LAS FINANZAS PBLICAS Y LA ECONOMA

Balance fiscal y estructural de la administracin pblica

El balance fiscal es la diferencia entre los ingresos y el gasto pblico. Este balance
puede ser negativo y tener como resultado un dficit, o puede ser positivo y arrojar un
supervit.
Cuando el nivel de deuda pendiente es alto, el costo de pagar esa deuda (pago de
intereses) puede llevar a un pas a aumentar su dficit, lo que supone una dificultad
para la sostenibilidad fiscal. Al contrario, las mejoras en el balance fiscal a lo largo del
tiempo sealan una buena salud fiscal.
En 2014, los pases de ALC reportaron dficits que llegaban a un promedio del 4.5% del
PIB. En 2014, ningn pas de ALC tuvo un supervit fiscal, lo que en numerosos casos
refleja el cambio general en las condiciones econmicas, resultante de la volatilidad de
los precios de las materias primas.

El balance fiscal estructural en los pases de ALC experiment un dficit promedio de

5.31% como porcentaje del PIB potencial en 2014 y aument a un promedio de 6.04%
en 2015. El hecho de que en 2014 el dficit fiscal estructural promedio fuera mayor
que el dficit actual seala una situacin preocupante para la regin de ALC.

Deuda de la administracin pblica

Representa las obligaciones financieras pendientes de los gobiernos que nacen de la

necesidad de financiar los dficits mediante prstamos.
Histricamente, los pases de ALC han sido sensibles a las fluctuaciones en las
condiciones externas generando una alta volatilidad de las finanzas pblicas. Por lo
tanto, numerosos pases han experimentado una baja de la credibilidad de su poltica
fiscal, lo que afecta su capacidad para obtener crditos a largo plazo y a primas bajas.

En 2014, el nivel promedio de deuda de los pases de ALC lleg al 50.4% del PIB. Entre
2007 y 2014, la deuda aument en promedio 4.1 puntos porcentuales en los pases de
ALC. Entre 2009 y 2014, la tasa de crecimiento promedio anual de la deuda pblica real
en los pases de ALC fue de 3.0%, y lleg a un promedio de USD 8 204 PPA per cpita en
2014. Se espera que la deuda en la regin de ALC seguir aumentando en el futuro
prximo para compensar parcialmente por los menores ingresos resultantes de, entre
otras cosas, un crecimiento econmico ms bajo.

Ingresos de la administracin pblica

Los ingresos recaudados por los gobiernos se utilizan para financiar la provisin de
bienes y servicios a los ciudadanos y las empresas y tienen un rol redistributivo. Las dos
fuentes principales de los ingresos del gobierno son los impuestos y las cotizaciones
sociales.

El monto de los ingresos de los gobiernos est determinado por mltiples factores,
como las polticas pblicas, las instituciones polticas, el nivel de desarrollo econmico
y social, la dotacin de recursos naturales no renovables y las condiciones
macroeconmicas internas y externas.

En 2014, los ingresos de la administracin pblica representaron, en promedio, el

28.6% del PIB en el conjunto de los pases de ALC. La regin de ALC experiment una
volatilidad considerable de los ingresos durante la ltima dcada. Entre 2007 y 2009,
los ingresos de la administracin pblica como porcentaje del PIB disminuyeron en 0.2
puntos porcentuales debido a la crisis econmica y financiera. Sin embargo, dado que
la mayora de los pases de ALC experiment cierta recuperacin de la crisis y se
benefici de los altos precios de las materias primas, los ingresos aumentaron en un
total de 0.8 puntos porcentuales entre 2009 y 2014.

Una manera alternativa de comparar el tamao de los ingresos del gobierno consiste
en estudiar los ingresos recaudados per cpita. En 2014, los pases de ALC recaudaron
un promedio de USD 4 654 PPA per cpita. En promedio, los ingresos per cpita en la
regin de ALC aumentaron un 3.2% a lo largo de la ltima dcada.
Ingresos fiscales de la administracin pblica

Los ingresos recaudados por los impuestos representan la fuente ms importante de

fondos pblicos y son cruciales para proporcionar bienes y servicios pblicos,
garantizar las operaciones del gobierno, emprender inversiones pblicas y para un
mayor o menor nivel de distribucin del ingreso. Como tendencia general, durante las
ltimas dos dcadas, los pases de ALC aumentaron su recaudacin de impuestos,
fortalecieron las administraciones tributarias e intentaron poner fin a la evasin fiscal.

Entre 2009 y 2014, los ingresos fiscales de la administracin pblica en ALC

aumentaron en un promedio de 1.9 puntos porcentuales del PIB. En los pases de ALC,
los impuestos sobre los bienes y servicios representan un promedio de 49.5% del total
de los ingresos fiscales. Esto se debe fundamentalmente al importante uso del
impuesto al valor agregado (IVA) como fuente de ingresos del gobierno. La
composicin de los ingresos fiscales en la regin de ALC experiment algunos cambios
entre 2007 y 2014. Las mayores reducciones se produjeron en los impuestos sobre
bienes y servicios y los impuestos sobre la propiedad, que disminuyeron en 1.6% y
0.7% p.p., respectivamente. Al contrario, las cotizaciones de la seguridad social y los
impuestos sobre la renta y los beneficios aumentaron en promedio 2.0 y 0.2 puntos
porcentuales respectivamente.
Seccin especial: ingresos fiscales de recursos naturales no renovables

Los ingresos por recursos naturales no renovables (RNNR) representan una fuente
clave de ingresos en muchos pases de ALC. Entre 2000 y 2013, la regin experiment
un auge de las materias primas como resultado de los altos precios internacionales de
las mismas, lo que aument considerablemente los recursos fiscales disponibles.

En 2014, la tendencia se invirti y la regin experiment una disminucin de los

ingresos tributarios y no tributarios por los RNNR. Los efectos negativos de la cada de
los precios de las materias primas en los ingresos pblicos en la mayora de pases de
ALC han sido agudos, y han aadido presin a la sostenibilidad de las finanzas pblicas.

Los ingresos de los RNNR se pueden dividir en dos categoras: hidrocarburos y minera.
En 10 de los 13 pases de ALC con informacin disponible, los hidrocarburos son
relativamente ms importantes como fuente de ingresos que la minera. En algunos
pases de ALC, los ingresos de los RNNR son una fuente clave de financiamiento. En
Venezuela, Bolivia, Ecuador y Mxico, estos ingresos representaban ms del 30% del
total de los ingresos entre 2010 y 2014.

Gastos de la administracin pblica

La cantidad de recursos financieros gastados por los gobiernos proporciona una

indicacin acerca del tamao del sector pblico. Sin embargo, el tamao del gobierno
no refleja necesariamente su desempeo. A pesar de que los gastos pblicos suelen ser
menos elsticos que los ingresos pblicos, tambin son sensibles al desarrollo
econmico asociado con las condiciones macroeconmicas y el ciclo econmico.
Tambin reflejan las decisiones polticas del pasado as como las actuales.

Los gastos de la administracin pblica en los pases de ALC representaron en

promedio el 33.1% del PIB en 2014. Los gobiernos de ALC gastan notablemente menos
en relacin con su PIB que los pases de la OCDE. En 2014, por ejemplo, el gasto pblico
en los pases de la OCDE equivala al 41.5% del PIB. Sin embargo, dado que la regin
vivi una fase de expansin en los ltimos aos, el gasto pblico en ALC aument un
promedio de 4.7 puntos porcentuales entre 2007 y 2014, comparado con un aumento
promedio de 2.5 p.p. en los pases de la OCDE.

En promedio, en los diferentes pases de ALC el gasto pblico per cpita represent
USD 5 384.3 PPA per cpita en 2014. El gasto pblico per cpita aument en un
promedio anual de 3.9% en los pases de ALC entre 2007 y 2014, mucho mayor que el
incremento de 1.0% de los pases de la OCDE durante el mismo perodo.

Estructura de ingresos y gastos por niveles de gobierno

Los gobiernos central y subnacional (estatal y local) tambin varan en trminos de su

capacidad para cobrar impuestos y recaudar las cotizaciones sociales. Estas diferencias
podran explicarse por factores histricos, econmicos, institucionales y polticos.

En 2014, los gobiernos centrales de ALC recaudaron un promedio de 71.1% del ingreso
total, seguido de los gobiernos estatales (18.1%) y los gobiernos locales (12.2%),
mientras que el resto se recaud a travs de los fondos de la seguridad social. Para el
mismo ao, en promedio, el 55.5% del gasto de la administracin pblica en ALC fue
gestionado por el gobierno central, mientras que los gobiernos estatales, los gobiernos
locales y los fondos de la seguridad social contribuyeron con el 23.8%, el 16.4% y el
4.3% del gasto, respectivamente.

En los pases de ALC se han llevado a cabo diversos esfuerzos de descentralizacin a lo

largo de los ltimos aos con el fin de asignar responsabilidades del gasto a los
gobiernos subnacionales y, en menor medida, para aumentar la movilizacin del
ingreso.

Segn las cifras de 2014, en los pases de ALC a nivel del gobierno central se recauda en
promedio el 71.1% del total de los ingresos y es responsable del 55.5% del gasto total.
Estas cifras son superiores a la de los pases de la OCDE, donde el gobierno central
recauda el 52.4% del total de ingresos y es responsable del 40.8% del gasto total.
Gastos de la administracin pblica por transaccin econmica

La composicin del gasto pblico por transaccin proporciona una indicacin de las
prioridades de las polticas pblicas, el tipo de modelo de prestacin de servicios (por
ejemplo, centrndose en la provisin directa o centrndose en la subcontratacin) y la
dimensin de los compromisos financieros resultantes de la deuda pblica, entre otras
cosas.

En 2014, la compensacin de los empleados pblicos fue la categora de gasto ms alta

en los diferentes pases de ALC, llegando a un promedio del 29.1% del total del gasto
pblico, comparado con un promedio de la OCDE de 23.1%. En trminos del gasto
total, los pases de ALC destinaron algo menos que los pases de la OCDE a la inversin,
7.3% y 7.7%, respectivamente, en 2014.

Como tendencia general, los gobiernos de ALC destinan menos recursos al bienestar,
representado por los beneficios sociales, que los pases de la OCDE. Entre 2007 y 2014,
la regin de ALC experiment un aumento en el gasto social de 3.8 p.p. similar al
aumento que se produjo en los pases de la OCDE (3.7 p.p.). En ambos grupos, el
aumento es parcialmente el resultado de un gasto contracclico para compensar los
efectos negativos de la crisis financiera global.
Gasto pblico en inversin

La inversin pblica crea infraestructura pblica esencial para el crecimiento

econmico a largo plazo y para el bienestar social. Los gobiernos tambin pueden
invertir en investigacin y desarrollo para promover nuevas tecnologas o productos.

En 2014, las inversiones pblicas representaron, en promedio, el 7.3% del total del
gasto pblico en los pases de ALC. Esta cifra es ligeramente inferior al promedio de la
OCDE, que lleg a 7.7% el mismo ao. El gasto en inversin en la regin de ALC ha sido
histricamente bajo, sobre todo tratndose de una regin en vas de desarrollo. Las
regiones con bajos niveles de desarrollo pueden obtener retornos econmicos
comparativamente altos de la inversin pblica. Adems, la inversin en las regiones
ms pobres puede jugar un rol crucial para reducir las desigualdades.

Seccin especial: caractersticas principales del anlisis costo-beneficio

Su principal propsito consiste en comparar los costos de una poltica o inversin con
los beneficios de su implementacin. Un resultado del ACB es que produce una
propuesta de la mejor alternativa de proyecto, entre otras opciones. Por consiguiente,
el momento en que se realiza el anlisis puede influir en la eficiencia del proceso de
toma de decisiones. Ninguno de los 12 pases de ALC encuestados lleva a cabo un ACB
que incorpore sistemticamente la evaluacin de las consecuencias directas de los
proyectos en el desarrollo regional. Dichas consecuencias seran relevantes como parte
del anlisis econmico.
Seccin especial: objetivos y aplicacin sectorial del anlisis costo-beneficio

Es una metodologa para calcular todos los beneficios sociales y todos los costos
sociales de un proyecto de inversin. Determina la viabilidad de una inversin y puede
proporcionar una base para la comparacin de proyectos alternativos antes de gastar
dinero pblico. La aplicacin ms importante de un anlisis costo-beneficio ha sido
para decidir sobre los proyectos de inversin pblica, aunque tambin ha sido utilizado
en otros mbitos, como la evaluacin de iniciativas regulatorias denominada Anlisis
de Impacto Regulatorio (AIR).

Cuando se pregunta acerca de los objetivos generales y principales roles del ACB segn
la legislacin, la regulacin o los documentos oficiales, las respuestas fueron
relativamente similares tanto para los pases de ALC como de la OCDE. En todos los
pases de ALC encuestados, el ACB se define como un instrumento que juega un rol
crtico en la toma de decisiones, lo que seala la importancia del ACB como
herramienta clave para evaluar la conveniencia y viabilidad de los proyectos de
inversin pblica.