Gnie Civil 1
2010 / 2011
Chapitre 3 Management 2
Le Diagnostic Financier
(LAnalyse Financire)
Introduction:
LAnalyse Financire est une technique de gestion qui renseigne les managers sur ltat
de la sant financire de lEntreprise par lintermdiaire dindicateurs en vue dentreprendre les
dcisions en cas de dsquilibre financier.
Objectif : la prise en considration de limportance de la notion de temps pour valuer
les diffrents comptes permettant de dcrire et dterminer la situation financire de
lEntreprise.
Cependant, le systme de la comptabilit Financire dite gnrale naccorde pas
dimportance pour la variable temps lors de la ralisation des documents de synthse
Le D.F. ne peut tre fait que par le biais de paramtres qui se dterminent partir des
Documents ayant des traits caractristiques : Un Aspect Financier.
ACTIF PASSIF
ELEMENTS MONTANTAS ELEMENTS MONTANTS
2. A.I. 1. F.P.
Exemples :
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2 Le compte Rsultat (F.P.). Or, en fin de chaque anne
lEntreprise doit distribuer les dividendes aux Actionnaires. Ainsi elle ne
peut pas garder le Rsultat tel quil est, il faut honorer les Actionnaires
Ce qui ne doit plus rester en F.P. (Rsultat) mais en P.C. (H.T.)
(Dividendes).
ACTIF PASSIF
ELEMENTS MONTANTAS ELEMENTS MONTANTS
A.I. F.P.
- Elments ayant une - Elments ayant une
Dure 1 an Dure 1 an
+ Elments de lAC ayant + Elments du PC ayant
une Dure 1 anne une Dure 1 anne
A.C. (H.T.) P.C. (H.T.)
+ Elments de lA.I. ayant + Elments des F.P.
une Dure 1 an ayant une Dure 1 an
- Elments ayant une - Elments ayant une
Dure 1 anne Dure 1 anne
T.A. TP
a- Fons de Roulement :
Cest ce qui reste la disposition de lEntreprise aprs acquisition des
Immobilisations Stables. Il renseigne sur la manire par laquelle les Emplois Stables sont
financs par des Ressources de mme dure, des Ressources Stables
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F.D.R. > 0 La Situation Financire de lEntreprise long
terme est quilibre
F.D.R. = F.P. A.I. F.D.R. < 0 La Situation Financire de lEntreprise long
terme est dsquilibre
c- Trsorerie Nette :
Cest un paramtre qui donne une ide sur la situation dquilibre global de
lEntreprise.
T.N. = F.D.R. B.F.D.R. = T.A. T.P.
2. Les Ratios :
Ce sont des indicateurs sous forme de rapports qui se calculent partir des quantits
extraites du Bilan Financier. Ils sont de trois catgories :
a- Ratios de Structure :
Renseignent lAnalyste financier sur la structure financire de lEntreprise. Ils sont au
nombre de deux :
b- Ratios de Liquidit :
Renseignent sur le degr de solvabilit de lEntreprise vis--vis les diffrents cranciers.
Ils sont au nombre de trois :
b-1. Ratio de Liquidit Globale :
Actif Circulant (avec trsorerie)
RLG =
Dettes Court Terme ( P.C.)
b-2. Ratio de Liquidit gnrale :
Mesure le degr de participation des crances et des disponibilits dans la couverture des
dettes court terme
Crances (pas de stocks) + Disponibilits (trsorerie Actif)
RLg =
Dettes Court Terme ( P.C.)
b-3. Ratio de Liquidit Immdiate :
Mesure le degr de couverture des dettes court terme partie des disponibilits de
lEntreprise
Disponibilits
RLI =
Dettes Court Terme ( P.C.)
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c- Ratios de Rentabilit :
Informent sur le degr de rentabilit des diffrentes ressources qui sont mobilises par
lEntreprise pour la ralisation de son Activit. On en dnombre trois :
Exemple :
Le comptable dune socit X vous communique les informations comptables de
lActivit de la dite Entreprise pendant lAnne (N).
ACTIF PASSIF
ELEMENTS MONTANTS ELEMENTS MONTANTS
Fonds de commerce 200
Marques et Droits Assimils 120
Terrain 300 Capital 400
Etat-TVA Rcuprable 60 Rserves Lgales 20
Titre de Participation 100 Fournisseurs dImmobilisation 120
Titres et Valeurs de Placement 80 Etat-TVA facture 80
Stocks de Produits Finis 40 Fournisseurs 80
Matriel de Transport 240 E.A.E.C 40
Matriel de Bureau 90 Banque (SC) 25
Caisse 50
Client 70
Informations complmentaires :
Dettes long terme englobe 30 de dette qui seront exigibles dans un Dlai < 1anne
Les Dividendes sont fixs au taux de 5% du Rsultat de lEntreprise
Les Rserves Lgales sont fixes au taux 6%
15 des T.V.P. ne seront revendus quen (N+3)
Les crances Clients renferment une crance de 20 qui ne peut tre encaisses quen
(N+1)
T.A.F.
1 Etablir le Bilan Comptable et le Rsultat
2 Etablir le Bilan Financier compte tenu des informations complmentaires
3 Calculer les Agrgats Financiers et les Ratios.
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Corrig :
1
Le Bilan Comptable de lEntreprise X
Au 31/12/N
ACTIF PASSIF
ELEMENTS MONTANTS ELEMENTS MONTANTS
Actif Immobilis [1050] Ressources Stables [1165]
Marques et Droits Assimils 120 Capital 400
Fonds de commerce 200 Rserves Lgales 20
Terrain 300 E.A.E.C 40
Matriel de Transport 240 Fournisseurs dImmobilisation 120
Matriel de Bureau 90 Rsultat(*) 585
Titre de Participation 100
2
Le Bilan Financier de lEntreprise X
Au 31/12/N
ACTIF PASSIF
ELEMENTS MONTANTS ELEMENTS MONTANTS
Actif Immobilis [1085] Ressources Stables [1106.75]
Marques et Droits Assimils 120 Capital 400
Fonds de commerce 200 Rserves Lgales 20 + 20
Terrain 300 E.A.E.C 40 30
Matriel de Transport 240 Fournisseurs dImmobilisation 120
Matriel de Bureau 90 585 20
Titre de Participation 100 Rsultat 28.25
Autres Crances Immobilises +20
Autres Immobilisations +15
Financires Passif Circulant (H.T.) [218.25]
Actif Circulant (H.T.) [215] Fournisseurs 80
Stocks de Produits Finis 40 Etat-TVA facture 80
Client 70 - 20 Autres Dettes court Terme + 30
Etat-TVA Rcuprable 60 Dividendes + 28.25
Titres et Valeurs de Placement 80 - 15
3
Les Agrgats Financiers :
F.D.R. = F.P. A.I. = 1106.5 1085 = 21.5 > 0
B.F.D.R. = AC(HT) PC(HT) = 215 218.25 = -3.25 < 0
T.N. = F.D.R. B.F.D.R. = 21.5 + 3.25 = 24.75 > 0
Les Ratios :
Ratios de Structure :
o Ratio dEquilibre Financier :
A.I. 1085
REF = = = 0.98 < 1
F.P. 1106.75
o Ratio dAutonomie Financire :
Emprunts Long Terme 10
RAF = = = 0.01< 1
Capitaux Propres 976.75
Ratios de Liquidit :
Ratio de Liquidit Globale :
Actif Circulant (avec trsorerie) 265
RLG = = = 1.09
Dettes Court Terme ( P.C.) 243.25
Ratio de Liquidit gnrale :
Crances + Disponibilits 225
RLg = = = 92.5%
Dettes Court Terme 243.25
Ratio de Liquidit Immdiate :
Disponibilits 50
RLI = = = 20.55%
Dettes Court Terme 243.25
Ratios de Rentabilit :
Ratio de Rentabilit Commerciale : (reste dfinir la marge voulue)
Ratio de la Rentabilit Financire :
Rsultat 536.75
RRF = = = 1.22
Capitaux Propres (Hors Rsultat) 440
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