ............................................................................................................................ 72
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9.4. MTODO DE LAS UNIDADES DE PRODUCCIN ...................................................................................... 73

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9.5. EJEMPLO COMPARATIVO DE MTODOS DE DEPRECIACIN .................................................................. 75
9.5.1. Lnea Recta vs Kuentzle vs Ross ........................................................................................................... 75
9.5.2. Comparacin de Clculo con cada Mtodo: ........................................................................................... 75
10. COEFICIENTES DE AJUSTE AL VALOR CALCULADO ................................................ 77
10.1. CAUSAS INDIRECTAS DE LA DEPRECIACIN ......................................................................................... 77
10.1.1. La calidad de mantenimiento existente: ................................................................................................... 77
10.1.2. Prestigio de la Marca - Calidad de la maquina o equipo (Mercado): ....................................................... 77
10.1.3. Propensin a la obsolescencia: ............................................................................................................... 77
10.1.4. La calidad del personal que opera los equipos: ....................................................................................... 77
10.1.5. Turnos de trabajo: .................................................................................................................................... 77
10.1.6. Espacio de la industria: ............................................................................................................................ 78
10.1.7. Factores externos: ................................................................................................................................... 78
10.2. AJUSTE POR MANTENIMIENTO ............................................................................................................ 78
10.2.1. Ajuste por Mantenimiento Tpico F1-Man ................................................................................................... 78
10.2.2. Ajuste por Mantenimiento Propuesta de Hlio Roberto DCaires F2-Man ................................................. 78
10.3. AJUSTE POR MERCADO ...................................................................................................................... 79
10.3.1. Factor de Ajuste D1-Merc ............................................................................................................................ 79
10.3.2. Factor de Ajuste D2-Merc ............................................................................................................................ 80
10.4. AJUSTE POR TECNOLOGA .................................................................................................................. 80
10.5. AJUSTE POR INFLACIN O REVALORIZACIN ...................................................................................... 81
11. MTODO DE ROSS MODIFICADO .............................................................................. 83
11.1. FUNDAMENTO TERICO ..................................................................................................................... 83
11.2. FRMULA MATEMTICA...................................................................................................................... 83
12. MTODO DEL INGENIERO HLIO ROBERTO DCAIRES .......................................... 84
12.1. FUNDAMENTO TERICO ..................................................................................................................... 84
12.1.1. Criterios y Coeficientes por Carga de Trabajo ..................................................................................... 85
12.1.2. Criterios y Coeficientes por Tipo de Mantenimiento ........................................................................... 85
12.2. FRMULA PROPUESTA POR HLIO ROBERTO DCAIRES ..................................................................... 85
12.2.1. Particularidades sobre el Mtodo de Hlio Roberto DCaires ................................................................ 88
12.2.2. Propuesta de modificacin del Mtodo del Ing. Hlio DCaires ............................................................... 88
12.3. TABLAS DE APOYO MTODO HLIO ROBERTO DCAIRES .................................................................... 89
12.3.1. Funcin de Mantenimiento y de Trabajo .................................................................................................. 89
12.3.2. Tabla de Funcin D (, ) de Coeficiente de Desgaste ......................................................................... 90
12.4. EJEMPLO DE APLICACIN DEL MTODO DE HLIO DCAIRES ............................................................... 92
13. MTODO DE MARSTON Y AGG ................................................................................. 94
13.1. EJEMPLO: ........................................................................................................................................... 94
iv

14. VERSIN VENEZOLANA DEL ROSS MODIFICADO .................................................... 96


14.1. FRMULA .......................................................................................................................................... 96
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14.1.1. Depreciacin por Mantenimiento ............................................................................................................. 97

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14.1.2. Depreciacin por Mercado ....................................................................................................................... 97
14.1.3. Depreciacin por Obsolescencia Tecnolgica ........................................................................................ 98
15. MTODO MEXICANO .............................................................................................. 100
15.1. FUNDAMENTO TERICO ....................................................................................................................100
15.2. FRMULA .........................................................................................................................................100
16. TASACIN DE MQUINAS INDUSTRIALES EN OPERACIN ..................................... 102
16.1. JUSTIFICACIN .................................................................................................................................103
16.1.1. Anlisis del Mtodo Lineal (Caso A vs. Caso B): ................................................................................... 108
16.1.2. Anlisis del Mtodo Decreciente: ........................................................................................................... 109
16.1.3. Anlisis del Mtodo de las Unidades de Produccin ............................................................................. 109
16.2. FUNDAMENTO TERICO - MTODO HJ GUERRA .................................................................................110
16.2.1. Valoracin por Eficiencias Generales Coherentes ................................................................................. 110
16.2.2. Ecuacin 1 Valor en Operacin de Maq/Eq. (VOME) ............................................................................ 112
16.2.3. Ecuacin 2 Overall Equipment Effectiveness (OEE) ........................................................................... 112
16.2.4. Ecuacin 3 Coeficiente General Coherente h ....................................................................................... 112
16.2.5. Ecuacin 4 Vida til Remanente (VUR): ............................................................................................ 113
16.2.6. Ecuacin 5 OEE IDEAL: ............................................................................................................................ 113
16.2.7. Ecuacin 6 OEE real: .............................................................................................................................. 113
16.3. EJEMPLO DE APLICACIN ..................................................................................................................114
17. AVALO DE HERRAMIENTAS, MOLDES Y TROQUELES.......................................... 118
17.1. FUNDAMENTO TERICO ....................................................................................................................118
17.1.1. Ejemplo: ................................................................................................................................................. 118
18. VALOR DE LIQUIDACIN O REMATE ...................................................................... 120
18.1. AJUSTE POR LIQUIDACIN - ING. LUIS FDO. RESTREPO ......................................................................120
18.2. FUNDAMENTO TERICO ....................................................................................................................121
18.3. FACTOR DE AJUSTE LUFER PARA LIQUIDACIN O REMATE .............................................................121
18.3.1. El Primer Componente ........................................................................................................................... 122
18.3.2. El Segundo Componente ....................................................................................................................... 122
18.3.3. Consideracin Final ............................................................................................................................... 123
18.4. ESCALA CUALITATIVA DEL ESTADO DE OFERTA Y DE DEMANDA ..........................................................124
18.5. COEFICIENTES PROPUESTOS PARA LA OFERTA Y LA DEMANDA ...........................................................124
18.6. EJEMPLO DE APLICACIN DEL FACTOR DE AJUSTE LUFER ..............................................................124
18.6.1. El Peritaje de Tasacin .......................................................................................................................... 125
19. CONTENIDO DEL INFORME ..................................................................................... 129
19.1. ASPECTOS GENERALES ....................................................................................................................129
19.2. PROCEDIMIENTO ...............................................................................................................................129
v

19.3. FORMACIN DEL VALOR Y CLCULOS ................................................................................................129


19.4. ANEXOS ...........................................................................................................................................130
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20. EL MANTENIMIENTO Y SU CLASIFICACIN........................................................... 131
20.1. DEFINICIN DEL MANTENIMIENTO ......................................................................................................131
20.2. CALIFICACIN ...................................................................................................................................131
20.2.1. Mantenimiento de actualizacin ............................................................................................................. 131
20.2.2. Mantenimiento de conservacin ............................................................................................................ 131
20.2.3. Mantenimiento correctivo ....................................................................................................................... 132
20.2.4. Mantenimiento preventivo ...................................................................................................................... 132
20.3. EL MANTENIMIENTO PLANIFICADO .....................................................................................................133
20.4. COMPONENTES DE LOS EQUIPOS QUE REQUIEREN MANTENIMIENTO ...................................................134
20.4.1. El Sistema Hidrulico ............................................................................................................................. 134
20.4.2. El Sistema Elctrico ............................................................................................................................... 134
20.4.3. Las llantas o Neumticos ....................................................................................................................... 134
20.4.4. Los Puntos de Engrase .......................................................................................................................... 134
20.4.5. El Sistema de Admisin y Escape de Aire ............................................................................................. 135
20.4.6. El Sistema de Lubricacin del Motor ...................................................................................................... 135
20.4.7. El Sistema de Enfriamiento .................................................................................................................... 135
20.4.8. El Sistema de Combustible .................................................................................................................... 135
20.5. LAS AMENAZAS PARA LAS MQUINAS Y LOS EQUIPOS ........................................................................136
20.5.1. Una Temperatura Inadecuada ............................................................................................................... 136
20.5.2. El Polvo: ................................................................................................................................................. 136
20.5.3. El Desgaste: ........................................................................................................................................... 136
20.6. IDENTIFICACIN DE FALLAS: ..............................................................................................................137
20.6.1. La Falla Catastrfica: ............................................................................................................................. 137
20.6.2. La Falla Total: ........................................................................................................................................ 137
20.6.3. La Falla Parcial: ..................................................................................................................................... 137
20.6.4. La Falla Intermitente: ............................................................................................................................. 137
21. VIDA TIL PROMEDIO DE EQUIPOS Y MAQUINAS ................................................. 138
21.1. EQUIPOS E INSTALACIONES INDUSTRIALES ................................................................................138
21.2. EQUIPOS E INSTALACIONES EXPLOTACIN DE MINERALES ..................................................................138
21.3. EQUIPOS PARA CONSTRUCCIN CIVIL ...............................................................................................138
21.4. EQUIPOS DE LA INDUSTRIA TEXTIL .....................................................................................................139
21.5. EQUIPOS DE TRANSPORTE ................................................................................................................139
21.6. PRODUCCIN DE MADERA .................................................................................................................139
21.7. EQUIPO DE OFICINA ..........................................................................................................................140
21.8. MQUINAS UNIVERSALES EN LA EMPRESA METALMECNICA ..............................................................140
21.9. MQUINAS UNIVERSALES PARA SU USO EN MANTENIMIENTO ..............................................................140
21.10. MQUINAS UNIVERSALES PARA USO EN PRODUCCIN .......................................................................141
vi

21.11. FABRICACIN DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS Y BEBIDAS ....................................................................141


21.12. EQUIPOS E INSTALACIONES AGRCOLAS.............................................................................................141
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21.13. EQUIPOS DE OBRAS HIDRULICAS, COMPONENTES Y ACCESORIOS ....................................................141

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21.13.1. Acueductos ....................................................................................................................................... 141
21.13.2. Tuberas de Hierro Fundido ............................................................................................................. 141
21.13.3. Tuberas de Acero ............................................................................................................................ 142
21.13.4. Generadores .................................................................................................................................... 142
21.13.5. Tanques de Agua ............................................................................................................................. 142
21.13.6. Represas .......................................................................................................................................... 143
21.13.7. Usinas Generadoras ........................................................................................................................ 143
22. NORMALIZACIN .................................................................................................... 144
22.1. VARIABLES EXPLICATIVAS INVERSAS .................................................................................................144
22.1.1. Variables explicativas directas. .............................................................................................................. 144
22.1.2. Variables explicativas inversas. ............................................................................................................. 144
22.1.3. 2.1. Ejemplo. .......................................................................................................................................... 146
22.2. VARIABLES EXPLICATIVAS CUALITATIVAS ........................................................................................147
22.3. NORMALIZACIN DE LAS VARIABLES ..................................................................................................149
22.3.1. Normalizacin por la suma ..................................................................................................................... 151
22.3.2. Normalizacin por el Mximo ................................................................................................................. 152
22.3.3. Normalizacin por el rango .................................................................................................................... 153
22.3.4. Normalizacin por el rango Eficiente e Ideal ......................................................................................... 154
23. BIBLIOGRAFA ......................................................................................................... 156

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1. ABSTRACT
En Latinoamrica, el componente inflacionario, ha generado estragos en El
Capital real de las Empresas, debido a que la mayora de los valores que se le
asignan en libros contables y en balances, a la Maquinaria, Planta y Equipo de las
mismas como Activo Fijo, no obedece a metodologas de tasacin adecuadas.

La Tasacin de Maquinaria, Planta y Equipo, por su complejidad demanda que


quienes lo efectan sean profesionales capacitados, con experiencia comprobada y
que deben conocer y manejar convenientemente la metodologa valuatoria de
universal aceptacin y asimismo en los casos que se requiera, que cumplan con lo
expresado los Decretos Nacionales sobre normas contables, y por igual, las Normas
Internacionales de Contabilidad y de Informacin Financiera (NIC-NIIF).

Es de resear, que existe en la actualidad la obligacin contable y financiera


por razones fiscales y tributarias, que las empresas propietarias de los activos deben
reflejar el valor razonable de los mismos en sus estados financieros. Por ello, deben
adelantar la tasacin de sus activos y esto adems permite que tal informacin cubra
otras necesidades, dentro de las que se pueden mencionar la garanta prendaria en
los bancos, la determinacin de la situacin actual del patrimonio de la empresa, el
aumento de capital en funcin de las nuevas Leyes fiscales, etc.

El cumplimiento exigido de las NIC-NIIF, en la mayora de los pases de


Amrica, ha generado en el ejercicio de la tasacin, el reto de adelantar la
capacitacin para actualizar los conocimientos, las tcnicas y las metodologas, de
los profesionales que la ejercen, evitando que los mismos al procurar efectuar las
previsiones contables, se sustenten en procedimientos y teoras obsoletas, que en
1

su mayora obedecen a una vasta experiencia acumulada, pero al fin y al cabo, ha


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conducido al seguimiento de rutinas metodolgicas viciadas, con la trivial excusa, de


que solo reflejan el Valor Contable.

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Esta prctica, ha generado arbitrariedades (que es distinto a la subjetividad
educada) y en la enorme mayora de los casos, se han apartado de la realidad al
estimar el valor de los activos de una empresa.

Este texto pretende ser una Gua adecuada para el Tasador y contribuir como
material de apoyo y consulta, en la capacitacin para efectuar en lo sucesivo, sus
Tasaciones, a fin de obtener el Valor Razonable de Equipos, de Herramientas, de
Maquinarias, e incluso de estas mismas, en Plantas Industriales en operacin o en
marcha, lo cual es en la actualidad, requerido en las Normas NIC-NIIF.

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2. INTRODUCCIN
El cumplimiento obligatorio de las Normas Internacionales de
Contabilidad y de Informacin Financiera (NIC-NIIF), en la mayora de la
naciones del continente americano, exige que el valor asentado en los libros de
contabilidad de las empresas, en lo que se refiere a los activos fijos, representados
por la propiedad de Maquinaria, Planta y Equipo, sean frecuentemente actualizados,
a lo que en la NIC 16 se le define como el Valor Razonable. Este es: el importe
por el cual podra ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre partes
interesadas y debidamente informadas, en una transaccin realizada en condiciones
de independencia mutua.
Resultado de las unificaciones regionales y del mercado globalizado, hoy ms
de un centenar de naciones en el mundo, han adoptado las Normas de Informacin
Contable y las Normas Internacional de Informacin Financiera (NIC-NIIF). De
manera particular nuestro pas (Colombia), sancion en el ao 2009, la Ley 1.314,
para establecer el seguimiento de estndares internacionales en materia contable y
financiera, bajo los cuales las empresas deben presentar sus estados financieros
(Balance, Estados de resultados, etc., con base en las NIC-NIIF).

Esta Ley, establece un rgimen simplificado para la adopcin de las normas


internacionales para las pequeas y medianas empresas (NIC-NIIF para pymes) y el
concejo tcnico de la contadura en Colombia tambin admite una norma adicional
que procura que se aplique a los Estados Financieros, con vocacin de informe
general y otros tipos de informes financieros para las PYMES, y entidades privadas.

Esa norma, es la Norma Internacional de Informacin Financiera para


pequeas y medianas entidades (NIIF para PYMES).

Los tasadores de activos y/o de inventarios, en la actualidad, deben conocer


lo estipulado y regulado no solo en la NIC 16 (Propiedades, Planta y equipo), sino
3

que tambin, lo establecido por las normas NIC 2 (existencias o Inventarios) y la


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NIC 36 (Deterioro o Depreciacin del activo). Es en parte por esta exigencia


(cumplimiento de las NIC-NIIF), y en parte por la regulacin del ejercicio de la

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Valuacin en Colombia, mediante la Ley 1673 de 2013 y por el decreto 556 del 2014
(reglamentario de la misma), se produjo como consecuencia, que la Tasacin
profesional y especializada, hoy posea un rol protagnico, y disponga de un
inusitado inters por parte de muchos profesionales, pues este servicio especializado
de consultora, toma una relevancia suprema en la conformacin de los estados
financieros (especficamente en Balances y Estados de Resultados), de la
organizaciones empresariales. Es por ello, que esta profesin bien practicada, se ha
convertido en una atractiva oportunidad para desarrollar la consultora y asesora
como tasadores profesionales.

La Propiedad, Planta y Equipo, a los que se refiere la NIC 16, son elementos
tangibles, que intervienen en la produccin o suministro de bienes o servicios, para
el alquiler a terceros o para fines administrativos, y que tienen la caracterstica y
particularidad de ser usados durante ms de un periodo contable (ejercicio
econmico de un ao).

Se entiende por Planta, a los activos que estn intrnsecamente combinados


con otros y que pueden incluir edificios especializados, mquinas y equipos. Se
concibe como Maquinaria a las mquinas individuales o un conjunto de ellas. Una
mquina es un artefacto utilizado para un proceso especfico en conexin con la
operacin de la empresa. Se distingue como Equipo, los otros aparatos que sirven
de apoyo en la operacin de la empresa.

Hoy por hoy, un consultor profesional en tasacin de activos, debe tener


suficiente conciencia y claridad de las consecuencias financieras que sus dictmenes
van de generar en las empresas. Por este motivo, est obligado a consultar las
polticas contables de la organizacin y a sugerir a sus ejecutivos, la realizacin de
anlisis de sensibilidad financiera de los resultados obtenidos, debido a que estos
afectarn directamente el Activo Total en los balances, lo que sin duda tendr
repercusin tributaria para la organizacin, y una revalorizacin de sus activos puede
4

conducir, al considerar la depreciacin, a una incidencia negativa en los estados


financieros, reflejando perdidas contables con consecuencias en el Valor de la
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Empresa o del negocio poseedor de los activos tasados.

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As las cosas, la Tasacin de Maquinaria, Planta y Equipo, por su complejidad
demanda que quienes lo efectan sean profesionales adecuadamente adiestrados
en ingeniera de tasacin, o en profesiones universitarias afines, complementadas
con una capacitacin y experiencia apropiada en tasacin de bienes, tales como
ingenieros, economistas, tcnicos especialistas y otros profesionales, que adems
deben conocer y manejar convenientemente la metodologa valuatoria de universal
aceptacin y asimismo, en los casos que se requiera, que cumplan con lo expresado
en el Decreto 2649 del 29 de diciembre de 1993 y en las NIC-NIIF.

La Tasacin de la Maquinaria, Planta y Equipo adems de cumplir con la


legislacin aplicable, deben seguir rigurosamente las metodologas consignadas en
por la IVSC (International Valuation Standards Committee); en la UPAV (Unin
Panamericana de Valuacin); en las recientemente publicadas Normas Tcnicas
Sectoriales del NTS ICONTEC - RNA y las Resoluciones del IGAC (Instituto
Geogrfico Agustn Codazzi), lo que les da precisin, credibilidad y aceptacin a nivel
internacional.

Segn la Gua Tcnica Sectorial Colombiana (GTS) E 03 Valuacin de


Maquinaria, Planta y Equipo, del 2009/09/2010 del ICONTEC RNA, se define a la
Planta y Equipo como un conjunto de activos tangibles que constituyen una clase
general.

En la Norma Tcnica Sectorial "Valuacin para la Elaboracin de Estados


Financieros" se trata en detalle los requerimientos de avalo para propsitos de
reportes financieros. La GTS E 03, proporciona informacin adicional de soporte
para la aplicacin de las Normas Tcnicas Sectoriales en materia de valuacin de
bienes a la valuacin de activos del grupo de Planta y Equipo.

Los activos del grupo de Planta y Equipo tienen caractersticas particulares


que los distinguen de la mayora de los bienes inmuebles y que tienen incidencia
tanto en el enfoque de valuacin como en el reporte del valor.
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Planta y equipo normalmente tienen la posibilidad de ser movidos o


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reubicados y a menudo se deprecian significativamente ms rpido que los bienes

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inmuebles. Con frecuencia, el valor diferir notablemente dependiendo de si un
elemento de maquinaria o equipo es valuado en combinacin con otros elementos
dentro de una unidad operativa o si es valuado como un elemento individual para
intercambio, y el valor puede considerar las opciones de ser determinado como
instalado en sitio o para ser desmontado.

La finalidad primordial de este curso es de dotar a los tasadores profesionales,


de las herramientas necesarias para obtener el valor razonable del activo en
funcin a:

su costo de reposicin
su utilidad
la depreciacin acumulada
El estado de conservacin y mantenimiento a una fecha determinada

Adems deben ser analizados

los principios bsicos de la tasacin


la metodologa
los procesos valorativos

Todo referido a maquinaria y/o equipos industriales, que tasados en forma


individual y/o en operacin, refieran su importancia y valor en la estructura
productiva de una industria.

Se busca lograr que en la tasacin de estos activos (Maquinarias, Equipos


Herramientas, Moldes y Formaletas), separados de la lnea de produccin o en plena
operacin, se obtenga como dictamen final, una expresin en trminos de dinero,
que a la fecha del avalo realizado, sea acertada en cuanto al posible valor de
mercado del activo, y su estimacin, signifique un reflejo de la utilidad que es capaz
de prestar, el estado en que se encuentra y el provecho remanente que pueda
generar en un futuro.
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En el proceso de valoracin es bsicamente necesario el clculo del Costo de


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Reposicin o Reemplazo y la Depreciacin. En cuanto al Costo de Reposicin,

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se debe realizar una investigacin del mercado de activos similares que los
sustituyan o que lo reemplacen de manera efectiva. En cuanto a la Depreciacin, se
debe analizar las distintas causas que puedan generarla, y la relacin que guarda
sta con la vida til esperada.

Tambin son de suma importancia considerar de manera adecuada, aquellos


coeficientes de correccin o factores de ajuste, que resultan adicionales a la
depreciacin, que miden de una u otra forma las diversas prdidas de valor del bien,
como pueden ser: Estado de Conservacin, Tipo de Mantenimiento, Carga de
Trabajo, Obsolescencia Tecnolgica o Funcional, Mercado, etc.

Estos factores deben ser evaluados con buen criterio e inteligencia, a manera
de absorber las desviaciones ocasionadas por los factores imponderables que
afectan a la valuacin y poder ubicar El Valor de Avalo en el punto de mayor
precisin.

Un Ejemplo de los rubros en los cuales se aplica esta metodologa, es el


siguiente:
2.1. MAQUINARIA Y EQUIPO
Almacenaje
Artes Grficas
Construccin
Equipo Elctrico
Equipo Electrnico y Comunicaciones
Equipos y Montajes Hidroelctricos
Industria Maderera
Industria Metalmecnica
Industria Qumica e Hidrocarburos
Industria Telefnica
Industria Textil
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Industria de Transporte
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Naves y Aeronaves

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Plsticos etc., etc.
2.2. BIENES MUEBLES
Equipo de Cmputo
Equipo de Comunicaciones
Equipo de Servicios
Instalaciones Especiales (Redes de Datos, Sonido y Video, etc.)
Mobiliario de Oficina
2.3. HERRAMIENTAS, MOLDES Y TROQUELES
Equipos Manuales (Taladros, Esmeriles, Porttiles, Escneres, etc.)
Troqueles y Patrones para Cortes
Formaletas (Moldes, Encofrados, etc.)
Otros

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3. OBJETIVOS
Exponer las diferentes tcnicas para la tasacin de Maquinarias, Equipos,
Herramientas, Moldes y Formaletas (activos muebles), que permita conocer
la metodologa adecuada, para la valoracin de los activos de una
organizacin.
Orientar a los profesionales de la tasacin, empresarios y personal en general
relacionado con la cadena industrial (produccin, industrializacin, logstica,
investigacin, servicios y comercializacin final), sobre la manera adecuada
para obtener el Valor Razonable de los activos.
Generar procedimientos y tcnicas que disminuyan la divergencia de criterios
y el resultado de sus dictmenes, entre los tasadores de activos muebles
(Maquinarias y Equipos).
Presentar un material de apoyo y de consulta a los tasadores, en el cual
dispongan de las definiciones, de los conceptos, de los distintos mtodos
existentes, de los criterios de aplicacin de los factores de ajuste y de algunas
de las tabulaciones de las distintas combinaciones de los mismos.

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4. METODOLOGA VALUATORIA
La economa de cada pas es distinta, sin embargo la comercializacin de
productos y la competitividad por los mercados globales, conduce a que la empresas
permanentemente deban renovar o repotenciar sus maquinarias y equipos.

Paralelamente este tipo de inversiones generan obligaciones contables,


financieras y tributarias que hoy por hoy disponen de normas internacionales de
obligatorio cumplimiento. Dentro de esas normas estn las NIC-NIIF en las cuales
se exige que el valor asentado en los estados financieros (balance y del estado de
resultados) de las empresas sea el Valor Razonable del activo a la fecha del ejercicio
econmico.

El principio esencial, mediante el cual se obtiene el Valor Actual del activo


tasado, es el de la determinacin del Valor de Reposicin o Sustitucin del activo y
descontarle la depreciacin acumulada durante su vida transcurrida.

Se calcula mediante la siguiente ecuacin:


=
Donde:

VA Valor de del activo a la fecha del avalo


VR Valor de Reposicin o Sustitucin
DA Depreciacin Acumulada
4.1. DETERMINACIN DEL VALOR DE REPOSICIN:
Un tasador lo que debe conseguir en primera instancia, es el Valor de
Reposicin o Sustitucin VR del activo a tasar, y para ello, debe establecer el precio
ms probable que debera pagarse a la fecha del avalo, por un activo, con
caractersticas iguales o similares al que se valora.
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Este Valor, se puede obtener por Actualizacin del Costo Original o por
Investigacin del Mercado
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En el Caso de proceder por Actualizacin del Costo Original, el Valor de
Reposicin o Sustitucin, se obtiene apoyado en el RATIO de IPC (indirecto), o
mediante la determinacin de todos los costos en los que se debera incurrir para
sustituir o reemplazar, el activo tasado hasta su puesta marcha en destino (directo).
4.1.1. MTODO DE COSTO INDIRECTO:

Es posible que un activo (maquinaria y/o equipo) este descontinuado en el


mercado, o que sea poco probable la obtencin de una cotizacin para la fecha del
avalo de un activo similar al tasado.

Para estas ocasiones, es muy til la aplicacin del mtodo de actualizacin


del Costo Original mediante el RATIO de IPC (ndice de Precios al Consumidor).

La Ecuacin para calcular el Valor de Reposicin o Sustitucin, mediante esta


metodologa es la siguiente:
=
Donde;

VR Valor de Reposicin o Sustitucin


..

.
I.A. Factor IPC a la fecha del avalo
I.H. Factor IPC a la fecha de la adquisicin del Equipo
Costo Original Es la sumatoria de todos los gastos que se generan en el
momento de adquirir, construir y/o realizar el montaje de una
mquina, equipos o planta industrial.
4.1.2. MTODO DE COSTO DIRECTO:

Este mtodo, parte de la investigacin realizada por el tasador y sugiere que


para determinar el Valor de Reposicin o Sustitucin del activo tasado, se debe
obtener la cotizacin de un equipo de similares o idnticas caractersticas al valorado.
11

Esto puede ocurrir logrando una Cotizacin o la presentacin de una Factura


de Compra reciente del equipo similar o idntico al que es objeto del estudio. En
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caso de que el activo no sea idntico al que se quiere tasar (diferencias de capacidad,

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calidad, tecnologa, marca, entre otras), pero si en todo caso similar o comparable,
se deben realizar los correctivos apropiados para homogenizar y optimizar el Valor
de Reposicin o Sustitucin que se usar en la tasacin del activo.

La aplicacin de esta metodologa, requiere destrezas y conocimientos


especficos en materia tcnica especfica por parte del tasador, o en su defecto, se
debe disponer del personal apropiado para recibir una adecuada asesora que
permita reconocer los atributos particulares y justificar la comparacin.

En aquellos casos en los que el equipo o la maquinaria es importada de un


pas distinto, el perito debe obtener la referencia nacional en el caso de que sea
comercializado en el pas, pero si esto no es factible, debe obtener la cotizacin
oficial del equipo o la maquinaria en el pas de origen (donde fabriquen el mismo o
uno similar).

Se debe considerar en consecuencia, todos los costos que se generan en la


importacin, en la nacionalizacin, en los fletes, en la instalacin y en la puesta en
marcha (Costos CIF + Gastos Nacionalizacin + Fletes + Instalacin + calibracin y
puesta a punto).

Esto quiere decir entonces que el Valor de Reposicin o Sustitucin se


obtiene como se muestra a continuacin:
Cotizacin Internacional Valor de la mquina en fbrica
+ Embalajes para la exportacin, fletes y gastos varios en puerto de embarque (4 - 10%)
= Subtotal Precio FOB mercanca en puerto de Origen (embarque)
+ Flete martimo (5 10%)
+ Seguro (1 5%)
= Subtotal precio CIF en puerto de Destino
+ Gastos varios de aduana y otros en puerto Destino (1%)
+ Impuestos del Estado o de la Nacin (aprox 1%)
+ Ley de aranceles o TLC (5 35%)
+ Impuesto al valor agregado (IVA) (9%) (Exoneracin de Maq.)
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+ Fletes y Seguros (1 3%)


= Valor de Reposicin o Sustitucin
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4.1.3. EL MTODO DE MERCADO

En el caso de Proceder por Investigacin de Mercado, el tasador debe


diferenciar el tipo de Mercado que tiene una maquinaria o equipo que se tasa, debido
a que en funcin de esa distincin, se encamina la recoleccin de datos y se
determina la tcnica a utilizar en la tasacin.

En las situaciones en las que el activo tasado dispone de excesiva apetencia


y escaza o baja oferta (Mercado Favorable o muy Favorable), resulta lo ms
conveniente, en caso de disponer de Datos de Mercado confiables, determinar el
Valor de Reposicin o Sustitucin del Equipo o de la Maquinaria, mediante Mtodo
de Comparacin de los Datos de Mercado
Este Mtodo, parte de la recoleccin de datos de operaciones reales de
compra y venta de activos similares a los que son objeto de la tasacin; y/o de
ofertas pblicas de los mismos. Una vez analizados los Datos se produce una
validacin de los datos y la respectiva homogeneizacin mediante correctivos y
ponderaciones como la Normalizacin de Variables y la Transformacin de aquellas
cuya incidencia pudiera ser inversa. (Ejemplo, distancia, Edad, etc.)

A continuacin, mediante la herramienta estadstica ms apropiada, se


establece o se calcula el Valor de Reposicin o Sustitucin, ms representativo para
la muestra recolectada.

Una de estas herramientas estadsticas, es la de la Regresin Lineal Simple


y Mltiple con el que se construye un modelo economtrico (ecuacin) que expone
la(s) correlacin(es) entre una(s) variable(s) independiente(s) y una variable
dependiente que por lo general en la tasacin es el Precio del bien tasado.

En la actualidad existen Software para acelerar estos procesos e incluso ya


existen en el mercado aparte de los estadsticos como SPSS; El StatGraphics; etc.,
uno especialmente hecho por Tasadores y para tasacin de bienes, llamado SisReN
13

(Pelli Sistemas - Brasileo) que adems de permitir anlisis de estadstica descriptiva


e inferencial (regresiones), permite anlisis ms profundos como lo son las Redes
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Neuronales Artificiales.

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Es importante recordar a los tasadores, que el tamao de la muestra depende
del margen de error admisible, del nivel de confianza deseado, de la variabilidad
permisible y del nmero de variables independientes estudiadas. Esto debido a la
prctica comn de muchos Llamados peritos, que dictaminan el valor de los bienes
que desean tasar, promediando muestras muy pequeas (hasta de 3 datos) con la
consecuente pifia que ello implica. Incluso el IGAC (Instituto Geogrfico Agustn
Codazzi), dentro de cuyas funciones est la de promulgar y reglar los
procedimientos adecuados en la tasacin colombiana, en su Resolucin 620 del
2008, comete ERRORES de concepto estadstico, que son aberrantes y que induce
a los peritos a predecir los precios de los bienes, dndolos por vlidos cuando al
estimar la media aritmtica, al menos han considerado 3 o ms datos.

Para aquellos equipos y maquinarias con un menguado o escaso mercado,


sin lugar a dudas, lo tasadores tendrn que obtener el Valor de Reposicin o
Sustitucin mediante lo mtodos del costo (Indirecto y Directo).
4.2. ORIGEN Y CONSECUENCIA DE LA DEPRECIACIN
Se define el trmino depreciacin como la PRDIDA DE VALOR DE UN ACTIVO
TANGIBLE POR CUALQUIER CAUSA; tambin es muy comn definirla como la
desvalorizacin que experimenta un bien material en el transcurso del tiempo.
En el lenguaje Contable, es usual que las Depreciaciones de los activos
de una empresa, se asuman como equivalentes mediante la palabra Amortizacin.

Esto se evidencia por ejemplo en las organizaciones en las que la compra de


maquinaria y equipos que componen una lnea de produccin, se hace un cargo por
el monto previsto para su depreciacin en la partida o cuenta contable en la
que se asientan los costos de produccin, como una Amortizacin.

Conjuntamente con el concepto del VALOR DE REPOSICIN O SUSTITUCIN,


forma la parte esencial del estudio de la valoracin de bienes muebles, ya que el
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valor de los mismos se define como:


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La estructura productiva de una empresa, terreno, edificaciones,
instalaciones, maquinarias y equipos, se consideran afectados por la depreciacin,
todos ellos con excepcin de la tierra, debido a que rara vez disminuye su valor por
el uso y el transcurso del tiempo.

Para maquinaria y equipos se debe considerar la vida til del bien, la


depreciacin debida al tiempo de operacin, as como al uso, conservacin y
mantenimiento del mismo.

En Colombia esto es regulado a partir del Decreto 3019 de 1989 cuando la


tasacin tiene fines contables:
Tipo de Bien Vida til
Inmuebles 20 aos
Muebles; maquinaria y equipo; trenes aviones y barcos 10 aos
Vehculos y computadores 5 aos.

En trminos contables, existen distintas legislaciones en Amrica Latina que


buscan regular con fines fiscales, la vida til de los bienes a considerar desde el
punto de vista contable. En el caso de las maquinarias, planta y equipos de las
empresas en produccin, es indispensable que en el clculo de la depreciacin, se
consideren entre otros lo siguientes parmetros: Cambios tecnolgicos en equipos
o maquinas sustitutas del estudiado, Uso, Conservacin y mantenimiento, Apetencia
del activo en el mercado si fuese puesto en venta, Tiempo de Operacin, etc.
Segn Jos Toms Estvez Arria1, la depreciacin se entiende como el
desgaste fsico que sufre un activo real a travs del transcurso del tiempo por causa
de su utilizacin en el proceso productivo. Tambin el desuso de un bien provoca su
depreciacin por el deterioro de los materiales. La obsolescencia trae como
consecuencia que unos equipos determinados construidos en un momento dado van
15

perdiendo eficiencia en los procesos tcnicos, y la empresa que los utiliza quedara
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Diccionario Razonado de Economa. Jos Tomas Esteves Arria. Editorial Panapo; 1 edicin, 2005

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en condiciones de menor competitividad frente a otras, por tal razn tambin
amerita su depreciacin.
Dicho lo anterior, es evidente que la depreciacin se origina por la accin de
factores directos e indirectos, y puede estar motivada por las siguientes causas:
4.2.1. EL DETERIORO FSICO

Deterioro fsico causado por su uso normal durante el proceso productivo o


por el simple paso del tiempo, siendo un equipo operado correctamente bajo las
condiciones recomendadas por el fabricante, en cuyo caso, la disminucin del valor
ser gradual, lenta al comienzo y ms acelerada al final de su vida til. Los motivos
de esta prdida de valor sern: el desgaste por friccin, fatiga de los materiales y
desgaste del recubrimiento. Fuera del desgaste, actuaran negativamente la
exposicin de los agentes climticos y ambientes desfavorables e inevitables, como
el exceso de temperatura, aire saturado de agentes qumicos dainos, el polvo y la
humedad.
4.2.2. EL MAL USO

El uso indebido, en el cual las mquinas, equipos e instalaciones no reciben


mantenimiento adecuado; es difcil determinar la magnitud de los daos producidos
por el descuido y uso indebido de mquinas e instalaciones, ya que estos se
acentan comparados con el uso normal.
4.2.3. EL ABANDONO

Cuando existe un desuso prolongado o abandono, con bastante frecuencia,


se incrementa la abrasin por la accin de los agentes climticos y sus efectos fsico
- qumicos aumentan, notndose grados de oxidacin en elementos metlicos,
deterioro en motores elctricos, graves daos en motores de combustin, daos en
tableros de control, cables y otros elementos expuestos a humedad, roedores y otros
agentes nocivos, incluyendo la posibilidad de saqueo por personas que maltratan las
16

partes y piezas de las maquinas. En estos casos es difcil determinar la magnitud de


los daos y en consecuencia la prdida de valor o Depreciacin por Abandono.
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4.2.4. LA OBSOLESCENCIA ECONMICA Y FUNCIONAL

La obsolescencia Econmica o Funcional, se define como la carencia de los


equipos para acomodarse a los nuevos requerimientos del mercado, por ejemplo en
dimensiones, en calidad, en velocidad de produccin etc., que necesariamente se
traduce en una depreciacin de la maquina ante requerimientos y demanda
mayores.
4.2.5. LA OBSOLESCENCIA TECNOLGICA

La obsolescencia tecnolgica se produce al salir al mercado otros equipos


similares que realizan el mismo trabajo, pero con mayor eficiencia, debido a
perfeccionamientos tcnicos que los hacen ms econmicos en su operacin, por
ejemplo en consumibles (combustibles, insumos, etc.) o en rendimientos (unidades
de produccin), menor mantenimiento, o traen aditamentos para simplificar los
procesos de fabricacin; por lo tanto, las mquinas de diseos recientes causan
disminucin de valor para las antiguas.
4.2.6. CAUSAS INDIRECTAS DE LA DEPRECIACIN

Calidad de mquina y equipo


La calidad del mantenimiento
La calidad de los operadores de la maquinaria
Turnos de Trabajo
Propensin a la obsolescencia
Factores Externos
4.2.7. EDAD CRONOLGICA

La Edad Cronologa, se refiere al tiempo transcurrido desde que un bien


empieza a prestar el servicio para el cual ha sido diseado y el momento para el cual
se desea la tasacin (Vida Cronolgica). Es importante resear que no se trata del
tiempo transcurrido desde que el bien es fabricado o construido, sino que el lapso
17

que se mide con la edad cronolgica, se refiere es desde el momento en que el


mismo entra en funcin u operacin. Esta definicin es por igual aplicable, a los
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Activos conformados por las Maquinarias, Plantas y Equipos.

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4.2.8. VIDA TIL

La vida til es la duracin estimada que un activo puede tener,


prestando fielmente el servicio, para el destino para el cual ha sido
diseado. Normalmente se calcula en aos, o en horas de duracin.

Tradicionalmente, cuando se refiere a las empresas que prestan el servicio de


ejecucin de obras de ingeniera, como carreteras, puentes, represas, etc., la
contabilidad ha asentado la Vida til en aos, esto con el fin, de facilitar su
amortizacin en los casos de obras por concesiones por ejemplo.
4.2.9. VIDA ECONMICA SOBRANTE

La Vida Econmica Sobrante, es la estimacin del tiempo total considerado


generalmente en aos o en horas, que el experto en su anlisis, espera que se
dispondr de un bien en condiciones aceptables de rendimiento y de eficiencia para
la produccin. Este punto se refiere a la vida fsica remanente de la mquina en
condiciones de prestar servicios a la produccin, partiendo de que en su vida
remanente, tenga similitud de conservacin y mantenimiento, de carga de trabajo
y de manejo y operacin, a la que ha tenido durante su Vida Cronolgica.
4.2.10. VIDA TIL ESPERADA

Por lo general la mayora de Bienes Inmuebles, y Muebles como los Equipos


y de Maquinarias, aunque tienen una Vida til estimada por el constructor o el
fabricante, se da el caso de que en la utilizacin de los mtodos existentes (por
ejemplo el de ROSS), es ms adecuado usar en lugar de la vida til, la Vida til
Esperada.

La Vida til Esperada, se estima mediante la Siguiente Ecuacin:


= +
Por ejemplo, en obras de ingeniera, en los equipos o maquinarias con las que
18

se operan (en el caso de las represas por ejemplo), stas continan prestando
utilidad mucho ms all del tiempo estimado contablemente como Vida til, por lo
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cual para el anlisis de factibilidad econmica y para la tasacin de sus activos, hoy
por hoy en cumplimiento de las NIC-NIIF, se deben reconsiderar muchos de los

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conceptos con los que anteriormente eran tasados esos activos, para poder
determinar de manera ms acertada el Valor Razonable de los mismos.

Tambin ocurre, que en casos como los de Maquinaria Pesada, Aeronaves,


Naves, o lneas de produccin, un Equipo o una Maquina, est compuesta por varios
elementos, equipos o mquinas que tienen niveles de desgaste diferentes y adems
distintas vidas tiles, segn sus fabricantes. Para que un tasador, pueda utilizar
adecuadamente los mtodos que le ayuden a dictaminar el valor razonable de los
mismos, debe descomponer en esos elementos y partes, el equipo o la maquinaria
estudiada.

Un ejemplo de ello es el caso de la Tasacin de una Aeronave, en la cual, las


Turbinas, tienen una Vida til, diferente a la del tren de aterrizaje (y este a su vez
tiene mecanismos y llantas con vidas tiles distintas). O por ejemplo, la Avinica
(uno de los elementos de mayor valor en la industria aeronutica pues all convergen
los productos de la ciencia y la tecnologa de una aeronave). Por ello, en la tasacin
de las aeronaves, al igual que en muchos otros casos de industrias, o de lneas de
produccin, el experto cuando realiza una tasacin por el mtodo del costo, debe
efectuar la valuacin de muchos otros elementos y partes, que el mercado diferencia
a la hora de valorarlos.

Es por este motivo, que cuando usted consulta la oferta de aeronaves, como
por ejemplo, un KING AIR C 100, observa, que en realidad en estos equipos, no
operan con la misma fuerza o ponderacin, algunas de las variables que determinan
el valor de los automviles, tales como la moda o la lnea de diseo, sino, que el
ao en que la aeronave entr en servicio, puede resultar siendo una variable menor
ponderada, que el tipo de mantenimiento que le pueda haber realizado su
propietario a sus motores y las horas de vuelo de los mismos, o incluso si le ha
realizado un Overhaul a su AVINICA. Esto debido a que es comn entre los
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tasadores, el recurrente comentario de que un automvil totalmente NUEVO, fuera


de la concesionario, ya pierde hasta un 10% de su valor.
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No obstante, este parmetro aunque es intangible y se le endosa a
Caprichos o Moda, no ocurre as con la Maquinaria pesada de Construccin de
Autopistas (Movimientos de Tierra, Viaductos, Tneles), o en la Minera por ejemplo,
ni en las Embarcaciones, ni en las Aeronaves, ya que estos no cambian de diseo
exterior muy a menudo, y lo que realmente interesa a sus compradores es la VIDA
TIL REMANENTE del equipo o de la maquinaria.
4.2.11. EDAD APARENTE

Uno de los atributos ms importantes, y que en casi todos los mtodos


conocidos en la teora valuatoria, requiere de la experiencia, del conocimiento y
capacidad de los tasadores, consiste en la estimacin de la Edad Aparente.

Para efectuar una apreciacin acertada, a cual se puede definir como el


tiempo que a juicio del tasador ha transcurrido para la mquina y/o el equipo desde
su entrada en servicio, el perito debe ponderar segn observe en su inspeccin, el
mantenimiento que ha recibido, su estado de conservacin, y adems, que conozca
plenamente la carga de trabajo a la que est siendo sometido, la destreza en el
manejo que le da su operador y por ltimo, la vida til estimada por el fabricante
para condiciones normales de uso y operacin.
COMO ESTIMAR LA EDAD APARENTE
Una manera muy prctica, con la que el autor de este texto, suele estimar la
Edad Aparente (la cual es ms empleada por los expertos, en vez de la edad
cronolgica), es considerar un tiempo estimado de Vida Remanente, o de Vida
Econmica Sobrante para el activo tasado (a partir de la Vida til prevista por el
fabricante), bajo cargas de trabajo, polticas de mantenimiento y manejo u
operacin, similares a las que ha tenido en su vida cronolgica.

Una vez, estimada la Vida Econmica Sobrante, le suma la Edad


Cronolgica, y con ello obtiene como resultado la Vida til Esperada (Ver tem
20

4.2.10).

Luego se obtiene la RATIO de EDAD Real dividiendo la Edad Cronolgica,


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entre la Vida til Esperada.

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=

Finalmente la Edad Aparente, se logra al multiplicar la RATIO de Edad Real,
por la Vida til del Fabricante.

=
4.2.12. EDAD EFECTIVA

En los casos en los que se exhibe la Vida til estimada por el fabricante en
horas, es indispensable que el propietario o los encargados de la operacin y
mantenimiento del equipo, adelanten un registro de las horas de operacin, y de los
turnos de trabajo reales que ha tenido la mquina o el equipo tasado. De esta
manera, se puede calcular la edad efectiva del mismo.

Para tasar activos (equipos o maquinarias) a los cuales se les est


adelantando registro de sus horas de funcionamiento, es imperioso que igualmente
la Vida til del mismo sea expresada en horas efectivas, (ya sea suministrada por
el fabricante, o en su defecto investigada por el tasador).
4.3. MTODOS DE CLCULO DE DEPRECIACIN ACUMULADA
Hoy, se conocen bastantes formas y maneras para realizar el clculo de la
depreciacin. Partiendo de su esencia conceptual y de los atributos utilizados para
obtenerla, los mtodos pueden agruparse en cuatro grupos:
Mtodos de tipo "fsico", porque se basan en la relacin entre la edad y
PRIMER GRUPO la vida til y no recogen los aspectos econmicos que actan sobre los
bienes. (Lnea Recta, de Kuentzle, de Ross).
Mtodos de carcter "fiscal", de naturaleza bsicamente arbitraria.
SEGUNDO GRUPO
(Suma de Dgitos, Saldo Decreciente).
Mtodos "econmicos" que, adems de considerar la edad y la vida
TERCER GRUPO til, toman en cuenta el inters del capital. (Datos de mercado, del
Fondo amortizante).
21

Mtodos de naturaleza variable. (Por unidad de producto, por unidad


CUARTO GRUPO
de tiempo, por juicio de experto).
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Tabla 1 Grupos de Mtodos conocidos para Clculo de la depreciacin de Activos

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Seguidamente, se muestran los mtodos que se son ms populares en el
entorno Contable, pero lo cierto, es que en el mundo valuatorio, son considerados
la mayora de los mencionados en la tabla anterior como imprecisos y
distorsionadores de la realidad, en cuanto al Valor Razonable del activo.

A continuacin se presentan los ms conocidos.


4.3.1. MTODO DE LAS UNIDADES DE PRODUCCIN

Este mtodo, consiste en calcular la depreciacin de un activo, a partir de las


unidades producidas o de servicios facilitados.

Para ello, se debe poseer la informacin suficiente, sobre la capacidad de


produccin total del equipo o de la mquina (establecida por el fabricante), para
condiciones estndar de costo y de calidad y un adems, que se disponga de un
registro confiable de las unidades producidas (incluso de las defectuosas).

Este mtodo es de uso recurrente en las Plantas Industriales, en los que se


presume un ciclo econmico de vida anticipada, y en los cuales, en la fase de pre-
factibilidad econmica de los proyectos, fueron considerados valores de rescate a
los activos, al final del horizonte financiero estimado para el proyecto.
FRMULA
=

Donde:

Ud Ratio de depreciacin por cada unidad producida =

Ut cantidad total de unidades que es capaz de producir la mquina
Bd base depreciable = Cr vr (Cr es el costo de reposicin)
Vr valor de rescate al final del horizonte financiero del proyecto RATIO
de depreciacin por Unidad
22

4.3.2. MTODO DE DEPRECIACIN DE LA LNEA RECTA

Es el mtodo ms usado en contabilidad, por su gran sencillez; se caracteriza


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en la relacin lineal de la depreciacin de la base depreciable de un activo, en los


distintos periodos de su vida til, pues con este mtodo se proporciona una cuota

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de depreciacin uniforme en funcin de periodos econmicos de horas de trabajo o
de unidades de productos elaborados dejando al final de su vida til el valor residual.

Su nombre se debe a que llevados sus resultados a coordenadas cartesianas,


la grfica de la depreciacin en sus aos de uso, producen una lnea recta, cuya
pendiente depender de la esperanza de vida til que se le asigne al activo o del
valor residual.
4.3.3. MTODO DE DEPRECIACIN POR LNEA RECTA MLTIPLE.

Se trata de una variable bastante generalizada del mtodo universal de la


lnea recta. Como ha de suponerse, el tiempo de vida til que se le asigna a un activo
cualquiera, no es ms que una estimacin, en la cual no se contemplan factores
incidentes que hagan descartar dicho activo antes de tiempo por anticipado.

Estudiosos de la materia llegaron hace algunos aos, a la conclusin por va


experimental y estadstica, que los activos fijos por lo general se deprecian un 75%
durante la primera mitad de su vida til, y el 25% restante, se deprecia en la mitad
restante.

El procedimiento de clculo es muy similar al de la lnea recta, solo que


durante la primera mitad de la vida til del activo, se le depreciara el 75% de su
valor depreciable y el resto durante la segunda mitad.

= . + .
. .
( ) ( )
= . + .
. .
4.3.4. MTODOS DECRECIENTES

Los mtodos decrecientes permiten hacer cargos por depreciacin ms altos


en los primeros aos y ms bajos en los ltimos periodos.
23

El mtodo se justifica alegando que, puesto que el activo es ms eficiente o


sufre la mayor prdida en materia de servicios durante los primeros aos, se debe
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cargar mayor depreciacin en esos aos.

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Por lo general con el mtodo del cargo decreciente se siguen dos enfoques:
el de suma de nmeros dgitos o el de doble cuota sobre valor en libros.
SUMA DE NMEROS DGITOS O MTODO DE COLE
Tambin se conoce como el MTODO DE LA SERIE, y se utiliza con el fin de
compensar los gastos por reparaciones y mantenimientos de los activos, los cuales
han de ser mayores a medida que envejecen dichos bienes.

El procedimiento consiste en dividir el valor depreciable del activo, entre la


suma de los nmeros sucesivos de aos de vida til que se ha estimado.

Para la cuota de depreciacin, se multiplicara este factor por una fraccin


cuyo numerador ser el nmero de aos de vida til que le quedan al activo, y el
denominador ser la suma de los nmeros totales de vida estimada.

Da lugar a un cargo decreciente por depreciacin basado en una fraccin


decreciente del costo depreciable (el costo original menos el valor de desecho).

Es decir, establece la depreciacin emprica en cada periodo, representada


por el producto de la depreciacin total por los elementos de la siguiente serie:

; ; ;;

Donde S viene dado con la siguiente frmula:
( + )
=

Siendo:

S = suma de los dgitos de los aos


n = aos estimados de vida til

O tambin
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; ; ;;
+ + + + + + + + + + + + + + + +
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En cada fraccin se usa la suma de los aos como denominador, por ejemplo
si la vida til es de 5 aos, se tiene que el denominador de la serie ser:
S= [( + )] =
S= + + + + =
La depreciacin de un bien mueble, transcurrido un periodo de tiempo de su
vida til, estar dada por el denominador obtenido en el prrafo anterior (15),
mientras que el numerador lo constituye el nmero de aos de vida estimada, que
resta al bien a partir del periodo analizado.

Con este mtodo, el numerador disminuye ao con ao, aunque el


denominador permanece constante al terminar la vida til del activo, el saldo debe
ser igual al valor de desecho.
( ) = ( ) = ( ) = ( ) =
( ; ; ; ; )

EJEMPLO
TORRES E HIJOS, adquiri el 2 de enero del presente ao un activo por
$12.600.000, se estima que este activo tendr una vida til de 5 aos y un valor
residual no significativo.

El clculo de la depreciacin anual por la suma de los dgitos es el siguiente:

= ( + )/ = ()/ =
La fraccin que se aplicara sobre el valor por depreciar para el primer ao
ser entonces 5/15, para el segundo ao ser 4/15 y as sucesivamente.

Las depreciaciones para cada uno de los 5 aos de vida til, en el caso del
activo de Torres e Hijos, Sern:
Ao Depreciacin anual ($)
1 5/15 x 12.600.000 = 4.200.000
25

2 4/15 x 12.600.000 = 3.360.000


3 3/15 x 12.600.000 = 2.520.000
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4 2/15 x 12.600.000 = 1.680.000


5 1/15 x 12.600.000 = 840.000

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En la siguiente tabla se presentan la depreciacin anual, la depreciacin
acumulada y el valor en libros del activo para cada uno de sus 5 aos de vida til.

Depreciacin Depreciacin Valor en


Ao
anual ($) acumulada ($) libros ($)

1 4.200.000 4.200.000 8.400.000

2 3.360.000 7.560.000 5.040.000

3 2.520.000 10.080.000 2.520.000

4 1.680.000 11.760.000 840.000


5 840.000 12.600.000 0

Como se puede observar, por este mtodo se deprecian los activos en


mayores montos en los primeros aos de vida, que bajo el mtodo de lnea recta,
mientras que en los ltimos aos sucede lo contrario.
DOBLE CUOTA SOBRE VALOR EN LIBROS
Utiliza una tasa de depreciacin que viene a ser el doble de la que se aplica
en lnea recta. A diferencia de lo que ocurre con otros mtodos, el valor de desecho
se pasa por alto al calcular la base de la depreciacin.

LA TASA DE DOBLE CUOTA se multiplica por el valor en libros que tiene el activo
al comenzar cada periodo. Adems, el valor en libros se reduce cada periodo en
cantidad igual al cargo por depreciacin. De manera que cada ao la doble tasa
constante se aplica a un valor en libros sucesivamente ms bajo.
4.3.5. EJEMPLO

En el mismo ejemplo de Torres e Hijos, suponiendo que este procedimiento


pudiera utilizarse para este de tipos de activos y puesto que la tasa de depreciacin
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anual por el mtodo de lnea recta es del 20% (5 aos de vida), debera tomarse
como porcentaje de depreciacin anual el 40%, el cual se aplicara al valor no
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depreciado.

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La depreciacin se calcula de la siguiente forma:

Ao Valor NO depreciado ($) Depreciacin anual ($)


1 12.600.000 0.40 x 12.600.000 = 5.040.000
2 7.560.000 0.40 x 7.560.000 = 3.024.000
3 4.536.000 0.40 x 4.536.000 = 1.814.400
4 2.721.600 0.40 x 2.721.600 = 1.088.640
5 1.632.960 0.40 x 1.632.960 = 653.184
En la siguiente tabla se presentan la depreciacin anual, la depreciacin
acumulada y el valor en libros del activo para cada uno de sus 5 aos de vida til.

Depreciacin Depreciacin Valor en libros


Ao
anual ($) acumulada ($) ($)
1 5.040.000 5.040.000 7.560.000
2 3.024.000 8.064.000 4.536.000
3 1.814.400 9.878.400 2.721.600
4 1.088.640 10.967.040 1.632.960
5 653.184 11.620.224 979.776

Cuando se utilice este sistema, el valor de la depreciacin correspondiente al


ltimo ao de vida til comprender el monto total del saldo pendiente por depreciar.

Como se puede observar, por estos mtodos se deprecian los activos en


mayores montos en los primeros aos de vida, que bajo el mtodo de lnea recta,
mientras que en los ltimos aos sucede lo contrario.

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5. DEFINICIONES GENERALES

5.1. VALOR
La expresin valor, como todo lo elemental y simple, es de difcil definicin,
y su aplicacin obliga a ajustarlo en forma precisa y concisa a la idea que deseamos
expresar.

El concepto de valor se acepta como EL GRADO DE UTILIDAD DE LAS COSAS.

En general, podemos definir el valor como el precio ms alto estimado en


trminos de dinero, que un bien obtiene si se expone a la venta sin presiones de
ninguna ndole, en un mercado abierto, con un tiempo razonable que permita
encontrar un comprador que lo compre, con pleno conocimiento de todos los usos,
caractersticas y propsitos posibles para ese bien.

Desde el punto de vista tcnico existen diferentes argumentos de diversos


autores, entre los cuales podemos citar principalmente a Anson Marston
definiendo: El valor de toda clase de bienes o propiedades se habr de
entender bajo el concepto de la apetencia de posesin o valor para el
propietario como quien quiera que tenga o espere tener inters por la
propiedad.
Marston refuerza la idea diciendo: la apetencia de poseer algo en
propiedad se mide por los probables rendimientos de beneficios o
satisfacciones que puedan lograrse en el futuro de quien los posea. El
ingeniero Santiago Briseo define el trmino: la cantidad de un bien que puede
ser obtenida a cambio de otra; es decir, la relacin de intercambio entre una
mercanca por otra. Robert Huck lo define como: el poder de un bien para
adquirir otros bienes; en otras palabras, el valor ES LA DESEABILIDAD RELATIVA
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DE UN BIEN EN UN MERCADO Y EN UN MOMENTO DADO, GENERALMENTE EXPRESADO EN


TRMINOS DE DINERO.
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La Norma Tcnica Sectorial Colombiana GTS G 02 ICONTEC-RNA publicada el
10 de septiembre de 2009, define al VALOR en el prrafo 7.5 como: un
concepto econmico que se refiere al precio, al que con mayor probabilidad
realizarn la transaccin los compradores y vendedores de un bien o servicio
disponible para su adquisicin, y ms adelante complementa en el mismo prrafo
diciendo: El valor no es un hecho sino una estimacin del precio probable que se
pagar por los bienes o servicios en un momento dado.
Adicionalmente la GTS E 02 en el mismo prrafo dice que El Valor, refleja
la opinin del mercado sobre los beneficios que obtendr quien posea el bien o
reciba los servicios en la fecha efectiva de la valuacin.
Debido a que existen numerosas definiciones de valor (ver ejemplos en la IVS
2 de las Normas Internacionales de Valuacin), resulta de suma importancia para
el buen uso y comprensin de los avalos, que el especialista tasador establezca
visiblemente en su informe, el tipo de valor que esta dictaminando y su clara
definicin, adems del porque es el adecuado, para el encargo profesional solicitado.

Hay que tomar en cuenta que el valor est influenciado por la utilidad y la
escasez de los bienes.

Las condiciones para que un bien tenga valor son las siguientes:

Que sea escaso.


Qu sea til.
Que est presente la deseabilidad y el poder adquisitivo simultneamente.
Que tenga factibilidad de cambio o de transferencia.

Es importante sealar que existen dos (02) corrientes sobre la esencia del
Valor. La primera corriente llamada polivalente de Stanley Mac Michael, que busca
diferencias con relacin al enfoque del Valor segn su finalidad.
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La segunda corriente mantiene como criterio que el valor es nico ya que


su determinacin es independiente de su finalidad. Esto se refiere a un diagrama
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donde las curvas de la Oferta y la Demanda se cruzan en un momento determinado.

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5.2. COSTO.
Es la suma de dinero requerida para elaborar un producto o prestar un
servicio. Desde el punto de vista ms sencillo, el concepto de COSTO viene dado
por LA SUMA TOTAL DE LOS GASTOS ORIGINADOS PARA OBTENER UN OBJETO.

La GTS G 02 ICONTEC-RNA define al COSTO en el prrafo 7.3 como: el


precio pagado por los bienes o el servicio, y ms adelante complementa en el mismo
prrafo diciendo: El precio pagado por un bien o servicio, se convierte en el COSTO
para el comprador.
Desde el punto de vista tcnico, Marston dice: EL COSTO, ES EL PRECIO
PAGADO POR UNA PROPIEDAD CUALQUIERA, MAS TODO OTRO GASTO OCASIONADO AL
COMPRADOR POR LA ADQUISICIN DE LA COSA DESEADA.

5.2.1. EJEMPLO

Si se trata por ejemplo de un equipo adquirido en el extranjero, su costo ser


la suma de los siguientes componentes:

COSTO $ F.O.B. (Free on Board - Precio a Bordo de la nave o aeronave;


Esto no incluye fletes (transporte o acarreo), seguros y otros gastos de
manipulacin despus de embarcada la mercanca).
Costo de embalaje para exportacin
TRANSPORTE O ACARREO (Flete) areo o martimo desde el pas de origen
hasta el pas destino
SEGUROS de transporte
Derechos y gastos aduanales
Transporte o Acarreo hasta el sitio de instalacin
Costos de instalacin del equipo.
5.3. PRECIO
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Se refiere a la cifra en dinero que se solicita a un comprador, y que este


finalmente paga por la adquisicin de un bien, o la prestacin de un servicio.
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La GTS G 02 ICONTEC-RNA define al Precio en el prrafo 7.2 como: un
trmino que se utiliza para la cuanta que se solicita, ofrece o paga por un bien o
servicio. El Precio de Venta es un hecho histrico, ya sea de conocimiento pblico o
confidencial. y ms adelante complementa en el mismo prrafo diciendo: el
precio generalmente es un indicador de un valor relativo que el comprador y/o
vendedor concreto le asignan a los bienes o servicios bajo determinadas
circunstancias.
Est vinculado con la compraventa de artculos, bienes o servicios.

La Cifra monetaria realmente pagada, simboliza la concurrencia de la oferta


con la demanda, en lo que se denomina libre mercado.

Cuando es finiquitada una operacin de intercambio entre un comprador y un


vendedor, la cifra pactada (el precio), sea de conocimiento slo para los ntimos, o
sea expuesta abiertamente, adquiere caractersticas de Precio Real, y despus de
ello en la contabilidad se asienta como el Costo de Origen o Costo Original.

La definicin ms simple del trmino PRECIO es la CANTIDAD QUE SE PAGA EN


DINERO PARA ADQUIRIR UN BIEN.

Tcnicamente, Marston lo define como LA SUMA PECUNIARIA POR LA QUE


UNOS BIENES O UNOS SERVICIOS SON ADQUIRIDOS, VENDIDOS O PUESTOS A LA VENTA.
El Diccionario de la Banca, de Martnez y Cerezo lo define como el valor pecuniario
en que se estima una cosa. Puede fijarse libremente segn la oferta y la demanda
o de forma intervenida (precio forzoso).

En ambas definiciones aparece el termino pecuniario, que no es otra cosa


que el dinero en efectivo que se paga por un bien sin existir condiciones especiales
de por medio, y que corrientemente nadie discute. Podra describirse como el precio
en vitrina o en otra forma P.M.V.P (precio mximo de venta al pblico).
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5.4. MERCADO
La GTS G 02 ICONTEC-RNA define al Precio en el prrafo 7.4 como: Un
Mercado es el entorno en el que se comercializan bienes y servicios entre
compradores y vendedores a travs de un mecanismo de precios.
Ms adelante, complementa la Norma en el mismo prrafo diciendo:
implica que los bienes y/o servicios pueden comercializarse entre compradores y
vendedores sin ninguna restriccin indebida en sus actividades.
El mercado normalmente se segmenta segn la tipologa, el alcance y tamao
geogrfico de los bienes o de servicios que en l se comercializan, etc.

en cuanto al tipo, se puede hablar del mercado inmobiliario, el mercado


automotor, el mercado agrcola, etc.
en cuanto al alcance y tamao geogrfico, se habla del mercado local,
regional, nacional o internacional.
5.5. ARRENDAMIENTO FINANCIERO
El "arrendamiento financiero" (de alquiler con derecho de compra) es un
contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un
arrendatario, a cambio del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo
determinado, al trmino del cual el arrendatario tiene la opcin de comprar el bien
arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el contrato.
En efecto, vencido el trmino del contrato, el arrendatario tiene la facultad de
adquirir el bien a un precio determinado, que se denomina residual, pues su
clculo viene dado por la diferencia entre el precio originario pagado por el
arrendador (ms los intereses y gastos) y las cantidades abonadas por el
arrendatario al arrendador. Si el arrendatario no ejerce la opcin de adquirir el bien,
deber devolverlo al arrendador, salvo que el contrato se prorrogue.
32

Es un contrato de arrendamiento que transfiere todos los riesgos y ventajas


asociados a la propiedad de un activo. En este contrato, eventualmente el ttulo de
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la propiedad puede no ser transferido.

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5.6. MANTENIMIENTO
Consiste en la actividad de revisar, limpiar, lubricar, sustituir piezas o
repararlas, para mantener y conservar en buen estado, el equipo, la maquinaria, los
moldes, los troqueles o patrones, las herramientas y las instalaciones de una
empresa.

Tcnicamente en la industrias esta descrita como Actividades tales como:


comprobaciones, mediciones, reemplazos, ajustes y reparaciones que resulten
necesarias para mantener o reparar una unidad funcional de forma que esta pueda
cumplir sus funciones.
5.7. FALLA
Es la ocurrencia no previsible que origina la disminucin de la capacidad de
trabajo de las mquinas o equipos.

Puede ser:

a) Catastrfica, cuando se paraliza y hay dificultad para encontrar


repuestos y tcnicos que la reparen.
b) Total, cuando se paraliza totalmente, pero hay la probabilidad de
repuestos y tcnicas que la reparen.
c) Parcial, cuando la mquina no se detiene totalmente.
5.8. TASACIN, VALORACIN O AVALO
Para efectos de este texto, se tomaran como sinnimos las expresiones
tasacin, valoracin, valuacin, valor de tasacin, avalo.

El trmino TASACIN se define como la asignacin del precio a un objeto, con


el fin de venderlo, comprarlo, ofrecerlo en garanta, permutarlo, o pagar algn
servicio.
5.8.1. EJEMPLO:
33

Es corriente que en la cotidianidad se diga, por ejemplo: Estimo que ese


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diseo arquitectnico le puede costar $ 75.000.000; otro ejemplo que con

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frecuencia se oye decir: estimo que el Ploteo (impresin de los diseos) de esa
obra costara $ 2.200.000..

En ambos casos se est haciendo una tasacin de un servicio que se prestar;


es posible, que para ninguno de los dos casos se disponga de una preparacin
tcnica especial para dar una OPININ DE VALOR sobre los montos que se pagarn,
pero siendo ingenieros, o arquitectos o estando estrechamente vinculados al mundo
de la construccin, la experiencia diaria y el sentido comn proporcionan nociones
empricas rudimentarias (escuela olfativa o 20-20) para la valoracin de bienes y
servicios.

El acierto en la apreciacin que se halla emitido como opinin de valor,


depender de la subjetividad educada, de las destrezas conseguidas y del buen
criterio e inteligencia con que el Tasador aplique sus conocimientos y su
capacitacin, sobre las tcnicas y mtodos de estimacin adquiridos (escuela
cientfica).

En los dos ejemplos anteriores se llega a un elemento comn, que es el valor


tpico o el valor de mercado, que admite y filtra la oferta y la demanda de esos
servicios y que debera considerar en su presupuesto para obtenerlos quien los
necesite, y as mismo, estar dispuesto a recibir ese precio como retribucin a la
contraprestacin, por parte del que presta el servicio, logrando llegar a un valor
justo.

Hasta aqu se ha dado una idea simple y sencilla de lo que es la valoracin y


el resultado de ella en la vida cotidiana.
5.9. CONCEPTO DE LA TASACIN DESDE EL PUNTO DE VISTA TCNICO.
Marston define la valoracin como EL ARTE DE ESTIMAR, EN SU JUSTA MEDIDA
MONETARIA, LA APETENCIA DE POSEER EN PROPIEDAD BIENES ESPECFICOS PARA FINES
DETERMINADOS, lo cual se puede traducir en que la Tasacin significa emitir una
34

OPININ DE VALOR, sustentndose en el anlisis ordenado de un conjunto de


mtodos y tcnicas para que la misma, se ajuste lo ms rigurosamente posible a lo
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que se pueda considerar como un valor lgico, preciso y razonable.

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El autor Huck define el trmino como UN MTODO SISTEMTICO ORDENADO
Y RACIONAL PARA RECABAR, ANALIZAR Y PROCESAR INFORMACIN, A FIN DE QUE PUEDA
DARSE UNA OPININ INTELIGENTE SOBRE EL VALOR DE UNA PROPIEDAD, ESTA DEBER
SER UNA OPININ QUE EST RESPALDADA POR EL ANLISIS LGICO DE INFORMACIONES
REALES.

La forma ms apropiada para acreditar confiabilidad sobre la OPININ DE


VALOR emitida en un dictamen pericial, parte del hecho de que la misma,
fundamentalmente debe ser comprobable y debe estar absolutamente sustentada
sobre cifras, hechos, objetos y bases demostrables.
5.10. PLANTA, MAQUINARIA Y EQUIPO
Se entiende por Planta, a los activos que estn intrnsecamente combinados
con otros y que pueden incluir edificios especializados, mquinas y equipos.

Se concibe como Maquinaria a las mquinas individuales o un conjunto de


ellas. Una mquina es un artefacto utilizado para un proceso especfico en
conexin con la operacin de la empresa.

Se distingue como Equipo, los otros aparatos que sirven de apoyo en la


operacin de la empresa.

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6. DEFINICIONES PARTICULARES DEL COSTO

6.1. COSTO ORIGINAL


Es la sumatoria de todos los gastos que se generan en el momento de
adquirir, construir y/o realizar el montaje de una mquina, equipos o planta
industrial. Para efectos contables, se incluyen tambin las instalaciones especiales
para las maquinarias, como por ejemplo, las lneas de alimentacin para fuerza
motriz, tuberas y accesorios para aire y otros fluidos, sistemas de controles
centralizados, etc.

Pero desde el punto de vista de Tasacin Real (Valor Comercial), se les debe
dar regmenes de depreciacin distintos a los de la maquinaria, ya que sus vidas
tiles y particularidades de obsolescencia funcional o tcnica o tecnolgica y los
estndares de carga de trabajo, pueden ser muy diferentes.

PARA ACTIVOS ADQUIRIDOS EN UN PAS, (es decir, existente en el mercado local


o plaza), no importando su procedencia (sea nacional o sea importado por Terceros
para venta), SER EL PRECIO AL CONTADO QUE SE PAGUE, SIN INCLUIR LOS GASTOS
FINANCIEROS POR EL MANEJO (por ejemplo, comisiones de intermediarios) O LOS
INTERESES POR VENTAS A CRDITO.

PARA EQUIPOS IMPORTADOS, DICHO COSTO SER EL DE MERCANCA


NACIONALIZADA, entendindose como tal la suma de los siguientes costos:
Precio fbrica Precio A
Embalaje en fbrica para exportacin FOB
Fletes fbrica - puerto de embarque
A+B
Flete martimo a puerto de destino Precio CIF
Seguro de Flete martimo Precio B

Y adicionalmente (al Precio C.I.F.), hay que agregar:


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Gastos de Aduana
Derechos de Importacin
Impuestos Fiscales y dems Aranceles Nacionalizacin Gasto
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Otros gastos hasta salir de Aduana

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Luego:

= +
6.2. CLCULO DEL COSTO ORIGINAL O REPOSICIN O SUSTITUCIN
El Costo Original en la metodologa valuatoria, coincide con el Valor de
Reposicin o Sustitucin utilizado en la valoracin de planta, equipos y
maquinarias, lo constituye la sumatoria de todos los gastos que se generan en el
momento de adquirir, construir y/o realizar el montaje de una planta industrial, y/o
de sus maquinarias y equipos.
6.2.1. EJEMPLO DE CLCULO DE COSTO ORIGINAL MERCANCA IMPORTADA
1 Costo de la Maquinaria Retroexcavadora Caterpillar 410 E 150,000.00
2 Embalajes de Exportacin, Fletes y Gastos en Puerto de Embarque (4 - 10%) 10,500.00
3 Total Precio F O B en Puerto de Embarque 160,500.00
4 Flete Martimo (5 10%) 11,235.00
5 Seguro (1 5%) 2,006.25
6 Gastos Varios Puerto Venezuela (1%) 1,605.00
7 Total Precio C I F Puerto Colombiano 175,346.25
8 Gastos De Aduana (1%) 1,753.46
9 Impuestos Del Estado (1%) 1,753.46
10 Ley De Aranceles (5 35%) (Depende De Tlc) 17,534.63
11 Impuesto Al Valor Agregado (I V A De 0 A 16%) (Exento En Maquinaria) -
12 Fletes y Seguros (1 3%) 3,506.93
13 Costo Original 199,894.73

Para maquinarias, equipos e instalaciones, fabricadas, construidas o armadas


en el sitio de la empresa, dicho costo ser la suma de todos los gastos de ingeniera
y gastos generales imputable a la fabricacin, montaje o construccin de los mismos.

Los gastos originados por transporte dentro del pas y el montaje de


maquinarias, deber estudiarse en forma especial para cada caso, a fin de incluirlo
37

como elemento de costo original o no, debido a que no siempre interesa al futuro
comprador del bien, adquirirlo instalado en el punto donde se encuentra, debido
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tambin a que los costos de los trasporte nacional si bien se dispone de tarifas de

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los gremios que los agrupan, la realidad es que muchas veces no se ajustan a tarifas
reales, debido a la necesidad o urgencia del solicitante.

No se tomara en cuenta como gasto integrante del costo original los pagos
que se hagan por almacenaje en aduana, debido a tiempo excedido de la mercanca
en los puertos, as como tampoco los gastos provenientes de multa y comisiones
extraordinarias.

Si bien el Mtodo de aceptacin universal como base de la valoracin de


Equipos y Maquinarias, es uno solo en el cual el dictamen del Valor del Activo se
obtiene del Valor de Reposicin o Sustitucin descontando la depreciacin
acumulada, no dejan de existir aportes de muchsimo inters al mundo de la tasacin
por parte de sus profesionales ms emblemticos. Esto ocurre debido a que las
variables de la economa son muy cambiantes entre los distintos pases y eso obliga
a que se vayan proponiendo metodologas que funcionan en determinados
mercados.

Por ejemplo en la actualidad uno de los retos ms desafiantes para los


tasadores, es procurar efectuar un dictamen valuatorio de una maquinaria o de un
equipo en el mercado venezolano, en el cual, en los das corrientes (3 quinquenio
del siglo XXI), la mayora de los indicadores econmicos son maquillados por las
instituciones oficiales, y adicionalmente, existe una poltica de restriccin cambiaria
de Divisas, que hace que quien desee permanecer en el ejercicio de esta profesin
de tasador, deba tener dotes de Pitoniso.

En las adversidades como las de Venezuela en la actualidad, los ingenieros y


tasadores profesionales, disean ecuaciones y encuentran herramientas que de una
u otra manera, les permite con relativos mrgenes de certidumbre, llegar a una
conclusin admisible, para el valor de un activo tasado.
6.2.2. AJUSTE POR IMPORTACIN PROPUESTA DE ING. NSTOR GARCA
38

En muchos casos cuando se hace difcil conocer el costo original de reposicin


o sustitucin de mquinas, equipos o plantas adquiridas o fabricadas en el
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extranjero, muy especialmente de los pases como los EEUU, Alemania, Japn,

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Reino Unido, Francia e Italia, y que se comercializan con frecuencia en la ciudad o
en el pas en el cual se efecta la tasacin, se podr conocer el costo de reposicin,
determinando el factor de incremento de reposicin de acuerdo el siguiente mtodo:

F1 = Factor de reposicin actual para maquinarias ao x


F0 = Factor de reposicin original ao x
FI = Factor de incremento para maquinaria ao x

Para determinar el Factor FI, se deber conocer:


Pas de origen de la maquinaria.
Factura de compra del equipo o maquinaria Costo fbrica puerto de origen (FOB)
o Costo CIF0=Costo de Nacionalizacin Original de la Maquinaria.
o Costo CIF1=Costo de Nacionalizacin Actual de la Maquinaria.
Se deber conocer la variacin histrica de la inflacin del pas origen de la maquinaria, desde
la fecha de adquisicin a la fecha de avalo.
El ajuste del crecimiento de la inflacin se har por la formula (1 + i)n Partiendo de que:
o i = tasa de inflacin del pas origen
o n = perodo de aos de inflacin
Donde se tiene:
$
( )

=

$
( )

=

Factor de incremento actual:

= (Nmero adimensional)

Costo Original de Reposicin:
$
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=

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6.2.3. EJEMPLO DE AJUSTE POR EL MTODO DEL ING. GARCA LPEZ:

Se adquiri en el ao 2002 un equipo por 60.000 dlares de esa poca, si el


pas de origen del equipo tuvo un promedio anual hasta la fecha de la tasacin
(Diciembre del 2009) de 3.65%, y se conoce la tasa cambiaria tanto del 2002 como
del 2009 calcular el Costo Neto de reposicin del equipo.

Fecha de la factura de compra : 2002


Costo FOB : $60.000,00
Inflacin promedio anual : 3,65%
Divisa ao 2002 : 1.900 $/US $
Divisa Enero 2010 : 2.000 $/US $

Se tomar:
Costo del Seguro: 1%
Costo del Transporte: 8%
Total 9%

= , ()

Concepto % Observaciones
Gastos de
1% Variable, depende del tipo de equipo
nacionalizacin
0% a 20%, depende del tipo de
Impuesto fiscal
9% maquinaria, (si es pesada, liviana o
(variable)
metalmecnica, etc.)
Sub Total 10%
Impuesto a las Ventas 16% I.V.A.
Para calcular CN, se tiene entonces:

= (1,10 )

Costo CIF = 1,09 Costo (FOB) CIF = 1,09 60.000,00 =$ 65.400,00


40

CN = (1,10 Costo CIF) 1,16


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CN = (1,10 65.400,00) 1,16 =$ 83.450.40

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= $ . .

Ahora, aplicando, el ajuste por importacin usando el Mtodo propuesto por


el Ingeniero Nstor Garca Lpez, se tiene:

Costo Original de Maquinaria= 60,000.00 $/US $ x 2,000 $/US

Costo Original de Maquinaria = $ 120,000,000

CIF Nacionalizacin de Mercanca

= [() ( + (% + % ))] [( + (% . + % )) )]

= [1 + (1% + 8%)] = 1.09

0 = [ ] [( 1 + (1% + 9%)) 1.16%)]

CN0 = ( 1.09) 1.10 1.16

0 = 60,000.00 1,09 1.10 1.16 = $ 83,450.40


$ ,
( + . ) $, .
$
=
$ ,
$ , .
$

, (.) ,.
= = .
, ,.

FI

= 1.265546357

VR= 1.265546357 x 60.000,00 $/US $ x 1.900 $/US $

VR= Valor de Reposicin = $ 144,272,284.70


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6.3. COSTO DE OPORTUNIDAD
6.3.1. DEFINICIN

El Costo de oportunidad de una inversin es el equivalente al valor descartado


debido a la realizacin de la misma o tambin el Costo de la no realizacin de la
inversin. El principio fundamental, radica en que el rendimiento de los fondos
invertidos, como mnimo, cubran el Costo de Oportunidad del dinero.

En finanzas, se refiere a la rentabilidad que tendra una inversin


considerando el riesgo aceptado. Sirve para hacer valoraciones, contrastando el
riesgo de las inversiones con el reposo seguro del activo.
6.3.2. CLCULO

Se calcula a travs de la rentabilidad esperada de los flujos de inversin en


un negocio o en un producto. Este es uno de los parmetros ms importantes que
se utilizan en este mtodo, el cual permite seleccionar el proyecto de inversin ms
conveniente entre varios disponibles.
6.3.3. EJEMPLO

Un ejemplo de Costo de oportunidad podra ser el siguiente: El ingeniero Luis


Fernando, constructor de profesin, con un dinero que tiene reservado, se propone
decidir entre dos alternativas de inversin.
1. Una (primera alternativa), consiste en organizar una tienda de materiales de
construccin en la calle 10 de El Poblado (Medelln), con un rea de influencia
econmica importante en la ciudad.
2. La otra (segunda alternativa), consiste en comprar 10.000 acciones de
Ecopetrol en el Mercado Secundario de Valores que al da de hoy cotizan a $
US 1,00.

Finalmente opta por la tienda de materiales de construccin.

Despus de transcurrido un ao, la tienda de materiales de construccin le


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ha reportado un beneficio de 15.000 US $, y Se sabe que en ese momento, las


acciones de Ecopetrol se cotizan a US $ 3,00
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El Costo de Oportunidad por tanto sera la cantidad dejada de obtener en
la segunda opcin, al haber tomado la decisin de adelantar la primera alternativa
de inversin o negocio, esto es:

= 10.000 2 $ (3 $ 1 $) 15.000 $ = 5.000 $.


6.4. COSTO DE REEMPLAZO:
Es la cantidad necesaria, expresada en trminos monetarios, equivalente a
la Expectativa de dinero precisa, para adquirir un activo similar al Tasado.
6.5. COSTO DE REPRODUCCIN:
Es la cantidad de dinero precisa, para replicar o repetir la fabricacin de un
activo similar al Tasado. El costo de reproduccin se considera un valor en tanto
aparece registrado en libros.
6.6. COSTOS DIRECTOS:
Son costos asociados directamente a la produccin de un bien, tales como
materiales o de mano de obra. Es decir, asociados a la operacin de la empresa.
6.7. COSTOS INDIRECTOS:
Son los costos asociados con la construccin o la fabricacin de un bien que
no se pueden identificar fsicamente. Algunos ejemplos son el seguro, los costos de
financiamiento, los impuestos, la utilidad del proveedor o fabricante, los costos
administrativos y los gastos legales.
6.8. COSTO FINANCIERO:
Es el integrado por los gastos derivados de allegarse fondos de
financiamiento, por lo cual representa las erogaciones destinadas a cubrir en
moneda nacional o extranjera, los intereses, comisiones y gastos que deriven de un
ttulo de crdito o contrato respectivo.
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6.9. COSTO HISTRICO:


Es el costo inicialmente capitalizado (registrado en libros), de un bien, en la
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fecha en que fue puesto en servicio por primera vez.

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6.10. COSTO DE REPOSICIN
Se conoce generalmente como la suma de egresos que hay que pagar por la
reposicin de un activo de caractersticas iguales o equivalentes al que se est
tasando, pero nuevo.

Este costo se asumir como el monto en dinero que se produzca de la suma


de egresos que permitan la nacionalizacin y legalizacin de la mercanca, descrita
anteriormente, incluyendo previamente el ajuste de precio de acuerdo a ndices
internacionales de costo. Tambin servir de punto de partida para el clculo de la
valoracin, aplicndole todos los factores y criterios a que hubiere lugar.

En otras palabras, se refiere a la cifra que resulta de estimar el costo total de


produccin de un activo semejante al del objeto de avalo, a precios de hoy.
6.10.1. COSTO DE REPOSICIN ASEGURABLE:

Es el costo de un bien, despus de deducir el monto de las cuentas


especficamente excluidas en la pliza de seguros.
6.10.2. COSTO DE REPOSICIN DEPRECIADO:

Se fundamenta en la estimacin del costo presente de un activo, que consiste


en la suma de dinero necesaria, para hacer la reposicin o sustitucin del activo en
el mercado, por uno nuevo, adicionando los gastos y egresos requeridos para su
instalacin y puesta en marcha, descontando del total, las deducciones que se
deben realizar por la depreciacin acumulada, producto del estado de conservacin
y mantenimiento, de la vida til, de la edad aparente, o la vida econmica
remanente, y por los ajustes pertinentes debidos a la ocurrencia de factores como
la obsolescencia Econmica, Tecnolgica o Funcional, etc.
6.10.3. COSTO DE REPOSICIN NUEVO:

Es la suma pecuniaria de un activo en estado nuevo, adicionando los gastos


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y egresos requeridos para su instalacin y puesta en marcha, a precios de contado.


Este costo considera entonces todos los costos necesarios para sustituir o reponer
un bien similar al que se est valuando, en estado nuevo y condiciones similares.
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6.10.4. COSTO DE REPOSICIN NETO:

Consiste en la Cifra monetaria por la que se adquiere un bien similar al


estudiado en la fecha del avalo y a partir de la cual, se hacen los ajustes por
descuentos y disminuciones ocasionados por la vida consumida respecto de su vida
til total, al estado de conservacin, al grado de obsolescencia, a la carga de trabajo,
a las polticas de mantenimiento y a otros elementos de depreciacin.

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7. DEFINICIONES PARTICULARES DEL VALOR

7.1. VALOR DE MERCADO


La definicin clsica dice: VALOR DE MERCADO ES EL VALOR DE INTERCAMBIO,
EXPRESADO EN TRMINOS DE DINERO, POR EL QUE UN BIEN SERA TRANSADO EN UN
MERCADO LIBRE ENTRE UN VENDEDOR Y UN COMPRADOR BIEN INFORMADOS, QUE ACTAN
POR SU PROPIA VOLUNTAD, SIN PRESIN DE NINGUNA ESPECIE, DENTRO DE UN TIEMPO
RAZONABLE.

El VALOR DE MERCADO tambin se conoce como VALOR COMERCIAL y se


establece que es el valor de intercambio, entendindose que deber existir un
equilibrio entre la pertenencia del objeto a que se renuncia y lo que se recibe como
retribucin en dinero; este equilibrio deber estar conformado por un mercado de
libre acceso a vendedores y compradores.
7.2. VALOR RAZONABLE
La expresin Valor de Mercado y el trmino que aparece en la Normas
Internacionales Contables y Financieras (NIC-NIIF) Valor Razonable, en realidad
son concurrentes, y si cabe, incluso conceptos equivalentes.

El Valor Razonable, se define en las Normas NIC-NIIF, como: la cantidad


por la que puede intercambiarse un activo, o saldarse un pasivo, entre un comprador
y un vendedor interesados y debidamente informados, en una transaccin libre.
Si es posible establecer el Valor de Mercado de un activo, entonces este ser
equivalente al Valor Razonable que se requieren en la NIC-NIIF.

Sin embargo, el Valor Razonable se usa frecuentemente en la elaboracin de


Estados Financieros, para reflejar por igual, valores de mercado, como valores
distintos al valor de mercado.
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7.3. VALOR COMERCIAL
Se refiere a la cifra en moneda que resulta de descontar del Valor de
Mercado los gastos necesarios para liberar el activo de todas las afectaciones o
gravmenes jurdicos o comerciales (hipoteca o empeo, pignoracin,
arrendamiento financiero, venta con pacto retracto, etc.)
7.4. VALOR EN LIBROS O CONTABLE:
Corresponde a la cifra en unidades monetarias que es asentada en los Libros
de Contabilidad de una Empresa. Consiste en la suma de la totalidad de egresos,
requeridos para la adquisicin y puesta en funcionamiento de un activo.

El clculo del Valor Contable, resulta de descontar del Valor Original de la


Maquinaria Industrial o del Equipo (Activo), la Depreciacin del mismo. Esta ltima,
se har de manera consistente, mediante los mtodos de depreciacin adoptados
por la direccin de contabilidad de la empresa.
7.5. VALOR DE USO
Valor que tiene un determinado bien para un uso especfico, a un usuario
concreto y, por tanto, no est relacionado con el mercado.

La tasacin de este tipo de activos, radica en la obtencin del valor con el que
un bien determinado, aporta a la produccin de la empresa de la cual forma parte,
sin considerar el principio valuatorio del Mayor y Mejor Uso del activo, o la cantidad
de dinero que pudiera obtenerse por su comercializacin en el mercado.

En trminos contables, la NIIF 5, en el Apndice A, define al Valor de Uso


como la actualizacin de los ingresos futuros, que se prev que sern generados por
el empleo consecutivo del Activo tasado, durante un periodo coyuntural de 3 o 5
aos, dependiendo del tipo de activo, sumando a esta cifra, el monto actualizado de
su valor de salvamento o de rescate al final del horizonte financiero considerado.
47

7.6. VALOR DE RESCATE O SALVAMENTO


Es la cifra esperada por la que pudiera comercializarse un Activo, una vez
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alcanzada su vida til en lo que se refiere a funciones y objetivos iniciales para los

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cuales fue adquirido. A este valor tambin se le da el nombre de Valor de chatarra
o Valor de desecho.

El Valor de Rescate consiste en la tasacin de un activo cuyo objetivo es


deshacerse de l y por el cual se liquida en el momento de decretar su retiro del
servicio.

Generalmente se expresa como un porcentaje del Valor de Reposicin o


Sustitucin. Este porcentaje puede VARIAR ENTRE UN 5% Y UN 20 % DEL VALOR DE
REPOSICIN O SUSTITUCIN, para condiciones estndar de funcionamiento o carga
de trabajo.
7.7. VALOR DE EMPRESA EN MARCHA.
Segn la Norma Tcnica Sectorial Colombiana NTS S 02 publicadas por el
ICONTEC RNA, Bases para la determinacin de Valores Distintos del Valor
de Mercado, en el prrafo 3.3 dice que el Valor de una Empresa en funcionamiento
o en marcha, es: el Valor de la empresa en su conjunto. Este concepto gira en torno
a la valuacin de una organizacin en actividad a partir de la cual se puede hacer la
asignacin o distribucin del valor total de la empresa en funcionamiento a las partes
que la constituyen, atendiendo a la forma en que contribuyen al todo, pero ninguno
de esos componentes por si solo puede servir como base, para el Valor de Mercado.
Por tanto, el concepto de asignacin o distribucin del valor de empresa en
funcionamiento o en marcha, solo puede aplicarse a bienes que sean parte de la
empresa u organizacin.
Esta percepcin de valor, involucra la condicin necesaria de que los activos
sometidos a valoracin, procedan de una empresa en marcha, y que al mismo
tiempo tenga mrito suficiente para:

Calificarla como un buen negocio


Que el vendedor resuelva venderla por causa distinta al posible fracaso
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Que su resolucin sea de buena fe, (ejemplo, teniendo como causas


reales, el de cambiar de giro de negocio, mala salud de uno de los socios,
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preocupacin en otras actividades de mayor inters)

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Que el posible comprador tenga la seguridad de que la empresa que se
propone en venta es un buen negocio
Que se trata de un proyecto bien dimensionado. (Tamao adecuado)
Que sus productos y su organizacin es la adecuada.

Reuniendo las condiciones indicadas, no existir inters de desmontar los


equipos y maquinarias que forman la empresa, y en consecuencia, deber pensarse
en la venta total, donde tericamente nada falta ni nada sobra. Siendo as, sus
nuevos dueos no tendrn que realizar inversiones de capital, y en sus comienzos
solo deban concurrir con una cuota inicial de inversin de capital y una cierta suma
para capital de trabajo.

A las ventajas de la venta en conjunto de una empresa en marcha se le suma


la eliminacin de las operaciones de desmontaje de sus componentes y la molestia
de venderlo en su forma individual, con el agravante de que son usados.
7.8. VALOR GRAVABLE
Es aquel valor que se basa en las definiciones contenidas en el cuerpo
normativo sobre gravmenes o tributacin de bienes, en cada pas.

Aunque en algunas oportunidades, se toma al Valor de Mercado como base


de la tasacin, el origen de este valor por lo general proviene de procesos y
procedimientos que rien con la definicin del Valor de Mercado.
7.9. VALOR ASEGURABLE
Es el valor estimado de un activo, que ser reconocido en una Pliza de
Seguros, en caso de la ocurrencia de un siniestro.

Por ejemplo, en el caso de las edificaciones, la suma asegurable de las mismas


excluye el valor del terreno, y solo considera el valor de reposicin de las
construcciones sobre l.
49

7.10. VALOR DE INVERSIN O VALA


Segn la NTS S 02 ICONTEC-RNA, en el prrafo 3.2, dice que es el Valor de
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un bien para un inversionista especfico, o una clase de inversionistas, como objeto

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concreto de su inversin. Este concepto subjetivo relaciona un bien especfico con
un inversionista determinado, grupo de inversionistas u organizacin con objetivos
y/o criterios de inversin identificables. El valor de inversin, o vala, de un bien
puede ser mayor o menor que el Valor de Mercado de dicho bien. El trmino valor
de inversin, o vala, no debe confundirse con el Valor de Mercado de una inversin.
No Obstante, el Valor de Mercado puede reflejar diversas estimaciones individuales
del Valor de Inversin o Vala, de ese bien en particular. (Est asociado con el Valor
Especial).
7.11. VALOR ESPECIAL
Segn la NTS S 02 ICONTEC-RNA en el prrafo 3.8 dice: Se trata de un
trmino que se relaciona con un elemento extraordinario de valor superior al Valor
de Mercado.
Y ms adelante dice:

el Valor Especial, solamente es aplicable a un comprador que tiene un


inters especial. Valor de Sinergia es el incremento de valor que resulta de la fusin
de dos o ms derechos sobre un bien, y es un ejemplo especfico del Valor Especial.
7.12. VALOR HIPOTECARIO Y PRENDARIO
Segn la NTS S 02 ICONTEC-RNA en el prrafo 3.9 dice que el Valor
Hipotecario es aquel Valor del inmueble determinado por un Valuador que realice
una evaluacin prudente de la comercializacin futura del inmueble, teniendo en
cuenta los aspectos del inmueble sostenibles a largo plazo, las condiciones de
mercado normales y locales, el uso actual y los usos alternativos del inmueble.
Apoyado en el texto de la Norma NTS S 02 para la definicin del Valor
Hipotecario, se puede decir que el Valor Prendario es el Valor de un Activo que
haya sido obtenido y dictaminado por un Valuador, en cuyo proceso valuatorio haya
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considerado el Principio Jurdico de la Prudencia, para la previsin de la posible


comercializacin futura del Activo tasado. Es decir, teniendo en cuenta los aspectos
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del mercado como lo son:

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Que sean sostenibles en el tiempo
Condiciones de mercado normales y locales
Uso actual y Usos alternativos del Activo
7.13. VALOR DE ACTIVO EN OPERACIN
Un activo productivo, vale tanto y tiene tanta vida econmica til remanente
segn sea su mantenimiento y conservacin, para lograr el mayor rendimiento y
eficiencia operativa.

Al valor de un activo en operacin, es EL VALOR DE LOS BIENES QUE FORMAN


LA ESTRUCTURA PRODUCTIVA DE UNA EMPRESA EN PLENA OPERACIN.

Para obtenerlo se deber considerar la edad cronolgica de los activos, su


estado de conservacin, capacidad de servicio, carga de trabajo y su comparacin
con los bienes usados y similares, que existan en el mercado, entendindose que
todo lo que se est tasando, procede de una empresa prospera, cuyo proyecto
original fue bien planteado o se orient en forma adecuada, para obtener de su
explotacin resultados econmicos favorables.
7.14. VALOR DE LIQUIDACIN O DE VENTA FORZOSA
Se le conoce tambin como VALOR DE LIQUIDACIN ORDENADA.

Se define como: EL PRECIO QUE TOMA UN ACTIVO AL SER OFRECIDO POR UN


VENDEDOR OBLIGADO A VENDER (CONDICIN FORZADA), EN UN MERCADO ABIERTO, CON
UN LAPSO DE TIEMPO ABREVIADO PARA ENCONTRAR UN COMPRADOR INTERESADO,
TENIENDO TANTO COMPRADOR COMO VENDEDOR, TOTAL CONOCIMIENTO DE LA
NATURALEZA, CAPACIDAD Y TODOS LOS USOS Y PROPSITOS POSIBLES DE LOS BIENES EN
VENTA.

Segn la NTS S 02 ICONTEC-RNA en el prrafo 3.7 se define al Valor de


Liquidacin o de Venta Forzosa como: El Importe que en trminos razonables se
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podra obtener por la venta del bien dentro de un marco temporal demasiado corto
para satisfacer el marco temporal de comercializacin adecuada exigido en la
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definicin de Valor de Mercado. En algunos pases el valor de venta forzosa en

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concreto puede incluir al vendedor no dispuesto a vender y al comprador o
compradores que adquieren el bien con pleno conocimiento de la situacin de
desventaja del vendedor.
Es habitual en compaas con malas perspectivas econmicas, que se
programe una venta forzosa de sus activos, en un tiempo corto y apremiante para
obtener liquidez monetaria.

En este intercambio comercial, la caracterstica sobresaliente, consiste en que


el vendedor se halla precisado a vender el bien (hndicap) y el comprador dispone
de una ventaja en el contexto de la operacin, para aceptar o no lo que se le venda,
(no est obligado a comprar).
7.14.1. FACTORES CAUSANTES DE UNA VENTA FORZOSA:

El contexto en el que definitivamente, se llega a una situacin de venta


forzosa, por lo general proviene de:

Proyectos mal estudiados


Malos negocios
Endeudamientos excesivos
Productos con mercado insuficiente, etc.

Frecuentemente una empresa que entra en deterioro econmico llega hasta


el estado de cerrar sus puertas, y sus maquinarias, equipos e instalaciones
requerirn primero de vigilancia y mantenimiento.

De lo anterior, resulta que las ventas que se pueden hacer de los bienes de
esa industria estarn fuertemente presionadas por diversos factores negativos, tales
como desmontaje, importes o costos por transporte, venta por unidades,
desventajas psicolgicas para el vendedor, mientras que el comprador pone sus
mejores condiciones de compra para l.
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7.15. VALOR PRESENTE O VALOR ACTUAL


Se le conoce tambin como VALOR GANANCIAL y como VALOR CAPITAL, y se
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define como EL VALOR ACTUALIZADO DE TODOS LOS BENEFICIOS NETOS FUTUROS QUE SE

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ESPERAN DE UNA INVERSIN A BASE DE SUS GASTOS E INGRESOS RECIENTES, ACTUALES Y
FUTUROS.

Este concepto se entiende como la suma algebraica de todos los ingresos y


gastos que genera un activo, calculado este valor futuro, considerando que en el
transcurso del tiempo, se producir un inters compuesto.

Este clculo de intereses que se aplica a los ingresos o ganancias, as como


egresos o gastos, debe traerse a fecha actual o presente.
7.16. VALOR DE REPRODUCCIN
El valor de reproduccin, se entiende que representa la suma de dinero
requerida para producir el mismo activo o servicio estudiado, utilizando los
procedimientos, los materiales y la tecnologa, con los cuales se produjo, pero que
adicionalmente deben considerarse las adecuaciones que se le han introducido.
7.17. INCREMENTO DE VALOR O REVALORIZACIN

Es el proceso de actualizacin del valor de los activos de una empresa, los


cuales se consideran que estn por debajo de su verdadero y justo valor.

Las causas de la sub-valorizacin de los activos pueden ser:

Fuerte inflacin
Devaluacin del signo monetario
Aumento no previsto del valor de las maquinarias importadas

La revalorizacin es un medio para el aumento del capital pagado de una


empresa, con fundamentos slidos y con el consiguiente desajuste econmico de la
empresa. En el prrafo 31 de la NIC 16 (Normas Internacionales de Contabilidad),
se establece:

CON POSTERIORIDAD A SU RECONOCIMIENTO COMO ACTIVO, UN ELEMENTO DE


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INMOVILIZADO MATERIAL CUYO VALOR RAZONABLE PUEDA MEDIRSE CON FIABILIDAD, SE


CONTABILIZAR POR SU VALOR REVALORIZADO, QUE ES SU VALOR RAZONABLE,.
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8. DEFINICIONES PARTICULARES DEL PRECIO

8.1. LOS PRECIOS INCOTERMS


Son precios universalmente aplicados en el Comercio Internacional, los cuales
son definidos como Trminos de Comercio Internacional (International
Commerce Terms).

Los INCOTERMS son un conjunto de reglas internacionales, y estn regidos


por la Cmara de Comercio Internacional, que determinan el alcance de las clusulas
comerciales incluidas en un contrato de compraventa internacional.

Los INCOTERMS tambin se denominan clusulas de precio, pues cada


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trmino permite determinar los elementos que lo componen. La seleccin del


INCOTERMS influye sobre el costo del producto contratado.
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El propsito de los INCOTERMS es el de proveer un grupo de reglas de
universal aceptacin, para establecer el alcance de los trminos, que son los ms
usados en el Comercio internacional. Estos determinan:
El alcance del precio.
En qu momento y donde se produce la transferencia de riesgos sobre la mercadera del
vendedor hacia el comprador.
El lugar de entrega de la mercadera.
Quin contrata y paga el transporte
Quin contrata y paga el seguro
Qu documentos tramita cada parte y su costo.

8.1.1. TRMINOS COMUNES EN LAS COMPRAS INTERNACIONALES


EXW (Ex-Works) - En Fbrica (lugar convenido)
FCA (Free Carrier) - Libre Transportista (lugar convenido)
FAS (Free Along Ship) - Libre al Costado del Buque (puerto de carga convenido)
FOB (Free On Board) - Libre a Bordo (puerto de carga convenido)
CIP (Carriage and Insurance Paid to) - Transporte y Seguro Pago Hasta (lugar de destino convenido)
CPT (Carriage Paid To) - Transporte Pagado Hasta (lugar de destino convenido)
CFR (Cost and Freight) - Costo y Flete (puerto de destino convenido)
CIF (Cost, Insurance and Freight) - Costo, Seguro y Flete (puerto de destino convenido)
DAF (Delivered At Frontier) - Entregadas en Frontera (lugar convenido)
DES (Delivered Ex Ship) - Entregadas Sobre Buque (puerto de destino convenido)
DEQ (delivered Ex-Quay) - Entregadas en Muelle (puerto de destino convenido)
DDU (Delivered Duty Unpaid) - Entregadas Derechos No Pagados (lugar de destino convenido)
DDP (Delivered Duty Paid) - Entregadas Derechos Pagados (lugar de destino convenido)

8.1.2. EXW (EX-WORKS) - EN FBRICA (LUGAR CONVENIDO)

Significa que el vendedor entrega cuando pone la mercadera a disposicin


del comprador en el establecimiento del vendedor o en otro lugar convenido (es
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decir, fbrica, almacn, etc.).

Este trmino representa, as, la menor obligacin del vendedor, y el


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comprador debe asumir todos los costos y riesgos.

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OBLIGACIONES DEL VENDEDOR.
Entrega de la mercadera y documentos necesarios
Empaque y embalaje
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR.
Pago de la mercadera
Flete interno (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes )
Flete internacional (de lugar de exportacin al lugar de importacin)
Seguro
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes )
Transporte y seguro (lugar de importacin a planta)

8.1.3. FCA (FREE CARRIER) - LIBRE TRANSPORTISTA (LUGAR CONVENIDO)

Significa que el vendedor entrega la mercadera para la exportacin al


transportista propuesto por el comprador, en el lugar acordado.

El lugar de entrega elegido influye en las obligaciones de carga y descarga de


las partes. Si la entrega tiene lugar en los locales del vendedor este es responsable
de la carga. Si la entrega ocurre en cualquier otro lugar, el vendedor no es
responsable de la descarga.

Este trmino puede emplearse en cualquier medio de transporte incluyendo


el transporte multimodal.
OBLIGACIONES DEL VENDEDOR.
Entrega de la Mercadera y documentos necesarios
Empaque y embalaje
Flete (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes)
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR
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Pagos de la mercadera
Flete (de lugar de exportacin al lugar de importacin)
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Seguro
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes)

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Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Flete y seguro (lugar de importacin a planta)
Demoras

8.1.4. FAS (FREE ALONG SHIP) - LIBRE AL COSTADO DEL BUQUE (PUERTO DE CARGA CONVENIDO)

Significa que la responsabilidad del vendedor finaliza una vez que la


mercadera es colocada al costado del buque en el puerto de embarque convenido.
Esto quiere decir que el comprador ha de asumir todos los costos y riesgos de
prdida o dao de las mercaderas desde aquel momento.

El trmino FAS exige al vendedor despachar las mercaderas para la


exportacin.
OBLIGACIONES DEL VENDEDOR
Mercadera y Documentos Necesarios
Empaque Y Embalaje
Flete (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos De Exportacin (maniobras, almacenaje, agentes )
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR
Pagos de la mercadera
Flete y seguro (de lugar de exportacin al lugar de importacin)
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Seguro y flete (lugar de importacin a planta)
Demoras

8.1.5. FOB (FREE ON BOARD) - LIBRE A BORDO (PUERTO DE CARGA CONVENIDO)

La responsabilidad del vendedor termina cuando las mercaderas sobrepasan


la borda del buque en el puerto de embarque convenido. El comprador debe soportar
todos los costos y riesgos de la prdida y el dao de las mercaderas desde aquel
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punto. El trmino FOB exige al vendedor despachar las mercaderas para la


exportacin.
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Este trmino puede ser utilizado slo para el transporte por mar o por vas
navegables interiores.

OBLIGACIONES DEL VENDEDOR


Entregar la mercadera y documentos necesario
Empaque y embalaje
Flete (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes)
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR
Pago de la mercadera
Flete y seguro (de lugar de exportacin al lugar de importacin)
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Flete (lugar de importacin a planta)
Demoras
Los trminos CIF y FOB, son los ms conocidos por la comunidad en general
y solamente pueden usarse en el comercio internacional bajo la modalidad del
transporte martimo, o por vas acuticas y/o fluviales interiores.

8.1.6. CFR (COST AND FREIGHT) - COSTO Y FLETE (PUERTO DESTINO CONVENIDO)

Para el vendedor los alcances son los mismos que la cotizacin FOB con la
nica diferencia de que la empresa debe encargarse de contratar la bodega del barco
y pagar el flete hasta destino.

El riesgo de prdida o dao de las mercaderas as como cualquier coste


adicional debido a eventos ocurridos despus del momento de la entrega, se
transmiten del vendedor al comprador.

El trmino CFR exige al vendedor despachar las mercaderas para la


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exportacin.

Este trmino puede ser utilizado slo para el transporte por mar o por vas
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navegables interiores.

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OBLIGACIONES DEL VENDEDOR.
Entregar la mercadera y documentos necesarios
Empaque y Embalaje
Flete (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes)
Flete (de lugar de exportacin al lugar de importacin)
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR.
Pago de la Mercadera
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Flete y seguro (lugar de importacin a planta)
Demoras

8.1.1. CIF (COST, INSURANCE AND FREIGHT) COSTO, SEGURO Y FLETE (PUERTO DESTINO CONVENIDO)

Significa que el vendedor entrega la mercadera cuando esta sobrepasa la


borda del buque en el puerto de embarque convenido.

El vendedor debe pagar los costos y el flete necesarios para conducir las
mercaderas al puerto de destino convenido.

En condiciones CIF el vendedor debe tambin contratar un seguro y pagar la


prima correspondiente, a fin de cubrir los riesgos de prdida o dao que pueda sufrir
la mercadera durante el transporte.

El comprador ha de observar que el vendedor est obligado a conseguir un


seguro slo con cobertura mnima. Si el comprador desea mayor cobertura
necesitar acordarlo expresamente con el vendedor o bien concertar su propio
seguro adicional.

El trmino CIF exige al vendedor despachar las mercaderas para la


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exportacin.

Este trmino puede ser utilizado slo para el transporte por mar o por vas
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navegables interiores.

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OBLIGACIONES DEL VENDEDOR.
Entregar la mercadera y documentos necesarios
empaque y embalaje
Flete (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes )
Flete y seguro (de lugar de exportacin al lugar de importacin)
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR.
Pago de la mercadera
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes )
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Flete y seguro (lugar de importacin a planta)
Demoras

8.1.2. CIP (CARRIAGE AND INSURANCE PAID TO) - TRANSPORTE Y SEGURO PAGO HASTA (DESTINO CONVENIDO)

El vendedor entrega las mercaderas al transportista designado por l pero,


adems, debe pagar los costos del transporte necesario para llevar las mercaderas
al destino convenido. El vendedor tambin debe conseguir un seguro contra el
riesgo, que soporta el comprador, de prdida o dao de las mercaderas durante el
transporte.

El comprador asume todos los riesgos y con cualquier otro coste ocurrido
despus de que las mercaderas hayan sido as entregadas.

El CPT exige que el vendedor despache las mercaderas para la exportacin.

Este trmino puede emplearse con independencia del modo de transporte,


incluyendo el transporte multimodal.
OBLIGACIONES DEL VENDEDOR
Entregar la mercadera y los documentos necesarios
Empaque y embalaje
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Flete (de fbrica al lugar de exportacin)


Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes )
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Flete y seguro (de lugar de exportacin al lugar de importacin)

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Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes ) "Parcial"
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR
Pago de la mercadera
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Flete y Seguro (lugar de importacin a planta)
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes ) "Parcial"
Demoras

8.1.3. CPT (CARRIAGE PAID TO) - TRANSPORTE PAGADO HASTA (LUGAR DE DESTINO CONVENIDO)

El vendedor entrega las mercaderas al transportista designado por l pero,


adems, debe pagar los costos del transporte necesario para llevar las mercaderas
al destino convenido.

El comprador asume todos los riesgos y con cualquier otro coste ocurrido
despus de que las mercaderas hayan sido as entregadas. El CPT exige que el
vendedor despache las mercaderas para la exportacin.

Este trmino puede emplearse con independencia del modo de transporte,


incluyendo el transporte multimodal.
OBLIGACIONES DEL VENDEDOR
Entregar la mercadera y los documentos necesarios
Empaque y embalaje
Flete (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes)
Flete (de lugar de exportacin al lugar de importacin)
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes ) "Parcial"
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR
Pago de la mercadera
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Flete y Seguro (lugar de importacin a planta)
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Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes ) "Parcial"


Demoras
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8.1.4. DES (DELIVERED EX SHIP) - ENTREGADAS SOBRE BUQUE (PUERTO DE DESTINO CONVENIDO)

Significa que el vendedor entrega cuando se ponen las mercaderas a


disposicin del comprador a bordo del buque, no despachadas para la importacin,
en el puerto de destino acordado.

OBLIGACIONES DEL VENDEDOR


Entregar la mercadera y documentos necesarios
Empaque y embalaje
Flete (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes )
Flete y seguro (de lugar de exportacin al lugar de importacin)
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR
Pago de la mercadera
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes )
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Acarreo y seguro (lugar de importacin a planta)
Demoras

8.1.5. DEQ (DELIVERED EX-QUAY) - ENTREGADAS EN MUELLE (PUERTO DE DESTINO CONVENIDO)

Significa que el vendedor entrega cuando se ponen las mercaderas a


disposicin del comprador, sin despachar para la importacin, en el muelle
(desembarcadero) en el puerto de destino acordado. El vendedor debe asumir los
costos y riesgos ocasionados al conducir las mercaderas al puerto de destino
acordado y al descargar las mercaderas en el muelle (desembarcadero). El trmino
DEQ exige que el comprador despache las mercaderas para la importacin y que
pague todos los trmites, derechos, impuestos y dems cargas de la importacin.
OBLIGACIONES DEL VENDEDOR
Entregar la mercadera y documentos necesarios
62

Empaque y embalaje
Flete (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
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Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes)


Flete y seguro (de lugar de exportacin al lugar de importacin)

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Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR
Pago de la mercadera
Flete y seguro (lugar de importacin a planta)
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes)
Demoras
Este trmino puede usarse nicamente para el transporte por mar o por vas
de navegacin interior o para el transporte multimodal.

8.1.6. DAF (DELIVERED AT FRONTIER) - ENTREGADAS EN FRONTERA (LUGAR CONVENIDO)

Significa que el vendedor ha cumplido su obligacin de entregar cuando ha


puesto la mercanca despachada en la Aduana para la exportacin en el punto y
lugar convenidos de la frontera pero antes de la aduana fronteriza del pas
comprador.

Este trmino puede emplearse con independencia del modo de transporte


cuando las mercaderas deban entregarse en una frontera terrestre.
OBLIGACIONES DEL VENDEDOR
Entregar la mercadera y documentos necesarios
Empaque y embalaje
Flete (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes )
Flete (de lugar de exportacin al lugar de importacin)(parcial)
Seguro (parcial)
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR
Pagos de la Mercadera
Flete (de lugar de exportacin al lugar de importacin) (parcial)
Seguro (parcial)
63

Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes )


Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Flete y seguro (lugar de importacin a planta)
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Demoras

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8.1.7. DDU (DELIVERED DUTY UNPAID) - ENTREGADAS DERECHOS NO PAGADOS (LUGAR DE DESTINO CONVENIDO)

Significa que el vendedor ha cumplido su obligacin de entregar cuando ha


puesto la mercanca a disposicin del comprador en el lugar convenido del pas de
importacin y el Vendedor ha de asumir todos los gastos y riesgos relacionados con
llevar la mercanca, hasta aquel lugar (excluidos derechos, impuestos y otros cargos
oficiales exigibles a la importacin). As como los gastos y riesgos de llevar a cabo
las formalidades aduaneras.
OBLIGACIONES DEL VENDEDOR
Entregar la mercadera y documentos necesarios
Empaque y embalaje
Flete (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes )
Flete y seguro (de lugar de exportacin al lugar de importacin)
OBLIGACIONES DEL COMPRADOR
Pago de la mercadera
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes )
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Flete y seguro (lugar de importacin a planta)
Demoras

8.1.8. DDP (DELIVERED DUTY PAID) - ENTREGADAS DERECHOS PAGADOS (LUGAR DE DESTINO CONVENIDO)

Significa que el vendedor entrega las mercaderas al comprador, despachadas


para la importacin, y no descargadas de los medios de transporte utilizados en el
lugar de destino acordado.

El vendedor debe asumir todos los costos y riesgos ocasionados al llevar las
mercaderas hasta aquel lugar, incluyendo los trmites aduaneros, y el pago de los
trmites, derechos de aduanas, impuestos y otras cargas para la importacin al pas
64

de destino.
OBLIGACIONES DEL VENDEDOR
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Entregar la mercadera y documentos necesarios


Empaque y embalaje

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Acarreo (de fbrica al lugar de exportacin)
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Gastos de exportacin (maniobras, almacenaje, agentes )
Flete (de lugar de exportacin al lugar de importacin)
Seguro
Gastos de importacin (maniobras, almacenaje, agentes )
Aduana (documentos, permisos, requisitos, impuestos)
Acarreo y seguro (lugar de importacin a planta)
Demoras
OBLIGACIN DEL COMPRADOR
Pagar la mercadera

8.2. PRECIO MXIMO:


Consiste en una cifra tope al cual se logra intercambiar un activo o servicio.
8.3. PRECIO MNIMO:
Consiste en una cifra Base sobre la cual se obtienen beneficios para el
vendedor de un activo o servicio, y por debajo de la cual, se generan prdidas en
su comercializacin
8.4. PRECIO DE OFERTA:
Se refiere a una cifra en dinero a la que aspira, el prestador de un servicio o
el propietario de un activo, por el intercambio del activo o por la prestacin del
servicio, con un comprador en el mercado.
8.5. PRECIO DE VENTA:
Corresponde a la cifra alcanzada por la venta de un activo, en un intercambio
sensato entre un comprador y un vendedor, libremente motivados y con el pleno
conocimiento de las caractersticas del activo.

El Precio de Venta es un hecho histrico, ya sea de conocimiento pblico o


65

confidencial. (GTS E 02 Icontec RNA)


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8.6. PRECIO NETO DE VENTA:
Corresponde al Precio de Venta, descontando del mismo los gastos y los
costos causados en el proceso de su venta.
8.7. EL PRECIO IDEAL
El precio ideal ser aqul que logre que un producto sea vendido durante el
mayor tiempo posible y con el mayor margen deseado.
8.8. OTROS TIPOS DE PRECIOS CONOCIDOS
Precio al por mayor: mayoristas
Precio al por menor o menudeo (al detalle): minoristas o detallistas
Precio Autorizado: requiere la autorizacin de un organismo competente para ello
Precios autorizados Nacionales: Luz, Gas, Combustibles, Correos, Telefona fija, Transporte
pblico, etc.
Precios Autorizados Autonmicos: Transporte urbano, abastecimiento de agua, Clnicas,
Hospitales, etc.
Precio Bruto: antes de aplicar reducciones o descuentos
Precio de Penetracin: precio bajo aplicado en lanzamientos: fcil imitacin, demanda
sensible al precio, pocas barreras de entrada, etc.
Precio de Mercado: sin alteraciones artificiales, como resultado de la oferta y la demanda
Precio de Liquidacin: reducido para liquidar stocks, lanzamientos, cierre, cambio de actividad
Precio de Oferta: ms bajo que lo habitual: promociones y rebajas
Precio de Referencia: estndar para comparaciones
Precio de transferencia interno; entre divisiones de una misma empresa
Precio Recomendado: propuesto por el fabricante
Precio de Venta al Pblico (PVP): propuesto en sus productos por el detallista
Precio Fijo: con independencia de quin lo compre: libros, peridicos etc.
Precio Lmite (umbral): igual al costo
Precio Tcnico: igual al punto de equilibrio
Precio Objetivo: permite un incremento sobre el punto de equilibrio.
Precio Negociado: por acuerdos entre comprador y vendedor
Precio Primado: precio alto para productos de calidad o apetencia superior: antigedades,
colecciones
66

Precio Promocional: reducido para estimular compras


Precio Razonable: garantiza sin ms la obtencin de una rentabilidad razonable
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Precio Unitario: por unidad de producto: kilos, metros cuadrados, litro, etc.

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9. MTODOS DE VALORACIN TRADICIONALES

9.1. MTODO DE LA LNEA RECTA.


Para el caso que se le asigne un valor residual = , hablaremos de mtodo
de lnea recta sin valor residual y la recta llegara hasta el eje de las abscisas; en
cambio, si al activo se le asigna un valor residual mayor que , la recta tomara una
pendiente menor, y al final de la vida til estimada, mantendr un valor igual al
valor residual previsto.

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A fin de obtener una explicacin ms clara de la frmula destinada para el
clculo de la valoracin por este mtodo, se proceder a deducirla, tomando como
base la representacin grfica de la figura en donde:

= .
= , .
= .
=
=
= , .
= , .
= , .
= , .
= = =

El valor que se debe calcular es , el Valor de Avalo para el trmino de


cualquiera de los periodos, que se entiende que debe estar dentro de la vida til
esperada total .

Por definicin se sabe, y se puede deducir del grfico anterior, que:


= (1)
De aqu se conoce a B, siendo Dn el trmino no conocido, pero se sabe que
Dn representa la depreciacin acumulada al trmino de n periodos 0 aos. Si se
habla de una depreciacin acumulada en n periodos, es lgico pensar que en una
depreciacin lineal habr depreciaciones unitarias iguales para cada periodo,
llamadas Du, tantas como periodos de vida til se esperan del activo, luego:

= /

En este caso se toma Bd porque es la parte depreciable del activo.


68

Siendo Bd/T la depreciacin unitaria, correspondiente a UN SOLO PERIODO,


y si se conviene en que n representa la cantidad de periodos o edad cronolgica de
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ese activo, para la depreciacin acumulada se tendr:

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= ( / )

La cual, en forma ms conveniente, se puede anotar:


= ( )/ (2)
En esta expresin, se observa que el FACTOR DE VARIACIN que est afectando
a Bd es el coeficiente n/T, el cual es precisamente el que constituye el mayor o
menor grado de aceleracin, en la disminucin del valor que el activo que se est
analizando.
En la expresin anterior de Dn se tiene nuevamente un parmetro que no es
posible obtener directamente: Bd, pero se sabe por definicin de la Base
Depreciable, que:

= +

De donde despejando Bd se tiene:


= (3)

Aqu se elimin Bd, pero vuelve a aparecer otro trmino extrao que es Vr
pero se sabe que Vr es el valor residual del activo, y que por definicin, es igual a
un porcentaje de B determinado por el propietario del activo, de manera que siendo
ese porcentaje r, si se expresa como fraccin decimal, se tendr:

Expresin donde tenemos a B, que es igual al costo de reposicin Cr del


activo para el momento de la valoracin y el porcentaje r que ser un dato conocido;
reemplazando en (3):

= ( )

Factorizando se tiene:
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= ( )
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Volviendo a la ecuacin (2) y reemplazando la expresin anterior de Bd, se


tiene:

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= ( /)

Por lo tanto:

= ( ) ( / )

Volviendo a la ecuacin de partida (1)


=
y sustituyendo Dn y Reemplazando:
= [( ) (/)]

Factorizando se tiene:

= { [( ) (/)]}

Siendo B = Cr, COSTO DE REPOSICIN que se debe investigar para obtener


como informacin previa, as como r (%) expresado como fraccin decimal, n y T,
en esta frmula se han reunido todos los parmetros necesarios para calcular la
valoracin de un activo.

Sustituyendo B por Cr se tiene:


= { [( ) ( / )]} (4)
Muchos investigadores en materia de tasacin, coincidieron en que la
trayectoria de la grfica de depreciacin de los bienes, NO PODRA SER UNA LNEA
RECTA y exploraron con muchas hiptesis, teoras y escenarios, para por medio de
frmulas matemticas obtener resultados ms satisfactorios y coincidentes con lo
que ocurre en la prctica.

En principio, buscaron coincidencias y encontraron que la curva de


depreciacin deba presentar una pendiente suave al comienzo de la vida til
esperada, hacerse moderada hacia la mitad de la misma y pronunciada en los
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ltimos periodos de su vida til.


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Luego, por razones lgicas, concluyeron que la lnea representativa de la
depreciacin para activos tangibles, deba coincidir, con una LNEA CURVA
DECRECIENTE DE IZQUIERDA A DERECHA.

Para conseguir estos resultados, los autores KUENTZLE primero y luego ROSS,
introdujeron variantes en el factor de incremento de la depreciacin, las cuales se
vern a continuacin.
9.2. MTODO DE KUENTZLE.
Para subsanar la falla en la frmula para VAN obtenida por el mtodo de la
lnea recta, el autor KUENTZLE introdujo en el factor de incremento de la depreciacin
una expresin para reemplazar el factor de depreciacin de la frmula n/T por el
mismo cociente, pero elevado al cuadrado; es decir, (n/T)2, que llevado a la
prctica; con este nuevo factor se obtiene como grficos de los nuevos valores de
VAN una curva bastante pronunciada (Ver grfico)
A efectos de poder considerar esa diferencia de la prdida del valor con el
tiempo, es decir, que la prdida es menor en los primeros aos que la vida del bien
y aumenta con el correr del tiempo, el arquitecto Jorge Kuentzle estableci esta
ecuacin, en la cual se tiene en cuenta esto que se ha mencionado, es decir, que la
depreciacin se incrementa a medida que pasan los aos, en forma progresiva.

La representacin de la frmula de Kuentzle, es una parbola de segundo


grado que acusa, en general, valores menores que los de la lnea recta, con la que
coincide en los extremos, es decir que el comienzo y el fin de los extremos, o sea el
comienzo y el fin de la vida del bien.-

Muchos peritos utilizan esta frmula para el clculo de la depreciacin de


unidades sujetas a las acciones dinmica.-

La frmula modificada por Kuentzle queda entonces:


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= [ ( ) (/) ] (5)
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9.3. MTODO DE ROSS.
La frmula de clculo de avalo por el mtodo de ROSS tiene la misma
estructura fundamental que el de lnea recta y el de KUENTZLE. El parecido consiste
en que en la frmula para el clculo, solamente es diferente el FACTOR DE
DEPRECIACIN

Ross introdujo la modificacin, que consisti en reemplazar el cociente /


por la semi-suma de este mismo cociente y el cuadrado de este; es decir,

( / ) + (/)
[ ]

La expresin anterior, es la media aritmtica de los valores dados por los
mtodos de la LNEA RECTA y de KUENTZLE, que llevado a la prctica, con este nuevo
factor se obtiene una curva similar a la anterior en cuanto a forma, pero con valores
intermedios entre los obtenidos por el mtodo de la LNEA RECTA y por el mtodo de
KUENTZLE (Ver grfico).

La frmula modificada por ROSS queda entonces:



( / ) + (/)
= { ( ) [ ]} (6)

Si se observa con detenimiento el grfico de VA obtenido por el mtodo de


Ross, se puede concluir que es el mtodo que mejor representa lo que acontece en
la prctica con el valor de las mquinas y equipos en el transcurso de su vida til.
Las tres frmulas anteriores explicadas (4), (5) y (6) son de fcil
programacin en hojas de clculo. En ellas, se llega directamente al valor de la
tasacin; luego, para determinar la depreciacin acumulada bastar con hacer la
72

diferencia entre el costo de reposicin y el valor de avalo resultante al final del


periodo que desea calcular.
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La representacin grfica de la ecuacin de la lnea recta, la de Kuentzle y de
Ross, en un plano cartesiano es la siguiente:

Ilustracin 1 Comparacin Grfica de Mtodos

El rendimiento de la maquina o equipo, al comienzo de su vida til, es muy


alto y su costo de mantenimiento es bajo, a medida que transcurre el tiempo y va
consumiendo parte de su vida cronolgica, va bajando su rendimiento y las
reparaciones se hacen ms frecuentes y costosas; todo esto se traduce en una
depreciacin de la mquina que tambin sigue una lnea curva con pequea
pendiente al comienzo, moderada en la mitad de la vida til y con una fuerte
pendiente al final.
9.4. MTODO DE LAS UNIDADES DE PRODUCCIN

=
73


Donde:
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Ut cantidad total de unidades que es capaz de producir la mquina

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Ud Ratio de depreciacin por cada unidad producida
Bd base depreciable = Cr vr (Cr es el costo de reposicin)
Vr valor de rescate al final del horizonte financiero del proyecto

Para calcular la depreciacin del activo (mquina o equipo) en una fecha


especfica (x) y se dispone del nmero de unidades producidas del mismo, (Ux),
bastar multiplicarlo por la Ratio de Depreciacin y se consigue depreciacin
acumulada (Da) del activo para esa fecha (x)
=
Seguidamente, se obtiene el Valor de activo a la fecha x:

= ( ) +
Este procedimiento considera la depreciacin acumulada mediante el mtodo
de la lnea recta en funcin de su produccin a una fecha especfica y la capacidad
de produccin total estimada para la mquina durante su vida til, as como el Costo
de Reposicin, y el Valor de Rescate al final del horizonte financiero estimado para
el proyecto.

No obstante lo anterior, este es un mtodo que puede (o pudo) funcionar de


manera adecuada en el entorno contable. Hoy por hoy, a sabiendas de que los
activos, especialmente las maquinarias y los equipos, no se deprecian linealmente
en funcin de la produccin, el Valor Razonable o de Mercado de los activos, con
poca probabilidad y muy remotamente obedecer a las unidades producidas durante
su vida transcurrida. Este motivo, es suficiente para que en muy poco tiempo con la
aplicacin de las NIC-NIIF, la aplicacin de este mtodo, sea cada vez menos
frecuente.
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9.5. EJEMPLO COMPARATIVO DE MTODOS DE DEPRECIACIN
9.5.1. LNEA RECTA VS KUENTZLE VS ROSS

Maquinaria o Equipo: Compresor M26 Marca KUBOTA

Ilustracin 2 Compresor M26

Tabla 2

9.5.2. COMPARACIN DE CLCULO CON CADA MTODO:


75

Se trata de una Mquina cuyo Costo de Reposicin es de 6.000 dlares, tiene


una vida til de 8 aos y un valor de salvamento o de rescate al final de su vida
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til de un 12% del valor de reposicin

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Costo de Reposicin: US $ 6,000
Valor Residual: 12%
Vida til: 8 aos
n: 1 a 8 aos
Nota: Libre de correctivos.
VALORES DE AVALO (VA n) EN
Ao Lnea Recta Kuentzle Ross Vida
(n) til
(T)
1 US $ 5,340 US $ 5,918 US $ 5,629 8
2 US $ 4,680 US $ 5,670 US $ 5,175 8
3 US $ 4,020 US $ 5,258 US $ 4,639 8
4 US $ 3,360 US $ 4,680 US $ 4,020 8
5 US $ 2,700 US $ 3,938 US $ 3,319 8
6 US $ 2,040 US $ 3,030 US $ 2,535 8
7 US $ 1,380 US $ 1,958 US $ 1,669 8
8 US $ 720 US $ 720 US $ 720 8
RESULTADOS Y COMPARACIN AL 4 AO DE VIDA CRONOLGICA
Lnea Recta (al 4 ao): VA n = [ ( ) /] US $ 3,360
Kuentzle (al 4 ao): VA n = [ ( ) (/))] US $ 4,680
Ross (al 4 ao): VA n = [ ( ) ((/) + (/) )/] US $ 4,020

De la comparacin de estos tres mtodos explicados, aplicables en mquinas


y equipos industriales, se entiende el porqu, una mayora importante de los peritos
y expertos en la valoracin de maquinarias y equipos CONSIDERAN SIEMPRE COMO EL
PROCEDIMIENTO MS RECOMENDABLE EL MTODO DE ROSS.

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10. COEFICIENTES DE AJUSTE AL VALOR CALCULADO
En la prctica existen otros factores que tambin influyen en el valor de un
equipo, adems de la prdida de valor por edad y uso.
10.1. CAUSAS INDIRECTAS DE LA DEPRECIACIN
Existen varios factores, o causas indirectas que aceleran o que retardan la
depreciacin de un Activo y con ello un aumento o disminucin de la vida til
esperada, entre ellos se puede citar:
10.1.1. LA CALIDAD DE MANTENIMIENTO EXISTENTE:

El tipo de mantenimiento, si es preventivo o correctivo, es de gran


importancia en la durabilidad de las maquinas.
10.1.2. PRESTIGIO DE LA MARCA - CALIDAD DE LA MAQUINA O EQUIPO (MERCADO):

La marca y modelo de renombre universal, es presencia o smbolo de calidad


y durabilidad, es la condicin bsica para diagnosticar la esperanza de vida til para
la unidad o grupo de mquinas.
10.1.3. PROPENSIN A LA OBSOLESCENCIA:

Se refiere a que las nuevas generaciones de equipos dejan obsoletos a los


anteriores y en muchos casos existen equipos que por su naturaleza son de rpida
devaluacin o cambio.
10.1.4. LA CALIDAD DEL PERSONAL QUE OPERA LOS EQUIPOS:

Es evidente que si es personal que opera las maquinas ha recibido


adiestramiento para el uso adecuado de los equipos, ser garanta de conservacin
adecuada o correcta.
10.1.5. TURNOS DE TRABAJO:

El nmero de turnos que trabaja una mquina, nos dar a conocer el tipo de
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trabajo que lleva un equipo o mquina.


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10.1.6. ESPACIO DE LA INDUSTRIA:

En Latinoamrica, en oposicin a lo que ocurre en Estados Unidos o Europa,


las substituciones de maquinarias o equipos tienen menos frecuencia, ya que la
competitividad es mayor, lo cual obliga a cambios ms frecuentes o rpidos.
10.1.7. FACTORES EXTERNOS:

Se refiere a polticas econmicas del gobierno, invasin de productos nuevos


que remplazan a los tradicionales, reactivacin de determinados procesos que
puedan originar el acortamiento o prolongacin de la vida til de los equipos aun
cuando pudieran estar en buenas condiciones de operatividad o produccin.
10.2. AJUSTE POR MANTENIMIENTO
Este coeficiente se determinara calificando, durante la inspeccin de las
mquinas y/o equipos, el mantenimiento que pueda apreciar el experto valuador a
travs de la informacin suministrada sobre los programas de mantenimiento
preventivo o correctivo.

Los smbolos y montos porcentuales se muestran en la tabla siguiente:


10.2.1. AJUSTE POR MANTENIMIENTO TPICO F1-MAN

ESTADO Factor de
SMBOLO
APARENTE Ajuste (%)
Excelente E 100
Bueno B 95
Regular R 85
Malo M 75
Deplorable D 65
Tabla 3 Factor de Ajuste Mantenimiento F1-MAN

10.2.2. AJUSTE POR MANTENIMIENTO PROPUESTA DE HLIO ROBERTO DCAIRES F2-MAN


78

Otra forma para la cuantificacin numrica se utiliza la tabla desarrollada por


el reconocido tasador brasileo, el Ing. Hlio Roberto DCaires, en su Manual de
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Avalos, en la cual establece la siguiente tabulacin:

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ESTADO Maquinas Maquinas
Particularidad
APARENTE Nuevas (%) Usadas (%)
Preventivo, con reemplazo
ptimo 100 95
de piezas originales
Excelente Preventivo, planes anuales 97 92
Preventivo, con reemplazo
Bueno 95 87
de piezas adaptadas
Poco preventivo y mximo
Regular 90 77
correctivo
Malo Poco mantenimiento 85 75
Deplorable Sin mantenimiento 80 70
Tabla 4 Factor de Ajuste Mantenimiento F2- MAN Ing. Hlio Roberto DCaires

10.3. AJUSTE POR MERCADO


10.3.1. FACTOR DE AJUSTE D1-MERC

El coeficiente o Factor de ajuste por mercado D1-Merc, proviene de la


apreciacin del experto que realiza el peritaje, con base en la consulta del mercado,
que le permita inferir la posibilidad de colocar los bienes objeto del avalo en ese
mercado.

Este coeficiente, est relacionado con la apetencia que se pueda tener de la


maquinaria, de la planta o del equipo en el mercado. Este factor de ajuste puede
aplicarse con los criterios que se presentan en la siguiente tabla:
FACTOR DE AJUSTE
Tipo de Mercado
D1-Merc. (%)
Excelente 100
Bueno 95
Ms que Regular 90
Regular 85
Menos que Regular 80
Malo 75
Muy Malo 70
79

Psimo 65
Tabla 5 Factor de Ajuste Mercado D1- Merc
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10.3.2. FACTOR DE AJUSTE D2-MERC

El Factor D2-Merc por mercado, representa el ajuste adicional que se debe


efectuar a las maquinarias, a la planta o a los equipos, producto de las consultas y
comparaciones que el experto realice en el mercado, con el objeto de adecuar los
valores obtenidos mediante la metodologa aplicada, a la realidad que est
establecida en el mercado de los Usados.

Se debe en todo caso considerar que no siempre los oferentes venden por el
precio ofrecido, pues en la negociacin siempre se mezclan, la Oferta, La demanda,
la Necesidad y la Apetencia, por lo cual es sumamente significativo realizar una
correccin de la oferta pblica, la cual se denomina tambin factor de correccin por
fuente y la cual puede variar entre un 3% y un 15%.

El Ingeniero Nstor Garca Lpez, propone mediante la siguiente Tabla, un


Factor de Correccin, que permite ponderar sta incidencia en el clculo del Valor
del bien tasado

A continuacin los criterios propuestos por el Ingeniero Garca Lpez y su


factor de ajuste:
FACTOR DE AJUSTE
Criterio para El Tipo de Mercado
D2-Merc (%)
Obtencin del Valor Mtodos Alternos Similar a la Oferta 100
Obtencin del Valor Mtodos Alternos 5% 10% 90
Obtencin del Valor Mtodos Alternos 11% 20% 80
Obtencin del Valor Mtodos Alternos 21% 30% 72
Obtencin del Valor Mtodos Alternos 31% 40% 67
Tabla 6 Factor de Ajuste Mercado D2- Merc Criterio Ing. Nstor Garca Lpez

En la construccin de la tabla anterior, el autor asume que existira


normalmente un promedio de error en la fuente del 7%.
80

10.4. AJUSTE POR TECNOLOGA


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Este factor se determinara considerando la obsolescencia de tipo tecnolgico


que pudieran tener los equipos.

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Al existir variaciones de modelos que optimicen los sistemas de produccin,
deber hacerse correccin que estime la diferencia en tecnologa que existe entre
los equipos actuales y aquella que cuentan los equipos que se valoran.

Esta obsolescencia se refiere a la causada por nuevos inventos, cambios


actuales en el diseo y procesos mejorados para la produccin.

Este ajuste podra aplicarse segn la siguiente tabulacin:

FACTOR DE AJUSTE
Tecnologa
D Tec (%)
La Misma Tecnologa 100
Algunos Cambios Sensibles 95
Cambios Importantes. Vigente en Prod. 90
Cambios de Tecnologa. Vigente en Prod. 85
Cambios de Tecnologa. No Vigente en Prod. 65
Tabla 7 Factor de Ajuste por Tecnologa D Tec

Para la aplicacin de este factor de ajuste por tecnologa, se requiere que el


experto que realiza el peritaje, disponga de informacin actualizada sobre el
progreso tecnolgico de los equipos tasados, sin que eso impida que el mismo haga
sus investigaciones para consultar a los distribuidores, proveedores y usuarios,
quienes son los versados sobre las potenciales variantes que pudieran existir en el
mercado.

Este criterio ser bsico para poder emitir un juicio tcnicamente valedero.

El factor de ajuste por tecnologa, es facultativo para su aplicacin del criterio,


y de la experiencia del perito que realiza la valoracin.
10.5. AJUSTE POR INFLACIN O REVALORIZACIN

De conformidad con lo establecido en el artculo 122 del Cdigo de


81

Comercio el capital social ser fijado de manera precisa, pero podr aumentarse
o disminuirse en virtud de la correspondiente reforma estatutaria aprobada y
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formalizada conforme a la ley. Ser ineficaz todo aumento de capital que se
haga con re - avalo de activos. (Resaltado fuera del texto)

Ahora bien, tal como lo ha manifestado la Superintendencia de Sociedades,


LA REVALORIZACIN DEL PATRIMONIO en los trminos del artculo 90 del Decreto
2649 de 1.993, REFLEJA EL EFECTO O IMPACTO QUE SOBRE EL PATRIMONIO ORIGINA LA
PRDIDA DEL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA, la cual arroja un saldo, que cuando
es positivo, slo puede distribuirse como utilidad cuando el ente empresarial se
liquida, o se capitalice su valor, de conformidad con las normas legales, de donde
es claro que no es posible una destinacin diferente como sera su distribucin a los
socios como una utilidad en plena vigencia de la compaa.

Acorde con las disposiciones citadas se tiene que se trata de un mecanismo


de carcter contable, a travs del cual se re expresa el valor del patrimonio que se
ve afectado por su exposicin a la inflacin, constituyendo una de la partidas que
componen ese concepto. (Resaltado fuera del texto)

De igual forma, la citada Superintendencia, ha precisado que segn lo


dispuesto sobre la revalorizacin del patrimonio en el artculo 90 del Decreto 2649
de 1993, que la cuenta aludida, tiene su origen por el reconocimiento del efecto de
la inflacin en los recursos que los socios han invertido en la compaa.

En economa la inflacin la podemos medir aplicando:


( )
=

Dnde:

=
=
82
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11. MTODO DE ROSS MODIFICADO

11.1. FUNDAMENTO TERICO


Muchos Tasadores estudiosos y autores de investigaciones en materia
valuatoria, han experimentado con probado xito, la aplicacin del Mtodo de
Clculo de ROSS. No obstante, algunos de ellos han ajustado su ecuacin, mediante
la aplicacin de un coeficiente multiplicador del resultado, que han llamado K. Este
coeficiente de ajuste K o porcentaje de valor ajustado, podra ser aplicado al
resultado de clculo obtenido por cualquiera de los mtodos.

La variacin, ha generado que el nombre del mtodo se haya popularizado


con el nombre de Mtodo de Ross Modificado, en el cual al valor obtenido por el
Mtodo de Ross, se le ajuste por el coeficiente K, que segn el autor de la
modificacin, puede estar representado por la combinacin de uno, dos o ms de
los factores de Ajuste que se han explicado en este texto, para corregir el valor
calculado, segn sea evidente una aceleracin o retardo de la depreciacin del
activo.
11.2. FRMULA MATEMTICA
En la prctica se obtiene: multiplicando el valor de avalo calculado por el
coeficiente de ajuste K, de esta forma la expresin para el valor de avalo queda:
= ( )
Dicho coeficiente estara estructurado por los ajustes provenientes de la
combinacin del factor de Mantenimiento D Man y del Factor por Mercado D Mer, de
manera que ahora el coeficiente de ajuste K quedara:
=
As el valor de avalo del equipo o maquinaria quedara expresado:
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= ( )
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12. MTODO DEL INGENIERO HLIO ROBERTO DCAIRES
Si bien el Mtodo de Ross Modificado, se ha usado en muchos pases desde
hace muchos aos, como se mencion antes, existen contribuciones interesantes en
el mundo de la tasacin por parte de sus profesionales ms emblemticos.
12.1. FUNDAMENTO TERICO
Uno de los mtodos de mayor utilidad para el tasador, cuando enfrenta el
problema de estimar el posible valor tcnico de mercado de un bien mueble (equipo-
maquinaria), es el del INGENIERO BRASILEO HLIO ROBERTO DCAIRES, el cual se
basa en la obtencin de un coeficiente de depreciacin, tomando en cuenta los
factores de mantenimiento y de trabajo, para ser aplicado al valor o costo de
reposicin, lo cual ajusta a la realidad el valor del bien en el mercado y
adicionalmente le incorpora las diferencias obvias que existen entre los equipos, que
aun coincidiendo en tipo, marca, y edad cronolgica por ejemplo, pueden arrojar
valores distintos, lo cual es muy ajustado a las circunstancias efectivas del bien, ya
que como se comprender, el valor de un aire acondicionado en un saln, no es el
mismo, que el de otro idntico, pero que est sometido al doble de uso, y cuyo
propietario no lo somete a mantenimiento peridico de sus partes.

Siendo los factores de inflacin y/o de cambio por fenmenos econmicos de


repercusin mundial, el costo actual de reposicin (nuevo) de un bien mueble es
fundamental para determinar el posible valor del bien a avaluar, y precisamente este
mtodo de depreciacin tcnica reconoce como punto de partida a dicho costo.

Para desarrollar este mtodo se admitir que existe una funcin de desgaste
(, ), la cual viene dada en funcin de las variables y .
Coeficiente de mantenimiento
Coeficiente de trabajo
E Edad Cronolgica del Equipo
84

Vu Vida til del Equipo


Vr Valor Residual
Cr Costo de Reposicin
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Van Valor de avalo para el instante n de tiempo transcurrido

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r Porcentaje de valor residual
Dn Depreciacin acumulada por el instante de tiempo.
t/T Funcin de Desgaste = (, ) x E/Vu
Dt Funcin de Deprecacin por Carga de Trabajo y Mantenimiento
Donde
12.1.1. CRITERIOS Y COEFICIENTES POR CARGA DE TRABAJO
Tipo de Trabajo Valor
Nulo 0
Leve (Suave) 5
Normal (Regular) 10
Pesado (Intenso) 15
Extremo (Rudo) 20
12.1.2. CRITERIOS Y COEFICIENTES POR TIPO DE MANTENIMIENTO
Tipo de Mantenimiento Valor
Inexistente 0
Tolerante 5
Normal 10
Riguroso 15
ptimo (Perfecto) 20
12.2. FRMULA PROPUESTA POR HLIO ROBERTO DCAIRES
Se admitir que existe una funcin de depreciacin (, ), la cual viene dada
en funcin de las variables: y .

Dicha funcin viene definida por la relacin:

(, ) = [ (, )() ]
Dnde:

Bd (,) = Base de Depreciacin para el momento n de la valoracin.

Resolviendo y aceptando condiciones tericas del mtodo se obtiene:

(, ) = [ (1 ) (,) + ]
85

VALOR (,) = Valor avalo en el instante n.


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Dnde:

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(,) =
(,)()
+
En base a unas condiciones, determinadas estadsticamente, que permiten
cuantificar las constantes A, B y C por lo tanto se puede decir:

to = instante inicial
Do= 1
t1 = instante cuando se considera comienza a depreciarse el equipo
Dt= d1 valor de la funcin Dt cuando el equipo tome una edad de t1 aos
T = Vida til del equipo
Dt= d2 valor de la funcin Dt cuando el equipo agot su vida til

Con estas convenciones se tiene:


[2 (1 1) () ] [1 (1 2) ()1 ] + [(1 2)] = 0
Resolviendo la ecuacin por el mtodo de Newton y bajo las convenciones
para los valores de t1, d1 y d2, los siguientes nmeros:

t1 = T/10
d1 = 0.90 (90%)
d2 = 0.10 (10%)

Se obtiene:

A = 1.347961431
B = 0.3479061431
C = 3.579760093

Por lo tanto:
.
(,) =
86

(,)() .
+ .
En las tablas D (, ) que se encuentran ms adelante (al final de ste
Pgina

captulo), se tienen tabulados los resultados de la funcin D (, ) para varios

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valores de t/T se encuentran los resultados de (, ), dentro del tipo de carga
de trabajo (0 a 20), y para cada uno de los valores posibles de (, ). Por motivos
de pragmatismo se trabaja de la siguiente manera:

Los valores de los coeficientes y del equipo o bien mueble, son definidos
por el valuador, al momento de la inspeccin ocular y al hacer la evaluacin del
funcionamiento del mismo de acuerdo al TIPO DE MANTENIMIENTO observado por
l (apoyado en los soportes de mantenimiento en caso de haberlos) y al TIPO DE
TRABAJO reportado y observado.

En oficina, queda determinar la (, ), la cual mediante consideraciones


terico-prcticas y anlisis numrico, el Ingeniero Hlio Roberto DCaires lleg
finalmente a la siguiente expresin para la funcin de desgaste (, ):

(, ) = . (...)
Luego:

= (, )

Donde:

E = Edad efectiva del Activo.


T = Vida til Esperada del Activo.

Con el valor de / , se ingresa el Valor en la Tabla D (, ) (ver el tem 12.3)

Obtenindose Dt

Sustituyendo el valor obtenido en la ecuacin:

(, ) = [( ) + ]
Obtenindose VALOR (,) = Valor de la Tasacin en el instante.
87

Dnde:

Vr =% de valor residual en decimales, oscila entre 0,00 < Vr < 0,15


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VR = Valor de reposicin o sustitucin del equipo.

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De acuerdo con la experiencia del Autor, en el manejo de muchsimos casos
de avalo de maquinarias y equipos, el mtodo de Hlio Roberto DCaires se puede
complementar con uno o dos de los coeficientes de ajuste. El del mercado D merc
1 (Tabla 5 Factor de Ajuste Mercado D1- Merc ) o D merc 2 (Tabla 6 Factor de
Ajuste Mercado D2- Merc Criterio Ing. Nstor Garca Lpez), y el de Tecnologa,
ya que este mtodo slo considera los factores de mantenimiento y de carga de
trabajo. As se logra que el resultado se ajuste a la realidad de mercado.
12.2.1. PARTICULARIDADES SOBRE EL MTODO DE HLIO ROBERTO DCAIRES

Valen solamente para equipos en uso, con estados de conservacin


entre bueno y regular;
No son recomendados para bienes a los que se hayan realizado
intervenciones de renovacin o modernizacin (overhaul);
No son recomendados para bienes expuestos a ambientes agresivos;
No son recomendables para situaciones en las que el bien se encuentre
en estado de conservacin/uso considerado malo o con
mantenimientos precarios. En estos casos debe ser considerada una
significativa reduccin de la relacin E/Vu y adoptados otros modelos
que presenten curvas que deprecien de forma ms acelerada.
12.2.2. PROPUESTA DE MODIFICACIN DEL MTODO DEL ING. HLIO DCAIRES

El Ingeniero Venezolano, Omar Rodrguez, sugiere una mejora en la


aplicacin del Mtodo del Ing. Hlio DCaires, efectuando al resultado obtenido para
el Valor del activo, un ajuste por concepto de la obsolescencia tecnolgica y/o
funcional que pudiera presentar el equipo o la maquinaria al momento de la tasacin.

Segn Rodrguez, este ajuste se debe PONDERAR con la depreciacin que


arroja la aplicacin del mtodo de DCaires. El ajuste por obsolescencia debe ser
asumido por el tasador de la maquinaria o Equipo que se valora, en funcin de la
88

nocin que l tiene sobre el tipo de bien tasado, y partiendo como premisa de
ponderacin, la estimacin del gasto que se requerira realizar a la maquinaria o
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equipo, para homologarlo a las condiciones vigentes en el mercado en cuanto a


Tecnologa y/o rendimientos de los mismos.

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12.3. TABLAS DE APOYO MTODO HLIO ROBERTO DCAIRES
12.3.1. FUNCIN DE MANTENIMIENTO Y DE TRABAJO

(, ) = . (...)

Coef Mantenimiento Coef Trabajo Funcion de Desgaste


(,)
Nulo 0 0.8531
5 1.1946
10 1.6729
0
15 2.3428
20 3.2808
Suave 0 0.6926
5 0.9454
10 1.2905
5
15 1.7616
20 2.4046
Regular 0 0.5623
5 0.7482
10 0.9955
10
15 1.3246
20 1.7625
Intenso 0 0.4565
5 0.5921
10 0.7680
15
15 0.9960
20 1.2918
Rudo 0 0.3707
5 0.4686
89

10 0.5924
20
15 0.7489
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20 0.9468

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12.3.2. TABLA DE FUNCIN D (, ) DE COEFICIENTE DE DESGASTE

t/T D(t) t/T D(t) t/T D(t) t/T D(t)


0.00 1.0000 0.34 0.61969 0.68 0.27126 1.02 0.09357
0.01 0.99068 0.35 0.60772 0.69 0.26359 1.03 0.09050
0.02 0.98120 0.36 0.59580 0.70 0.25608 1.04 0.08753
0.03 0.97157 0.37 0.58392 0.71 0.24874 1.05 0.08464
0.04 0.96178 0.38 0.57210 0.72 0.24156 1.06 0.08185
0.05 0.95184 0.39 0.56035 0.73 0.23454 1.07 0.07914
0.06 0.94175 0.40 0.54867 0.74 0.22769 1.08 0.07651
0.07 0.93152 0.41 0.53706 0.75 0.22099 1.09 0.07397
0.08 0.92115 0.42 0.52554 0.76 0.21446 1.10 0.07151
0.09 0.91064 0.43 0.51411 0.77 0.20808 1.11 0.06912
0.10 0.90000 0.44 0.50277 0.78 0.20186 1.12 0.06681
0.11 0.88923 0.45 0.49154 0.79 0.19579 1.13 0.06457
0.12 0.87834 0.46 0.48041 0.80 0.18988 1.14 0.06241
0.13 0.86732 0.47 0.46940 0.81 0.18411 1.15 0.06031
0.14 0.85620 0.48 0.45851 0.82 0.17850 1.16 0.05828
0.15 0.84496 0.49 0.44774 0.83 0.17302 1.17 0.05632
0.16 0.83362 0.50 0.43710 0.84 0.16770 1.18 0.05442
0.17 0.82219 0.51 0.42660 0.85 0.16251 1.19 0.05258
0.18 0.81067 0.52 0.41623 0.86 0.15746 1.20 0.05080
0.19 0.79906 0.53 0.40600 0.87 0.15255 1.21 0.04908
0.20 0.78737 0.54 0.39592 0.88 0.14778 1.22 0.04741
0.21 0.77562 0.55 0.38598 0.89 0.14313 1.23 0.04580
0.22 0.76380 0.56 0.37620 0.90 0.13862 1.24 0.04424
0.23 0.75192 0.57 0.36657 0.91 0.13423 1.25 0.04274
0.24 0.73999 0.58 0.35709 0.92 0.12996 1.26 0.04128
0.25 0.72803 0.59 0.34777 0.93 0.12582 1.27 0.03987
0.26 0.71602 0.60 0.33862 0.94 0.12179 1.28 0.03851
0.27 0.70400 0.61 0.32962 0.95 0.11789 1.29 0.03719
0.28 0.69195 0.62 0.32079 0.96 0.11409 1.30 0.03592
0.29 0.67989 0.63 0.31212 0.97 0.11041 1.31 0.03469
0.30 0.66783 0.64 0.30362 0.98 0.10683 1.32 0.03350
90

0.31 0.65577 0.65 0.29528 0.99 0.10337 1.33 0.03235


0.32 0.64372 0.66 0.28711 1.00 0.10000 1.34 0.03124
Pgina

0.33 0.63169 0.67 0.27910 1.01 0.09674 1.35 0.03017

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t/T D(t) t/T D(t) t/T D(t) t/T D(t)
1.36 0.02913 1.70 0.00876 2.04 0.00260 2.38 0.00077
1.37 0.02812 1.71 0.00845 2.05 0.00251 2.39 0.00075
1.38 0.02716 1.72 0.00816 2.06 0.00243 2.40 0.00072
1.39 0.02622 1.73 0.00787 2.07 0.00234 2.41 0.00069
1.40 0.02531 1.74 0.00760 2.08 0.00226 2.42 0.00067
1.41 0.02444 1.75 0.00733 2.09 0.00218 2.43 0.00065
1.42 0.02360 1.76 0.00707 2.10 0.00210 2.44 0.00062
1.43 0.02278 1.77 0.00683 2.11 0.00203 2.45 0.00060
1.44 0.02199 1.78 0.00659 2.12 0.00196 2.46 0.00058
1.45 0.02123 1.79 0.00636 2.13 0.00189 2.47 0.00056
1.46 0.02050 1.80 0.00613 2.14 0.00182 2.48 0.00054
1.47 0.01979 1.81 0.00592 2.15 0.00176 2.49 0.00052
1.48 0.01910 1.82 0.00571 2.16 0.00170 2.50 0.00050
1.49 0.01844 1.83 0.00551 2.17 0.00164 2.51 0.00049
1.50 0.01780 1.84 0.00532 2.18 0.00158 2.52 0.00047
1.51 0.01718 1.85 0.00513 2.19 0.00152 2.53 0.00045
1.52 0.01658 1.86 0.00495 2.20 0.00147 2.54 0.00044
1.53 0.01601 1.87 0.00478 2.21 0.00142 2.55 0.00042
1.54 0.01545 1.88 0.00461 2.22 0.00137 2.56 0.00041
1.55 0.01491 1.89 0.00445 2.23 0.00132 2.57 0.00039
1.56 0.01439 1.90 0.00429 2.24 0.00127 2.58 0.00038
1.57 0.01389 1.91 0.00414 2.25 0.00123 2.59 0.00036
1.58 0.01341 1.92 0.00400 2.26 0.00119 2.60 0.00035
1.59 0.01294 1.93 0.00386 2.27 0.00114 2.61 0.00034
1.60 0.01249 1.94 0.00372 2.28 0.00110 2.62 0.00033
1.61 0.01206 1.95 0.00359 2.29 0.00107 2.63 0.00032
1.62 0.01164 1.96 0.00347 2.30 0.00103 2.64 0.00030
1.63 0.01123 1.97 0.00334 2.31 0.00099 2.65 0.00029
1.64 0.01084 1.98 0.00323 2.32 0.00096 2.66 0.00028
1.65 0.01046 1.99 0.00311 2.33 0.00092 2.67 0.00027
1.66 0.01010 2.00 0.00300 2.34 0.00089 2.68 0.00026
91

1.67 0.00974 2.01 0.00290 2.35 0.00086 2.69 0.00025


1.68 0.00940 2.02 0.00280 2.36 0.00083 2.70 0.00025
Pgina

1.69 0.00907 2.03 0.00270 2.37 0.00080 2.71 0.00024

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12.4. EJEMPLO DE APLICACIN DEL MTODO DE HLIO DCAIRES
A continuacin, se presenta detalladamente un ejemplo que permite observar
la aplicacin del Mtodo Desarrollado por el Ing. Brasileo Hlio DCaires

Lo notable de ste mtodo es la depreciacin, la cual est basada en una


funcin de desgaste, determinada oportunamente por va estadstica y que viene a
representar un acelerador o un freno a la tasa depreciacin originada directamente
(Edad/Vida til).

En este mtodo es manifiesta y muy significativa la evaluacin del tasador al


realizar la inspeccin tcnica y ocular.
VR= Valor de Reposicin o Sustitucin $ 70,000,000.00
Vr = Valor de rescate, estimado en % 7% o 0.07
E =Edad, aos 11
Vu =Vida til, aos 25
E/Vu= 0.44
Apreciacin pericial:
Coeficiente de Mantenimiento Tolerable =5
Coeficiente de Trabajo Leve =5
Tasacin:

Aplicacin de la Tabla "Funcin Coeficiente de Desgate"


Para Mantenimiento Tolerable 5 Coeficiente de Desgaste (m, t) 0.9454
Para Trabajo Leve 5
(/) = 0.9454 (0.44) = .
Redondeado a dos cifras 0.42

Con el valor de 0.42 se va a la Tabla de Funcin de Depreciacin de DCaires,


92

obteniendo D (t):

Segn Tablas 0.52554


Pgina

Segn Frmula 0.52516

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De esta manera, el valor del equipo corresponde a:

Por tablas:

= [( , ) . + , ] . . = $ , ,

Por frmula:

= [( , ) . + , ] . . = $ , ,

Valor que se puede redondear a $ 39,100,000

93
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13. MTODO DE MARSTON Y AGG
La ecuacin propuesta por Anson Marston, Thomas Radford Agg, Jean C.
Hempstead y Robley Winfrey, en su libro Ingeniera de Valoracin y
Depreciacin2, permite calcular el valor de un activo, a una determinada fecha,
considerando su antigedad, las condiciones actuales de uso y el perodo de retorno
de los flujos que genera el bien:
( + ) ( + )
= {( ) [ ] + }
( + )
VA Valor del activo a la fecha del avalo.
VR Valor de Reposicin o Sustitucin.
Vr Valor de Rescate o Salvamento (entre el 5% y el 20%)
VU Vida til del Activo.
e Edad.
i Tasa de Inters de Recuperacin. (Costo de oportunidad, Ej.: 12%)
13.1. EJEMPLO:
Una Maquinaria fue adquirida en el ao 2008, por US $ 50,000.00, y tiene una Vida
til de 15 Aos, su Valor de Reposicin o Sustitucin es de US $ 115,000.00 y se estima
un valor de salvamento al final de la vida til de la maquinaria de un 10% y una tasa de
retorno de la inversin del 12%.
VA ?
VR 115.000,00
e 7 aos
VU 15 aos
Vr (10%) 0,10
i (12%) 0,12
(1 + 0.12)15 (1 + 0.12)7
= 115.000 {(1 0.1) [ ] + 0.1}
94

[(1 + 0.12)15 1]
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2
McGraw-Hill; 2da edicin (1953)

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(1.12)15 (1.12)7
= 115.000 {(0.9) [ ] + 0.1}
[(1.12)15 1]

(5.47357) (2.211068)
= 115.000 {(0.9) [ ] + 0.1}
5.47357 1
(3,26289)
= 115.000 {(0.9) [ ] + 0.1}
4.47357

= 115.000 {(0.9) [ 0.72937] + 0.1}

= 115.000 { 0.646433 + 0.1}

= 115.000 { 0.756433}

= 86.989,79

Luego por este mtodo el Valor del activo, es US $ 87.000 aproximadamente.

95
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14. VERSIN VENEZOLANA DEL ROSS MODIFICADO
Mtodo de ROSS Modificado, dispone de una propuesta de los ingenieros
Venezolanos, Pardo y Pulido3. En este mtodo se asume el ajuste con un coeficiente
K del Mtodo de ROSS, para adecuarlo a la realidad del mercado, pues hoy da
resulta obvio que la depreciacin no solo resulta por las incidencias de la Edad y de
la Vida til, sino que adems influyen de manera importante El estado de
Conservacin y Mantenimiento, la Obsolescencia tecnolgica y econmica, y la
deseabilidad en el Mercado.
14.1. FRMULA
Por lo anterior, el mtodo de ROSS Modificado en trminos generales viene
dado por la expresin matemtica siguiente:

= ( )

Donde:
2
[ + ( ) ]

= (1 )
2
[ ]
VA Valor del Activo a la fecha del avalo
DA Depreciacin Acumulada
VR Valor de Reposicin o Sustitucin
Vr Valor de rescate
K K1 * K2 * K3
o K1 Depreciacin por conservacin y mantenimiento.
o K2 Depreciacin por apetencia del mercado.
o K3 Depreciacin por obsolescencia tecnolgica.
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3
Programa de Formacin de Tasadores (Venezuela); Manual del Mdulo: Valuacin de Maquinas, Equipos, Instalaciones
Industriales y Vehculos; Juan Vicente Bolvar; Ao 2007

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14.1.1. DEPRECIACIN POR MANTENIMIENTO

Este factor califica las condiciones de funcionamiento y mantenimiento a que


son sometidas las mquinas o equipos, se determina como resultado de la
inspeccin ocular y la informacin suministrada por el propietario, el ingeniero de
planta, operario, etc. La informacin puede obtenerse de los cronogramas de
mantenimiento correctivo o preventivo que poseen las empresas. Tambin es
importante detallar el entorno donde funcionan las mquinas, a fin de detectar los
agentes climticos y ambientales desfavorables e inevitables, tales como: exceso
de temperatura, agentes qumicos corrosivos, polvo, humedad, etc.
Condicin Mantenimiento K1 (%)
Excelente 100
Bueno 95
Regular 85
Malo 75
Psimo 65
Tabla 8 Criterios del Ross Modificado Versin Venezolana: Pardo Pulido K1 (Coef. Mantenimiento)

14.1.2. DEPRECIACIN POR MERCADO

El factor representa la facilidad o dificultad de ubicar las mquinas o equipos


en el mercado. Este factor est vinculado con la utilidad, deseabilidad, escasez,
marca y modelo del bien a avaluar. Las dificultades de ubicacin se deben a: Marca
no reconocida, modelo descontinuado o poca existencia en el pas de fbrica que
las utilizan.
Tipo de Mercado K2 (%)
Excelente 100
Bueno 95
Moderado 90
Regular 85
Escaso 80
Malo 75
Muy malo 70
97

Psimo 65
Tabla 9 Criterios del Ross Modificado Versin Venezolana: Pardo Pulido K2 (Coef. Mercado)
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14.1.3. DEPRECIACIN POR OBSOLESCENCIA TECNOLGICA

El factor se determina en base a la obsolescencia de tipo tecnolgica que


experimentan las mquinas y equipos, cuando en el mercado existen otros modelos
que optimizan los sistemas de produccin, es decir, realizan el mismo trabajo pero
con ms eficiencia, incluyen perfeccionamientos tcnicos que la hacen ms
econmica en su operacin y mantenimiento, El Tasador debe comparar
detenidamente la diferencia tecnolgica que existe entre los equipos que se valoran
y los que existen en el mercado.
Vida Consumida K3 (%)
Igual tecnologa 100
Algunos cambios sensibles 95
Cambios importantes pero vigentes 90
Cambio de tecnologa pero vigentes 85
Cambios de tecnologa pero no vigentes 65
Tabla 10 Criterios del Ross Modificado Versin Venezolana: Pardo Pulido K3 (Coef. Obsolescencia Tecnolgica)

EJEMPLO:
Una Maquinaria fue adquirida en el ao 2008, por US $ 50,000.00, y tiene una Vida
til de 15 Aos, su Valor de Reposicin o Sustitucin es de US $ 115,000.00 y se estima
un valor de salvamento al final de la vida til de la maquinaria de un 10%.

VA ?
VR 115.000,00
e 7 aos
VU 15 aos
Vr 10%

Una vez efectuada la inspeccin ocular y tcnica de la maquinaria, el tasador


obtiene que: La Condicin del mantenimiento es Buena; La condicin del Mercado para
la apetencia de una maquinaria similar a la tasada en la fecha del avalo, es Moderada;
98

En cuanto a la variacin en la tecnologa de la maquinaria analizada, es inexistente, es


decir la maquinaria tiene Idntica tecnologa a las que en la actualidad se ofertan en
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el mercado.

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Luego, aplicando el ROSS Modificado Versin Venezolana, se tiene:

K1 95% (Tabla 8)
K2 90% (Tabla 9)
K3 100% (Tabla 10)
7 7 2
[ + ( ) ]
15 15
= (1 0.10) [ ] 115.000
2

[0.46667 + (0.46667)2 ]
= (0.90) [ ] 115.000
2

[0.46667 + 0.21778 ]
= (0.9) [ ] 115.000
2

= (0.9 0.34223) 115.000


= 0.308007 115.000
= 35,420.81
= 1 2 3

= 0.95 0.90 1.0

= 0.85

= ( )

= (115.000 35,420.81) 0.85

= (79,579.19) 0.85

= 67,642.32

Luego por este mtodo el Valor del activo, es US $ 67.640 aproximadamente


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15. MTODO MEXICANO
Este mtodo adquiere importancia para su aplicacin en los pases de
economa en inflacin mayor de dos dgitos, por la influencia en la prdida de valor
del activo, debido a la edad, el mantenimiento y la obsolescencia, que incidir en la
aceleracin o el retardo de la depreciacin y afectar al Costo de Reposicin o
Sustitucin.
15.1. FUNDAMENTO TERICO
El mtodo de la Sociedad Mexicana de Ingeniera Econmica, o Mtodo
Mexicano, se basa en la obtencin de un valor actual VA, al cual se le aplicara
una depreciacin determinada por los factores edad, conservacin y obsolescencia.

Este mtodo considera una prdida ponderada del valor, de tres de las
variables siguientes: Edad, Obsolescencia y Conservacin.
15.2. FRMULA
Para la aplicacin de este mtodo se aceptar el aporte o peso por efecto de
los factores: edad, conservacin y obsolescencia, de la siguiente manera:

= [ ( + + )]

Depreciacin

De manera que:

= ( )
Donde:
100

VA Valor del Activo a la fecha del avalo


VR Valor de Reposicin o Sustitucin
E Edad o vida consumida en trminos de produccin del bien, es decir
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la edad efectiva del mismo.

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VU Vida til estimada que tendr el bien en trminos econmicos y de
produccin, bajo condiciones de operacin Normal.
A,B,C Ponderacin en Peso o aporte que tiene cada factor, asignado en
forma decimal, la ponderacin de estos tres factores para la
integracin del porcentaje de depreciacin es:

A Ponderacin por efecto de la edad. 40%


B Ponderacin por efecto de la conservacin 40%
C Ponderacin por efecto de la obsolescencia 20%
Tabla 11 Ponderacin por Edad, Conservacin y Obsolescencia - Criterio Mexicano

El factor FC o Factor de Conservacin o apariencia fsica, lo determinar


el valuador en la inspeccin fsica al equipo de acuerdo con el siguiente criterio:
Conservacin
CONDICIN DEL EQUIPO
PONDERACIN
Nuevo 0.05
Muy Nuevo 0.15
Bueno 0.35
Regular 0.55
Malo 0.90
Tabla 12 Factor de Conservacin o Apariencia Criterio Mexicano

El factor FO o Factor de Obsolescencia, se har en funcin de las


innovaciones o modificaciones en nuevos diseos y capacidades de los equipos. La
ponderacin se har de acuerdo con el siguiente criterio:
Obsolescencia
VIDA CONSUMIDA
PONDERACIN
1 a 6 aos 0.15
7 a 12 aos 0.30
13 a 18 aos 0.45
101

19 a 24 aos 0.60
25 a 30 aos 0.75
Tabla 13 Factor de Obsolescencia - Criterio Mexicano
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16. TASACIN DE MQUINAS INDUSTRIALES EN OPERACIN
El TEXTO que se transcribe a continuacin ha sido tomado en su totalidad por
el autor (salvo pequeas variaciones), de un artculo que aparece publicado en la
Revista + Valor de Octubre de 2015 del RNA, cuya autora es del tasador
venezolano, Ing. MSc. Hugo Guerra.

Las instalaciones, maquinas, maquinarias y equipos son bienes industriales


producto del ser humano para ayudarse a producir bienes y servicios requeridos
para su confort y prosperidad, en atencin a criterios de utilidad, econmica y
espiritual. Esos activos pueden estar en alguna etapa de su vida til: Planeamiento;
diseo; manufactura; terminados listos para su venta o uso en sitio de entrega, o
en sitio de operaciones pero an no habilitados para su uso; instalados para usarse;
o, desincorporados por inadecuados para los fines previstos. En cualquiera de los
casos, la debida valoracin peridica de esos bienes, as como las estimaciones
actualizadas de sus posibles depreciaciones y vidas econmicas remanentes, son
indispensables, por una parte, por exigencias normativas tal como se pauta en la
Norma Internacional de Contabilidad 16 (NIC 16: Propiedades, Planta y Equipos); y,
ms all, por cuanto coadyuvan a la gestin ms productiva de ellos y, con ello, al
desarrollo sustentable de la sociedad. Por eso, la plena justificacin socioeconmica
y tcnica de perfeccionar los mtodos que faciliten esas valoraciones.

En este texto se trata el tema en la Tasacin de Mquinas industriales


en operacin continua. Es decir, de mquinas instaladas y empleadas para la
102

produccin en una organizacin en marcha.


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16.1. JUSTIFICACIN
El inters en la valoracin de mquinas comienza a tomar auge a finales del
siglo XIX con motivo del desarrollo industrial en Europa. Sin embargo, no es sino
hasta avanzado el siglo XX cuando empresas, catedrticos, profesionales y
practicantes toman mayor inters en la materia.

En este sentido, son de apuntar las prcticas notorias de empresas tales como
la Bristish Petroleum Company, Exxon Mobil, Royal Dutch, Shell Group, Toyota Motor
Corporation, France Telecom, Deutsche Telekom, A.G., IBM, FIAT SPA, Telefnica,
S.A., Mitsubishi Corporation y Roche Group.

Pero, las valuaciones de instalaciones, maquinas, maquinarias y equipos, no


solo son necesarias para grandes empresas en economas avanzadas. Tambin,
tienen importancia en las pequeas y medianas organizaciones, bien en economas
de punta, bien en economas emergentes.

El tema, sin embargo, no es tratado en encuentros profesionales nacionales


e internacionales con tanto nfasis como se ha hecho y se hace con la valuacin
inmobiliaria y, en el ltimo quinquenio, con la valuacin ambiental.

Son mltiples las razones que motivan las valoraciones de mquinas


industriales en operacin. Entre ellas:

Registros y actualizaciones contables de activos


Anlisis de los impactos de las variaciones de valor de los activos fijos en
las ganancias y prdidas
103

Estudios tcnicos-econmicos de sustitucin (reproduccin o reemplazo,


segn el caso) y retiro de activos
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Evaluacin de la productividad generada por el uso de las mquinas

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Operaciones crediticias
Aseguramiento de bienes
Liquidacin de activos
Anlisis de arrendamientos versus adquisiciones
Optimizacin operativa
Manutencin razonada econmicamente
Anlisis, evaluacin y polticas de costos y precios de bienes y servicios en
la procesos de manufactura
Estudios de productividad, eficiencia y efectividad industrial
Fusiones y desagregacin de empresas
Evaluaciones de las posibles vidas econmicas tiles y valores remanentes
de los activos en operacin y consiguientes criterios de depreciacin, con
miras a la optimizacin en el uso y costeo de los bienes de capital.

Para la valuacin convencional de mquinas en operacin los enfoques


bsicos (ingresos o rentas o beneficios, costo y comparacin de precios), presentan
limitaciones importantes por varias razones. Por una parte, por la cantidad de
supuestos requeridos con consiguientes resultados altamente variables, los cuales
tienden a poner en tela de juicio las verosimilitudes razonables de los estimados. Por
otro lado, por exigir de datos e informaciones no siempre fciles de procurar con
prontitud y economa. Y, no menos relevante, por requerir de profesionales
altamente calificados y especializados, con los altos costos de los servicios de
tasacin los cuales, aunque justificados, pueden ser inaccesibles para muchos
104

interesados.

En un sentido esencialmente econmico la valuacin de los activos


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industriales en operacin, debe abordarse desde la perspectiva del enfoque de la

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renta o de los ingresos o beneficios. Es decir tomando como base de valor el
denominado Valor en Operacin, por cuanto es de entender que un activo para la
produccin tiene sentido de existir en la medida que genere un beneficio neto
apropiado, durante su vida econmica til. La aplicacin de dicho enfoque, sin
embargo, no es una panacea toda vez que su correcta aplicacin conlleva supuestos
llenos de incertidumbres; por ende, con resultados difciles de sustentar con
suficiente objetividad y verosimilitud y, en el mejor de los casos, arrojando valores
probables segn escenarios econmicos hipotticos.

No debe perderse de vista que una valuacin es un estimado y no un hecho


real. De ac la necesaria convalidacin del dictamen valorativo que, profesional y
ticamente, debe razonar quien haga la valuacin, lo cual no es tarea fcil, breve,
certera y econmica.

A manera ilustrativa baste apuntar que la debida aplicacin del enfoque de la


renta exige suponer flujos de ingresos y costos a niveles de precios reales durante
un lapso futuro razonado, los cuales, lgicamente, estaran sujetos a formulacin y
concrecin de planes de negocios, anlisis de mercados viables y programas de
operacin y mantenimiento a ser continuados y/o mejorados y/o implantados. Como
si fuera poco, tambin seran necesarias estimaciones sobre vidas econmicas
remanentes probables de los activos productivos y sus valores residuales posibles al
final de esas vidas tiles; o, en todo caso, al final del horizonte considerado para el
anlisis. No menos importante, la aplicacin del enfoque exige la formulacin y
pronstico de tasas reales de actualizacin y posibles tasas de inflacin, para poder
105

estimar el valor presente de los beneficios netos esperados. Mayores complicaciones


surgen cuando las maquinas objeto de valuacin son parte de lneas de produccin,
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habida cuenta que sus valores dependeran de sus contribuciones agregadas a la
utilidad del negocio.

Por otra parte, cualquiera que fuere el valor actual de la mquina estimado
por el enfoque del ingreso, habra que convalidarlo mediante un criterio alterno. Por
ejemplo, mediante el enfoque del costo o el enfoque de comparacin de los precios.
Sin embargo las aplicaciones de estos enfoques tambin presentan dificultades
importantes y no fciles de superar con economicidad y verosimilitud.

Entre las dificultades que presenta el enfoque del costo indispensables de


solventar son de mencionar: a) Decidir -y, consecuentemente, cuantificar- el costo
de sustitucin relevante a utilizar; vg., el de reproduccin o el de reemplazo de las
mquinas, incluyendo los costos imputables a fin de habilitarlas para su uso; es
decir, los costos de habilitacin asociados, causados por la empresarialidad, procura,
ingeniera, administracin, financiacin, instalaciones, servicios, entrenamiento,
puesta en marcha, virtuosidad y tributos imputables, necesarios de incurrir para
tener las mquinas en condiciones aptas para las operaciones; y, b) Evaluar los
ajustes a dichos costos por prdidas de valor por razones fsicas, tecnolgicas y
funcionales, as como por los efectos valorativos de externalidades relevantes.

Es importante resaltar que de aplicar el enfoque del costo para valuar


mquinas industriales en operacin las dificultades de la valuacin no concluyen
aun resolviendo razonablemente el tema de los costos de sustitucin y
correspondientes costos asociados, asuntos importantes de solventar tambin al
aplicar el enfoque de la renta a fin de convalidar resultados estimados y, por tanto,
106

formular los dictmenes valorativos razonados.

La valuacin por costos tambin exige, como antes se apunt, la estimacin


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apropiada de los ajustes por depreciaciones y externalidades. En la prctica

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valuatoria resulta comn encontrar que tales ajustes se tratan con criterios poco
convincentes econmicamente, aunque ms o menos atractivos -e, incluso,
impresionantes en algunos casos- por su formulacin matemtica. Ello, por estar
basados en criterios en los cuales priva una dosis importante de subjetividad, con
una consiguiente variedad de resultados posibles; y, adicionalmente, por no tratar
los ajustes integralmente como conjunto, sino, en el mejor de los casos, como
componentes aislados para simplemente agregarlos y estimar un ajuste total, sin
que medie una convalidacin razonablemente verosmil del mismo. Prueba de este
planteamiento se observa cuando los ajustes se concretan solo a la depreciacin
fsica, haciendo abstraccin de daos incurables no visibles y de la posible
obsolescencia funcional insalvable y de las externalidades imperantes para la fecha
de la valuacin. Y, an en el caso de la estimacin de prdidas de valor por razones
fsicas, en el uso de modelos esencialmente matemticos, si acaso con algunas
acotaciones segn se pudiere apreciar por inspeccin ocular de los bienes objeto de
valuacin, cuyas aplicaciones y resultados dependen del juicio del valuador.

A manera enunciativa referencial son de citar algunos mtodos de


depreciacin aplicados en la prctica habitual de la valuacin, todos con la
denominacin de Mtodo tal o cual segn su fundamento o autor; a saber: de la
lnea recta; porcentual; de la suma de los dgitos; de Matheson; de Kuentzle; lineal-
parablico (de Ross); de Hlio Roberto De Caires (Brasil); de Caires Modificado
propuesto por el Ing. Omar Rodrguez (Venezuela); de JANS, propuesto por el Arq.
Juan ngel Nez S. (Paraguay); HJGuerra convencional, de la autora de quien
107

suscribe esta ponencia; de unidades de produccin; de observacin analtica directa;


de fondos de amortizacin; de prdidas de renta; de comparacin de precios; de
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capitalizaciones de valor.

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Para efectos contables financieros los mtodos comunes son los especificados
en el apartado 61 de la NIC 16: Mtodo lineal, mtodo de depreciacin decreciente
y mtodo de las unidades de produccin. De la misma manera para esos mismos
fines y, naturalmente, para el debido registro de los valores de los activos fijos, en
dicha Norma, en los apartados 50 y 51, se pauta distribuir sus importes depreciables
a lo largo de sus vidas tiles, as como la necesidad de revisar sus valores residuales
y vidas tiles al trmino de cada periodo anual, como mnimo.

Para ilustrar las debilidades de los criterios considrese un ejemplo


relativamente sencillo, en el cual se aplican tres de los mtodos ms comunes: el
lineal, el decreciente y el de las unidades de produccin.

En todos ellos se parte de suponer una vida econmica, una edad econmica
transcurrida, un valor residual y el clculo de una depreciacin peridica como
variable dependiente. Basta con variar la magnitud supuesta de una cualquiera de
las tres primeras variables para que la depreciacin calculada presente variaciones
significativas.

Por ejemplo, un valuador A puede suponer que la vida econmica esperada


de una mquina instalada pudiere ser de 10 aos, durante los cuales podra producir
10.000 unidades; mientras que otro (Valuador B) la pudiere plantear en 12 aos, a
lo largo de los cuales producira 12.000 unidades. Manteniendo el resto de las
variables constantes (Valor de Sustitucin VS y Valor Residual Vr), las depreciaciones
calculadas seran:
108

16.1.1. ANLISIS DEL MTODO LINEAL (CASO A VS. CASO B):


Caso A vs. Caso B
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( ) ( )

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Es decir, el primer valuador supondra una depreciacin anual 20% mayor
(12 10); y, por tanto un valor neto de avalo mucho menor al supuesto por el
segundo valuador.

16.1.2. ANLISIS DEL MTODO DECRECIENTE:


En el Caso A la depreciacin anual sera del 10% del valor depreciable

( )
= . % ( )

En el Caso B sera solo del 8,33%.

( )
= . % ( )

16.1.3. ANLISIS DEL MTODO DE LAS UNIDADES DE PRODUCCIN
Suponiendo que el avalo se realiza cuando la mquina ya ha producido
3.000 unidades:

En el Caso A la depreciacin acumulada sera del 30%

( ) .
= % ( )
.
En el Caso B sera solo del 25%.

( ) .
= % ( )
.
Por otra parte, en los mtodos convencionales se trata la depreciacin como
109

consecuencia de los valores asumidos para alimentar las frmulas segn las cuales
ha de calcularse. Pero, en contrario, resulta ms lgico suponer que la vida
econmica til, la vida remanente y, por tanto, el valor residual que pudieren
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caracterizar a un activo fijo seran ms bien efectos y no causas de la depreciacin
que pudiere ocurrir a lo largo del tiempo en uso.

En cuanto al enfoque de comparacin de los precios su aplicacin conlleva


an ms restricciones por cuanto es poco viable conocer con razonable exactitud
cules pueden ser, los precios comparativos pertinentes de mquinas industriales en
operacin, donde estn y como estn, tomando como referentes, bienes instalados
y supuestamente en uso en diferentes organizaciones en funcionamiento en el
mbito econmico de inters. Simplemente el mercado no es transparente; por el
contrario, es oscuro, si acaso, opaco.

16.2. FUNDAMENTO TERICO - MTODO HJ GUERRA


16.2.1. VALORACIN POR EFICIENCIAS GENERALES COHERENTES
Una propuesta de solucin valuatoria, es la sustentada en las eficiencias
generales coherentes de las mquinas industriales en operacin.

Para superar las restricciones de los enfoques tradicionales y mediante un


procedimiento relativamente sencillo y suficientemente eficaz y econmico, se
propone el perfeccionamiento de la valoracin dineraria de mquinas industriales en
operacin con base en la aplicacin del indicador conocido internacionalmente por
sus siglas en ingls OEE (Overall Equipment Effectiveness); o sea, de una seal
razonablemente objetiva, fundada en hechos, til para evaluar la eficiencia
general de los equipos mediante mediciones de la disponibilidad, eficiencia y
calidad de la produccin.
110

Se estima que el concepto fue desarrollado por la empresa Toyota en los aos
80 del siglo pasado y, en el trascurrir del tiempo, se ha convertido en un estndar
internacional reconocido por las principales industrias a nivel mundial; pero,
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tambin, prcticamente til para pequeas y medianas empresas en cualquier
economa.

La propuesta se denomina Mtodo HJGuerra, diseado con fundamento en


el estudio de la literatura atinente al diseo y aplicaciones del concepto OEE, en
atencin a las pautas y definiciones formuladas en las Normas Internacionales de
Valuacin, armonizadas con las Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Dicho mtodo se desarrolla mediante valuaciones profesionales practicadas y en
proceso por el Ingeniero Guerra, en algunas lneas de produccin en industrias
venezolanas de los sectores metalmecnico (procesos de trefilado) y del plstico
(fabricacin de tapas de plstico para distintos tipos de envases), realizadas durante
algunos aos.

La propuesta parte de la premisa que un activo productivo vale tanto y


tiene tanta vida econmica til remanente segn su eficiencia operativa.
Metodolgicamente se desarrolla mediante una investigacin de ndole descriptiva y
de carcter deductivo, instrumentndose segn el protocolo normativo formal que
debe seguirse en las valuaciones profesionales, pautado en las Normas
Internacionales de Valuacin. Como fuentes de informacin para su diseo se han
tomado los registros de produccin de las empresas en las cuales se vienen
realizando los avalos pertinentes, comparando los resultados con estimaciones
segn criterios convencionales de valuacin.

En razn de la premisa formulada se considera que, para la fecha de avalo,


el valor de uso actual lgico y de la posible vida econmica remanente que pudieren
111

caracterizar una mquina instalada para la produccin, puede estimarse con


suficiente razonabilidad segn la siguiente frmula:
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16.2.2. ECUACIN 1 VALOR EN OPERACIN DE MAQ/EQ. (VOME)

V () = ()

=
16.2.3. ECUACIN 2 OVERALL EQUIPMENT EFFECTIVENESS (OEE)

El Clculo de la Efectividad Global del Equipo (Overall Equipment


Effectiveness) proviene de la siguiente ecuacin:
= 2.1
Siendo,

= =


= =


= =

Es decir:

= = 2.2

Pero, aunque matemticamente se obtiene el mismo resultado, con la ltima


frmula (Ecuacin 2.2) se opacan las incidencias de la disponibilidad, el
rendimiento y la calidad, en la mayor o menor efectividad de los equipos.

Pero, al conocer esas incidencias se facilita la priorizacin de la atencin para


monitorear, mantener y mejorar la efectividad en el uso de las mquinas y, por ende,
su valor en el tiempo.
112

16.2.4. ECUACIN 3 COEFICIENTE GENERAL COHERENTE H

h es el coeficiente de Eficiencia General Coherente de las mquinas y/o


equipos y viene dado por la ecuacin:
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=

16.2.5. ECUACIN 4 VIDA TIL REMANENTE (VUR):

El Coeficiente General Coherente h, tambin, permite evaluar la Vida til


Remanente (VUR) de las Maquinarias y Equipos, a partir de la fecha de avalo
mediante la siguiente expresin:

() =
1


= =
1

16.2.6. ECUACIN 5 OEE IDEAL:
El OEE ideal de acuerdo a estndares de calidad internacionalmente aceptados
debe tener una magnitud no menor de 0.8485, como resultado del producto de la
ecuacin siguiente:

Disponibilidad por Diseo 0.90


Rendimiento Esperado 0.95
Calidad Deseable 0.99
= 0.90 0.95 0.99 = 0.8465
16.2.7. ECUACIN 6 OEE REAL:
El OEE real es el que resulte de medir las magnitudes que en promedio, han
tenido las variables, disponibilidad, rendimiento y calidad, en la operacin de
la mquina objeto de valuacin durante el periodo de anlisis.

Este perodo debe corresponderse a un tiempo no inferior a los


113

ltimos doce (12) meses de produccin, previos a la fecha de la valuacin.

Debe observarse que la medicin del OEE se basa en hechos objetivos,


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real

disminuyndose al mximo las subjetividades que caracterizan los mtodos

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convencionales para estimar el valor de avalo actual a la fecha que interesa (valor
neto del activo), as como la depreciacin y la vida econmica remanente del activo
objeto de valuacin.

16.3. EJEMPLO DE APLICACIN


Suponga que un perito est valorando una Maquinaria en Operacin y estos
son los datos que ha logrado de su inspeccin ocular a la Planta Industrial.
TIEMPO DISPONIBLE POR EL PERIODO
Consiste en el nmero de horas totales que tiene un ao de 365 das

365 24 = 8.760

= 8.760 /
TIEMPO DE PARADA PLANIFICADA:
(1) Planeamiento y Control de la Produccin. Corresponde a tiempos
planeados para no produccin (descansos y comidas), por cada de demanda y
falta de suministros, por mantenimiento preventivo, etc.

El perito en su visita obtiene como informacin, que aproximadamente 2


horas diarias en promedio, son requeridas por paradas planificadas, es decir, parada
Horas efectivas por da estimadas 22 horas, luego:

365 22 = 8.030

Luego:
() = 8.030 /
TIEMPO DE PREPARACIN Y AJUSTES DE LOS EQUIPOS:
(2) Arranque, Cambio de Formato, Cambio de Producto, Cambio de Turno,
114

Parada (descansos y comidas), por cada de demanda y falta de suministros, por


mantenimiento preventivo.
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Segn informacin recolectada por el perito Total 618 horas/ao

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Luego


() = 618 = 8.030 618 = 7.412


Luego, = 7.412

TIEMPO DE PARADA NO PLANIFICADA POR EQUIPOS:


(3) Corresponde a paradas por fallas mecnicas, elctricas, electrnicas,
de instrumentacin, de servicios industriales.
Segn informacin recolectada por el perito hubo un total de 185 horas/ao

() = 185 = 7.412 185 = 7.227


Luego, = 7.227

TIEMPO PERDIDO POR OPERACIN:


(4) Fallas de Operacin, causadas por marchas en vaco, pequeas
paradas, velocidad reducida, falla en suministro de materia prima e insumos, mala
operacin.
Segn informacin recolectada por el perito hubo un total de 2.360 horas/ao

() = 2360 = 7412 2360 = 4.867


Luego, = 4.867

TIEMPO PERDIDO POR DEFECTOS:
(5) Causados por mermas, reproceso y rechazos.

Segn informacin recolectada por el perito hubo un total de 55 horas/ao


115


() = 55 = 4.867 55 = 4.812


Luego, = 4.812
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De tales tiempos se deducen los siguientes componentes del OEE; o sea, los
coeficientes parciales que lo integran:

Tiempo Disponible por Perodo - por ejemplo: 8.760 Horas-ao


(1) Tiempo
Tiempo Destinado a la Produccin: 8.030 Horas-ao de Parada
Planificada
(2) Tiempo
Tiempo Bruto de Operacin: 7.412 Horas-ao Preparacin
del Equipo
(3) Tiempo de Parada
Tiempo Neto de Operacin: 7.227 Horas-ao No Planificada
por Equipos
(4) Tiempo
Tiempo de Operacin Utilizable: 4.867 Horas-ao Perdido
por Operacin
(5) Tiempo
Tiempo Productivo Neto: 4.812 Horas-ao Perdido
por Defectos
Ilustracin 3 Ejemplo demostrativo

COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD
7.227
= = = = 0.90
8.030

COEFICIENTE DE RENDIMIENTO
4.867
= = = = 0.6734
7.227

COEFICIENTE DE CALIDAD
4.818
= = = = 0.9899
4.867
116

Luego,

= 0.90 0.6734 0.9899 = 0.5999


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Luego, se puede calcular el Coeficiente General Coherente para la Maquinaria
tasada, es decir h, el cual sera igual a:
0,5999
= = = 0.7087
0,8465

Luego,

= .
Por tanto, el Valor de Avalo de la Mquina en operacin sera del orden
del 70.87% del Valor de Sustitucin a Nueva, lo que implicara una depreciacin
neta del 29.13% para los doce meses analizados.

As las cosas, la Vida til remanente para la fecha del avalo, segn la
Propuesta del Ing. Hugo Guerra:

0.7087
= (1 = = 2.43 29
) (1 0.7087)

Luego, = 29

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17. AVALO DE HERRAMIENTAS, MOLDES Y TROQUELES
Es necesario dedicar especial atencin a este tipo de activo fijo, ya que si bien
no son aceptados como garanta en prstamos bancarios, representan a veces valor
significante en los activos de una empresa.
17.1. FUNDAMENTO TERICO
El valor asignado a las herramientas se basa, por lo general, en el inventario
fsico y en su estimacin, debido a la posibilidad de prdida, robo, rotura y dao.

A efectos de avalo, las herramientas y moldes se deprecian entre un 10 y


un 50%, dependiendo de su tipo, y luego mantienen su valor hasta que sea dado
de baja por la gerencia correspondiente; en ese momento el valor de rescate ser
nulo.

Los modelos, moldes, troqueles y dibujos se pueden volver anticuados


rpidamente y deben depreciarse en conformidad a ese criterio.

Contablemente, los costos generalmente se cargan a los primeros lotes de la


produccin.
17.1.1. EJEMPLO:

Se desea tasar un molde metlico para una mquina de inyeccin de plstico.


Dicho molde es para la fabricacin de vasos plsticos de 250 cc de capacidad.

El molde cost $ 4.850.000 en el mes de Diciembre de 2009.

Es conveniente realizar la conversin a una moneda de intercambio comercial


globalizado como lo es el U.S. Dlar.

Para Diciembre de 2009, la tasa cambiara era de $ 2.000 por U.S. Dlar

Valor = 4.850.000 / 2.000 = US $ 2.425


118

El primer ao se deprecia un 10%


El valor para Diciembre de 2010 = 0.90 x 2.425 = US $ 2.182.50
El valor a diciembre de 2010 para una tasa cambiara de $ 1.900 por U.S.
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Dlar, ser :

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= $ . . $ . = $ . .

El cuarto ao se deprecia un 40%


El valor para Diciembre de 2013 = (1-0.40)= 0.60 x 2.425
o = US $ 1454.40
El valor a diciembre de 2013 para una tasa cambiara de $ 1.800 por U.S.
Dlar, ser :

= $ . $ . = $ . .

119
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18. VALOR DE LIQUIDACIN O REMATE

18.1. AJUSTE POR LIQUIDACIN - ING. LUIS FDO. RESTREPO


Este es un Supuesto PROPIO del autor de este texto, no lo ha tomado de
ninguna bibliografa y se debe decir, que solamente ha sido sensibilizada por l, en
sus dictmenes, pero que despus de ms de una dcada y media de estarlo
utilizando, la ha ido perfilando hasta llegar a la ecuacin que aqu se expone.

En consecuencia, se comparte la manera en que el autor hace este tipo de


correcciones (no obedece a otra cosa que al sentido comn y a la realidad local
sumada mi u experiencia y prctica por estos 25aos) y que no pretende que sea la
ideal o la matemticamente correcta, pero si admite una mayor tranquilidad en la
conciencia del Tasador, pues no se evidencia perjuicio a ninguna de las partes (ni
Cliente, ni Entidad Prestamista) y es ms equitativo que cualquier porcentaje fijo de
castigo o del conocido Ms o menos que nunca deja tranquilo a nadie e incluso es
obstculo para la concrecin de muchos negocios.

Cuando el autor dice, que les comparte, no quiere decir que ustedes deban
hacerlo IGUAL a como l lo hace, pues pueden modificarlo o cambiarlo de acuerdo
a su subjetividad educada, experiencia y conocimiento (no confundir con
arbitrariedad o manipulacin), pues se debe aclarar que este Factor Corrector no
se ha sensibilizado ms all de los propios peritajes del autor. (Aunque, a l y a sus
clientes, les ha funcionado, aunque se sugiere, que cada perito lo utilice con mucha
prudencia, criterio y responsabilidad)

El autor sabr agradecer a los colegas Tasadores con conocimiento avanzado


en Matemticas y/o Economa o cualquier tasador curioso como l, se dediquen a
evaluar y sensibilizar esta frmula propuesta, y le haga llegar sus experiencias y sus
120

resultados.

http://tasacionesdemedellinyantioquia.blogspot.com/search?updated-min=2011-01-01T00%3A00%3A00-
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05%3A00&updated-max=2012-01-01T00%3A00%3A00-05%3A00&max-results=21

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18.2. FUNDAMENTO TERICO
Se trata de aplicarle al Valor Comercial de un Activo, un correctivo expresado
en un Factor de Reduccin para Liquidacin.

Es decir:

=
Dado que en algunas oportunidades, entidades financieras o prestatarias de
dinero, reciben el ofrecimiento de una Garanta Real, (hipotecaria) para
respaldar un prstamo, y en consecuencia, nos solicitan a los tasadores la valoracin
de bienes que cumplirn la funcin de PRENDA (como en las casas de empeo
ocurre con un televisor, o un equipo de msica, etc.).

Existe en estos servicios de avalos, una asesora adicional que se debe


prestar a los clientes y es la de informar a ellos, por cuanto sera apropiado avalar o
garantizar o permutar el bien tasado.

Pues Bien, cuando esto ocurre (el autor dispone entre sus clientes una CASA
de EMPEO con muchas sucursales a nivel Nacional), se hace el avalo de la Prenda
(Mueble o Inmueble) como lo dictan las normas universales de tasacin y una vez
obtenido el VALOR COMERCIAL procedo a efectuarle una correccin, para encontrar
un adecuado VALOR DE REALIZACIN, es decir un valor de liquidacin rpida o de
remate del bien, pues para la entidad financiera su negocio no es el de hacerse
vendedor de bienes sino la intermediacin financiera y para el que acepta
permutas por otros bienes o que maneja una casa de empeo, su objetivo comercial
es el de convertir en efectivo rpidamente el bien que recibe como prenda cuando
se le siniestra un prstamo, o al vendedor de apartamentos o de un proyecto
inmobiliario, lo que desea es convertir los vehculos o apartamentos que recibe en
permuta en efectivo rpidamente.
121

18.3. FACTOR DE AJUSTE LUFER PARA LIQUIDACIN O REMATE

El Factor de reduccin por liquidacin o remate LUFER obedece a la frmula


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financiera siguiente:

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1
= [( ) (1 (0 ))]
(1 + )
Donde:
FR Factor de Reduccin
i tasa Activa efectiva mensual (promedio de los 6 Bancos con mayor
Colocacin del pas)
n Tiempo estimado para cierre de venta (de 1 a 6 meses)
Co Coeficiente de Oferta
Cd Coeficiente de Demanda
18.3.1. EL PRIMER COMPONENTE
1
(1 + )
El primer componente de la frmula que se emplea, corresponde a una
operacin financiera que Descuenta a capital de Hoy un capital futuro
(Ingeniera Econmica o Finanzas), y coincide con el componente de la frmula de
Valor Actual o Valor Presente, que permite encontrar un capital en tiempo presente
cuando es conocido su Valor Futuro.
18.3.2. EL SEGUNDO COMPONENTE

(1 (0 ))
El segundo componente de la Frmula representa los gastos de ejecucin
y venta en los que se incurrira por concepto del proceso de liquidacin,
remate o subasta, si se llegase a siniestrar el prstamo (crdito), o simplemente, si
se quisiera liquidar el bien de inmediato, por ser producto de una permuta.

Este componente se determina de acuerdo al estatus en el mercado (Oferta


122

y Demanda) para el tipo de garanta real.

En resumen, el Valor comercial del bien entregado en prenda, adems de ser


trado a valor presente, debe ajustarse por el segundo componente dependiendo
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del tipo de garanta real (muy apetecida, o muy ofertada, etc.) y el balance (o

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desbalance) del mercado para ese bien, es decir cul es la condicin de la Oferta y
la Demanda para un bien similar y en el segmento de mercado especfico al cual
pertenece.
18.3.3. CONSIDERACIN FINAL

El Valor Comercial del Bien (Maquinaria, Equipo o Prenda o incluso


Inmueble,) obtenido en el peritaje de avalo, est reflejado para un tiempo
prudencial de comercializacin, con un cierre de venta en un periodo que
corresponde estimar el experto que efecta el avalo (de acuerdo a su experiencia
y conocimiento del mercado).

Para corregir ese valor y sugerir un Valor de Liquidacin o de Remate, se


deben obtener los datos siguientes:
TASA ACTIVA EFECTIVA MENSUAL
Esta tasa es la que en promedio cobraran los bancos por una colocacin
normal de emprstito a cualquiera de sus clientes. Es decir, corresponde a la Tasa
que seguramente en promedio le cobrara un Banco al Prestamista. Para su clculo
se consultan las pginas web del Banco de la Repblica o El Banco Central de la
nacin y se promedian las tasas activas de los 6 Bancos con mayores colocaciones
del pas.
EL NMERO N DE MESES (O PERIODOS)
Este dato se obtiene de una suma de tiempos.

El primer tiempo se obtiene de la consulta directa al Prestamista, pues l es


quien determina en qu momento se hace exigible la ejecucin de la garanta y le
dir si al mes, a los dos meses o a los 7 das (Cuando se trata de Permutas este
tiempo es cero).
123

La segunda corresponde al tiempo en que el experto prev que pudiera


liquidarse o rematarse el bien en el mercado, de una manera prudencial y normal.
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18.4. ESCALA CUALITATIVA DEL ESTADO DE OFERTA Y DE DEMANDA
Esta es la escala propuesta por el autor, para cualificar el estado de la oferta
y de la demanda en un segmento de mercado especfico.
Exigua Ms del -30% Menor del punto de equilibrio Oferta - Demanda
Escasa Entre el -20% y el -30% Menor del punto de equilibrio Oferta - Demanda
Baja Entre el -10% y el -20% Menor del punto de equilibrio Oferta - Demanda
Moderada Entre el - 3% y el -10% Menor del punto de equilibrio Oferta - Demanda
Balanceada Entre - 3% y el + 3% del punto de equilibrio Oferta - Demanda
Regular Entre el 3 % y el 10% Mayor del punto de equilibrio Oferta - Demanda
Alta Entre el 10% y el 20% Mayor del punto de equilibrio Oferta - Demanda
Considerable Entre el 20% y el 30% Mayor del punto de equilibrio Oferta - Demanda
Excesiva Ms del 30% Mayor del punto de equilibrio Oferta - Demanda
18.5. COEFICIENTES PROPUESTOS PARA LA OFERTA Y LA DEMANDA
Para estimar el segundo componente se han propuesto unos coeficientes
segn el criterio del autor, y de acuerdo a la escala del mercado, en la que se
encuentran la oferta y la demanda para el tipo de bien tasado y para el momento
del avalo. Adems se han construido las siguientes tablas:

Condicin de Oferta Coef. Oferta Condicin de Coef. Demanda


Co Demanda Cd
Excesiva 0.600 Exigua 0.600
Considerable 0.550 Escasa 0.550
Alta 0.500 Baja 0.500
Regular 0.450 Moderada 0.450
Balanceada 0.400 Balanceada 0.400
Moderada 0.350 Regular 0.350
Baja 0.300 Alta 0.300
Escasa 0.225 Considerable 0.225
Exigua 0.150 Excesiva 0.150
Tabla 14 Coeficientes segn Criterio LUFER de Oferta y Demanda

EJEMPLO DE APLICACIN DEL FACTOR DE AJUSTE LUFER


124

18.6.
El dueo de un Equipo para la industria de la construccin, se acerca a una
entidad que le puede prestar el dinero rpidamente, pero sta le pide algo en
Pgina

garanta (Casa de empeo). Una vez establecida la propuesta de negocio entre el

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Gerente de la Casa de Empeo y el solicitante del prstamo este es el resumen de
su preacuerdo:

El Gerente de la Casa de empeo, le dice cuanto es la Tasa de Usura que le


puede cobrar por el emprstito, pero que debe entregarle algn bien como Garanta
Prendaria.

El Dueo del equipo, le responde que est de acuerdo con la tasa de usura
que le propone y que necesita que le presten $ 125.000.000 COP, para lo cual, l
puede darle en garanta, una Bomba Estacionaria para Concreto Fluido que tiene en
su planta.

El Gerente de la Casa de Empeo, nos llama y nos hace el encargo del avalo,
sin ningn tipo de explicaciones o cometarios de cuanto quiere el Dueo de la Bomba
en Prstamo, y nos pide que le demos un Valor de Liquidacin para esa Bomba
Estacionaria.
18.6.1. EL PERITAJE DE TASACIN

Como resultado del Peritaje que realizamos, de la Bomba Estacionaria de


Concreto Fluido con dos motores Disel, se observa la ficha tcnica siguiente
(Hoja de Resumen), y en el cual se aprecia el valor arrojado.

125
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La Valoracin se realiza en Diciembre del 2006

Se sabe que el dueo de la misma, desea obtener un dinero de urgencia


para hacer una negociacin muy favorable y que se presenta en muy pocas
ocasiones pero no sabemos cunto espera obtener con esta garanta ni es de nuestra
incumbencia.

Adems se recaud la siguiente informacin del mercado y del equipo que


pudiera ser importante al momento de obtener su valor de liquidacin.
Observaciones:

126
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De estas observaciones concluimos que el estatus de la Oferta de estos
equipos es Escasa y que la Demanda es Alta, adems la tasa promedio encontrada,
fue de 1.675% efectiva mensual

Adems en nuestro anlisis logramos determinar que un equipo de esa


naturaleza pudiera encontrar un comprador en un tiempo mximo de 3 meses, a los
cuales hay que sumarle otros 3 meses que normalmente transcurren de manera
previa, antes de considerar que el cliente no va poder honrar el pago y el equipo se
debe liquidar para que la Casa de empeo no pierda dinero en esta operacin.

Pues Bien, en nuestra asesora al dueo de la casa de empeo hacemos los


siguientes clculos en el rango de 3 a 6 meses:
1
= [( ) (1 (0.225 0.3))]
(1 + 0.01675)6
6 = .

De cuyos resultados podremos decirle confiablemente al Gerente de la Casa


de Empeo lo siguiente:
127

La mquina Cubre una garanta mxima de $ 113.945.000, y si se le


hace un seguimiento juicioso y se le incorpora una clusula de que al primer mes en
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que incumpla los pagos o a los 60 das el equipo ser rematado, lo que permitir al
gerente tomar las siguientes decisiones:

A la primera cuota vencida se remata el equipo y le puede prestar $


119.767.000

A la segunda cuota incumplida se remata el equipo y le puede


prestar $ 117.795.000

A la Tercera cuota Vencida se remata el equipo y le puede prestar $


115.854.000

Hay que recordar que en las casas de empeo las cuotas o intereses se pagan
por mes anticipado, lo cual hay que considerar en la asesora.

Se debe insistir que esta ecuacin financiera es una herramienta que el Autor
ha utilizado exitosamente en mis dictmenes y si observan su conformacin es muy
sencilla, ya que trae a Valor Presente (descuenta) el valor al que se supone que se
est avalando una garanta prendaria.

En economas con altas incidencias inflacionarias es bueno efectuar algunos


correctivos adicionales, lo que yo hara al menos llevando el valor obtenido del
dictamen pericial a un Valor Futuro, usando aunque sea de manera precaria como
mnimo el IPC y luego ese valor lo descontara a la tasa de la formula.

Tambin por analoga se puede usar este Factor LUFER de reduccin para
encontrar un potencial Valor de Liquidacin de un Bien Inmueble o de otros bienes.
Slo que hay que en primera instancia sensibilizar la ecuacin para que surta el
efecto ms apropiado al del mercado. 128
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19. CONTENIDO DEL INFORME

19.1. ASPECTOS GENERALES


Identificacin completa del sujeto de avalo
Objetivo o finalidad
Fecha del Informe
Ubicacin
Titularidad de los bienes
Descripcin del proceso productivo en que son utilizados los bienes muebles objeto
de avalo.
Identificacin de los bienes muebles: marca, modelo, serial, ao de fabricacin, vida
til, pas de origen, uso, condiciones de conservacin y mantenimiento, comentarios
y observaciones.

19.2. PROCEDIMIENTO
Enfoque del problema.
Seleccin y justificacin y descripcin de la metodologa a emplear
Fuentes de recopilacin de datos
Seleccin y anlisis de datos
Procesamiento de datos

19.3. FORMACIN DEL VALOR Y CLCULOS


Tabulacin u Operaciones de los clculos realizados para los Bienes Muebles
Verificacin de facturas de adquisicin, declaracin jurada, cotizaciones, facturas
proformas, etc. sealando la fuente utilizada (documentos, planos, catlogos,
observaciones en sitio, consultas especializadas, etc.)
Clculo de valor
Conciliacin de resultados, en caso de tener varios
Conclusin de valor
Recomendaciones
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19.4. ANEXOS
Planos o croquis de ubicacin del inmueble donde se encuentran los bienes
muebles. (En caso de estar anclados a un Bien Inmueble y de disponer del plano de
distribucin arquitectnica actualizado Layout )
Fotografas de los bienes muebles (sin mezquinar en cantidad, y desde distintos
ngulos, con buena resolucin y con ZOOM en partes importantes de la mquina
como rodamientos, engranajes, cadenas, tableros digitales, etc.)
Tablas de apoyo para realizar clculos y grficos usados en el dictamen.
Copias de documentos, facturas, cotizaciones u otros recaudos que sirvan de soporte
al informe
Planillas de procesamiento de datos, si las hubiere
Cualquier otro que se considere necesario

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20. EL MANTENIMIENTO Y SU CLASIFICACIN

20.1. DEFINICIN DEL MANTENIMIENTO


El Mantenimiento es definido como el conjunto de operaciones para que un
equipo o mquina rena las condiciones para el propsito para el que fue construido.
20.2. CALIFICACIN
En las operaciones de mantenimiento podemos diferenciar los siguientes tipos
de polticas de conservacin de los equipos y mquinas:

20.2.1. MANTENIMIENTO DE ACTUALIZACIN

Es el que cuyo propsito es compensar la obsolescencia tecnolgica, o las


nuevas exigencias, que en el momento de construccin no existan o no fueron
tenidas en cuenta pero que en la actualidad si tienen que serlo.
20.2.2. MANTENIMIENTO DE CONSERVACIN

Es el destinado a compensar el deterioro sufrido por el uso, los agentes


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meteorolgicos u otras causas. En el mantenimiento de conservacin pueden


diferenciarse:
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20.2.3. MANTENIMIENTO CORRECTIVO

Para este caso son reparaciones que requieren paralizar el bien dentro del
proceso productivo, ya que el equipo no est en su ciclo productivo optimizado,
pudiendo realizarse en una fase programada o derivadas de una falla imprevista.

Esto es que corrige los defectos o averas observados.


MANTENIMIENTO CORRECTIVO INMEDIATO
Es el que se realiza inmediatamente de percibir la avera y defecto, con los
medios disponibles, destinados a ese fin.
MANTENIMIENTO CORRECTIVO DIFERIDO
Es el que al producirse la avera o defecto, se produce un paro de la instalacin
o equipamiento de que se trate, para posteriormente afrontar la reparacin,
solicitndose los medios para ese fin.
20.2.4. MANTENIMIENTO PREVENTIVO

Este tipo de mantenimiento trata de predecir la ocurrencia de alguna falla,


realizndose de dos maneras por inspeccin y por prediccin.

La inspeccin es el contacto directo de los tcnicos con el equipo o la lnea de


produccin, en aras de realizar mantenimiento correctivo, mientras la prediccin es
la aplicacin de tcnicas estadsticas para determinar la probabilidad de fallas y los
requerimientos de sustitucin de piezas.

El mantenimiento Preventivo, se realiza de acuerdo a las siguientes


actividades:
Revisin
Limpieza
Ajuste
Lubricacin
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En sntesis Es el destinado a garantizar la fiabilidad de equipos en


funcionamiento antes de que pueda producirse un accidente o avera por deterioro.
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En el mantenimiento preventivo podemos ver:

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MANTENIMIENTO PROGRAMADO
Se conoce este tipo como el que se realiza por programa de revisiones, por
tiempo de funcionamiento, kilometraje, etc.
MANTENIMIENTO PREDICTIVO
Es el que realiza las intervenciones prediciendo el momento que el equipo
quedara fuera de servicio mediante un seguimiento de su funcionamiento
determinando su evolucin, y por tanto el momento en el que las reparaciones deben
efectuarse.
MANTENIMIENTO DE OPORTUNIDAD
Es el que aprovecha las paradas o periodos de no uso de los equipos para
realizar las operaciones de mantenimiento, realizando las revisiones o reparaciones
necesarias para garantizar el buen funcionamiento de los equipos en el nuevo
periodo de utilizacin.
20.3. EL MANTENIMIENTO PLANIFICADO
Se debe efectuar un mantenimiento preventivo y un mantenimiento
correctivo a lo cual se le llama Mantenimiento Planificado, para lo cual es necesaria
la existencia en la planta, del personal, los repuestos y los equipos y herramientas
requeridos para que se realice el mantenimiento planificado. 4

Cuando se carece de una poltica de mantenimiento, o este es inexistente,


nicamente se realizan reparaciones de emergencia con el fin de mantenerlos en
funcionamiento durante un proceso de produccin, pero esto acorta la vida
econmica sobrante de los activos y en consecuencia acelera la depreciacin de los
mismos.

El cuidado frecuente que se le debe proporcionar a los activos (maquinarias


y equipos, por ejemplo) para garantizar la operacin adecuada, si riesgos de fallas
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4
Valuacin de Maquinas, Equipos, Instalaciones Industriales y Vehculos; Lic. Juan Vicente Bolvar
Programa de Formacin de Tasadores 2007

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y con ptimo rendimiento a lo largo de su Vida productiva, se est hablando de la
existencia de una poltica de mantenimiento apropiada en la empresa.

El mantenimiento no consiste en la reparacin de una maquinaria, o de un


equipo, cuando este presenta la falla. Por el contrario, el mantenimiento procura,
mitigar las probabilidades de que la mquina o el equipo fallen de manera
imprevista, o de que sufra un desgaste inadecuado que acorte su vida productiva.
20.4. COMPONENTES DE LOS EQUIPOS QUE REQUIEREN MANTENIMIENTO
20.4.1. EL SISTEMA HIDRULICO

Las mquinas poseen sistema hidrulico para facilitar la direccin y el frenado,


los cambios de velocidad y suministra potencia para los accesorios, cargadoras y
otros equipos. Se debe verificar que el sistema contenga la cantidad correcta del
aceite, utilizar el tipo de aceite adecuado, identificar el grado de contaminacin con
impurezas, condiciones del filtro, verificar los acoples para identificar fugas.
20.4.2. EL SISTEMA ELCTRICO

En muchos casos de maquinaria agrcola este sistema es anulado. Sin


embargo, en motores estacionarios es fundamental para el encendido. El alternador
se acciona por correa desde el eje del motor, su funcin es enviar corriente continua
a la batera. Es importante verificar la existencia y estado del alternador, la correa
de acople y la batera, as como la forma de encender el motor.
20.4.3. LAS LLANTAS O NEUMTICOS

Las llantas o neumticos deben contener la presin de aire adecuada,


demasiado aire hace que el vehculo ande duro, patine y desgaste rpidamente. Si
la presin es baja, se calientan rpidamente, se cuartean por los lados y el motor
trabaje ms forzado. Se debe verificar el tipo de caucho empleado y las condiciones,
desgaste de las estras, aspecto general.
134

20.4.4. LOS PUNTOS DE ENGRASE

Los puntos que requieren engrase poseen unos "picos" o "graseras", estos se
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encuentran principalmente en piezas mviles de la direccin, rolineras de

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transmisin delantera y trasera, enganche hidrulico, cojinete de embrague, etc. En
estos puntos se debe verificar la calidad del engrasado.
20.4.5. EL SISTEMA DE ADMISIN Y ESCAPE DE AIRE

Los motores aspiran mucho aire, este se introduce al interior a travs del filtro
de aire, que recoge y retiene el polvo y la basura, de modo que no llegue al motor.
Se debe inspeccionar el filtro de aire y verificar el grado de suciedad, este es un
buen indicador del plan de mantenimiento.
20.4.6. EL SISTEMA DE LUBRICACIN DEL MOTOR

La funcin del sistema es reducir la friccin, ayudar al enfriamiento, limpiar


las piezas del motor, entre otros. Se debe verificar que el motor contenga la cantidad
correcta del aceite, mantener el tipo de aceite adecuado, identificar el grado de
contaminacin con impurezas, condiciones del filtro, verificar los acoples para
identificar fugas.
20.4.7. EL SISTEMA DE ENFRIAMIENTO

Igualmente se acciona por correas desde el eje del motor. Si el sistema se


obstruye o la bomba funciona lento, el motor se recalentar y daar. El nivel de
refrigerante, los acoples de mangueras y la bomba deben funcionar adecuadamente.
Es importante constatar la existencia del termostato. Se debe notar la parte externa
del radiador y verificar obstrucciones por inyectores sucios.
20.4.8. EL SISTEMA DE COMBUSTIBLE

Se necesita mantenimiento regular para evitar que la suciedad o agua lleguen


al combustible, ya que reducirn la potencia, la mquina trabaja forzada y afectarn
al sistema. Se debe inspeccionar el filtro de gasolina y verificar el grado de suciedad,
tambin ubicar los acoples de tuberas para detectar posibles fugas de combustible.
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20.5. LAS AMENAZAS PARA LAS MQUINAS Y LOS EQUIPOS
Existen algunas amenazas latentes que provocan las fallas de las mquinas o
de los equipos, pero las ms frecuentes y a las que hay que poner mucha atencin
son las siguientes:
20.5.1. UNA TEMPERATURA INADECUADA

La temperatura alta, que se produce por la friccin entre partes y piezas en


movimiento, o como producto de la combustin interna, en ocasiones conduce a
debilitar la resistencia de los mecanismos y sus componentes, haciendo que esto
favorezca su falla por agrietamiento, y cuando la temperatura es exageradamente
alta, puede llegar a fundirlas. Por este motivo muchos equipos y maquinas, poseen
un sistema de enfriamiento que les permite operar bajo temperaturas normales,
evitando mediante la circulacin de fluidos frescos por radiadores, disipar el calor
excesivo.
20.5.2. EL POLVO:

La abrasin que se produce como consecuencia de un exceso de polvo o de


otro tipo de elementos extraos (tierra o suciedades adicionales), puede generar
rasgaduras y acelerar el desgaste de las partes o de los componentes de una
mquina, debido a que el polvo acta como lija. Igualmente sucede con las
impurezas en los combustibles o lubricantes. Para prevenir esto, las mquinas y
equipos disponen de sistemas de filtrado que les proporciona proteccin con filtros
y mallas retenedoras ante las pequeas partculas de polvo o impurezas.
20.5.3. EL DESGASTE:

Los distintos componentes en las mquinas y equipos al girar o rotar, pueden


rozar una contra otra, y esta friccin eleva la temperatura produciendo el desgaste
acelerado. Para lidiar con esta amenaza, las maquinarias y equipos requieren de
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lubricacin (grasas y aceites) que mitigue o prevenga la friccin entre sus partes.
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20.6. IDENTIFICACIN DE FALLAS:
Entendernos por falla o fallos, la causa que produce la interrupcin de la
capacidad total o parcial de produccin de un Equipo, existiendo cuatro tipos
conocidos:
Falla Catastrfica.
Falla Total.
Falla Parcial.
Falla Intermitente.
20.6.1. LA FALLA CATASTRFICA:

Son totales de ocurrencia inesperada y que requieren tiempo y dinero en


cantidades considerables para su correccin.
20.6.2. LA FALLA TOTAL:

Entendemos que es una desviacin en las caractersticas de funcionamiento


de un activo, que le impiden continuar su desempeo en condiciones de operacin
y mantenimiento normal.
20.6.3. LA FALLA PARCIAL:

Es la que origina desviaciones en el funcionamiento de una mquina, que


pueden estar alrededor de los parmetros normales de funcionamiento y
generalmente no requieren suspender la operatividad del activo.
20.6.4. LA FALLA INTERMITENTE:

Es una derivacin de la Falla anterior dentro de un proceso cclico de


produccin, recobrando a posteriori su capacidad de funcionamiento.
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21. VIDA TIL PROMEDIO DE EQUIPOS Y MAQUINAS
Los periodos mnimo y mximo se expresan en Aos y las Vidas tiles son suministradas por los
fabricantes. (Dependen de las Maraca, Tipo y/o Modelo).
21.1. EQUIPOS E INSTALACIONES INDUSTRIALES
Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Bombas 14 20
Compresores 14 20
Correas de lnea de produccin 18 25
Correas transportadoras 16 24
Elevadores 16 24
Sopladores 14 20
Tubos de cobre 24 26
Tubos de acero inoxidable 24 26
Tubera exterior 10 15
Generadores 14 20
21.2. EQUIPOS E INSTALACIONES EXPLOTACIN DE MINERALES
Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Extraccin de minerales metlicos 7 15
Extraccin de minerales no metlicos 7 15
Produccin de petrleo 7 15
Gas natural 7 15
Perforacin de pozos de petrleo y de gas 5 8
Explotacin de depsitos de petrleo 10 20
Refinacin de petrleo 18 25
Instalaciones y tuberas para transporte 15 25
Instalaciones para almacenaje (en acero) 10 20
Instalaciones para almacenaje (en fibra) 10 25
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21.3. EQUIPOS PARA CONSTRUCCIN CIVIL


Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Equipos bsicos para construccin 5 10
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Gras y elevadores 15 20

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21.4. EQUIPOS DE LA INDUSTRIA TEXTIL
Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Tejedora 5 10
Tejidos y telares 10 25
Acabado y teido 10 20
Ropas/confecciones de caucho y de cuero 10 25
21.5. EQUIPOS DE TRANSPORTE
Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Aeronaves comerciales 5 8
Aeronaves particulares 6 10
Automviles particulares 5 10
Autobuses 6 12
Vehculos utilitarios 5 10
Camiones livianos 4 6
Camiones pesados 6 12
Remolques (quinta rueda) 6 15
Camiones mezcladores 6 15
Camiones volteos 6 15
Camiones "todo terreno" 6 15
Vagones ferroviarios y locomotoras [transporte interno (dentro de la empresa)] 14 20
Vagones ferroviarios y locomotoras (transporte externo) 12 16
Embarcaciones uso comercial 14 20
Embarcaciones uso recreativo 12 25
Equipos para transporte fluvial 16 22

21.6. PRODUCCIN DE MADERA


Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Aserraderos permanentes 10 15
139

Aserraderos temporales 5 10
Carpintera y ebanistera 15 25
Contra - Enchapados 10 25
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Lminas de madera 15 25
fbrica de estacas y postes 10 20

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21.7. EQUIPO DE OFICINA
Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Mesas de madera, vidrio o hierro 8 14
Archivos de madera 8 12
Cofres 20 25
Mquinas de escribir, mecnicas 6 10
Mquinas de escribir, elctricas 4 6
CPU 3 6
Impresoras matriciales 6 10
Impresoras chorro de tinta 5 8
Impresoras Lser y chorro de cera 4 8
Videos VGA monocromtico y color 6 10
Perifricos 5 8
21.8. MQUINAS UNIVERSALES EN LA EMPRESA METALMECNICA
Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Tornos mecnicos 15 20
Cepillos 15 25
Fresas 12 20
Electroerosin 10 15
Prensas hidrulicas 20 25
Taladros radiales 20 25
21.9. MQUINAS UNIVERSALES PARA SU USO EN MANTENIMIENTO
Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Tornos mecnicos 20 25
Cepillos 20 25
Fresas 15 25
Electroerosin 10 15
Prensas hidrulicas 20 25
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Taladros radiales 20 25
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21.10. MQUINAS UNIVERSALES PARA USO EN PRODUCCIN
Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Tomos mecnicos 10 15
Cepillos 10 15
Fresas 5 12
Enfriamiento por induccin 10 15
Prensas hidrulicas 10 15
Taladros radiales 15 20
21.11. FABRICACIN DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS Y BEBIDAS
Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Industria molinera (incluye molinos de cereales) 12 25
Ingenios azucareros y refinadoras de azcar. 15 25
Fabricacin de cigarros, tabacos y puros. 10 16
21.12. EQUIPOS E INSTALACIONES AGRCOLAS
Descripcin del Equipo Mnimo Mximo
Arados 8 12
Invernadero 10 20
Tractores 10 15
21.13. EQUIPOS DE OBRAS HIDRULICAS, COMPONENTES Y ACCESORIOS
21.13.1. ACUEDUCTOS
Descripcin del Elemento o Activo Promedio
Concreto cemento slido 75
Acero 50
Madera 25
21.13.2. TUBERAS DE HIERRO FUNDIDO
Descripcin del Elemento o Activo Promedio
2 a 4" 50
141

4 a 6" 65
8 a 10" 75
ms de 12" 100
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Tuberas de concreto 20

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21.13.3. TUBERAS DE ACERO
Descripcin del Elemento o Activo Promedio
Menos de 4" 30
Ms de 4" 40
Tuberas de fibro-cemento 6" 50
Tneles 100
Turbinas hidrulicas 35
21.13.4. GENERADORES
Descripcin del Elemento o Activo Promedio
Ms de 3,000 kVA 28
de 1,000 a 3,000 kVA 25
de 50 a 1,000 kVA 17 - 25
menos de 50 kVA 14 - 17
Aerogeneradores 20
Hidrantes 50
Lneas de transmisin 30
Medidores hidrulicos 30
Pozos 40 - 50
Remolcadores 12
Tanques de distribucin 75
Tanques de coagulacin 50
Tanques tubulares 50
21.13.5. TANQUES DE AGUA
Descripcin del Elemento o Activo Promedio
Concreto 50
Acero 40
Madera 20
Canales y diques 75
Barcazas 12
Conductos forzados 50
Equipo de construccin 5
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Equipo nutico p/ construccin 12


Filtros 50
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21.13.6. REPRESAS
Descripcin del Elemento o Activo Promedio
Madera 25
Tierra, concreto o en albailera 150
Piedra suelta 60
Acero 40
Bombas 18 - 25
21.13.7. USINAS GENERADORAS
Descripcin del Elemento o Activo Promedio
Combustible fsil 28
Combustible nuclear 20

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22. NORMALIZACIN

22.1. VARIABLES EXPLICATIVAS INVERSAS


La suposicin desde donde nace la Tasacin, consiste en que el valor de una
propiedad, un derecho o en general de un activo, estriba de sus particularidades.

No es necesario ser un experto para conocer que el valor de un activo, como


por ejemplo una retroexcavadora Caterpillar 930, depende entre otras
caractersticas, de su marca y su potencia, y que el valor de un bien inmueble
obedece a atributos particulares como el rea privada, el nmero de habitaciones,
el nmero de parqueaderos disponible, el estrato socioeconmico en el cual se
encuentra, etc.

En el mundo de la Tasacin, estas particularidades toman la designacin de


atributos relevantes o variables explicativas. En su relacin con el precio las variables
explicativas pueden clasificarse en dos grupos:
22.1.1. VARIABLES EXPLICATIVAS DIRECTAS.

Consiste en aquellos atributos o variables, que inciden en que el precio crezca


o decrezca en igual direccin que las mismas. Es decir, que si la magnitud del
atributo o variable explicativa crece, el precio tambin crece, y si la magnitud del
atributo o variable explicativa decrece tambin lo hace el precio.

En los ejemplos planteados anteriormente de la Mquina retroexcavadora


Caterpillar 930 y del bien inmueble las variables explicativas son directas, adems
son igualmente directas el nmero de Hits o de Cuadrangulares por temporada,
conectados por un jugador de bisbol profesional, o el nmero de asistencias o de
goles de un jugador de futbol profesional, en cada temporada.
144

22.1.2. VARIABLES EXPLICATIVAS INVERSAS.

Consiste en aquellos atributos o variables, que inciden de manera inversa en


que el precio crezca o decrezca. En otras palabras, cuando la variable explicativa
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crece, el precio se comporta de manera inversa, es decir, decrece.

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Cuando usamos herramientas estadsticas, estas variables deben ser tratadas
de manera cuidadosa, para que su incidencia no distorsione el resultado de lo que
se quiere pronosticar.

Ejemplo de estos atributos relevantes de los bienes, que inciden de manera


inversa en el precio de los mismos, pueden ser:

En predios agrcolas o pecuarios, su distancia al centro de acopio.


En bienes inmuebles, El nivel de CO2 en el ambiente o el nivel de
decibeles por el ruido vehicular o de zonas rosas de las ciudades.
En jugadores de bisbol Profesional, el nmero de errores al fildear
y en jugadores de futbol, el nmero de malas entregas de baln, etc.

Las variables explicativas Inversas, en algunos de los mtodos de Tasacin


conocidos, como el Comparativo de Mercado con estadstica descriptiva, el mtodo
BETA, el de Ratio de Valoracin, y los mtodos multicriterios como AHP o CRITIC
es indispensable realizar la Transformacin de las variables en directas

Esta transformacin, se puede adelantar de dos maneras:

a) Transformacin por la diferencia a una constante.


b) Transformacin por la inversa.

La transformacin por la diferencia a una constante, reside en


suplir la variable Xi con el resultado de la diferencia entre esa variable y una
constante K y ese resultado debe superar el mayor valor potencial de la variable.

Esta transformacin (K-Xi), contiene implcita la desventaja de que


dependiendo de la constante K que se adopte, cambia el resultado conseguido.

La transformacin por la inversa, parte de cambiar la variable explicativa


por el valor inverso de la misma. Es decir, que la variable explicativa inversa Xi
145

debe ser remplazada por la ms adecuada para efectuar la comparacin de esa


variable explicativa y es su transformacin por la Variable Directa 1/Xi.

Esta transformacin (1/Xi), tiene la desventaja de no poder utilizarse cuando


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la variable explicativa toma asume el valor cero.

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22.1.3. 2.1. EJEMPLO.

En la Tabla 15, existen 6 Consultorios Mdicos que tienen dos atributos


relevantes, a saber: calidad del entorno (Escala de 1 a 100) y distancia a un
Centro Hospitalario.

Calidad del entorno Distancia a un Centro


(1-100) Hospitalario (m.)
Consultorio A 80 1.100
Consultorio B 85 900
Consultorio C 50 500
Consultorio D 90 800
Consultorio E 60 900
Consultorio F 70 400
Tabla 15 Informacin inicial

Como se puede observar, la variable explicativa Calidad del Entorno es


DIRECTA, pues resulta comn que los bienes inmuebles aumenten su valor en
cuanto sea mejor el entorno en el que se localizan, dada la mayor deseabilidad y
apetencia de los potenciales adquirientes de ese tipo de bien en el mercado. La
variable Distancia a un Centro Hospitalario, es INVERSA pues los Consultorios ms
prximos al centro son los que ms afluencia de pacientes y pblico tienen.

Vamos a ver las diferentes formas de transformar la variable inversa en


directa, transformaciones que vamos a realizar que se presentan en la siguiente Tabla
(Tabla 16).
Transformacin por la inversa.
146

Transformacin por la diferencia a una constante K= 1.300.

Transformacin por la diferencia a una constante K= 1.800.


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Variable transformada
Distancia a un Centro
Hospitalario Xi
(m) 1/Xi 1300- Xi 1800- Xi
Consultorio A 1.100 0,0009 200 700
Consultorio B 900 0,0011 400 900
Consultorio C 500 0,0020 800 1300
Consultorio D 800 0,0013 500 1000
Consultorio E 900 0,0011 400 900
Consultorio F 400 0,0025 900 1400
Tabla 16 Transformacin a directa de la variable distancia a un Centro Hospitalario (xi).

En la tabla 16, se muestra que el valor obtenido con la transformacin en variable


directa cuando usamos la Transformacin por la diferencia a una constante K, es
dispareja y va a depender de la constante K adoptada.
22.2. VARIABLES EXPLICATIVAS CUALITATIVAS
Entre las tipificaciones de las variables explicativas, existe una de gran
importancia en la tasacin. Esta es:

Variables cuantitativas
Variables cualitativas.

Las Variables cuantitativas, son las que se refieren a cuantas medibles y


notorias. Por ejemplo: distancia, peso, costo, edad, nmero de piso, hits conectados,
goles, etc.

Las Variables cualitativas, son aquellas que no disponen de elementos que


permitan medirlas de manera directa, aunque exista alguna escala de ponderacin que
pueda establecer el experto. Por ejemplo: el entorno, la calidad artstica, el
paisaje, etc.
147

Estas variables que reflejan peculiaridades muy especficas de los bienes


reciben progresivamente ms atencin de los tasadores en sus dictmenes, pues
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los mercados reportan alta sensibilidad a aspectos intangibles como por ejemplo:

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1) En zonas residenciales
a) Tranquilidad
b) Altura del piso (edificaciones multifamiliares)
c) Limpieza de espacios pblicos de los alrededores
d) Calidad de los servicios pblicos
e) Seguridad ciudadana, etc.
2) En zonas comerciales
a) Ubicacin respecto a Circulaciones verticales (escaleras elctricas o
ascensores en los Centros comerciales)
b) Ubicacin respecto a circulaciones horizontales (referida a accesos principales
y calles que dan distintos frentes, en Centros comerciales)
c) Tipo exposicin o de Vitrina, etc.
3) En predios Rurales
a) Disponibilidad de agua
b) Calidad del suelo
c) Facilidad para sacar la produccin agrcola o pecuaria
d) Seguridad y orden pblico, etc.

Sin embargo, lo que antes haca que estos atributos fueran considerados de
forma arbitraria y muchas veces caprichosa, ahora dispone de herramientas que
permiten ponderar adecuadamente su importancia, (ejemplo Mtodos multicriterio)
razn por la cual estas particularidades ya no pueden, ni deben ser ignoradas en
una tasacin profesional, pues el problema ms notable que se esgrima para no
considerarlas era su medicin.

Esta situacin, los tasadores la han afrontado, construyendo jerarquas


empricas para realizar comparaciones, pero poco sustentables matemticamente y
que en ocasiones resultan caprichosas (escalas ordinales de 1 a 10, o escalas
148

numricas de 0 a 10 o de 0 a 100).

El artculo titulado El Mgico nmero siete, ms o menos dos (The


magical number seven, plus or minus two ) (Miller, 1956), describe algunos lmites
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en nuestra capacidad humana para procesar informacin, el cual entre otros datos

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muy interesantes respecto al comportamiento del cerebro humano, expone la
dificultad que ste tiene para realizar comparaciones, entre distintos Datos a partir
de un grado definido, problema que se acrecienta de manera desmedida, cuando el
nmero de datos observados que se deben comparar, excede el nmero 7 (nmero
mgico de Miller).

De forma alterna, se ha demostrado que el comportamiento del cerebro


humano tiene muy buena respuesta, ante los cotejos entre dos (2) datos observados
respecto a un atributo especfico, es decir ante la comparacin por pares.

Los modelos multicriterio, se basan en esta teora, y por ejemplo en el


Analytic Hierarchy Process (Proceso Analtico Jerrquico - AHP), este rasgo se hace
distintivo y fundamental en la tcnica que propone, pues admite enfrentar de
manera adecuada, la medicin de las variables explicativas cualitativas,
dando confiabilidad y coherencia a su uso en la tasacin de los bienes.
22.3. NORMALIZACIN DE LAS VARIABLES
Si en un servicio de consultora en Tasacin, asentamos expresiones dismiles
corno las Utilidades medidas en pesos, dlares o rublos, adems, la obtencin
promedio de producto elaborado en metros cbicos, en arrobas, en quintales o
unidades (N de Mautes, N de Reses, N de vehculos, N de sacos de Cemento,
etc.), y adicionalmente, la distancia a un centro de acopio en hectmetro, Kilometro
o Millas, resulta obvio que se incurre en un error realizar comparaciones in
homogenizar las unidades de medida.

Por lo anterior, existe la necesidad de realizar una previa Normalizacin o


Estandarizacin de los datos, e incluso de homogenizar sus escalas, antes de
compararlos.

En el siguiente ejemplo, se observan lo inconveniente que se generan


149

cuando ocurren estas situaciones (Tabla 17).


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Precio Compra Ganancias
Activo Suma
$ $
1 -720.000 15.000 -705.000
2 -850.000 12.000 -838.000
3 -450.000 4.500 -445.000
4 -600.000 18.000 -582.000
Tabla 17 Inversiones y Ganancias de distintos proyectos (1)

Si la decisin sobre cul es el activo ms interesante, se toma en funcin de


la suma Precio de compra ms Ganancias, el resultado seria.

3>4>1>2

Sin embargo si esa misma informacin se presenta en pesos, pero


expresando el Precio de compra en miles de pesos (Tabla 18) el resultado difiere
considerablemente:
Precio Compra Ganancias
Activo Suma
$ $
1 -720 15.000 14.280
2 -850 12.000 11.150
3 -450 4.500 4.050
4 -600 18.000 17.400
Tabla 18 Inversiones y Ganancias de distintos proyectos (2)

El resultado cambia de forma radical, siendo ahora:

4> 1 >2>3.

La manera de remediar este problema, es homogeneizar los datos de la


investigacin recolectada, de tal forma que la unidad de medicin y/o la manera de
cuantificarlos no deformen el resultado. A este proceso se le denomina
normalizacin o estandarizacin y podemos definirlo como el procedimiento por
el cual el valor de las variables se transforma y queda comprendido en el intervalo
[0-1].
150

Existen diferentes procedimientos de normalizacin cada uno con sus


caractersticas de clculo y, sobre todo, con resultados distintos en cuanto
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a su distribucin dentro del intervalo general de [0-1] y al mantenimiento o no de


la proporcionalidad. A continuacin se desarrollan los procedimientos de

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normalizacin ms usuales. Para la explicacin terica se utilizarn datos en la
forma matricial que se presenta en la tabla 19.

Criterio 1 Criterio 2 Criterio 3


Alternativa A X11 X12 Xl3
Alternativa B X21 X22 X23
Alternativa C X31 X32 X33
Alternativa D X4l X42 X43
Alternativa E X51 X52 X53
Alternativa F X61 X62 X63
Tabla 19 Informacin de alternativas y criterios para normalizar

22.3.1. NORMALIZACIN POR LA SUMA

Este sistema de normalizacin consiste en utilizar el cociente de cada


elemento por la suma de los elementos de cada criterio; esto es, por la suma de los
elementos de la columna en que est ubicado el elemento a normalizar

La Formula General es:

xij
xijNORMALIZADO n

x
i 1
ij

El intervalo de los valores normalizados es:

Entre las cualidades positivas de la normalizacin por la suma est que


151

conserva la proporcionalidad.
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(574) 268.65.43; (57) 311.354.52.24
Si en la columna que se asienta la Variable Minutos de la siguiente Tabla
(20), que muestra los valores observados para 4 jugadores de futbol posicin 9, son:
4.210; 3.620; 2.450 y 1.210,
Jugador Goles Minutos Edad Asistencias
1 25 4.210 28 10
2 17 3.620 30 15
3 20 2.450 22 9
4 35 1.210 27 6
Tabla 20 Datos de 4 Jugadores de Futbol Posicin "9"

La normalizacin de los coeficientes del atributo relevante minutos se


efecta al dividir cada uno de ellos por el total de minutos jugados por los 4
jugadores durante la temporada anterior, que es 11.490.

Y su resultado ser:
Minutos
Jugador Minutos
(Normalizado)
1 4,210 0.36641
2 3,620 0.31506
3 2,450 0.21323
4 1,210 0.10531
Total 11,490 1.00000
En este mtodo de normalizacin se mantiene la proporcionalidad.
22.3.2. NORMALIZACIN POR EL MXIMO

Consiste en dividir en una columna de datos, en la que se presentan los


valores (coeficientes) que asume una variable para cada observacin comparable,
por el mximo valor del atributo en la columna.

xij
xijNORMALIZADO
152

max xij
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Si en la columna que se asienta la Variable GOLES de la Tabla (20), los


valores observados para 4 jugadores de futbol posicin 9, son: 25; 17; 20 y 35,

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La normalizacin de los coeficientes del atributo relevante Goles se efecta
al dividir cada uno de ellos por el coeficiente mayor que es 35.

Jugador Goles Goles


(Normalizado)
1 25 0.7143
2 17 0.4857
3 20 0.5714
4 35 1
Mximo 35
En este mtodo al igual que ocurre en el anterior, se conserva la
proporcionalidad.
22.3.3. NORMALIZACIN POR EL RANGO

Una vez tabulados los datos recolectados de una muestra, se asientan las
diferencias entre el coeficiente del dato observado y el mnimo coeficiente de los
datos de toda la muestra en una columna. Tambin se obtiene la diferencia entre el
mximo y el mnimo coeficiente de los datos. Luego se calcula el cociente, entre las
diferencias de coeficiente versus el mnimo y el rango o recorrido de los datos (que
es la diferencia entre mximo y mnimo).

xij min xij


xijNORMALIZADO
max xij min xij
Si en la columna que se asienta la Variable ASISTENCIAS de la Tabla (20),
los valores observados para 4 jugadores de futbol posicin 9, son: 10; 15; 9 y 6,
Minutos
Jugador Asistencias
(Normalizado)
1 10 0.4444
153

2 15 1.0000
3 9 0.3333
4 6 0.0000
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Max 15
El Rango es 9
Min 6

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La normalizacin de los coeficientes del atributo relevante Asistencias se
efecta al dividir cada una de las diferencias por el rango de los datos que es 9.

En este mtodo se pierde la proporcionalidad.


22.3.4. NORMALIZACIN POR EL RANGO EFICIENTE E IDEAL

Se denomina normalizacin por Rango eficiente e Ideal, a las situaciones que


en ocasiones disponen de valores de referencia ptima.

Se designa como el ideal el valor preferido de una columna en donde se


evidencia que cuando se producen esos valores, hay mayor rendimiento o
aprovechamiento.

RangoEfici ente xMx(ij ) xMin(ij )

Rangoij
xijNORMALIZADO
Ideal xij
Si en el ejemplo de los jugadores de futbol en la posicin 9 (Tabla 20) se
conoce adems que existe un rango de eficiencia ptima promedio para los
jugadores profesionales que va de los 18 a los 33 aos, se dispone de un Rango
eficiente de 15 aos.

Si adems en la columna que se asienta la Variable Edad de la Tabla (20),


los valores observados para 4 jugadores de futbol posicin 9, son: 28; 30; 22 y 27,
se les resta el mximo de ese rango de eficiencia ptimo o ideal (33), la
154

normalizacin de los coeficientes del atributo relevante Edad se efecta al obtener


el cociente de cada una de las diferencias (edad remanente de cada jugador, para
mantenerse en el promedio de eficiencia para los jugadores de futbol), y el valor
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del Rango Ideal (15).

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Y su resultado ser:
Edad
Jugador Edad Clculo
(Normalizado)
1 28 33-28= 5/15 0.333
2 30 33-30= 3/15 0.200
3 22 33-22= 11/15 0.733
4 27 33-27= 6/15 0.400
Mnimo Ideal 18
Rango Ideal 15
Mximo Ideal 33

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