L02T01 Colocaciones y Servicios

AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO
RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS
TTULO I
COLOCACIONES Y SERVICIOS
TABLA DE CONTENIDO
Captulo I: Reglamento para Operaciones de Microcrdito Debidamente Garantizadas
Seccin 1: Aspectos generales
Seccin 2: Microcrdito debidamente garantizado
Seccin 3: Otras disposiciones
Captulo II: Reglamento para Operaciones de Consumo Debidamente Garantizadas
Seccin 2: Crdito de consumo debidamente garantizado
Seccin 3: Disposiciones transitorias
Captulo III: Reglamento para Operaciones de Microcrdito Otorgadas Bajo la

Tecnologa de Banca Comunal
Seccin 2: Microcrdito otorgado bajo la tecnologa de banca comunal
Seccin 3: Otras Disposiciones
Captulo IV: Reglamento para Operaciones de Crdito Agropecuario y Crdito

Agropecuario Debidamente Garantizado
Seccin 2: Requisitos para la otorgacin de crditos al sector agropecuario
Seccin 3: Crdito agropecuario debidamente garantizado
Ttulo I * 1
Captulo V: Reglamento para Bienes Adjudicados y su Tratamiento
Seccin 2: Tratamiento de bienes adjudicados
Captulo VI: Reglamento sobre Cartera de Crditos al Sector Pblico
Seccin 2: Cartera de crditos al sector pblico
Captulo VII: Reglamento sobre el procedimiento para la obtencin de crdito del

Personal de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero en
Entidades Supervisadas
Seccin 2: Solicitud de autorizacin
Captulo VIII: Reglamento para Entidades de Intermediacin Financiera que Actan

como Tomadores de Seguros Colectivos
Captulo IX: Reglamento de Operaciones de Crdito de Vivienda sin Garanta

Hipotecaria debidamente garantizadas
Seccin 2: Crdito de vivienda sin garanta hipotecaria debidamente garantizado
Captulo X: Reglamento para Operaciones Crediticias Sindicadas
Seccin 1: Disposiciones generales
Seccin 2: De la sindicacin de operaciones crediticias
Seccin 3: Responsabilidad y funciones en la sindicacin de operaciones crediticias
Ttulo I * 2
Captulo XI: Reglamento para Operaciones de Crdito de Vivienda de Inters

Social
Seccin 2: Crdito hipotecario de vivienda de interes social
Seccin 3: Crdito de vivienda de interes social sin garantia hipotecaria
Captulo XII: Reglamento para Operaciones de Crdito al Sector Productivo
Seccin 2: Operaciones de crdito al sector productivo
Seccin 3: Operaciones de crdito al sector turismo
Seccin 4: Operaciones de crdito para produccin intelectual
Seccin 5: Rgimen de tasas de interes al sector productivo
Seccin 6: Cadenas productivas
Captulo XIII: Reglamento para Operaciones de Crdito al Sector Forestal
Seccin 2: Operaciones de crdito al sector forestal
Seccin 3: Crdito forestal debidamente garantizado
Seccin 4: Otras Disposiciones
Captulo XIV: Reglamento para Operaciones de Crdito a Personas con

Discapacidad
Seccin 2: Lineamientos generales
Ttulo I * 3
CAPTULO I: REGLAMENTO PARA OPERACIONES DE MICROCRDITO

DEBIDAMENTE GARANTIZADAS
SECCIN 1: ASPECTOS GENERALES
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento, tiene por objeto establecer los requisitos que
deben cumplir las operaciones de microcrdito, adems de lo establecido en el Libro 3, Ttulo II,
Captulo IV, de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros, para que puedan calificar
como microcrditos debidamente garantizados, para fines de lo establecido en el Artculo 456 de
la Ley No 393 de Servicios Financieros.
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Estn comprendidas en el mbito de aplicacin de este

Reglamento, todas las Entidades de Intermediacin Financiera, que cuenten con licencia de
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI),
denominadas en adelante entidades supervisadas.
Circular SB/288/99 (04/99) Inicial Libro 2

ASFI/091/11 (09/11) Modificacin 1 Ttulo I
ASFI/341/15 (10/15) Modificacin 2 Captulo I
Seccin 1
Pgina 1/1
SECCIN 2: MICROCRDITO DEBIDAMENTE GARANTIZADO
Artculo 1 - (Microcrdito debidamente garantizado) Se entender por microcrdito

debidamente garantizado, aqul crdito concedido a una persona natural o jurdica, o a un grupo
de prestatarios que por el tamao de su actividad econmica se encuentra clasificado en el ndice
de microempresa, de acuerdo con lo establecido en el Artculo 2, Seccin 8, Captulo IV, Ttulo
II, Libro 3 de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros (RNSF) y adems se
encuentre comprendido en alguna de las siguientes seis categoras:
a. Que el microcrdito sea concedido con garantas reales, sean hipotecarias y/o prendarias
sujetas a registro, que posibiliten a la entidad supervisada una fuente alternativa de pago,
de acuerdo a lo establecido en el Libro 3, Ttulo II, Captulo IV, Seccin 7, de la RNSF;
b. Que el microcrdito sea otorgado con garanta mancomunada solidaria e indivisible y
cumpla las siguientes condiciones:
1. Dependiendo del destino del microcrdito:
i. En el caso de microcrditos que no estn destinados al sector productivo el
monto otorgado no exceda el monto resultante de la aplicacin de la siguiente
frmula o su equivalente:
150%
Donde:
Lmite CMSDGSNP = Lmite para microcrditos con garanta mancomunada
solidaria e indivisible, debidamente garantizados, que no se destinen al sector
productivo.
Lmite CIDGSNP = Lmite para microcrditos a prestatarios individuales,

debidamente garantizados, que no se destinen al sector productivo.
ii. En el caso de microcrditos dirigidos al sector productivo el monto otorgado

no exceda al monto resultante de la aplicacin de la siguiente frmula o su
equivalente:
186.67%
Donde:
Lmite CMSDGSP =Lmite para microcrditos con garanta mancomunada
solidaria e indivisible, debidamente garantizados, que se destinen al sector
productivo
Lmite CIDGSP = Lmite para microcrditos a prestatarios individuales,

debidamente garantizados, que se destine al sector productivo.
2. Que el microcrdito sea concedido a un grupo de personas con la garanta

mancomunada solidaria e indivisible de sus miembros, por el total del
Circular SB/288/99 (04/99) Inicial ASFI/401/16 (07/16) Modificacin 5 Libro 2

ASFI/177/13 (05/13) Modificacin 3 Seccin 2
ASFI/341/15 (10/15) Modificacin 4 Pgina 1/4
microcrdito;
3. Que el grupo est conformado por tres (3) personas como mnimo;
4. Que en forma individual los integrantes del grupo acrediten formalmente;
i. Que entre ellos se conocen, pero que no existe parentesco de consanguinidad
afinidad hasta el segundo grado, segn el cmputo civil.
ii. Que todos tienen una actividad independiente, sin relacin comercial directa
entre codeudores.
5. Que la aprobacin de estos microcrditos est respaldada por una verificacin y
anlisis de la situacin financiera del (los) prestatario (s) que demuestre su
capacidad de pago, considerando las posibilidades reales de honramiento de la
garanta solidaria mancomunada e indivisible asumida, ante la eventualidad de
mora o falencia de uno o ms de sus codeudores. Dicho anlisis incluir,
necesariamente, la consulta a la Central de Informacin Crediticia (CIC) de ASFI
y Burs de Informacin (BI);
6. Que la entidad supervisada cuente con evidencia documentada que asegure que
tienen mecanismos de control interno para monitorear el cumplimiento de lo
establecido en los numerales anteriores.
c. Que el microcrdito sea otorgado bajo la tecnologa de Banca Comunal y que adems de
cumplir con lo establecido en el Libro 2, Ttulo I, Captulo III, de la RNSF, cumpla con
las condiciones establecidas en inciso b) precedente, de acuerdo con las caractersticas de
su tecnologa.
d. Que el microcrdito sea concedido a un prestatario individual con garanta prendaria de
bienes muebles, sin desplazamiento y no sujetos a registro, que siempre cumpla con la
siguientes condiciones:
i. En caso de microcrditos que no estn destinados al sector productivo, el
monto otorgado no exceda el monto equivalente a Bs68.600 o el monto
resultante de la aplicacin de la siguiente frmula o su equivalente, cuando
este sea mayor:
0.01351%
Donde:
CIDGSNP = Lmite para microcrditos a prestatarios individuales,
CR = Capital Regulatorio
ii. En el caso de microcrditos destinados al sector productivo el monto otorgado
no exceda el monto resultante de la aplicacin de la siguiente frmula o su
equivalente:
150%

Donde:
debidamente garantizados, que se destinen al sector productivo

2. La entidad supervisada verifique previamente y deje constancia expresa en la

carpeta de microcrditos respectiva;
i. De que la aprobacin de este microcrdito est respaldada por un anlisis que
demuestre la capacidad de pago del prestatario y su situacin patrimonial,
incluyendo las consultas a la Central de Informacin Crediticia (CIC) de ASFI
y a Burs de Informacin (BI).
ii. De la existencia de los bienes objeto de la garanta prendaria.
iii. De que el valor estimado del bien o de los bienes prendados, supere el total de
la deuda del cliente con la entidad de supervisada.
tiene mecanismos de control interno adecuados para monitorear el cumplimiento
de lo establecido en los numerales anteriores.
e. Que el microcrdito sea otorgado a un prestatario individual con garanta personal, y
cumpla con las siguientes condiciones:
i. En caso de microcrditos que no estn destinados al sector productivo el
monto otorgado no exceda el monto equivalente a Bs68.600 o el monto
resultante de la aplicacin de la siguiente frmula o su equivalente, cuando
este sea mayor o mximo resultante:
0.01351%
Donde:
ii. En el caso de microcrditos destinados al sector productivo el monto otorgado
no exceda el monto resultante de la aplicacin de la siguiente frmula o su
equivalente:
150%
Donde:
debidamente garantizados, que se destinen al sector productivo


2. Se verifique previamente y se deje constancia expresa en la carpeta de
microcrdito respectiva;
i. Que la aprobacin de estos microcrditos est respaldada por un anlisis que
demuestre la capacidad de pago, la estabilidad de la fuente de ingresos y la
situacin patrimonial, del prestatario y del o de los garantes personales.
ii. Que el deudor y el o los garantes personales cuenten con un domicilio fijo o
negocio.
iii. Se haya consultado los antecedentes crediticios del deudor y del o los
garantes personales en la Central de Informacin Crediticia (CIC) de ASFI y
en Burs de Informacin (BI), con el fin de verificar la capacidad y voluntad
de pago del deudor y garante(s).
iv. Que la capacidad de pago y la situacin patrimonial del o de los garantes
personales sea determinada a travs un anlisis establecido en las polticas
internas de la entidad de intermediacin financiera, adems de la
presentacin de la declaracin patrimonial del o los garantes.
tienen mecanismos de control interno para monitorear el cumplimiento de lo
establecido en los numerales anteriores.
f. Que el microcrdito sea otorgado a un prestatario individual, destinado al sector
productivo con garantas no convencionales, de acuerdo a lo establecido en el Libro 3,
Ttulo II, Captulo V, Seccin 5 de la RNSF, para efectos de aplicar lo establecido en el
Artculo 455 de la Ley No 393 de Servicios Financieros.
Artculo 2 - (Lmite para las entidades de intermediacin financiera bancarias) La
sumatoria de los saldos de operaciones de microcrdito y otros crditos que no se encuentren
debidamente garantizadas, no podr exceder 2 veces el capital regulatorio de la entidad
intermediacin financiera bancaria. Dicho lmite podr ser ampliado hasta 4 veces el capital
regulatorio de la entidad de intermediacin financiera bancaria siempre y cuando el exceso se
origine por crditos otorgados al sector productivo.
Artculo 3 - (Fiscalizacin y control) ASFI, en el ejercicio de sus atribuciones, controlar el
cumplimiento de las disposiciones del presente Reglamento y en especial, si en las operaciones de
microcrdito se han aplicado las polticas y procedimientos de evaluacin, concesin,
seguimiento y recuperacin, aprobados por los correspondientes rganos competentes de la
entidad supervisada.

SECCIN 3: OTRAS DISPOSICIONES
Artculo 1 - (Responsabilidad) El Gerente General o instancia equivalente en la entidad

supervisada, es responsable del cumplimiento y difusin interna del presente Reglamento.
Artculo 2 - (Rgimen de Sanciones) El incumplimiento o inobservancia al presente
Reglamento dar lugar al inicio del procedimiento administrativo sancionatorio.
Circular ASFI/341/15 (10/15) Inicial Libro 2

Ttulo I
Captulo I
Seccin 3
Pgina 1/1
CAPTULO II: REGLAMENTO PARA OPERACIONES DE CONSUMO

DEBIDAMENTE GARANTIZADAS
Artculo 1 - (Objeto) El presente reglamento, tiene por objeto determinar las condiciones y
requisitos que deben observar las operaciones de crdito de consumo, adems de los sealados en
el Libro 3, Titulo II, Captulo IV de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros, con
el propsito de que puedan calificar como crditos de consumo debidamente garantizados, para
fines de lo establecido en el Pargrafo I, Artculo 456 de la Ley No 393 de Servicios Financieros.

Reglamento, todas las Entidades de Intermediacin Financiera, que cuentan con licencia de
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI),
denominadas en adelante como entidades supervisadas.

ASFI/331/15(10/15) Modificacin 2 Captulo II
Seccin 1
Pgina 1/1
SECCIN 2: CRDITO DE CONSUMO DEBIDAMENTE GARANTIZADO
Artculo 1 - (Crdito de consumo debidamente garantizado a persona dependiente) Se

entender como crdito de consumo debidamente garantizado a persona dependiente, aquel
concedido a una persona natural asalariada, que se encuentre comprendido en alguna de las
siguientes tres caractersticas:
a. Que el crdito sea concedido con garantas reales, sean hipotecarias o prendarias sujetas a
registro, cuyo valor de mercado cubra el monto total del crdito y sus rendimientos,
posibilitando a la entidad prestamista una fuente alternativa de pago. Asimismo, que
cumpla las siguientes condiciones mnimas:
1. Que la garanta mantenga una relacin de 1.5 a 1 respecto al monto del crdito.
2. Que el plazo de estas operaciones no exceda los 60 meses.
3. Que se hayan cumplido satisfactoriamente los anlisis establecidos en los numerales
5 y 6 del inciso siguiente.
b. Que el crdito sea otorgado con garanta solidaria, cumpliendo con las siguientes
condiciones mnimas:
1. Que el prestatario demuestre la percepcin de un salario en forma regular y
permanente durante los ltimos doce meses. Podr sumarse al salario del prestatario
el salario percibido, igualmente en forma regular y permanente, por su cnyuge
quien, en tal caso, tendr la calidad de codeudor;
2. Que el plazo de las operaciones no exceda de 18 meses;
3. Que el servicio mensual de la deuda y sus intereses, no comprometa ms del 15%
del promedio de los ltimos tres meses del total ganado menos los descuentos de ley,
o la suma de los salarios de la sociedad conyugal cuando corresponda, incluyendo en
este clculo el servicio de otras obligaciones directas o el eventual honramiento de
garantas concedidas a terceros en favor de entidades supervisadas;
4. Que el crdito cuente con garanta solidaria de dos personas naturales o una jurdica
de comprobada solvencia, cuyos niveles de ingreso y capacidad de repago del
conjunto de sus obligaciones financieras incluyendo el crdito garantizado, sea igual
o mayor a la del prestatario.
Cuando el crdito sea otorgado con la garanta de una persona jurdica, se debe
incluir la garanta personal del representante legal de la misma;
5. Que el prestatario o sus garantes no tengan crditos castigados por insolvencia, ni
mantengan crditos en ejecucin o crditos en mora en el sistema financiero;
6. Que la aprobacin de estos crditos est respaldada por una verificacin y anlisis de
la situacin financiera del prestatario y de sus garantes, que demuestre su situacin
patrimonial y capacidad de pago, considerando en el caso de los garantes, las
posibilidades reales de honramiento de la garanta solidaria asumida, ante la
eventualidad de mora o falencia del prestatario. Dicho anlisis incluir,

ASFI/062/10 (12/10) Modificacin 1 ASFI/331/15(10/15) Modificacin 5 Ttulo I
ASFI/091/11 (09/11) Modificacin 2 ASFI/401/16 (07/16) Modificacin 6 Captulo II
Pgina 1/2
necesariamente, las consultas a la Central de Informacin Crediticia de la Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI) y al Bur de Informacin, sobre el
prestatario, cnyuge y garantes.
c) Que el crdito sea otorgado cumpliendo las siguientes condiciones mnimas:
1. Que el prestatario mantenga en la entidad supervisada otorgante del crdito, una
cuenta de ahorro en la cual reciba el abono de su salario en el marco de un
acuerdo interinstitucional entre la entidad supervisada y la entidad o empresa
empleadora;
2. Que cumpla con los requisitos establecidos en los numerales 5 y 6 del inciso b)
precedente, en lo concerniente al prestatario;
3. Que el prestatario cuente con una pliza de seguro, que en caso de desvinculacin
laboral cubra el reembolso del saldo del crdito, a tal efecto la EIF debe cumplir
con lo establecido en el Libro 2, Ttulo VII, Captulo III de la Recopilacin de
Normas para Servicios Financieros;
4. Que el prestatario mantenga una antigedad mnima de doce meses continuos;
5. Que las amortizaciones del crdito se efecten mediante dbito automtico a la
cuenta de ahorro receptora del salario del prestatario;
6. Que el servicio mensual de la deuda y sus intereses, no comprometa ms del
15% del promedio de los ltimos tres meses del total ganado menos los
descuentos de ley.
Artculo 2 - (Crdito de consumo debidamente garantizado a persona independiente) Se
entender como crdito de consumo debidamente garantizado a persona independiente, aquel
concedido a una persona natural no asalariada, destinado a la adquisicin de bienes de consumo o
el pago de servicios, que debern cumplir con los requisitos establecidos para las operaciones de
microcrdito debidamente garantizadas.
Artculo 3 - (Sistemas de control interno) Las entidades supervisadas debern contar con
sistemas y mecanismos de control interno, aprobados por su Directorio u rgano Equivalente,
para efectuar el seguimiento en cuanto al cumplimiento de lo establecido en los Artculos 1 y 2
precedentes, de lo cual quedar evidencia a travs de informes trimestrales elevados al Directorio
y mantenidos a disposicin de los auditores externos y de ASFI.
Artculo 4 - (Lmite para las entidades supervisadas para conceder crditos de consumo
no debidamente garantizados) La sumatoria de los saldos de operaciones de crdito de consumo
otorgadas por entidades de intermediacin financiera Bancarias, que no se encuentren
debidamente garantizados, no podrn exceder una (1) vez su capital regulatorio. Para este
cmputo se deber considerar adems la parte correspondiente al contingente de dichas
operaciones.
Artculo 5 - (Supervisin y control) La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, en
el ejercicio de sus atribuciones, controlar el cumplimiento de las disposiciones del presente
Captulo, en especial, si en las operaciones de crdito de consumo debidamente garantizado se
han aplicado las polticas y procedimientos de evaluacin, concesin, seguimiento y
recuperacin, aprobados por los correspondientes rganos competentes de la entidad supervisada.

ASFI/062/10 (12/10) Modificacin 1 ASFI/331/15(10/15) Modificacin 5 Ttulo I
ASFI/091/11 (09/11) Modificacin 2 ASFI/401/16 (07/16) Modificacin 6 Captulo II
Pgina 2/2
SECCIN 3: DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Artculo nico (Adecuacin a lmites) Las entidades bancarias que al 31 de octubre de 2013,
excedan el lmite establecido en el Artculo 4, de la Seccin 2 del presente Captulo, tendrn
plazo hasta el 31 de diciembre de 2013, para adecuarse al mismo.

Ttulo I
ASFI/331/15 (10/15) Modificacin 1 Captulo II
Seccin 3
Pgina 1/1

Artculo 2 - (Infracciones) Se considerarn infracciones cuando la entidad supervisada:
a. Registre operaciones de consumo como debidamente garantizadas que no cumplan con las
caractersticas establecidas en los Artculos 1 y 2, de la Seccin 2 del presente
Reglamento;
b. No cuente con sistemas y mecanismos de control interno, aprobados por su Directorio u
rgano Equivalente, para dar seguimiento a lo establecido en los Artculos 1 y 2 de la
Seccin 2 del presente Reglamento;
c. No realice los informes de seguimiento trimestrales de las operaciones de consumo
debidamente garantizadas o stos no sean puestos en conocimiento del Directorio u rgano
equivalente.

Ttulo I
ASFI/331/15 (10/15) Modificacin 1 Captulo II
Seccin 4
Pgina 1/1
CAPTULO III: REGLAMENTO PARA OPERACIONES DE MICROCRDITO

OTORGADAS BAJO LA TECNOLOGA DE BANCA COMUNAL
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto establecer los lineamientos y
requisitos para la otorgacin de operaciones de microcrdito bajo la tecnologa de Banca
Comunal.
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Se encuentran sujetas al mbito de aplicacin del
presente Reglamento, las Entidades de Intermediacin Financiera, contempladas en el Artculo
151 de la Ley N 393 de Servicios Financieros, que cuenten con licencia de funcionamiento
otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero; denominadas en adelante como
entidad supervisada.
Artculo 3 - (Definiciones) Para efectos del presente Reglamento se utilizan las siguientes
definiciones:
a. Ahorro de la Banca Comunal: Es el ahorro que cada asociado de la Banca Comunal
efecta al inicio y/o durante el ciclo del microcrdito, en la entidad supervisada.
b. Asociado de una Banca Comunal: Es la persona natural componente de la Banca
Comunal que ha sido aceptada por la entidad supervisada;
c. Banca Comunal: Es una agrupacin de personas, conformadas con el fin de obtener
microcrditos, servicios complementarios al microcrdito y disciplina de ahorro, para
lograr el desarrollo humano y econmico de sus asociados;
d. Ciclo: Es el plazo otorgado por la entidad supervisada para el pago total de un
microcrdito otorgado bajo la tecnologa de Banca Comunal;
e. Crdito externo: Es el microcrdito sucesivo y escalonado que otorga la entidad
supervisada a la Banca Comunal en funcin de sus polticas y procedimientos
crediticios, el cual debe ser cancelado durante la vigencia del ciclo del microcrdito, de
acuerdo al plan de pagos;
f. Crdito interno: Es un microcrdito adicional al crdito externo, otorgado por la Banca
Comunal a favor de los asociados de la misma con el asesoramiento y monitoreo de la
entidad supervisada, cuyos fondos provienen de los recursos propios de la Banca
Comunal conforme a su Reglamento Interno;
g. Directiva: Son los representantes de la Banca Comunal que son elegidos por sus
asociados conforme a su Reglamento Interno;
h. Escalonamiento: Grado en el que se incrementa el monto de la operacin de
microcrdito a ser otorgado en cada ciclo de la Banca Comunal, en funcin a las
polticas internas establecidas al respecto por la entidad supervisada;

Circular ASFI/349/15(11/15) Modificacin 1 Ttulo I
Captulo III
Seccin 1
Pgina 1/2
i. Reuniones de la Banca Comunal: Son las sesiones en las que la entidad supervisada
realiza labores de promocin, capacitacin, organizacin, desembolso, seguimiento y
recuperacin del microcrdito otorgado bajo la tecnologa de Banca Comunal y brinda
servicios complementarios;
j. Servicios complementarios: Son los servicios no financieros, que las entidades
supervisadas con presencia en zonas rurales y/o urbanas, ofertan de manera adicional a
la otorgacin del microcrdito a todos los asociados de la Banca Comunal, los cuales
son contemplados en los Servicios Integrales de Desarrollo, establecidos en el Articulo
102 y el Glosario de Trminos de la Ley N 393 de Servicios Financieros.

Captulo III
Seccin 1
Pgina 2/2
SECCIN 2: MICROCRDITO OTORGADO BAJO LA TECNOLOGA DE BANCA

COMUNAL
Artculo 1 - (Caractersticas) El microcrdito otorgado bajo la Tecnologa de Banca

Comunal tiene las siguientes caractersticas:
a. Es otorgado por la entidad supervisada a la Banca Comunal, cuyos asociados deben
conocerse entre s y generalmente pertenecer a la misma rea geogrfica (zona, barrio o
comunidad);
b. La organizacin de la Banca Comunal es realizada bajo la responsabilidad de la entidad
supervisada mediante la participacin de un funcionario de la misma;
c. Es otorgado con garanta solidaria, mancomunada e indivisible de todos los asociados;
d. Promueve la disciplina de ahorro entre los asociados de la Banca Comunal. Ahorro que
puede ser realizado al inicio y/o durante el ciclo del microcrdito;
e. Permite la otorgacin de crditos internos a los asociados de la Banca Comunal;
f. Posibilita la provisin de servicios complementarios integrados al microcrdito, con el
propsito de mejorar la calidad de vida de los asociados a la Banca Comunal;
g. Requiere autogestin al interior de la Banca Comunal;
h. Requiere de reuniones previas de induccin sobre la tecnologa aplicada y otros
servicios complementarios al microcrdito y reuniones peridicas de carcter
obligatorio;
i. Promueve el traspaso de los asociados a otro tipo de tecnologa crediticia.
Artculo 2 - (Requisitos para la otorgacin de microcrdito bajo la tecnologa de Banca
Comunal) Para la otorgacin de microcrdito bajo la tecnologa de Banca Comunal, la entidad
supervisada debe cumplir como mnimo con los siguientes requisitos:
a. Contar con personal especializado y capacitado para la gestin de microcrditos
otorgados bajo la tecnologa de Banca Comunal;
b. Contar con instrumentos que le permitan medir el desempeo social;
c. Contar con polticas para la conformacin de Bancas Comunales;
d. Implementar mecanismos de identificacin, medicin, control, monitoreo, mitigacin y
divulgacin del riesgo crediticio tanto para crditos externos como para crditos
internos. Mecanismos que deben considerar al menos la estimacin de los factores de
riesgo inherente a la actividad de los asociados a la Banca Comunal y la consulta a la
Central de Informacin Crediticia (CIC) de ASFI y al Bur de Informacin (BI);
e. Establecer un criterio de asociacin de la Banca Comunal que garantice el conocimiento
de los asociados entre s, pudiendo existir relaciones de parentesco de consanguinidad o
afinidad en la conformacin de la misma, siempre y cuando la fuente de pago sea
independiente;

Captulo III
Seccin 2
Pgina 1/3
f. Establecer que la Banca Comunal est conformada por un mnimo de ocho (8)
asociados y un mximo de treinta (30), agrupados en al menos dos (2) grupos solidarios,
al interior de los cuales no debe existir relacin de parentesco de consanguinidad o
afinidad hasta el segundo grado entre los miembros;
g. Capacitar y difundir, a los posibles asociados de la Banca Comunal en forma previa a su
conformacin, sobre temas relacionados a las condiciones del microcrdito, el concepto
de la garanta solidaria, mancomunada e indivisible y sobre la gestin de la Banca
Comunal;
h. Establecer lineamientos para la elaboracin del Reglamento Interno con el que debe
contar la Banca Comunal;
i. Establecer los requisitos para la conformacin de su Directiva as como el perodo de su
mandato de manera que garantice un manejo adecuado y transparente de la Banca
Comunal. No debiendo existir al interior de la misma, relacin de parentesco de
consanguinidad o afinidad hasta el segundo grado;
j. Incorporar en sus sistemas, procedimientos para el registro y seguimiento de los crditos
internos de manera individual.
Artculo 3 - (Ahorro de la Banca Comunal) La entidad supervisada debe establecer en su
Reglamento especfico para la otorgacin de microcrdito bajo la tecnologa de Banca Comunal,
lo siguiente:
a. Los porcentajes de ahorro de inicio y/o ahorro durante cada ciclo del microcrdito
que podrn ser requeridos a los asociados de la Banca Comunal;
b. La obligatoriedad de efectuar el depsito, del monto de ahorro recaudado y no utilizado
en cada reunin de Banca Comunal, en un plazo no mayor a dos (2) das hbiles
administrativos en la cuenta perteneciente a la Banca Comunal, plazo que podr ser
extendido hasta los cuatro (4) das hbiles administrativos, para Bancas Comunales que
se encuentren en zonas rurales.
En caso de que la entidad supervisada, que otorgue microcrditos bajo la Tecnologa de
Banca Comunal, no cuente con autorizacin de ASFI para aperturar Cuentas de Ahorro,
debe establecer, que el depsito debe realizarse en la cuenta perteneciente a la Banca
Comunal en una entidad supervisada autorizada por ASFI para recibir depsitos en
dichas cuentas;
c. La Banca Comunal debe establecer en su Reglamento Interno, el destino del ahorro y la
forma de devolucin de los mismos incluidos sus intereses, los que no podrn estar en
contravencin a las disposiciones legales vigentes.
Artculo 4 - (Crdito externo) La entidad supervisada debe contar con un reglamento
especfico para la otorgacin de crditos externos, que contemple como mnimo lo siguiente:
a. Requisitos generales para la elegibilidad de los asociados;
b. Ciclo del crdito, monto, moneda, frecuencia y forma de pago;
c. Tasa de inters corriente y moratoria;
d. Forma de administracin;

Captulo III
Seccin 2
Pgina 2/3
e. Garantas;
f. Monto o porcentaje del ahorro de la Banca Comunal;
g. Escalonamiento de crditos;
h. Niveles de aprobacin;
i. Procedimientos de recuperacin;
j. Disposiciones legales vigentes;
k. Prohibiciones.
Artculo 5 - (Crdito interno) La entidad supervisada que permita la otorgacin de crdito
interno, debe establecer los lineamientos y condiciones bajo los cuales se gestionar este crdito
conjuntamente con los asociados de la Banca Comunal, para ello se debe efectuar el seguimiento,
control, recuperacin y monitoreo del mismo.
El crdito interno no debe exceder el monto, la tasa de inters ni el plazo del crdito externo
otorgado al(los) asociado(s) que lo solicite(n).
Artculo 6 - (Reuniones de la Banca Comunal) La entidad supervisada debe establecer en su
reglamento especfico para la otorgacin de microcrdito bajo la tecnologa de Banca Comunal, la
obligatoriedad de realizar reuniones para:
a. Informacin y promocin, al menos dos (2);
b. Capacitacin en gestin de la Banca Comunal, al menos dos (2);
c. Desembolso, seguimiento y recuperacin, las necesarias para el desembolso y las
recuperaciones parciales de las cuotas del microcrdito dentro de la Banca Comunal;
d. Brindar servicios complementarios.
Por la importancia que implican estas reuniones, la entidad supervisada debe establecer
procedimientos que garanticen el adecuado desarrollo de las mismas.
Artculo 7 - (Servicios complementarios) La entidad supervisada debe ofertar servicios
complementarios con el propsito de:
a. Atender las necesidades de los asociados;
b. Potenciar el resultado del microcrdito;
c. Propiciar el desarrollo humano, econmico y social de los asociados.
Dichos servicios deben estar orientados a:
a. La educacin financiera del asociado, capacitacin tcnica, servicios de apoyo en salud
y otros inherentes a fines sociales;
b. La proteccin del asociado (Ej. Microseguro de desgravamen, microseguro de
accidentes personales, entre otros).
En ningn caso el costo y financiamiento de los servicios complementarios, deber afectar la
viabilidad financiera de la entidad supervisada.

Captulo III
Seccin 2
Pgina 3/3

Artculo 2 - (Prohibiciones) Las entidades supervisadas no pueden:
a. Condicionar el otorgamiento de crditos a la adquisicin por parte de los deudores de
bienes y servicios ofrecidos por determinadas empresas y con mayor razn por aquellas
vinculadas a la propiedad, gestin o direccin de las entidades supervisadas;
b. Practicar el uso de cobranza abusiva o extorsiva, en contravencin a lo establecido en el
Numeral 11, Artculo 2, Seccin 9, Captulo IV, Titulo II, Libro 3 de la Recopilacin
de Normas para Servicios Financieros (RNSF), ya sea a travs de terceros o con los
asociados, en los que se haga pblica la condicin de mora del deudor;
c. Conceder crditos a asociados o ex asociados bajo la Tecnologa de Banca Comunal,
cuando corresponda evaluar la operacin de stos, como Microcrdito Individual,
conforme a lo establecido en los Captulos I y IV, Ttulo II, Libro 3 de la Recopilacin
de Normas para Servicios Financieros.

Captulo III
Seccin 3
Pgina 1/1
CAPTULO IV: REGLAMENTO PARA OPERACIONES DE CRDITO

AGROPECUARIO Y CRDITO AGROPECUARIO DEBIDAMENTE
GARANTIZADO
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto establecer, los requisitos que
deben cumplir las operaciones al sector agropecuario, adems de lo dispuesto en el Captulo IV,
Titulo II, Libro 3 de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros (RNSF), as como las
caractersticas para ser clasificados como crditos debidamente garantizados.
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Estn comprendidas en el mbito de aplicacin del
presente Reglamento, los Bancos, las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo, las
Cooperativas de Ahorro y Crdito, las Entidades Financieras de Vivienda, las Instituciones
Financieras de Desarrollo y las Entidades Financieras Comunales, que cuenten con licencia de
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, denominadas
en adelante como entidad supervisada.
Artculo 3 - (Alcance) El presente reglamento es aplicable a crditos agropecuarios otorgados a
prestatarios cuyo tamao de actividad econmica se encuentra clasificada en los ndices de micro,
pequea, mediana y gran empresa, segn clculo establecido en el Artculo 2, Seccin 8,
Captulo IV, Ttulo II, Libro 3 de la RNSF.
Artculo 4 - (Definiciones) Para efectos del presente Reglamento se utilizarn las siguientes
definiciones:
a. Actividades adicionales: Son actividades de comercio, servicios u otras que sin
constituirse en la principal fuente generadora de ingresos, contribuyen de manera
recurrente al flujo de caja del productor agropecuario.
b. Agente de retencin de pagos: Es la empresa que compra, para acopio y/o
transformacin, el producto agropecuario generado por el deudor, quien es responsable
de retener parte de los pagos correspondientes a la compra, con el nico propsito de
destinarlos al pago del crdito contrado por dicho deudor ante la entidad supervisada.
c. Base de datos agropecuarios: Es el conjunto de datos almacenados en formato digital
y organizados de forma estructurada, que contiene informacin referida a costos,
rendimientos, precios y otra informacin que la entidad supervisada considere relevante.
d. Ciclo productivo: Es el tiempo requerido para la produccin y comercializacin de
productos de origen agrcola o pecuario. Su duracin vara de acuerdo al tipo de
producto, ciclo estacional, regin geogrfica y comportamiento de factores climticos.
La duracin del ciclo productivo no considera periodos de inversin productiva y
comprende las siguientes etapas:
1. Etapa preparatoria, caracterizada por la compra de materia prima e insumos.
2. Etapa de produccin, caracterizada por la produccin, el pago de mano de obra y
otros servicios.
Circular ASFI/119/12(04/12) Inicial Libro 2

ASFI/148/12 (10/12) Modificacin 2 Captulo IV
ASFI/357/15(12/15) Modificacin 4 Pgina 1/2
3. Etapa de comercializacin, en la cual se generan los ingresos de la actividad

agropecuaria.
e. Empresa compradora: Es la empresa, que suscribe un contrato de compra/venta con el
productor agropecuario.
f. Empresa receptora: Es la empresa que dispone de infraestructura adecuada para el
almacenamiento de productos agropecuarios no perecederos.
g. Factores adversos climticos o naturales: Son variaciones desfavorables en el clima
y/o la presencia de plagas o enfermedades, que causan daos a los cultivos o especies
animales.
h. Inversin productiva: Es la compra de activos utilizados en la produccin como
maquinaria, equipos, infraestructura, terreno y herramientas de trabajo entre otros.
i. Asociacin u organizacin de productores: Es un grupo de productores que se
organizan en base a objetivos productivos comunes, que cuenta con personera jurdica
y se encuentra en funcionamiento.
j. Productor individual: Es la persona natural o jurdica que desarrolla la actividad
agropecuaria.
k. Productor agropecuario: Es el productor individual o la asociacin u organizacin de
productores, que contrae el crdito de la entidad supervisada.
l. Rendimiento: Es la cantidad y tipo de producto agropecuario obtenido en un ciclo
productivo, por unidad de superficie cultivada o por medida equivalente para
actividades pecuarias.
m. Servicios no financieros para el sector agropecuario: Son servicios de capacitacin
y/o asistencia tcnica, gestin empresarial, servicios de apoyo en salud, educacin y
otros inherentes a fines sociales orientados a mejorar las condiciones de trabajo, las
relaciones sociales de produccin en la comunidad, la competitividad y la productividad
de los productores y de las unidades econmicas y asociaciones u organizaciones
comunitarias de productores, de manera que puedan contribuir de forma ms efectiva a
los objetivos de desarrollo econmico y social del productor agropecuario.

SECCIN 2: REQUISITOS PARA LA OTORGACIN DE CRDITOS AL SECTOR

AGROPECUARIO
Artculo 1 - (Polticas y procedimientos) Para la otorgacin de crditos al sector agropecuario,

la entidad supervisada debe contar con polticas y procedimientos aprobados por su Directorio o
instancia equivalente, que establezcan los aspectos sealados a continuacin con carcter
enunciativo y no limitativo:
a. Limites de concentracin crediticia en el sector agropecuario.
b. Autorizacin expresa para aplicar las categoras de crdito agropecuario establecidas en
los Artculos 2 a 6 de la Seccin 3 del presente Reglamento.
c. Aplicacin de tasas de inters, bajo conceptos comprensibles para el productor
agropecuario, segn su grado de educacin, nivel de escolaridad o experiencia
crediticia.
d. Criterios para evitar el sobreendeudamiento del productor agropecuario.
e. Criterios para la reprogramacin o refinanciamiento de crditos agropecuarios.
Artculo 2 - (Gestin de la cartera de crditos agropecuarios) La entidad supervisada, a
travs de la Unidad de Crdito Productivo, debe elaborar una tecnologa crediticia para la gestin
de la cartera de crditos agropecuarios.
La tecnologa crediticia aprobada por el Directorio o instancia equivalente de la entidad
supervisada, deber considerar las particularidades del sector agropecuario y contemplar al menos
los siguientes aspectos:
a. El proceso de levantar y verificar informacin en el sitio de produccin, es
indispensable para la otorgacin y evaluacin del crdito.
b. El ciclo productivo, como base para la evaluacin de la capacidad de pago del deudor,
debe determinar los momentos oportunos para desembolsos y planes de pago del
crdito.
c. Los factores de produccin: sistema manual, semimecanizado o mecanizado,
produccin intensiva o extensiva, sistemas de riego y otros que la entidad supervisada
determine, as como las caractersticas de las regiones geogrficas, deben ser
considerados en la evaluacin del crdito.
d. Las actividades adicionales deben ser incluidas en la determinacin de la capacidad de
pago del productor agropecuario junto con la actividad principal.
e. La dispersin de los productores agropecuarios en el rea rural, requiere que la entidad
supervisada establezca mecanismos adecuados para el seguimiento y recuperacin del
crdito.
Artculo 3 - (Gestin de riesgos de la cartera agropecuaria) La gestin de riesgos de crdito
de la entidad supervisada, debe incluir la gestin de riesgos asociados a la cartera agropecuaria.

Artculo 4 - (Base de datos agropecuarios) La entidad supervisada es responsable de la

implementacin de mecanismos que garanticen la actualizacin permanente y confiabilidad de la
informacin contenida en su base de datos agropecuarios.
Artculo 5 - (Personal capacitado) La entidad supervisada debe contar con personal que tenga
conocimientos sobre la actividad agropecuaria: ciclos productivos, precios, rendimientos, factores
de produccin e incidencia de factores climticos, naturales y otros que considere necesarios.
Artculo 6 - (Estrategia comercial) La entidad supervisada deber contar con una estrategia
comercial, aprobada por su Directorio o instancia equivalente, que defina de forma clara y precisa
las zonas geogrficas y rubros agropecuarios para la colocacin de cartera agropecuaria.
Artculo 7 - (Servicios no financieros para el sector agropecuario) La entidad supervisada
podr otorgar servicios no financieros, con el propsito de potenciar el resultado del crdito
otorgado, favoreciendo el desarrollo humano, econmico y social del productor agropecuario.
Artculo 8 - (Crdito para una asociacin u organizacin de productores) Para otorgar un
crdito agropecuario a una asociacin u organizacin de productores, en adelante Organizacin,
la entidad supervisada mnimante debe:
a. Verificar el cumplimiento, por parte de la Organizacin y dejar constancia expresa en la
respectiva carpeta de crdito, de las siguientes condiciones:
1. Que realice la actividad agropecuaria en la zona de destino del crdito,
mnimamente, durante los dos ultimos aos.
2. Que cuente con experiencia en la actividad agropecuaria realizada de manera
comn, mnima de dos aos consecutivos.
3. Que su estructura organizativa cuenta con una instancia de control para el uso de
recursos financieros.
4. Que la totalidad de sus integrantes se encuentren informados y estn de acuerdo en
contraer la obligacin del crdito, su destino y los beneficiarios del mismo. Este
aspecto deber constar expresamente en Actas de Asamblea de la Organizacin o
documentos equivalentes.
5. Que cuente con los mecanismos legales y otros necesarios para garantizar que el
ingreso y salida de integrantes, as como la rotacin de representantes legales no
afectar la responsabilidad de la Organizacin de cumplir con el pago del crdito.
6. Que la Organizacin realice un aporte propio para financiar la actividad objeto del
crdito, en funcin a las polticas de la entidad supervisada aprobadas por su
Directorio o instancia equivalente.
b. Contar con evidencia documentada, que asegure que la Organizacin ha establecido
mecanismos de control interno adecuados, para monitorear el cumplimiento de lo
determinado en el numeral anterior.
Artculo 9 - (Crdito para un productor individual) Para otorgar un crdito agropecuario a
un productor individual, la entidad supervisada debe requerir el aporte propio de ste, en funcin
a las polticas aprobadas por su Directorio o instancia equivalente.

SECCIN 3: CRDITO AGROPECUARIO DEBIDAMENTE GARANTIZADO
Artculo 1 - (Crdito agropecuario debidamente garantizado) Es el crdito otorgado al

productor agropecuario, que adems de lo establecido en el Capitulo IV, Ttulo II, Libro 3o de la
Recopilacin de Normas para Servicios Financieros (RNSF), se encuentre comprendido en las
categoras sealadas en los Artculos 2 al 6 de la presente Seccin.
Artculo 2 - (Crdito con garantas reales) Es el crdito agropecuario concedido con garantas
reales, segn se establece en el Artculo 3, Seccin 7, Captulo IV, Ttulo II, Libro 3 de la
RNSF.
Artculo 3 - (Crdito agropecuario estructurado) Es el crdito que incluye la participacin de
un Agente de Retencin de Pagos, que no exceda el lmite sealado en el Artculo 8 de la
presente Seccin y en el que la entidad supervisada mnimamente:
a. Verifique el cumplimiento y deje constancia expresa en la respectiva carpeta de crdito,
de las siguientes condiciones:
1. Que el Agente de Retencin de Pagos se encuentra legalmente constituido y
acredite una relacin comercial con el productor agropecuario de seis (6) meses,
como mnimo;
2. Que de forma contractual se establezcan las funciones y responsabilidades del
Agente de Retencin de Pagos y del productor agropecuario as como los montos,
periodicidad, mecanismos de transferencia de pagos a la entidad supervisada y
otras condiciones para efectuar la retencin.
b. Cuente con evidencia documentada, que asegure que ha establecido mecanismos de
control interno, adecuados para monitorear el cumplimiento de lo determinado en el
numeral anterior.
Artculo 4 - (Crdito agropecuario por producto almacenado) Es el crdito otorgado al
productor agropecuario que deposita su producto en una Empresa Receptora, de cuya venta
provienen los fondos para la cancelacin del crdito, que no exceda el lmite sealado en el
Artculo 8 de la presente Seccin y en el que la entidad supervisada mnimamente:
al menos de las siguientes condiciones:
1. Que la Empresa Receptora cuenta con personera jurdica y acredita experiencia en
el almacenamiento del producto agropecuario, mnima de un ao.
2. Que la Empresa Receptora acredita la recepcin y las caractersticas del producto
depositado.
3. Que de forma contractual se establezcan las funciones y responsabilidades de la
Empresa Receptora y el productor agropecuario, as como las condiciones para el
almacenamiento, liberacin y/o venta del producto.

ASFI/401/16 (07/16) Modificacin 5
b. Establezca sistemas de control para resguardar la inamovilidad de los productos

almacenados, durante el plazo del crdito, as como procesos para su liberacin o venta.
c. Cuente con evidencia documentada, que asegure que ha establecido mecanismos de
control interno adecuados para monitorear el cumplimiento de lo determinado en los
numerales anteriores.
Artculo 5 - (Crdito agropecuario para produccin por contrato) Es el crdito otorgado al
productor agropecuario que cuente con contrato(s) de compra/venta suscrito(s) con una Empresa
Compradora, la cual, ante la recepcin del producto realizar el pago del cual provienen los
fondos para la cancelacin del crdito, que no exceda el lmite sealado en el Artculo 8 de la
presente Seccin y en el que la entidad supervisada mnimamente:
1. Que la Empresa Compradora cuenta con personera jurdica y acredita una relacin
comercial con el productor agropecuario, mnima de seis (6) meses.
2. Que de forma contractual se establecen las funciones y responsabilidades de la
Empresa Compradora y del productor agropecuario, as como las condiciones
determinadas para la compra/venta del producto.
control interno adecuados, para monitorear el cumplimiento de lo dispuesto en los
numerales anteriores.
Artculo 6 - (Crdito con garantas no convencionales) Es el crdito otorgado al productor
agropecuario con garantas no convencionales, en el marco de lo determinado en el Libro 3,
Ttulo II, Captulo V, Seccin 5 de la RNSF, con base en lo establecido en el Artculo 455 de la
Ley No 393 de Servicios Financieros.
Artculo 7 - (Requisitos contractuales) Para aplicar las categoras establecidas en los Artculos
3 a 5o de la presente Seccin, la entidad supervisada previamente, deber suscribir acuerdos con
Agentes de Retencin de Pagos, Empresas Receptoras y/o Empresas Compradoras, segn
corresponda.
Asimismo, la entidad supervisada deber contar con el consentimiento contractual del deudor y
especificar en el contrato de prstamo la condicin expresa de que la participacin de terceros
bajo ninguna circunstancia exime al deudor, de cumplir su obligacin de pago del crdito.
Artculo 8 - (Lmite de crdito) Los crditos enmarcados en las categoras sealadas en los
Artculos 3 a 6o precedentes, no podrn exceder el monto mximo por productor individual,
resultante de la aplicacin del siguiente lmite o su equivalente:
150%
Donde:
CIDGSP = Lmite para crditos a prestatarios individuales, debidamente garantizados,
que se destinan al sector productivo.
0.01351% ; 68,600

Donde:
CIDGSNP = Lmite para crditos a prestatarios individuales, debidamente garantizados,
que no se destinan al sector productivo.
Max =Mximo valor
En el caso de una organizacin de productores, el monto mximo permitido es el monto
equivalente resultante de la aplicacin del siguiente lmite:
186.67%
Donde:
CIDGSP = Lmite para crditos a prestatarios individuales, debidamente garantizados,
que se destinan al sector productivo.
150%
Donde:
Lmite CIDGSP = Lmite para crditos a prestatarios individuales, debidamente
garantizados, que se destinan al sector productivo
Lmite CIDGSNP = Lmite para crditos a prestatarios individuales, debidamente

garantizados, que no se destinan al sector productivo.

Artculo 1 - (Otorgacin de crditos agropecuarios) La entidad supervisada podr colocar

cartera a travs de entidades de intermediacin financiera que cuenten con tecnologa para la
otorgacin de crditos al sector agropecuario, mediante la constitucin de fideicomisos o
contratacin de corresponsalas, en el marco de las operaciones permitidas para cada tipo de
entidad, establecidas en la Ley No 393 de Servicios Financieros, el Reglamento para
Corresponsalas de Entidades Supervisadas contenido en el Captulo I, Ttulo III, Libro 1o y el
Reglamento de Fideicomiso, contenido en el Captulo VI, Ttulo III, Libro 1o ambos incluidos en
la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros.
Artculo 2 - (Incremento gradual de la cartera al sector agropecuario) En el marco de lo
establecido en el Artculo 57 de la Ley N 144 de Revolucin Productiva Comunitaria
Agropecuaria, las entidades supervisadas, deben incrementar gradualmente su cartera de crditos
en el sector agropecuario.
Los crditos otorgados de acuerdo a lo establecido en el Artculo 1o de la presente Seccin,
formarn parte del crecimiento de la cartera agropecuaria sealado en el presente Artculo.
Artculo 3 - (Registro de eventos adversos climticos y naturales) Las entidades
supervisadas deben mantener un registro de los eventos adversos climticos y naturales, por zonas
geogrficas y rubros agropecuarios, comprendidos en su estrategia comercial.
Artculo 4 - (Responsabilidad) El Gerente General de la entidad supervisada es responsable
del cumplimiento y difusin interna del presente Reglamento, en lo que corresponda a la entidad.
Articulo 5 - (Rgimen de Sanciones) El incumplimiento o inobservancia al presente reglamento
dar lugar al inicio del proceso administrativo sancionatorio.

ASFI/357/15(12/15) Modificacin 4 Ttulo I
Captulo IV
Seccin 4
Pgina 1/1
Artculo nico (Plazo de implementacin) En un plazo no mayor a seis (6) meses, a partir de
la emisin del presente Reglamento, la entidad supervisada deber adecuar sus polticas y
procedimientos, as como reclasificar su cartera de crditos otorgados al sector agropecuario, en
funcin a lo establecido en el presente Reglamento.

Ttulo I
Captulo IV
Seccin 5
Pgina 1/1
CAPTULO V: REGLAMENTO PARA BIENES ADJUDICADOS Y SU

TRATAMIENTO
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto normar el tratamiento de los
bienes adjudicados como producto de la recuperacin de crditos, en el marco de lo dispuesto por
el Artculo 461 de la Ley N 393 de Servicios Financieros.
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Se encuentran sujetas al mbito de aplicacin del

presente Reglamento las entidades de intermediacin financiera que cuentan con Licencia de
Funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), en
adelante denominadas entidad supervisada.
Artculo 3 - (Definiciones) Para efectos del presente Reglamento, se utilizarn las siguientes
definiciones:
a. Bienes adjudicados: Bienes muebles e inmuebles que pasan a ser de propiedad de una
entidad supervisada, como consecuencia de las acciones judiciales o extrajudiciales a
travs de la dacin en pago, que sta ejerza para obtener la recuperacin de los
financiamientos otorgados que no hayan sido pagados;
b. Previsin por desvalorizacin: Prdidas de valor por variaciones en los precios de
mercado respecto de los valores de adjudicacin, que la entidad supervisada debe
reconocer por exceso en el plazo de tenencia de los bienes adjudicados;
c. Fecha de adjudicacin: En el caso de adjudicacin judicial, es la fecha de suscripcin de
la minuta por parte del juez; en el caso de pago con prestacin diversa a la debida, es la
fecha de la suscripcin del protocolo ante Notario de Fe Pblica.

SB/383/02 (05/02) Modificacin 1 Ttulo I
ASFI/335/15 (10/15) Modificacin 2 Captulo V
Seccin 1
Pgina 1/1
SECCIN 2: TRATAMIENTO DE BIENES ADJUDICADOS
Artculo 1 - (Polticas y manuales de procedimientos) La entidad supervisada debe contar

con polticas y manuales de procedimientos para la gestin de los bienes adjudicados,
debidamente aprobados por el Directorio u rgano equivalente, considerando los lineamientos de
control sealados en el Reglamento de Control Interno y Auditores Internos, contenido en el
Captulo II, Ttulo IX, Libro 3 de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros
(RNSF).
Dichas polticas y manuales de procedimientos deben contemplar las etapas de la adjudicacin,
recepcin, administracin, custodia, posesin, venta del bien e incorporacin como bien de uso si
corresponde, velando por la adecuada segregacin de funciones, definicin de niveles de
aprobacin y resguardo de la documentacin, asegurando la transparencia, eficiencia y adecuada
gestin de todas las etapas antes sealadas.
Artculo 2 - (Documentacin de los bienes adjudicados) La entidad supervisada debe contar
con la documentacin que respalde la propiedad, valoracin y existencia de los bienes
adjudicados, resguardada en carpetas individuales para cada bien, en las cuales se adjunte
mnimamente lo siguiente:
a. Minuta de transferencia en caso de dacin en pago o adjudicacin judicial, segn
corresponda, as como el respectivo Testimonio registrado en Derechos Reales;
b. Acta de Remate debidamente firmada por el Juez, en caso de adjudicacin judicial;
c. Informes de los avalos del bien adjudicado, realizados por peritos valuadores inscritos
en los registros de la entidad supervisada, considerando que, para bienes muebles deben
realizarse avalos anuales y para bienes inmuebles cada dos (2) aos, en concordancia
con lo dispuesto en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras (MCEF);
d. Documentacin legal que viabilice la venta de los bienes adjudicados, en el marco de las
polticas y procedimientos de la entidad supervisada;
e. Comprobante de pago de impuestos de la ltima gestin;
f. Documentacin que respalde la recepcin y posesin fsica del bien adjudicado.
Artculo 3 - (Administracin del bien adjudicado) La entidad supervisada debe velar por la
custodia, mantenimiento y control de los bienes adjudicados.
Artculo 4 - (Venta del bien adjudicado) La entidad supervisada debe contar con estrategias
aprobadas por el Directorio u rgano equivalente, concordantes con las polticas de la entidad
supervisada, destinadas a la venta de los bienes adjudicados, considerando para el efecto, la
situacin de la demanda del bien en el mercado, su valor de comercializacin, el precio de venta
determinado y los canales de comunicacin necesarios para su difusin, entre otros.
Artculo 5 - (Informes trimestrales) La Gerencia General es responsable de contar con
informes trimestrales relacionados con las acciones efectuadas para la posesin, custodia,
mantenimiento y perfeccionamiento del derecho propietario de los bienes que registra como
adjudicados, as como las gestiones realizadas para la venta de aquellos bienes que mantiene

Seccin 2
Pgina 1/3
disponibles para su comercializacin, adicionando un acpite especfico sobre las ventas

realizadas en dicho trimestre, como respaldo del cumplimiento de las estrategias antes citadas, as
como de las polticas y procedimientos de la entidad supervisada.
Estos informes deben ser puestos en consideracin del Directorio u rgano equivalente y estar a
disposicin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI).
Artculo 6 - (Publicacin de bienes adjudicados para la venta) De manera adicional a las
acciones que la entidad supervisada determine para la venta de los bienes adjudicados, sta debe
publicar en todas las agencias fijas, puntos promocionales fijos y oficinas externas y sitios web,
informacin actualizada referida a los bienes adjudicados que mantiene disponibles para la venta,
considerando los lineamientos dispuestos en el Reglamento de Publicidad, Promocin y Material
Informativo, contenido en el Captulo IV, Ttulo I, Libro 5 de la RNSF.
La publicacin debe ser visible, disponible al pblico e indicar como mnimo la siguiente
informacin con relacin al bien adjudicado sujeto a venta:
a. Descripcin e imagen del bien adjudicado;
b. Ubicacin del bien adjudicado;
c. Precio base de referencia;
d. Condiciones de financiamiento, si lo hubiere;
e. Responsable con quien se pueda obtener informacin adicional;
f. Cualquier otra informacin que la entidad considere pertinente.
Artculo 7 - (Plazo de tenencia y rgimen de previsiones) El plazo de tenencia para bienes
adjudicados, es de un (1) ao a partir de la fecha de adjudicacin y deben constituirse previsiones
por desvalorizacin sobre el valor en libros del bien adjudicado, segn el siguiente orden:
a. Al menos veinticinco por ciento (25%) a la fecha de adjudicacin;
b. Al menos cincuenta por ciento (50%) al final del primer ao, desde la fecha de
adjudicacin;
c. Cien por ciento (100%) antes de finalizado el segundo ao, desde la fecha de
adjudicacin.
Artculo 8 - (Registro contable y perfeccionamiento de la propiedad) Los bienes
adjudicados se contabilizan en la cuenta 152.00 Bienes recibidos en recuperacin de crditos,
conforme se establece en el MCEF.
La incorporacin en los registros contables debe realizarse en la fecha de adjudicacin, teniendo
la entidad supervisada un plazo de noventa (90) das hbiles administrativos a partir del registro
contable para perfeccionar la propiedad del bien adjudicado, incluyendo su inscripcin en el
Registro de Derechos Reales.
En caso de no perfeccionarse la propiedad o posesin del bien adjudicado, por causas no
atribuibles a la entidad supervisada, sta debe incorporar en los informes trimestrales sealados
en el Artculo 5 de la presente Seccin, la descripcin de las acciones realizadas para regularizar
su situacin.

Seccin 2
Pgina 2/3
Artculo 9 - (Registro como bienes de uso) Los bienes adjudicados no podrn ser
incorporados como bienes de uso de la entidad supervisada sin la Resolucin Administrativa de
ASFI que autorice expresamente dicha incorporacin.
Artculo 10 - (Requisitos para la incorporacin como bien de uso) Para obtener la
autorizacin de ASFI, la entidad supervisada debe presentar mnimamente la siguiente
documentacin:
a. Informe de la Gerencia General, que contemple:
i. Los antecedentes del proceso a travs del cual se adjudic el bien;
ii. La justificacin para la incorporacin y reclasificacin del bien adjudicado como
bien de uso;
iii. El destino que se dar al bien adjudicado;
b. Informe de Auditora Interna sobre el cumplimiento de:
i. Lo dispuesto en el MCEF para la incorporacin del bien adjudicado en los
registros contables de la entidad supervisada;
ii. La constitucin de las previsiones por tenencia correspondiente;
iii. El presente Reglamento, as como de las polticas y manuales de procedimientos
de la entidad supervisada en la adjudicacin judicial o dacin en pago del bien;
iv. El lmite dispuesto en el Artculo 463 de la Ley N 393 de Servicios Financieros,
con la reclasificacin del bien adjudicado como bien de uso, considerando en su
clculo, el Patrimonio Neto de la entidad supervisada;
c. Copia de los registros contables de la adjudicacin del bien adjudicado y de las
previsiones reconocidas, as como la documentacin de respaldo de los importes
registrados;
d. En caso de bienes inmuebles, copia del Folio Real que acredite la propiedad de la entidad
supervisada sobre el bien adjudicado, donde conste tambin que no pesan gravmenes
sobre el mismo;
e. En caso de bienes muebles, copia de la documentacin que respalde la propiedad de la
entidad supervisada sobre el bien adjudicado.
ASFI en el marco de sus atribuciones, podr solicitar la informacin complementaria que
considere pertinente y/o realizar supervisiones in situ, debiendo la entidad supervisada presentar
dicha informacin en el plazo establecido en la carta de solicitud de documentacin o en el
requerimiento de informacin presentado durante la inspeccin.
Obtenida la autorizacin expresa de ASFI, la entidad supervisada proceder a registrar
contablemente el bien adjudicado como bien de uso, al valor en libros de dicho bien.
Artculo 11 - (Operaciones de arrendamiento financiero) Los Bancos Mltiple, PYME,
Pblico y de Desarrollo Productivo, as como las Entidades Financieras de Vivienda, como parte
de las operaciones que les son permitidas por la Ley N 393 de Servicios Financieros (LSF),
podrn dar en arrendamiento financiero los bienes muebles o inmuebles adjudicados, debiendo
observar los requisitos y condiciones sealados en el Captulo II, Ttulo II de la LSF y normativa
conexa.

Seccin 2
Pgina 3/3
Artculo 1 - (Responsabilidad) El Gerente General de la entidad supervisada es responsable

del cumplimiento y difusin interna del presente Reglamento.
Artculo 2 - (Auditora Interna) El Auditor Interno debe incorporar en su Plan Anual de
Trabajo, la revisin del cumplimiento de lo dispuesto en el presente Reglamento.
Artculo 3 - (Infracciones de la entidad supervisada) Se considerarn como infracciones
especficas para la entidad supervisada, las siguientes:
a. No contar con polticas y manuales de procedimientos actualizados para la administracin
de los bienes adjudicados;
b. No contar con documentacin que respalde la dacin en pago o adjudicacin judicial del
bien adjudicado;
c. Utilizar los bienes adjudicados en recuperacin de crditos como bienes de uso, sin la
autorizacin expresa de ASFI;
d. No efectuar la actualizacin de los avalos de los bienes muebles e inmuebles
adjudicados en la periodicidad dispuesta en el presente Reglamento;
e. Incumplir las disposiciones del presente Reglamento, as como las polticas y manuales
internos de la entidad supervisada referidos a la gestin de los bienes adjudicados;
f. No constituir las previsiones por la tenencia de los bienes adjudicados.
Artculo 4 - (Rgimen de sanciones) La inobservancia al presente Reglamento dar lugar al
inicio del procedimiento administrativo sancionatorio.

Seccin 3
Pgina 1/1
SECCIN 4: DISPOSICIN TRANSITORIA

Artculo nico - (Vigencia y prohibicin de contratos de alquiler) Las entidades supervisadas
que hayan suscrito contratos de alquiler sobre sus bienes adjudicados, con anterioridad a la
modificacin normativa dispuesta al presente Reglamento, conforme Resolucin ASFI/837/2015
de 14 de octubre de 2015, podrn mantener las condiciones contractuales hasta la conclusin de
los mismos.
Las entidades supervisadas no podrn efectuar renovaciones ni suscribir nuevos contratos de
alquiler sobre los bienes adjudicados, con posterioridad a la citada fecha.

Circular ASFI/369/16 (01/16) Modificacin 1 Ttulo I
Captulo V
Seccin 4
Pgina 1/1
CAPTULO VI: REGLAMENTO SOBRE CARTERA DE CRDITOS AL SECTOR

PBLICO
Artculo 1 - (Objeto del reglamento) El presente Reglamento tiene por objeto establecer los
principios mnimos que las entidades de intermediacin financiera supervisadas por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), deben cumplir al momento de otorgar crditos a las entidades
pblicas.
Las entidades pblicas formalizarn sus operaciones de crdito mediante el cumplimiento de los requisitos
que determine el rgano Rector del Sistema Nacional de Tesorera y Crdito Pblico.
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Se encuentran sujetas al mbito de aplicacin del presente

Reglamento, los bancos, los fondos financieros privados, las mutuales de ahorro y prstamo y las
cooperativas de ahorro y crdito abiertas, en adelante entidad supervisada.
Artculo 3 - (Definiciones) Para efectos del presente reglamento se utilizarn las siguientes
definiciones:
a) Entidad pblica: Es toda entidad del sector pblico establecida en el Artculo 3, Captulo I de la
Ley de Administracin y Control Gubernamentales (Ley 1178).
b) Crdito pblico: Es la capacidad del Estado y de sus entidades para endeudarse, es decir para
contraer pasivos directos o contingentes con acreedores internos o externos, en el corto o largo
plazo.

Captulo VI
Seccin 1
Pgina 1/1
SECCIN 2: CARTERA DE CRDITOS AL SECTOR PBLICO
Artculo 1 - (Evaluacin y calificacin) La evaluacin y calificacin de los crditos a ser otorgados a

entidades pblicas debe regirse de acuerdo con lo dispuesto en el Anexo 1 Evaluacin y Calificacin de la
Cartera de Crditos del Libro 3, Titulo II, Captulo I - Reglamento de Cartera de Crditos, contenido en la
Recopilacin de Normas para Servicios Financieros (RNSF).
Los crditos otorgados a entidades pblicas que no cumplan con los requisitos establecidos por el rgano
Rector del Sistema Nacional de Tesorera y Crdito Pblico, deben ser previsionados en un cien por ciento
(100%) y calificados en categora H por la entidad supervisada.
Artculo 2 - (Lmites de exposicin crediticia) La entidad supervisada debe establecer en su poltica

de crdito lmites de concentracin crediticia con entidades pblicas, considerando los lmites legales
establecidos en el Artculo 44, Artculo 45 y Artculo 79 inciso e) de la Ley de Bancos y Entidades
Financieras y normas conexas emitidas para el efecto.
Artculo 3 - (Crdito debidamente garantizado bajo el Sistema Nacional de Tesorera y Crdito

Pblico) Sern considerados crditos debidamente garantizados a efectos del Artculo 45 de la Ley de
Bancos y Entidades Financieras y lmites legales correspondientes, aquellos que en el marco del Programa
de desempeo instititucional y financiero, sean aprobados por el Viceministerio de Tesoro y Crdito
Pblico y cuenten mnimamente con los siguientes requisitos:
a) Certificado del registro de inicio de operaciones de crdito pblico.
b) Suscripcin del Convenio de desempeo institucional y financiero entre la mxima autoridad de la

Entidad pblica solicitante y el rgano Rector del Sistema Nacional de Tesorera y Crdito
Pblico.

Captulo VI
Seccin 2
Pgina 1/1
Artculo 1 - (Responsabilidad) El Directorio de la entidad supervisada es responsable de aprobar las

polticas de crdito y lmites de concentracin de riesgos dentro el marco del presente reglamento.
El Gerente General de la entidad supervisada es responsable del cumplimiento y difusin interna del
presente Reglamento.
Artculo 2 - (Sanciones) El incumplimiento o inobservancia al presente Reglamento ser

sancionado conforme a lo establecido en el Reglamento de Sanciones Administrativas contenido
en la RNSF.

Captulo VI
Seccin 3
Pgina 1/1
CAPTULO VII: REGLAMENTO SOBRE EL PROCEDIMIENTO PARA LA OTORGACIN

DE CRDITOS AL PERSONAL DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN
DEL SISTEMA FINANCIERO POR ENTIDADES SUPERVISADAS
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto establecer el procedimiento para la
otorgacin de crditos por parte de las entidades supervisadas a los servidores pblicos de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), y el proceso que debe seguir todo servidor pblico de la ASFI
para la obtencin de crditos con entidades supervisadas, en conformidad con lo dispuesto por el Artculo
18 del Decreto Supremo No. 22203 de 26 de mayo de 1989.
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Se encuentran sujetas al mbito de aplicacin del presente

Reglamento los servidores pblicos de ASFI, Bancos, Fondos Financieros Privados, Mutuales de Ahorro y
Prstamo, Cooperativas de Ahorro y Crdito Abiertas y Societarias, Instituciones Financieras de Desarrollo
y Empresas de Arrendamiento Financiero, que cuenten con licencia de funcionamiento emitida por ASFI y
Cooperativas de Ahorro y Crdito Societarias e Instituciones Financieras de Desarrollo en proceso de
adecuacin, en adelante entidad supervisada.

ASFI/195/13 (09/13) Modificacin 2 Captulo VII
Seccin 1
Pgina 1/1
SECCIN 2: SOLICITUD DE AUTORIZACIN
Artculo 1 - (Crdito directo - deudor) Se constituye en deudor, el servidor pblico de la Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), que independientemente de su rango o cargo en la
institucin y previa autorizacin expresa de la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo, contrata con
entidades supervisadas, los siguientes tipos de crdito definidos en el Libro 3, Ttulo II, Captulo I,
Anexo 1, Seccin 2, Artculo 2 del Reglamento de Evaluacin y Calificacin de la Cartera de Crditos:
a) Crdito de Vivienda.
b) Crdito de Consumo.
El servidor pblico de ASFI, tambin podr constituirse en codeudor de los crditos detallados en los
incisos a) y b), precedentes.
Artculo 2 - (Crdito directo - codeudor) Se constituye en codeudor, el servidor pblico de ASFI
que independientemente de su rango o cargo en la institucin previa autorizacin expresa de la Directora
Ejecutiva o Director Ejecutivo de ASFI, contrata de manera conjunta con su cnyuge el cual se
constituye como deudor principal, en entidades supervisadas los siguientes tipos de crditos, definidos en
el Libro 3, Ttulo II, Captulo I, Anexo 1, Seccin 2, Artculo 2 del Reglamento de Evaluacin y
Calificacin de la Cartera de Crditos:
a) Microcrditos
b) Crditos Pyme
La entidad financiera, debe realizar la evaluacin de la capacidad del pago del deudor principal, de
acuerdo con lo establecido en el Libro 3, Ttulo II, Captulo I, Anexo 1; sin embargo, el valor de la cuota
(capital ms intereses), de los crditos detallados en los incisos a) y b) precedentes, no debe comprometer
ms del monto equivalente al 30% del lquido pagable del haber mensual percibido por el servidor
pblico de ASFI, como codeudor.
Para realizar el clculo antes sealado, la entidad supervisada debe deducir del mismo el servicio de otras
obligaciones directas que mantenga el servidor pblico en el sistema financiero.
Artculo 3 - (Crdito indirecto garante) Los servidores pblicos de ASFI quedan prohibidos de
garantizar crditos a terceras personas. Se exceptan, previa autorizacin expresa de la Directora
Ejecutiva o Director Ejecutivo, las garantas por tarjetas de crdito en favor de sus padres e hijos y
aquellas no cruzadas en favor de otro servidor pblico de ASFI.
Artculo 4 - (Evaluacin de Crdito) Las solicitudes de crdito de los servidores pblicos de ASFI en
las entidades supervisadas, deben ser procesadas, evaluadas, calificadas y resueltas (aprobadas o negadas), en
funcin al anlisis de su capacidad de pago, bajo las mismas condiciones aplicadas al resto de sus clientes,
debiendo velar por el estricto cumplimiento de sus polticas y procedimientos expresados en sus manuales
operativos internos, respecto de la tramitacin, aprobacin y otorgacin de crditos.
Artculo 5 - (Solicitud de autorizacin) Una vez aprobado el crdito por la entidad supervisada, sta
debe remitir una carta dirigida a la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo, cuyo contenido detalle las
condiciones de aprobacin del crdito (nombre del servidor pblico solicitante, importe del crdito, plazo,
tasa de inters y objeto de crdito). Posteriormente el servidor pblico de ASFI solicitar una autorizacin
expresa del (de la) Director (a) Ejecutivo (a), de acuerdo a lo dispuesto por el Artculo 18 del Decreto
Supremo No. 22203 de 26 de mayo de 1989.
Cuando el objeto del crdito aprobado por la entidad supervisada sea la compra de deuda a otra entidad
supervisada, el contenido de la carta por parte de la entidad que compra la deuda, debe manifestar dicha
Libro 2
Circular SB/241/97 (10/97) Inicial
Ttulo I
Captulo VII
Seccin 2
Pgina 1/2
situacin y detallar las condiciones de aprobacin del crdito, donde el servidor pblico debe realizar el
trmite de autorizacin de endeudamiento como si se tratara de una nueva operacin.
Artculo 6 - (Plazo de respuesta) ASFI en un plazo mximo de 15 das hbiles administrativos, debe
emitir respuesta a:
a) La nota remitida por la entidad supervisada, no pudiendo sta desembolsar el crdito en tanto no tenga
respuesta de forma expresa por parte de ASFI.
b) La solicitud de autorizacin presentada por el servidor pblico de ASFI, la cual podr ser rechazada
cuando el servidor pblico incurra en alguna de las causales establecidas en el Artculo 9 de la
presente Seccin.
Artculo 7 - (Autorizacin) La autorizacin que emitir la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de
ASFI, en ningn momento representar garanta alguna para la operacin de crdito, ni constituir un
pronunciamiento respecto de la solvencia y/o capacidad de pago del servidor pblico, as como tampoco
respecto de su inamovilidad funcionaria durante la duracin del crdito.
Artculo 8 - (Servidores Pblicos nuevos) Los servidores pblicos de reciente contratacin que a la
fecha de su incorporacin en la ASFI mantuvieran operaciones de crdito como deudores, codeudores o
garantes, deben comunicar de los mismos por escrito de la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo
dentro de los cinco (5) das hbiles administrativos posteriores a su contratacin, con las condiciones
establecidas en el prstamo para que dichas operaciones se extingan de acuerdo al plazo originalmente
pactado y adecuarse a lo establecido en el presente Reglamento para nuevas operaciones o
reprogramacin de obligaciones contradas con anterioridad a su incorporacin en ASFI.
Artculo 9 - (Causales de Rechazo) Son causales de rechazo, las detalladas a continuacin:
a) Cuando el servidor pblico de ASFI en el ejercicio de sus funciones, en los ltimos 360 das a la
presentacin de la solicitud de autorizacin, hubiese efectuado labores de supervisin en la entidad
en la cual solicita el crdito;
b) Cuando las operaciones crediticias otorgadas a los servidores pblicos de ASFI no se ajusten a lo
establecido en el presente Reglamento.
Artculo 10 - (Responsabilidad) El Gerente General de la entidad supervisada es responsable del
cumplimiento y difusin interna del presente Reglamento, en lo que corresponda a la entidad.
Artculo 11 - (Infracciones) Se consideran como infracciones las siguientes:
a) Cuando la entidad supervisada una vez aprobado el crdito, no remita la nota a la Directora
Ejecutiva o Director Ejecutivo de ASFI, segn lo establece el Artculo 5 de la presente Seccin.
b) Cuando la entidad supervisada sin haber recibido la repuesta favorable de ASFI, realice el
desembolso de la operacin crediticia.
Artculo 12 - (Sanciones) El incumplimiento o inobservancia al presente reglamento por parte de las
entidades supervisadas dar lugar a la aplicacin de sanciones administrativas.
Libro 2
Circular SB/241/97 (10/97) Inicial
Ttulo I
Captulo VII
Seccin 2
Pgina 2/2
CAPTULO VIII: REGLAMENTO PARA ENTIDADES DE INTERMEDIACIN

FINANCIERA QUE ACTAN COMO TOMADORES DE SEGUROS
COLECTIVOS

Captulo VIII
Pgina 1/1
CAPTULO IX: REGLAMENTO DE OPERACIONES DE CRDITO DE

VIVIENDA SIN GARANTA HIPOTECARIA DEBIDAMENTE
GARANTIZADAS
SECCIN 1: ASPECTOS GENERALES1

deben observar las operaciones de crdito de vivienda sin garanta hipotecaria, adems de lo
establecido en el Captulo IV, Ttulo II, Libro 3 de la RNSF para que puedan clasificar como
crditos de vivienda sin garanta hipotecaria debidamente garantizados, para fines de lo sealado
en el Artculo 455 de la Ley de Servicios Financieros (LSF).
Captulo, todas las entidades de intermediacin financiera que cuenten con licencia de
funcionamiento emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI).
1 (Inicial)

Captulo IX
Seccin 1
Pgina 1/1
SECCIN 2: CRDITO DE VIVIENDA SIN GARANTA HIPOTECARIA DEBIDAMENTE

GARANTIZADO
Artculo 1 - (Crdito de vivienda sin garanta hipotecaria debidamente garantizado) Se

entender por crdito de vivienda sin garanta hipotecaria debidamente garantizado, aquel crdito
concedido a una persona natural, que adems de cumplir con lo establecido en el Captulo IV,
Ttulo II, Libro 3 de la RNSF, se encuentre comprendido en alguna de las categoras sealadas
en los Artculos 5 y 6 de la presente Seccin.
Artculo 2 - (Garante personal) Los crditos de vivienda sin garanta hipotecaria
debidamente garantizados, deben contar con un garante personal de comprobada solvencia, que
garantice el pago del monto total del crdito posibilitando a la EIF una fuente alternativa de pago,
ante la eventualidad de mora o falencia del prestatario.
La capacidad de pago y la situacin patrimonial del o de los garantes personales deben ser
determinadas a travs de una evaluacin, con las mismas caractersticas y alcance a las aplicadas
para el o los deudores.
La EIF debe verificar que el garante no se encuentre dentro de la prohibicin detallada en el
Numeral 1, Artculo 2, Seccin 9, Captulo IV, Ttulo II, Libro 3 de la RNSF.
Artculo 3 - (Condiciones) El crdito de vivienda sin garanta hipotecaria debidamente
garantizado no puede exceder el plazo de 48 meses.
El monto mximo para la otorgacin de crditos de vivienda sin garanta hipotecaria debidamente
garantizado, no puede exceder a Bs68.600, o el monto resultante de la aplicacin de la siguiente
frmula, el que sea mayor:
Lmite CVSGHDG = (0.01351% x CR)
Dnde:
CVSGHDG = Crdito de Vivienda sin Garanta Hipotecaria Debidamente Garantizado
La EIF debe contar con una tecnologa crediticia adecuada para otorgar y monitorear este tipo de
crditos y cumplir con lo establecido en el Libro 2, Ttulo I, Captulo IX, contenido en la
Recopilacin de Normas para Servicios Financieros.
Artculo 4 - (Respaldo documentario) En la carpeta de un crdito de vivienda sin garanta
hipotecaria debidamente garantizado, la EIF debe dejar constancia expresa respectiva de:
a) Que la aprobacin de estos crditos est respaldada por un anlisis que demuestre la
capacidad de pago, la estabilidad de la fuente de ingresos y la situacin patrimonial, del
prestatario, su cnyuge si corresponde y del o de los garantes personales;
b) Que el deudor y el o los garantes personales cuentan con un domicilio fijo o negocio,
demostrando la permanencia en el domicilio o del negocio de al menos un ao;
c) Se hayan consultado los antecedentes crediticios del deudor, su cnyuge si corresponde

ASFI/401/16 (07/16) Modificacin 2 Captulo IX
Seccin 2
Pgina 1/3
y del o los garantes personales en la Central de Informacin de Riesgos de ASFI y en

Buros de Informacin Crediticia, con el fin de verificar la capacidad y voluntad de pago
del deudor, cnyuge y garante(s);
d) Documentacin que acredite la propiedad, tenencia o usufructo del inmueble donde se
efectuar el trabajo de construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin o
mejoramiento de vivienda individual o en propiedad horizontal:
1) En caso de propiedad, se debe mantener una copia del registro del deudor como
propietario del bien inmueble registrado en Derechos Reales o un documento legal
que permita verificar la propiedad de dicho inmueble;
2) En caso de tenencia o usufructo del inmueble, se debe mantener una copia del
registro de propiedad del titular del inmueble en Derechos Reales, adjunto a un
documento emitido por el titular que autorice la realizacin de obras en dicho
inmueble.
e) Informe interno emitido por la entidad financiera, que determine que el inmueble no se
encuentra en zonas de riesgo;
f) Presupuesto de obra firmada por el constructor o por el deudor en caso de que el mismo
realice las obras de construccin;
g) Planos o croquis de construccin.
Artculo 5 - (Seguimiento y control interno) La EIF debe realizar por lo menos un informe
de seguimiento al destino del crdito, dentro de los seis meses de otorgada la operacin de crdito
de vivienda sin garanta hipotecaria debidamente garantizada. En caso de realizar desembolsos
parciales, la EIF debe realizar el respectivo seguimiento al destino del crdito en cada
desembolso.
Asimismo, la EIF debe contar con evidencia documentada que asegure que tiene mecanismos de
control interno para monitorear el cumplimiento de lo establecido en la presente Seccin.
Artculo 6 - (Crdito de vivienda sin garanta hipotecaria debidamente garantizado
otorgado a una persona independiente) Es el crdito otorgado por una EIF a una persona
natural independiente - no asalariada, a tal efecto la entidad supervisada debe cumplir con lo
establecido en los Artculos 2, 3 y 4 de la presente Seccin y:
a) Contar con una tecnologa crediticia adecuada para otorgar y monitorear este tipo de
crditos;
b) Verificar que la aprobacin de estos crditos, est respaldada por la verificacin y
anlisis de la situacin financiera del prestatario, su cnyuge si corresponde y de su
garante, que demuestre documentadamente la capacidad de pago y situacin
patrimonial. Este anlisis debe estar fundamentado en informacin financiera histrica
de un periodo de tiempo que la EIF considere razonable para determinar la recurrencia y
estabilidad de los ingresos.
Artculo 7 - (Crdito de vivienda sin garanta hipotecaria debidamente garantizado
otorgado a una persona dependiente) Es el crdito otorgado por una EIF a una persona natural

Seccin 2
Pgina 2/3
dependiente - asalariada, a tal efecto la entidad supervisada debe cumplir con lo establecido en los
Artculos 2, 3 y 4 de la presente Seccin y:
crditos.
b) Verificar que el prestatario demuestre la percepcin de un salario en forma regular y
permanente durante los ltimos doce meses. Podr sumarse al salario del prestatario el
salario o ingreso percibido, igualmente en forma regular y permanente, por su cnyuge
c) Verificar que el servicio mensual de la deuda y sus intereses no comprometa ms del
25% del promedio de los ltimos tres meses del total ganado menos los descuentos de
ley, o la suma de los salarios de la sociedad conyugal cuando corresponda, incluyendo
en este clculo el servicio de otras obligaciones directas o el eventual honramiento de
garantas concedidas a terceros en favor de entidades del sistema financiero;
d) Verificar que la aprobacin de estos crditos est respaldada por una verificacin y
anlisis de la situacin financiera del prestatario, su cnyuge y de su garante, que
demuestre su situacin patrimonial y capacidad de pago. Este anlisis debe estar
fundamentado en informacin financiera histrica de un periodo de doce meses que
permita determinar la recurrencia y estabilidad de los ingresos.
cumplimiento de las disposiciones del presente Captulo y, en especial, si en las operaciones de
crdito de vivienda sin garanta hipotecaria debidamente garantizado se han aplicado las polticas
y procedimientos de evaluacin, concesin, seguimiento y recuperacin, aprobados por los
correspondientes rganos competentes de la entidad supervisada.

Seccin 2
Pgina 3/3
CAPTULO X: REGLAMENTO PARA OPERACIONES CREDITICIAS

SINDICADAS
SECCIN 1: DISPOSICIONES GENERALES

Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto establecer disposiciones que
deben ser cumplidas por las Entidades de Intermediacin Financiera para la otorgacin de
crditos sindicados.
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Estn comprendidos en el mbito de aplicacin del
presente Reglamento las Entidades de Intermediacin Financiera (EIF), que cuenten con licencia
de funcionamiento emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), en
adelante, entidad supervisada.
definiciones:
a) Crdito: Es todo activo de riesgo, cualquiera sea la modalidad de su instrumentacin
mediante el cual la entidad de intermediacin financiera, asumiendo el riesgo de su
recuperacin, provee o se compromete a proveer fondos u otros bienes o garantizar frente a
terceros, el cumplimiento de obligaciones contradas por sus clientes;
b) Crdito Directo: Incluye el monto de las operaciones de prstamo, descuento, adelantos en
cuenta corriente, operaciones de arrendamiento financiero y en general las obligaciones del
prestatario con la entidad de intermediacin financiera;
c) Crdito Contingente: Incluye el monto de las fianzas, avales, cartas de crdito y otras
garantas emitidas por la EIF a favor de terceras personas por cuenta del prestatario;
d) Crdito Sindicado: Es aquel crdito directo o contingente en el cual los fondos o garantas
otorgadas al prestatario, proceden de diversas entidades supervisadas, las cuales rigen su
actuar bajo un marco contractual nico y conjunto;
e) Directorio: rgano principal de administracin de las entidades supervisadas constituidas
como Bancos, Entidades Financieras de Vivienda, Mutuales de Ahorro y Prstamo en
proceso de transformacin o como Instituciones Financieras de Desarrollo;
f) Entidad Supervisada Agente: Es una entidad supervisada que acta como nexo entre el
prestatario y las entidades participantes en los temas referentes al crdito sindicado;
g) Entidad Supervisada Participante: Es la entidad supervisada, que interviene en un crdito
sindicado a travs de la concesin de fondos o garantas al prestatario, en el marco del
contrato de prstamo establecido;
h) rgano Equivalente: Corresponde al Consejo de Administracin en el caso de las
Cooperativas de Ahorro y Crdito Abiertas y Societarias, a la Junta Directiva en las
Entidades Financieras Comunales y a los apoderados generales en el caso de Sucursales de
Entidades Financieras Extranjeras, en el marco de las responsabilidades otorgadas por sus
casas matrices.

Captulo X
Seccin 1
Pgina 1/1
SECCIN 2: DE LA SINDICACIN DE OPERACIONES CREDITICIAS

Artculo 1 - (Sindicacin de crditos) Las entidades supervisadas pueden sindicarse con
otras entidades de intermediacin financiera para otorgar crditos directos o garantas; dicha
sindicacin no se considera como sociedad accidental, ni conlleva responsabilidad solidaria y
mancomunada entre las entidades supervisadas sindicadas.
Las entidades supervisadas en cuanto a los crditos sindicados deben sujetarse segn corresponda
a las disposiciones establecidas en las Directrices Generales para la Gestin del Riesgo de Crdito
contenidas en la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros.
Artculo 2 - (Criterios para la sindicacin de crditos) Las entidades supervisadas pueden
sindicarse para otorgar crditos directos o garantas, cuando el monto solicitado por el prestatario,
sea superior al importe que individualmente pueden conceder de acuerdo a disposiciones legales
vigentes, o en caso que establezcan que existe una excesiva exposicin al riesgo crediticio en
relacin a la gestin que realizan del mismo.
Artculo 3 - (Caractersticas) La sindicacin de operaciones crediticias implica la definicin
e intervencin de entidades supervisadas que cumplan las funciones de agente y participante
respectivamente.
En la estructuracin de crditos sindicados las entidades supervisadas deben adoptar decisiones
en comn, respecto a las condiciones relativas al financiamiento de la operacin
La entidad supervisada que desempee la funcin de agente, se constituir tambin en acreedor
del crdito sindicado.
Artculo 4 - (Establecimiento de polticas) La entidad supervisada debe contar con polticas
para la otorgacin de crditos sindicados formalmente aprobadas por el Directorio u rgano
equivalente, debiendo estas ser concordantes con su estrategia crediticia y gestin integral de
riesgos. Dichas polticas deben considerar los criterios establecidos en el presente Reglamento y
en las Directrices Generales para la Gestin del Riesgo de Crdito contenidas en la Recopilacin
de Normas para Servicios Financieros.
Las polticas deben contemplar mnimamente, el establecimiento de criterios para la seleccin de
entidades supervisadas con las cuales realizar la sindicacin, las operaciones crediticias
sindicadas que puede realizar de acuerdo a la naturaleza jurdica de las entidades supervisadas y
los lmites de financiacin.
Artculo 5 - (Desarrollo de procedimientos) La entidad supervisada debe desarrollar e
implementar procedimientos formales que comprendan mnimamente, las etapas de anlisis,
tramitacin, aprobacin, desembolso, seguimiento y recuperacin de los crditos sindicados, los
cuales deben ser concordantes con sus estrategias y polticas determinadas para este fin.
Asimismo, debe cumplir con las disposiciones establecidas en las Directrices Generales para la
Gestin del Riesgo de Crdito contenidas en la Recopilacin de Normas para Servicios
Financieros.
Los procedimientos definidos, deben considerar al menos los aspectos que debe desarrollar la
entidad supervisada cuando acte como agente o participante dentro del proceso de sindicacin de
operaciones crediticias.

Captulo X
Seccin 2
Pgina 1/2
Artculo 6 - (Instrumentacin) Los crditos sindicados deben ser instrumentados en un

nico contrato de crdito que vincule a las entidades supervisadas y procure que las mismas se
encuentren en igual posicin y derechos frente al deudor.
El marco contractual, adems de establecer los trminos y condiciones de la financiacin, debe
definir las responsabilidades, obligaciones y derechos existentes entre las propias entidades
supervisadas y considerar los mecanismos que sern adoptados para la toma de decisiones. Las
instancias y acciones a las cuales debe recurrir el cliente, en caso de suscitarse algn conflicto o
incumplimiento por parte de cada entidad supervisada que interviene en la sindicacin de
operaciones crediticias, deben estar claramente establecidos en el contrato de crditos.
Artculo 7 - (Transferencia de participacin) La transferencia de la participacin que
mantiene una entidad supervisada de acuerdo con su contrato de crdito sindicado, debe realizarse
con la conformidad de todas las entidades supervisadas que intervienen en el mismo y enmarcarse
en las disposiciones establecidas en el Reglamento para la Transferencia de Cartera de Crditos
entre Entidades de Intermediacin Financiera contenido en la Recopilacin de Normas para
Servicios Financieros.
Artculo 8 - (Desembolsos) Los montos concedidos en los crditos sindicados, que se
encuentren sujetos a varios desembolsos deben provenir del total de entidades supervisadas que
participan en dicha sindicacin, segn el importe o porcentaje establecido para cada una en el
contrato de prstamo.
Artculo 9 - (Tratamiento contable) El registro contable por el importe de la participacin
que tiene cada entidad supervisada en los crditos sindicados, debe ser realizado de acuerdo a las
normas contenidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras.
Artculo 10 - (Evaluacin y calificacin de crditos sindicados) Las entidades supervisadas a
efecto de determinar el riesgo crediticio que representa el deudor, deben enmarcarse en las
disposiciones establecidas en el Reglamento para la Evaluacin y Calificacin de Cartera de
Crditos contenido en la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros.
La evaluacin y calificacin de los crditos sindicados, debe realizarse de manera conjunta por las
entidades supervisadas de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Seccin 2 del
Reglamento para la Evaluacin y Calificacin de Cartera de Crditos contenido en la
Recopilacin de Normas para Servicios Financieros, debiendo concluir en la asignacin de una
sola categora de riesgo al deudor que debe ser reportada por cada una de ellas a la Central de
Informacin Crediticia.

Captulo X
Seccin 2
Pgina 2/2
SECCIN 3: RESPONSABILIDAD Y FUNCIONES EN LA SINDICACIN DE

OPERACIONES CREDITICIAS
Artculo 1 - (Responsabilidades y funciones de la Entidad Supervisada Agente) La

entidad supervisada agente, es responsable durante toda la vida del crdito sindicado de mantener
la interlocucin directa con el deudor y con las entidades supervisadas participantes en dicha
operacin, debiendo cumplir al menos las siguientes funciones:
a) Negociar los trminos y condiciones del crdito sindicado con el deudor y comunicar a las
entidades supervisadas participantes los mismos;
b) Definir con base en sus polticas crediticias y de comn acuerdo con el deudor, las entidades
supervisadas que formarn parte del crdito sindicado y las funciones que desempearn
cada una;
c) Recepcionar y requerir documentacin e informacin del deudor, canalizarla y presentarla a
las entidades supervisadas participantes a efecto de homogenizar las principales condiciones
del crdito sindicado y de efectuar el seguimiento respectivo del prstamo;
d) Coordinar con el resto de entidades supervisadas participantes, los temas referidos a la
estructuracin y gestin del crdito sindicado;
e) Propiciar de ser necesario, reuniones entre el deudor y las entidades supervisadas
participantes, a efectos de que analicen todas las inquietudes existentes;
f) Organizar los aspectos relacionados con el crdito sindicado que se va a otorgar, en lo que
respecta al desembolso de recursos al deudor;
g) Recibir los importes de los pagos y/o cancelaciones efectuados por el deudor y distribuir
segn corresponda a las dems entidades supervisadas participantes, o comunicar a las
mismas el incumplimiento al plan de pagos a efectos del cmputo de la morosidad;
h) Verificar que el deudor cumple con las condiciones de la financiacin;
i) Participar en el proceso de evaluacin y calificacin de crditos sindicados, a efecto de
determinar la exposicin al riesgo que representan los mismos para la entidad supervisada;
j) Cumplir con las responsabilidades asumidas con el deudor, de acuerdo al marco contractual
estipulado, dada su condicin de acreedor del crdito sindicado; as como con las funciones
sealadas en los incisos b) y c) del Artculo 2 de la presente Seccin.
Artculo 2 - (Responsabilidades y funciones de la Entidad Supervisada Participante) La
entidad supervisada participante es responsable ante el deudor solamente por el importe o
porcentaje de la obligacin econmica que asumi con l, de acuerdo con el marco contractual
establecido, debiendo cumplir mnimamente las siguientes funciones:
a) Encomendar de forma colectiva, temporal y limitada a la entidad supervisada agente la
realizacin de determinadas actividades en la estructuracin y gestin de crditos sindicados;
b) Establecer de manera clara, el importe o porcentaje que ser financiado en el crdito
sindicado;

Captulo X
Seccin 3
Pgina 1/2
c) Efectuar la provisin de los recursos comprometidos al deudor a travs de la entidad

supervisada agente;
d) Cumplir con las funciones definidas en los incisos f) y g) del Artculo 1 de la presente
Seccin, en caso de determinar en el contrato de prstamo que la entidad supervisada agente
no realizar las mismas, debido a aspectos operativos o a solicitud del deudor;
e) Participar en el proceso de evaluacin y calificacin de crditos sindicados a efectos de
determinar la exposicin al riesgo que representan los mismos para la entidad supervisada.

Captulo X
Seccin 3
Pgina 2/2

Artculo 1 - (Responsabilidad) Es responsabilidad del Directorio u rgano equivalente la
aprobacin de las polticas y procedimientos desarrollados para la gestin de operaciones
crediticias sindicadas.
El Gerente General de la entidad supervisada, es responsable del cumplimiento y difusin interna
de la presente normativa, as como efectuar el control y seguimiento.
Artculo 2 - (Rgimen de sanciones) El incumplimiento o inobservancia al presente
Reglamento dar lugar al inicio del proceso administrativo sancionatorio.

Captulo X
Seccin 4
Pgina 1/1
CAPTULO XI: REGLAMENTO PARA OPERACIONES DE CRDITO DE

VIVIENDA DE INTERS SOCIAL

deben observar las operaciones de crdito de vivienda, adems de lo establecido en el Libro 3,
Ttulo II, Captulo IV, para que puedan ser considerados como crditos de vivienda de inters
social, en el marco de lo establecido en la Ley N 393 de Servicios Financieros (LSF) y el
Decreto Supremo N1842 de 18 de diciembre de 2013.
Captulo, todas las Entidades de Intermediacin Financiera (EIF) que cuenten con licencia de
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI).
En el marco de lo establecido en el Decreto Supremo N1842, se excepta del alcance del
presente Reglamento al Banco de Desarrollo Productivo S.A.M.
definiciones, siendo las mismas de carcter enunciativo y no limitativo:
a) Departamento: Inmueble en propiedad horizontal, cuya caracterstica principal es el uso
y aprovechamiento en comn del suelo o terreno as como de reas dispuestas como
comunes. Se utilizar indistintamente el trmino departamento o inmueble en propiedad
horizontal.
b) Casa: Inmueble destinado a la vivienda individual, caracterizada por que la propiedad
para uso y aprovechamiento del suelo o terreno no se encuentra fraccionada y no es
compartida con otro inmueble. Se utilizar indistintamente el trmino casa o vivienda
individual.
c) Vivienda con fines comerciales: Se entender como vivienda con fines comerciales,
cuando la misma se destine a la compra - venta, alquiler o anticrtico.

Captulo XI
Seccin 1
Pgina 1/1
SECCIN 2: CRDITO HIPOTECARIO DE VIVIENDA DE INTERS SOCIAL

Artculo 1 - (Crdito hipotecario de vivienda de inters social) Se entender por crdito
hipotecario de vivienda de inters social, aquel crdito concedido a una persona natural, que
adems de cumplir con lo establecido en el Captulo IV, Ttulo II, Libro 3 de la RNSF, cumple
con lo sealado en la presente Seccin.
Artculo 2 - (Destino de crdito hipotecario de vivienda de inters social) El crdito
hipotecario de vivienda de inters social, podr ser destinado exclusivamente para:
i) Adquisicin de terreno para la construccin de vivienda;
ii) Compra de vivienda individual o en propiedad horizontal;
iii) Construccin de vivienda individual;
iv) Refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento de vivienda individual o en
propiedad horizontal.
Pueden ser considerados crditos de vivienda de inters social, aquellas operaciones destinadas a
los fines detallados en el subndice iv) precedente, cuyo valor comercial de la vivienda
unifamiliar, incluidas las obras de mejoramiento financiadas, no excedan el lmite establecido
para crditos de Vivienda de Inters Social, segn se trate de casa o departamento.
Artculo 3 - (Caractersticas) El crdito hipotecario de vivienda de inters social, se limita al
financiamiento de una nica vivienda sin fines comerciales, cuyo valor comercial o el costo final
para su construccin incluido el valor del terreno, no supere UFV400.000.- (Cuatrocientas Mil
Unidades de Fomento a la Vivienda) cuando se trate de departamento y de UFV460.000.-
(Cuatrocientas Sesenta Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para casas.
Se considerar como crdito hipotecario de vivienda de inters social, al terreno adquirido con
fines de construccin de una vivienda sin fines comerciales, cuyo valor comercial no supere el
cuarenta por ciento (40%) del valor establecido para casas, definido en el prrafo precedente.
En los prstamos otorgados para la construccin de vivienda de inters social, el costo final de la
vivienda incluir el valor del terreno y cualquier aporte propio o monto invertido en dicha
vivienda.
Si el deudor posee un lote de terreno, slo puede acceder a crditos de vivienda de inters social
con destino a la construccin, siempre que sta sea realizada en el mismo terreno.
Artculo 4 - (Garanta) La garanta de crdito hipotecario de vivienda de inters social, debe
ser la misma del destino del crdito y encontrarse hipotecada en primer grado en favor de la EIF.
Artculo 5 - (Evaluacin del crdito hipotecario de vivienda de inters social) La entidad
de intermediacin financiera debe realizar la evaluacin de los crditos hipotecarios de vivienda
de inters social, considerando mnimamente los siguientes aspectos:
a) Que el crdito se otorgue para una nica vivienda;
b) Que la adquisicin de la vivienda de inters social no sea destinada para fines
comerciales;

ASFI/231/14 (04/14) Modificacin 2 Captulo XI
Pgina 1/4
c) Que los sujetos de crdito demuestren capacidad de pago;

d) Que en la Declaracin Jurada Patrimonial presentada por el sujeto de crdito, se
evidencie que el mismo no posee vivienda alguna.
e) Que la Certificacin Nacional de No Propiedad sobre el registro de bienes inmuebles,
emitida por Derechos Reales y presentada por el sujeto de crdito, acredite que ste no
posee vivienda alguna.
La EIF debe establecer mecanismos y requisitos en su Poltica de Crditos, para asegurar el
cumplimiento de lo dispuesto en el presente artculo.
Artculo 6 - (Verificacin de no propiedad) Cuando la EIF establezca, que el deudor
present documentacin o informacin falsa para acreditar la no propiedad de vivienda, la
operacin perder de manera inmediata la cualidad de crdito de vivienda de inters social;
consecuentemente, los trminos y condiciones del contrato de crdito se ajustarn
automticamente a los trminos y condiciones vigentes para crdito hipotecario de vivienda. Este
aspecto debe estar contemplado de manera expresa en el contrato de crdito de vivienda de
inters social.
Previo pronunciamiento de la Autoridad Judicial Competente sobre la falsedad de la
documentacin e informacin presentada por el deudor para acreditar la no propiedad de vivienda
para tramitar el crdito de vivienda de inters social, la EIF queda facultada para realizar el cobro
del monto equivalente a los intereses no percibidos durante el tiempo en que la operacin estaba
clasificada como crdito de vivienda de inters social, por la diferencia existente en las tasas de
inters entre ambos tipos de crditos.
Artculo 7 - (Cualidad de vivienda de inters social) La cualidad de vivienda de inters
social, en oportunidad de la contratacin del crdito de vivienda de inters social, se mantendr
invariable aun cuando en forma posterior al otorgamiento del crdito y durante la vida del mismo,
la dinmica del mercado inmobiliario determinara un valor superior al valor inicialmente
establecido.
El crdito destinado al financiamiento de una vivienda con un valor superior al mximo
establecido para una vivienda de inters social, no estar sujeto a ser considerado financiamiento
de vivienda de inters social, aun cuando el valor de la vivienda objeto del financiamiento, en el
futuro, por la dinmica del mercado inmobiliario, sufriera una reduccin y se situara por debajo
del valor mximo establecido para la vivienda inters social.
Artculo 8 - (Parmetros de evaluacin) Para la evaluacin de la capacidad de pago, la EIF
debe observar las siguientes relaciones mnimas entre el ingreso de la unidad familiar del deudor
y la cuota de amortizacin del prstamo de vivienda de inters social, para cada rango de valor
comercial de la vivienda objeto del crdito, de acuerdo al siguiente detalle:

Pgina 2/4
Tasa de inters Ratio mnimo

Valor comercial del inmueble
mxima Ingreso/Cuota(*)
Igual o menor a UFV255,000 5.50% 2.50 veces
De UFV255,001 a UFV380,000 6.00% 2.85 veces
De UFV380,001 a UFV460,000 6.50% 3.33 veces
(*)Para el clculo de este ratio, ambas variables deben tener la misma periodicidad.
Cuando en la evaluacin crediticia, se determine que con la operacin de crdito de vivienda de

inters social, se sustituye el pago de alquileres, para lo cual el prestatario deber demostrar el
pago de stos por al menos un ao, las relaciones mnimas a considerar entre el ingreso de la
unidad familiar del deudor y la cuota de amortizacin del prstamo de vivienda de inters social,
son las siguientes:
Tasa de inters Ratio mnimo
Valor comercial del inmueble
mxima Ingreso/Cuota(*)
Igual o menor a UFV255,000 5.50% 2.22 veces
De UFV255,001 a UFV380,000 6.00% 2.50 veces
De UFV380,001 a UFV460,000 6.50% 2.85 veces
(*)Para el clculo de este ratio, ambas variables deben tener la misma periodicidad.
Para el clculo de las relaciones mnimas descritas anteriormente, se considera, nicamente, la

cuota de amortizacin del financiamiento de vivienda de inters social.
La capacidad de pago es el criterio fundamental para la otorgacin del crdito de vivienda de
inters social, la cual debe ser evaluada considerando lo dispuesto en el numeral 1, inciso b,
Artculo 10, Seccin 2, Captulo I, Ttulo II, Libro 3 de la Recopilacin de Normas para
Servicios Financieros.
Para la evaluacin de deudores con actividad independiente, las relaciones antes descritas se
aplicarn al ingreso neto de su actividad o actividades, segn corresponda. A este efecto, se
entender como ingreso neto, al ingreso bruto, deducidos los costos de ventas y los gastos
operativos del negocio, antes de la aplicacin a los gastos familiares.
Las EIF excepcionalmente, pueden otorgar crditos de vivienda de inters social a prestatarios
que presenten relaciones ingreso/cuota, menores a las dispuestas en el presente artculo,
procedimiento que debe estar sustentado y justificado en el marco de las polticas internas
aprobadas por el Directorio, debiendo considerar la exposicin al riesgo del deudor, en funcin a
su capacidad de pago.
Artculo 9 - (Seguimiento y control interno) La entidad de intermediacin financiera debe
realizar por lo menos un informe de seguimiento al destino del crdito, dentro de los seis meses
de otorgada la operacin. En caso de realizar desembolsos parciales, la EIF debe realizar el
respectivo seguimiento al destino del crdito en cada desembolso.
Asimismo, la EIF debe contar con evidencia documentada que asegure que tiene mecanismos de
control interno para monitorear el cumplimiento de lo establecido en la presente Seccin.

Pgina 3/4
Artculo 10 -(Lmite de Cobranza Judicial) De acuerdo a lo dispuesto en el Artculo 82 de la

Ley N 393 Ley de Servicios Financieros, cuando se ejecute la cobranza judicial de un crdito
hipotecario de vivienda de inters social, la misma limitar su alcance al remate del bien
inmueble hipotecado, con cuyo producto la entidad financiera dar por extinguida la acreencia,
siendo improcedente y nula cualquier accin que persiga la recuperacin del saldo deudor
remanente mediante afectacin patrimonial adicional al prestatario.
Esta disposicin debe estar contenida de manera expresa en los contratos de prstamo que
suscriban las entidades de intermediacin financiera con sus clientes.
Artculo 11 - (Aplicacin del Rgimen de Control de Tasas de Inters) Las EIF y los
prestatarios deben pactar de manera expresa en los contratos de crdito de vivienda de inters
social, que la tasa de inters durante toda la vigencia de la operacin, se mantendr dentro los
lmites mximos establecidos mediante Decreto Supremo.

Pgina 4/4
SECCIN 3: CRDITO DE VIVIENDA DE INTERS SOCIAL SIN GARANTA HIPOTECARIA
Artculo 1 - (Crdito de vivienda de inters social sin garanta hipotecaria) Se entender

por crdito de vivienda de inters social sin garanta hipotecaria, aquel crdito concedido a una
persona natural, que adems de cumplir con lo establecido en el Captulo IV, Ttulo II, Libro 3
de la RNSF, cumple con lo sealado en la presente Seccin.
Artculo 2 - (Caractersticas del crdito de vivienda de inters social sin garanta
hipotecaria) Crdito otorgado a personas naturales, destinado exclusivamente para:
a) Construccin;
b) Refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento de vivienda individual o en
propiedad horizontal;
c) Anticrtico de vivienda.
El crdito de vivienda de inters social sin garanta hipotecaria no podr exceder 60 meses de
plazo.
Artculo 3 - (Crdito de vivienda de inters social sin garanta hipotecaria otorgado a
una persona independiente) Es el crdito otorgado por una entidad supervisada a una persona
natural independiente - no asalariada, a tal efecto la entidad supervisada debe cumplir con lo
establecido en los Artculos 1 y 2 de la presente Seccin, adems de lo siguiente:
crditos;
b) Verificar que el servicio mensual de la deuda y sus intereses no comprometa ms del
30% del promedio de los ingresos de los ltimos seis meses, o la suma de los ingresos
de la sociedad conyugal cuando corresponda, en tal caso, el cnyuge tendr la calidad
de codeudor, incluyendo en este clculo el servicio de otras obligaciones directas o el
eventual honramiento de garantas concedidas a terceros en favor de entidades del
sistema financiero.
c) Verificar que la aprobacin de estos crditos, est respaldada por la verificacin y
anlisis de la situacin financiera del prestatario, su cnyuge si corresponde, que
demuestre documentadamente la capacidad de pago y situacin patrimonial. Este
anlisis debe estar fundamentado en informacin financiera histrica de un periodo de
tiempo que la EIF considere razonable para determinar la recurrencia y estabilidad de
los ingresos, el cual no podr ser menor de doce meses continuos.
Artculo 4 - (Crdito de vivienda de inters social sin garanta hipotecaria otorgado a
una persona dependiente) Es el crdito otorgado por una EIF a una persona natural dependiente
- asalariada, a tal efecto la entidad supervisada debe cumplir con lo establecido en los Artculos
1 y 2 de la presente Seccin, adems de lo siguiente:
crditos;

Captulo XI
Seccin 3
Pgina 1/2
b) Verificar que el prestatario demuestre la percepcin de un salario en forma regular y

permanente durante los ltimos doce meses. Podr sumarse al salario del prestatario el
salario o ingreso percibido, igualmente en forma regular y permanente, por su cnyuge
c) Verificar que el servicio mensual de la deuda y sus intereses no comprometa ms del
30% del promedio de los ltimos tres meses del total ganado menos los descuentos de
ley, o la suma de los salarios de la sociedad conyugal cuando corresponda, incluyendo
en este clculo el servicio de otras obligaciones directas o el eventual honramiento de
garantas concedidas a terceros en favor de entidades del sistema financiero;
d) Verificar que la aprobacin de estos crditos est respaldada por una verificacin y
anlisis de la situacin financiera del prestatario, su cnyuge y de su garante, que
demuestre su situacin patrimonial y capacidad de pago. Este anlisis debe estar
fundamentado en informacin financiera histrica de un periodo de doce meses que
permita determinar la recurrencia y estabilidad de los ingresos.
Artculo 5 - (Crdito de vivienda de inters social sin garanta hipotecaria destinado al
anticrtico) Es el crdito otorgado a personas naturales, para el anticrtico de un inmueble
destinado a vivienda, en el marco de lo dispuesto en el Libro 5, Ttulo II, Captulo IV, Seccin
III del Cdigo Civil.
Artculo 6 - (Requisitos documentarios para los Crditos de vivienda de inters social sin
garanta hipotecaria destinado al anticrtico) El contrato de anticrtico debe estar
instrumentado mediante documento pblico y encontrarse debidamente inscrito en el registro
correspondiente, de acuerdo a lo dispuesto en el Artculo 1430 del Cdigo Civil.
Artculo 7 - (Condiciones para los Crditos de vivienda de inters social sin garanta
hipotecaria destinado al anticrtico) Las operaciones de crdito de vivienda de inters social
para anticrtico deben cumplir con las siguientes condiciones:
a) El plazo del contrato de prstamo no debe superar el plazo del contrato de anticrtico.
b) Estos crditos deben ser monitoreados por la EIF con adecuados mecanismos de control
interno que aseguren el debido seguimiento de los mismos, para fines de su
recuperacin.
c) El valor comercial del inmueble, la tasa de inters, as como las relaciones mnimas entre
el ingreso de la unidad familiar del deudor y la cuota de amortizacin del prstamo,
aplicable a estos crditos, deben enmarcarse a lo establecido en el Artculo 8, Seccin 2
del presente Reglamento.
d) El crdito de vivienda de inters social sin garanta hipotecaria destinado al anticrtico,
se limita al financiamiento de un nico contrato de anticrtico, suscrito por el prestatario,
el cual no debe estar destinado a fines comerciales.

Captulo XI
Seccin 3
Pgina 2/2
Artculo 1 - (Responsabilidad) El Gerente General es responsable del cumplimiento y

difusin interna del presente Reglamento.
Artculo 2 - (Infracciones) Se considerarn como infracciones especficas las siguientes:
a) El incumplimiento de alguno de los aspectos establecidos en el Artculo 5, Seccin 2,
del presente Reglamento;
b) La falta del informe de seguimiento al destino del crdito o su realizacin con
posterioridad al plazo especificado en el presente Reglamento;
c) La falta de evidencia documentada que respalde la existencia de mecanismos de control
interno para monitorear el cumplimiento de lo establecido en el presente Reglamento.
Artculo 3 - (Proceso Sancionatorio) El incumplimiento o inobservancia al presente
Reglamento, dar lugar al inicio del proceso administrativo sancionatorio.
cumplimiento de las disposiciones del presente Captulo y en especial, si en las operaciones de
crdito de vivienda de inters social se han aplicado las polticas y procedimientos de evaluacin,
concesin, seguimiento y recuperacin, aprobados por los correspondientes rganos competentes
de la entidad supervisada.
Artculo 5 - (Renegociacin de Crditos de Vivienda) Los trminos y condiciones de los
crditos de vivienda otorgados con anterioridad a la emisin del presente Reglamento, podrn ser
nuevamente negociados y adecuados a las caractersticas establecidas para el financiamiento de
Crdito de Vivienda de Inters Social.
Para la determinacin del valor comercial de la vivienda, las EIF deben considerar los siguientes
criterios:
a) Para determinar el valor del inmueble, se debe tomar en cuenta el avalo que se utiliz
antes de la aprobacin y desembolso del crdito;
b) El valor comercial del inmueble debe ser calculado, aplicando el valor de la UFV a la
fecha del avalo.
Para los crditos de vivienda otorgados antes del 7 de diciembre de 2001, fecha a partir
de la cual se aplica la Unidad de Fomento a la Vivienda, la determinacin del valor
comercial de la vivienda debe ser realizada considerando el valor de la UFV a Bs1 (Un
00/100 Boliviano).
Artculo 6 - (Presentacin de la Certificacin Nacional de No Propiedad) En la etapa de
evaluacin, la entidad supervisada puede considerar para la verificacin de la No Propiedad de
Vivienda, la Declaracin Jurada del solicitante, quien debe presentar, para la firma del contrato de
crdito, la Certificacin Nacional de No Propiedad emitida por Derechos Reales.

Pgina 1/1

Artculo 1 - (Tratamiento de operaciones de vivienda en trmite) Los crditos de vivienda
que se encontraran en proceso de trmite al 23 de diciembre de 2013, deben ser otorgados bajo las
condiciones de crdito de vivienda de inters social si cumplen con los requisitos y caractersticas
establecidos en este Reglamento.
Las EIF deben atender los requerimientos que presenten los prestatarios para negociar la
modificacin de los trminos de los contratos de crditos de vivienda vigentes para adecuarlos a
los trminos que actualmente rigen de acuerdo al presente Reglamento.

Ttulo I
Captulo XI
Seccin 5
Pgina 1/1
CAPTULO XII: REGLAMENTO PARA OPERACIONES DE CRDITO AL SECTOR

PRODUCTIVO
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento, tiene por objeto establecer los lineamientos,
requisitos y condiciones que se deben tomar en cuenta en las operaciones de crdito, adems de lo
dispuesto en el Libro 3, Ttulo II, Captulo IV de la Recopilacin de Normas para Servicios
Financieros, para que sean consideradas como crditos al sector productivo, en el marco de lo
determinado en la Ley N 393 de Servicios Financieros de 21 de agosto de 2013 (LSF) y el
Decreto Supremo N 2055 de 9 de julio de 2014.
Reglamento, las Entidades de Intermediacin Financiera que cuenten con licencia de
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI).
definiciones:
a. Alianza Estratgica: Acuerdo entre entidades financieras con licencia de
funcionamiento o de stas con entidades con Certificado de Adecuacin, basado en su
complementariedad para el logro de un propsito especfico, instrumentado mediante
convenio o contrato;
b. Asistencia Tcnica: Servicio de asesora directa o indirecta a los productores, mediante
el cual se proporcionan conocimientos especializados, necesarios para fortalecer las
habilidades de los productores y mejorar el proceso productivo, comercial y/o de servicio
de la actividad econmica de un deudor;
c. Cadena productiva: Conjunto de agentes y actividades econmicas integradas e
interrelacionadas entre s, a travs de un insumo o materia prima sujeto a diferentes
etapas de un proceso productivo, a lo largo del cual es objeto de algn tipo de
transformacin, hasta la constitucin de un producto o servicio sujeto a consumo final;
d. Produccin Intelectual: Es la produccin de creaciones de la mente humana, tales como
escritos cientficos, literarios y humansticos, obras literarias y artsticas, invenciones,
diseos o desarrollos tecnolgicos originales, smbolos, nombres, imgenes, dibujos y
modelos. La produccin intelectual puede estar registrada mediante una patente de
propiedad intelectual;
e. Servicio Complementario a la Produccin: Es la actividad econmica que comprende
acopio, almacenamiento, comercializacin, transporte, desarrollo de tecnologa
productiva y otras actividades complementarias de apoyo al proceso productivo que
requiera el productor. ste puede ser directo o indirecto;
f. Sector Turismo: Conjunto de actividades econmicas, desarrolladas por personas
naturales y/o jurdicas, para la produccin de bienes y prestacin de servicios
demandados por turistas;

Captulo XII
Seccin 1
Pgina 1/2
g. Turista: Persona que viaja a un destino principal distinto al de su entorno habitual, por
una duracin inferior a un ao, por motivos de ocio, negocios u otro motivo que no sea el
de ser empleado por una entidad residente en el pas o lugar visitado.

Captulo XII
Seccin 1
Pgina 2/2
SECCIN 2: OPERACIONES DE CRDITO AL SECTOR PRODUCTIVO
Artculo 1 - (Crdito al sector productivo) Es el crdito de tipo empresarial, microcrdito o

PYME, cuyo destino corresponde a las siguientes categoras del Cdigo de Actividad Econmica
y Destino del Crdito (CAEDEC) utilizado por ASFI:
a. Agricultura y Ganadera;
b. Caza, Silvicultura y Pesca;
c. Extraccin de Petrleo Crudo y Gas Natural;
d. Minerales Metlicos y No Metlicos;
e. Industria Manufacturera;
f. Produccin y Distribucin de Energa Elctrica;
g. Construccin.
Asimismo, sern consideradas como financiamiento al sector productivo, las operaciones de
crdito destinadas al sector turismo y a la produccin intelectual, de acuerdo a lo previsto en las
Secciones 3 y 4 del presente Reglamento, respectivamente.
Artculo 2 - (Sector agropecuario) El Sector Agropecuario comprende a las actividades
econmicas consignadas en las categoras a) y b), descritas en el Artculo 1 de la presente
Seccin, excepto las actividades de caza y actividades forestales no autorizadas por autoridad
competente.
Artculo 3 - (Asistencia tcnica) Como parte del financiamiento al sector productivo, las
Entidades de Intermediacin Financiera podrn incluir la asistencia tcnica al deudor, de manera
directa o indirecta, mediante la contratacin de terceros especializados o a travs de alianzas
estratgicas.
Artculo 4 - (Alianzas estratgicas) Las Entidades de Intermediacin Financiera que no
cuenten con tecnologas crediticias especializadas para atender a segmentos del sector productivo
de la micro, pequea y mediana empresa, urbana y rural, artesanos y organizaciones econmicas
comunitarias, podrn establecer alianzas estratgicas con otras entidades financieras, para la
generacin y gestin de cartera de crditos en dichos segmentos.
Las alianzas estratgicas deben ser instrumentadas mediante convenios interinstitucionales o
contratos, en los cuales se establezcan mnimamente el alcance, la duracin, los objetivos y la
forma de su implementacin.
Artculo 5 - (Cmputo de cartera generada con alianzas estratgicas) La cartera de
crditos al sector productivo, otorgada mediante alianzas estratgicas, computa para el
cumplimiento de los niveles mnimos de cartera, para aquellas Entidades de Intermediacin
Financiera sujetas a los mismos.
Al efecto, la cartera generada mediante alianzas estratgicas deber cumplir con las siguientes
condiciones:
a. Aplica nicamente a nuevas operaciones de crdito;

ASFI/420/16 (09/16) Modificacin 2 Captulo XII
Seccin 2
Pgina 1/4
b. Debe estar destinada a alguna de las actividades comprendidas en el sector productivo y/o
el financiamiento de servicios complementarios a la produccin;
c. No contempla refinanciamientos, reprogramaciones, ni compras de cartera.
Artculo 6 - (Otras formas de financiamiento computables) De acuerdo a lo establecido en
el pargrafo IV del Artculo 66 de la Ley de Servicios Financieros y Decretos Supremos
Reglamentarios, las siguientes formas de financiamiento podrn computar para el cumplimiento
de los niveles mnimos de cartera, siempre que el destino hacia el sector productivo pueda ser
verificado previamente por la Entidad de Intermediacin Financiera y que las actividades
clasificadas como productivas se enmarquen en las detalladas en el Cdigo de Actividad
Econmica y Destino del Crdito (CAEDEC) empleado por ASFI:
a) Inversiones que realicen las Entidades de Intermediacin Financiera en cuotas de
participacin de Fondos de Inversin Cerrados que tengan por objeto invertir en valores u otro
tipo de instrumentos que permitan financiar al sector productivo;
b) Inversiones que realicen las Entidades de Intermediacin Financiera en valores emitidos en
procesos de titularizacin que tengan por objeto financiar al sector productivo;
c) Inversiones que realicen las Entidades de Intermediacin Financiera en valores de empresas
cuya actividad econmica se encuentra comprendida en el sector productivo;
d) Prstamos de una Entidad Financiera a otra, destinados al financiamiento de operaciones de
crdito al sector productivo; exceptuando los prstamos recprocos entre entidades financieras.
El cmputo del financiamiento detallado en los incisos a), b) y c), debe ser efectuado por las
Entidades de Intermediacin Financiera (EIF), aplicando la siguiente frmula:
Monto Computable = VC * (CP/CT)* % ISP
Donde:
Para inversiones en cuotas de participacin Para inversiones en procesos de titularizacin
Valor y/o emisiones de empresas del sector
productivo
VC Valor de cartera neta del Fondo de Inversin Valor de la emisin colocado y/o vigente
Cerrado a la fecha de clculo
CP Nmero de cuotas de participacin de la EIF en el Nmero de valores adquiridos por la EIF
Fondo de Inversin Cerrado
CT Nmero total de cuotas de participacin del Fondo Nmero total de valores emitidos y/o colocados
de Inversin Cerrado emitidas y/o colocadas
% Porcentaje de inversiones en instrumentos del sector NA
ISP productivo
Respecto a las variables descritas en el cuadro anterior, salvo la correspondiente a CP, misma que
ser extrada de informacin propia de las EIF, se debe considerar lo siguiente:
a. Las variables VC y CT, se constituyen en informacin de carcter pblico, razn por la cual,
es responsabilidad de las EIF, el empleo de informacin veraz, suficiente y oportuna para el
clculo correspondiente;
b. Para la variable % ISP, las EIF que inviertan en cuotas de participacin de Fondos de
Inversin Cerrados, cuyos recursos se destinen a financiar al sector productivo, deben solicitar

Seccin 2
Pgina 2/4
mensualmente a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversin, el porcentaje

efectivamente invertido en actividades del sector productivo previstas en el CAEDEC, siendo
responsabilidad de las EIF proveer el mismo a las Sociedades Administradoras de Fondos de
Inversin para efectos del clculo del porcentaje.
El clculo anteriormente detallado, as como la informacin provista por las Sociedades
Administradoras de Fondos de Inversin cuando se trate de inversiones en cuotas de
participacin, deber estar disponible para su debida verificacin cuando ASFI as lo requiera.
Artculo 7 - (Garantas no convencionales) Las garantas de los crditos al sector
productivo podrn contemplar las garantas no convencionales descritas en la Seccin 7 del
Reglamento de Evaluacin y Calificacin de Cartera, contenido en el Captulo IV, Ttulo II, Libro
3 de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros.
Adicionalmente, las Entidades de Intermediacin Financiera para la otorgacin de crditos al
sector productivo podrn aceptar las garantas otorgadas por los Fondos de Garanta de Crditos
para el sector productivo.
Artculo 8 - (Periodo de gracia en crditos para capital de inversin) Los planes de pago
de los crditos para capital de inversin destinados al sector productivo, debern contemplar un
periodo de gracia para la amortizacin a capital.
El periodo de gracia se estructurar en funcin al periodo de implementacin de la inversin; este
ltimo entendido como el plazo que supone la compra, transporte, instalacin, prueba y puesta en
produccin de la inversin objeto del crdito.
El periodo de gracia debe ser determinado de acuerdo a metodologa y procedimiento establecido
por cada Entidad de Intermediacin Financiera.
Si el periodo de implementacin de la inversin financiada no es mayor al periodo de pago entre
cuotas, no corresponde la otorgacin del periodo de gracia.
Artculo 9 - (Servicio complementario directo a la produccin) Servicio complementario a
la produccin, realizado por una persona natural o jurdica, cuya actividad econmica principal
est comprendida en el sector productivo, integrando la misma como una etapa adicional al
proceso productivo.
Artculo 10 - (Financiamiento de servicios complementarios directos a la produccin) El
financiamiento de actividades definidas como servicios complementarios a la produccin
directos, est sujeto al Rgimen de Tasas de Inters para el Crdito al Sector Productivo,
contenido en el Anexo 1 del presente Reglamento.
Artculo 11 - (Servicio complementario indirecto a la produccin) Servicio complementario
a la produccin, realizado por una persona natural o jurdica, cuya actividad econmica principal
no est comprendida en el sector productivo. Tambin se considera servicio complementario
indirecto a la produccin, cuando el mismo es realizado por una persona natural o jurdica, con
actividad econmica principal comprendida en el sector productivo, pero el servicio
complementario no se integra a la actividad econmica principal de dicho productor, sino al de
otro productor.
Artculo 12 - (Financiamiento de servicios complementarios indirectos a la produccin) El
financiamiento de actividades definidas como servicios complementarios indirectos a la

Seccin 2
Pgina 3/4
produccin, no se encuentra sujeto al Rgimen de Tasas de Inters para el Crdito al Sector

Productivo, contenido en el Anexo 1 del presente Reglamento.
Artculo 13 - (Gestin del crdito al sector productivo) Para la gestin de la cartera de
crditos al sector productivo, la poltica de crditos de la Entidad de Intermediacin Financiera
debe establecer mnimamente:
a. El desarrollo e implementacin de productos financieros orientados al sector productivo;
b. Las gestiones para la insercin en el mercado de los productos financieros destinados al
sector productivo;
c. El otorgamiento de financiamiento a las actividades econmicas comprendidas en las
cadenas productivas;
d. Los porcentajes de participacin y crecimiento de dicha cartera en los portafolios
crediticios de la Entidad de Intermediacin Financiera, en el marco de los niveles
mnimos y las metas intermedias de cartera, determinados por la legislacin y normativa
vigente.

Seccin 2
Pgina 4/4
SECCIN 3: OPERACIONES DE CRDITO AL SECTOR TURISMO
Artculo 1 - (Sector del turismo) Las actividades econmicas detalladas en el Anexo 2 del
presente Reglamento, se entendern como actividades que comprenden el Sector Turismo.
Artculo 2 - (Criterios para calificar como actividad econmica del sector turismo) Para
que la actividad econmica del deudor sea considerada dentro del Sector Turismo, la misma debe
encontrarse comprendida en el Anexo 2 del presente Reglamento.
Artculo 3 - (Financiamiento de actividades del sector del turismo como crdito al sector
productivo) Las operaciones de crdito otorgadas a actividades del Sector Turismo, calificadas
como tales de acuerdo a los criterios establecidos en los Artculos 1 y 2 de la presente Seccin,
sern consideradas como financiamiento al Sector Productivo y se otorgarn bajo el Rgimen de
Tasas de Inters al Sector Productivo contenido en el Anexo 1 del presente Reglamento, siempre
que las mismas sean con fines de inversin en infraestructura, equipamiento y otros destinados a
mejorar o ampliar la oferta de servicios de turismo.
Artculo 4 - (Crdito al sector turismo y niveles mnimos de cartera) Para efectos del
clculo de los niveles mnimos de cartera, establecidos en el Libro 3, Ttulo II, Captulo IV,
Seccin 9, Artculo 9 de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros, los crditos
otorgados al Sector Turismo, computarn dentro de la cartera de Crdito al Sector Productivo, en
tanto cumplan lo dispuesto en el Artculo 3 de la presente Seccin.

Ttulo I
Captulo XII
Seccin 3
Pgina 1/1
SECCIN 4: OPERACIONES DE CRDITO PARA PRODUCCIN INTELECTUAL.
Artculo 1 - (Produccin Intelectual) Las actividades econmicas detalladas en el Anexo 3

del presente Reglamento, se entendern como actividades de produccin intelectual.
Artculo 2 - (Financiamiento de la produccin intelectual) Las operaciones de crdito a
actividades de produccin intelectual, sern consideradas como financiamiento al Sector
Productivo y se otorgarn bajo el Rgimen de Tasas de Inters para el Crdito al Sector
Productivo, contenido en el Anexo 1 del presente Reglamento.
Artculo 3 - (Actividad y Destino del crdito) En las operaciones de financiamiento
destinado a la produccin intelectual, el cdigo CAEDEC de la actividad econmica del
prestatario puede corresponder a cualquiera de las categoras del CAEDEC utilizado por ASFI,
sin embargo el cdigo CAEDEC del destino de los recursos del financiamiento debe corresponder
a las actividades econmicas descritas en el Anexo 3 del presente Reglamento.

Ttulo I
Captulo XII
Seccin 4
Pgina 1/1
SECCIN 5: RGIMEN DE TASAS DE INTERS AL SECTOR PRODUCTIVO
Artculo 1 - (Rgimen de tasa de inters) El Rgimen de Tasas de Inters para operaciones

de crdito al sector productivo se aplicar en funcin al ndice de Tamao de Actividad
Econmica del deudor, de acuerdo a los rangos descritos en el Anexo 1 Rgimen de Tasas de
Inters al Sector Productivo, del presente Reglamento.
De acuerdo con lo determinado en la Disposicin Adicional Sexta del Decreto Supremo N 2055,
las operaciones de crdito para actividades econmicas comprendidas en el Sector Turismo, sern
otorgadas bajo el Rgimen de Tasas de Inters al Sector Productivo, en tanto cumplan lo
dispuesto en el Artculo 3 de la Seccin 3 del presente Reglamento.
Artculo 2 - (Restriccin en la estructuracin de tasas de inters) La tasa de inters de las
operaciones de crdito al Sector Productivo, comprendida en el Rgimen de Tasas de Inters, no
podr estructurarse en funcin de tasas de referencia, nacionales o internacionales, u otros
parmetros que tornen variable la tasa de inters.
Artculo 3 - (Tasa variable en crditos al sector productivo) El nico factor de variabilidad
que puede tener la tasa de inters en las operaciones de crdito al sector productivo, es el que se
deriva de las modificaciones al Rgimen de Tasas de Inters por parte del rgano Ejecutivo.
Para que el factor de variabilidad de la tasa de inters pueda aplicarse a las operaciones, el mismo
debe estar contemplado en el contrato de crdito.
Artculo 4 - (Aplicacin del rgimen de tasas de inters) Las Entidades de Intermediacin
Financiera y los prestatarios deben pactar de manera expresa en los contratos de crdito al sector
productivo, que la tasa de inters durante toda la vigencia de la operacin, se mantendr dentro
los lmites mximos establecidos mediante Decreto Supremo.

ASFI/373/16 (02/16) Modificacin I Ttulo I
Captulo XII
Seccin 5
Pgina 1/1
SECCIN 6: CADENAS PRODUCTIVAS
Artculo 1 - (Identificacin de Cadenas Productivas) En funcin a su estrategia comercial,

la Entidad de Intermediacin Financiera debe identificar las cadenas productivas correspondientes
a las actividades econmicas comprendidas en el Artculo 1, Seccin 2 del presente reglamento,
considerando para el efecto el sector econmico y la regin geogrfica.
La identificacin de cadenas productivas debe contemplar las siguientes etapas:
a. Produccin;
b. Industrializacin;
c. Comercializacin.
Las actividades econmicas comprendidas en las etapas a) y b) de la cadena productiva
corresponden al sector productivo, por lo que los crditos otorgados a quienes desarrollan las
mismas, deben enmarcarse en el Rgimen de Tasas de Inters al Sector Productivo.
Artculo 2 - (Polticas de financiamiento a cadenas productivas) Las Entidades de
Intermediacin Financiera deben desarrollar y establecer polticas de financiamiento a las
actividades econmicas que comprenden las cadenas productivas.
Las polticas de financiamiento deben estructurarse y desarrollarse con el objetivo de financiar a
todas las actividades econmicas comprendidas en la cadena productiva, con el propsito de que
el financiamiento de la misma sea integral.
La poltica de financiamiento de la Entidad de Intermediacin Financiera debe identificar a los
sujetos de crdito que desarrollan actividades econmicas correspondientes a la cadena
productiva objeto del financiamiento, as como a los sujetos de crdito que realizan actividades
econmicas clasificadas como servicios complementarios a la produccin, tanto directos como
indirectos.
Artculo 3 - (Productos de financiamiento para cadenas productivas) Las Entidades de
Intermediacin Financiera deben contar con polticas y procedimientos debidamente aprobados
por las instancias pertinentes, que comprendan el desarrollo y estructuracin de productos
financieros con tecnologas especializadas para el financiamiento de las distintas actividades
econmicas que componen la cadena productiva, de manera que los requisitos y las condiciones
de pago sean adecuadas a dichas actividades, en cumplimiento a lo establecido en el Artculo 95
de la Ley N393 de Servicios Financieros.
Artculo 4 - (Control del financiamiento a cadenas productivas) ASFI efectuar el control
del financiamiento a las cadenas productivas identificadas, en el marco de las disposiciones
relativas a los niveles mnimos de cartera.
Artculo 5 - (Identificacin geogrfica de las actividades econmicas) La informacin
correspondiente a la ubicacin geogrfica de las actividades econmicas que componen una
cadena productiva debe ser recopilada y sistematizada por la Entidad de Intermediacin
Financiera, con el propsito de incorporar el componente de territorialidad en la gestin de
riesgos de este tipo de financiamiento.

Ttulo I
Captulo XII
Seccin 6
Pgina 1/1
Artculo 1 - (Responsabilidad) Es responsabilidad del Gerente General, el cumplimiento y

difusin interna del presente Reglamento, as como de efectuar el control y seguimiento
respectivo.
Artculo 2 - (Infracciones) Se considerarn como infracciones especficas las siguientes:
a. El incumplimiento de alguno de los aspectos establecidos en el presente Reglamento;
b. La falta del informe de seguimiento al destino del crdito en las operaciones de crdito
productivo;
c. La falta de mecanismos de control interno para monitorear el cumplimiento de lo
establecido en el presente Reglamento.

Ttulo I
Captulo XII
Seccin 7
Pgina 1/1
CAPTULO XIII: REGLAMENTO PARA OPERACIONES DE CRDITO AL SECTOR

FORESTAL

Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto establecer los lineamientos,
condiciones y requisitos para la otorgacin de crditos al sector forestal, en el marco de lo
establecido en las Secciones I y II, Captulo V y Seccin II, Captulo VIII, Ttulo I de la Ley N
393 de Servicios Financieros (LSF).
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Estn comprendidas en el mbito de aplicacin del presente
Reglamento, las Entidades de Intermediacin Financiera que cuenten con licencia de
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI); as como
aquellas que cuenten con certificado de adecuacin, denominadas en adelante Entidades
Supervisadas.
Artculo 3 - (Definiciones) Para efectos del presente Reglamento se utilizan las siguientes
definiciones:
a. Agente de Retencin de Pagos: Es la Empresa que compra, la produccin forestal
maderable y/o no maderable de un usuario forestal, prestatario de una entidad financiera,
que por delegacin expresa de ste asume la responsabilidad ante dicha entidad financiera
de destinar un monto del producto de la operacin de compra venta, al pago del crdito
contrado por el usuario forestal;
b. Certificacin forestal: Certificado emitido por el Sistema Boliviano de Certificacin de
Bosques e Incentivos, dependiente de la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de
Bosques y Tierras (ABT), mismo que respalda el buen desempeo de la actividad forestal
por parte del usuario forestal;
c. Derecho sobre el Volumen Forestal Aprovechable: Documento emitido por la ABT
que respalda el derecho de explotacin sobre el volumen forestal aprovechable, definido
en funcin de los recursos maderables y su valuacin comercial;
d. Organizacin Comunitaria dedicada a la Actividad Forestal (OCAF): Comunidad
campesina y/o indgena, Asociacin Forestal Indgena, Agrupacin Social del Lugar o
Comunidad de Campesinos y/o Colonos que realiza actividades econmicas en reas de
propiedad colectiva de vocacin forestal, por s solas o asociadas, la cual con base en el
consenso de sus miembros participa en procesos productivos dedicados al manejo,
industrializacin y/o comercializacin de productos maderables y no maderables, de
acuerdo al ordenamiento jurdico vigente y gestin exclusivamente comunitaria;
e. Plan General de Manejo Forestal (PGMF): Documento tcnico de planificacin y
seguimiento aprobado por la ABT, mismo que integra los requisitos en materia de
inventario, silvicultura, proteccin, aprovechamiento y transporte de materias primas
forestales, en un rea geogrfica determinada;
Libro 2
Circular ASFI/385/16 (04/16) Inicial Ttulo I
ASFI/404/16 (08/16) Modificacin 1 Captulo XIII
Seccin 1
Pgina 1/2
f. Sector forestal: Conjunto de actividades desarrolladas por usuarios forestales

debidamente autorizados por la ABT, para el aprovechamiento econmico de los recursos
maderables y no maderables de los bosques y selvas naturales;
g. Servicios no financieros: Son servicios de capacitacin y/o asistencia tcnica dirigidos
a fortalecer las capacidades de gestin productiva, administrativa y/o competitiva del
sector forestal;
h. Usuario forestal: Persona natural o jurdica que realiza actividades de manejo de
bosques, transformacin de productos y/o comercializacin de los productos
transformados, los cuales deben estar registrados y habilitados ante la Autoridad de
Fiscalizacin y Control Social de Bosques y Tierras (ABT) para llevar a cabo dichas
actividades;
i. Volumen forestal aprovechable: Es el volumen comercial aprovechable por hectrea,
correspondiente a la madera de los rboles de especies seleccionadas, ajustado por la
intensidad de aprovechamiento, la aplicacin de la prescripcin silvicultural, mermas y
disminuciones, mismos que se encuentran definidos en el Plan General de Manejo
Forestal aprobado por la ABT.
Libro 2
Seccin 1
Pgina 2/2
SECCIN 2: OPERACIONES DE CRDITO AL SECTOR FORESTAL

Artculo 1 - (Crdito al Sector Forestal) Es aquella operacin de crdito de tipo empresarial,
microcrdito o PYME cuyo destino del crdito corresponde a la categora B Caza, Silvicultura y
Pesca del Cdigo de Actividad Econmica y Destino del Crdito (CAEDEC) utilizado por la
ASFI, especficamente en las actividades econmicas descritas en el Anexo 1 del presente
reglamento. Este tipo de crdito forma parte del crdito al sector productivo de acuerdo a la
definicin contenida en el numeral 7, Artculo 3, Seccin 1, Captulo IV, Ttulo II, Libro 3 de la
Recopilacin de Normas para Servicios Financieros (RNSF).
Artculo 2 - (Polticas y procedimientos) Para la otorgacin de crditos al sector forestal, la
Entidad Supervisada debe contar con polticas y procedimientos, aprobados por su Directorio u
rgano equivalente, que definan de forma clara y precisa las zonas geogrficas y rubros forestales
(maderables y no maderables) para la colocacin de cartera al sector forestal, estableciendo
mnimamente los aspectos sealados a continuacin, con carcter enunciativo y no limitativo:
a. Lmites de concentracin crediticia en el sector forestal;
b. Lineamientos para la otorgacin de crditos detallados en las categoras de crdito forestal
contempladas en los Artculos 2 al 6 de la Seccin 3 del presente Reglamento;
c. Aplicacin de tasas de inters, bajo conceptos comprensibles para el deudor, segn su
grado de educacin, nivel de escolaridad o experiencia crediticia dentro de los lmites del
rgimen de tasas de inters para el sector productivo;
d. Criterios para evitar el sobreendeudamiento del deudor;
e. Criterios para la reprogramacin o refinanciamiento de crditos forestales;
f. Condiciones y requisitos especficos para la otorgacin de crditos a actividades
econmicas del sector forestal.
Artculo 3 - (Requisitos para la otorgacin de crditos al sector forestal) Para la otorgacin
de crditos al sector forestal, la poltica de la Entidad Supervisada debe contemplar mnimamente
los siguientes aspectos:
a. La actividad econmica a financiar debe pertenecer a alguna de las etapas de la cadena
productiva forestal;
b. El solicitante de crdito debe contar con el Plan General de Manejo Forestal debidamente
aprobado por la ABT;
c. El solicitante de crdito debe contar con la autorizacin del manejo sostenible de los
bosques, mediante la Certificacin Forestal, emitida por el Sistema Boliviano de
Certificacin de Bosques e Incentivos (SBCBI);
d. En el caso de las Organizaciones Comunitarias dedicadas a la Actividad Forestal (OCAF),
se cumpla lo dispuesto en el Artculo 9 de la presente Seccin.
De acuerdo a lo dispuesto en el Artculo 1, Seccin 6 del Reglamento de Crdito Productivo,
contenido en el Captulo XII, Ttulo I, Libro 2 de la RNSF, las actividades econmicas
comprendidas en las etapas de Produccin e Industrializacin de la cadena productiva forestal,
deben enmarcarse en el Rgimen de Tasas de Inters al Sector Productivo.
Libro 2
Seccin 2
Pgina 1/4
Artculo 4 - (Condiciones para el financiamiento de actividades del sector forestal como

crdito productivo) Las operaciones de crdito al sector forestal, sern consideradas como
financiamiento al Sector Productivo y se otorgarn bajo el Rgimen de Tasas de Inters al Sector
Productivo, de acuerdo al Anexo 1 del Reglamento para Operaciones de Crdito al Sector
Productivo, contenido en el Captulo XII, Ttulo I, Libro 2 de la RNSF.
Artculo 5 - (Gestin de la cartera de crditos al sector forestal) La Entidad Supervisada, a
travs de la Unidad de Crdito Productivo, debe desarrollar la tecnologa crediticia para la adecuada
gestin de la cartera de crditos al sector forestal.
La tecnologa crediticia aprobada por el Directorio u rgano equivalente de la Entidad Supervisada,
debe considerar aquellas particularidades del sector forestal y contemplar al menos los aspectos
sealados a continuacin con carcter enunciativo y no limitativo:
a. La forma y procedimiento para levantar y verificar informacin en el lugar en el cual se
desarrolla la actividad econmica;
b. El ciclo productivo de la actividad forestal, como base para la evaluacin de la capacidad
de pago del deudor, debiendo verificarse el cronograma anual de las actividades que
generan ingresos por concepto de aprovechamiento forestal, considerando que el
desembolso y plan de pagos del crdito deben guardar relacin con el ciclo productivo de
la actividad forestal evaluada;
c. La tecnologa productiva de la actividad forestal: uso de sistemas manuales,
semimecanizados o mecanizados, produccin intensiva o extensiva, sistemas de riego y
otros que la Entidad Supervisada determine, as como las caractersticas de las regiones
geogrficas, deben ser considerados en la evaluacin del crdito;
d. Para la determinacin de la capacidad de pago del usuario forestal, las actividades
econmicas secundarias deben ser incluidas conjuntamente a la actividad principal del
mismo;
e. La dispersin de los productores forestales en el rea rural, debiendo establecer
mecanismos adecuados para el seguimiento y recuperacin del crdito.
Artculo 6 - (Gestin de riesgos de la cartera forestal) La gestin de riesgos de la Entidad
Supervisada, debe incluir los riesgos asociados a la cartera forestal en los aspectos siguientes:
incendios, toma de tierras, factores climticos y/o naturales, as como otros que se identifiquen en
relacin al sector forestal.
Artculo 7 - (Personal capacitado) Para la otorgacin de crditos al Sector Forestal, la Entidad
Supervisada debe contar con personal especializado que tenga conocimiento sobre la actividad
forestal: ciclos productivos, precios, factores de produccin e incidencia de factores climticos,
naturales y otros que la Entidad Supervisada considere necesarios.
Artculo 8 - (Servicios no financieros para el sector forestal) Los usuarios forestales pueden
recibir servicios no financieros complementarios al crdito, otorgados por la Entidad Supervisada
de manera directa o a travs de terceros, con el propsito de potenciar el resultado del crdito
otorgado, favoreciendo el desarrollo humano, econmico y social del usuario forestal.
Libro 2
Seccin 2
Pgina 2/4
Artculo 9 - (Crdito para una Asociacin u Organizacin Comunitaria dedicada a la

Actividad Forestal) Para otorgar crditos forestales a una asociacin u organizacin comunitaria
dedicada a la actividad forestal, la Entidad Supervisada mnimante debe:
a. Verificar el cumplimiento, por parte de la asociacin u organizacin y dejar constancia
expresa en la respectiva carpeta de crdito, sobre las siguientes condiciones:
1. Que cuente con personera jurdica;
2. Que cuente con experiencia en la actividad forestal realizada de manera comn,
durante los (2) dos ltimos aos;
3. Que su estructura organizativa cuente con una instancia de control para el uso de
recursos financieros;
4. Que la totalidad de sus integrantes se encuentren informados y estn de acuerdo,
en contraer la obligacin del crdito, su destino y los beneficiarios del mismo. Este
aspecto deber constar expresamente en Actas de Asamblea de la asociacin u
organizacin o documentos equivalentes;
5. Que cuente con los mecanismos legales y otros necesarios para garantizar que, el
ingreso y salida de los integrantes, as como la rotacin de representantes legales,
no afectarn la responsabilidad de la asociacin u organizacin de cumplir con el
pago del crdito;
6. Que la asociacin u organizacin realice un aporte propio para financiar la
actividad objeto del crdito, en funcin a las polticas de la Entidad Supervisada
aprobadas por su Directorio u rgano equivalente.
b. Contar con evidencia documentada que asegure que se han establecido mecanismos de
control interno adecuados, para monitorear el cumplimiento de lo sealado en el numeral
anterior;
c. De acuerdo a lo establecido en el Artculo 454 de la Ley N 393 de Servicios Financieros,
la asociacin u organizacin comuniataria dedicada a la actividad forestal, debe contar
con capacidad de pago propia, determinada a partir de sus flujos de caja, ingresos, su
situacin financiera, patrimonial, proyectos futuros y otros factores relevantes.
Artculo 10 - (Garanta) Las operaciones de crdito al sector forestal pueden estructurarse con
cualquiera de los tipos de garanta descritos en la Seccin 7, Captulo IV, Ttulo II, Libro 3 de la
Recopilacin de Normas para Servicios Financieros (RNSF), as como las descritas en el Artculo
2, Seccin 2 del Reglamento de Garantas No Convencionales, contenido en el Captulo V, Ttulo
II, Libro 3 de la RNSF, o una combinacin de las mismas.
Artculo 11 - (Registro del Derecho sobre el Volumen Forestal Aprovechable) En el marco
de lo dispuesto en el Reglamento de Garantas No Convencionales, contenido en el Captulo V,
Ttulo II, Libro 3 de la RNSF, el Derecho sobre el Volumen Forestal Aprovechable, se constituye
en garanta no convencional.
El Derecho sobre el Volumen Forestal Aprovechable, constituido como garanta no convencional,
se registrar en el Sistema de Registro de Garantas No Convencionales administrado por el
Libro 2
Seccin 2
Pgina 3/4
Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) o por aquellas
instancias autorizadas conforme a Ley.
Libro 2
Seccin 2
Pgina 4/4
SECCIN 3: CRDITO FORESTAL DEBIDAMENTE GARANTIZADO
Artculo 1 - (Crdito forestal debidamente garantizado) Es el crdito otorgado al usuario

forestal, concedido de acuerdo a lo establecido en el Artculo 2, Seccin 7, Captulo IV, Ttulo II,
Libro 3 de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros (RNSF), as como el
comprendido en alguna de las categoras sealadas en los Artculos 2 al 7 de la presente Seccin.
Artculo 2 - (Crdito con garantas reales) Es el crdito forestal concedido con garantas
reales, segn se establece en el Artculo 3, Seccin 7, Captulo IV, Ttulo II, Libro 3 de la RNSF.
Artculo 3 - (Crdito con garantas no convencionales debidamente garantizado) Es el
crdito otorgado al usuario forestal con garantas no convencionales, en el marco de lo determinado
en la Seccin 5, Captulo V, Ttulo II, Libro 3 de la RNSF, considerndose entre otros, al Fondo
de Garanta y al Derecho sobre el Volumen Forestal Aprovechable.
Artculo 4 - (Crdito forestal estructurado) Es el crdito que incluye la participacin de un
Agente de Retencin de Pagos, que no exceda el lmite sealado en los inciso a. y b. del Artculo
9 de la presente Seccin y en el que la Entidad Supervisada mnimamente:
1. El Agente de Retencin de Pagos cuenta con personera jurdica y acredite una
relacin comercial con el usuario forestal de dos (2) aos, como mnimo;
2. En forma contractual se establezcan las funciones y responsabilidades del Agente
de Retencin de Pagos y del usuario forestal, as como los montos, periodicidad,
mecanismos de transferencia de pagos a la Entidad Supervisada y otras condiciones
para efectuar la retencin.
control interno, adecuados para monitorear el cumplimiento de lo determinado en el
inciso anterior.
Artculo 5 - (Crdito forestal por producto almacenado) Es el crdito otorgado al usuario
forestal que deposita madera, ya sea en tronca o aserrada, en una Empresa Receptora, de cuya venta
provienen los fondos para la cancelacin del crdito, que no exceda el lmite sealado en los incisos
a. y b. del Artculo 9 de la presente Seccin y en el que la Entidad Supervisada mnimamente:
al menos de las siguientes condiciones:
1. La Empresa Receptora cuenta con personera jurdica y acredita capacidad y
experiencia en el almacenamiento de madera, mnima de dos (2) aos;
2. La Empresa Receptora acredita la recepcin y las caractersticas de la madera
depositada;
3. En forma contractual se establezcan las funciones y responsabilidades de la
Empresa Receptora y el usuario forestal, as como las condiciones para el
almacenamiento, liberacin y/o venta de la madera.
Libro 2
Circular ASFI/385/16 (04/16) Inicial
Ttulo I
Captulo XIII
Seccin 3
Pgina 1/4
b. Establezca sistemas de control para resguardar la inamovilidad de la madera almacenada,

durante el plazo del crdito, as como procesos para su liberacin o venta;
c. Cuente con evidencia documentada, que asegure que ha establecido mecanismos de
control interno adecuados para monitorear el cumplimiento de lo determinado en los
incisos anteriores.
Artculo 6 - (Crdito forestal para produccin por contrato) Es el crdito otorgado al
usuario forestal que cuente con contrato(s) de compra/venta, suscrito(s) con una Empresa
Compradora, la cual ante la recepcin de la madera, ya sea en tronca o aserrada, realizar el pago
del cual provienen los fondos para la cancelacin del crdito, que no exceda el lmite sealado en
los incisos a. y b. del Artculo 9 de la presente Seccin y en el que la Entidad Supervisada
mnimamente:
1. Que la Empresa Compradora cuente con personera jurdica y acredite una relacin
comercial con el usuario forestal, de dos (2) aos como mnimo;
2. Que de forma contractual se establezcan las funciones y responsabilidades de la
Empresa Compradora y del usuario forestal, as como las condiciones establecidas
para la compra/venta de la madera.
control interno adecuados, para monitorear el cumplimiento de lo dispuesto en el inciso
anterior.
Artculo 7 - (Crdito forestal estructurado para Organizaciones Comunitarias dedicadas
a la Actividad Forestal debidamente garantizado) Es el crdito, otorgado a una Organizacin
Comunitaria dedicada a la Actividad Forestal (OCAF), con las siguientes carctersticas:
a. Destinado para capital de operacin preferentemente;
b. Se otorga bajo la modalidad de Crdito Forestal Estructurado, en el marco de lo
dispuesto en el Artculo 4 de la presente Seccin;
c. Su monto se enmarca en el lmite establecido para una OCAF, dispuesto en el inciso c.
del Artculo 9 de la presente Seccin;
d. La OCAF cumple con los requisitos sealados en el Artculo 3, Seccin 2 del presente
Reglamento;
e. La relacin contractual entre la OCAF y la empresa que presta el servicio de
aprovechamiento forestal, incluye adems la etapa de comercializacin de la madera.
La Entidad Supervisada debe verificar el cumplimiento de los aspectos citados en el presente
Artculo y dejar constancia expresa en la respectiva carpeta de crdito.
La empresa que preste el servicio de aprovechamiento forestal a la OCAF, debe estar debidamente
registrada y habilitada como usuario forestal ante la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social de
Bosques y Tierras (ABT), para llevar a cabo dichas actividades.
Libro 2
Ttulo I
Captulo XIII
Seccin 3
Pgina 2/4
Artculo 8 - (Requisitos contractuales) Para aplicar las categoras establecidas en los

Artculos 2 al 7 de la presente Seccin, la Entidad Supervisada previamente, debe suscribir
acuerdos con Agentes de Retencin de Pagos, Empresas Receptoras y/o Empresas Compradoras,
segn corresponda.
Asimismo, la Entidad Supervisada debe contar con el consentimiento contractual del deudor y
especificar en el contrato de prstamo la condicin expresa de que la participacin de terceros, bajo
ninguna circunstancia exime al deudor de cumplir su obligacin de pago del crdito.
Artculo 9 - (Lmite de crdito) Los crditos enmarcados en las categoras sealadas en los
Artculos 3 al 7 precedentes, no podrn exceder el monto mximo por deudor, resultante de la
aplicacin de lmites o su equivalente, en los siguientes casos:
a. Crdito Individual
Lmite CIDGSP = 150% x Lmite CIDGSNP
Dnde:
CIDGSP = Lmite para crditos a prestatarios individuales, debidamente garantizados, que
se destinan al sector productivo.
Lmite CIDGSNP = mx. (0.01351% x CR; 68,600)
Dnde:
CIDGSNP = Lmite para crditos a prestatarios individuales, debidamente garantizados, que
no se destinan al sector productivo.
Max =Mximo valor
b. Crdito Asociativo
En el caso de una asociacin u organizacin de productores, el monto mximo permitido es
el monto equivalente resultante de la aplicacin del siguiente lmite:
Lmite = 186.67% x Lmite CIDGSP
Dnde:
CIDGSP = Lmite para crditos a prestatarios individuales, debidamente garantizados, que
se destinan al sector productivo.
Lmite CIDGSP = 150% x Lmite CIDGSNP
Libro 2
Ttulo I
Captulo XIII
Seccin 3
Pgina 3/4
Dnde:
Lmite CIDGSP = Lmite para crditos a prestatarios individuales, debidamente
garantizados, que se destinan al sector productivo.
Lmite CIDGSNP = Lmite para crditos a prestatarios individuales, debidamente
garantizados, que no se destinan al sector productivo.
c. Crdito para Organizaciones Comunitarias dedicadas a la Actividad Forestal (OCAF)
El crdito otorgado a una Organizacin Comunitaria dedicada a la Actividad Forestal
(OCAF), de acuerdo a los criterios sealados en el Artculo 7 de la presente Seccin, no
podr exceder el monto mximo permitido de Bs 900,000 (Novecientos mil 00/100
Bolivianos) o su equivalente en moneda extranjera.
Libro 2
Ttulo I
Captulo XIII
Seccin 3
Pgina 4/4

Artculo 1 - (Responsabilidad) El Gerente General de la Entidad Supervisada, es responsable
del cumplimiento y difusin interna del presente Reglamento.
Artculo 2 - (Incremento gradual de la cartera al sector forestal) En el marco de lo
establecido en el Artculo 57 de la Ley N 144 - Ley de Revolucin Productiva Comunitaria
Agropecuaria, la Entidad Supervisada debe incrementar gradualmente la cartera de crditos al
sector forestal como parte de la cartera de crditos al sector agropecuario.
Artculo 3 - (Registro de eventos adversos climticos y naturales) La Entidad Supervisada
debe registrar los eventos adversos climticos y naturales que se manifiesten, por zonas geogrficas
y rubros que sean relevantes para las actividades econmicas comprendidas en el sector forestal.
Libro 2
Captulo XIII
Seccin 4
Pgina 1/1
CAPTULO XIV: REGLAMENTO PARA OPERACIONES DE CRDITO A PERSONAS

CON DISCAPACIDAD
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto, establecer los lineamientos,
condiciones y requisitos especficos, que deben considerar las Entidades de Intermediacin
Financiera, para la evaluacin y otorgacin de crditos a personas con discapacidad, as como a
los cnyuges, padres, madres o tutores de personas con discapacidad, viabilizando el acceso al
crdito, en condiciones de igualdad de oportunidades.
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Las disposiciones contenidas en el presente
Reglamento, son de cumplimiento obligatorio para las Entidades de Intermediacin Financiera
(EIF) con Licencia de Funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero (ASFI), denominadas en adelante entidades supervisadas.
definiciones:
a) Accin afirmativa: Implementacin de medidas y polticas de carcter temporal
adoptadas en favor de sectores de la poblacin en situacin de desventaja y que sufren
discriminacin en el ejercicio y goce efectivo de los derechos reconocidos en la
Constitucin Poltica del Estado y en los instrumentos internacionales. Constituyen un
instrumento para superar los obstculos que impiden una igualdad real;
b) Discapacidad: Es el resultado de la interaccin de la persona, con deficiencias de
funcin fsicas, psquicas, intelectuales y/o sensoriales a largo plazo o permanentes, con
diversas barreras fsicas, psicolgicas, sociales, culturales y comunicacionales;
c) Igualdad de oportunidades en el acceso a los servicios financieros: Proceso mediante
el cual, el entorno fsico, el acceso a los servicios y la informacin del Sistema
Financiero se ponen a disposicin de las personas con discapacidad, en las mismas
condiciones que para el resto de los consumidores financieros;
d) Personas con discapacidad: Individuos con deficiencias fsicas, mentales, intelectuales
y/o sensoriales a largo plazo o permanentes, que al interactuar con diversas barreras
puedan impedir su participacin plena y efectiva en la sociedad, en igualdad de
condiciones con las dems.

Ttulo I
Captulo XIV
Seccin 1
Pgina 1/1
SECCIN 2: LINEAMIENTOS GENERALES
Artculo 1 - (Igualdad de oportunidades) En el marco del Artculo 25 de la Ley General N

223 para Personas con Discapacidad, la poltica de crdito de la entidad supervisada debe
establecer explcitamente los mecanismos que viabilicen el acceso a los servicios financieros para
las personas con discapacidad, en igualdad de oportunidades.
Artculo 2 - (Poltica de crditos) La entidad supervisada debe incluir en su poltica de
crditos criterios y lineamientos para la atencin de las solicitudes de crdito de personas con
discapacidad, as como de sus cnyuges, padres, madres o tutores.
La entidad supervisada puede incluir en su poltica de crditos, los beneficios y ventajas que
estime convenientes para la adecuada atencin de las solicitudes de crdito de personas con
discapacidad, as como de sus cnyuges, padres, madres o tutores. Para el acceso a dichos
beneficios y/o ventajas, se debe requerir la presentacin del Carnet de Discapacidad, otorgado
por las Unidades Especializadas Departamentales o el Instituto Boliviano de la Ceguera (IBC),
segn corresponda.
En el marco de la tecnologa crediticia de la entidad supervisada, la poltica de crditos debe
considerar, mnimamente los siguientes aspectos:
a) Mecanismos de relevamiento y verificacin de la informacin cuantitativa y cualitativa
de la actividad econmica del solicitante de crdito;
b) Mecanismos de evaluacin crediticia adaptados a las necesidades y condiciones
especficas de las personas con discapacidad;
c) Mecanismos de seguimiento y cobranza adecuados a las necesidades de las personas con
discapacidad.
Artculo 3 - (Estructuracin de productos financieros) Las entidades supervisadas deben
incluir en la estructuracin de sus productos financieros, lineamientos especficos destinados a la
atencin de requerimientos de financiamiento para las personas con discapacidad, as como a los
cnyuges, padres, madres o tutores de personas con discapacidad.
Artculo 4 - (Condiciones del financiamiento) Las condiciones del financiamiento deben
considerar el establecimiento de periodos de pago acordes a los flujos financieros de la actividad
econmica del deudor.
La entidad supervisada, entre otros, podr establecer periodos de gracia en la amortizacin a
capital, para aquellos crditos cuyo objeto sea capital de inversin, de acuerdo a metodologa y
procedimientos establecidos por cada entidad supervisada.
Artculo 5 - (Garantas) La estructuracin de crditos a las personas con discapacidad, as
como a los cnyuges, padres, madres o tutores de personas con discapacidad, puede contemplar
mecanismos de aseguramiento de pago que incorporen cualquiera de las garantas no
convencionales sealadas en el Captulo V, Ttulo II, Libro 3, as como las descritas en la
Seccin 7, Captulo IV, Ttulo II, Libro 3 de la Recopilacin de Normas para Servicios
Financieros.

Captulo XIV
Seccin 2
Pgina 1/2
Artculo 6 - (Implementacin de la accin afirmativa) Las entidades supervisadas deben

implementar medidas de accin afirmativa, tanto en los Puntos de Atencin Financiera como en
los canales de comunicacin y publicidad de sus productos, en funcin a los objetivos de las
medidas que implementen para atender a las personas con discapacidad.
Artculo 7 - (Alianzas estratgicas) Las entidades supervisadas que no cuenten con
tecnologas crediticias especializadas, podrn establecer alianzas estratgicas con otras entidades
financieras, para atender al segmento de personas discapacitadas, as como de sus cnyuges,
padres, madres o tutores.
Artculo 8 - (Evaluacin crediticia) En el marco de lo dispuesto en el Artculo 454 de la Ley
N 393 de Servicios Financieros, la evaluacin de solicitudes de crditos por parte de personas
con discapacidad, as como de sus cnyuges, padres, madres o tutores, debe realizarse
considerando sus flujos de caja, ingresos y gastos, situacin financiera, patrimonial, proyectos
futuros y otros factores relevantes para determinar la capacidad de pago, siendo ste el criterio
bsico de la evaluacin crediticia.

Captulo XIV
Seccin 2
Pgina 2/2
Artculo 1 - (Responsabilidad) El Gerente General de la entidad supervisada, es responsable

de la difusin y cumplimiento del presente Reglamento.
reglamento dar lugar al inicio del proceso administrativo sancionatorio.

Ttulo I
Captulo XIV
Seccin 3
Pgina 1/1
Artculo nico (Plazo de adecuacin) Las entidades supervisadas deben adecuar sus
polticas, as como sus procesos y procedimientos, de acuerdo a lo dispuesto en el presente
reglamento, hasta el 30 de septiembre de 2016, los cuales deben estar a disposicin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), cuando esta as lo requiera.

Ttulo I
Captulo XIV
Seccin 4
Pgina 1/1

L02T01 Colocaciones y Servicios

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

L02T01 Colocaciones y Servicios

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

Captulo I: Reglamento para Operaciones de Microcrdito Debidamente Garantizadas

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Microcrdito debidamente garantizado

Seccin 3: Otras disposiciones

Captulo II: Reglamento para Operaciones de Consumo Debidamente Garantizadas

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Crdito de consumo debidamente garantizado

Seccin 3: Disposiciones transitorias

Seccin 4: Otras disposiciones

Captulo III: Reglamento para Operaciones de Microcrdito Otorgadas Bajo la

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Microcrdito otorgado bajo la tecnologa de banca comunal

Seccin 3: Otras Disposiciones

Captulo IV: Reglamento para Operaciones de Crdito Agropecuario y Crdito

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Requisitos para la otorgacin de crditos al sector agropecuario

Seccin 3: Crdito agropecuario debidamente garantizado

Seccin 4: Otras disposiciones

Seccin 5: Disposiciones transitorias

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

Captulo V: Reglamento para Bienes Adjudicados y su Tratamiento

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Tratamiento de bienes adjudicados

Seccin 3: Otras disposiciones

Seccin 4: Disposiciones transitorias

Captulo VI: Reglamento sobre Cartera de Crditos al Sector Pblico

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Cartera de crditos al sector pblico

Seccin 3: Otras disposiciones

Captulo VII: Reglamento sobre el procedimiento para la obtencin de crdito del

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Solicitud de autorizacin

Captulo VIII: Reglamento para Entidades de Intermediacin Financiera que Actan

Captulo IX: Reglamento de Operaciones de Crdito de Vivienda sin Garanta

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Crdito de vivienda sin garanta hipotecaria debidamente garantizado

Captulo X: Reglamento para Operaciones Crediticias Sindicadas

Seccin 1: Disposiciones generales

Seccin 2: De la sindicacin de operaciones crediticias

Seccin 3: Responsabilidad y funciones en la sindicacin de operaciones crediticias

Seccin 4: Otras disposiciones

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

Captulo XI: Reglamento para Operaciones de Crdito de Vivienda de Inters

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Crdito hipotecario de vivienda de interes social

Seccin 3: Crdito de vivienda de interes social sin garantia hipotecaria

Seccin 4: Otras disposiciones

Seccin 5: Disposiciones transitorias

Captulo XII: Reglamento para Operaciones de Crdito al Sector Productivo

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Operaciones de crdito al sector productivo

Seccin 3: Operaciones de crdito al sector turismo

Seccin 4: Operaciones de crdito para produccin intelectual

Seccin 5: Rgimen de tasas de interes al sector productivo

Seccin 6: Cadenas productivas

Seccin 7: Otras disposiciones

Captulo XIII: Reglamento para Operaciones de Crdito al Sector Forestal

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Operaciones de crdito al sector forestal

Seccin 3: Crdito forestal debidamente garantizado

Seccin 4: Otras Disposiciones

Captulo XIV: Reglamento para Operaciones de Crdito a Personas con