UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE FACULTAD

DE CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

E. F. P. DE CONTABILIDAD

Curso : ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS EE.FF

Ciclo : VIII

Docente : CPC. JENY ALCAHUAMAN VILLANUEVA

Alumna : GLADYS E. QUICHCA QUISPE

Centro : ULADECH CATOLICA-AYACUCHO

AYACUCHO-2016
 INTRODUCCIN

El anlisis e interpretacin de informacin financiera, es una herramienta bsica para la

administracin de las empresas en la toma de decisiones, que permite a los usuarios
evaluar la solvencia, liquidez, rentabilidad y capacidad para generar recursos a corto,
mediano y largo plazo. Es por ello, que la necesidad del conocimiento de los principales
mtodos de anlisis financiero as como su interpretacin es importante para introducir a
las empresas en un mercado competitivo.

El anlisis e interpretacin de estados financieros, como aporte para los empresarios,

profesionales y estudiantes de las ciencias econmicas interesados en analizar e
interpretar informacin financiera en toda empresa de servicios y as lograr el desarrollo
ptimo de sus operaciones.
 ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS:
Separacin y distincin de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios
constitutivos. Consiste en separar un todo en sus partes integrantes. Consiste en la
aplicacin de instrumentos y tcnicas analticas a la informacin contable y financiera que
presentan los estados financieros para obtener resultados que sirvan de elemento de juicio
a la gerencia de la empresa para la toma de decisiones.

El anlisis financiero se trata de un juicio crtico cuyo fin es emitir una opinin sobre la
situacin econmico-financiera de la empresa analizada, o de los derechos que sobre ella
detectan los agentes externos. La tarea de anlisis queda conceptualizada como la
formulacin de juicios tiles que reduzcan al mximo la incertidumbre a la que se
encuentra expuesto el agente externo, en un proceso de asignacin de recursos,
proporcionando estimaciones del riesgo y de los rendimientos futuros asociados a dicha
asignacin.

INTERPRETACION:

Explicar el sentido de algo que no est expresado claramente. Consiste en asignar objetiva
y subjetivamente un valor al resultado del anlisis, que habr de permitir emitir un
diagnstico sobre la situacin financiera de la empresa, asimismo, nos permitir detectar
sus puntos fuertes y sus puntos dbiles.

Por interpretacin de estados financieros debemos entender:

La apreciacin relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados financieros,
basado en el anlisis y la comparacin.
Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados
financieros, basados en el anlisis y en la comparacin.
Es la emisin de un juicio, criterio u opinin de la informacin contable de una
empresa, por medio de tcnicas o mtodos de anlisis que hacen ms fcil su
comprensin y presentacin.
Es una funcin administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes
elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan
formado con respecto a situacin financiera que presenta una empresa.
La interpretacin de los estados financieros es un proceso mental y por ello no puede ser
ni exacta ni precisa; depender de los conocimientos que posea el interpretador sobre:
La clase de negocios a los que se dedica la empresa examinada.
Los fenmenos econmicos que influyen en sus resultados.
Sobre las transacciones financieras que sean factibles de realizar para su
mejoramiento, tomando en cuenta las condiciones que prevalezcan en el mercado.
 La interpretacin financiera es la apreciacin subjetiva, de los resultados obtenidos
mediante el anlisis financiero.

DIFERENCIA ENTRE ANLISIS E INTERPRETACIN

Algunos contadores no hacen distincin alguna entre el anlisis y la interpretacin de la
informacin contable. El anlisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en
efectuar un sinnmero de operaciones matemticas para calcular variaciones en los saldos
de las partidas a travs de los aos, as como para determinar sus porcentajes de cambio,
se calcularn razones financieras, as como porcentajes integrales. Para facilitar la
interpretacin, se lleva a cabo otro proceso de sumarizacin que es el anlisis, en el que se
intentar encontrar los puntos fuertes y dbiles de la compaa cuyos estado, se estn
analizando e interpretando.

OBJETIVO
Evaluar los puntos fuertes y dbiles de una empresa. Los puntos fuertes deben ser
analizados y explotados al mximo, competitivamente dar ventajas si son utilizados
con acierto por parte de la gerencia. Los puntos dbiles tambin son importantes
porque permitirn tomar decisiones para corregir los errores y deficiencias que se
estn cometiendo en la administracin de la empresa.
Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables
financieras que intervienen o son producto de las operaciones econmicas de una
empresa.
Evaluar la situacin financiera de la organizacin; es decir su solvencia y liquidez as
como su capacidad para generar recursos.
Verificar la coherencia de los datos informados en los datos informados en los estados
financieros con la realidad econmica y estructural de la empresa.
Tomar decisiones de inversin y crdito, con el propsito de asegurar su rentabilidad
y recuperabilidad.
Adicionalmente, el objetivo de todo mtodo analtico es simplificar y reducir los datos de
manera que sean ms comprensibles.

IMPORTANCIA
Facilita la toma de decisiones a inversionistas y terceros que estn interesados en
la situacin econmica y financiera de la empresa.
Para predecir futuras necesidades de financiamiento y la capacidad de la entidad
para afrontarlos; igualmente es til para evaluar la posibilidad que tiene de
distribuir recursos entre aquellos que tienen un inters en dicha entidad.
La informacin relativa a liquidez y solvencia es til para determinar la
posibilidad de la entidad para cumplir sus compromisos financieros a la fecha de
vencimiento de stos.
La gerencia tiene igualmente inters en la informacin contenida en los estados
financieros y adicionalmente tiene acceso a informacin de naturaleza gerencial y
 financiera que la ayuda a tomar decisiones en sus actividades de planeacin y
control de las operaciones de la entidad.
La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya que con los
resultados se facilita su informacin para los diversos usuarios. El ejecutivo
financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales como
dnde obtener los recursos, en qu invertir, cules son los beneficios o utilidades
de las empresas cundo y cmo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento,
se deben reinvertir las utilidades.

USUARIOS DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

En todo anlisis, siempre habr varios puntos de vista y diversos enfoques para evaluar una
situacin determinada. El anlisis de estados financieros de una empresa es de inters para
un buen nmero de participantes, entre los usuarios.
Se encuentran: accionistas, inversores, asesores, prestamistas, proveedores, acreedores
comerciales, clientes, gobierno, etc.

Accionistas Para el accionista, el principal inters es obtener el mejor de los

rendimientos sobre el dinero invertido en una empresa determinada, el cual se
manifiesta en utilidades y dividendos crecientes sobre el aporte econmico de cada
accionista. Le interesa el efecto que causa los resultados de las operaciones de la
empresa sobre el valor de sus acciones, lo que har crecer al mismo tiempo su capital.
Adicionalmente puede ser de utilidad para futuros inversionistas, ya que todo negocio
que proporcione beneficios al capital de trabajo resulta atractivo en cuestiones de
inversin.
Inversores y asesores Sus preocupaciones son el riesgo y la rentabilidad de sus
inversiones. Para ello, necesitan informacin que les ayude a evaluar tales cuestiones
y decidir comprar, vender o mantener sus participaciones y les permita valorar la
capacidad de la empresa para pagar dividendos.
Prestamistas Precisan informacin que les permita determinar si la empresa atender
al pago de intereses y a la devolucin de los prstamos.
Proveedores Igual que al grupo de prestamistas, aunque interesados en plazos ms
cortos, necesitarn informacin que les permita determinar si la empresa atender
los pagos a su vencimiento. Se interesan primordialmente en la liquidez a corto plazo
de la empresa y en su capacidad para atender las deudas a largo plazo. Su enfoque va
dirigido a observar que una empresa cumpla puntualmente con sus obligaciones y
que el manejo adecuado de sus activos garantice el pago de sus deudas.
Otros acreedores comerciales El acreedor realmente no tiene mayor participacin en
el xito de un negocio, la importancia real estriba en la adecuada utilizacin del
capital ajeno que haga la gerencia de una empresa y si la empresa puede responder
por las deudas adicionales que resultaran al extenderle un crdito. En otras palabras,
aprovechar el apalancamiento cuidando siempre no caer en mora a la hora de realizar
los pagos y evitar malas referencias que puedan daar el crdito de la empresa en el
futuro.
 Clientes Estos tienen inters en la informacin acerca de la continuidad de la
empresa, especialmente cuando tienen compromisos a largo plazo o dependen
comercialmente de ella.
Gobierno y organismos pblicos Estn interesados en la distribucin de recursos y
por tanto, en la actividad misma de la empresa. Necesitan informacin para regular la
actividad empresarial, fijar polticas fiscales, elaborar estadsticas econmicas, etc.

MTODOS DE ANLISIS
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los
siguientes mtodos.
Anlisis financiero vertical
Anlisis financiero horizontal Control presupuestal
Punto de equilibrio

METODO DE ANLISIS VERTICAL

A este mtodo se le conoce como esttico por tratarse de anlisis de estados financieros que
corresponden a un mismo perodo, en nuestra legislacin tributaria del 1 de enero al 31 de
diciembre del mismo ao calendario, por lo que podemos concluir que el mtodo anlisis
vertical se utilizar para estados financieros de un ao.
Estos mtodos permiten evaluar la eficiencia de la empresa dentro del mismo ejercicio.
Tambin son llamados mtodos estticos ya que se basan en los datos proporcionados por
los estados financieros de un mismo periodo entre los cuales encontramos:
a) razones simples
b) razones estndar
c) comparacin de razones
d) porcientos integrales.
El anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados
financieros denominan Anlisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso
proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado.
Esto permite determinar la composicin y estructura de los estados financieros.
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera
sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos est representado en cartera, lo cual
puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede
significar unas equivocadas o deficientes Polticas de cartera.

MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL

Se refiere a la comparacin de los estados financieros en varios aos para mostrar el
crecimiento o disminucin que se han dado en las operaciones de la empresa y sobre los
cambios que han ocurrido en su posicin financiera para observar si se ha fortalecido o
debilitado.
Son llamados tambin dinmicos ya que sus datos son proporcionados por estados
financieros de varios ejercicios, su finalidad es determinar las variaciones de las cuentas de
un periodo a otro. Estos son de gran importancia ya que le sirve a la empresa para observar
los cambios positivos o negativos que ha sufrido, y as planear alternativas para prevenir
efectos negativos que puedan surgir. Entre los cuales tenemos:
a) aumentos y disminuciones
b) mtodo de tendencias
c) mtodo de control presupuestario

MTODO DE PORCIENTOS INTEGRALES

Consiste en la separacin del contenido de los estados financieros a una misma fecha o
correspondiente a un mismo periodo en sus elementos o partes con el fin de poder
determinar la proporcin que guarda cada uno de ellos en relacin con todo.

PORCIENTOS INTEGRALES TOTALES

La aplicacin de este mtodo se puede encontrar en todo los estados financieros que puedan
formularse; este mtodo tiene su aplicacin principalmente en el estado de situacin
financiera y en estado de resultados.

DIFERENCIA ENTRE ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

El anlisis horizontal busca determinar la variacin que un rubro ha sufrido en un
periodo respecto de otro es importante para determinar cundo se ha crecido o
disminuido en un periodo de tiempo determinado
El anlisis vertical en cambio lo que se hace principalmente es buscar que tanto
participa un rubro dentro de un total global. Este indicador permite determinar
cundo se ha crecido o disminuido la participacin de ese rubro en el total global.
Se recomienda para realizar la interpretacin:
1. enfrentar activo circulante vs pasivo circulante.
2. observar el activo no circulante.
3. enfrentar pasivo total vs capital Contable.
4. observar ingresos, costos y gastos.
 CONCLUSIONES:

Los propietarios y gerentes requieren de los estados financieros para tomar

decisiones de negocios importantes que afectan a la continuidad de sus operaciones.
El anlisis financiero se realiza a continuacin sobre estos estados para proporcionar
una mayor comprensin de los datos. Estas declaraciones tambin se utilizan como
parte del informe anual para los accionistas.

Con un manejo administrativo eficiente la empresa realizar un manejo adecuado de

cada uno de sus recursos para que as la empresa tenga una mejor rentabilidad.