ANTNEZ DE MAYOLO
CICLO: VII
CDIGO: 141.3501.669
2017
INDICE
1. INTRODUCCIN.03
2. OBJETIVO04
3. TEMA
i. HISTORIA.05
ii. CONCEPTO.05
iii. PERSPECTIVA06
iv. CARACTERISTICAS.07
v. ACTIVOS FINANCIEROS.08
vi. PASIVOS FINANCIEROS.09
vii. CLASIFICACION11
viii. MEDICION..19
4. CONCLUSIONES.23
5. BIBLIOGRAFA.24
6. ANEXOS..25
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INTRODUCCIN
En el siguiente trabajo abordaremos acerca de un componente del sistema
financiero: los instrumentos financieros, posiblemente esta frase genere un poco
de miedo y a veces se genera por no saber en qu consiste; para ello tratar de
mostrar qu es un instrumento financiero, para qu sirve y qu elementos hay que
tener en cuenta al estudiar todos y cada uno de los existentes en el sistema
financiero.
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I. OBJETIVOS
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II. HISTORIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
En la edad media, los rabes y los barbaros (al igual que Grecia y Roma)
utilizaban solo la moneda y con ello se da el resurgimiento de Europa.
Tambin se origina la banca.
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IV. PERSPECTIVAS
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mayora de ellos por complejos y diversos que sean, casi siempre versarn
sobre invertir, prestar y/o recibir prestado con el objetivo de satisfacer
necesidades de compra, inversin, llevar a cabo una actividad econmica
concreta, etc.
V. CARACTERSTICAS
VI. CRITERIOS
Estas caractersticas nos proporcionan 3 criterios que guiarn las
decisiones de los agentes:
A. La liquidez (tiempo): es la capacidad de una inversin de
transformarse en dinero en cierto tiempo. As, cuanto ms rpido y
fcil sea de transformar la inversin o la financiacin en dinero
efectivo, mayor liquidez tendr. As, por ejemplo: un solar ser
menos lquido que un depsito, ya que es ms fcil cancelar el
depsito y cobrarlo que vender un solar y cobrar el dinero.
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B. La rentabilidad (rendimiento): en el caso de la persona que invierte
o financia a otra, ser la relacin entre el beneficio obtenido por
unidad de tiempo y la cantidad invertida. En el caso de una persona
que es financiada, no se tratar de rentabilidad sino de coste en
trminos porcentuales (%) y que ser lo que ha de pagar por unidad
de tiempo y cantidad financiada.
Normalmente suele existir una relacin entre estos criterios que guiarn
todas nuestras decisiones de inversin financiacin. A mayor riesgo (o
menor seguridad), mayor rentabilidad ser la exigida. Esto es algo que
ocurre actualmente donde las hipotecas que se estn concediendo a las
familias tienen un coste medio para estas bastante superior al que tenan
en la poca de bienestar vivida aos atrs, ahora hay menos trabajo,
menos ingresos y por lo tanto ms riesgo de no poder pagar una hipoteca,
por lo que la banca pide ms inters (ms rentabilidad para ellos) al
conceder la hipoteca.
Por otro lado es lo que suele ocurrir con las inversiones que ofrecen los
bancos, a mayor rentabilidad ofrecida, mayor riesgo entraar para el
cliente, algo que veremos con detalle en productos concretos, pero
mientras tanto, cuidado con lo que te ofrecen y contratas, a mayor
rentabilidad mayor riesgo, lo cual no tiene por qu ser malo siempre y
cuando seas arriesgado y conozcas lo que contratas.
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La definicin de activo financiero remite genricamente a la definicin de
activo del Marco Conceptual, que se contiene en el CUADRO I (ANEXO 2),
segn la cual la partida que se inscribe en el activo del balance tiene que
cumplir unas condiciones estrictas para su reconocimiento como tal: estar
bajo el control de la empresa, ser consecuencia de sucesos pasados y que
sea probable la obtencin de rendimientos de la misma en el futuro.
Las formas que puede tomar un activo financiero son las siguientes (NIC
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est obligada a liquidar de forma distinta que intercambiando caja
u otro activo financiero por un nmero fijo de instrumentos de
capital de la entidad.
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IX. CLASIFICACIN
1. DE EFECTIVO (BSICOS)
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constituye una transaccin de financiacin, la partida se medir
inicialmente al valor presente de los cobros futuros descontados a
una tasa de inters de mercado para un instrumento de deuda
similar. Luego del reconocimiento inicial, se aplica un modelo de
costo amortizado (o, en algunos casos, un modelo del costo) para
medir todos los instrumentos financieros bsicos, excepto las
inversiones en acciones preferentes no convertibles y sin opcin de
venta y en acciones ordinarias sin opcin de venta que cotizan en
bolsa o cuyo valor razonable se puede medir de otra forma con
fiabilidad. Para dichas inversiones, esta seccin exige una medicin
tras el reconocimiento inicial al valor razonable con cambios en el
valor razonable reconocido en los resultados.
Efectivo
Un instrumento de patrimonio de otra entidad
Un derecho contractual: a recibir efectivo u otro activo
financiero de otra entidad; o a intercambiar activos
financieros o pasivos financieros con otra entidad, en
condiciones que sean potencialmente favorables para la
entidad
Un contrato que ser o pueda ser liquidado con los
instrumentos de patrimonio de la entidad, y en funcin del
cual la entidad est o puede estar obligada a recibir un
nmero variable de sus instrumentos de patrimonio propios
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Un pasivo financiero podra describirse como cualquier pasivo que
es:
2. DERIVADOS (COMPLEJOS)
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o Los derechos y obligaciones de los empleadores
procedentes de planes de beneficios a los empleados
o Los derechos procedentes contratos de seguro a menos que
el contrato de seguro pudieran dar lugar a una prdida a
cualquiera de las partes como consecuencia de condiciones
contractuales
o Los contratos por contraprestacin contingente en una
combinacin de Negocios
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Cuyo valor cambia en respuesta a los cambios en otro
indicador econmico o financiero denominado
subyacente;
Que requiere una inversin neta muy pequea o nula si
se compara con otro tipo de contratos que incorporan
una respuesta similar a los cambios en los indicadores, y
Que se liquidar en una fecha futura.
Por ejemplo
Un determinado mercado de opciones sobre bonos del Estado
puede establecer que la cotizacin se establece sobre un bono
cuyo nocional son 10.000 euros, aunque este ttulo no
corresponda a ninguna emisin existente. En un mercado de
contratos de futuros se puede establecer que la cotizacin se fija
sobre 1.000 kilogramos o sobre un barril (unidad de capacidad)
de la mercanca correspondiente.
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Por ejemplo
Si se contrata el suministro de una determinada cantidad de
mercanca a un precio prefijado, dentro de un plazo
determinado, el contrato debe ser considerado como un
contrato de suministro pendiente de ejecutar, salvo que exista
la posibilidad de sustituir la entrega fsica del bien por un
importe igual a la diferencia entre el valor al contado de la
mercanca y el precio establecido en el contrato, en cuyo caso se
tratar como una opcin financiera.
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Derivados no estandarizados o transados en el mercado
mostrador (OTC).
Derivados estandarizados.
OBSERVACIN:
FUTUROS
Son contratos derivados, en los que existe la obligacin de
comprar/vender un bien en una fecha futura (en este
sentido se parecen a los forwards), sin embargo, aqu la
transaccin no se hace directamente entre los agentes sino
que los futuros se negocian a travs de un mecanismo
centralizado de negociacin quien acta como contraparte
en todas las operaciones.
Entre las caractersticas de los futuros tenemos: i) Son
contratos estandarizados, cuyas caractersticas se
encuentran definidas y no pueden ser modificadas por los
inversionistas; ii) los mercados de negociacin se
encuentran regulados; iii) existe una cmara de
compensacin que acta como contraparte de toda
operacin, lo que reduce el riesgo de contraparte en la
ejecucin del contrato; iv) al vencimiento los contratos
pueden ser finalizados entregando el bien (delivery) o
pagando la diferencia entre el precio pactado y el precio de
mercado (cash-settlement); y, v) se determinan
mrgenes de cobertura que deben ser cubiertos por los
inversionistas a lo largo de la vida del contrato con la
finalidad de garantizar la ejecucin de los contratos al
vencimiento.
FORWARD
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Contrato entre dos partes, hecho a la medida de sus
necesidades, para comprar/vender una cantidad especfica
de un determinado subyacente en una fecha futura, fijando
en la fecha de celebracin las condiciones bsicas del
instrumento financiero derivado, entre ellas,
principalmente el precio, la fecha de entrega del subyacente
y la modalidad de entrega.
OPCIONES
Son contratos en el que se establece el derecho mas no la
obligacin de comprar/vender un activo subyacente en
una fecha futura, en este sentido proporciona la opcin a
quien la adquiere (quin vende la opcin, por ende, si est
obligado a cumplir el contrato una vez que se solicita su
ejecucin por el contratante). Bsicamente se pueden
diferenciar dos tipos de opciones de acuerdo a su ejecucin:
i) la opcin americana (el contratante puede ejercer su
derecho en cualquier momento dentro de la vigencia de la
opcin); y, ii) la opcin europea (donde el contratante slo
puede ejercer su derecho a en la fecha establecida en el
contrato).
SWAPS
Al igual que los forwards, son instrumentos personalizados
en el cual se establece el intercambio peridico de flujos o
activos. Es realizado principalmente por inversionistas
institucionales y es posible encontrar bancos y firmas de
corretaje que actan activamente como contrapartes en
este mercado. Los tipos de swap ms utilizados se
constituyen sobre tasas de inters y sobre monedas.
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Un ejemplo tpico de un swap se da en el que las
contrapartes acuerdan el intercambio de flujos de
intereses peridicos sobre una cantidad fija, donde una
parte paga un inters fijo y la contraparte paga un inters
variable (por ejemplo Libor a 3 meses). Con esto, si se
tuviera alguna deuda a tasa fija o variable, sera posible
cambiar la estructura de intereses que originalmente se
pact durante el plazo remanente (cambiamos de tasa fija a
variable o viceversa).
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B. MEDICIN POSTERIOR
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Un ejemplo de inversiones que son, en esencia, un instrumento de
capital, son los derechos especiales de participacin en las
ganancias (bonos de disfrute), sin un plazo especfico de caducidad,
cuyas rentas estn en funcin de los rendimientos obtenidos por la
empresa.
Si se debe medir un activo financiero a su valor razonable, y este
valor fuera menor que cero, se procedera a contabilizar como un
pasivo financiero.
Los activos financieros excluidos de la medicin por su valor
razonable, siempre que tengan un plazo fijo de vencimiento, deben
ser valorados a su costo amortizado, utilizando el mtodo del
inters efectivo. En el caso de que no tengan plazo fijo de
vencimiento, debern ser valorados al costo. Todos los activos
financieros estn sujetos a revisin peridica para detectar un
deterioro de valor.
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estados financieros, el precio de mercado del activo segua siendo
de 100. Si el activo hubiera sido vendido en ese momento, se
hubiera pagado una comisin de venta por importe de 3. En tal
caso, el activo se habra valorado por 100 (sin considerar el efecto
de la posible comisin de venta), y se hubiera procedido a
reconocer una prdida de 2 en la ganancia o en la prdida neta para
el periodo.
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CONCLUSIONES
Si no se da la reciprocidad entre los elementos de los instrumentos
financieros (activo, pasivo/patrimonio), simplemente no existe
instrumentos financieros.
Los derivados financieros son los nicos que transfieren el riesgo de quien
lo tiene y no quiere, a quien lo quiere y no lo tiene.
Los instrumentos de efectivo son los que se cotizan en los mercados,
mientras que los instrumentos derivados dependen de otro precio de un
activo, el tipo de cambio o de una tasa de inters.
Tener en cuenta que la medicin inicial de los instrumentos financieros se
pueda dar de dos tipos: sin financiacin (cuando la entidad tiene cuentas
por pagar o cobrar) y con financiacin (el cobro de un inters es muy
bajo).
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BIBLIOGRAFA:
https://www.sbs.gob.pe/principal/categoria/tipos-de-instrumentos-
derivados/2380/c-2380
https://es.slideshare.net/luizzuniga/nic-3239niif-7-intrumentos-
financieros
https://es.slideshare.net/kattiet2/niif-7-8
https://www.youtube.com/watch?v=cIBbC7mpZtE
http://www.plangeneralcontable.com/?tit=normas-de-registro-y-
valoracion-
contable&name=GeTia&contentId=man_nvaloracion&lastCtg=ctg_13
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ANEXOS
ANEXO 1
ANEXO 2
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