INTEGRANTES:
SAUE CORONADO, WALTER LUIS
AYACUCHO- PERU
2017
1
INTRODUCCION
Para llevar a cabo este trabajo, con el fin de simplificar y conseguir el objetivo
de que el presente trabajo sea comprensible, se ha estructurado en doce temas
adems de la bibliografa respectiva.
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INDICE
PRESENTACIN
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I. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
DEFINICIN
Es el documento contable que presenta la situacin financiera de un negocio en
una fecha determinada.
El Balance general presenta la situacin financiera de un negocio, porque
muestra clara y detalladamente el valor de cada una de las propiedades y
obligaciones, as como el valor del capital.
La situacin financiera de un negocio se advierte por medio de la relacin que
haya entre los bienes y derechos que forman su Activo y las obligaciones y
deudas que forman su pasivo; para mayor claridad, supongamos dos negocios
que tienen los siguientes Activos y Pasivos:
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con el Activo se puede liquidar fcilmente el Pasivo; mientras que en el
segundo, se tendra que realizar el Activo, a veces a menos del costo, para
poder liquidar el Pasivo, y quiz no totalmente.
El Balance general nicamente presenta la situacin financiera de un negocio
en una fecha determinada, o sea, la del da en que se practica, porque si se
hiciera un nuevo Balance al da siguiente, no presentara exactamente la misma
situacin, debido a que los saldos de las cuentas seran distintos, aun cuando
no se practicara ninguna operacin, pues hay operaciones que se realizan
solas, es decir, sin la intervencin de ninguna persona; por ejemplo, la baja de
valor que sufre el mobiliario por el transcurso del tiempo; la amortizacin que
sufren los gastos de instalacin; la prdida de valor que provoca la volatilizacin
de lquidos almacenados, etctera.
La situacin financiera de la empresa no slo le interesa conocerla al
propietario, socios o accionistas; existen otras personas, principalmente el
Estado, a las que tambin les importa, por lo siguiente:
A los propietarios, socios, o accionistas les interesa conocer la situacin
financiera de la empresa, para saber si los recursos invertidos en ella han sido
bien administrados y si han producido resultados satisfactorios.
Al Estado, o sea, al gobierno le interesa conocer la situacin financiera de la
empresa, para saber si el pago de los impuestos respectivos ha sido
determinado correctamente.
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A fin de que el balance se pueda interpretar con mayor facilidad, el Activo y el
Pasivo deben aparecer correctamente clasificados.
En el cuerpo se presentan:
1. Ttulo para el activo y sus clasificaciones.
2. Total de activos.
3. Ttulo para el pasivo y sus clasificaciones.
4. Total de pasivos.
5. Ttulo para el capital contable y su clasificacin.
6. Total de pasivo y capital contable.
En el pie.
Al pie del balance se acostumbra presentar el nombre y la firma del director de
la empresa o de otro ejecutivo de alta jerarqua responsable de la funcin
6
financiera de la empresa, as como la aclaracin de que las notas adjuntas son
parte integral de los estados financieros.
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Activo - Pasivo = Capital
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4. Cuarta columna. En esta columna se deben anotar los totales del Activo, del
Pasivo y del Capital.
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Como puede observarse, el total del Activo es igual al total del Pasivo ms el
Capital, razn por la cual el Balance general con forma de cuenta se basa en la
frmula:
A=P+C
ESTRUCTURA Y CONTENIDO
De acuerdo al marco conceptual para la preparacin y presentacin de los
Estados Financieros el Estado de Situacin Financiera est conformado por el
activo pasivo y patrimonio.
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1. Activo:
Son recursos y derechos con que cuenta una empresa como
consecuencia de sus actividades mercantiles realizadas anteriormente y
con los cuales se piensa obtener beneficios econmicos en el futuro. Se
caracteriza por ser:
a) Utilizados en la venta o en la produccin para la elaboracin de bienes.
b) Intercambiados entre s, por ejemplo, en la venta de bienes se
intercambia dinero por mercaderas.
c) Utilizados en la liquidacin de deudas, por ejemplo, cuando se
intercambia un activo (dinero) por un pasivo (letras por pagar).
d) Considerado como recurso fsico y no fsico como las mercaderas y las
patentes respectivamente.
e) Un activo no ser reconocido en el Balance General si existe la certeza o
probabilidad de que no generar beneficios futuros a la empresa, por lo
que ser considerado como un gasto.
2. Pasivo:
Son obligaciones que contrae la empresa con terceras personas y tiene
como misin ser canceladas en el futuro. Se caracterizan por ser:
a) Una vez que se cumple con la obligacin dejan de ser pasivo, ejemplo, si
tengo una letra por pagar una vez cancelada desaparece la obligacin
por consiguiente desaparece el pasivo.
b) Son obligaciones que generalmente son canceladas con el activo.
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c) La conversin de la obligacin en patrimonio, ejemplo, los dividendos a
ser cancelados a los socios pueden ser transferidos al capital social por
3. Patrimonio:
Son obligaciones que contrae la empresa para con los socios o dueos.
Se caracterizan:
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a. Por ser el capital que aportan los socios y que le dan respaldo
financiero a la empresa.
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II. INTERPRETACIN DEL ESTADO FINANCIERO
DEFINICION
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Luego de la presentacin y anlisis de los anteriores conceptos relativos al
trmino de la Interpretacin de Datos Financieros, se puede concluir que
consiste en la determinacin y emisin de un juicio conjunto de criterios
personales relativos a los conceptos, cifras, y dems informacin presentada en
los estados financieros de una empresa especfica, dichos criterios se logran
formar por medio del anlisis cuantitativo de diferentes parmetros de
comparacin basados en tcnicas o mtodos ya establecidos.
OBJETIVOS:
IMPORTANCIA:
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a. REDUCCION DE LOS EE. FF. A POR CIENTO
Ejemplo:
Ejemplo:
Son las que estudian las relaciones entre los elementos contenidos en dos o
ms grupos de EE
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Sirve para estudiar los cambios en la empresa en el transcurso del tiempo,
logrndose con ello, por un lado, presentar los principales cambios sufridos en
cifras homogneas y, por otro, la solucin para posteriores estudios de los
cambios que, a juicio del anlisis, son significativos.
1. LIQUIDEZ:
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3. ESTRUCTURA FINANCIERA:
4. PRODUCTIVIDAD:
5. RENTABILIDAD:
Capacidad que tiene una empresa para producir ganancias con los recursos
propios invertidos.
6. CAPACIDAD DE ENDEUDAMENTO:
Punto de equilibrio:
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III. RELACIN ENTRE BALANZA GENERAL Y
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS.
BALANCE GENERAL.
Balance general o estado de situacin financiera, nos muestra lo que posee la
empresa considerando como activo, lo q debe la empresa considerndolo como
pasivo y el patrimonio en una fecha determinada. Al elaborar el balance general
el empresario obtiene la informacin valiosa sobre su negocio, como el estado
de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de dinero en el momento
o en un futuro prximo.
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PARTES QUE CONFORMAN EL BALANCE GENERAL.
Activos
Pasivos
Patrimonio
ACTIVOS
El activo puede definirse como el conjunto de bienes y derechos reales y
personales sobre los que se tiene propiedad, as como cualquier costo o gasto
incurrido con anterioridad a la fecha del balance, que debe ser aplicado a
ingresos futuros.
PASIVOS
Es todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una empresa se pueden
clasificar en orden de exigibilidad en las siguientes categoras. Pasivos
corrientes, pasivos a largo plazo y otros pasivos.
Documentos por pagar a Bancos.
Documentos por pagar a otros.
Cuentas por pagar a Proveedores
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Cuentas por pagar a otros.
Deuda a largo plazo con vencimiento a un ao.
Anticipo de clientes.
Compaas afiliadas.
Pasivos estimados.
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El balance general nos informa sobre los cambios que se produjeron en el
activo. Pasivo y patrimonio, y el estado de prdidas y ganancias representa la
causa que permiti llegar a tal resultado.
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El anlisis de los estados financieros consiste en tomar la informacin
disponible para calcular aquellos datos que nos permitirn tomar este tipo de
decisiones como pueden ser su rentabilidad financiera, anlisis de ratios
financieros, fondo de maniobra, solvencia financiera, etc.
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Los principales entornos en cuanto a la evaluacin financiera de la empresa:
La rentabilidad
El endeudamiento
La solvencia
La rotacin
La liquidez inmediata
La capacidad productiva Sus tcnicas de interpretacin son 2:
El anlisis y la comparacin.
Objetivo de los estados financieros
Es proporcionar informacin til a inversores y otorgantes de crdito para
predecir, comparar y evaluar los flujos de tesorera.
Proporcionar a los usuarios informacin para predecir, comparar y evaluar la
capacidad de generacin de beneficios de una empresa.
Asimismo define que la relevancia y la fiabilidad son dos cualidades primarias
que hacen de la informacin contable un instrumento til para la toma de
decisiones, la oportunidad es un aspecto importante, asimismo el valor
productivo y de la retroalimentacin, la comparabilidad, la relacin coste-
beneficio.
Los estados financieros
Deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar
los resultados de operacin, la situacin financiera de la entidad, los cambios en
su situacin financiera y las modificaciones en su capital contable, as como
todos aquellos datos importantes y significativos para la gerencia y dems
usuarios con la finalidad de que los lectores puedan juzgar adecuadamente lo
que los estados financieros muestran, es conveniente que stos se presenten
en forma comparativa.
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Los estados financieros comparativos son el conjunto completo de estados
financieros que la entidad emite, donde no slo se recoge la informacin de
ese ao, sino que tambin muestran la misma informacin para uno o ms
perodos anteriores.
Los estados financieros comparativos son tiles para las siguientes razones:
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Balance general
El estado de situacin financiera tambin conocido como Balance General
presenta en un mismo reporte la informacin para tomar decisiones en las
reas de inversin y de financiamiento.
Balance general: es el informe financiero que muestra el importe de los activos,
pasivos y capital, en una fecha especfica. El estado muestra lo que posee el
negocio, lo que debe y el capital que se ha invertido.
El balance de una empresa presenta la siguiente estructura:
Activo Pasivo
Activo circulante Pasivo circulante
Activo Fijo Pasivo fijo
Otros activos Otros pasivos
Capital contable
Total activo Total pasivo y capital
Activo: recursos de que dispone una entidad para la realizacin de sus fines,
por lo que decimos que el activo est integrado por todos los recursos que
utiliza una entidad para lograr los fines para los cuales fue creada.
El pasivo representa los recursos de que dispone una entidad para la
realizacin de sus fines, que han sido aportados por las fuentes externas de la
entidad (acreedores), derivada de transacciones o eventos econmicos
realizados, que hacen nacer una obligacin presente de transferir efectivo,
bienes o servicios; virtualmente ineludibles en el futuro, que renan los
requisitos de ser identificables y cuantificables, razonablemente en unidades
monetarias.
Capital contable es el derecho de los propietarios sobre los activos netos que
surge por aportaciones de los dueos, por transacciones y otros eventos o
circunstancias que afectar una entidad y el cual se ejerce mediante reembolso o
distribucin.
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El orden en el que se presentan las cuentas es:
Activo: las cuantas se recogen de mayor a menor liquidez
Pasivo: el orden es de mayor a menor grado de exigencia.
Determina el monto por el cual los ingresos contables superan a los gastos
contables, al remanente se le llama resultado, el cual puede ser positivo o
negativo.
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El propsito de la cuenta de resultados es mostrar a los gestores e inversores
si la empresa gan o perdi dinero durante el perodo que se informa.
30
Ejemplo
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suponen salida de efectivo y las ventas de activos cobradas as como
quitaremos tambin las devoluciones de las deudas.
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analizado. Las partidas ms destacadas del patrimonio son el capital, el
resultado global y las reservas.
MTODOS DE ANLISIS
Razones simples
Consiste en relacionar una partida con otra partida, o bien un grupo de partidas
con otro grupo de partidas.
Mtodo de Estados Comparativos
Comparacin hecha entre los estados financieros de aos anteriores, o bien,
con estados financieros de otras empresas del mismo ramo. Tambin es
llamado Anlisis Horizontal. .
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Mtodo de Tendencias
Seleccin de los Estados Financieros de un ao base (significativo o
determinante para la empresa) al cual se le asigna el 100% a las partidas de
ese ao, para partir de ah como punto de comparacin.
Mtodo de Porcentajes Integrales
Anlisis Vertical: para el Estado de Resultados, las ventas se consideran como
el 100%. Para el Balance General 100% es la suma total de Activos y 100% la
suma de Pasivo ms Capital.
FLUJO DE FONDOS Y FLUJO DE EFECTIVO
Utilizacin de balances comparativos para proceder a elaborar un estado de
flujo de fondos o un estado de flujo de efectivo
Razones Estndar
Relaciona entre s dos elementos de la informacin financiera (Razones
Financieras)
CATEGORAS DE RAZONES FINANCIERAS
Las razones financieras se dividen por conveniencia en cuatro categoras
bsicas:
Razones de liquidez
Razones de actividad
Razones de deuda
Razones de rentabilidad Cuadro comparativo de las principales razones de
liquidez
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IMPORTANCIA IMPORTANCIA
RAZONES MIDEN CORTO LARGO
PLAZO PLAZO
LIQUIDEZ xxx
DEUDA xxx
Dato importante es que las razones de deuda son tiles principalmente cuando
el analista est seguro de que la empresa sobrevivir con xito el corto plazo.
ANLISIS DE LA LIQUIDEZ
Refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a
corto plazo conforma se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la
posicin financiera general de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga
sus facturas.
Capital de trabajo neto.
En realidad no es una razn, es una medida comn de la liquidez de una
empresa. Se calcula de la manera siguiente:
Capital de trabajo neto = Activo circulante Pasivo circulante
Razn circulante.
Determina la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto
plazo, se expresa de la manera siguiente:
Razn circulante = Activo Circulante/Pasivo Circulante
Importante: Siembre que la razn circulante de una empresa sea 1 el capital de
trabajo neto ser 0.
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Razn rpida (prueba del cido)
Es similar a la razn circulante, excepto por que excluye el inventario, el cual
generalmente es el menos lquido de los Activos circulantes, debido a dos
factores que son:
Muchos tipos de inventarios no se venden con facilidad.
El inventario se vende normalmente al crdito, lo que significa que se
transforma en una cta. por cobrar antes de convertirse en dinero.
Se calcula de la siguiente manera:
Razn Rpida = Activo Circulante - Inventario/ Pasivo Circulante
La razn rpida proporciona una mejor medida de la liquides generalmente solo
cuando el inventario de una empresa no tiene la posibilidad de convertirse en
efectivo con facilidad. Si el inventario el lquido, la Razn Circulante es una
medida aceptable de la liquidez general.
ANLISIS DE ACTIVIDAD
Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo.
Con respecto a las cuentas corrientes, las medidas de liquidez son
generalmente inadecuadas, porque las diferencias en la composicin de las
cuentas corrientes de una empresa afectan de modo significativo su verdadera
liquidez.
Rotacin de inventarios
Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa.
Se calcula de la siguiente manera:
Rotacin de inventarios = Costo de ventas/Inventario
La rotacin resultante slo es significativa cuando se compara con la de otras
empresas de la misma industria o con una rotacin de inventarios anterior de la
empresa.
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La rotacin de inventarios se puede convertir con facilidad en una duracin
promedio del inventario al dividir 360 (el nmero de das de un ao) entre la
rotacin de inventarios. Este valor tambin se considera como el nmero
promedio de das en que se vende el inventario.
Perodo promedio de cobro
Se define como la cantidad promedio de tiempo que se requiere para recuperar
las cuentas por cobrar.
Se calcula de la siguiente manera:
Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar/ Ventas promedio por da
= Cuentas por cobrar / (Ventas Anuales/ 360)
El perodo promedio de cobro es significativo slo en relacin con las
condiciones de crdito de la empresa.
Periodo promedio de pago
Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere para liquidar las cuentas por
pagar. Se calcula de manera similar al periodo promedio de cobro:
Periodo promedio de pago = Cuentas por cobrar/Compras promedio por da.
= Cuentas por cobrar /(Compras anuales/360)
La dificultad para calcular esta razn tiene su origen en la necesidad do conocer
las compras anuales (un valor que no aparece en los estados financieros
publicados). Normalmente, las compras se calculan como un porcentaje
determinado del costo de los productos vendidos.
Esta cifra es significativa slo en relacin con la condiciones de crdito
promedio concedidas a la empresa. Los prestamistas y los proveedores
potenciales de crdito comercial se interesan sobre todo en el periodo promedio
de pago porque les permite conocer los patrones de pago de facturas de la
empresa.
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Rotacin de los activos totales
Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar
ventas. Por lo general, cuanto mayor sea la rotacin de activos totales de una
empresa, mayor ser la eficiencia de utilizacin de sus activos. Esta medida es
quiz la ms importante para la gerencia porque indica si las operaciones de la
empresa han sido eficientes en el aspecto financiero. Se calcula de la siguiente
manera:
Rotacin de activos totales = Ventas / Activos totales
cambio en el patrimonio, ejercicios y problemas)
desfavorables.
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promedios e interpretarlos dentro del contexto:
- Momento de la empresa
- Industria o ramo
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El anlisis financiero se realiza porque la administracin financiera de negocios
busca identificar los cursos de accin que tienen el mayor efecto positivo en el
valor de la empresa para sus propietarios. Para esto es necesario establecer
cul es el valor de la empresa en el momento de la decisin y a travs de qu
caminos puede aumentarse este valor (optimizando los recursos que se
emplean y los medios de financiamiento que se utilizan). El anlisis financiero
proporciona a los directivos y propietarios una medida del efecto esperado que
tienen las decisiones estratgicas y de gestin en el valor de la empresa. Los
inversionistas e instituciones financieras tambin usan el anlisis financiero para
evaluar el grado en que podrn alcanzar sus objetivos con las decisiones que
tomen. Los inversionistas de capital examinan la conveniencia de aportar dinero
a una empresa (por ejemplo, comprando sus acciones), por ello estn
interesados en interpretar correctamente las ganancias actuales de la empresa
y las perspectivas de ganancias futuras y de los fondos, que estarn disponibles
para dividendos. Los acreedores comerciales y las instituciones financieras
buscan establecer, de un modo adecuado, la capacidad de pago de la empresa
a la cual le conceden crdito; para ello tambin se interesan en las perspectivas
de la generacin de fondos de la empresa y en la evolucin de sus condiciones
patrimoniales y de desempeo competitivo. Es importante que los directivos y
propietarios comprendan cul es la evaluacin de la empresa que realizan los
inversionistas y los diversos acreedores, a fin de negociar mejor las
operaciones de aportaciones de capital o contratacin de pasivos. Es necesario,
entonces, que analicen aquellos aspectos y explicaciones que afectan esa
evaluacin.
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En consecuencia, el proceso de anlisis financiero se fundamenta en la
aplicacin de diversas herramientas y de un conjunto de tcnicas que se aplican
a la informacin financiera contenida en los estados financieros y dems datos
complementarios (estudiados en unidades anteriores), con el propsito de
obtener medidas y relaciones cuantitativas que sealen el comportamiento, no
Qu es el anlisis financiero?
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Un gerente del rea de indicadores y otras herramientas que permiten realizar
un seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones tales
como:
Permanencia.
Aumentar la competitividad.
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TCNICAS DE ANLISIS FINANCIERO:
Durante el proceso de anlisis de estados financieros se dispone de una diversa gama
de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo
dicha tarea de evaluacin. El analista puede elegir las herramientas que mayor
satisfagan el propsito busca do, dentro de las cuales se destacan las siguientes
tcnicas de anlisis financieros:
HORIZONTALES
Son aquellas que se aplican a la informacin de los estados financieros
correspondientes a varios ejercicios o periodos sucesivos. Este tipo de anlisis puede
ser utilizado para comparar las cifras del ao en curso con las de otro ao base.
Destacando las siguientes:
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-Estados financieros comparativos:
Esta tcnica de anlisis consiste en comparar los estados financieros de dos o tres
ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan presentado en los
diferentes periodos, tanto de manera porcentual como absoluta, con el objetivo de
detectar aquellas variaciones que puedan ser relevantes o significativas para la
empresa. Para poder realizar su aplicacin, esta modalidad de anlisis financiero,
requiere disponer de dos o ms juegos de estados financieros, clasificados en los
mismos niveles de cuentas pero, por su puesto, correspondientes a ejercicios
contables diferentes, con el propsito de identificar los cambios o variaciones que se
hayan presentado de un lapso de tiempo a otro. Dichos cambios pueden cuantificarse
en trminos absolutos, es decir, hallando la diferencia positiva o negativa entre los
periodos que se estn comparando o tambin puede hacerse en valores relativos, lo
cual significa encontrar, en porcentaje, la magnitud de la variacin observada, que
puede ser incremento o disminucin.
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A manera de conclusin, la tcnica de anlisis comparativo es vlida en la
medida en que se cumplan los siguientes requerimientos mnimos:
2. Actualizar las cifras de cada uno de los estados financieros que se van a
analizar, aplicando un ndice general de precios y buscando que todos ellos
queden expresados en pesos del ltimo periodo conocido.
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Tanto el anlisis comparativo como los anlisis por tendencias y porcentuales
son muy tiles para comparaciones entre empresas, pues sus conclusiones
pueden sealar variaciones significativas en la estructura o en la distribucin
contable, las cuales una vez detectadas deben ser comprendidas y explicadas
por parte del analista.
MTODO DE TENDENCIAS:
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VERTICALES
El anlisis vertical permite conocer que fraccin del total de mis activos es
asignado a una cuenta con lo cual se puede analizar la jerarqua entre ellas
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capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder a las
obligaciones contradas con terceros. Sirven para determinar la magnitud y
direccin de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo.
Fundamentalmente, las razones financieras se dividen en razones simples y
razones estndar.
1-RATIOS DE LIQUIDEZ
2-RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
3-RATIOS ACTIVIDAD
4-RATIOS DE RENTABILIDAD
1- RATIOS DE LIQUIDEZ:
Se entiende por liquidez a la capacidad que tiene la empresa para enfrentar sus
compromisos a corto plazo. En trminos simples es contar con los fondos suficientes
que cubrirn sus deudas. Cuando una empresa cuenta con el dinero suficiente para
pagar sus deudas, se dice que tiene liquidez. La liquidez de una entidad se mide por la
capacidad en cantidad y la posibilidad de cumplir en tiempo con los compromisos
establecidos en el corto plazo.
Este ratio nos muestra la capacidad de una empresa para convertir sus activos en caja.
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1.1 RATIO CIRCULANTE O CORRIENTE:
PASIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
2- RATIO DE ENDEUDAMIENTO:
Los bancos son los ms interesados en utilizar este ratio, ya que les permite
saber si la empresa al cual le va a otorgar un prstamo cuenta con la capacidad
de pago.
PASIVO
ACTIVO
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2.1- ENDEUDAMIENTO FINANCIERO (RAZON DEUDA-
PATRIMONIO):
Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los
acreedores y los que aportan los dueos de las empresas.
PASIVO
PATRIMONIO
3-RATIOS DE ACTIVIDAD:
50
3.2-ROTACION DE EXISTENCIAS
EXISTENCIAS PROMEDIO
COMPRAS DE MERCADERIAS
4- RATIOS DE RENTABILIDAD:
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4.1-RESULTADO SOBRE VENTAS (ROS) O MARGEN NETO:
PATRIMONIO PROMEDIO
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Los indicadores financieros tambin llamados ratios financieros son
magnitudes relativas de dos valores numricos, extrados de los estados
financieros (Balance General y/o del Estado de Ganancias y Prdidas) de
una empresa.
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1.B) Prueba cida: Es el indicador que descarta del activo corriente
cuentas que no son fcilmente realizables, proporcionando as una
medida ms exigible de la capacidad de pago de una empresa a
corto plazo.
Los inventarios son excluidos porque son los activos menos lquidos
y los ms sujetos a perdidas en caso de quiebra.
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1.D) Capital de Trabajo: Es lo que queda despus de pagar sus deudas
inmediatas, siendo esta la diferencia de los activos corrientes
menos los pasivos corrientes. Nos indica la capacidad econmica
en unidades monetarias.
1.E) Cuentas por cobrar: Las cuentas por cobrar son activos lquidos
solo en la medida en que puedan cobrarse en un tiempo prudente.
Periodo promedio de cobranza = Cuentas por cobrar x das en el ao / Ventas anuales a crdito
*El ejemplo indica que las cuentas por cobrar estn circulando 61
das para convertirse en efectivo.
Rotacin de cuentas por cobrar = Ventas anuales al crdito / Cuentas por cobrar
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Ejemplo: Rotacin de cuentas por cobrar = 4 363,670 / 741,289 = 5.89
veces al ao
*El ejemplo indica que la rotacin que existe en las cuentas por cobrar
al ao es de 5.89 veces.
Rotacin de ctas. Por cobrar = (Cuentas por cobrar promedio x Das en el ao) / Ventas
anuales
*Las cuentas por cobrar promedio son el resultado de las cuentas por
cobrar del periodo del anlisis ms el periodo anterior dividido entre dos.
Ejemplo:
*El ejemplo indica que el caso promedio de crditos que se dan a los
clientes es de 63.97 das.
360 / 63.97 = 5.63 veces rota al ao. (Esto quiere decir que la empresa
convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 63.97 das o rotan 5.63
veces en un periodo.
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2.B) Rotacin de los inventarios: Cuantifica el tiempo que demora la
inversin en inventarios hasta convertirse en efectivo. Esta dado en das.
Ejemplo:
*Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 172 das, lo
que demuestra una baja rotacin de esta inversin, en nuestro caso 2.09
veces al ao. A mayor rotacin, mayor movilidad de capital invertido en
inventarios y ms rpida recuperacin de la utilidad.
Periodo pago a prov. = [(Cuentas por pagar promedio) x das en el ao] / Compras a
prov.
*Ejemplo:
*Rotacin anual:
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4.B) Rotacin de Caja y Bancos: Es un ndice que nos da la idea sobre la
magnitud de la caja y banco para cubrir das de venta.
Ejemplo:
*Esto significa que la empresa coloca entre sus clientes 1.23 veces el valor
de la inversin.
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5) ndices de Solvencia, Endeudamiento o Apalancamiento: Estos ndices
muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para un
negocio. Permite conocer que tan estable o consolidada es la empresa en
trminos de pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio.
*Esto quiere decir que por cada S/ aportado por dueos, hay S/. 0.81 u 81%
aprobado por los acreedores.
Ejemplo:
*Esto quiere decir que el 44.74 % de los activos totales es financiado por los
acreedores.
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5.C) Cobertura de gastos financieros: Este ndice nos indica hasta qu
punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en una
situacin de dificultad para pagar sus gastos financieros.
Ejemplo:
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Rendimiento sobre el patrimonio = (Utilidad neta /
Ejemplo:
Patrimonio)
63, 687 / 1 961, 334 = 0.0325 o 3.25 %
*Esto significa que por cada S/. que el dueo mantenga se generar un
rendimiento del 3.25% sobre el patrimonio. Es decir mide la capacidad de
la empresa para generar utilidad a favor del propietario.
*Quiere decir que cada S/. Invertido produjo en los activos un rendimiento
de 1.79% sobre la inversin.
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5.D) Utilidad Ventas: Esta utilidad expresa la utilidad obtenida por la
empresa, por cada S/. de venta. Lo obtenemos dividiendo la utilidad antes
de los intereses entre el valor de activos.
5.E) Utilidad por accin: ndice utilizado para determinar las utilidades
netas por accin comn.
Ejemplo:
*Esto quiere decir que por cada S/. que vendi la empresa, obtuvo una
utilidad de 1.46%
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VII. PATRIMONIO
ACCIONES COMUNES
PROPIEDAD
Acciones privadas: Las acciones comunes de una firma que son propiedad de
inversionistas privados; no se negocian en la bolsa.
Acciones pblicas: Las acciones comunes de una compaa que son propiedad
de inversionistas pblicos; se negocian en la bolsa.
DERECHO DE PREFERENCIA
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Dilucin de la propiedad. Reduccin de la propiedad fraccionaria de los
accionistas resultante de la emisin de acciones comunes adicionales.
Dilucin de las ganancias. Reduccin del derecho de los accionistas sobre las
ganancias de la empresa como resultado de la emisin de acciones comunes
adicionales.
ACCIONES PREFERENTES
Las acciones preferentes otorgan a sus tenedores ciertos privilegios que les dan
prioridad sobre los accionistas comunes. Los accionistas preferentes tienen la
promesa de recibir un dividendo peridico fijo, establecido como un porcentaje o
un monto en dlares. La manera en que se especifica el dividendo depende de
si las acciones preferentes tienen un valor a la par.
Los derechos bsicos de los accionistas preferentes son ms favorables que los
derechos de los accionistas comunes.
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Se consideran casi deuda, porque de manera muy similar a los intereses de la
deuda, especifican un pago peridico fijo (dividendo).
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BIBLIOGRAFIA.
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