ESTUDIANTE:
DAYANA MATABAJOY
DOCENTE:
SANTIAGO DE CALI.
2017
Contenido
INTRODUCCIN ................................................................................................................................... 3
1. Descripcin del Sector ................................................................................................................. 4
2. Anlisis del capital de trabajo..5
2.1 Analisis del Capital de operativo 6
4.Ratios de rentabilidad.12
5. Ratios de gestin..15
2
INTRODUCCIN
3
1. Descripcin del Sector
4
2. Anlisis del capital de trabajo
2012 2013
Das de cuentas por cobrar 189 162
Das de inventarios 60 50
Das de proveedores 206 187
Das de cuentas por pagar totales 121 122
Las cuentas por cobrar crecieron entre el ao 2012 Y 2013 en 5,79% Inferior al
crecimiento de las ventas que fue del 23,42%, lo anterior implica que los das de
cuentas x cobrar se redujeron pasando de 189 das en el 2012 a 162 das en el
ao 2013.
Los inventarios crecieron el 6,20% entre los aos 2012 y 2013, porcentaje inferior
a las ventas que crecieron el 23,42% lo que implica que se redujeron los das de
inventarios pasando de 60 das en el ao 2012 a 50 das en el ao 2013.
5
El total de las cuentas por pagar se incrementaron en 21,27%, entre el ao 2012 y
2013 porcentaje inferior al incremento de las ventas 23,42%, lo que implica que
se mantuvieron iguales los das de proveedores pasando de 122 das en el ao
2012 y 122 das en el ao 2013.
En este caso, hay manejo prudente del capital, debido a que las cuentas por
cobrar en el ao 2012 y 2013 crecieron 5,79%, los inventarios en 6,20%, cuentas
por pagar en 21,27% y proveedores en 21,01%, crecieron en menor proporcin
que ms ventas que tuvo un crecimiento23,42% en el periodo correspondido entre
el 2012 y 2013,lo que implica que se redujeron los das de cuentas por pagar,
pasando de 189 a 162 das, los das de inventario de 60 a 50 das, los das de
proveedores de 206 a 187 das y las cuentas por pagar totales de 122 a 122 das,
por lo cual permite que se libere recursos del KTO, en el cual se benefician los
proveedores y las cuentas por pagar, con pagos ms rpidos lo cual es el deber
ser del manejo del capital de trabajo.
Las cuentas por cobrar crecieron entre el ao 2014 Y 2015 en 10,16% Inferior al
crecimiento de las ventas que fue del 19,75%, lo anterior implica que los das de
cuentas por cobrar se redujeron pasando de 153 das en el 2014 a 141 das en el
ao 2015. Los inventarios crecieron el 21,69%entre los aos 2014 y 2015,
porcentaje superior a las ventas que crecieron el 19,75% lo que implica que se
aumentaron los das de inventarios pasando de 51dias en el ao 2014 a 52 das
en el ao 2015. Los proveedores crecieron en 35,93% entre el ao 2014 y 2015,
porcentaje superior al crecimiento de las ventas que fue del 19,75%%, lo que
implica un aumentaron los das de proveedores, pasando de 196 das en el ao
2014 a 229 das en el ao 2015. El total de las cuentas por pagar se
incrementaron en 32, 26% entre el ao 2014 y 2015 porcentaje superior al
incremento de las ventas 19, 75% lo que implica que aumentaron los das de
proveedores, pasando de 128 das en el ao 2014 a 147 das en el ao 2015. Tal
y como se aprecia en las siguientes tablas.
6
2014 2015 Anlisis horizontal
Ventas $ 175.943.287,00 $ 175.943.287,00 19,75%
Cuentas por cobrar $ 69.005.821,00 $ 69.005.821,00 10,16%
Inventarios $ 22.955.555,00 $ 22.955.555,00 21,69%
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 91.961.376,00 $ 91.961.376,00 12,83%
2014 2015
Das de cuentas por cobrar 153 141
Das de inventarios 51 52
Das de proveedores 196 229
Das de cuentas por pagar totales 128 147
7
3. Anlisis de indicadores financieros
8
Liquidez general
1.08
1.06
Porcentaje (%) 1.04
1.02
1.00
0.98
0.96
0.94
0.92
2012 2013 2014 2015
Liquidez general 1.08 1.07 1.00 0.98
Prueba cida
100%
Porcentajes /%)
80%
60%
40%
20%
0%
2012 2013 2014 2015
Prueba cida 0.86 0.87 0.79 0.76
9
Este indicador nos muestra de una forma ms precisa el comportamiento de la
Liquidez, En el ao 2012 es de 0.86% aproximadamente, en el 2013 de 0.87%, en
el 2014 es de 0.79% y 2015 0.76%, para cubrir cada peso del pasivo corriente. En
Comparacin con el ao 2012 y 2013, la liquidez en 2014 y 2015 el indicador
sufri una disminucin.
2012 2013
Total pasivos con terceros $ 75.653.107,00 $ 85.628.997,00
total activo $ 95.919.083,00 $ 104.980.312,00
Total activos con terceros / total activo 79% 82%
2014 2015
Total pasivos con terceros $ 94.327.476,00 $ 102.693.556,00
total activo $ 113.104.844,00 $ 123.686.359,00
Total activos con terceros / total activo 83% 83%
10
Endeudamiento del activo total
Endeudamiento del activo total
0.83 0.83
0.82
0.79
Este ndice nos refleja la idea de la porcin de las inversiones totales que han sido
financiadas con deudas a terceros. Mientras ms alto sea este ndice, mayor
financiamiento con terceros, as, como podemos observar en todos los aos, la
proporcin de pasivos que est cubriendo con sus activos, sin embargo el nivel de
endeudamiento representa ms del 50% en cada uno de los periodos, lo cual
refleja que la empresa no sostiene autonoma financiera en la empresa.
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4. Ratios de utilidad
Margen Bruto
Margen Bruto
16.18%
16.22%
17.08%
15.37%
2012
2013
2014
2015
Este indicador nos ensea el resultado de la operacin bruta durante cada periodo
Contable. Entre el periodo de 2012 y 2013 las ventas brutas no cambian mucho
respecto de las ventas totales, por tanto, el ndice no vara de manera significativa,
sin embargo en el ao 2014, este indicador es relativamente menor con respecto
de las ventas totales del mismo periodo, y finalmente en el ao 2015 tiene un
crecimiento relevante pasando de 15.37% en el 2014 a 17.08% en el 2015. Si se
mantiene este comportamiento, se esperen muy buenos resultados respecto del
margen bruto que deja la venta de la mercanca.
12
4.2 Margen neto
Margen Neto
1.50%
1.34%
1.00%
0.70%
0.50%
0.00%
-0.50% -0.49%
-0.43%
-1.00%
2012 2013 2014 2015
Margen Neto -0.43% -0.49% 0.70% 1.34%
Este indicador refleja que el margen operacional para al ao 2012 -1,96% de las
ventas netas y el ao 2013 de 0,11%, esto quiere decir que por cada $1 vendido
en el ao 2012, no est reportando ninguna utilidad operacional, y en el ao 2013
le est reportando 11 centavos de utilidad operacional. Por otra parte en el 2014 y
2015, el margen operacional para al ao 2014 0,17% de las ventas netas y el ao
2015 de 2,13%, esto quiere decir que por cada $1 vendido en el ao 2014 gener
17 centavos, y en el ao 2013 se est reportando 2,13 centavos de utilidad
operacional.
13
Margen Operativo
2.50%
2.00% 2.13%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00% 0.11% 0.17%
-0.50%
-1.00%
-1.50%
-2.00% -1.96%
-2.50%
2012 2013 2014 2015
Margen Operativo -1.96% 0.11% 0.17% 2.13%
Este ndice nos da una idea relativa a la rentabilidad que los accionistas reciben
por cada peso invertido y la respuesta de la reinversin de utilidad del ejercicio en
el negocio. En este indicador refleja que la utilidad neta para al ao 2012 es de
2,49% y en el ao 2013 de -3,35%, sobre el patrimonio, esto quiere decir que los
socios o dueos de la empresa tuvieron un rendimiento sobre su inversin de
2,49% en el ao 2012, sin embargo en el 2013 no se evidencia rendimientos en su
inversin puesto que da como resultado, un rubro negativo. Posteriormente en el
ao 2014 en rendimiento del patrimonio es 5,50% y en el ao 2015 de 11,22%.
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5. Ratios de Gestin
Rotacin de inventarios
Rotacin de inventarios
14.33
14.08
13.97
15
5.2 Rotacin de cartera
Rotacin de cartera
Rotacin de cartera
16
5.3 Rotacin de activos fijos
25.26
19.90
10.80 10.77
El resultado anterior significa que los activos fijos rotaron 19,90 veces en
el ao 2012, por cada $1.00 invertido en activos fijos se gener 19,90
ventas en el ao 2012 y 25,26 ventas en el ao 2013. En el periodo
comprendido entre el 2014-2015 rotaron 10,80 veces en el ao 2014 y
10,77veces en el ao 2015, esto quiere decir que las ventas en estos
cuatro aos fueron superiores a los activos fijos, por cada $1.00 invertido
en activos fijos se gener 10,80 ventas en el ao 2014 y 10,77 ventas en
el ao 2015.
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5.4 Rotacin de activos totales
El anterior indicador refleja que los activos totales rotaron 1,17 veces en el ao
2012 y 1,32 veces en el ao 2013, 1,30 veces en el 2014y en el 2015 1,42
veces, en otros trminos se puede decir que por cada peso invertido en activos
totales, gener ventas por 117, 132,130 y 142 centavos en los periodos
correspondientes del 2012 al 2015.
18
5.5 Rotacin de proveedores
Rotacin de proveedores
Rotacin de proveedores
19
6. Capital de trabajo
20
7. BALANCE GENERAL
7 ACTIVO
21
8. Activo No Corriente
Esta cuenta bsicamente refleja el cambio que la depreciacin genera sobre todas
estas partidas ao tras ao. Por tanto, se reflejada una suma cada vez ms alta.
En cada uno de los aos esta cuenta represento el 33%, 34%, 63% y 72% del total
de activo no corriente.
22
9. PASIVO
23
9.1.2.3 Obligaciones Financieras.
Todo esto, porque la empresa cuando se ve afectada por capital de trabajo o poco
efectivo para responder por los pagos de contado, genera dichos sobre giros y se
apalanca un poco de esta manera. Para el 2012, esta cuenta representa un 48%
del total de los pasivos corrientes, en el 2013 un 44%, 2014, 43% y en el 2015 un
29%. Lo cual indica una disminucin del 4% entre 2012 y 2013, y 14% entre el
2014 y 2015.
24
10. Estado de resultados
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10.2.2 Costo de Ventas
El nivel de costos entre 2012 y 2013 aumento un poco, dado un menor volumen de
ventas, el costo alcanza niveles del 23.36% respecto del ao anterior. Se estn
trabajando a mayores costes, puesto que las ventas tambin aumentaron 23.42% casi
en la misma proporcin, pues sera recomendable evaluar la cartera de proveedores
de la compaa y reevaluar los mrgenes de ganancia de los productos.
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3.2.3 Gastos de Ventas
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3.2.4 Gastos de Administracin.
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3.2.7 Utilidad Neta
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