Casos y EEFF

CASO NUMERO 12
INVERSIONES FINANCIERAS COMO SUSTITUTO DE LIQUIDEZ

Una empresa compra acciones comunes de Backus para ser negociadas a la vista a travs de
una SAB, la misma que emite la siguiente Pliza de compra:
CANTIDAD VALOR P.U. TOTAL

10,000 Acciones comunes BACKUS 13.25 132,500.00
Comisin SAB 993.75

Comisin BVL 463.75
Comisin CAVALI 331.25
Comisin S.M.V. 728.75
SUB TOTAL 2,517.50
IGV 18% 453.15 2,970.65
Fondo de Garantia 200.00
TOTAL A PAGAR S/. 135,670.65
Se solicita:
a) Efectuar los asientos que correspondan
SOLUCIN
:
_______________01_______________
Valores emitidos por empresas - Costo
11131 132,500.00
Otros gastos Compra - Venta Valores
679 2,517.50
Otros gastos Compra - Venta Valores
979 2,517.50
Depsitos otorgados en garanta
1649 200.00
Impuesto General a las Ventas
40111 453.15
a Otras ctas por pagar
4699 132,670.65
Cargas Imputables a costos y gastos
791 2,517.50
x/x Por la Pliza de compra de acciones para ser
negociados a la vista. Reg de compras
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA INICIAL

ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo y Equivalente de efectivo 50,000.00
Cuentas por cobrar Comerciales 200,000.00
Existencias 260,000.00
510,000.00
NO CORRIENTE
Inmuebles, maquinaria y equipo 1,200,000.00
Depreciacin Acumulada (290,000.00)
910,000.00
TOTAL ACTIVO 1,420,000.00
PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTE
Obligaciones Financieras 100,000.00
Cuentas por pagar comerciales 110,000.00
Otras cuentas por pagar 59,000.00
269,000.00
PATRIMONIO
Capital 752,300.00
Reservas 29,000.00
Resultados Acumulados 369,700.00
1,151,000.00
TOTAL PASIVO Y 1,420,000.00
PATRIMONIO
Ingresos por actividades ordinarias 900,000.00
Costo de ventas (600,000.00)
Ganancia (prdida) Bruta 300,000.00
Gastos de Venta y Distribucin (101,000.00)
Gastos de Administracin (98,600.00)
Ganancia (prdida) por actividades de operacin 100,400.00
Ingresos Financieros 10,900.00
Resultado antes de impuesto a las ganancias 111,300.00
Gasto por impuesto a las ganancias (33,390.00)
Ganancia (prdida) Neta del ejercicio 77,910.00

ESTADO DE RESULTADOS INICIAL
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVO
CORRIENTE
Otros Activos Financieros 132,500.00
Otras cuentas por cobrar 200.00
Credito Fiscal 453.15
643,153.15
NO CORRIENTE
910,000.00
TOTAL
ACTIVO 1,553,153.15
PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTE
404,670.65
PATRIMONIO
Capital 752,300.00
Reservas 29,000.00
1,148,482.50
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,553,153.15
ESTADO DE RESULTADOS
Gastos Financieros -2,517.50
INCIDENCIA SOBRE EL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Una accin es un ttulo de propiedad de carcter negociable representativo de una parte

alcuota del patrimonio de una sociedad o empresa. La accin otorga derechos a sus titulares
quienes pueden ejercerlos colectiva o individualmente.
Las acciones pueden ser ordinarias, preferentes o privilegiadas, Una accin es preferencial
cuando tiene la prioridad en el pago de dividendos o en el reembolso del capital, en caso de
liquidacin. La accin privilegiada tiene un beneficio econmico adicional por un perodo
determinado.
ASPECTO CONTABLE
El mercado de renta variable se refiere a ttulos valores cuya rentabilidad no est asociada a
una tasa de inters especfica y est compuesto por acciones, bonos convertibles en acciones,
derechos de suscripcin y ttulos provenientes de procesos de titularizacin.
NIC 39 INSTRUMENTOS FINANCIEROS: RECONOCIMIENTO Y VALORACIN
El objetivo de esta Norma consiste en establecer los principios contables para el
reconocimiento y valoracin de los activos financieros, los pasivos financieros y de algunos
contratos de compra o venta de elementos no financieros. Las disposiciones para la
presentacin de informacin sobre los instrumentos financieros figuran en la NIC 32
Instrumentos financieros: Presentacin. Las disposiciones relativas a la informacin a revelar
sobre instrumentos financieros estn en la NIIF 7 Instrumentos financieros: Informacin a
revelar.
(a) Las participaciones en entidades dependientes, asociadas y negocios conjuntos, que se
contabilicen segn establecen la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados, la NIC
28 Inversiones en asociadas y la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos. No obstante,
las entidades aplicarn lo dispuesto en esta Norma a las participaciones en dependientes,
asociadas o negocios conjuntos que, de acuerdo con las NIC 27, 28 31, se deban contabilizar
de acuerdo con esta Norma. Las entidades aplicarn esta Norma a los derivados sobre
participaciones en dependientes, asociadas o negocios conjuntos, a menos que el derivado
cumpla la definicin de instrumento de patrimonio de la entidad, recogida en la NIC 32.
ASPECTO TRIBUTARIO
La ganancia de capital generada por la venta de acciones emitidas por una sociedad
domiciliada en el Per est gravada con el Impuesto a la Renta, aunque no con tasas y forma
de pago uniformes. Habr quienes estarn gravados con tasa de 30% y otros con una tasa de
5%. Algunos estarn sujetos a retencin y quienes debern hacer el pago directo del Impuesto.
Bsicamente, estar obligada al pago del Impuesto a la Renta toda persona natural o jurdica
(domiciliada o no), respecto de las cuales se configure simultneamente los siguientes
elementos:
a) ELEMENTO MATERIAL. La obtencin de una ganancia de capital, definida en la ley
como aqul ingreso proveniente de la enajenacin, redencin o rescate de acciones y
participaciones del capital, acciones de inversin y otros valores mobiliarios. Dentro del
concepto de enajenacin no solamente se encuentra la compra venta, sino tambin la permuta,
cesin definitiva, expropiacin, aporte a sociedades, y en general todo acto de disposicin por
el cual se transfiere el dominio a ttulo oneroso. La habitualidad es irrelevante. A pesar que el
enunciado descrito precedentemente alude a la redencin o rescate, si una sociedad amortiza
sus acciones en una reduccin de capital (que es un supuesto que califica como redencin),
abonando a cambio un monto mayor al invertido, para la Administracin Tributaria, ello
configura un dividendo (gravado con la tasa de 4.1%) y no una ganancia de capital.
b) ELEMENTO TERRITORIAL (RENTA DE FUENTE PERUANA). Constituye renta de fuente

peruana toda ganancia de capital generada por la enajenacin de acciones emitidas por
sociedades constituidas o establecidas en el Per. Se incluye tambin la enajenacin de ADRs
(American Depositary Receipts) y GDR (Global Depositary Receipts), que tengan como
subyacente acciones emitidas por empresas domiciliadas en el pas. El domicilio de las
sociedades se define en trminos de su lugar de constitucin, por lo que solamente las
sociedades constituidas en el Per estn domiciliadas en el Per. Sin embargo, en la doctrina
nacional se admite que una sociedad constituida en el exterior se "redomicilie" en el Per, con
lo que adquirira la condicin de domiciliada.
Es en virtud de lo expuesto, que est afecta al Impuesto a la Renta toda transferencia onerosa
de la propiedad de acciones (independientemente que se le denomina como venta o de
cualquier otra forma) de sociedades domiciliadas en el Per.
Solamente han quedado excluidas del gravamen las siguientes operaciones:
1.- La transferencia que realiza una sociedad de las acciones de su propiedad en el marco de
un proceso de reorganizacin empresarial realizado libre de Impuesto a la Renta, siempre que
se cumplan las condiciones establecidas en la ley, para hacerlo bajo esta modalidad.
2.- La cancelacin y emisin de acciones que, con motivo de un proceso de reorganizacin
empresarial, se realiza en favor de los accionistas de las sociedades que transfieren su
patrimonio en una escisin o fusin, o de la misma sociedad en una reorganizacin simple.
3.- La transferencia directa o indirecta de valores que conforman o subyacen los Exchange
Traded Fund (ETF) que repliquen ndices construidos teniendo como referencia instrumentos
de inversin nacionales, cuando dicha enajenacin se efecte para la constitucin -entrega de
valores a cambio de recibir unidades de los ETF-, cancelacin -entrega de unidades de los ETF
a cambio de recibir valores de los ETF- o gestin de la cartera de inversiones de los ETF.
Adicionalmente, debe tenerse en cuenta que se encuentra exonerada la ganancia de capital

equivalente a los primeros US$ 5,000.00, cuando el vendedor es una persona natural.
Ahora bien, en los casos en que la transferencia de propiedad de las acciones (ya sea venta o
cualquier otro tipo de enajenacin) se encuentre gravada, la ganancia de capital se establece
por la diferencia entre el ingreso y el costo.
En cuanto al ingreso, debe precisarse que, para efectos impositivos, no necesariamente se

computa como tal el precio acordado y/o recibido, pues rigen en nuestro pas reglas muy
estrictas para evitar la sub-valuacin o sobre-valuacin que se pueda intentar en perjuicio del
Fisco.
A tal efecto, la ley prev los siguientes supuestos:
Si la accin se cotiza en alguna Bolsa o mecanimo centralizado de negociacin. El valor de

cotizacin en la fecha de la enajenacin o el inmediato anterior. Si la operacin es burstil, ser
el precio del momento de la enajenacin y si es extraburstil, el promedio de apertura o cierre.
En este supuesto, tambin se incluye a las acciones o valores no cotizados en algn
mecanismo centralizado de negociacin, pero emitidos por una empresa que si cotiza otros.
Si las partes son vinculadas en los trminos de la legislacin peruana o una de ellas se
encuentra en un pas considerado de baja y/o nula imposicin. Debe aplicarse las normas de
precios de transferencia.
Si la operacin no es entre partes vinculadas de acciones que no se cotizan en mecanismo
centralziado de negociacin alguno, para efectos tributarios se computar como ingreso el
monto mayor de la comparacin entre el precio y el valor patrimonial de la accin (obtenido de
la cuenta patrimonial de la empresa).
En cuanto al costo, el principio es que est constituido por el precio pagado en la adquisicin
de la accin, pero se presenta una gran variedad de casos especiales previstos en la ley o su
reglamento, como por ejemplo:
Si hubieren sido adquiridas a titulo gratuito por causa de muerte o por actos entre vivos, el
costo computable ser el valor de ingreso al patrimonio, determinado de acuerdo a las
siguientes normas: 1) Acciones: cuando se coticen en el mercado burstil, el valor de ingreso al
patrimonio estar dado por el valor de la ltima cotizacin en Bolsa a la fecha de adquisicin;
en su defecto, ser su valor nominal. 2) Participaciones: el valor de ingreso al patrimonio ser
igual a su valor nominal.
COMENTARIO
La empresa, en su afn de enriquecerse y acrecentar al mximo su patrimonio, va a colocar
algunos de sus recursos en bienes y derechos que no emplea en su proceso productivo, pero
en los que invierte a fin de controlar o ejercer cierto dominio sobre otras empresas o para
obtener rentas. Estos bienes y derechos se denominan inversiones financieras y,
contablemente, se representan mediante cuentas de activo.
CASO NRO 13:
Las acciones compradas, sufren una disminucin en su valor de mercado, cotizandose a S/.
11.10 c/u.
Se solicita:
SOLUCIN:
_______________01_______________
6771 Prdida en inversiones para negociacin 21,500.00
9771 Prdida en inversiones para negociacin 21,500.00
11132 Valores emitidos por empresas - Valor Razonable 111,000.00
11131 a Valores emitidos por empresas - Costo 132,500.00
791 Cargas Imputables a costos y gastos 21,500.00
x/x Por la prdida de valor en las inversiones

ACTIVO
CORRIENTE
531,500.00
NO CORRIENTE
910,000.00
PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTE
269,000.00
PATRIMONIO
Capital 752,300.00
Reservas 29,000.00
1,172,500.00
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO 1,441,500.00
Gastos Financieros 21,500.00

INCIDENCIA SOBRE EL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Las empresas muchas veces necesitan ampliar su capital, para poder crecer. Una forma de
hacerlo, es emitir nuevas acciones y ofrecerlas a inversionistas en la Bolsa. Recordemos que
una accin es una parte representativa del capital de una empresa: una pequesima porcin
de la misma. Quien las compra, entonces, se convierte en dueo de esa porcin.
Una vez que la empresa coloc sus acciones en Bolsa, es decir, los inversionistas adquirieron
esas acciones que les vendi la empresa, sta utiliza el dinero para financiar sus proyectos
productivos.
Ahora bien, los inversionistas que compraron acciones no se las tienen que quedar. En
cualquier momento pueden venderlas a otros a travs de la Bolsa de Valores. Ya en esto no
participa la empresa, ni le afecta son transacciones entre compradores y vendedores
directamente.
Como cualquier precio en una economa de libre mercado, los precios de las acciones estn
sujetas a la ley de la oferta y demanda. Es decir, suben o bajan de precio de acuerdo de
acuerdo con esta ley.
Por ejemplo, t podras querer vender una manzana por 1,000 pesos. Nadie te la comprara ya
que nadie estara dispuesto a pagar un precio tan alto por la manzana. Entonces tienes que
bajar el precio, hasta encontrar el punto en el cual alguien s est dispuesto a comprarla.
En pocas donde nadie tiene manzanas, hay mucha escasez, seguramente habr ms gente
dispuesta a pagar un precio ms alto por tu manzana. En pocas de muchsima escasez,
donde slo hay unas cuantas, posiblemente incluso encuentres algn riquillo que estara
dispuesto a pagarte esos 1,000 pesos.
Y en pocas donde todo el mundo tiene manzanas, ya que hay muchsimas en el mercado,
seguramente tendrs que bajar el precio para que alguien te la compre. Si no, se la compran a
alguien ms: hay mucha oferta. Posiblemente te la compren entonces a centavos: tendras que
malbaratarla o si no pues dejar que se te eche a perder, que esa manzana se pudra.
Eso mismo pasa con los mercados financieros y por eso suben o bajan de precio las acciones.
Siempre hay compradores y siempre hay vendedores: el precio se determina por qu tanto
estn dispuestos los compradores a pagar por una accin, y qu tan dispuestos estn los
vendedores a bajar sus precios.
Las acciones pueden presentar variaciones de precios, lo cual generara una ganancia mayor
rentabilidad para nosotros, as podramos poder adquirir ms nmeros de acciones y quizs
convertirnos en socios mayoritarios de la empresa vendedora

determinado.
ASPECTO CONTABLE

revelar.
ASPECTO TRIBUTARIO
ELEMENTO TERRITORIAL (RENTA DE FUENTE PERUANA). Constituye renta de fuente


En cuanto al ingreso, debe precisarse que, para efectos impositivos, no necesariamente se

computa como tal el precio acordado y/o recibido, pues rigen en nuestro pas reglas muy
estrictas para evitar la sub-valuacin o sobre-valuacin que se pueda intentar en perjuicio del
Fisco.
A tal efecto, la ley prev los siguientes supuestos:
Si la accin se cotiza en alguna Bolsa o mecanimo centralizado de negociacin. El valor de

cotizacin en la fecha de la enajenacin o el inmediato anterior. Si la operacin es burstil, ser
el precio del momento de la enajenacin y si es extraburstil, el promedio de apertura o cierre.
En este supuesto, tambin se incluye a las acciones o valores no cotizados en algn
mecanismo centralizado de negociacin, pero emitidos por una empresa que si cotiza otros.
Si las partes son vinculadas en los trminos de la legislacin peruana o una de ellas se
encuentra en un pas considerado de baja y/o nula imposicin. Debe aplicarse las normas de
precios de transferencia.
Si la operacin no es entre partes vinculadas de acciones que no se cotizan en mecanismo
centralizado de negociacin alguno, para efectos tributarios se computar como ingreso el
monto mayor de la comparacin entre el precio y el valor patrimonial de la accin (obtenido de
la cuenta patrimonial de la empresa).
COMENTARIO
productivos.
directamente.
CASO NRO 14
Las acciones compradas, tienen un incremento en su valor de mercado, cotizandose a S/.
15.00 c/u.
Se solicita:
SOLUCIN:
_______________01_______________
11132 Valores emitidos por empresas - Valor Raz. 39,000.00
7771 a Ganancia en inversiones mantenidas para neg. 39,000.00

x/x Por la ganancia por el valor de mercado de las
inversiones

ACTIVO
CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar
Credito Fiscal
549,000.00
NO CORRIENTE
910,000.00
PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTE
269,000.00
PATRIMONIO
Capital 752,300.00
Reservas 68,000.00
1,190,000.00
Gastos Financieros

productivos.
directamente.
Como cualquier precio en una economa de libre mercado, los precios de las acciones estn
sujetas a la ley de la oferta y demanda. Es decir, suben o bajan de precio de acuerdo de
acuerdo con esta ley.
Por ejemplo, t podras querer vender una manzana por 1,000 pesos. Nadie te la comprara ya
que nadie estara dispuesto a pagar un precio tan alto por la manzana. Entonces tienes que
bajar el precio, hasta encontrar el punto en el cual alguien s est dispuesto a comprarla.
En pocas donde nadie tiene manzanas, hay mucha escasez, seguramente habr ms gente
dispuesta a pagar un precio ms alto por tu manzana. En pocas de muchsima escasez,
donde slo hay unas cuantas, posiblemente incluso encuentres algn riquillo que estara
dispuesto a pagarte esos 1,000 pesos.
Y en pocas donde todo el mundo tiene manzanas, ya que hay muchsimas en el mercado,
seguramente tendrs que bajar el precio para que alguien te la compre. Si no, se la compran a
alguien ms: hay mucha oferta. Posiblemente te la compren entonces a centavos: tendras que
malbaratarla o si no pues dejar que se te eche a perder, que esa manzana se pudra.
Eso mismo pasa con los mercados financieros y por eso suben o bajan de precio las acciones.
Siempre hay compradores y siempre hay vendedores: el precio se determina por qu tanto
estn dispuestos los compradores a pagar por una accin, y qu tan dispuestos estn los
vendedores a bajar sus precios.
Las acciones pueden presentar variaciones de precios, lo cual generara una ganancia mayor
rentabilidad para nosotros, as podramos poder adquirir ms nmeros de acciones y quizs
convertirnos en socios mayoritarios de la empresa vendedora

determinado.
ASPECTO CONTABLE
El mercado de renta variable se refiere a ttulos valores cuya rentabilidad no est asociada a
una tasa de inters especfica y est compuesto por acciones, bonos convertibles en acciones,
derechos de suscripcin y ttulos provenientes de procesos de titularizacin.
revelar.
ASPECTO TRIBUTARIO
La ganancia de capital generada por la venta de acciones emitidas por una sociedad
domiciliada en el Per est gravada con el Impuesto a la Renta, aunque no con tasas y forma
de pago uniformes. Habr quienes estarn gravados con tasa de 30% y otros con una tasa de
5%. Algunos estarn sujetos a retencin y quienes debern hacer el pago directo del Impuesto.
Bsicamente, estar obligada al pago del Impuesto a la Renta toda persona natural o jurdica
(domiciliada o no), respecto de las cuales se configure simultneamente los siguientes
elementos:
a) ELEMENTO MATERIAL. La obtencin de una ganancia de capital, definida en la ley
como aqul ingreso proveniente de la enajenacin, redencin o rescate de acciones y
participaciones del capital, acciones de inversin y otros valores mobiliarios. Dentro del
concepto de enajenacin no solamente se encuentra la compra venta, sino tambin la permuta,
cesin definitiva, expropiacin, aporte a sociedades, y en general todo acto de disposicin por
el cual se transfiere el dominio a ttulo oneroso. La habitualidad es irrelevante. A pesar que el
enunciado descrito precedentemente alude a la redencin o rescate, si una sociedad amortiza
sus acciones en una reduccin de capital (que es un supuesto que califica como redencin),
abonando a cambio un monto mayor al invertido, para la Administracin Tributaria, ello
configura un dividendo (gravado con la tasa de 4.1%) y no una ganancia de capital.
b) ELEMENTO TERRITORIAL (RENTA DE FUENTE PERUANA). Constituye renta de fuente



COMENTARIO
Los precios de las acciones pueden permanecer bastante estables durante meses, o moverse
rpidamente. La medida en que flucta una accin se conoce como su volatilidad.
Existe una serie de factores que influyen sobre la volatilidad, uno de ellos es:
Oferta y demanda
Si hay ms gente que quiera comprar una accin de la que la quiere vender, el precio subir
debido a que la accin est muy solicitada (en resumen, la 'demanda' supera la 'oferta'). En
cambio, si la oferta es mayor que la demanda, entonces el precio bajar.
Beneficios
Si los beneficios que consigue la empresa son mejores de lo esperado, el precio de las
acciones generalmente aumenta. Si los beneficios decepcionan, es posible que el precio de las
acciones baje.
El sentimiento
Tal vez sea el factor ms complejo e importante del precio de una accin. Generalmente, los
precios de las acciones reaccionan con ms fuerza a las expectativas del rendimiento futuro de
la compaa. Estas expectativas se construyen sobre una serie de factores, tales como los
cambios en la legislacin industrial, la confianza pblica en el equipo directivo de la empresa o
el estado general de la economa.
CASO NRO 15 OPERACIONES DE REPORTE (REPORTADO)

La empresa efecta una operacin de Reporte a 60 dias con las acciones adquiridas,
recibiendo de la SAB las siguientes plizas de Venta al contado y compra a plazo.
POLIZA DE VENTA (CONTADO)

10,000 Acciones comunes BACKUS 10 100,000.00
Comisin SAB 550.00
Comisin BVL 250.00
SUB TOTAL 1,200.00
IGV 18% 216.00 (1,416.00)
TOTAL A COBRAR
S/. 98,584.00
POLIZA DE COMPRA (A PLAZO)
10,000 Acciones comunes BACKUS 12 120,000.00
Comisin SAB 660.00
Comisin BVL 300.00
SUB TOTAL 1,440.00
IGV 18% 259.20 1,699.20
TOTAL A PAGAR S/. 121,699.20
La SAB nos abona en cuenta el importe neto de la operacin

Se solicita:
SOLUCIN:
_______________01_______________
1651 Cuentas por cobrar venta activo inmovilizado 98,584.00
679 Otros gastos Compra - Venta Valores 1,200.00
979 Otros gastos Compra - Venta Valores 1,200.00

40111 Impuesto General a las Ventas 216.00
3731 Int y gastos no devengados en transacciones c/t 20,000.00
456 a Prstamos con compromiso de recompra 120,000.00
791 Cargas Imputables a costos y gastos 1,200.00

x/x Por la operacin de reporte
_______________02_______________
1041 Ctas Ctes operativas 98,584.00
1651 a Cuentas por cobrar venta activo inmovilizado 98,584.00

x/x Por la ganancia por el valor de mercado de las
inversiones

ACTIVO
CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar 1,200.00
Credito Fiscal 216.00
610,000.00
NO CORRIENTE
Activo diferido 20,000.00
910,000.00
PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTE
389,000.00
PATRIMONIO
Capital 752,300.00
Reservas 29,000.00
1,139,000.00
Gastos Financieros 10,900.00
La norma contable principal a tener en cuenta en el Per para el registro contable de las
operaciones de reporte es la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39: Instrumentos
Financieros, Reconocimiento y Medicin, debido a que, segn la Resolucin N 013-98-
EF/93.01 emitida por el Consejo Normativo de Contabilidad, los principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Per son las Normas Internacionales de Informacin Financiera
(NIIF), Como quiera que la mencionada resolucin tambin establece la posibilidad de recurrir a
los principios de contabilidad generalmente aceptados de los Estados Unidos (USGAAP) en
caso que determinados procedimientos operativos contables no estn normados por las NIIF,
es conveniente conocer tambin lo que establecen dichas normas contables. Aun cuando la
NIC 39 emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad no describe
explcitamente un tratamiento para las operaciones de reporte, s menciona especficamente a
los repos como un ejemplo de operaciones en las que no corresponde la baja en cuentas del
activo transferido, lo cual implica que, para las NICs, el tratamiento contable que corresponde a
las operaciones de reporte es el de un prstamo garantizado. El prrafo 20 de la mencionada
NIC dice textualmente: Cuando una entidad ceda un activo financiero, evaluar en qu medida
retiene los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero. En este caso:
(a) Si la entidad cede de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad
de un activo financiero, lo dar de baja en cuentas y reconocer de forma separada, como
activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos por efecto de la
cesin. (b) Si la entidad retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad de un activo financiero, continuar reconociendo dicho activo. Mientras que en el
prrafo 21 se aclara que La cesin de riesgos y beneficios (vase el prrafo 20) se evaluar
comparando la exposicin de la entidad, antes y despus de la cesin, a la variacin en los
importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo cedido7. La entidad habr
retenido de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un
activo financiero, si su exposicin a la variacin en el valor actual de los flujos de efectivo
futuros del activo financiero no vara de manera significativa como resultado de la cesin (por
ejemplo, porque la entidad haya vendido un activo financiero sujeto a un acuerdo para la
recompra a un precio fijo o al precio de venta ms la rentabilidad habitual del prestamista).
En nuestro pas existen tambin normas emitidas por otras entidades supervisoras que
abordan el tema de las operaciones de reporte. Por ejemplo, en julio de 2005, la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones
(SBS) aprob un reglamento de operaciones de reporte y pactos de recompra8 donde
aparentemente se ha tratado de acoger los lineamientos establecidos en los USGAAP, puesto
que se propone un tratamiento contable para las operaciones de reporte y pactos de recompra
que representan una transferencia de propiedad (en esencia el registro de una venta definitiva
y un compromiso futuro) y otro para las operaciones de reporte y pactos de recompra que
representan un prstamo garantizado (que implica el registro de un prstamo con garanta de
valores).
Las operaciones de reporte son instrumentos para el manejo de la liquidez que se han vuelto
de uso muy comn entre las entidades financieras; sin embargo, la peculiaridad de sus efectos
financieros y legales genera dudas a la hora de efectuar su registro contable y reflejar
apropiadamente la situacin financiera de la entidad que participa de estas operaciones.
Una operacin de reporte (comnmente llamada repo) es la venta de un activo financiero con el
compromiso, por parte del vendedor, de recomprarlo a un determinado precio mayor al precio
actual de mercado-, en una fecha futura1 (ver Diagrama 1). Esta breve definicin, puede
confundir a quin la lee por primera vez, puesto que una venta generalmente implica que el
comprador tiene todos los derechos sobre aquello por lo que pag. Pero, en esencia, lo que
hay detrs de las operaciones de reporte son prstamos de corto plazo, en los cuales el activo
financiero acta como colateral o garanta2, y por tanto, el vendedor del activo financiero o
reportado, no tiene la intencin de deshacerse del mismo, sino slo necesita liquidez. Por su
lado, el comprador del activo financiero o reportante, sabe que no obtendr todos los beneficios
econmicos que produce el activo financiero, como intereses o dividendos, el beneficio que
obtendr ser el del prstamo otorgado. Estas operaciones son tambin una de las
herramientas que utilizan los bancos centrales para manejar la cantidad de dinero en
circulacin, lo que las convierte adems, en mecanismos tiles de los que se valen los bancos
comerciales y algunos agentes de bolsa para manejar su liquidez.
El dilema bsico relacionado con estas operaciones gira en torno a su tratamiento contable y su
reflejo en los estados financieros de las partes. En esencia, los contadores de las entidades
participantes deben determinar si quien entrega valores a cambio de liquidez debe dar de baja
en sus cuentas los activos transferidos (ver Diagrama 2) o si, sabiendo que los va a recuperar
en un plazo determinado, debera slo reclasificarlos y mantenerlos entre sus activos (ver
Diagrama 3). Lo primero representa una venta definitiva de valores, mientras que lo segundo
sera el reflejo contable de una operacin de prstamo garantizado. Ambas posibilidades de
registro son factibles, desde un punto de vista conceptual, dependiendo de algunas
consideraciones tales como si se transfiere o retiene el control sobre los valores, o de si se
transfieren o retienen los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo financiero
transferido. Aun cuando las definiciones que los libros de texto incluyen para estas operaciones
parecen ser lo suficientemente claras, los aspectos legales y contables de la operacin de
reporte han dado origen a muchas discusiones acerca de cul de los conceptos caractersticos
de este tipo de operaciones debe predominar: si el de una venta de valores unida a un forward
para recomprarlo, o si el de un prstamo de efectivo garantizado mediante la entrega de un
activo financiero. Las disyuntivas legales y contables tambin han contribuido con la evolucin
de los repos. Por ejemplo, antes de 1982 en los Estados Unidos, luego de la quiebra de
algunas empresas en ese ao, una corte anunci que los repos de una de estas empresas en
bancarrota seran tratados como prstamos garantizados y no como operaciones definitivas, lo
que posteriormente llev a la corte a emitir una restriccin para que no se vendan los valores
transferidos va repo. Esta decisin de la corte afect al mercado de repos, pues los
participantes supieron que la posibilidad de vender rpidamente los valores adquiridos va repo
poda verse obstaculizada por la aplicacin de una ley, la de bancarrota. En respuesta a este
impedimento, en el ao 1984, el Congreso de los Estados Unidos exceptu a los repos sobre
valores del Tesoro y Agencias Gubernamentales de la aplicacin de la suspensin automtica
permitida por la ley de bancarrota5. En trminos legales, los repos implican la transferencia de
propiedad de los valores y la obligacin de quien los recibe de devolverlos al vencimiento del
acuerdo. Como cualquier otro contrato, los repos pueden devenir en no forzosos si las
contrapartes carecen de la capacidad o autoridad para pactar estos acuerdos, o si estn
sujetas a restricciones que les impiden participar de acuerdos de este tipo. Para clarificar aun
ms los aspectos legales de estos acuerdos se considera como una buena prctica6 el uso de
acuerdos legales estandarizados o master
ASPECTO CONTABLE
Los mercados financieros tienen en el Mercado de valores y en sus diversas modalidades de
operacin canales alternativos, tanto en lo que se refiere a la captacin de recursos como a la
colocacin de los mismos. Una de las operaciones importantes es la denominada Operacin de
Reporte.
La Operacin de Reporte (conocida como repo), es la venta de un activo financiero con el

compromiso, por parte del vendedor de recomprarlo a un determinado precio mayor al precio
actual de mercado, en una fecha futura.
En esencia viene a ser como un prstamo de corto plazo, en los cuales el activo financiero
acta como garanta, por lo cual el vendedor del activo financiero reportado, no tiene la
intencin de deshacerse del mismo, sino solo necesita liquidez.
Por otro lado el comprador del activo financiero reportante, sabe que no obtendr todos los
beneficios econmicos que produce el activo financiero como intereses dividendos, puesto
que nicamente el beneficio que obtendra seria el del prstamo otorgado.
ESQUEMA DE UNA OPERACIN DE REPORTE CON ACCIONES

---------------------------------------------------------------------------------------------OPERACIN COMPRA
VENDE CANTIDAD PRECIO U.S$
Contado Reportante Reportado 100 1.25
Plazo Reportado Reportante 100 1.27
Estas operaciones son tambin una de las herramientas que utilizan los bancos centrales para
manejar la cantidad de dinero en circulacin, lo que las convierte en mecanismos tiles de los
que se valen los bancos comerciales y algunos agentes de bolsa para manejar su liquidez.
ASPECTO TRIBUTARIO
De conformidad con lo previsto en el artculo 3 del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta,
Decreto Supremo N 054-99- EF, toda ganancia proveniente de operaciones con terceros
constituye renta afecta para efectos de dicho tributo. Asimismo, el artculo 28 establece que la
prestacin de servicios financieros constituye actividad generadora de renta de tercera
categora. Consecuentemente, para el Factor la comisin o la retribucin que percibe por la
prestacin de todos los servicios que involucran su prestacin en el contrato estarn gravados
con el Impuesto a la Renta. Asimismo, para el cliente, el pago de la comisin ser considerado
como un gasto deducible, de conformidad con lo establecido por el artculo 37 del mismo TUO
dado que se trata de un gasto necesario para mantener la fuente productora de la renta
gravada (principio de causalidad). 9.2. Impuesto General a las Ventas Tal y como se ha
expuesto en los acpites precedentes, la LGSF comprende dentro de las empresas financieras
a las que realizan operaciones de factoring. Sin embargo, tal y como refiere Alex Crdova5 esto
no impide que otras empresas puedan realizar eventualmente este tipo de operaciones. Esta
distincin es importante porque el tratamiento tributario del IGV difiere en funcin al tipo de
empresa que se constituya como Factor. En efecto, si se trata de una entidad bajo los alcances
de la LGSF, los ingresos derivados del contrato de factoring estarn exonerados al referido
tributo segn lo dispone el numeral 1 del Apndice II del TUO de la Ley del IGV, Decreto
Supremo N 055-99-EF: Servicios de crdito: Slo los ingresos percibidos por las Empresas
Bancarias y Financieras, as como las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito Popular, Empresa
de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa EDPYME, Cooperativas de Ahorro y Crdito
domiciliadas o no en el pas, por concepto de ganancias de capital, derivadas de las
operaciones de compraventa de ttulos valores y dems papeles comerciales, as como por
concepto de comisiones o intereses derivados de las operaciones propias de estas empresas.
Para el caso de las empresas que no son financieras, sin embargo, la Quinta Disposicin
Complementaria y Transitoria del Decreto Legislativo N 821, precisa (norma interpretativa),
que las operaciones de factoring tienen el carcter de prestacin de servicios financieros a
cambio de las cuales el factor recibe una comisin y la transferencia de propiedad de las
facturas. La citada transferencia y correspondiente cesin de crditos no constituye venta de
bienes ni prestacin de servicios. El inciso e) de la Primera Disposicin Transitoria y Final del
Decreto Supremo N 064-2000, aclar que lo dispuesto en la Quinta Disposicin
Complementaria, Transitoria y Final del Decreto, slo resultaba aplicable a las operaciones de
transferencia de crditos en las que el adquirente no asuma el riesgo crediticio del deudor.
COMENTARIO
Las operaciones de reporte son instrumentos para el manejo de la liquidez que se han vuelto
de uso muy comn entre las entidades financieras; sin embargo, la peculiaridad de sus efectos
financieros y legales genera dudas a la hora de efectuar su registro contable y reflejar
apropiadamente la situacin financiera de la entidad que participa de estas operaciones.
La norma contable principal a tener en cuenta en el Per para el registro contable de las
operaciones de reporte es la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39: Instrumentos
Financieros, Reconocimiento y Medicin, debido a que, segn la Resolucin N 013-98-
EF/93.01 emitida por el Consejo Normativo de Contabilidad, los principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Per son las Normas Internacionales de Informacin Financiera
(NIIF).
Aun cuando la NIC 39 emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad no
describe explcitamente un tratamiento para las operaciones de reporte.
Las operaciones de reporte son operaciones que, como se dijo al inicio, se han vuelto de uso
cada vez ms frecuente y esto ha permitido que con el pasar del tiempo, evolucionen
convirtindose en herramientas tiles para el manejo de la liquidez de las empresas en todo el
mundo. La evolucin de estas operaciones se ha dado no slo en los aspectos legales de los
acuerdos que permiten aclarar los derechos y obligaciones de las contrapartes ante la
eventualidad de algn tipo de incumplimiento, sino tambin en los aspectos relacionados con
su tratamiento contable. Como hemos visto, los principios de contabilidad generalmente
aceptados en los Estados Unidos, recientemente han convergido hacia el criterio directriz que
se establece en la NIC 39, Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medicin: si una
entidad vende un activo financiero y, al mismo tiempo acuerda la recompra del mismo activo a
un precio fijo o al precio de venta ms una rentabilidad, entonces dicho activo no se da de baja
en cuentas. Esto se puede simplificar diciendo que el tratamiento usual recomendado para las
operaciones de reporte es el de un prstamo con garanta de valores, lo que adems encaja en
el principio contable de realidad financiera, antes que realidad legal. Una operacin de reporte
implica una transferencia de la propiedad legal de los valores entregados en la operacin, pero
financieramente y para efectos contables, salvo raras excepciones, representa un prstamo
garantizado.
CASO NRO 16: INVERSIONES EN ASOCIADAS

La empresa desembolsa S/. 150,000 para formar otra SA con dos accionistas ms que aportan
S/. 50,000 cada accin es de S/. 10.00. El desembolso es mediante transferencia bancaria a la
cuenta de la nueva Empresa. Terminado el periodo la empresa formada obtiene una utilidad de
S/. 100,000.00 En junta de accionistas la nueva empresa acuerda distribuir dividendos por S/.
30,000.00 procediendo a abonar en cuentas de los accionistas la parte correspondiente.
Se solicita:
SOLUCIN:
_______________01_______________
30221 Costo Inversiones en Acciones comunes 150,000.00
1041 a Ctas Ctes operativas 150,000.00
x/x Por la inversin en acciones realizada para crear una

empresa
CALCULO DEL VALOR PATRIMONIAL

%
Capital en la empresa B 150,000.00 0.75
Otros Accionistas minoritarios 50,000.00 0.25
Total Capital 200,000.00 1.00
Utilidades 100,000.00
Total Patrimonio 300,000.00
Valor Patrimonial de nuestras acciones
0.75 x 300,000.00 =
S/. 225,000.00
(150,000.00
Menos: Valor contable )
Importe a ajustar
S/. 75,000.00
_______________02_______________
30223 Valor Patrimonial Inversiones en Acciones comunes 225,000.00
30221 a Costo Inversiones en Acciones comunes 150,000.00
7781 Participacin en los resultados Valor Patrimonial 75,000.00
Registro del Valor de participacin Patrimonial de las

acciones comunes en nuestra subsidiaria, segn NIC 28
CALCULO DE DIVIDENDOS GANADOS

Utilidades por % de participacin = S/.30,000 x 0.75 = 22,500.00
_______________03_______________
1041 Ctas Ctes operativas 22,500.00
a Valor Patrimonial Inversiones en Acciones

30223 comunes 22,500.00
Para registrar los dividendos ganados y recibidos de
nuestra subsidiaria, segn NIC 28

ACTIVO
CORRIENTE
Otros Activos Financieros 0.00
Otras cuentas por cobrar 0.00
Credito Fiscal 4,237.29
536,737.29
NO CORRIENTE
910,000.00
PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTE
269,000.00
PATRIMONIO
Capital 752,300.00
Reservas 29,000.00
1,173,500.00
Gastos Financieros 0.00

La Norma aclara que las inversiones en asociadas sobre las que el inversor tenga influencia
significativa, se contabilizarn utilizando el mtodo de la participacin, con independencia de
que el citado inversor tenga o no inversiones en subsidiarias y elabore estados financieros
consolidados.
Se aplica a la contabilizacin de entidades asociadas en estados financieros consolidados y en
los estados financieros de un inversor que no es una controladora pero tiene una inversin en
una o ms asociadas. Se establecen las exigencias para la contabilizacin de asociadas en
estados financieros separados.
La valoracin de las inversiones en el patrimonio de empresas del GMA es, en apariencia, un
concepto que apenas cambia respecto al PGC de 1990. Pero la realidad es que este apartado
envuelve una complejidad tanto terica como prctica que est muy alejada del tratamiento
sencillo otorgado por la anterior norma. En consecuencia, aunque aparentemente inocua, la
presente norma presenta cierta complejidad. Adems, hay que considerar el elevadsimo
nmero de compaas que se vern obligadas a utilizar los criterios de valoracin aqu
contenidos.
La denominacin de esta cartera es muy explcita al delimitar lo que en ella incorporaremos:
inversiones en el patrimonio de compaas GMA. Aunque en la mayor parte de los casos se
tratar de acciones de esas compaas, es destacable el hecho de que existan instrumentos
distintos que son computables como patrimonio del emisor y que, por lo tanto, parece lgico
incorporar aqu tambin. Respecto a esto, resulta paradigmtico el caso de algunos derivados
(generalmente warrants) emitidos por la propia compaa sobre su propio patrimonio, los cuales
pueden tener la consideracin de patrimonio para el emisor, y parece adecuado, por tanto,
considerarlos instrumento de patrimonio para el inversor. Por lo tanto, sera posible incorporar
derivados en esta cartera.
Al referirnos a la cartera de instrumentos de patrimonio de empresas del GMA, es necesario
analizar en primer lugar el Cdigo de Comercio, y lo que all se dispone en relacin con estas
compaas, as como su reciente modificacin por la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y
adaptacin de la legislacin mercantil en materia contable para su armonizacin internacional
con base en la normativa de la Unin Europea. Los aspectos ms relevantes de dicha
modificacin normativa estn recogidos en los artculos 42 y 47 del Cdigo de Comercio. El 42
se refiere al alcance de la consolidacin y nos delimita el concepto de grupo de la siguiente
manera:
[] Existe un grupo cuando una sociedad ostente o pueda ostentar, directa o indirectamente,
el control de otra u otras. En particular, se presumir que existe control cuando una sociedad,
que se calificar como dominante, se encuentre en relacin con otra sociedad, que se calificar
como dependiente, en alguna de las siguientes situaciones:
a) Posea la mayora de los derechos de voto.
b) Tenga la facultad de nombrar o destituir a la mayora de los miembros del rgano de
administracin.
c) Pueda disponer, en virtud de acuerdos celebrados con terceros, de la mayora de los
derechos de voto.
d) Haya designado con sus votos a la mayora de los miembros del rgano de administracin,
que desempeen su cargo en el momento en que deban formularse las cuentas consolidadas y
durante los dos ejercicios inmediatamente anteriores.
El artculo 47 hace referencia a las sociedades multigrupo (gestin conjunta) y asociadas:
1. Cuando una sociedad incluida en la consolidacin gestione conjuntamente con una o varias
sociedades ajenas al grupo otra sociedad, sta podr incluirse en las cuentas consolidadas
aplicando el mtodo de integracin proporcional, es decir, en proporcin al porcentaje que de
su capital social posean las sociedades incluidas en la consolidacin.
[]
3. Cuando una sociedad incluida en la consolidacin ejerza una influencia significativa en la
gestin de otra sociedad no incluida en la consolidacin, pero con la que est asociada por
tener una participacin en ella que, creando con sta una vinculacin duradera, est destinada
a contribuir a la actividad de la sociedad, dicha participacin deber figurar en el balance
consolidado como una partida independiente y bajo un epgrafe apropiado.
Se presumir, salvo prueba en contrario, que existe una participacin en el sentido expresado,
cuando una o varias sociedades del grupo posean, al menos, el 20% de los derechos de voto
de una sociedad que no pertenezca al grupo.
Si bien ambos artculos hacen referencia al rgimen de consolidacin, resultan relevantes para
la calificacin de dichas compaas como dependientes, multigrupo o asociadas, y lo cual
adems afecta a la contabilidad individual.
Adicionalmente, a lo dispuesto en el Cdigo de Comercio, tambin hay que tener en cuenta lo
que se concreta en el apartado 13 de la Norma para la elaboracin de las cuentas anuales,
recogida en la tercera parte del PGC 07:
[] En este sentido, se entiende que existe influencia significativa en la gestin de otra
empresa, cuando se cumplan los dos requisitos siguientes:
a) La empresa o una o varias empresas del grupo, incluidas las entidades o personas fsicas
dominantes, participan en la empresa, y
b) Se tenga el poder de intervenir en las decisiones de poltica financiera y de explotacin de la
participada, sin llegar a tener el control.
Asimismo, la existencia de influencia significativa se podr evidenciar a travs de cualquiera de
las siguientes vas:
1. Representacin en el consejo de administracin u rgano equivalente de direccin de la
empresa participada;
2. Participacin en los procesos de fijacin de polticas;
3. Transacciones de importancia relativa entre el inversor y la participada;
4. Intercambio de personal directivo; o
5. Suministro de informacin tcnica esencial.
De todo lo anterior se deduce un cambio fundamental que afecta a la consideracin de
empresa asociada, respecto al concepto antiguo. Si bien en ambos casos se establece la
necesidad de existencia del ejercicio de una influencia significativa, se modifican los
supuestos de presuncin de la misma, introducindose los conceptos cualitativos anteriores.
Adems, desde un punto de vista cuantitativo es destacable que no se recoja la regla del 3%
de participacin para la consideracin de asociada en las sociedades cotizadas, junto con la
regla del 20% anterior.
La valoracin inicial se realiza inicialmente al coste, que equivaldr al valor razonable de la
contraprestacin entregada ms los costes de transaccin que les sean directamente
atribuibles, debindose aplicar, en su caso, el criterio incluido en el apartado 2.1 contenido en la
norma relativa a operaciones entre empresas del grupo. El criterio del apartado 2.1 al que se
hace referencia es el siguiente, relativo a las aportaciones no dinerarias:
En las aportaciones no dinerarias a una empresa del grupo en las que el objeto sea un
negocio, segn se define en la norma sobre combinaciones de negocios, la inversin en el
patrimonio en el aportante se valorar por el valor contable de los elementos patrimoniales que
integren el negocio.
Es destacable que, en este caso, al no usarse el valor razonable no se aplica la presuncin de
equivalencia del valor razonable con la contraprestacin, lo cual es habitual en el resto de
carteras. Esto tendr un efecto diferenciador de esta cartera con las dems en los casos en
que la contraprestacin no coincida con el valor razonable de la inversin. En el resto de
carteras la valoracin debera realizarse por el valor razonable, mientras que aqu en todo caso
coincidir con la contraprestacin.
Tambin se establece en la norma en cuanto a la valoracin inicial:
No obstante, si existiera una inversin anterior a su calificacin como empresa del grupo,
multigrupo o asociada, se considerar como coste de dicha inversin el valor contable que
debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificacin.
En su caso, los ajustes valorativos previos asociados con dicha inversin contabilizados
directamente en el patrimonio neto, se mantendrn en ste hasta que se produzca alguna de
las circunstancias descritas en el apartado 2.5.3 siguiente.
Por lo tanto, si con anterioridad a la adquisicin de la condicin de entidad del grupo,
multigrupo o asociada existiera una participacin sobre la que se hubieran realizado ajustes
valorativos con cargo o abono a patrimonio neto, stos se deben mantener hasta que se d de
baja la participacin o se produzca una correccin valorativa por deterioro. Los siguientes
ejemplos tratan este tema:
En la adquisicin tambin tendremos que tener en cuenta lo siguiente:
Los derechos preferentes de suscripcin ejercidos para adquirir el instrumento de patrimonio
incrementan el valor de la participacin, al igual que en el Plan General de 1990.
Los dividendos devengados que no se hayan hecho efectivos se segregan, al igual que en el
Plan General de 1990, reflejndose por separado (ver apartado 2.9 de la norma novena,
comentado ms adelante).
Respecto a la valoracin sucesiva, el PGC 07 establece lo siguiente:
Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, se valorarn
por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por
deterioro.
Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplicar el
mtodo del coste medio ponderado por grupos homogneos, entendindose por stos los
valores que tienen iguales derechos.
TRATAMIENTO CONTABLE
Se mide al costo (incluidos los costos de transaccin) menos cualquier perdida por deterioro
acumulada, el que use este modelo debe usar Valor Razonable para todas las inversiones en
las que haya un precio de cotizacin publicado. METODO DE PARTICIPACION Se reconoce el
precio de la transaccin (incluidos los costos) y se ajusta para reflejar los cambios que
experimenta, tras la adquisicin, la participacin del inversor tanto es el resultado como en otro
resultado integral de la asociada MODELO DE VALOR RAZONABLE Se reconoce el precio de
la transaccin (sin incluir el costo) se medir el valor razonable en cada fecha en la que se
informe, los cambios del Valor Razonable se reconocern en resultados, se deber utilizar el
modelo de costo.
NIC 28 Inversiones en Empresas Asociadas

Esta Norma se aplicar al contabilizar las inversiones en asociadas. No obstante, no ser de
aplicacin a las inversiones en asociadas mantenidas por: (a) entidades de capital-riesgo, o (b)
instituciones de inversin colectiva, como fondos de inversin u otras entidades similares, entre
las que se incluyen los fondos de seguro ligados a inversiones que desde su reconocimiento
inicial hayan sido designadas para ser contabilizadas al valor razonable con cambios en el
resultado del periodo, o se hayan clasificado como mantenidas para negociar y se contabilicen
de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin . Estas
inversiones se medirn al valor razonable, de acuerdo con la NIC 39, y los cambios en el
mismo se reconocern en el resultado del periodo en que tengan lugar dichos cambios.
Influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de poltica financiera y de
operacin de la participada, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la
misma. Se presume que el inversor ejerce influencia significativa si posee, directa o
indirectamente (por ejemplo, a travs de subsidiarias), el 20 por ciento o ms del poder de voto
en la participada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. A la
inversa, se presume que el inversor no ejerce influencia significativa si posee, directa o
indirectamente (por ejemplo, a travs de subsidiarias), menos del 20 por ciento del poder de
voto en la participada, salvo que pueda demostrarse claramente que existe tal influencia. La
existencia de otro inversor, que posea una participacin mayoritaria o sustancial, no impide
necesariamente que se ejerza influencia significativa. Segn el mtodo de la participacin, la
inversin en una asociada se registrar inicialmente al costo, y se incrementar o disminuir su
importe en libros para reconocer la porcin que corresponde al inversor en el resultado del
periodo obtenido por la entidad participada, despus de la fecha de adquisicin. El inversor
reconocer, en su resultado del periodo, la porcin que le corresponda en los resultados de la
participada. Las distribuciones recibidas de la participada reducirn el importe en libros de la
inversin. Podra ser necesaria la realizacin de ajustes para recoger las alteraciones que sufra
la participacin proporcional en la entidad participada, como consecuencia de cambios en el
patrimonio neto que la misma no haya reconocido en su resultado del periodo. Entre estos
cambios se incluyen los derivados de la revaluacin de las propiedades, planta y equipo y de
las diferencias de cambio al convertir los estados financieros de negocios en el extranjero. La
porcin que corresponda al inversor en esos cambios se reconocer directamente en su
patrimonio neto.
Cuando se elaboren estados financieros separados, las inversiones en dependientes,
entidades controladas de forma conjunta y asociadas que no se clasifiquen como mantenidos
para la venta (o estn incluidas en un grupo en desapropiacin clasificado como mantenido
para la venta) de acuerdo con la NIIF 5, se contabilizarn utilizando una de las dos alternativas
siguientes: (a) al costo, o (b) de acuerdo con la NIC 39. Se aplicar el mismo tipo de
contabilizacin a cada una de las categoras de inversiones. Las inversiones en dependientes,
entidades controladas de forma conjunta y asociadas que se clasifiquen como mantenidas para
la venta (o estn incluidas en un grupo de desapropiacin clasificado como mantenido para la
venta) de acuerdo con la NIIF 5 se contabilizarn de acuerdo con dicha NIIF. Las inversiones
en entidades controladas de forma conjunta y asociadas que, en los estados financieros
consolidados, se contabilicen de acuerdo con la NIC 39, se contabilizarn de la misma manera
en los estados financieros separados del inversor.
TRATAMIENTO TRIBUTARIO
El inciso g) del artculo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta, cuyo Texto nico Ordenado ha
sido aprobado mediante Decreto Supremo No. 179-2004-EF, en adelante la Ley del Impuesto a
la Renta, establece lo siguiente: Artculo 37.- A fin de establecer la renta neta de tercera
categora se deducir de la renta bruta los gastos necesarios para producirla y mantener su
fuente, as como los vinculados con la generacin de ganancias de capital, en tanto la
deduccin no est expresamente prohibida por esta ley, en consecuencia son deducibles: ()
g) Los gastos de organizacin, los gastos preoperativos iniciales, los gastos preoperativos
originados por la expansin de las actividades de la empresa y los intereses devengados
durante el perodo preoperativo, a opcin del contribuyente, podrn deducirse en el primer
ejercicio o amortizarse proporcionalmente en el plazo mximo de diez (10) aos. ()
(subrayado nuestro) Por su parte, el inciso d) del artculo 21 del Reglamento de la Ley del
Impuesto a la Renta, aprobado mediante Decreto Supremo No. 122-94-EF, dispone lo
siguiente: Artculo 21.- Para efecto de determinar la Renta Neta de Tercera Categora, se
aplicar las siguientes disposiciones: () d) La amortizacin a que se refiere el inciso g) del
Artculo 37 de la Ley, se efectuar a partir del ejercicio en que se inicie la produccin o
explotacin. Una vez fijado el plazo de amortizacin slo podr ser variado previa autorizacin
de la SUNAT. El nuevo plazo se computar a partir del ejercicio gravable siguiente a aqul en
que fuera presentada la solicitud por el contribuyente sin exceder en total el plazo mximo de
diez aos. Los intereses devengados durante el perodo pre-operativo comprenden tanto a los
del perodo inicial como a los del perodo de expansin de las operaciones de la empresa. ()
As, a la luz de las normas citadas, se observa que todos aquellos gastos preoperativos
iniciales, esto es, aquellos gastos previos a la puesta en marcha de un negocio determinado,
no seran deducibles para efectos de la determinacin del Impuesto a la Renta de tercera
categora en el ejercicio en el cual stos se incurran sino que los mismos deberan diferirse y
deducirse en a partir del ejercicio en el cual la empresa inicie sus actividades de produccin y/o
explotacin. De este modo, la Ley del Impuesto a la Renta ha alienado el tratamiento legal
tributario sealado anteriormente con los lineamientos esgrimidos en las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC), especficamente en lo referido al concepto de asociacin
entre ingresos y gastos. Al respecto, tal concepto se muestra en la NIC 1, el cual ha sido
recogido por el Tribunal Fiscal en su Resolucin No. 539-3-2005. As, dicho tribunal seal lo
siguiente: Que conforme a la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) No. 1, reestructurada
en el ejercicio 1997, vigente en los ejercicio acotados, referida a la presentacin de los Estados
Financieros, una empresa debe preparar sus estados financieros, entre otros, sobre la base
contable de lo devengado, precisando que los gastos se reconocen en el estado de ganancias
y prdidas en base a una asociacin directa entre los costos incurridos y las partidas
especficas de ingresos obtenidos (concepto de asociacin). De acuerdo con el mencionado
concepto de asociacin, para efecto de la aplicacin del devengado es indispensable vincular
directamente el ingreso que aparece en el estado de resultados con todos los gastos en los
que se incurre para la generacin de dicho ingreso, por existir una relacin causa y efecto entre
los ingresos y gastos. De este modo, en la medida que los desembolsos y/o inversiones
realizadas por una empresa determinada se encontraran relacionados con ingresos obtenidos
en ejercicios posteriores, corresponde que los gastos correspondientes a dichos desembolsos
sean diferidos y deducidos, an para efectos fiscales, en los ejercicios a partir de los cuales se
inicien las operaciones de la empresa determinada. De este modo, se cumple con el principio
de asociacin de ingresos y gastos. Sin perjuicio de lo sealado en los prrafos precedentes,
cabe preguntarse qu es lo que debe entenderse como un gasto pre-operativo, definicin que
no se ha contemplada en la Ley del Impuesto a la Renta ni en su reglamento. Sin embargo,
respecto a la naturaleza de tales desembolsos, cabe citar lo sealado en la RTF No. 5349-3-
2005 en la cual, citando a Leopold A. Bernstein, el Tribiunal Fiscal seal que: () representan
gastos ya producidos que se retrasan al futuro porque est previsto que beneficien a futuros
ingresos o por que representan una verdadera asignacin de costes a operaciones futuras,
agregando que, si un coste producido en un periodo va a beneficiar a uno o varios periodos
futuros mediante una contribucin a los ingresos o una reduccin en los costes, ese coste debe
diferirse hasta el correspondiente periodo futuro. As pues, si una empresa incurre en costes
sustanciales de puesta en marcha para hacer funcionar unas instalaciones nuevas, mejores o
ms eficientes, puede diferir esos costos y cargarlos (amortizarlos) a los periodos que
previsiblemente se van a beneficiar de ellos (subrayado nuestro) En esa misma lnea, dado
que no existe una definicin de gasto pre-operativo en las normas tributarias, a la luz de lo
sealado anteriormente, podramos sealar que stos corresponden a los desembolsos o
compromisos econmicos necesarios para poner en marcha un negocio desde su origen y
hasta el inicio de las actividades productivas. No obstante ello, de la lectura de las normas
citadas, el tratamiento tributario aplicable a los gastos pre-operativos no slo se restringe
aquellos gastos relacionados a la inversin inicial que realice una empresa destinados a la
explotacin de un negocio concreto, sino que, adicionalmente a ello, dicho tratamiento es
aplicable tambin a aquellos gastos realizados por empresas que, habiendo iniciado sus
actividades, optan por realizar nuevas inversiones a fin de expandir las actividades productivas
y/ comerciales ya existentes, como puede ser el lanzamiento de una nueva lnea de servicios,
comercializacin de una nueva lnea de productos, etc.
COMENTARIO
Una asociada asociada es una entidad entidad sobre la que se tiene influencia significativa, y
que no es una subsidiaria subsidiaria ni una participacin participacin en un negocio conjunto.
Es el poder de participar participar en las decisiones decisiones de poltica financiera y de
operacin de la asociada, sin llegar a tener control o el control conjunto sobre tales polticas.
Al respecto, la NIC 28 Inversiones en Asociadas, en el prrafo 6 seala que se presume que el
inversionista ejerce influencia significativa si:
a) Posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a travs de subsidiarias), el 20% o ms del
poder de voto en la asociada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia no
existe.
A la inversa, se presume que el inversionista NO ejerce influencia significativa si:
a) Posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a travs de subsidiarias), menos del 20% o
ms del poder de voto en la participada, salvo que pueda demostrarse claramente que existe
tal influencia.
CASO NRO 17 COSTO DE CONSTRUCCION DE ACTIVOS FIJOS

La empresa adquiere una propiedad de una persona natural de 5,000 m2 que incluye una
construccin de 250m2 en donde edificar por administracin directa sus instalaciones
industriales. El Precio pactado es de US$ 200,000.00 y paga con transferencia bancaria a la
firma del contrato US$ 50,000.00 y el saldo el banco le abonar en cuenta corriente del
vendedor y de nuestra empresa en la fecha de desembolso.
Para realizar la operacin el banco otorga un credito de US$ 200,000 a 5 aos a una tea del
12% que pagar mediante el sistema de cuotas fijas mensuales, quedando la propiedad
hipotecada a favor del Banco.
Segn Declaracin del impuesto predial el valor del terreno es de S/. 60.00 m2 y el valor de la
construccin de S/. 89,000.00
Los tipos de cambio son como siguen:
A la fecha de la compra y pago de la US$ 50,000.00: venta S/. 2.59 y compra 2.58
A la fecha del prstamo bancario y cancelacin de la compra: venta 2.606 y compra 2.60
Posteriormente, se contrata obreros de construccin civil para demoler la construccin cuyo
costo es como se detalla:
Importe de salarios y adicionales S/. 35,900.00

Aportes Essalud 3,231.00
Aporte al Sencico 718.00
Descuentos a los obreros por AFP 4,487.50
Transporte de desmonte o desechos factura 5,000.00 incluye IGV
Solicita al Banco un nuevo prstamo para la construccin de las instalaciones y oficinas administrativas
por S/. 1'000,000.00 para ser pagado en 5 aos plazo en el cual estima se recuperar la inversin. La tea
es de 15% y los pagos los efectuar cada dos meses mediante el sistema de cuotas fijas.
El proceso de construccin demora 7 meses habiendo incurrido en los siguientes costos
Materiales de construccin S/. 356,790.00
Importe de salarios y
adicionales 389,610.00
Aportes Essalud 35,064.90
Aporte al Sencico 7,792.20
Descuentos a los obreros por
AFP 48,701.25
Honorarios
Direccin 75,000.00
Impuestos y
licencias 12,761.00
877,018.10
33111 Terrenos - Costo 399,481.60
33241 Instalaciones - Costo 118,518.40
a Ctas por pagar compra Inm, maq y equipo ME $
4654 200,000 518,000.00
Por la compra de Terreno para construccin de
planta
segn la siguiente distribucin
0.771
Terreno: 5,000m2 x S/. 60.00 300,000.00 2
0.228
Construccin 89,000.00 8
Total segn autoavalo 389,000.00
Ctas por pagar compra Inm, maq y equipo ME $
4654 50,000 129,500.00
1041 a Ctas Ctes operativas ME 50,000 129,500.00
Por el pago a la firma del contrato
1041 Ctas Ctes operativas ME 200,000.00 521,200.00
3731 a Intereses no devengados ME 63,229.60 164,776.34
Prstamos de Inst. Financieras
4511 ME 263,229.60 685,976.34
Para registrar el prstamo de US$ 200,000 a
valor
presente, segn el siguiente clculo
(1.009489^60) x .009489
CF = 200,000.00
(1.009489^60) - 1
CF = 4,387.16
VALOR PRESENTE = 4,387.16 x
60 = 263,229.60
Inm, maquinaria y equipo en
0126 garanta 521,200.00
0900 a Acreedoras por contra 521,200.00
Para registrar el inmueble que queda en garanta
del endeudamiento con el banco
Ctas por pagar compra Inm, maq y $
4654 eq ME 150,000.00 388,500.00
676 Diferencia de Cambio 2,400.00
976 Diferencia de Cambio 2,400.00
$
1041 a Ctas Ctes operativas ME 150,000.00 390,900.00
Cargas Imputables a costos y
791 gastos 2,400.00
Por la cancelacin de la compra del
activo
6211 Sueldos y salarios 35,900.00
6271 Rgimen de prestaciones de salud 3,231.00
6277 Aportes al Sencico 718.00
3391 Adaptacin de terrenos 39,849.00
4031 a Essalud 3,231.00
4034 Contribucin al Sencico 718.00
407 Administradoras de Fondos de Pensiones 4,487.50
4111 Sueldos y salarios por pagar 31,412.50
7221 Produccin Edificaciones 39,849.00
Por la planilla de Construccin civil por la
demolicin
de la construccin.
63111 Transporte de carga 4,237.29
40111 Impuesto General a las Ventas 762.71
3391 Adaptacin de terrenos 4,237.29
a Ctas por pagar compra Inm, maq y equipo
4654 MN 5,000.00
Para registrar la factura de transporte de
desmonte
3392 Construcciones en curso 118,518.40
33241 a Instalaciones - Costo 118,518.40
Por la baja de la construccin y su adicin a construccio-
nes en curso
1,000,000.0
1041 Ctas Ctes operativas 0
3731 a Intereses no devengados ME 406,083.50
Prstamos de Inst. Financieras 1,406,083.5
4511 MN 0
Para registrar el prstamo para construccin a
valor
presente, segn el siguiente clculo
(1.023567^30) x .023567 1,000,000.0
CF =
(1.023567^30) - 1 0
CF = 46,869.45
VALOR PRESENTE = 46,869.45 x 1,406,083.5
30 = 0
6024 Materia primas para productos inmuebles 356,790.00
40111 Impuesto General a las Ventas 64,222.20
4654 MN 421,012.20
Por la compra de materiales de construccin
utilizados
en el edificio de manera directa
6211 Sueldos y salarios 389,610.00
6271 Rgimen de prestaciones de salud 35,064.90
6277 Aportes al Sencico 7,792.20
4031 a Essalud 35,064.90
4034 Contribucin al Sencico 7,792.20
407 Administradoras de Fondos de Pensiones 48,701.25
4111 Sueldos y salarios por pagar 340,908.75
Para registrar las planillas de hobresos de
construccin
civil
638 Servicios de Contratistas 75,000.00
4654 MN 75,000.00
Para registrar los honorarios de Direccin de la
construccin
Otros tributos y licencias
6439 Municipales 12,761.00
a Derechos y Servicios Administrativos
40635 Municipales 12,761.00
Por las licencias y derechos para la
construccin
4511 Prstamos de Inst. Financieras ME 30,710.12 79,508.50
1041 a Ctas Ctes operativas ME 30,710.12 79,508.50
Por los cargos en ctas ctes de las
amortizaciones del
Prstamos en US$
67311 Intereses de prstamos Instituciones Financieras 33,088.33
3731 a Intereses no devengados ME 12,780.35 33,088.33
Costos de Financiacin
33981 edificaciones 33,088.33
72521 a Costos Financiacin Inm, maq y equipo 33,088.33
Por los intereses devengados al vencimiento
de las
cuotas de prstamo.
4511 Prstamos de Inst. Financieras MN 140,608.35
1041 a Ctas Ctes operativas MN 140,608.35
Por los cargos en ctas ctes de las
amortizaciones del
Prstamos en M.N.
3731 a Intereses no devengados MN 69,040.76
de las
cuotas de prstamo.
3731 a Intereses no devengados MN 10,876.51
de las
del ltimo mes de construccin 10,876.51
(1) Importe gravado con IGV

Las instalaciones construidas incluyen:
289,600.0
Costo de la planta (fbrica) S/. 0
236,950.0
Costos de Oficinas administrativas 0
226,751.0
Costo oficinas de Comercializacin 0
123,717.1
Costos de Almacenes de Materias primas 0
877,018.1
0
Registrar los pagos (cargos en cuenta corriente) de las amortizaciones de los prstamos durante
los 7
meses, los intereses devengados, teniendo en cuenta que los tipos de cambio de las fechas de
las cotizaciones son: Venta 2.589 y Compra 2.585

NIC 16 INMOVILIZADO MATERIAL
El objetivo de esta Norma es prescribir el tratamiento contable del inmovilizado material, de
forma que los usuarios de los estados financieros puedan conocer la informacin acerca de la
inversin que la entidad tiene en su inmovilizado material, as como los cambios que se hayan
producido en dicha inversin. Los principales problemas que presenta el reconocimiento
contable del inmovilizado material son la contabilizacin de los activos, la determinacin de su
importe en libros y los cargos por amortizacin y prdidas por deterioro que deben reconocerse
con relacin a los mismos.
La entidad aplicar esta Norma a los inmuebles que estn siendo construidos o desarrollados
para su uso futuro como inversiones inmobiliarias, pero que no satisfacen todava la definicin
de inversin inmobiliaria recogida en la NIC 40 Inversiones inmobiliarias. Una vez que se haya
completado la construccin o el desarrollo, el inmueble pasar a ser una inversin inmobiliaria y
la entidad estar obligada a aplicar la NIC 40. La NIC 40 tambin se aplica a las inversiones
inmobiliarias que estn siendo objeto de nuevos desarrollos, con el fin de ser utilizadas en el
futuro como inversiones inmobiliarias. La entidad que utiliza el modelo del coste para las
inversiones inmobiliarias, de acuerdo con la NIC 40, deber utilizar el modelo del coste al
aplicar esta Norma.
Coste es el importe de efectivo o medios lquidos equivalentes al efectivo pagados, o el valor
razonable de la contraprestacin entregada, para comprar un activo en el momento de su
adquisicin o construccin o, Diciembre 2005 2 NIC 16 cuando sea aplicable, el importe
atribuido a ese activo cuando sea inicialmente reconocido de acuerdo con los requerimientos
especficos de otras NIIF, por ejemplo, de la NIIF 2 Pagos basados en acciones.
TRATAMIENTO CONTABLE
El activo fijo est formado por bienes tangibles que han sido adquiridos o construidos para
usarlos en el giro de la empresa, durante un perodo considerable de tiempo y sin el propsito
de venderlos.
COSTOS DE ADQUISICION Y/O CONSTRUCCION

Los activos fijos se valorizan, en principio, al costo, de adquisicin o construccin de los
respectivos bienes. Dicho costo debe actualizarse posteriormente para reflejar los efectos de la
inflacin (correccin monetaria), segn se seala en los Boletines Tcnicos Nos 3 y 13.
Los valores a que se registren los activos fijos deben incluir todos los costos que se relacionan
directamente con su adquisicin o construccin, incluso aquellos necesarios para que los
bienes queden en condiciones de ser utilizados por el Comprador. Por consiguiente, el costo de
los activos fijos debe incluir partidas tales como costo de diseo, cargos por transporte, costos
de instalacin; valores necesarios para alzar los gravmenes existentes, costos iniciales de
reconstruccin, los honorarios legales y de otra naturaleza que se devenguen, y los costos de
financiamiento tratados en el Boletn Tcnico N 31. Los descuentos obtenidos en la
adquisicin de un bien deben rebajarse del costo del mismo. En el caso de bienes inmuebles,
la contabilidad deber registrar separadamente el valor asignado al terreno y a las
construcciones, de haberlas, utilizando un mtodo apropiado en las circunstancias. Si las
construcciones existentes en los inmuebles comprados han de ser demolidas con el objeto de
dejar el bien en condiciones de uso para el comprador, deben asignarse al valor del terreno el
costo total de dichos inmuebles, ms los costos de demolicin, deduciendo los valores que se
obtengan de la venta de los materiales de demolicin.
Cuando se construyen propiedades, el costo debe incluir los honorarios de los arquitectos, los
costos de excavacin, los pagos a contratistas de construccin, los materiales y la mano de
obra directos, los permisos y los seguros de construccin. Los costos extraordinarios incurridos
durante la construccin, tales como los causados por ineficiencias, por incendio u otra
catstrofe, no deben activarse.
Los costos indirectos incurridos durante el perodo de actividad normal de construccin y

atribuibles directamente a ella, deben activarse. Sin embargo, cuando la actividad de
construccin de un bien especfico es interrumpida, no es aceptable activar los costos
indirectos incurridos en el perodo de inactividad.
COSTOS DE MANTENCION
Para efectos de este Boletn, se denominan costos de mantencin aqullos en que se incurre
en forma programada para mantener un bien en operacin normal.
Los costos de las mantenciones que se realizan regularmente en cada ejercicio, para
mantener el bien en operacin normal durante su vida til estimada originalmente, deben
contabilizarse con cargo a resultados en el perodo en que se incurren.
Los costos de mantencin mayor, que dadas las caractersticas de algunos bienes es
necesario efectuar cada cierto nmero de ejercicios, tales como carena de buques, revisin
tcnica (overhaul) de aviones, cambio de refractarios en hornos, etc., deben contabilizarse
siguiendo alguna de las dos alternativas sealadas a continuacin, atendida la poltica de
depreciacin adoptada por la empresa:
(a) Si la vida til asignada al bien, o a alguno de sus componentes que se deprecien en forma
separada (ejemplo, refractarios de altos hornos), corresponde al perodo de tiempo que
mediar entre su puesta en funcionamiento y la fecha en que se programe efectuar la
mantencin mayor requerida para extender su vida til, se deber activar el costo de dicha
mantencin y depreciarse en el perodo que mediar entre la fecha de reincorporacin del bien
a la actividad productiva o de servicio y la fecha en que se programa efectuar una nueva
mantencin mayor para que el bien pueda continuar en funcionamiento.
(b) Si la vida til asignada al bien corresponde al perodo mximo de utilizacin del mismo, para
cuyo cumplimiento se requerir efectuar una o ms mantenciones mayores, el costo de ellas
deber provisionarse linealmente en cada ejercicio con cargo a resultados, de tal forma que a
la fecha en que se efecte cada una de ellas se cuente con una provisin adecuada que cubra
dicho costo.
COSTOS DE REPARACION
Para efectos de este Boletn, se denominan costos de reparacin aqullos en que se incurre
en forma imprevista, para solucionar el desperfecto de algn bien y restituirle sus condiciones
normales de operacin.
Los costos de reparacin deben contabilizarse con cargo a resultados en el perodo en que se
incurren, dado que ellos no aumentan la vida til estimada originalmente para el bien.
COSTOS DE ADICIONES Y MEJORA
Para efectos de este Boletn, se denominan costos de adiciones y mejoras aqullos en que se
incurre con el objeto especfico de extender significativamente la vida til, o incrementar
significativamente la capacidad productiva o eficiencia original del bien.
Los costos de adiciones y mejoras deben contabilizarse con cargo al activo fijo. En el caso que
dichos costos modifiquen la vida til del respectivo bien, deber procederse a depreciar el valor
neto del bien, ms los costos de adiciones y mejoras, en el perodo de vida til restante que
tcnicamente se haya determinado. Si no se producen modificaciones en el perodo de vida til
con motivo de las adiciones y mejoras, el costo de estas deber depreciarse en el perodo de
vida til restante del bien respectivo.
DEPRECIACION
Excepto para los activos que no se desgastan, tales como los terrenos y las colecciones de
arte, todos los bienes deben depreciarse durante la vida til del activo, segn una base racional
y sistemtica, sin considerar el resultado de las operaciones de la empresa.
Para este procedimiento se usan los siguientes trminos:
(a) Activos fijos depreciables:
Son los que estn definidos en el prrafo 3 del presente boletn, se espera que sern usados
durante ms de un perodo contable y tienen una vida til limitada.
(b) Vida til:
Es el perodo durante el cual se espera que un activo depreciable sea usado por la empresa,
incluidos sus repuestos referidos en el prrafo 27 de este boletn. Para determinar la vida til de
un bien deberan considerarse, entre otros, los siguientes factores: intensidad de utilizacin del
bien (1,2 o ms turnos), obsolescencia tcnica, programa de mantencin, etc.
(c) Monto depreciable:
Corresponde al valor bruto corregido registrado en libros menos el valor residual estimado.
18. Hay varios mtodos para distribuir los importes depreciables a cada perodo contable
durante la vida til del activo. Cualquiera que sea el mtodo de depreciacin elegido, es
necesario que su uso sea constante, independiente del nivel de rentabilidad de la empresa y de
consideraciones tributarias, para proporcionar comparabilidad en los resultados de las
operaciones de la empresa de un perodo a otro.
La depreciacin debe acumularse en los libros por medio de una cuenta complementaria del
activo fijo, llamada depreciacin acumulada.
TRATAMIENTO TRIBUTARIO
El artculo 20 del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta, antes de su modificacin por el
Decreto Legislativo N. 1112(1 ), dispona que por costo computable de los bienes enajenados,
se entendera el costo de adquisicin, produccin o construccin, o, en su caso, el valor de
ingreso al patrimonio o valor en el ltimo inventario determinado conforme a Ley, ajustados de
acuerdo a las normas de ajuste por inflacin con incidencia tributaria, segn corresponda.
Aada que para efectos de lo dispuesto en el prrafo anterior, deba entenderse por: a) Costo
de adquisicin: la contraprestacin pagada por el bien adquirido, incrementada en las mejoras
incorporadas con carcter permanente y los gastos incurridos con motivo de su compra tales
como: fletes, seguros, gastos de despacho, derechos aduaneros, instalacin, montaje,
comisiones normales, incluyendo las pagadas por el enajenante con motivo de la adquisicin o
enajenacin de bienes, gastos notariales, impuestos y derechos pagados por el enajenante y
otros gastos que resulten necesarios para colocar a los bienes en condiciones de ser usados,
enajenados o
aprovechados econmicamente. En ningn caso los intereses formarn parte del costo de
adquisicin. b) Costo de produccin o construccin: el costo incurrido en la produccin o
construccin del bien, el cual comprende: los materiales directos utilizados, la mano de obra
directa y los costos indirectos de fabricacin o construccin. c) Valor de ingreso al patrimonio: el
valor que corresponde al valor de mercado de acuerdo a lo establecido en la presente Ley,
salvo lo dispuesto en el siguiente artculo. 2. De la norma citada se advierte que por costo
computable de los bienes enajenados, se entendera el costo de adquisicin, produccin o
construccin, o, en su caso, el valor de ingreso al patrimonio o valor en el ltimo inventario
determinado conforme a Ley; siendo que la exclusin de los intereses del costo computable
slo se encontraba indicada expresamente para el caso de costo de adquisicin, sin
mencionarse igual disposicin para los costos de construccin, entre otros. En ese sentido, es
necesario dilucidar si el citado artculo tiene como objeto que la exclusin de los intereses se
refiera en general a todos los bienes (entre ellos activos fijos), sin importar que sean adquiridos,
construidos o producidos( 2 ); o slo se limita a los intereses generados en relacin a bienes
adquiridos mediante compra (costo de adquisicin). 3. Al respecto, el entonces inciso g) del
artculo 11 del Reglamento de la LIR(3 ) estableca que para la determinacin del costo
computable de los bienes o servicios, se tendra en cuenta supletoriamente las normas que
regulan el ajuste por inflacin con incidencia tributaria, las Normas Internacionales de
Contabilidad y los principios de contabilidad generalmente aceptados, en tanto no se opongan
a lo dispuesto en la Ley y en este Reglamento. As pues, desde el punto de vista contable se
tiene que en relacin con los activos fijos regulados en la NIC 16 Propiedades, planta y
equipos(4 ), el prrafo 16 de la citada NIC dispone que el costo de los elementos de
propiedades, planta y equipo comprende:
Asimismo, de acuerdo con la NIC 23 Costos de Financiamiento vigente en aquella poca(5 ),
se prescriban dos tratamientos respecto de los costos de financiamiento (lase intereses): (i)
un tratamiento referencial o preferencial, por el cual los costos de prstamos o financiamiento
son reconocidos como gastos en el perodo en que son incurridos, y (ii) un tratamiento
alternativo permitido, por el cual los costos de prstamos que son directamente atribuibles a la
adquisicin, construccin o produccin de un activo calificado( 6 ), se capitalizaban
incorporndose como parte del costo del activo cuando es probable que darn como resultado
beneficios econmicos futuros a la empresa y que los costos puedan ser cuantificados
confiablemente. En consecuencia, se tiene que contablemente no exista un tratamiento nico,
toda vez que la NIC 23 permita que la empresa pudiera optar entre dos tratamientos, pudiendo
de esta forma escoger por incorporar los intereses en el costo de un bien (incluidos activos
fijos) que reputase como calificado(7 ), sin distinguir la forma de su obtencin (adquisicin,
construccin o produccin).
De otro lado, en relacin con la segunda consulta, cabe tener en cuenta que el numeral 2) del
artculo 20 del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta define como costo de produccin o
construccin al costo incurrido en la produccin o construccin del bien (advirtase que no
distingue entre efectuado por el mismo contribuyente o por un tercero), el cual comprende: los
materiales directos utilizados, la mano de obra directa y los costos indirectos de fabricacin o
construccin.
COMENTARIO
El concepto de costo de construccin regulado en el numeral 2 del artculo 20 del TUO de la
Ley del Impuesto a la Renta se formar por todo desembolso incurrido para (mandar a) edificar
un bien, y que el bien se encuentre en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda
ser vendido u operar de la forma prevista por la empresa; sin que sea necesario que los
mismos se encuentren comprendidos en la Seccin F de la Clasificacin Industrial Internacional
Uniforme de todas las actividades econmicas Revisin o que todo concepto incluido en esta
Seccin deba integrarse a dicho costo de construccin.

Casos y EEFF

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Casos y EEFF

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

CASO NUMERO 12

INVERSIONES FINANCIERAS COMO SUSTITUTO DE LIQUIDEZ

CANTIDAD VALOR P.U. TOTAL

Comisin SAB 993.75

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA INICIAL

Ingresos por actividades ordinarias 900,000.00

Costo de ventas (600,000.00)

Ganancia (prdida) Bruta 300,000.00

Gastos de Venta y Distribucin (101,000.00)

Gastos de Administracin (98,600.00)

Ganancia (prdida) por actividades de operacin 100,400.00

Ingresos Financieros 10,900.00

Resultado antes de impuesto a las ganancias 111,300.00

Gasto por impuesto a las ganancias (33,390.00)

Ganancia (prdida) Neta del ejercicio 77,910.00

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Ingresos por actividades ordinarias 900,000.00

Costo de ventas (600,000.00)

Ganancia (prdida) Bruta 300,000.00

Gastos de Venta y Distribucin (101,000.00)

Gastos de Administracin (98,600.00)

Ganancia (prdida) por actividades de operacin 100,400.00

Gastos Financieros -2,517.50

Ingresos Financieros 10,900.00

Resultado antes de impuesto a las ganancias 108,782.50

Gasto por impuesto a las ganancias (32,634.75)

Ganancia (prdida) Neta del ejercicio 76,147.75

INCIDENCIA SOBRE EL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Una accin es un ttulo de propiedad de carcter negociable representativo de una parte

b) ELEMENTO TERRITORIAL (RENTA DE FUENTE PERUANA). Constituye renta de fuente

Adicionalmente, debe tenerse en cuenta que se encuentra exonerada la ganancia de capital

En cuanto al ingreso, debe precisarse que, para efectos impositivos, no necesariamente se

A tal efecto, la ley prev los siguientes supuestos:

Si la accin se cotiza en alguna Bolsa o mecanimo centralizado de negociacin. El valor de

CASO NRO 13:

6771 Prdida en inversiones para negociacin 21,500.00

9771 Prdida en inversiones para negociacin 21,500.00

11132 Valores emitidos por empresas - Valor Razonable 111,000.00

11131 a Valores emitidos por empresas - Costo 132,500.00

791 Cargas Imputables a costos y gastos 21,500.00

x/x Por la prdida de valor en las inversiones

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Costo de ventas (600,000.00)

Ganancia (prdida) Bruta 300,000.00

Gastos de Venta y Distribucin (101,000.00)

Gastos de Administracin (98,600.00)

Ganancia (prdida) por actividades de operacin 100,400.00

Gastos Financieros 21,500.00

Ingresos Financieros 10,900.00

Resultado antes de impuesto a las ganancias 132,800.00

Gasto por impuesto a las ganancias (39,840.00)

Ganancia (prdida) Neta del ejercicio 92,960.00

Una accin es un ttulo de propiedad de carcter negociable representativo de una parte

NIC 39 INSTRUMENTOS FINANCIEROS: RECONOCIMIENTO Y VALORACIN

Solamente han quedado excluidas del gravamen las siguientes operaciones:

Adicionalmente, debe tenerse en cuenta que se encuentra exonerada la ganancia de capital

En cuanto al ingreso, debe precisarse que, para efectos impositivos, no necesariamente se

A tal efecto, la ley prev los siguientes supuestos:

Si la accin se cotiza en alguna Bolsa o mecanimo centralizado de negociacin. El valor de

11132 Valores emitidos por empresas - Valor Raz. 39,000.00

7771 a Ganancia en inversiones mantenidas para neg. 39,000.00

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Ganancia (prdida) Neta del ejercicio 80,640.00

INCIDENCIA SOBRE EL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA