Manualdegestofinanceira

GESTO
FINANCEIRA
ndice
CONTABILIDADE ........................................................................................................ 4
Definio e Divises da Contabilidade ...................................................................... 4
OS PRINCPIOS CONTABILSTICOS GERALMENTE ACEITES (PCGA) .......... 7
DOCUMENTOS E REQUISITOS FORMAIS/LEGAIS E TIPOLOGIAS .................... 7
Nota de encomenda .................................................................................................... 11
Guia de remessa .......................................................................................................... 12
Guia de transporte....................................................................................................... 13
Factura ........................................................................................................................ 14
Nota de dbito e nota de crdito ................................................................................. 15
Recibo ......................................................................................................................... 16
Cheque ........................................................................................................................ 17
Livrana ...................................................................................................................... 22
SNC SISTEMA NORMALIZAO CONTABILSTICA ARQUITECTURA E
ESTRUTURA DO SNC ................................................................................................. 24
Estrutura do SNC ........................................................................................................ 24
NCRF NORMAS CONTABILISTICAS DE RELATO FINANCEIRO ................ 24
ESTRUTURA NCRF ................................................................................................. 24
CONTAS E SUB-CONTAS MAIS SIGNIFICATIVAS ........................................... 27
Classe 1 Meios financeiros lquidos......................................................................... 27
Classe 2 Contas a receber e a pagar ........................................................................ 31
Classe 3 Inventrios e activos biolgicos ................................................................ 40
Classe 4 Investimentos ............................................................................................. 42
Classe 5 Capital, reservas e resultados transitados .............................................. 45
Classe 6 Gastos ........................................................................................................ 48
Classe 7 Rendimentos.............................................................................................. 51
Classe 8 Resultados ................................................................................................. 54
DEMONSTRAES FINANCEIRAS .......................................................................... 55
BALANO ................................................................................................................. 55
DEMONSTRAO DOS RESULTADOS POR NATUREZAS ............................. 62
DEMONSTRAO DAS ALTERAES NO CAPITAL PRPRIO .................... 63
DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA ..................................................... 64
ANEXO ...................................................................................................................... 65
O EQUILBRIO FINANCEIRO .................................................................................... 68
Ciclo de Investimento ............................................................................................... 71
Pgina 2 de 117
Ciclo de Explorao .................................................................................................. 71
Ciclo das Operaes Financeiras............................................................................. 72
INDICADORES DE APOIO ANLISE E GESTO OU RCIOS ................ 74
APRESENTAO DE CONTAS ................................................................................. 79
FONTES DE FINANCIAMENTO, RESPETIVA CONTABILIZAO E TRAMITES
LEGAIS .......................................................................................................................... 80
Financiamento de curto prazo..................................................................................... 80
Capitais Alheios...................................................................................................... 80
Financiamento a mdio e longo prazo ........................................................................ 82
Capitais prprios ..................................................................................................... 83
Capitais alheios ....................................................................................................... 83
TANGVEIS E INTANGVEIS ..................................................................................... 84
NCRF 6 - Ativos intangveis ...................................................................................... 84
NCRF 7 Ativos Fixos Tangveis ............................................................................. 88
IRC : DETERMINAO DA MATRIA COLECTVEL E APURAMENTO DO
LUCRO TRIBUTVEL ................................................................................................ 92
Esquema do apuramento da matria colectvel .......................................................... 92
Esquema do clculo do imposto ................................................................................. 93
O QUE A ESTRATGIA ........................................................................................... 94
ANLISE DO CONTEXTO DO NEGCIO ................................................................ 95
Estratgias Genricas ................................................................................................... 97
Estratgias de reas de negcios.................................................................................. 99
METODOLOGIAS DE APOIO ANLISE ESTRATGICA ................................ 100
Matriz BCG .................................................................................................. 100
Matriz das escolhas estratgicas de Ansoff ................................................ 102
Modelo das cinco foras competitivas de Porter ....................................... 104
PLANO DE NEGCIO ............................................................................................... 108
Estrutura base de um Plano de Negcio ................................................................... 108
AVALIAO DA RENTABILIDADE PREVISIONAL ........................................... 114
VALOR ACTUAL LIQUIDO (VAL) ...................................................................... 114
O CRITRIO DA TAXA INTERNA DE RENDIBILIDADE (TIR) ...................... 116
Pgina 3 de 117
CONTABILIDADE
Definio e Divises da Contabilidade
O que a contabilidade e para que serve?
Contabilidade a tcnica de registo e de representao de todas as transformaes

sofridas pelo patrimnio de qualquer entidade econmica durante o exerccio da sua
actividade, de modo a saber em qualquer momento a sua composio e o seu valor.
(strictu senso)
Contabilidade a cincia dos processos descritivo-quantitativos utilizados na anlise,

registo, interpretao e controlo dos factos de gesto. Visa quantificar tudo o que
ocorre numa unidade econmica fornecendo simultaneamente, dados para a tomada de
decises da gesto.
(latu senso)
A contabilidade pode e deve ser entendida como uma linguagem. Como qualquer
linguagem tem a sua prpria simbologia que nos permite identificar conceitos muito
particulares. A contabilidade pode ser encarada como a linguagem do mundo dos
negcios.
A contabilidade de uma utilidade extrema pois serve de suporte a vrias e distintas

actividades, de entre as quais salientam-se:
O relato financeiro;
A determinao dos custos dos produtos e servios;
Os sistemas de informao da gesto;
A determinao dos impostos a pagar;
O planeamento fiscal;
Pgina 4 de 117
A contabilidade nos dias de hoje vista como um sistema de informao indispensvel
para a tomada de deciso, pois ela constitui o interface entre a fonte de informao, a
organizao, e os utilizadores dessa mesma informao: os stakeholders, os clientes, os
fornecedores, os trabalhadores, os financiadores, o Estado, os sindicatos, etc.
Divises da contabilidade
A empresa como um rgo vivo que mantm, por um lado, relaes com o
exterior e, por outro lado, tem a sua vida interna prpria.
1) Zona Externa ou de contacto com o meio ambiente: a empresa no pode

desenvolver a sua actividade isoladamente, mas sim em constante relao com o
meio exterior; clientes que lhe adquirem bens e servios; fornecedores a quem
dever adquirir os factores produtivos que necessita; o Estado que define as normas
jurdicas por que se deve reger e os investidores que colocam sua disposio os
fundos necessrios ao desenvolvimento da sua actividade.
2) Zona interna: zona em que se desenvolve propriamente a actividade produtiva da

empresa. Consiste na combinao de todos os factores produtivos (materiais,
mo-de-obra, energia, etc.) com vista produo de bens e servios. Estas
operaes que se estabelecem no seio da prpria empresa designam-se por
operaes internas.
Com base nesta distino, teremos:
a) Contabilidade financeira, geral ou externa , que visa o relato financeiro para

o exterior da empresa por via das demonstraes financeiras;
b) Contabilidade de gesto, analtica de explorao ou interna, que visa o custo

dos produtos vendidos e dos servios prestados e, bem assim, o controlo dos
resultados a nvel mais elementar (negcios, mercados, reas de
responsabilidade, etc.).
Pgina 5 de 117
Funes da Contabilidade
Funo de registo
Uma das funes primordiais da contabilidade na empresa a de registar todos os factos
que provocam alteraes no seu patrimnio.
Funo de controlo
Controlo de toda a actividade desenvolvida pela empresa. Atravs do controlo dos
registos podemos:
apreciar se a situao econmica e financeira da empresa boa ou m;

fazer uma anlise de como os resultados foram obtidos - fazer comparaes
entre os valores previstos e a realidade conseguida, dando assim a possibilidade
administrao de pedir explicaes aos responsveis pelos desvios observados;
comparar os valores obtidos pela empresa com outras empresas similares.
Funo de avaliao
Avalia os actos de gesto praticados. Esta funo permite-nos:
conhecer, com a maior exactido possvel, os custos por que os produtos ficaram
empresa;
determinar, com base nos preos de custo, os preos de venda dos produtos;
determinar a quantidade, qualidade e valor das matrias- primas a adquirir e a
consumir ou das mercadorias a adquirir;
analisar, comparativamente, a produtividade dos trabalhadores da empresa com
a de outras similares.
Funo de previso
Realiza previses a mdio e longo prazo com base em documentos chamados
oramentos, elaborados a partir de dados histricos fornecidos pela contabilidade.
Pgina 6 de 117
OS PRINCPIOS CONTABILSTICOS GERALMENTE ACEITES (PCGA)
Continuidade A empresa opera continuamente

Consistncia A poltica contabilstica no deve alterada sem justificao
Especializao ou Acrscimo Os rendimentos e os gastos devem ser reconhecidos no
perodo econmico a que respeitam, independentemente dos momentos de recebimento
ou pagamento.
Custo histrico Os registos contabilsticos devem-se basear nos custos de aquisio ou
produo.
Prudncia O grau de precauo e de estimativa deve ser razovel (reservas e
provises)
Substncia sob a forma As operaes devem ser contabilizadas atendendo realidade
financeira
Materialidade Evidenciar todas os elementos que sejam relevantes para qualquer
avaliao ou deciso dos interessados
DOCUMENTOS E REQUISITOS FORMAIS/LEGAIS E TIPOLOGIAS
Pgina 7 de 117
O QUE UM DOCUMENTO?
Nos termos da definio legal, documento :
Qualquer objeto elaborado por uma pessoa com o fim de reproduzir ou representar uma
pessoa, coisa ou facto.
Trata-se de uma noo muito ampla nos termos da qual qualquer objeto (uma
fotografia, um filme, uma gravao de udio, etc.) desde que tendo o fim de reproduzir
algo (uma pessoa, uma coisa ou, em termos mais genricos, um facto), constitui um
documento.
Na prtica, porm, e para efeitos do nosso estudo, so os documentos escritos os que

apresentam maior importncia j que neles que se baseia a maior parte das operaes
comerciais.
DOCUMENTOS ESCRITOS
O porqu da necessidade de documentos escritos.
A atividade comercial das empresas desenvolve-se, na grande maioria dos casos, atravs
da celebrao de contratos.
Isto no significa que as empresas no devam praticar outro tipo de atos, que no sejam
contratos; por exemplo, as empresas esto obrigadas ao cumprimento de um certo
nmero de deveres contabilsticos e fiscais e, obviamente, quando preenchem ou
entregam os seus registos contabilsticos, ou quando pagam os seus impostos, as
empresas no esto a celebrar contratos mas sim a cumprir obrigaes.
Documentos normalizados
A rapidez com que se processam as trocas comerciais, a sua internacionalizao, e as
exigncias das novas tecnologias informticas tm conduzido a uma crescente
normalizao da documentao comercial.
No caso dos documentos, fala-se em normalizao a propsito do processo tcnico de

criao de normas que definem condies de elaborao e preenchimento dos
Pgina 8 de 117
documentos.
Os principais objetivos da normalizao dos documentos so:
harmonizao de contedos;
preveno do erro no preenchimento;
aumento da segurana na circulao.
Os documentos normalizados obedecem a uma idntica estrutura, contedo e

dimenso, permitindo, por exemplo, a sua leitura ptica com as naturais vantagens da
resultantes em matria de processamento e arquivo.
No decurso da sua atividade, a empresa relaciona-se com fornecedores e com clientes,

tornando-se titular de direitos e ficando vinculada a obrigaes perante ambos, e a
forma adequada de concretizar esse relacionamento a celebrao de contratos.
O CONTRATO DE COMPRA E VENDA
Contrato de compra e venda

Contrato pelo qual se transmite a propriedade uma coisa ou direito mediante um preo.
um contrato bilateral em que uma das partes (o vendedor) tem obrigao de entregar o
bem ou ceder o direito sobre algo e o direito a receber o preo. A outra parte (o
comprador) tem o direito a receber o bem ou direito sobre algo e a obrigao de entregar
o preo, assim
Pgina 9 de 117 A transmisso da propriedade da coisa ou da

titularidade do direito (do vendedor para o
comprador).
Efeitos do
contrato A obrigao de o vendedor entregar a coisa.
A obrigao de o comprador pagar o preo.
Vendedor bens/direitos Comprador

preo
FASES DO CONTRATO E CONDIES A ACORDAR

Ao analisarmos a compra e venda, verificamos que esta se pode decompor em quatro
fases: encomenda, entrega, liquidao e pagamento.
1 - encomenda
2 - entrega
Vendedor Comprador
3 - liquidao
4 -pagamento
1) Encomenda - proposta de compra por parte do comprador.

2) Entrega - envio da mercadoria ao comprador.
3) Liquidao - fixao do preo a pagar pelo comprador.
4) Pagamento - entrega pelo comprador da importncia fixada.
De referir que, muitas vezes, as quatro fases se processam em simultneo, como

acontece, por exemplo, quando, num estabelecimento, adquirimos determinado bem e o
pagamos de imediato.
DOCUMENTAO
Pgina 10 de 117
Os documentos relativos ao contrato de compra e venda desempenham duas funes
fundamentais:
constituem um meio de prova;
constituem o suporte do registo contabilstico;
Na conceo de documentos dever-se- atender aos seguintes requisitos:

Clareza - devem ser de preenchimento e leitura fceis.
Integralidade - devem conter todas as informaes necessrias execuo das
operaes a que servem de suporte.
Economicidade - devem ser pouco dispendiosos.
Conformidade - devem satisfazer as exigncias legais.
Documentos
Emitidos pelo comprador Emitidos pelo vendedor
Fase Documento Fase Documento
Guia de remessa
Entrega Talo de recepo
Factura
Encomenda Nota de encomenda Nota de dbito
Requisio Liquidao Nota de crdito
Pagamento Recibo
Liquidao paga- Factura-recibo

mento simultneos Venda a dinheiro
Nota de encomenda
Pgina 11 de 117
A nota de encomenda no um documento normalizado, ou seja, as partes so livres
para estipular o contedo da nota de encomenda desde que a informao nela contida
lhes permita, a ambas, realizar o controlo e gesto da encomenda.
Elementos necessrios das notas de encomenda:

nome, firma ou denominao social, sede ou domiclio e nmero de
identificao fiscal da empresa que faz a encomenda;
identificao fiscal do fornecedor;
especificao dos bens, com a indicao das quantidades;
nmero e data da encomenda;
preo dos bens encomendados;
condies de pagamento;
data de entrega;
indicaes especficas relacionadas com o transporte dos bens;
outras indicaes julgadas teis por ambas as partes;
assinatura da empresa que faz a encomenda.
Guia de remessa
A guia de remessa constitui o documento de entrega dos bens a fornecer. Por vezes
tambm se fala em guias de entrega/recepo; trata-se de documentos com a mesma
funo das guias de remessa e que, portanto, devero ter o mesmo contedo.
As guias de remessa devem conter, pelo menos, os seguintes elementos:

identificao fiscal do remetente;
identificao fiscal do destinatrio ou adquirente;
nmero e data da guia;
especificao dos bens, com a indicao das quantidades;
Pgina 12 de 117
locais de carga e descarga e data e hora de incio do transporte, quando forem
utilizadas como documento de transporte.
Guia de transporte
A guia de transporte o documento entregue pelo transportador ao expedidor, atravs

do qual o expedidor prova que entregou ao transportador as coisas a transportar.
A guia de transporte feita e assinada em duplicado, ficando a cpia na posse do

transportador. O duplicado da guia de transporte deve acompanhar o transportador
pois esse o documento que lhe permite fazer prova da legitimidade que tem para
transportar os bens em causa.
A guia de transporte deve conter, pelo menos, as seguintes indicaes:
nome e domicilio (ou firma e denominao) do expedidor;

nome e domicilio (ou firma e denominao) do transportador;
nome e domicilio (ou firma e denominao) do destinatrio;
designao da natureza, peso, medida ou nmero dos objectos a transportar, ou,
achando-se estes enfardados ou emalados, da qualidade dos fardos ou malas e do
nmero, sinais ou marcas dos invlucros;
indicao do lugar no qual deve fazer-se a entrega;
enunciao da importncia do frete, com a declarao de se achar ou no
satisfeito, bem como de quaisquer verbas de adiantamentos a que o
transportador se houver obrigado;
determinao do prazo dentro do qual deve efectuar-se a entrega e tambm,
havendo o transporte de fazer-se por caminho de ferro, declarao de o dever ser
pela grande ou pequena velocidade;
fixao da indemnizao por que responde o transportador, se a tal respeito tiver
havido conveno;
locais de carga e descarga e data e hora de incio do transporte;
outras clusulas acordadas entre expedidor e transportador.
Pgina 13 de 117
Factura
Os fornecedores de bens e servios so obrigados a emitir uma factura por cada

transmisso de bens ou prestao de servios realizados.
A factura , assim, o documento contabilstico de venda enviado pelo vendedor ao

cliente.
As facturas devem conter, obrigatoriamente, os seguintes elementos:
os nomes, firmas ou denominaes sociais e a sede ou domiclio do fornecedor

de bens ou prestador de servios e do destinatrio ou adquirente;
os nmeros de identificao fiscal dos sujeitos acabados de mencionar;
a quantidade e denominao usual dos bens transmitidos ou dos servios

prestados, com especificao dos elementos necessrios determinao da taxa
de imposto aplicvel;
nota: as embalagens no efectivamente transaccionadas devero ser objecto de

indicao separada e com meno expressa de que foi acordada a sua devoluo;
o preo, lquido de imposto, e os outros elementos includos no valor tributvel;
as taxas aplicveis e o montante de imposto devido;
Nota: no caso de a operao ou operaes s quais se reporta a factura

compreenderem bens ou servios sujeitos a taxas diferentes de imposto, os dados
relativos s quantidades, preo, taxas e imposto desses bens ou servios devem
ser indicados separadamente, segundo a taxa aplicvel;
o motivo justificativo da no aplicao do imposto, se for caso disso;
Pgina 14 de 117
locais de carga e descarga e data e hora de incio do transporte, quando forem
utilizadas como documento de transporte.
As facturas so, obrigatoriamente, emitidas por tipografia autorizada ou processadas por

computador, e devem ser:
datadas;
numeradas sequencialmente;
processadas em duplicado (ou em triplicado, quando a factura for utilizada como
documento de transporte), destinando-se o original ao cliente e a cpia ao
arquivo do fornecedor (e, quando exista, o triplicado s entidades
fiscalizadoras).
Alm disso, as facturas devem ser emitidas:
em geral, at ao 5. dia til seguinte ao do momento em que o IVA devido;

em caso de pagamentos antecipados, no momento em que o pagamento seja
recebido.
O original da factura destina-se ao cliente e a cpia ao arquivo do fornecedor.

Este aspecto essencial: s mediante a apresentao do original da factura que o
cliente tem direito deduo do IVA.
A violao do dever de emitir ou exigir facturas, ou a sua emisso fora de prazo, est
sujeita aplicao de coimas, para alm das consequncias nefastas que pode ter em
sede de relaes com a Administrao Fiscal.
Nota de dbito e nota de crdito
Notas de dbito
A aquisio dos bens ou servios adquiridos pelas empresas, sujeita-as muitas vezes a
despesas adicionais, tais como as relacionadas com o transporte da mercadoria, o seu
seguro, despesas alfandegrias, etc..
Pgina 15 de 117
Em muitos casos, estas despesas j estaro includas no preo acordado entre as partes.
Porm, pode acontecer que tais despesas no tenham sido previstas.
Nessa situao, no se encontrando includas na factura, o fornecedor emitir uma nota
de dbito, atravs da qual cobra ao comprador o montante dessas despesas.
Uma outra situao que pode justificar a emisso de notas de dbito aquela em que a
empresa pretende praticar actos no includos no seu objecto social.
Pode ocorrer, por exemplo, que uma empresa que se dedica actividade de
fornecimento de bens informticos, pretendendo renovar o seu mobilirio de escritrio,
decida vender o mobilirio existente. Trata-se de uma venda de peas de moblia (em 2
mo), acto que no cabe na previso do seu objecto social razo pela qual a empresa no
pode cobrar o preo atravs da emisso de factura. Neste caso, o documento apropriado
a nota de dbito.
nota de dbito aplicam-se as regras e requisitos estudados a propsito das facturas.
Notas de crdito
Por sua vez, as notas de crdito so utilizadas para titular um movimento de sentido
inverso.
Ou seja, no se trata aqui de debitar (cobrar) uma importncia ao comprador mas sim de
lhe creditar (devolver) um determinado montante.
Utiliza-se a nota de crdito quando h devolues de mercadorias.
A emisso de uma nota de crdito pode, por exemplo, ser justificada pelo facto de, ao
emitir a factura o fornecedor se ter esquecido de fazer um desconto por pagamento a
pronto.
Recibo
Paga a fatura, aquele que pagou (o comprador) tem direito a que lhe seja dada quitao
do pagamento.
Pgina 16 de 117
A quitao , precisamente,
o acto pelo qual se comprova que o comprador cumpriu a sua obrigao de

pagamento para com o fornecedor
Qualquer documento pode constituir recibo de um pagamento. Por exemplo, o

fornecedor pode escrever no exemplar da nota de encomenda ou da factura que fica em
poder do comprador que a encomenda se encontra paga.
Em muitos casos o prprio exemplar da factura que enviado ao comprador j contm a

indicao de que a mesma servir de recibo aps boa cobrana (trata-se de prtica
habitual no domnio dos contratos de seguro).
Apesar disso obviamente possvel emitir recibos atravs de documentos especialmente

configurados para esse objectivo.
Esses documentos, que contero a palavra recibo, devero conter as mesmas indicaes
das facturas ou, em alternativa, a referncia factura a cujo pagamento conferem a
respectiva quitao.
Outros documentos (ttulos executivos)

O ttulo executivo um documento ao qual a lei atribui a caracterstica da
exequibilidade.
Cheque
O cheque um documento escrito que representa:
uma ordem (mandato);

dirigida por um cliente/titular da conta ao seu Banco;
no sentido de o Banco efectuar o pagamento de determinada quantia;
a um terceiro, ao portador do cheque ou ao prprio titular da conta.
Pgina 17 de 117
Sacado, sacador e beneficirio
Nos termos da lei, as vrias entidades/pessoas envolvidas no processo de emisso e

pagamento do cheque tm denominaes/nomes especficos:
ao cliente, que ordena ao Banco o pagamento da quantia referida no cheque,

chamamos sacador;
ao Banco, que realiza o pagamento, chamamos sacado;
ao beneficirio da ordem de pagamento, aquele a quem o Banco paga,
chamamos beneficirio.
O cheque um documento normalizado.
Significa isto que, semelhana do que veremos acontecer com as letras e as livranas,
a estrutura, o contedo e as dimenses dos cheques so obrigatoriamente iguais
para todos os seus impressos, existindo apenas diferenas quanto ao aspeto grfico (cor,
tipos de letra, smbolos, etc.) escolhido por cada entidade bancria.
Modelos de cheque que se encontram em vigor em Portugal:
FRENTE DO CHEQUE EM EUROS
Pgina 18 de 117
VERSO DO CHEQUE EM EUROS
Menes obrigatrias
a palavra cheque, inserida no prprio texto e expressa na lngua empregue
para a sua redaco (no nosso caso, o portugus);
a ordem, pura e simples, de pagar uma determinada quantia;
o nome de quem deve pagar: o sacado (trata-se do Banco no qual o sacador
tem conta aberta);
a indicao do lugar no qual o pagamento se deve efectuar (em geral,
indicado do lado direito em relao ao nome do sacado);
a indicao da data em que o cheque passado;
a indicao do lugar no qual o cheque passado;
Pgina 19 de 117
a assinatura de quem passa o cheque (sacador); a assinatura deve ser sempre
idntica que consta da ficha de assinatura de cliente existente no Banco;
As menes obrigatrias no tm todas a mesma natureza, devendo distinguir-se entre:
menes que j se encontram impressas no cheque fornecido pelo Banco:

palavra cheque, ordem pura e simples de pagamento, nome do sacado, local
de pagamento;
menes que devem ser completadas pelo sacador: montante do pagamento,

data e local de emisso, identificao do beneficirio, assinatura do sacador.
Menes facultativas
designao do beneficirio do cheque;

transmisso do cheque;
nome do sacador;
nmero de conta do sacador.
Prazo de apresentao a pagamento
O cheque deve ser apresentado a pagamento no prazo legalmente estabelecido, o qual,

no caso de cheque passado em Portugal sobre Banco portugus, de oito dias.
Deve notar-se que o cheque sempre pagvel vista, ou seja, no momento da sua
apresentao a pagamento.
Pagamento do cheque - instrues especiais
Pgina 20 de 117
Existe, ainda, um segundo conjunto de menes facultativas que, aparecendo
inscritas no cheque, tm como fim principal aumentar a segurana da circulao do
cheque e que, nessa medida, alteram as circunstncias do seu pagamento:
cruzamento;
levar em conta;
cheque visado.
Cruzamento
O cheque cruzado quando na sua face aparecem desenhados no canto superior
esquerdo, dois traos paralelos e transversais.
Se no houver nada escrito entre os dois traos paralelos, diz-se que estamos perante um
cruzamento geral.
Mas no cheque pode ser inscrito um cruzamento especial: neste caso, alm dos dois
traos paralelos e transversais, aparecer entre eles a designao do nome de um Banco.
Pgina 21 de 117
O cruzamento no cheque significa que este s pode ser pago pelo Banco a um seu
cliente ou a outro Banco.
Ao indicar, entre os traos, o nome de um Banco onde o portador tem conta, o sacador
obriga a que o cheque seja depositado nesse Banco, s depois podendo ser
movimentado.
Cheque visado
um cheque no qual o banco ape um carimbo que certifica que a conta tem fundos
suficientes para pagar o cheque. O valor do cheque fica cativo na conta da pessoa que o
passou por um prazo no inferior a 8 dias.
O cheque visado um meio de garantir o pagamento e pode ser utilizado pelo sacador
quando essa garantia lhe seja pedida.
Assim, a pedido do sacador, o Banco, ao visar o cheque, garante a existncia da

proviso necessria para o seu pagamento.
Livrana
semelhana do cheque e da letra, trata-se de um documento escrito e normalizado,
comprovativo da existncia de uma dvida, apto a ser processado atravs de meios
informticos.
A livrana muito semelhante letra.
Pgina 22 de 117
Na verdade, a diferena entre ambos os ttulos de crdito resume-se quase a isto:
A letra emitida por um sacador que d uma ordem ao sacado no sentido de

este pagar uma quantia determinada ao beneficirio ou sua ordem;
A livrana emitida por uma pessoa que promete pagar a outrem, ou sua
ordem, uma quantia determinada.
Resumindo, enquanto que:
A letra uma ordem de pagamento;
A livrana uma promessa de pagamento.

A principal utilizao da livrana ocorre no meio bancrio.
habitual o uso da livrana como garantia de cumprimento de emprstimos bancrios

de curto prazo.
Intervenientes da livrana
Subscritor/emitente - a pessoa que emite a livrana, prometendo proceder ao seu

pagamento;
Tomador/beneficirio - a pessoa a quem, ou ordem de quem, a livrana deve

ser paga;
portador, em sentido tcnico, a pessoa que apresenta a livrana a pagamento,

em sentido mais genrico, qualquer pessoa que, em certo momento, tem a
livrana em seu poder.
E tambm em relao livrana, quando exista aval ou endosso, falaremos em

avalista, endossante e endossatrio.
Pgina 23 de 117
SNC SISTEMA NORMALIZAO CONTABILSTICA ARQUITECTURA E
ESTRUTURA DO SNC
Com a entrada em vigor do Decreto-Lei n 158/2009, de 13 de Julho, em 1 de Janeiro de

2010, uma percentagem significativa das empresas nacionais passaram a estar
abrangidas pela obrigatoriedade de adoo do novo normativo contabilstico nacional
(SNC), baseado fundamentalmente nas Normas Internacionais de Contabilidade
emitidas pelo IASB (Internacional Accounting Standards Board), adotadas pela UE.
Destina-se fundamentalmente a auxiliar os preparadores das demonstraes financeiras

na aplicao das normas e os utentes na interpretao da informao que delas deriva,
bem como a ajudar a formar opinio sobre a sua conformidade s Normas
Contabilsticas e de Relato Financeiro (NCRF).
Estrutura do SNC
1 Bases para a apresentao das Demonstraes Financeiras (BADF);
2. Modelos de Demonstraes Financeiras (MDF);
3. Cdigo de Contas (CC);
4. Normas contabilsticas e de relato financeiro (NCRF);
5. Norma contabilstica e de relato financeiro para pequenas entidades (NCRF-PE);
6. Normas interpretativas (NI).
NCRF NORMAS CONTABILISTICAS DE RELATO FINANCEIRO

ESTRUTURA NCRF
Objetivo da norma
mbito
Definies dos principais termos e expresses utilizados no texto
Reconhecimento e mensurao
Reconhecer se um determinado facto se enquadra ou no no mbito da
norma;
Caso seja enquadrvel, medir (quantificar) o valor pelo qual se far um
registo contabilstico ou uma nota anexa.
Divulgao
O que deve ser escrito, onde e quando
Data de entrada em vigor da norma
Pgina 24 de 117
Antes, as regras ditavam leis, agora, prevalecem os conceitos quer na contabilizao,
quer na gerao de informao financeira de acordo com as NCRF; Eis as normas para
Portugal e para empresas no cotadas:
Normas Contabilsticas e de Relato Financeiro NCRF
NCRF 1 Estrutura e Contedo das Demonstraes Financeiras

NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa
NCRF 3 Adopo pela primeira vez das NCRF
NCRF 4 Polticas Contabilsticas, Alteraes nas Estimativas Contabilsticas e Erros
NCRF 5 Divulgaes de Partes Relacionadas
NCRF 6 Activos Intangveis
NCRF 7 Activos Fixos Tangveis
NCRF 8 Activos no Correntes Detidos para Venda e Unidades Operacionais
Descontinuadas
NCRF 9 Locaes
NCRF 10 Custos de Emprstimos Obtidos
NCRF 11 Propriedades de Investimento
NCRF 12 Imparidade de Activos
NCRF 13 Interesses em Empreendimentos Conjuntos e Investimentos em Associadas
NCRF 14 Concentraes de Actividades Empresariais
NCRF 15 Investimentos em Subsidirias e Consolidao
NCRF 16 Explorao e Avaliao de Recursos Minerais
NCRF 17 Agricultura
NCRF 18 Inventrios
NCRF 19 Contratos de Construo
NCRF 20 Rdito
NCRF 21 Provises, Passivos Contingentes e Activos Contingentes
NCRF 22 Contabilizao dos Subsdios do Governo e Divulgao de Apoios do
Governo
NCRF 23 Os Efeitos de Alteraes em Taxas de Cmbio
NCRF 24 Acontecimentos Aps a data do Balano
Pgina 25 de 117
NCRF 25 Impostos Sobre o Rendimento
NCRF 26 Matrias Ambientais
NCRF 27 Instrumentos Financeiros
NCRF 28 Benefcios dos Empregados
Pgina 26 de 117
CONTAS E SUB-CONTAS MAIS SIGNIFICATIVAS
Classe 1 Meios financeiros lquidos
Esta classe destina-se a registar os meios financeiros lquidos que incluem quer o
dinheiro e depsitos bancrios quer todos os activos ou passivos financeiros mensurados
ao justo valor, cujas alteraes sejam reconhecidas na demonstrao dos resultados
SNC.
A classe em apreo abrange quer o dinheiro propriamente dito, enquanto meio de troca -
as notas e moedas em circulao (nacionais ou estrangeiras), quer o dinheiro que se
encontra depositado em bancos, originando as contas de depsitos bancrios ( ordem, a
prazo ou outros). Inclui tambm o dinheiro aplicado nos investimentos de curto prazo,
de elevada liquidez e sujeitos a um risco insignificante em termos de alterao de valor.
Movimentamos as contas da classe 1 quando realizamos a seguinte tipologia de

operaes correntes:
pagamentos a terceiros;
recebimentos de terceiros;
depsitos;
reforos de dinheiro em caixa;
aplicaes de excedentes.
As contas desta classe que reflectem meios lquidos de pagamento so:
11 Caixa engloba os meios de pagamento, tais como notas e moedas metlicas de

curso legal, cheques e vales postais, nacionais ou estrangeiros, detidos pela empresa em
determinado momento.
As notas e moedas so valores imediatamente disponveis, os restantes so assimilveis.

Pgina 27 de 117
Esta conta debitada por todas as entradas em dinheiro (recebimentos),
consubstanciadas em notas e moedas recebidas e, bem assim cheques emitidos por
terceiros, e creditada pelas sadas (pagamentos) em contrapartida das contas
correspondentes s operaes que originam os pagamentos e recebimentos.
O saldo desta conta sempre devedor ou nulo, nunca credor.
Os documentos associados a esta conta so: folhas de caixa, fundo fixo de caixa, folha
de pagamentos, folha de recebimentos, recibos, facturas-recibo, vendas a dinheiro, etc.
A conta tem a seguinte movimentao contabilstica:
11 Caixa
- Saldo inicial - Pagamentos
- Recebimentos - Diferenas de cmbio
desfavorveis
- Diferenas de cmbio favorveis
12 Depsitos ordem incluem os meios de pagamento existentes em contas vista

nas instituies de crdito nacionais ou estrangeiras.
Debita-se pelos depsitos efectuados e operaes equivalentes (descontos e cobranas

de ttulos e recibos, ordens de transferncia emitidas por terceiros, juros vencidos e
recebidos); Credita-se quando se dispe (isto , se utiliza) total ou parcialmente o saldo
bancrio atravs da emisso de cheques, ordens de transferncia e ordens de pagamento
a favor de terceiros.
No que respeita natureza do saldo desta conta, importa salientar que, normalmente, o
saldo da conta devedor na contabilidade do depositante e credor na do banco.
Contudo, h entidades que para satisfazerem necessidades temporrias de tesouraria,

acordam com as instituies a possibilidade de sacarem para alm da quantia depositada
Pgina 28 de 117
ordem (sacar a descoberto/ overdraft) at um determinado limite e durante certo
tempo. Nesta circunstncia esto preenchidos os requisitos para a conta em apreo
apresente um saldo credor e aquando da elaborao do balano, o quantitativo em causa
dever ser evidenciado no passivo corrente no item Financiamentos obtidos.
A movimentao contabilstica associada conta 12 a que se segue:
12 Depsitos ordem
- Saldo inicial - Pagamentos
- Depsitos efectuados - Transferncias para outras
contas
- Cobranas (ttulos, cheques) - Pagamentos p/ dbito da
conta
- Transferncias de terceiros - Diferenas de cmbio
desfavorveis
- Diferenas de cmbio favorveis
13 Outros depsitos bancrios - destina-se a registar os valores depositados em

instituies financeiras a prazo ou outros depsitos que no sejam depsitos ordem.
Se existirem depsitos em bancos estrangeiros em moeda diferente da moeda
nacional (euro), a sua mensurao data do balano dever ser ajustada taxa de
cmbio de fecho.
Como qualquer outra conta de disponibilidades, movimentada a dbito pelas

entradas de valores e movimentada a crdito pelas sadas de valores.
14 Outros instrumentos financeiros - destina-se a reconhecer todos os instrumentos

financeiros detidos pela empresa e que no sejam caixa (conta 11) ou depsitos
bancrios (conta 12 e conta 13) que no incluam derivados. Os valores dos instrumentos
financeiros devem ser mensurados ao justo valor e as suas alteraes reconhecidas nas
contas de resultados. Desta forma, todos os instrumentos financeiros que devam ser
mensurados ao preo de custo, custo amortizado ou mtodo da equivalncia
patrimonial, esto excludos desta conta.
Pgina 29 de 117
Esta conta tanto pode ter saldo devedor como saldo credor j que engloba activos e
passivos financeiros reconhecidos ao justo valor atravs de resultados, nomeadamente
os instrumentos financeiros detidos para negociao.
As contas de natureza activa, que se apresentam no balano no activo corrente, so as

seguintes (saldo devedor):
141 Derivados potencialmente favorveis;
1421 Activos financeiros detidos para negociao;
1431 Outros activos financeiros (justo valor atravs dos resultados)
Estas contas so debitadas pelo reconhecimento do instrumento financeiro e pelas

alteraes positivas de justo valor.
So creditadas pelas alteraes negativas de justo valor (at reduzir a zero) e pelo
desreconhecimento dos instrumentos financeiros.
As contas de natureza passiva, que se apresentam no balano no passivo corrente, so as

seguintes (saldo credor):
141 Derivados potencialmente desfavorveis;
1421 Passivos financeiros detidos para negociao;
1431 Outros passivos financeiros (justo valor atravs dos resultados)
Estas contas so creditadas pelo reconhecimento do passivo financeiro e pelas
alteraes negativas de justo valor.
So debitadas pelas alteraes positivas de justo valor (at reduzir a zero) e pelo
desreconhecimento dos passivos financeiros.
Exemplos de passivos financeiros que no devem ser contabilizados na conta 1432:

Ser um emprstimo bancrio de 3 meses cujo valor contabilizado pelo custo, este
emprstimo dever ser registado na conta 2511-Emprstimos bancrios, apesar de
ser de curto prazo e ser negocivel, pois a qualquer momento a empresa poder
saldar o emprstimo antes do prazo previsto ou ento alargar o prazo ou aumentar o
valor;
Pgina 30 de 117
Quando a conta bancria se encontra a descoberto por se ter passado um cheque sem
cobertura cujo banco cobriu, a conta bancria encontra-se negativa, no entanto no
ir ser reconhecida na 1431, apesar da situao ser de curto prazo, porque o passivo
financeiro registado ao custo e no ao justo valor. Esta situao dever ser
reconhecida na conta 2512-Descobertos bancrios.
Como exemplos de derivados posso indicar as opes. Opes so contratos em que

uma parte confere outra o direito (mas no a obrigao) de lhe comprar (call option)
ou de lhe vender (put option) um determinado activo, em quantidade, qualidade e local
predefinidos, numa data (ou at uma data) predeterminada a um preo fixado.
Classe 2 Contas a receber e a pagar
A classe 2 destina-se a registar as operaes relacionadas com clientes, fornecedores,

pessoal, Estado e outros entes pblicos, financiadores, accionistas, bem como outras
operaes com terceiros que no tenham cabimento nas contas anteriores ou noutras
classes especficas. Incluem-se ainda nesta classe os diferimentos (para permitir o
registo dos gastos e dos rendimentos nos perodos a que respeitam) e as provises.
21 Clientes - Regista os movimentos com os compradores de mercadorias, de produtos

e de servios.
218 Adiantamentos de clientes - Esta conta regista as entregas feitas entidade

relativas a fornecimentos, sem preo fixado, a efectuar a terceiros. Pela emisso da
factura, estas verbas sero transferidas para as respectivas subcontas da rubrica 211
Clientes c/c.
219, 229, 239, 269 e 279 Perdas por imparidade acumuladas - Estas contas
registam as diferenas acumuladas entre as quantias registadas e as que resultem da
aplicao dos critrios de mensurao dos correspondentes activos includos na classe 2,
podendo ser subdivididas a fim de facilitar o controlo e possibilitar a apresentao em
balano das quantias lquidas.
As perdas por imparidade anuais sero registadas nas contas 651 Perdas por
Pgina 31 de 117
imparidade Em dvidas a receber, e as suas reverses (quando deixarem de existir as
situaes que originaram as perdas) so registadas nas contas 7621 Reverses de
perdas por imparidade Em dvidas a receber. Quando se verificar o
desreconhecimento dos activos a que respeitem as imparidades, as contas em epgrafe
sero debitadas por contrapartida das correspondentes contas da classe 2.
22 Fornecedores - Regista os movimentos com os vendedores de bens e de servios,

com excepo dos destinados aos investimentos da entidade.
225 Fornecedores Facturas em recepo e conferncia - Respeita s compras cujas

facturas, recebidas ou no, esto por lanar nas subcontas da conta 221 por no terem
chegado entidade at essa data ou no terem sido ainda conferidas. Ser debitada por
crdito da conta 221, aquando da contabilizao definitiva da factura.
228 Adiantamentos a fornecedores - Regista as entregas feitas pela entidade relativas

a fornecimentos (sem preo fixado) a efectuar por terceiros. Pela recepo da factura,
estas verbas sero transferidas para as respectivas subcontas da conta 221.
23 Pessoal Esta conta abrange as operaes relacionadas com o pessoal e os rgos

sociais da entidade.
231 Remuneraes a pagar - O movimento desta conta insere-se no seguinte esquema

normalizado:
1 fase - pelo processamento dos ordenados, salrios e outras remuneraes, dentro do

ms a que respeitem: dbito, das respectivas subcontas de 63 - Gastos com o pessoal,
por crdito de 231, pelos valores lquidos apurados no processamento e normalmente
das contas 24 - Estado e outros entes pblicos (nas respectivas subcontas), 232 -
Adiantamentos e 278 - Outros devedores e credores, relativamente aos sindicatos,
consoante as entidades credoras dos descontos efectuados (parte do
pessoal);
2 fase - pelo processamento dos encargos sobre remuneraes (parte patronal), dentro
do ms a que respeitem: dbito da respectiva rubrica em 635 - Gastos com o pessoal -
Pgina 32 de 117
Encargos sobre remuneraes, por crdito das subcontas de 24 - Estado e outros entes
pblicos a que respeitem as contribuies patronais;
3 fase - Pelos pagamentos ao pessoal e s outras entidades: debitam-se as contas 231,
24 e 278, por contrapartida das contas da classe 1.
FASE I : Processamento das remuneraes
23 Pessoal
231 Remuneraes a pagar 63 Gastos c/ pessoal
2311 Aos rgos sociais 631 Remuneraes rgos sociais
2312 Ao pessoal 632 Remuneraes do pessoal
VL
24 Estado outros entes pub.

2421 Reteno IRS - trab dependente
IRS VI
245 Contrib. p/ segurana social
Seg. social
VI: vencimento ilquido

IRS retido (conforme taxas definidas nas tabelas)
Segurana social a cargo do trabalhador: 11% * VI
VL : vencimento lquido = VI - (IRS + Seg. social)
Pgina 33 de 117
FASE II : Processamento dos encargos sociais (da entidade patronal)
24 Estado e o. entes pblicos 63 Gastos c/ pessoal

245 Contrib. p/ segurana social 635 Encargos sobre Rem.
Seg. social a cargo da empresa

23,75%
FASE III : Pagamento das remuneraes e descontos
a) Pagamento das remuneraes
11 / 12 2311/2312
VL
b) Pagamento s restantes entidades
11 / 12 2421
IRS
245
Seg. social
(trab.+ emp)
24 Estado e outros entes pblicos - Nesta conta registam-se as relaes com o

Estado, Autarquias Locais e outros entes pblicos que tenham caractersticas de
impostos e taxas.
Pgina 34 de 117
241 Imposto sobre o rendimento - Esta conta debitada pelos pagamentos efectuados
e pelas retenes na fonte a que alguns dos rendimentos da entidade estiverem sujeitos.
No fim do perodo ser calculada, com base na matria colectvel estimada, a quantia
do respectivo imposto, a qual se registar a crdito desta conta por dbito de 8121
Imposto estimado para o perodo.
242 Reteno de impostos sobre rendimentos - Esta conta movimenta a crdito o

imposto que tenha sido retido na fonte relativamente a rendimentos pagos a sujeitos
passivos de IRC ou de IRS, podendo ser subdividida de acordo com a natureza dos
rendimentos.
243 Imposto sobre o valor acrescentado (IVA) - Esta conta destina-se a registar as
situaes decorrentes da aplicao do Cdigo do Imposto sobre o Valor Acrescentado.
244 Restantes impostos - Regista outros impostos no abrangidos nas rubricas

anteriores como por exemplo o imposto do selo.
245 Contribuies para a segurana social - Esta conta credita-se pelas importncias
a entregar nas respectivas instituies de segurana social, por dbito das subcontas da
conta 63 Gastos com o pessoal; debita-se pelo pagamento, por contrapartida das contas
da classe 1.
246 Tributos das autarquias locais Esta conta engloba as dvidas a pagar resultantes
de contribuies, impostos e taxas locais, que so cobradas com autonomia
relativamente aos impostos estaduais.
25 Financiamentos obtidos Esta conta representa um passivo financeiro, o qual

definido, de acordo com o 5 da NCRF 27, como qualquer passivo que seja:
Pgina 35 de 117
a) Uma obrigao contratual:
i. De entregar dinheiro ou outro activo financeiro a uma outra entidade;
ii. De trocar activos financeiros ou passivos financeiros com outra entidade

em condies que sejam potencialmente desfavorveis para a entidade.
b) Um contrato que seja ou possa ser liquidado em instrumentos de capital prprio

da prpria entidade e que seja:
i. Um no derivado para o qual a entidade esteja ou possa estar obrigada a

entregar um nmero varivel de instrumentos de capital prprio da
prpria entidade;
ii. Um derivado que seja ou possa ser liquidado de forma diferente da troca
de uma quantia fixa em dinheiro ou outro activo financeiro por um
nmero fixo de instrumentos de capital prprio da prpria entidade. Para
esta finalidade, os instrumentos de capital prprio da prpria entidade
no incluem instrumentos que sejam eles prprios contratos para futuro
recebimento ou entrega de capital prprio da prpria entidade.
Movimento geral da conta:
Conta 25 Financiamentos obtidos
- amortizao (reembolso) total - financiamentos

ou parcial dos financiamentos
- diferenas de cmbio favorveis - diferenas de cmbio

desfavorveis
Pgina 36 de 117
251 Instituies de crdito e sociedades financeiras Nesta conta registam-se os
financiamentos provenientes das entidades que esto sob a alada do RGCSF.
2521 Emprstimos por obrigaes - Regista os emprstimos por obrigaes, sem

prejuzo do referido na nota conta 53.
Movimento da conta 2521:
Conta 2521 Emprstimos por obrigaes
-reembolso da dvida aos obrigacionistas - subscrio de obrigaes emitidas
- transferncia para a conta 53, a propsito dos

emprstimos convertveis em aces.
- diferenas de cmbio favorveis - diferenas de cmbio desfavorveis
253 Participantes de capital Nesta conta registam-se as dvidas a pagar decorrentes

de:
a) Emprstimos efectuados pelas entidades participantes no capital, sob a forma de
suprimentos ou mtuos;
b) As deliberaes decididas em AG da restituio das prestaes suplementares a
entidades participantes no capital.
26 Accionistas (scios) Englobam-se nesta conta as operaes relativas s relaes

da empresa com os titulares do seu capital, quer sejam entidades individuais ou
colectivas, excluindo as operaes relacionadas com transaces correntes.
261 Accionistas c/subscrio e 262 Quotas no liberadas
Pgina 37 de 117
Para efeitos de elaborao do Balano, os saldos destas contas so deduzidos ao Capital
nos termos da
NCRF 27 Instrumentos financeiros ( 8).
27 Outras contas a receber e a pagar - Esta conta regista os movimentos com

terceiros que no estejam abrangidos por qualquer das contas precedentes desta classe,
bem como outras contas que visam servir de suporte periodizao de rendimentos e
gastos, designadamente a conta 28 Diferimentos.
271 Fornecedores de investimentos - Regista os movimentos com vendedores de bens

e servios com destino aos investimentos da entidade.
2711 Fornecedores de investimentos Nesta conta registam-se os movimentos com

vendedores de bens e servios com destino aos investimentos da entidade.
2712 Facturas em recepo e conferncia - Respeita s aquisies cujas facturas,

recebidas ou no, esto por lanar na conta 2711 Fornecedores de investimentos
contas gerais por no terem chegado entidade at essa data ou no terem sido ainda
conferidas. Ser debitada por crdito da conta 2711, aquando da contabilizao
definitiva da factura.
2713 Adiantamentos a fornecedores de investimentos - Regista as entregas feitas

pela entidade relativas a fornecimentos, sem preo fixado, de investimentos a efectuar
por terceiros. Pela recepo da factura, estas verbas sero transferidas para as
respectivas contas na rubrica 2711 - Fornecedores de investimentos contas gerais.
272 Devedores e credores por acrscimos - Estas contas registam a contrapartida dos
rendimentos e dos gastos que devam ser reconhecidos no prprio perodo, ainda que no
tenham documentao vinculativa, cuja receita ou despesa s venha a ocorrer em
perodo ou perodos posteriores.
273 Benefcios ps-emprego - Regista as responsabilidades da entidade perante os
Pgina 38 de 117
seus trabalhadores ou perante a sociedade gestora de um fundo autnomo.
274 Impostos diferidos - So registados nesta conta os activos por impostos diferidos
que sejam reconhecidos para as diferenas temporrias dedutveis e os passivos por
impostos diferidos que sejam reconhecidos para as diferenas temporrias tributveis,
nos termos estabelecidos na NCRF 25 Impostos sobre o Rendimento.
275 Credores por subscries no liberadas - Credita-se pelo valor total da

subscrio de quotas, aces, obrigaes e outros ttulos, por contrapartida das
respectivas contas de investimentos financeiros.
276 Adiantamentos por conta de vendas - Regista as entregas feitas entidade com
relao a fornecimentos de bens e servios cujo preo esteja previamente fixado. Pela
emisso da factura, estas verbas sero transferidas para as respectivas contas da rubrica
211 Clientes c/c.
28 Diferimentos - Compreende os gastos e os rendimentos que devam ser

reconhecidos nos perodos seguintes.
281 Gastos a reconhecer Nesta conta regista-se, a dbito, por contrapartida da

respectiva conta de terceiros/meios financeiros, o montante das despesas incorridas no
perodo corrente, mas que devem ser reconhecidas como gastos do perodo econmico
seguinte.
282 Rendimentos a reconhecer Nesta conta regista-se, a crdito, por contrapartida
de uma conta de meios financeiros ou terceiros, o montante de receitas obtidas no
perodo, mas que devem ser reconhecidas como rendimentos do perodo ou perodos
subsequentes.
283 Subsdios para investimentos - Inclui os subsdios associados com activos, que
devero ser transferidos, numa base sistemtica, para a conta 7883 - Imputao de
subsdios para investimentos, medida em que forem contabilizadas as
depreciaes/amortizaes do investimento a que respeitem.
Pgina 39 de 117
29 Provises - Esta conta serve para registar as responsabilidades cuja natureza esteja
claramente definida e que data do balano sejam de ocorrncia provvel ou certa, mas
incertas quanto ao seu valor ou data de ocorrncia. (vid NCRF 21 Provises,
passivos contingentes e activos contingentes).
As suas subcontas devem ser utilizadas directamente pelos dispndios para que foram
reconhecidas, sem prejuzo das reverses a que haja lugar.
Classe 3 Inventrios e activos biolgicos
Esta classe inclui os inventrios (existncias):
detidos para venda no decurso da actividade empresarial;
no processo de produo para essa venda;
na forma de materiais consumveis a serem aplicados no processo de produo

ou na prestao de servios.
Integra, tambm, os activos biolgicos (animais e plantas vivos), no mbito da

actividade agrcola, quer consumveis no decurso do ciclo normal da actividade, quer de
produo ou regenerao. Os produtos agrcolas colhidos so includos nas apropriadas
contas de inventrios.
As quantias escrituradas nas contas desta classe tero em ateno o que em matria de
mensurao se estabelece na NCRF 18 Inventrios, pelo que sero corrigidas de
quaisquer ajustamentos (imparidades) a que haja lugar, e na NCRF 17 - Agricultura.
31 Compras Lana-se nesta conta o custo das aquisies de matrias-primas e de

bens aprovisionveis destinados ao consumo ou venda. Tambm se deve incluir nesta
conta as despesas adicionais.
Pgina 40 de 117
Esta conta debitada pelos valores acima descritos compras efectuadas e despesas em
compras. creditada pelas dedues em compras descontos e abatimentos e
devolues, e pela transferncia do saldo para a respectiva conta de inventrios.
A conta 31 Compras no conta de balano, uma conta transitria, dai que o seu saldo
deva ser transferido para a adequada conta de inventrios.
32 Mercadorias Esta conta regista bens adquiridos pela empresa com destino a
venda, desde que no sejam objecto de trabalho posterior de natureza industrial.
A movimentao desta conta depende do sistema de inventrio adoptado pela empresa.
Utilizando o S.I.P. a conta 32 debitada pelas entradas e creditada pelas sadas de

mercadorias (ao preo de custo), aps cada operao. O seu saldo corresponde, em
qualquer momento, ao valor das mercadorias em armazm.
Utilizando o S.I.I. a conta 32 movimentada em regra no fim do exerccio data em

que normalmente se procede inventariao fsica das existncias para efeitos de
apuramento dos resultados do exerccio.
33 Matrias primas, subsidirias e de consumo Nesta conta, esto agrupados bens

com caractersticas e finalidades diversas, da que seja necessrio, consoante as
circunstncias, a movimentao das subcontas previstas:
331 Matrias primas

332 Matrias subsidirias
333 Materiais diversos
334 Embalagens de consumo
335 Matrias e materiais em trnsito
Consideram-se:
Pgina 41 de 117
Matrias primas bens que se destinam a ser incorporados materialmente nos
produtos finais (ex: madeira para fabrico de mveis);
Matrias subsidirias bens necessrios produo e que no se incorporam

materialmente nos produtos finais (ex: cola no fabrico de mveis);
Embalagens de consumo bens envolventes ou recipientes das mercadorias ou

produtos, indispensveis ao seu acondicionamento e transaco.
35 Subprodutos, desperdcios, resduos e refugos Nesta conta registam-se os

produtos secundrios, de reduzido valor econmico, resultantes do processo produtivo
da empresa.
37 Activos biolgicos Nesta conta so registadas as reclassificaes de activos

biolgicos para inventrios. As variaes do justo valor so reconhecidas nas contas 664
e 774.
Um activo biolgico um animal ou planta vivos no mbito das actividades agrcolas.
38 Reclassificao e regularizao de inventrios e activos biolgicos Esta conta

destina-se a servir de contrapartida ao registo de quebras, sobras, sadas e entradas por
ofertas, bem como quaisquer outras variaes nas contas de existncias no derivadas
de compras, vendas ou consumos.
39 Adiantamentos por conta de compras - Regista as entregas feitas pela entidade

relativas a compras cujo preo esteja previamente fixado. Pela recepo da factura, estas
verbas devem ser transferidas para a conta 221 Fornecedores c/c.
Classe 4 Investimentos
Esta classe inclui os bens detidos com continuidade ou permanncia e que no se

destinem a ser vendidos ou transformados no decurso normal das operaes da entidade,
quer sejam de sua propriedade, quer estejam em regime de locao financeira.
Pgina 42 de 117
Compreende os investimentos financeiros, as propriedades de investimento, os activos
fixos tangveis, os activos intangveis, os investimentos em curso e os activos no
correntes detidos para venda.
No caso de ser utilizado o modelo de revalorizao nos activos fixos tangveis e activos
intangveis, podero ser utilizadas subcontas que evidenciem o custo de
aquisio/produo e as revalorizaes (positivas ou negativas).
Se a revalorizao originar uma diminuio do valor do activo essa diminuio deve ser
reconhecida em conta apropriada de gastos (subcontas da conta 65) na parte em que seja
superior ao excedente de revalorizao que porventura exista. Se originar um aumento
do valor do activo esse aumento creditado directamente na conta apropriada do capital
prprio (56 - Excedentes de revalorizao de activos fixos tangveis e intangveis).
Contudo esse aumento ser reconhecido em resultados (subcontas da conta 762) at ao
ponto que compense um decrscimo de revalorizao anteriormente registado em
gastos.
41 Investimentos financeiros Esta conta integra aplicaes financeiras de carcter

permanente. Enquanto os ttulos negociveis adstritos classe 1 constituem aplicaes
financeiras de curto prazo, nestas rubricas englobam-se as aplicaes estratgicas ou de
mdio e longo prazo.
A relevncia desta conta est ligada designadamente s participaes de capital que a

entidade detm no capital prprio de outras empresas, em particular na conta de capital
social.
419, 429, 439, 449, 459 e 469 Perdas por imparidade acumuladas - Estas contas
registam as diferenas acumuladas entre as quantias registadas e as que resultem da
aplicao dos critrios de mensurao dos correspondentes activos includos na classe 4,
podendo ser subdivididas a fim de facilitar o controlo e possibilitar a apresentao em
balano das quantias lquidas. As perdas por imparidade anuais sero registadas nas
subcontas da conta 65, e as suas reverses (quando deixarem de existir as situaes que
Pgina 43 de 117
originaram as perdas) so registadas nas subcontas da conta 762. Quando se verificar o
desreconhecimento dos activos a que respeitem as imparidades, as contas em epgrafe
sero debitadas por contrapartida das correspondentes contas da classe 4. Estas contas
podero ser subdivididas em funo das contas respectivas.
42 Propriedades de investimento Propriedade de investimento a propriedade

(terreno ou edifcio) detida para obter rendas ou para valorizao do capital, ou outras,
mas no para:
- uso na produo ou fornecimento de bens ou servios ou para finalidades

administrativas;
- venda no curso ordinrio do negcio.
43 Activos fixos tangveis - Esta conta integra os itens com existncia fsica
(tangveis ou corpreos) que sejam utilizados, durante um prazo superior a um perodo
econmico, para produo ou fornecimento de bens ou servios, para arrendamento ou
para fins administrativos.
Deve incluir tambm as benfeitorias e as grandes reparaes que sejam de acrescer ao

custo daqueles itens.
436 Equipamentos biolgicos - Sero registados nesta conta os animais e plantas

vivos que renam os requisitos de reconhecimento como investimento e no se
enquadrem na actividade agrcola.
44 Activos intangveis Integram esta conta os itens do activo, identificveis, sem

existncia fsica (incorpreos) que, semelhana dos tangveis, sejam afectos s
actividades normais da entidade, por um prazo superior a um perodo econmico.
Ex: Uma marca adquirida e que tenha valor de mercado, o trespasse para aquisio do
direito ao arrendamento de uma loja, programas de computador, as quantias pagas por
uma entidade para explorao econmica de um determinado direito (ex: divulgao de
uma srie televisiva),
Pgina 44 de 117
45 Investimentos em curso - Abrange os investimentos de adio, melhoramento ou
substituio enquanto no estiverem concludas.
Inclui tambm os adiantamentos feitos por conta de investimentos, cujo preo esteja
previamente fixado. Pela recepo da factura, estas verbas devem ser transferidas para a
conta 2711 Fornecedores de investimentos contas gerais.
Classe 5 Capital, reservas e resultados transitados
A classe 5 representativa do capital, dando a conhecer o valor que resta para

investidores, aps realizado todo o activo e liquidado todo o passivo.
51 Capital - Esta conta evidencia o capital subscrito, devendo ser deduzido, para
efeitos de elaborao do Balano, o eventual saldo da conta 261 Accionistas
c/subscrio ou 262 Quotas no liberadas.
52 Aces (quotas) prprias - A conta 521 - Valor nominal debitada pelo valor
nominal das aces ou quotas prprias adquiridas. Ainda na fase de aquisio, a conta
522 - Descontos e prmios movimentada pela diferena entre o custo de aquisio e o
valor nominal.
Quando se proceder venda das aces ou quotas prprias, para alm de se efectuar o
respectivo crdito na conta 521, movimentar-se- a conta 522 pela diferena entre o
preo de venda e o valor nominal.
Simultaneamente, a conta 522 dever ser regularizada por contrapartida da conta 579
Outras variaes no capital prprio - Outras, de forma a manter os descontos e prmios
correspondentes s aces (quotas) prprias em carteira.
53 Prestaes suplementares e outros instrumentos de capital prprio - Esta conta
Pgina 45 de 117
ser utilizada para reconhecer as prestaes suplementares ou quaisquer outros
instrumentos financeiros (ou as suas componentes) que no se enquadrem na definio
de passivo financeiro. Nas situaes em que os instrumentos financeiros (ou as suas
componentes) se identifiquem com passivos financeiros, deve utilizar-se rubrica
apropriada das contas 25 Financiamentos obtidos ou 26 Accionistas/scios.
54 Prmios de emisso O prmio de emisso consiste na diferena entre o valor de

subscrio e o valor nominal, que os accionistas (scios) tiveram que desembolsar e,
consequentemente entregar sociedade, para adquirir aces (quotas).
55 Ajustamentos em activos financeiros - Evidencia os ajustamentos decorrentes,
designadamente, da utilizao do mtodo da equivalncia patrimonial em subsidirias,
associadas e entidades conjuntamente controladas.
5511 Ajustamentos em activos financeiros Relacionados com o mtodo da

equivalncia patrimonial Ajustamentos de transio - Quando da transio para a
aplicao do mtodo da equivalncia patrimonial, esta conta regista a diferena entre as
quantias atribudas s partes de capital, correspondentes fraco dos capitais prprios
que representavam no incio do perodo, e as quantias por que se encontravam
expressas.

equivalncia patrimonial Lucros no atribudos - Esta conta ser creditada pela
diferena entre os lucros imputveis s participaes e os lucros que lhes forem
atribudos (dividendos), movimentando-se em contrapartida a conta 59 Resultados
transitados.

equivalncia patrimonial Decorrentes de outras variaes nos capitais prprios -
Esta conta acolher, por contrapartida das contas 411 a 413 os valores imputveis
participante na variao dos capitais prprios das participadas, que no respeitem a
Pgina 46 de 117
resultados.
56 Excedentes de revalorizao de activos fixos tangveis e intangveis - Esta conta

creditada em consequncia da revalorizao dos activos fixos e vai sendo debitada por
contrapartida da conta 59 Resultados transitados, em funo da realizao da
revalorizao. Essa realizao ocorre pela depreciao, abate ou venda do bem.
As diminuies de um activo por revalorizao sero debitadas na conta em epgrafe at

ao montante do saldo existente. A parcela da diminuio que ultrapasse o saldo
existente ser considerada gasto do perodo (subconta apropriada da conta 65),
conforme NCRF 6 e 7. Se a revalorizao do bem originar a reverso de uma perda
reconhecida em perodos anteriores, essa reverso ser levada aos rendimentos do
perodo (subcontas da conta 762).
Relativamente a reavaliaes, aps o registo na conta 5611 do valor do aumento do

imobilizado lquido, a conta 5612 ser debitada por contrapartida da conta 2742
Passivos por impostos diferidos pelo montante do imposto correspondente fraco do
excedente de reavaliao no relevante para a tributao. Aquando da realizao do
excedente de reavaliao, a subconta 5612 ser creditada pela correspondente fraco
do imposto sobre o rendimento, por contrapartida da conta 59 Resultados transitados.
Simultaneamente, a conta 2742 Passivos por impostos diferidos ser debitada por
contrapartida da conta 241 Imposto sobre o rendimento. Para efeitos de apresentao
em balano, a quantia (saldo devedor) da conta 5612 Impostos diferidos, ser abatida
ao saldo da conta 5611 Antes de impostos.
57 Ajustamentos em activos financeiros Evidencia os ajustamentos decorrentes,

designadamente, da utilizao do mtodo da equivalncia patrimonial em subsidirias,
associadas e entidades conjuntamente controladas.(SNC)
Esta conta serve de contrapartida em movimentos relativos a partes de capital em filiais

e associadas quando seja adoptado o mtodo da equivalncia patrimonial.
Pgina 47 de 117
O saldo desta conta poder ser credor, nulo ou devedor; neste ltimo caso, significar
que globalmente as partes de capital em filiais e associadas tm valor contabilstico
superior ao valor de mercado.
58 Excedentes de revalorizao de activos fixos tangveis e activos intangveis

Esta conta creditada em consequncia da revalorizao dos activos fixos tangveis e
vai sendo debitada por contrapartida da conta 56 Resultados transitados, em funo da
revalorizao. Essa realizao ocorre pela depreciao, abate ou venda do bem.
As diminuies de um activo de revalorizao sero debitadas nesta conta at ao

montante do saldo existente. A parcela da diminuio que ultrapasse o saldo existente
ser considerada gasto do perodo (conta 65). Se a revalorizao do bem originar a
reverso de uma perda reconhecida em perodos anteriores, essa reverso ser
considerada rendimento do perodo (conta 762).
Classe 6 Gastos
Esta classe inclui os gastos e as perdas respeitantes ao perodo.
As contas que integram a classe 6 so as seguintes:
61 Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas

62 Fornecimento e servios externos
63 Gastos com o pessoal
64 Gastos de depreciao e amortizao
65 Perdas por imparidade
66 Perdas por reduo no justo valor
67 Provises do perodo
68 Outros gastos e perdas
69 Gastos e perdas de financiamento
Pgina 48 de 117
O registo dos gastos faz-se em obedincia ao esquema seguinte:
Activo
x
diminuio do activo
6x gastos
X
Passivo
x aumento do passivo
61 Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas Esta conta

engloba o custo das mercadorias utilizadas nas vendas das entidades comerciais com o
custo das matrias consumidas na actividade produtiva de bens e servios.
613 Activos biolgicos (compras) - Recolhe as aquisies de activos biolgicos

efectuadas durante o ano, transferidas da conta 313 Activos biolgicos.
62 Fornecimento e servios externos Esta conta engloba uma gama muito

diversificada de operaes relativas aquisio de bens de consumo imediato ( i.e., no
armazenveis) e de servios prestados por terceiros.
63 Gastos com o pessoal Registam-se nesta conta todas as remuneraes de carcter

fixo e peridico atribudas aos recursos humanos da empresa, bem como os encargos
sociais da conta da entidade (parte patronal) e os gastos de carcter social, obrigatrios
ou facultativos. Engloba tambm os seguros relativos ao pessoal.
6331 Prmios para penses - Respeita aos destinados a entidades externas, a fim de
que estas venham a suportar oportunamente os encargos com o pagamento de penses
Pgina 49 de 117
ao pessoal.
64 Gastos de depreciao e amortizao Esta conta regista o gasto do exerccio

associado depreciao dos activos fixos tangveis e activos intangveis.
65 Perdas por imparidade Esta conta regista os gastos do perodo com a reduo do
valor dos activos, associadas a perdas por imparidade e ainda aos ajustamentos em
inventrios.
Nota: Perda por imparidade definida pelas Normas Internacionais de Contabilidade

como a quantia pela qual a quantia escriturada de um activo excede a sua quantia
recupervel.
66 Perdas por reduo no justo valor Esta conta regista os gastos associados a
perdas de valor dos activos que se encontrem valorizados a justo valor e cuja variao
de valor deva ser reconhecida em resultados.
67 Provises do perodo - Esta conta regista os gastos no perodo decorrentes das

responsabilidades cuja natureza esteja claramente definida e que data do balano
sejam de ocorrncia provvel ou certa, mas incertas quanto ao seu valor ou data de
ocorrncia.
68 Outros gastos e perdas Nesta conta so registados os gastos que, no sendo de

financiamento, no possuem enquadramento noutra conta de gastos.
683 Dvidas incobrveis - Apenas regista, por contrapartida da correspondente conta

da classe 2, as dvidas cuja incobrabilidade se verifique no perodo e que no tivessem
sido consideradas anteriormente em situao de imparidade.
684 Perdas em inventrios - Apenas regista, por contrapartida da correspondente

conta da classe 3, as perdas que se verificarem no perodo e que no tivessem sido
Pgina 50 de 117
consideradas anteriormente em situao de imparidade.
6852 Gastos e perdas em subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos

Aplicao do mtodo da equivalncia patrimonial - Esta conta regista os gastos e
perdas relativos s participaes de capital, derivados da aplicao do mtodo da
equivalncia patrimonial, sendo considerados para o efeito apenas os resultados dessas
entidades.
686 Gastos e perdas nos restantes investimentos financeiros - Respeita aos gastos e
perdas relacionados com os investimentos financeiros contabilizados nas contas 414 e
415.
6886 Perdas em instrumentos financeiros - Regista as perdas relacionadas com a

conta 14 Instrumentos financeiros.
Classe 7 Rendimentos
Esta classe Inclui os rendimentos e os ganhos respeitantes ao perodo.
A definio de rendimentos engloba quer rditos quer ganhos. Os rditos provm do

decurso das actividades correntes (ou ordinrias) de uma entidade sendo referidos por
uma variedade de nomes diferentes incluindo vendas, honorrios, juros, dividendos,
royalties e rendas.
A sua decomposio a seguinte:
71 Vendas
72 Prestao de servios
73 Variao dos inventrios de produo
74 Trabalho para a prpria empresa
75 Subsdios explorao
76 Reverses
77 Ganhos por aumento de justo valor
Pgina 51 de 117
78 Outros rendimentos e ganhos
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares
O registo dos rendimentos faz-se em obedincia ao esquema seguinte:
Activo
x
aumento do activo
7x -Rendimentos
x
Passivo
diminuio do passivo x
71 Vendas - As vendas, representadas pela facturao, devem ser deduzidas do IVA e

de outros impostos e incidncias nos casos em que nela estejam includos.
72 Prestaes de servios - Esta conta respeita aos trabalhos e servios prestados que
sejam prprios dos objectivos ou finalidades principais da entidade. Poder integrar os
materiais aplicados, no caso de estes no serem facturados separadamente. A
contabilizao a efectuar deve basear-se em facturao emitida ou em documentao
externa (caso das comisses obtidas), no deixando de registar os rditos relativamente
aos quais no se tenham ainda recebido os correspondentes comprovantes externos.
73 Variaes nos inventrios da produo Esta conta inclui a diferena entre os
Pgina 52 de 117
inventrios no fim e no incio do perodo dos produtos acabados e intermdios, dos
subprodutos, resduos e refugos e dos produtos e trabalhos em curso, valorizados pelo
mtodo de custeio de produo.
No caso de ser adoptado o sistema de inventrio permanente considera-se conveniente
subdividir cada uma das suas contas divisionrias em rubricas de Produo e de
Custo das vendas as quais sero movimentadas por contrapartida das respectivas
contas da classe 3.
74 Trabalho para a prpria empresa Nesta conta incluem-se os trabalhos que a

entidade realiza para si mesma, sob sua administrao directa, aplicando meios prprios
ou adquiridos para o efeito e que se destinam aos seus activos (fixos tangveis,
intangveis, propriedades de investimento e diferimentos).
75 Subsdios explorao - Esta conta inclui os subsdios relacionados com o

rendimento, conforme estabelecido na NCRF 22 - Contabilizao dos Subsdios do
Governo e Divulgao de Apoios do Governo.
76 Reverses Esta conta regista as redues ou anulaes de depreciaes e

amortizaes, perdas de imparidade e de provises.
77 Ganhos por aumento de justo valor Esta conta regista os rendimentos

associados a ganhos de valor dos activos que se encontrem valorizados ao justo valor e
cuja variao de valor deve ser reconhecida em resultados.
78 Outros rendimentos e ganhos Esta conta engloba os rendimentos e ganhos que,
no sendo de financiamento, no esto contemplados nos itens anteriores.
7852 Rendimentos e ganhos em subsidirias, associadas e empreendimentos

conjuntos Aplicao do mtodo da equivalncia patrimonial - Esta conta regista os
rendimentos e ganhos relativos s participaes de capital derivados da aplicao do
mtodo da equivalncia patrimonial, sendo considerados para o efeito apenas os
Pgina 53 de 117
resultados dessas entidades.
7884 Ganhos em instrumentos financeiros - Regista os ganhos relacionados com a

conta 14 Instrumentos financeiros.
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares Esta conta inclui os juros e

outros rendimentos financeiros, nomeadamente juros provenientes de ttulos
negociveis e de outras aplicaes financeiras, juros de depsitos bancrios e diferenas
de cmbio.
Classe 8 Resultados
Esta classe destina-se a apurar o resultado lquido do perodo, podendo ser utilizada para
auxiliar determinao do resultado extensivo, tal como consta na Demonstrao das
Alteraes no Capital Prprio.
811 Resultado antes de impostos - Destina-se a concentrar, no fim do perodo, os

gastos e rendimentos registados, respectivamente, nas contas das classes 6 e 7.
8121 Imposto estimado para o perodo - Considera-se nesta conta a quantia estimada
para o imposto que incidir sobre os resultados corrigidos para efeitos fiscais, por
contrapartida da conta 241 - Estado e outros entes pblicos - Imposto sobre o
rendimento.
89 Dividendos antecipados Esta conta debitada, por crdito da conta 26

Accionistas, pelos dividendos atribudos no decurso do exerccio, nos termos legais
estatutrios, por conta dos resultados do exerccio.
Pgina 54 de 117
DEMONSTRAES FINANCEIRAS
De acordo com o pargrafo 1 da Estrutura Conceptual as demonstraes financeiras so

preparadas com o propsito de proporcionar informao que seja til na tomada de
decises econmicas pelo que devem responder s necessidades comuns da maior
parte dos utentes.
As Demonstraes Financeiras estas so constitudas, normalmente, pelos seguintes

documentos:
a) Balano;
b) Demonstrao dos Resultados por Natureza;
c) Demonstrao das Alteraes no Capital Prprio;
e) Demonstrao dos Fluxos de Caixa;
f) Anexo ao Balano e Demonstrao dos Resultados.
BALANO
O balano habitualmente definido como um quadro patrimonial que evidencia

informao referente a uma determinada data evidenciando os recursos que uma
entidade utiliza e as fontes de financiamento que lhe permite usufruir desses recursos.
Tradicionalmente o balano disponibiliza informao que permita ao utente avaliar a

liquidez e a solvabilidade da entidade de relato, estando organizado de forma a
evidenciar os diferentes ciclos de financiamento da empresa, o curto prazo e o longo
prazo.
Para que esta exigncia dos utentes seja verificada, exige-se que se atenda funo que
os elementos patrimoniais integrantes do balano desempenham na estrutura da entidade
de relato, devendo ser apresentados atendendo natureza e funo dos elementos no
ciclo operacional que esta verifica, devendo ser divididos atendendo distino
corrente/no corrente.
Assim o balano est dividido em:
Pgina 55 de 117
Ativos correntes os recursos que a empresa tem sua disposio ligados ao ciclo
operacional das suas atividades, ou que se espera sejam realizados num perodo inferior
a um ano ou ainda que sejam detidos para serem negociados.
Os Ativos correntes no balano apresentam-se assim ordenados:

Inventrios
Ativos biolgicos
Clientes
Adiantamentos a fornecedores
Estado e outros entes pblicos
Accionistas/scios
Outras contas a receber
Diferimentos
Ativos financeiros detidos para negociao
Outros ativos financeiros
Caixa e depsitos bancrios
Ativos no correntes So todos os Ativos no referidos anteriormente e apresentam-

se no balano ordenados da seguinte forma:
Ativos fixos tangveis
Propriedades de investimento
Trespasse (goodwill)
Ativos intangveis
Ativos biolgicos
Participaes financeiras - mtodo da equivalncia patrimonial
Participaes financeiras - outros mtodos
Accionistas/scios
Outros ativos financeiros
Ativos por impostos diferidos
Ativos no correntes detidos para venda
Passivos correntes Para que um passivo seja classificado como corrente tem, de
acordo com o 17 da NCRF 1, que satisfazer as seguintes condies:
Pgina 56 de 117
a) se espere que seja liquidado durante o ciclo operacional normal da entidade;
b) seja detido essencialmente para a finalidade de ser negociado;
c) deva ser liquidado num perodo at doze meses aps a data do balano; ou
d) a entidade no tenha um direito incondicional de diferir a liquidao do passivo
durante pelo menos doze meses aps a data do balano.
Os passivos correntes so apresentados no balano da seguinte forma:
Fornecedores
Adiantamentos de clientes
Estado e outros entes pblicos
Accionistas/scios
Financiamentos obtidos
Outras contas a pagar
Passivos financeiros detidos para negociao
Outros passivos financeiros
Diferimentos
Passivos no correntes Todos os passivos no referidos anteriormente, aparecendo

seriados com a seguinte sequncia:
Provises
Financiamentos obtidos
Responsabilidades por benefcios ps-emprego
Passivos por impostos diferidos
Outras contas a pagar
O quadro seguinte apresenta-nos a face do primeiro membro do balano:
Pgina 57 de 117
Fonte: Modelo de Balano constante do SNC proposto
No que toca ao segundo membro do Balano a sua face est assim construda:
Pgina 58 de 117
Fonte: Modelo de Balano constante do SNC
Pgina 59 de 117
Da anlise dos dois quadros anteriores salienta-se o seguinte:
Ordenao do ativo Ordem crescente de Liquidez;
Ordenao do capital prprio Ordem cronolgica de constituio das suas rubricas;
Ordenao do passivo Ordem crescente de Exigibilidade;
Indexao ao anexo permitida pela existncia de uma coluna designada por notas
que evidenciar o nmero da nota do Anexo que se referir s exigncias de divulgao
referente quela linha do balano. A introduo desta coluna permite a rpida leitura dos
complementos de informao que se encontram no anexo, potenciando a assertividade
da procura desses elementos;
Evidenciao das perdas de valor dos elementos do ativo Ao apresentar-se na face

do balano duas colunas destinadas aos valores do exerccio atual (31 Dez N) e aos
valores do exerccio anterior (31 Dez N+1) tem implcito o tratamento destas realidades
pelo mtodo direto;
Denominao das rubricas do balano A denominao das rubricas do balano

apresenta-se de forma distinta face denominao das contas que agregam os registos
dos factos patrimoniais, passando-se de uma contabilidade de registo para uma
preocupao de relato, assim podem estabelecer-se as seguintes relaes para o Ativo:
Pgina 60 de 117
Agregao das contas que permitem o clculo dos itens do Ativo
No referente ao Capital Prprio podem evidenciar-se as seguintes relaes:
Composio dos itens do Capital Prprio
Pgina 61 de 117
No referente ao Passivo as contas a agregar so:
DEMONSTRAO DOS RESULTADOS POR NATUREZAS
o D informao sobre o desempenho econmico da entidade ao longo do

perodo de relato, evidenciando as componentes positivas e negativas do
resultado lquido do perodo.
o O SNC apenas prev a disposio vertical.
o Todos os itens de rendimentos e gastos reconhecidos no perodo devem ser

includos nos resultados, excepto se uma norma o exigir de outra forma.
o Os itens so apresentados atendendo sua natureza.
Os itens a apresentar na demonstrao dos resultados devero basear -se numa

classificao que atenda sua natureza, podendo, adicionalmente, ser apresentada
Pgina 62 de 117
uma demonstrao de resultados em que a classificao dos itens se baseie na sua
funo dentro da entidade. ( 33 da NCRF 1)
DEMONSTRAO DAS ALTERAES NO CAPITAL PRPRIO
Estruturado em linhas e colunas a Demonstrao das alteraes no capital prprio

(DACP) um quadro de dupla entrada onde as linhas so discriminadas atendendo s
razes que geraram as alteraes no capital prprio e nas colunas se listam os itens do
capital prprio constante do balano.
Pgina 63 de 117
DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA
Esta demonstrao financeira deve relatar as entradas e sadas de caixa durante um

determinado perodo de relato, evidenciando-os atendendo sua ligao com:
Atividades operacionais;
Atividades de investimento;
Atividades de financiamento.
Esta informao reveste-se de grande importncia pois permite ao utente da informao

financeira obter informao relativa forma como os recursos financeiros fluram na
entidade de relato naquele perodo.
Pgina 64 de 117
ANEXO
Esta pea das demonstraes financeiras , sem a dvida, a que tem um papel mais
importante na divulgao da informao financeira e concretiza o pilar das NCRF
dedicado divulgao.
De acordo com a NCRF1 as notas s demonstraes financeiras devem, de forma

sistemtica:
Pgina 65 de 117
a) apresentar informao acerca do regime de preparao das demonstraes
financeiras e das polticas contabilsticas especficas selecionadas e aplicadas
para transaes e acontecimentos significativos;
b) divulgar a informao exigida pelas Normas Internacionais de Contabilidade que

no seja apresentada noutro lugar nas demonstraes financeiras; e
c) proporcionar informao adicional que no seja apresentada na face das

demonstraes financeiras mas que seja necessria para uma apresentao
apropriada.
A referncia feita necessidade da informao no anexo ter de ser feita de forma

sistemtica, impe que se estabelea uma correlao entre cada rubrica do balano, da
demonstrao dos resultados (seja esta apresentada por naturezas ou apresentada por
funes) e da demonstrao dos fluxos de caixa e esta pea das demonstraes
financeiras, razo porque todas as demonstraes financeiras anteriormente expostas
tm uma coluna dedicada designada de NOTAS.
Este facto vai condicionar a estrutura do anexo, devendo esta obedecer aos seguintes
pontos, de acordo com o 42 da NCRF1:
(a) apresentar informao acerca das bases de preparao das demonstraes

financeiras e das polticas contabilsticas usadas;
(b) divulgar a informao exigida pelas NCRF que no seja apresentada na face do
balano, na demonstrao dos resultados, na demonstrao das alteraes no
capital prprio ou na demonstrao dos fluxos de caixa; e
(c) (c) proporcionar informao adicional que no seja apresentada na face do

balano, na demonstrao dos resultados, na demonstrao das alteraes no
capital prprio ou na demonstrao dos fluxos de caixa, mas que seja relevante
para uma melhor compreenso de qualquer uma delas.
Para dar resposta a esta exigncia, e de acordo com o 44 da NCRF 1, as notas do

anexo tero que seguir a seguinte ordem:
Pgina 66 de 117
(a) identificao da entidade, incluindo domiclio, natureza da atividade, nome e
sede da empresa-me, se aplicvel;
(b) referencial contabilstico de preparao das demonstraes financeiras;
(c) resumo das principais polticas contabilsticas adoptadas;
(d) informao de suporte de itens apresentados na face do balano, na
demonstrao dos resultados, na demonstrao das alteraes no capital prprio
e na demonstrao dos fluxos de caixa, pela ordem em que cada demonstrao e
cada linha de item seja apresentada;
(e) passivos contingentes e compromissos contratuais no reconhecidos;
(f) divulgaes exigidas por diplomas legais;
(g) informaes de carcter ambiental.
Relativamente ao resumo das principais polticas contabilsticas adotadas, expem-se a

ttulo de exemplo as seguintes:
reconhecimento do rdito;
capitalizao de custos de emprstimos obtidos e de outros dispndios;
reconhecimento e depreciao/amortizao de activos tangveis e intangveis;
propriedades de investimento;
contratos de construo;
locaes;
custos de pesquisa e desenvolvimento;
instrumentos financeiros e investimentos;
inventrios;
impostos, incluindo impostos diferidos;
custos de benefcios de empregados;
provises;
transposio e cobertura de moeda estrangeira;
definio de caixa e de equivalentes de caixa;
definio de segmentos de negcio e geogrficos e a base para imputao de
custos entre segmentos;
contabilizao da inflao;
subsdios governamentais;
concentraes de actividades empresariais e empreendimentos conjuntos.
Pgina 67 de 117
O EQUILBRIO FINANCEIRO
Uma necessidade que implica uma anlise e um controlo permanentes
Para tomar decises financeiras necessrio avaliar e interpretar a situao econmica e

financeira da empresa. Por outras palavras, avaliar o equilbrio financeiro, a
rendibilidade dos capitais, a capacidade de crescimento e o risco.
Os gestores tm necessidade de acompanhar a evoluo e controlar os planos, de molde

a conhecer a situao atual e prever o futuro. Mas no so os nicos. Cada vez mais a
situao de uma empresa interessa a outras entidades, com ela envolvidas
fornecedores, credores, investidores, trabalhadores, Estado e clientes.
Tendo cada um interesses diversos, fazem anlises distintas da mesma realidade,

embora socorrendo-se de instrumentos e tcnicas comuns. O gestor tem que estar
consciente desta realidade e gerir de modo a garantir a salvaguarda de todos estes
interesses e o bom nome da empresa.
Os mapas de base de qualquer anlise econmica e financeira so o Balano e a

Demonstrao dos Resultados Lquidos.
O Balano
O Balano um documento de contabilidade que mostra a situao patrimonial da

empresa numa determinada data. um elemento de visualizao esttico.
Agrega, num conjunto de rbricas, os bens, direitos e obrigaes da empresa no

momento retratado.
Est dividido em trs grandes naturezas:
O Ativo
Pgina 68 de 117
O Capital Prprio
O Passivo
No Ativo surgem todos os bens e direitos da empresa. No Capital Prprio, o capital

social, os resultados acumulados (lucros e prejuzos), as participaes e as reservas
constitudas. No Passivo, as obrigaes assumidas para com terceiros, internos ou
externos empresa (dvidas).
Numa tica financeira, o Ativo corresponde s Aplicaes de Fundos ou ao

investimento feito na empresa. Estes bens e direitos so financiados por Capitais
Prprios (capital social, reservas e resultados) e Capitais Alheios, cuja obrigatoriedade
de pagamento aparece inscrita no Passivo.
A este segundo membro (Capital Prprio e Passivo) tambm se chama Origens de

Fundos.
De modo mais grfico tem-se:
A
P O
L R
I I
C CAPITAL G
A PRPRIO E
N
S
E
ACTIVO
S F
U
F PASSIVO N
U D
N O
D S
O
S
Pgina 69 de 117
Olhando para as colunas da direita e da esquerda, podemos, desde j, estabelecer uma
relao de equilbrio entre estes membros:
ACTIVO = CAPITAL PRPRIO + PASSIVO
ou
ACTIVO = CAPITAL PRPRIO + CAPITAIS ALHEIOS
ou ainda
APLICAES DE FUNDOS = ORIGENS DE FUNDOS
Esta a equao fundamental da contabilidade.
Na medida em que as empresas se financiam com capitais prprios e alheios normal (e

saudvel) que o ativo exceda os capitais alheios. Se tal no se verificar, a empresa est
tecnicamente falida ou insolvente, isto :
o ativo inferior ao passivo,
ou seja,
o capital prprio negativo.
Equilbrios e Limitaes dos Documentos de Contabilidade
Sempre que h necessidade de efetuar anlises ou controlos de cariz financeiro, tem-se

como recurso os documentos contabilsticos, os quais so limitados para um correto
conhecimento da realidade e uma gesto eficaz da empresa.
A contabilidade tem por objetivo apurar e demonstrar o crescimento do capital da

empresa resultado lquido em termos histricos, avaliando ativos e contrapondo-lhe
dvidas e compromissos, medindo o patrimnio lquido.
Pgina 70 de 117
Na perspetiva de uma verdadeira anlise e gesto financeira, isto no basta, pois, h que
identificar e estudar o modo de ajustamento dos principais fluxos financeiros, para
conhecer e testar as condies de equilbrio e normal funcionamento da empresa, em
cada momento.
Atualmente, determinante conhecer o equilbrio funcional das origens e aplicaes da

empresa. Na atividade da empresa encaram-se normalmente trs ciclos:
De investimento
De explorao
Das operaes financeiras
Ciclo de Investimento
o conjunto das decises e atividades concernentes anlise e seleo de investimentos

e desinvestimentos a efetuar. Todas as operaes deste ciclo afetam o volume das
imobilizaes existentes.
Ciclo de Explorao
Este ciclo corresponde s atividades correntes geradoras de valor na empresa

aprovisionamento, produo, comercializao. Todas as operaes efetuadas implicam
consumos e compra de recursos, que se refletem nos gastos e rendimentos operacionais,
inscritos na demonstrao de resultados. A nvel do balano, gera necessidades de
recursos para financiar clientes e existncias (scios, banca, fornecedores e outros
credores).
Pgina 71 de 117
Ciclo de Explorao consumo de recursos
aquisio/utilizao
gasto
gerao de rendimentos
financiamento (forn.,banca, etc)
Demonstrao de Resultados Balano
Ciclo das Operaes Financeiras

Traduz-se na atividade de obteno de fundos para garantir os investimentos e fazer
face s necessidades de financiamento do ciclo de explorao. Tem dois sub-ciclos:
Ciclo das operaes de capital

Ciclo das operaes de tesouraria
O primeiro prende-se com a obteno de fundos estveis para o financiamento dos

ativos mais permanentes. O segundo, com a gesto das disponibilidades, para assegurar
a cobertura financeira de curto prazo.
Colocando esta lgica dos ciclos sob a forma de colunas e num modo grfico simples,
tem-se:
Pgina 72 de 117
CICLO APLICAES RECURSOS CICLO
INVESTIMENTO Aplicaes de Recursos OPERAES DE CAPITAL

Investimento Prprios
ou Recursos
Alheios
Activo Fixo Estveis
EXPLORAO Necessidades Recursos EXPLORAO

Cclicas Cclicos
OPERAES DE Tesouraria Tesouraria OPERAES DE

TESOURARIA Activa Passiva TESOURARIA
Em termos prticos, a apresentao mais comum a seguinte:
N RUBRICAS ANO 1 ANO 2 ANO N

1 Capitais Prprios
2 Capitais Alheios estveis
3 Capitais Permanentes (1+2)
4 Activo Fixo
5 Fundo de Maneio (3-4)
6 Clientes
7 Inventrios
8 Estado e outros entes pblicos (a receber)
9 Necessidades Cclicas (6+7+8)
10 Fornecedores
11 Estado e outros entes pblicos (a pagar)
12 Recursos Cclicos (10+11)
13 Necessidades em Fundo de Maneio (9-12)
14 Tesouraria Lquida (5-13)
A ttulo indicativo, podem referir-se algumas das principais limitaes dos documentos
contabilsticos e que so:
Pgina 73 de 117
Nem sempre refletem valores atuais, porque o princpio normalmente
seguido o do registo pelo custo histrico.
Englobam no resultado lquido componentes que no so fluxos financeiros,

como o caso das amortizaes.
Esto omitidas do balano muitas rubricas de cariz diverso e reflexo

financeiro, como por exemplo, o ativo humano, o valor da clientela
fidelizada, o valor da imagem, etc..
INDICADORES DE APOIO ANLISE E GESTO OU RCIOS
Em anlise e gesto financeira utiliza-se com frequncia uma tcnica que consiste em
estabelecer relaes entre contas e agrupamentos de contas do Balano e da
Demonstrao dos Resultados. Estas relaes tm muitas denominaes rcios,
ndices, coeficientes, indicadores, etc.
O termo mais corrente o de rcio.
Os rcios no so um fim em si mesmos nem do respostas, so apenas um instrumento

de apoio que permite sintetizar uma grande quantidade de dados e comparar o
desempenho econmico e financeiro das empresas e a sua evoluo no tempo.
Recorrem a este mtodo todas as pessoas que tm responsabilidades de gesto, os

analistas financeiros, os bancos, as sociedades financeiras e as empresas especializadas
na venda de informao comercial e financeira.
Podem-se construir inmeros rcios ou relaes, conforme o objectivo e o campo de

anlise e controlo.
As realidades e os fenmenos a acompanhar e estudar podem ser de natureza diversa

financeira, econmica, econmico-financeira, tcnica, etc.
Pgina 74 de 117
Assim, os rcios podem ser:
Rcios financeiros apreciam aspetos que tm a ver

exclusivamente com aspetos financeiros
Estrutura Financeira
Capacidade de endividamento
Solvabilidade, etc.
Rcios econmicos evidenciam aspetos da situao econmica
Estrutura de custos
Estrutura de proveitos
Margens
Capacidade de autofinanciamento
Rcios econmico-financeiros revelam aspetos mistos, econmicos e

financeiros
Rendibilidade de capitais
Rotao do ativo
Rotao das vendas, etc.
Rcios de Funcionamento permitem apreciar os impactos financeiros

da gesto ao nvel do ciclo de explorao
Prazo mdio de recebimentos

Prazo mdio de pagamentos
Existncia mdia em armazm, etc.
Rcios Tcnicos incidem sobre aspetos conexos com a

produo e a atividade da empresa
Rendimento do equipamento
Produtividade da mo-de-obra, etc.
Os rcios podem construir-se com base em diferentes fontes de informao:
Documentos contabilsticos histricos

Oramentos
Pgina 75 de 117
Mdias do sector de atividade
Concorrentes mais importantes, etc.
Se so extrados de documentos financeiros histricos e de estatsticas realizadas, so

rcios efetivos ou reais. Se so efetuados sobre oramentos e previses, so rcios
oramentais.
Definio de Alguns Rcios
Rcios de Estrutura Financeira
Solvabilidade
Capacidade da empresa para satisfazer e assumir compromissos no mdio/longo
prazo.
Solvabilidade = Capital Prpro

Passivo Total
Autonomia
Grau de cobertura assegurado pelo capital prprio para o investimento global
realizado pela empresa, expresso no volume lquido do seu ativo total.
Autonomia = Capital Prprio

Ativo Total Lquido
Endividamento
Determina a extenso da utilizao de capital alheio no financiamento das

atividades da empresa. Vrias relaes se podem estabelecer.
Endividamento = Capitais Alheios

Capitais Totais
Peso do Endividamento
A Longo Prazo = Capitais Alheios de longo prazo
Capitais Totais
Pgina 76 de 117
Estrutura do endividamento = Capitais Alheios de curto prazo
Capitais Alheios
Cobertura dos Encargos Financeiros
Mede o grau de cobertura dos encargos financeiros pelos resultados antes desses
encargos e das amortizaes.
Cobertura dos Encargos Financeiros = Res. Antes Enc. Financ. + Amortizaes

Encargos Financeiros
Perodo de Recuperao da dvida
Permite estimar a capacidade de cobertura da dvida, num perodo no

histrico mas prospectivo.
Perodo de Recuperao da dvida = Emprstimos em dvida

Autofinanciamento
Autofinanciamento = Resultados Lquidos + Amortizaes + Provises
Liquidez
Liquidez Geral = Ativo Corrente

Passivo Curto Prazo
Sendo o Ativo Corrente aquilo que a empresa transforma em dinheiro no

prazo de 1 ano (meios financeiros lquidos, ttulos, dvidas de curto
prazo, inventrios) e o Passivo de Curto Prazo o que a empresa tem de
pagar nesse perodo (dvidas a curto prazo).
Liquidez Reduzida = Activo Corrente - Inventrios

Passivo Curto Prazo
Liquidez Reduzida = Meios Financeiros Lquidos + Ttulos negociveis

Passivo Curto Prazo
Pgina 77 de 117
Rendibilidade
Estabelecem relaes entre os resultados e as vendas ou grandezas dos

capitais prprios.
Rendibilidade Lquida das Vendas (%) = Resultado Lquido

Vendas
Rendibilidade do Capital Prprio (%) = Resultados Lquidos

Capital Prprio
Rendibilidade do Ativo (%) = Resultados antes de encargos financeiros

Ativo Lquido
Funcionamento
Permitem analisar a eficincia da gesto dos recursos aplicados.
Rotao do Ativo
Indica o grau de utilizao dos ativos.
Rotao do Ativo = Vendas

Activo mdio
Rotao das Existncias = Vendas

Existncias mdias
Prazo mdio de recebimentos = Saldo mdio de Clientes X 365 dias

Vendas
Prazo mdio de recebimentos = Saldo mdio de Fornecedores X 365

dias
Compras
Pgina 78 de 117
APRESENTAO DE CONTAS
As empresas esto obrigadas apresentao de contas atravs da INFORMAO

EMPRESARIAL SIMPLIFICADA (IES).
A IES contm toda a informao que as empresas tm de prestar relativamente s suas

contas anuais e transmitida num nico momento e perante uma nica entidade, atravs
do preenchimento de formulrios nicos submetidos por via eletrnica, aprovados pela
Portaria n. 208/2007, de 16 de fevereiro, com as alteraes introduzidas pela Portaria n
8/2008, de 03 de janeiro, Portaria n. 64-A/2011, de 3 de fevereiro e Portaria n. 26/2012, de
27 de janeiro.
Esses formulrios esto disponveis nos seguintes stios da Internet:

www.ies.gov.pt
www.portaldasfinancas.gov.pt, em servios tributrios, apoio ao contribuinte, rea
modelos e formulrios.
Os formulrios relativos IES so entregues eletronicamente ao Ministrio das

Finanas, num ponto de acesso nico, em www.portaldasfinancas.gov.pt.
Uma vez que estes formulrios condensam toda a informao necessria ao
cumprimento das quatro obrigaes legais integradas na IES, o Ministrio das Finanas
envia posteriormente ao Ministrio da Justia (MJ) a informao constante dos
formulrios que respeitem ao registo de prestao de contas, cabendo ao MJ
disponibilizar ao INE e ao BdP a informao que lhes respeita.
Pgina 79 de 117
FONTES DE FINANCIAMENTO, RESPETIVA
CONTABILIZAO E TRAMITES LEGAIS
Uma empresa tem duas formas de financiar a sua atividade: recorrendo a capitais
prprios ou a capitais alheios. Tipicamente, os capitais prprios so aqueles que no tem
qualquer contrapartida fixa de remunerao, ou seja: trata-se de capital que pode ou no
ser remunerado de acordo com a rendibilidade gerada pela empresa. Os capitais alheios,
por seu lado, so aqueles que tm partida uma remunerao mnima fixada (que pode
ser uma taxa fixa ou varivel, de acordo com uma taxa de referncia de mercado) e que
em regra possuem um esquema de reembolso previamente definido.
Financiamento de curto prazo
Existem diversas fontes alternativas de financiamento de curto prazo, isto ,

financiamentos com um prazo de exigibilidade at um ano. Os mais relevantes so os
seguintes:
Capitais Alheios
Crdito bancrio: Operao pela qual uma instituio bancria coloca disposio
de um cliente determinado montante e este se compromete a reembolsar a instituio
na data fixada antecipadamente, acrescido dos juros previamente combinados.
O crdito bancrio poder tomar a forma de crdito direto, caso em que a instituio
bancria coloca fundos disposio de empresas e particulares (exemplos: desconto
de letras, de livranas e abertura de crdito atravs de conta corrente ou de
emprstimo). Quanto ao crdito bancrio indiretos, a instituio bancria desembolsa
fundos caso o beneficirio do crdito no assuma os compromissos (exemplos:
garantias bancrias, avais ou aceites bancrios).
Emprstimos de curto prazo: O objetivo financiar operaes de curto prazo (a 90,

120 ou 180 dias), por exemplo, para resolver dificuldades de liquidez momentneas.
Como contrapartida, as empresas no fim do prazo convencionado com a instituio
Pgina 80 de 117
bancria tero de restituir o valor do emprstimo acompanhado de juros
postecipados.
Emprstimos em conta corrente: Tratam-se de contas correntes em que a

instituio bancria coloca disposio da empresa um limite de crdito contratado.
Geralmente estas contas so vlidas por 180 dias, podendo no entanto ser renovadas
ciclicamente. Implicam o pagamento de juros por parte da empresa contraente e uma
garantia.
Descoberto bancrio: Tem por objetivo ultrapassar dificuldades de tesouraria
momentneas e implica a aceitao por parte da instituio bancria (geralmente s
concedida aos melhores clientes). Este tipo de crdito mais caro do que o crdito
normal pois taxa de juro das operaes ativas acrescentam-se normalmente dois
pontos percentuais.
Overdraft consiste na atribuio de um limite de descoberto autorizado
na sua conta ordem para fazer face a eventuais necessidades de
Tesouraria. Atravs do Overdraft, o saldo devedor mantido at
ao limite definido, por um prazo contratado e de acordo com a taxa de
juro negociada.
Hot Money so operaes de crdito de montante elevado e de prazo
curto (mximo 30 dias), que o Banco concede s empresas para
satisfao imediata de necessidades pontuais de tesouraria.
A taxa de juro negociada em tempo real, diretamente com a Sala de

Mercados e atravs do seu gestor de conta, tendo como referncia o
mercado monetrio interbancrio. O pagamento de juros ocorre com o
reembolso nico, no final do prazo.
Crdito por assinatura: Consiste no cumprimento de uma obrigao pela instituio

bancria, condicionado ao no cumprimento de outra obrigao assumida pela
empresa. Quer isto dizer que se a empresa no assumir a sua responsabilidade a
instituio bancria procede ao pagamento da respetiva obrigao (exemplos: aval
bancrio e a fiana ou garantia bancria). No entanto, a instituio bancria cobra
geralmente uma comisso de garantia (por um perodo de 3 meses).
Pgina 81 de 117
Crdito documentrio: Sob ordem de uma empresa (o ordenador), uma instituio
bancria responsabiliza-se por colocar determinado montante disposio do
vendedor (o beneficirio), normalmente por intermdio de outra instituio bancria
(o correspondente). Assim, o vendedor tem a vantagem de garantir o recebimento
atempado do montante da venda. Este tipo de financiamento , geralmente, utilizado
em operaes de exportao/importao.
Factoring: Sistema aperfeioado de cobranas de vendas a prazo. Trata-se de uma

atividade que assegura o seu financiamento corrente atravs da tomada de crditos
sobre terceiros, substituindo assim o crdito de tesouraria. Atravs da cesso
financeira, o intermedirio financeiro (a factor) adquire os crditos a curto prazo que
os fornecedores (os aderentes) concedem aos seus clientes (os devedores) e que
advm da venda de produtos ou da prestao de servios.
Sociedades financeiras para a aquisio de crdito: Instituies parabancrias que

exercem atividades de financiamento de aquisio a crdito de bens e servios
(concedem crdito direto ao fornecedor, descontos, prestam garantias ou antecipam
fundos sobre crditos, por exemplo), bem como, prestam servios diretamente
relacionados com as formas de financiamento referidas, tais como gesto de crditos.
Papel comercial: Ttulos de dvida emitidos por empresas e instituies no-

governamentais, a curto prazo (o prazo mximo de cada emisso de dois anos),
constituindo uma alternativa aos tradicionais ttulos de renda fixa, em termos de
aplicao de fundos.
Financiamento a mdio e longo prazo
Paralelamente, existem tambm diversas formas de financiamento a mdio e longo

prazo. Nomeadamente:
Pgina 82 de 117
Capitais prprios
Autofinanciamento: Meios financeiros obtidos e retidos na empresa que devero

permitir o reembolso de dvidas de mdio e longo prazo, assegurar a manuteno da
atividade produtiva da empresa (amortizaes, provises e reservas de investimento)
e garantir o seu crescimento (resultados lquidos retidos para pagamento de dvidas).
Cesses de ativos: Forma de financiamento segundo a qual a empresa procede

alienao de ativos considerados no indispensveis ao regular funcionamento da sua
atividade.
Reforo dos capitais prprios: Atravs de operaes diversas de reforo da

estrutura do capital prprio, as empresas podero aumentar os meios financeiros sua
disposio. Nesta forma de financiamento incluem-se os aumentos de capital, as
prestaes suplementares de capital, a criao de reservas de reavaliao, a
diminuio da distribuio de resultados ou a emisso de ttulos de participao.
Capitais alheios
Capital de risco: Participao (normalmente, temporria e minoritria) no capital

prprio de empresas com potencial de expanso e viabilidade, permitindo a partilha
de risco do negcio.
Capitais alheios estveis: Emprstimos de scios (ou suprimentos), emprstimos

bancrios, emprstimos obrigacionistas (como por exemplo, operaes de junk bonds
- emisses de obrigaes de elevado risco cuja remunerao elevada), so algumas
das formas de financiamento em capitais alheios de que a empresa se poder
socorrer.
Leasing: Financiamento, por parte de intermedirios financeiros, da aquisio de

bens e respetiva cedncia em locao, mantendo, no entanto, estes intermedirios a
propriedade do bem em questo como garantia.
Pgina 83 de 117
TANGVEIS E INTANGVEIS
NCRF 6 - Ativos intangveis
A NCRF 6, que se baseia na IAS 38 - Ativos Intangveis, tem como finalidade

prescrever o tratamento de intangveis que no sejam tratados noutras normas. Os ativos
intangveis podem estar contidos numa substncia fsica tal como um disco compacto
(software de computadores), documentao legal (licena ou patente) ou filme, devendo
as entidades utilizar o seu juzo de valor em caso de ativos que incorporem elementos
tangveis e intangveis.
Por exemplo, na aquisio conjunta de um computador e sistema operativo e, dado que
o computador no pode funcionar sem esse sistema, relativamente consensual
classificar o sistema operativo como um ativo tangvel.
Se adquirirmos posteriormente software de gesto ou contabilstico, por exemplo, ento
esse software pode ser colocado no balano e capitalizado como ativo intangvel.
Esta norma aplica-se, entre outras coisas, a dispndios com publicidade, formao,
arranque e atividades de pesquisa e desenvolvimento.
Definio de ativo intangvel
Um ativo intangvel um ativo no monetrio identificvel ( separvel e resulta de
direitos contratuais ou de outros direitos legais), sem substncia fsica.
Outra caracterstica importante remete-nos para o controlo, sendo que uma entidade
controla um ativo se tiver o poder de obter benefcios econmicos futuros (rditos da
venda de produtos ou servios, poupanas de custos ou outros benefcios resultantes do
uso do ativo pela entidade) que fluam do recurso subjacente e puder restringir o acesso
de outros a esses benefcios.
Um ativo intangvel (adquirido externamente ou gerado internamente) deve ser
reconhecido (ao custo) se, e apenas se:
provvel (usar pressupostos razoveis) que benefcios futuros que sejam
atribudos ao ativo fluam para a empresa; e
O custo do ativo possa ser medido com fiabilidade.
Custo de um ativo intangvel
Pgina 84 de 117
O custo de um ativo intangvel adquirido inclui preo e despesas adicionais de
compra.
Se for adquirido numa concentrao de atividades empresariais, esse custo o justo
valor data de aquisio e reflete as expectativas do mercado relativas
probabilidade de que os benefcios econmicos incorporados no ativo fluam para a
entidade.
Os preos de cotao num mercado ativo proporcionam a estimativa mais fivel do
justo valor de um ativo intangvel e o preo de mercado apropriado o preo
corrente de oferta.
Se os preos correntes de oferta no estiverem disponveis, o preo de transao
semelhante mais recente pode proporcionar um critrio a partir do qual se pode
estimar o justo valor, desde que no tenha havido uma alterao significativa nas
circunstncias econmicas entre a data da transao e a data qual o justo valor do
ativo seja estimado.
Atente-se no caso das licenas de poluio - estas licenas so ativos intangveis
com mercado, no qual se transacionam direitos contratuais para poluir.
O justo valor de um ativo intangvel para o qual no existam transaes de mercado
comparveis fiavelmente mensurvel se:
1. A variabilidade no intervalo de estimativas razoveis do justo valor no for
significativa para esse ativo; ou
2. As probabilidades das vrias estimativas dentro do intervalo possam ser
razoavelmente avaliadas e usadas para estimar o justo valor.
Custo de um ativo intangvel gerado internamente

O custo de um ativo intangvel gerado internamente igual soma de todas as despesas
incorridas desde a sua data de reconhecimento inicial, ou seja, desde a data em que pode
ser considerado como um ativo intangvel.
Note-se que s podemos ativar o elemento em causa quando se provar que provvel
que fluam para a empresa benefcios econmicos futuros a ele associados (de outro
modo, seria considerado um gasto).
Os sistemas de custeio de uma entidade podem muitas vezes mensurar com fiabilidade o
custo de gerar internamente um ativo intangvel, tais como ordenados e outros
dispndios incorridos para assegurar copyrights ou licenas ou para desenvolver
software de computadores.
Pgina 85 de 117
No reconhecimento como ativos
Os seguintes elementos intangveis no devem ser reconhecidos como activos:
A. Elementos gerados internamente, tais como:
Goodwill;
Marcas;
Direitos de publicao;
Listas de clientes "fieis";
Quotas de mercado;
Talentos de gesto.
B. Despesas, que devem ser reconhecidas como custos quando incorridas, tais
como:
Despesas de instalao de um negcio;
Despesas de investigao;
Despesas em formao;
Despesas em publicidade e promoo;
Despesas de reorganizao (total ou parcial) de uma empresa.
O International Accounting Standards Board (IASB) considera que as despesas

relacionadas com o grupo A no podem ser distinguidas do custo de desenvolvimento
do negcio como um todo.
O dispndio com um item intangvel que tenha sido inicialmente reconhecido como um
gasto no deve ser reconhecido como parte de um ativo intangvel em data posterior,
isto , uma vez reconhecido como custo, no vai mais ao ativo.
Avaliao de ativos intangveis aps o reconhecimento inicial
Aps o reconhecimento inicial, existem dois mtodos alternativos de avaliao de ativos
intangveis:
1. Custo menos amortizaes acumuladas e qualquer perda por desvalorizao
(critrio geral);
2. Montante reavaliado ao justo valor menos amortizaes acumuladas
subsequentes e quaisquer perdas (por desvalorizao) acumuladas (critrio
alternativo) - este critrio s pode ser utilizado se, e apenas se, o justo valor
puder ser determinado por referncia a um mercado ativo para o ativo intangvel.
Pgina 86 de 117
A frequncia das reavaliaes depende da volatilidade do justo valor do ativo
intangvel.
Para manter a homogeneidade das contas, se um ativo intangvel for contabilizado
usando o modelo de revalorizao, todos os outros ativos da mesma classe devem ser
contabilizados usando o mesmo modelo, semelhana, por exemplo, dos jogadores de
futebol numa Sociedade Annima Desportiva (SAD).
Alm disso, os itens de uma classe de ativos intangveis so simultaneamente
revalorizados para evitar revalorizaes seletivas de ativos e relatos de quantias nas
demonstraes financeiras que representam uma mistura de custos e de valores em datas
diferentes.
As revalorizaes devem ser feitas com tal regularidade que na data do balano a
quantia escriturada do ativo no difira materialmente do seu justo valor.
Algumas regras acerca da amortizao de ativos imobilizados intangveis

Podem existir fatores legais e econmicos a influenciar a vida til de um ativo
intangvel.
Os fatores econmicos determinam o perodo durante o qual os benefcios econmicos
futuros sero recebidos pela entidade.
J os fatores legais podem restringir o perodo durante o qual a entidade controla o
acesso a esses benefcios.
A vida til o mais curto dos perodos determinados por estes fatores.
A amortizao dever iniciar-se logo que o ativo esteja em uso e dever realizar-se de
forma sistemtica e o mtodo de amortizao dever refletir o desgaste observado (se
no for possvel determinar o desgaste com fiabilidade, dever utilizar-se o mtodo das
quotas constantes).
O valor residual dever ser nulo, excepto quando houver um compromisso com algum
para comprar o ativo no fim da vida til ou quando houver um mercado ativo para
aquele ativo e for provvel que tal mercado existir no fim da vida til.
Alteraes no valor residual, no perodo de amortizao ou nos mtodos de amortizao
devem ser contabilizadas como alteraes de estimativas contabilsticas e, portanto,
corrigidas prospectivamente.
Um ativo intangvel com vida til indefinida no deve ser amortizado e, neste caso,
devem ser feitos testes de imparidade.
Pgina 87 de 117
Um ativo intangvel deve ser desreconhecido (ou seja, retirado do balano) no momento
da alienao ou quando no se esperem benefcios econmicos futuros do seu uso ou
alienao, devendo o ganho/perda decorrente do desreconhecimento ser registado em
resultados.
A retribuio a receber pela alienao de um ativo intangvel reconhecida inicialmente
pelo justo valor e a diferena entre a quantia nominal da retribuio e o equivalente ao
preo do dinheiro reconhecida como rdito de juros.
A amortizao de um ativo intangvel no cessa por no estar a ser usado.
Divulgaes
As classes de intangveis so agregadas ou desagregadas, consoante o que proporcionar
informao mais relevante para os utentes das demonstraes financeiras.
No caso de vida til indefinida, devero ser dadas explicaes para tal avaliao.
As entidades devero efetuar as divulgaes constantes da NCRF 6 para ativos
intangveis:
1. Gerados internamente (distinguindo-os dos outros);
2. Adquiridos por meio de um subsdio governamental e inicialmente reconhecidos
pelo justo valor; e
3. Contabilizados por quantias revalorizadas.
Por fim, uma entidade deve reportar a quantia agregada dos dispndios de pesquisa e
desenvolvimento reconhecidos como um gasto durante o perodo, a qual dever incluir
todos os gastos por natureza que sejam classificveis como de pesquisa e
desenvolvimento (gastos com o pessoal afeto, bens e servios usados, amortizaes,
entre outros).
A NCRF 6 identifica com clareza os ativos intangveis e o seu tratamento.
NCRF 7 Ativos Fixos Tangveis
A NCRF 7 apoia-se na IAS 16 e define-se pelo objetivo de determinar o procedimento a

adotar no registo de ativos tangveis. A anlise destes ativos, de uma determinada
sociedade, permite identificar a forma de investimento utilizada, bem como as
alteraes a este investimento e porventura as necessidades futuras de novos ativos.
Definio de ativo tangvel:
Pgina 88 de 117
Constituem elementos tangveis:
Os elementos detidos para utilizao na produo ou fornecimento de produtos
ou servios;
Os bens detidos para arrendar a terceiros;
Os elementos utilizados para fins administrativos;

Que se espera uma utilizao durante mais do que um perodo contabilstico.
Exemplos ativos tangveis:

Impressoras;
computadores;
Terrenos e edifcios;
Equipamentos produtivos;
Viaturas;
Quando deve ser reconhecido um ativo tangvel:

Quando for provvel que o mesmo, ainda que de forma futura, permita
benefcios econmicos;
Se for possvel identificar rigorosamente o seu custo.
Definio de custo para reconhecimento inicial do ativo:

Contrariamente ao que era descrito no POC, a IAS 16 mais pormenorizada e salienta
que, para alm do respectivo preo de compra, necessrio incluir a estimativa das
despesas adicionais, as eventuais despesas de desmontagem e remoo; a preparao de
infraestruturas; os honorrios a profissionais, e as despesas suportadas para testar se o
ativo est a funcionar corretamente.
Despesas adicionais de compra a excluir do custo de ativos fixos tangveis:
Despesas suportadas enquanto o bem no est a funcionar de acordo com o que a
gesto pretende ou enquanto est a operar abaixo da sua capacidade.
Despesas relacionadas com a abertura de novas fbricas; ou introduo de novos
produtos /servios no mercado.
Despesas de administrao e outros gastos gerais
Pgina 89 de 117
Mensurao subsequente, ou seja, aps o registo inicial:
A entidade dever escolher como poltica contabilstica o modelo do custo, o modelo de
revalorizao ou o modelo do justo valor.
Modelo do custo Custo inicial deduzido das depreciaes acumuladas e
deduzido das perdas de imparidade.
Modelo de revalorizao posteriormente ao primeiro registo do ativo (custo),
se for possvel determinar com exatido o justo valor do ativo, o mesmo dever
ser escriturado por uma quantia revalorizada (a quantia revalorizada representa o
justo valor do elemento data, deduzido de depreciaes acumuladas e/ou
perdas por imparidade).
No caso do justo valor, o objetivo resume-se a estimar as alteraes de preo para o

ativo ou passivo por referncia a uma simulao de uma transao, entre potencial
comprador e vendedor.
Determinao do justo valor
Terrenos / edifcios e itens de instalaes O justo valor destes elementos ativos
ser obtido com base no mercado das avaliaes realizadas por peritos
devidamente qualificados.
Equipamentos Valor de mercado determinado por avaliao.
Nota: No modelo do justo valor os ativos no devero ser depreciados, mas apenas
sujeitos a eventuais perdas por imparidade.
Excepo: Perante a impossibilidade de verificar os valores de mercado, eventualmente
pela natureza do bem ou porque o mesmo dificilmente vendido, no poder a entidade
utilizar o modelo de revalorizao.
Exemplo: Inicialmente o ativo registado pelo preo de custo e posteriormente
atualizado pelo valor de mercado.
Desreconhecimento
As quantias escrituradas dos elementos activos fixos tangveis devem ser "anuladas"
quando:
Os bens so vendidos, ou
Quando no se espera benefcios econmicos futuros, pelo seu uso ou venda.
Divulgaes
Pgina 90 de 117
As entidades devem, essencialmente, fazer prevalecer nas suas demonstraes
financeiras:
Os mtodos de depreciao utilizados, as respectivas taxas ou vidas teis
estimadas;
A quantia bruta dos bens e a inerente depreciao acumulada no incio e fim do
perodo;
Um resumo devidamente percetvel que mostre as alteraes ocorridas (as
adies, as revalorizaes e as alienaes) entre o incio e o fim do perodo.
Alguns exemplos de classificao de ativos tangveis
Exemplo 1
Aquisio, a prazo, de um porttil a um fornecedor por 1.500 euros (sujeito a IVA

taxa de 23%)
Dbito da conta 43 Ativo fixo tangvel 1.500 euros;
Dbito da conta 2432 IVA dedutvel 345 euros;
Credito da conta 2711 Fornecedores investimentos 1.845 euros.
Exemplo 2
Reparao da mquina produtiva por 10.000 euros (IVA taxa 23%). Esta reparao
permite o aumento da capacidade produtiva do equipamento, de 15.000 unidades por
ms para 20.000 unidades mensais.
Dbito da conta 43 Ativo fixo tangvel 10.000 euros;
Dbito da conta 2432 IVA dedutvel 2.300 euros;
Credito da conta 2711 Fornecedores investimentos 12.300 euros
Observaes: se a reparao efetuada no equipamento no permitir o aumento de

desempenho, o custo da reparao no deve ser relevado como ativo, mas sim como
gasto do exerccio.
Pgina 91 de 117
IRC : DETERMINAO DA MATRIA COLECTVEL E
APURAMENTO DO LUCRO TRIBUTVEL
IRC
O IRC um imposto sobre o lucro tributvel das pessoas coletivas de direito pblico ou
privado, que exeram, a ttulo principal, uma atividade comercial, industrial ou agrcola.
Caractersticas do imposto
Direto porque incide sobre o rendimento das pessoas coletivas.
Estadual porque o sujeito ativo o Estado.
Peridico porque a declarao de rendimentos diz respeito ao resultado obtido

em determinado ano e apresentado todos os anos.
Proporcional porque a taxa de imposto sempre a mesma, qualquer que seja

o montante da matria calcetvel.
Apuramento do imposto
Esquema do apuramento da matria colectvel
Lucro tributvel
(-)
Prejuzos de exerccios anteriores

(-)
Benefcios fiscais
Matria colectvel
Pgina 92 de 117
Esquema do clculo do imposto
Matria colectvel
(x) taxa
=
Colecta
(-)
Dedues colecta
IRC liquidado
(-)
Retenes na fonte
(-)
Pagamentos por conta
=
IRC a pagar ou a recuperar

(+)
Derrama
(+)
Tributaes autnomas
=
Total a pagar ou a recuperar
Pgina 93 de 117
O QUE A ESTRATGIA
Estratgia, segundo Mintzberg, trata-se da forma de pensar no futuro, integrada no

processo decisrio, com base em um procedimento formalizado e articulador de
resultados.
A palavra vem do grego antigo stratgs (de stratos, "exrcito", e ago, "liderana" ou
"comando" tendo significado inicialmente "a arte do general") e designava o
comandante militar, poca de democracia ateniense. O idioma grego apresenta
diversas variaes, como strategics, ou prprio do general chefe; stratgema, ou
estratagema, ardil de guerra; strati, ou expedio militar; strutema, ou exrcito em
campanha; stratgion, ou tenda do general, dentre outras.
Atualmente, o conceito de estratgia uma das palavras mais utilizadas na vida

empresarial e encontra-se abundantemente na literatura da especialidade. primeira
vista parece tratar-se de um conceito estabilizado, de sentido consensual e nico, de tal
modo que, na maior parte das vezes, entende-se ser escusada a sua definio.
Contudo, um pouco de ateno ao sentido em que a palavra usada permite, desde logo,
perceber que no existe qualquer uniformidade, podendo o mesmo termo referir-se a
situaes muito diversas. Se para uma leitura apressada esse fato no traz transtornos,
para o estudante destas matrias e mesmo para os gestores tm por funo definir ou
redefinir estratgias e implant-las nas organizaes, a definio rigorosa do conceito
que tm de levar a cabo o primeiro passo para o xito dos seus esforos.
Numa tentativa de alargar o conceito de estratgia para cobrir toda a organizao como
um corpo estratgico, esta pode ser definida respeitando cinco elementos:
Como um plano quando a estratgia e vista como uma espcie de

conscincia intencional que leva a realizao de uma ao, uma diretriz (ou
conjunto de diretrizes) para lidar com uma situao.
Como um estratagema quando a estratgia e vista como uma manobra

especifica com a inteno de iludir um adversrio ou competidor.
Como um padro quando a estratgia e a consistncia no comportamento,

pretendido ou no.
Pgina 94 de 117
Como uma posio quando a estratgia e vista como um meio de localizar
uma organizao dentro dum meio envolvente.
Como uma perspectiva quando a estratgia e uma posio escolhida, um

modo enraizado de perceber o mundo.
As varias abordagens complementam-se umas as outras. Neste contexto, um dos aspetos

mais importantes a reter e que a estratgia e uma ideia, um conceito partilhado como um
todo pela organizao.
Estratgia vs Tctica
Enquanto que a estratgia abstrata e baseada em objetivos de longo prazo, a ttica

concreta e baseada na aplicao imediata de tcnicas de operacionalizao de acordo
com a estratgia definida.
A estratgia representa os fins e a tctica representa os meios.
ANLISE DO CONTEXTO DO NEGCIO
Anlise do Ambiente Externo:
Consiste em fazer a anlise das oportunidades e ameaas que as foras do

ambiente representam para a empresa e como que a empresa pode aproveitar essas
oportunidades para minimizar as ameaas. As foras do ambiente assumem
fundamentalmente caractersticas sociais, politicas, econmicas, tcnicas, legais,
demogrficas e ecolgicas, alm das componentes que constituem a zona do ambiente
mais prximo da empresa e que constitui o seu ambiente prximo, tambm chamado
operacional ou de tarefa, e que so os clientes, os fornecedores, a fora laboral e os
concorrentes.
Anlise do Ambiente Interno:
Pgina 95 de 117
Consiste na identificao dos aspetos mais importantes que caracterizam a
empresa e lhe conferem uma situao de vantagem Pontos Fortes - ou desvantagem
Pontos Fracos - em relao aos seus concorrentes para a implementao de uma
estratgia.
Os pontos fracos da empresa, limitam as hipteses da empresa tirar partido das
oportunidades existentes no ambiente e deste modo, podem eventualmente, pr em risco
a sua atuao futura. Traduz-se, ento na anlise dos vrios aspetos relativos estrutura
organizacional, pessoal, marketing, produo, rea financeira, etc.
Definio dos Objetivos:
Depois de se fazer a anlise externa e interna da empresa, h que quantificar a

linha de rumo que comea a tomar forma. Os objetivos estratgicos devem satisfazer os
requisitos que j atrs apresentmos em termos genricos. Utilizando a sigla inglesa,
estes devero ser SMART, isto :
Pgina 96 de 117
Specific/Especficos;
Measurable/Mensurveis;
Attainable/Atingveis;
Realistic/Realistas;
Time/Enquadrados no tempo.
Definidas as linhas de orientao da empresa e estabelecidos os objetivos, h que

formular a estratgia de forma clara e precisa de modo a ser perfeitamente entendida por
todos os intervenientes, nomeadamente os que vo desempenhar um papel fundamental
na sua execuo os gestores de nvel intermdio e o seu pessoal. A formulao da
estratgia, constitui portanto, a ltima fase do planeamento estratgico. H que passar
ao e implement-la.
Estratgias Genricas
Na seleo da estratgia a seguir, verias hipteses se podem considerar, quer se

trate da definio de uma estratgia global para a organizao como um todo, quer se
trate da escolha de uma estratgia para uma determinada rea de negcios.
Classificao:
1. De crescimento
Concentrao
Integrao
vertical
Diversificao
Estratgias globais
2. Estabilidade
3. Defensivas
Turnaround
Desinvestimento
Liquidao
4. Combinadas
Pgina 97 de 117
1. Liderana pelo custo
De reas de negcio 2. Diferenciao (do produto ou
servio)
3. Foco (no produto ou servio)
Estratgias globais
1. Estratgias de crescimento
Estratgias de concentrao
Consistem no crescimento, focalizado num nmero restrito de produtos ou
servios altamente relacionados.
Integrao vertical
o que acontece quando uma empresa cresce entrando em reas que so
prprias dos seus fornecedores (integrao vertical a montante) ou dos seus
clientes (integrao vertical a jusante).
Diversificao
Consiste na entrada em novos negcios, diferentes dos que so
caracteristicos da empresa.
2. A estratgias de estabilidade
Consistem numa atuao da empresa, caracterizada por poucas alteraes nos
produtos, nos mercados ou nos mtodos de produo.
3. As estratgias defensivas
Turnaround
o conjunto de aes estratgicas levadas a cabo para inverter uma
tendncia negativa do negcio. Costuma envolver:
- reduo de custos operacionais
- reduo da dimenso da atividade
Pgina 98 de 117
Desinvestimento
Traduz-se na venda de parte dos ativos do negcio.
Liquidao
Ocorre quando a empresa totalmente dissolvida.
4. Estratgias combinadas
Resultam da combinao possvel de algumas destas estratgias.
Estratgias de reas de negcios
A classificao seguinte procura esquematizar as diferentes vias que as empresas

podem escolher para tirar partido das vantagens competitivas que tm sobre os
concorrentes em cada uma das reas de negcios em que a empresa atua.
1. Liderana pelo custo

a estratgia da empresa que compete no seu mercado produzindo e
distribuindo os seus produtos ou servios tirando partido dos seus custos mais
reduzidos do que os dos seus concorrentes.
2. A diferenciao
Consiste em concorrer no mercado fazendo com que o seu produto seja
percebido pelo cliente como sendo nico, diferente portanto dos seus
concorrentes.
3. Foco
a estratgia pela qual todos os esforos so dirigidos na direo de um
segmento de mercado particular que pode ser definido como um grupo de
clientes com caractersticas prprias, sejam elas constitudas pela residncia
numa rea especfica, a idade, o estrato socioeconmico etc.
Pgina 99 de 117
METODOLOGIAS DE APOIO ANLISE ESTRATGICA
Existem vrios mtodos e tcnicas auxiliares ao planeamento estratgico, de

acordo com as reas de interveno e negcio a que se destinam. J foi apresentado,
atrs o modelo de anlise mais vulgarmente utilizado: a anlise SWOT. A seguir
apresentam-se outros exemplos de modelos e tcnicas, com maior aplicao em reas
funcionais mais especficas, como o marketing, por exemplo.
Matriz BCG
O modelo de gesto desenvolvido por Boston Consulting Group inicialmente

estava vocacionado para a seleo dos domnios de atividade, mas a sua conceo
particularmente adaptada para a gesto de uma gama de produtos - Portflio.
A lgica de funcionamento adjacente a este modelo radica na convico de que

os principais fatores que influenciam as vendas, a rentabilidade e a liquidez so a quota
de mercado relativa e a taxa de crescimento do mercado.
O cruzamento destes dois fatores, permite construir uma matriz representativa da

carteira de produtos e avaliar o respetivo equilbrio em funo das quatro tipologias -
base de produtos ao modelo:
Produtos Dilemas
Produtos Estrelas
Produtos Vacas Leiteiras
Produtos Ces Rafeiros ou Pesos mortos
Pgina 100 de 117

Interrogao: Corresponde a negcios com elevado crescimento mas em que a
empresa tem baixa quota de mercado. Geralmente geram fluxos financeiros muito
negativos pois o seu atraso na curva de experincia limita a sua rentabilidade e o
elevado crescimento da indstria obriga realizao de investimentos avultados. A
recomendao abandonar a atividade.
Estrela: Representa os negcios com elevado crescimento e em que a empresa tem

elevada quota de mercado. Geralmente geram fluxos financeiros pouco significativos
pois se, por um lado, o avano na curva da experincia proporciona elevados retornos,
por outro lado o elevado crescimento do setor obriga realizao de investimentos
avultados. A recomendao manter a liderana.
Vaca Leiteira: respeitante aos negcios com baixo crescimento e em que a empresa
tem elevada quota no mercado. Geralmente geram fluxos financeiros muito
significativos, pois o avano na curva de experincia proporciona elevados retornos e o
baixo crescimento do setor no obriga realizao de investimentos avultados. A
recomendao rentabilizar o negcio de forma a sustentar o crescimento dos negcios
Estrela e interrogao.
Co: corresponde a negcios com baixo crescimento e em que a empresa tem baixa
quota de mercado. Geralmente geram fluxos financeiros pouco significativos pois o
atraso na curva da experincia no permite retornos elevados mas, por outro lado, o
Pgina 101 de 117

baixo crescimento do setor tambm no obriga realizao de investimentos avultados.
A recomendao abandonar ou reformular o negcio.
Matriz das escolhas estratgicas de Ansoff
A matriz produto/mercado de Igor Ansoff sintetiza esquematicamente as opes

possveis que resultam da combinao de atuaes em produtos ou mercados atuais ou
novos.
As estratgias de crescimento so genericamente quatro:
- Penetrao de mercado
- Desenvolvimento do mercado
- Desenvolvimento de produtos
- Diversificao pura
1. Produtos atuais para mercados atuais (penetrao de mercado)
Nessa opo de crescimento, a empresa concentra os seus esforos em colocar

produtos atuais para mercados atuais. Essa opo estratgica tem como
pressuposto manter os clientes, desde que a organizao esteja satisfeita com a
sua participao de mercado, aumentando as venda atravs de promoes ou
outras aes que possam vir a provocar um aumento no consumo ou
simplesmente garantir a lealdade de consumidores. Considera-se uma das
estratgias mais consumidoras de mercado.
Pgina 102 de 117

2. Produtos atuais para mercados novos (desenvolvimento de mercado)
Nessa opo a empresa procura comercializar os seus produtos atuais em novos

mercados. Esta estratgia muito comum em empresas que tm muito sucesso
com a sua prtica numa derterminada rea de mercado e procuram estend-la a
outras reas, atravs da ampliao dos seus canais de distribuio e vendas,
utilizao de representantes, etc. Para muitas empresas o mercado externo uma
opo interessante.
3. Produtos novos para mercados atuais (desenvolvimento de produtos)
Nessa modalidade, a organizao pretende a introduo de novos produtos

destinados a clientes atuais. Esses produtos podem corresponder a uma extenso
da linha atual da empresa, a inovao de produtos para substituir produtos atuais
ou simplesmente aproveitar a sinergia do canal j existente. Considera-se que o
conceito de novos produtos pode significar novos para a empresa ou novos para
o mercado. Nessa segunda hiptese, os riscos envolvidos no negcio so
maiores.
4. Novos produtos para novos mercados (diversificao pura)

Neste caso, a empresa decide lanar novos produtos para novos mercados.
Podem ser relacionados ou no relacionados. No primeiro caso, a empresa
permanece num segmento de negcio que j lhe familiar; no segundo caso,
parte para um segmento totalmente novo para ela. O mesmo raciocnio da
estratgia de desenvolvimento de produtos aplica-se tanto na hiptese do
produto ser novo para a empresa como da de ser novo para o mercado.
Pgina 103 de 117

Modelo das cinco foras competitivas de Porter
O modelo de anlise desenvolvido por Michael Porter, conhecido como modelo das
5 foras competitivas, encontra-se estruturado em torno da organizao e do meio em
que est inserida, das principais variveis e dos seus efeitos sobre a mesma.
Assim, este modelo defende que, para que cada ponto seja analisado corretamente
so necessrios estudos direcionados a cada uma das cinco foras, bem como s
oportunidades e s ameaas inseridas em cada uma delas. Importa assim que os gestores
se mantenham vigilantes e atentos s mudanas de mercado, s suas variaes mais
discretas, aos pontos onde podem ganhar espao no mercado, ampliando a sua rede de
consumidores, trazendo mais informaes para o ambiente da empresa e produzindo um
feedback mais produtivo e com avaliaes mais precisas dos produtos e do mercado.
Cada um dos pontos analisados e inseridos neste modelo influenciam diretamente o

desempenho da organizao no mercado, pois esto interligados e complementam-se
uns aos outros, mesmo que paream completamente distantes ou sem nenhuma relao
aparente.
Concorrentes: so analisados todos os concorrentes, as suas foras, fraquezas,

os produtos disponveis no mercado, os seus diferenciais e todo o conjunto de
aes elaboradas para se manterem no mercado e conquistar clientes;
Clientes: os clientes ou consumidores so desejados por todas as organizaes,

mas a forma de os atingir e trazer para dentro da organizao consome tempo
e estudos muito aprofundados; cada fator importante, desde a faixa etria at
mesmo aos fatores psicolgicos que influenciam o seu comportamento e deciso
de compra;
Fornecedores: cada vez mais necessrio tornar os fornecedores como

parceiros da organizao, qualificando a sua estrutura, tornando-os importantes
dentro de toda a cadeia, permitindo que em conjunto cresam;
Pgina 104 de 117

Novos concorrentes: estas organizaes podem causar problemas para quem j
est no mercado, pois os produtos esto em circulao, so conhecidos os
clientes e consumidores e como lidam com o mercado. Quando surgem
empresas dispostas a produzir produtos diferenciados, em busca de ganhos sobre
o mercado das organizaes j estabelecidas, dever analisar-se a competncia
de cada um novo concorrente e a sua posio face ao mercado;
Produtos substitutos: todos os produtos podem e sero trocados mais cedo ou

mais tarde: no h como imortalizar um produto, os avanos tecnolgicos
facilitam a troca de um bem por outro, as caractersticas so diferentes, mas
exercem funo similar e podem tomar o peso de outras empresas que j
possuem um histrico e uma longa vida no mercado.
Modelo das cinco foras competitivas de Porter
Poder de negociao dos fornecedores

Frequentemente as empresas ficam dependentes dos seus fornecedores, sendo
esta situao muito desvantajosa em ambientes altamente competitivos. O poder de
negociao dos fornecedores manifesta-se na capacidade de elevarem os preos ou
reduzirem a qualidade dos produtos e servios fornecidos. O poder dos fornecedores
considervel quando os compradores tiverem dificuldade em trocar ou utilizar mais do
Pgina 105 de 117

que um fornecedor. definido por fatores como a dimenso do fornecedor, a
importncia do seu consumo e as vantagens que ele oferece para a empresa cliente.
Poder de negociao dos clientes

O poder de negociao dos clientes tanto maior quanto maior for a importncia
das suas compras para o fornecedor, quando compram em grandes volumes, por
exemplo, ou quando o preo dos produtos representa um custo elevado para os
compradores, quando os custos de mudana so baixos ou ainda quando o produto
comprado no muito importante para os negcios do comprador. Quando o poder de
negociao forte, afeta a organizao forando a reduo dos preos e o aumento da
qualidade dos servios e produtos. O poder de negociao depende largamente da
barreira de mudana que um cliente tem de ultrapassar para poder mudar de fornecedor.
Presso dos produtos substitutos

Todas as organizaes concorrem com produtos substitutos, produtos estes que
podem desempenhar a mesma funo. Quanto melhor a relao desempenho/ preo dos
produtos substitutos, maior ser a presso.
Ameaa de novos concorrentes
Os novos concorrentes representam uma ameaa porque geralmente esto bem

preparados e com uma forte inteno de conquistar uma quota de mercado. O potencial
de entrada de novos concorrentes determinado pela quantidade e intensidade das
barreiras entrada existentes no mercado, assim como pela relao dos concorrentes
existentes. A entrada de um novo concorrente implica geralmente uma queda de preos
e uma inflao de custos, diminuindo a rentabilidade do negcio. As trs melhores
formas de uma organizao se proteger da ameaa da concorrncia so, por um lado,
impedir a sua entrada no mercado, ou induzir-lhe uma expetativa de retaliao, ou ainda
estabelecer um preo dissuasor.
Rivalidade entre os concorrentes
Pgina 106 de 117

A rivalidade entre concorrentes ocorre pela disputa de uma posio no mercado.
Os principais fatores envolvidos na alta rivalidade entre os concorrentes so a existncia
de concorrentes numerosos ou bem equilibrados, o que permite igualdade de foras e a
capacidade de retaliao. Por outro lado, caso ocorra um crescimento lento da
organizao, a concorrncia transforma-se numa espcie de jogo de quotas de mercado
para as empresas que procuram expanso. Tambm a ausncia de diferenciao ou os
custos de mudana, pode gerar um aumento da concorrncia na disputa por preos ou
servios. Finalmente, podemos tambm considerar a possibilidade de, devido a grandes
interesses estratgicos, algumas empresas sacrificarem parte dos seus lucros a fim de
alcanar uma determinada posio no mercado.
Pgina 107 de 117

PLANO DE NEGCIO
Estrutura base de um Plano de Negcio
1. Sumrio executivo;
2. O histrico da Companhia e/ou dos promotores;
3. O mercado subjacente;
4. A nova ideia e o seu posicionamento no mercado;
5. O Projeto/ Produto/ Ideia;
6. Estratgia Comercial;
7. Projeces Financeiras;
8. Gesto e controlo do negcio;
9. Investimento necessrio.
1. Sumrio Executivo
O sumrio executivo a primeira coisa a ser lida pelos potenciais investidores. Se o

sumrio executivo no for claro, pode desencorajar os analistas de rever o plano
completo. A maioria dos financiadores recebe muito mais pedidos de financiamento do
que aqueles em que pode investir, e por isso, no se dispe a correr riscos potenciando
situaes duvidosas.
Pontos essenciais a focar no Sumrio Executivo:
Qual o nome do negcio e a sua rea de atividade?
Qual a misso?
Qual o mbito do negcio e o mercado potencial para os seus produtos?
Porque constitui uma proposta inovadora e vencedora?
Quais os recursos, humanos e financeiros que so necessrios?
Qual o prazo previsto para comear a apresentar lucros?
Quais so os pontos fortes e fracos do projeto?
Quais as suas referncias e a sua experincia relevante para o projeto concreto?
Pgina 108 de 117

2. Os pontos mais importantes a salientar so:
Como que o projeto surgiu e como que foi introduzido na empresa. uma
empresa nova ou no e, se sim, porque que se decidiu criar uma.
De que forma que a experincia passada dos empresrios pode contribuir para
o sucesso do projeto? Tm experincia de gesto? Conhecem em profundidade a
rea de negcio?
Quais so os pontos fortes e os pontos fracos do projecto na ptica dos seus

promotores? Histrico da empresa e/ou dos seus Promotores
A Misso
A misso uma declarao global que define os objetivos gerais da empresa,
expressando os propsitos fundamentais da gesto no seu conjunto, fornecendo
linhas gerais de desenvolvimento. o ponto de partida para a definio dos
objetivos fundamentais da empresa.
O principal objetivo desta declarao dar resposta seguinte questo: Porque

que a empresa existe?, assim como dar aos empregados e parceiros uma
noo clara do que a empresa, melhorando os seus objetivos de longo prazo e
explicitando como o seu desempenho deve ser dirigido por forma a alcanar
esses mesmos objetivos.
Para alm do nome, forma legal, etc, uma empresa define-se essencialmente pela
sua Misso de Negcio.
3. O Mercado Subjacente
O mercado a arena onde os planos da empresa iro ser levados a cabo.
muito importante definir o mercado para o novo produto em termos de
dimenso, estdio de desenvolvimento, tipos de clientes e de competidores.
Quantos clientes existem e qual a sua influncia no mercado?
O tamanho do mercado ou o consumo anual do produto ser definido em termos
do mbito do projeto em considerao. O tamanho do mercado pode ser avaliado
pelo nvel do consumo do produto numa dada cidade, pas, grupo de pases ou
no mundo inteiro ou, alternativamente, em segmentos bem definidos de clientes
com determinadas caractersticas.
Pgina 109 de 117

4. A Nova Ideia e o seu Posicionamento no Mercado
Esta uma apresentao sumria do negcio proposto e dos executivos que
esto envolvidos na implementao do negcio.
Qualquer parceiro/financiador tem de avaliar primordialmente trs aspectos no
financeiros da sua ideia:
O produto/servio e o seu mercado;
Os recursos fsicos e de produo necessrios;
A capacidade de gesto do negcio dos promotores.
Essencialmente, o avaliador tentar perceber se a equipa ter capacidade para
transformar a nova ideia em vendas que possam gerar a margem prevista.
5. O Projeto / Produto / Ideia

Resumo do projeto e sumrio das atividades a serem desenvolvidas
Esta seco deve descrever duma forma curta mas completa o estdio de
desenvolvimento do projeto, sobretudo dos principais objetivos j atingidos.
A nfase dever ser dada ao produto/servio, incluindo temas como patentes e/ou
licenas, bem como a uma descrio exata do processo produtivo.
Todas as atividades necessrias ao lanamento do produto devem estar descritas e, por
cada atividade, todas as aces necessrias.
Motivao e objectivos dos intervenientes no processo

A motivao com que cada interveniente enfrenta o projeto e, em particular, o tempo
que deseja atribuir--lhe, so variveis importantes para o sucesso do mesmo.
Os fatores de motivao variam muito e podem resultar de afinidades com o projeto, da
experincia profissional, do conhecimento de mercado, da possibilidade de ganhar mais
dinheiro e de consideraes pessoais de vria ordem como sejam da possibilidade de ser
til, da possibilidade de ser independente (no ter de responder a um patro), da
possibilidade de criar empregos, etc.
Normalmente, a complementaridade das vrias motivaes dos empreendedores que
acaba por sobressair ao longo do tempo e permitir o sucesso do mesmo.
Para minimizar problemas futuros, deixe claros, nesta seco, os nveis de envolvimento
efetivos de cada um dos promotores, o papel previsto, etc.
Pontos crticos no desenvolvimento do projeto
Pgina 110 de 117

Devem ser, depois, mencionados os aspetos crticos do desenvolvimento do projecto ou
seja, os aspetos que podem condicionar o desenvolvimento do mesmo.
A reflexo sobre os pontos crticos permitir antecipar as aces necessrias e os
recursos que devero ser mobilizados, reduzindo o risco associado ao projeto. Por
exemplo, se o fornecedor de determinado material fundamental para a empresa
garantir o prazo de entrega ao cliente, isso torna-o diferente dos outros fornecedores.
Deve-se tentar conseguir uma parceria com o fornecedor ou tentar encontrar uma lista
de fornecedores alternativa que possam garantir o cumprimento dos prazos.
Por outro lado, a anlise dos pontos crticos deve permitir que os promotores se
preparem, mesmo que no seja por escrito, para planos de contingncia (ou seja, como
agir se surgirem situaes inesperadas), de forma a minimizar os riscos do projeto.
O Produto / Servio
Esta , provavelmente, a seco em que o promotor est mais vontade e o leitor menos
familiarizado. Devem ser feitos todos os esforos para explicar a tecnologia envolvida
em termos simples e para explicar a Proposta nica de Valor da inveno ou ideia.
Esta preocupao transversal ao Star Up Plan, Later StagePlan e Turnaround Plan.
Esta seco deve responder a questes relacionadas com o que o produto ou servio,
e porque que todos o vo comprar.
Em termos de Marketing, os produtos podem ser divididos, de uma forma rudimentar,
em duas classes bsicas:
Market pull
Product push
O tipo de produto Market Pull definido como tendo sido concebido em resultado de
uma necessidade de mercado identificada e no satisfeita.
O produto Push nasce em resultado de uma inveno ou do desenvolvimento para o
qual se procura encontrar uma aplicao.
6. Estratgia Comercial
Aps termos definido claramente nas seces anteriores a Proposta nica de Valor do
projeto, dever-se- demonstrar como a empresa pensa apresent-la ao mercado.
O primeiro passo essencial e bvio estabelecer um preo para o produto. Se este
completamente novo, isto poder causar algumas dificuldades.
Pgina 111 de 117

Agregando todos os custos associados produo, marketing e distribuio do produto
numa base unitria criamos o valor mnimo para o produto. Este o valor a partir do
qual devemos depois estabelecer o valor final com base em margens tpicas de mercado
ou anlises de valor acrescentado percebido pelo Cliente.
O Marketing o processo no qual se identificam e quantificam as necessidades do

cliente e se define uma estratgia clara para as satisfazer, envolvendo, se possvel,
profissionais com experincia nesta rea.
Aps definida a estratgia de Marketing, devero ser definidos e implementados os
circuitos e canais de vendas que so a base do processo de comunicao com o
potencial comprador.
Dever assim ser criado um plano que contemple as aces a desenvolver, as foras de
vendas a envolver, os distribuidores, os agentes, formas de aconselhamento e a
produo de meios publicitrios adequados.
Os elementos essenciais deste tipo de estratgias incluem:

A identificao de um leque suficientemente grande de potenciais clientes;
A criao de segmentos de clientes alvo, de acordo com critrios de

segmentao a definir caso a caso;
A escolha dos canais que devero ser explorados: diretos como Vendedores,
Canal Telefnico ou Lojas Prprias ou indiretos como alianas com parceiros de
distribuio, etc;
Desenvolvimento dos elementos de Imagem e Comunicao;
Desenvolvimento de uma Estratgia de Vendas eficaz, antecipando argumentos

contra as resistncias e as objeces;
Montagem e Formao das Foras de Vendas;
Identificao das aces de Marketing relevantes.
7. Projeces Financeiras
Pgina 112 de 117

As projeces financeiras bsicas: Vendas, Demonstrao de Resultados, Projeces de
Cash-flow, Investimento, Financiamento.
8. Gesto e Controlo do Negcio

Um dos papis essenciais do Plano de Negcios tambm demonstrar aos potenciais
financiadores que o negcio ser devidamente controlado a partir do momento que seja
iniciado.
Ser necessrio produzir relatrios regulares, que so teis tanto para a gesto da
empresa como para entidades terceiras como auditores, inspeco fiscal e bancos.
9. Investimento necessrio
Os passos anteriormente dados conduzem, normalmente, a que haja informao
suficiente para permitir aos potenciais investidores uma tomada de deciso.
, no entanto, comum recorrer tambm a um aconselhamento sobre quais as potenciais
estruturas de financiamento.
Em termos gerais, as principais opes disponveis so as participaes no Capital da
Empresa (pelos promotores ou entidades terceiras como as entidades de Capital de
Risco) ou o financiamento com Capital Alheio.
Pgina 113 de 117

AVALIAO DA RENTABILIDADE PREVISIONAL
O payback (ou ponto de equilbrio), na sua definio mais simples, o ponto que define
o volume de negcios necessrio para equilibrar os lucros. A taxa interna de
rentabilidade (TIR) e o valor atualizado lquido (VAL) so os dois indicadores mais
utlizados na avaliao de projetos de investimento.
Payback o tempo decorrido entre o investimento inicial e o momento no qual o lucro

lquido acumulado se iguala ao valor desse investimento.
Investimento implica sada imediata de dinheiro; em contrapartida, espera-se receber
fluxos de caixa que compensem essa sada ao longo do tempo. O payback consiste no
clculo desse tempo (em nmero de perodos, sejam meses ou anos) necessrio
recuperao do investimento realizado.
Algebricamente tem-se:
Sendo:
PR= Perodo de Recuperao

CFt= Cash-Flow total no ano t
Io= Cash-Flow do investimento Inicial
Nota: Admite-se que em cada ano os fluxos se distribuem regularmente ao longo do

mesmo.
No caso dos fluxos de caixa anuais serem iguais, pode-se determinar o PR pelo
quociente entre o I e um CF anual.
VALOR ACTUAL LIQUIDO (VAL)
Suponhamos que compramos no instante t = 0 uma mquina que custa I e atravs

desse investimento vamos gerar um fluxo de receitas lquidas (receitas custos) futuras
Pgina 114 de 117

R1, R2,...Rn. O que far ento sentido comparar o valor atual do fluxo de receitas
lquidas futuras (R0) com o valor do investimento.
n t
R1 R2 Rn
R0
1 i (1 i ) 2
...
(1 i ) n t 1
Rt (1 i )
Ro valor atual dos fluxos de receitas

i= taxa de atualizao ou desconto
VAL R0 I
Valor atual lquido

VAL 0 R0 > I Vale a pena investir
VAL 0 R0 < I No vale a pena investir
VAL = 0 R0 =I Indiferena
Se o investimento for realizado em vrios perodos de tempo I0, I1,... In h ento que
calcular o valor atual do investimento I e compar-lo com o valor atual das receitas
lquidas futuras.
Fluxo de receitas R1, R2,...., Rn

Fluxo de investimentos I0, I1, I2,...In
n t
R0 Rt (1 i )
t 1
n
I I 0 I t (1 i ) t
t 1
Valor no instante 0 das parcelas

diferenciadas de investimento
VAL R0 I
SIGNIFICADO DO VAL
1. Valor Actual Lquido Positivo (VAL 0)
Pgina 115 de 117

Produto marginal do investimento superior ao custo do capital, ou por outras palavras,
os ativos derivados do investimento geram um ganho marginal que igual ao VAL
(VAL = Ganho Marginal do Investimento)
Do ponto de vista econmico

Os capitais investidos so recuperados pelos fluxos de receitas lquidas geradas
(R0)
Estes fluxos de receitas lquidas (R0) remuneram os financiadores dos capitais
investidos de acordo com as suas exigncias de remunerao (Taxa de
atualizao=Taxa de juro=Taxa de custos de capital)
Existir um excedente do promotor (diferena entre o retorno e amortizao
remunerado do capital) que o VAL!
2. Valor Atual Lquido Nulo (VAL = 0)
Produto marginal do investimento igual ao custo do capital, ou seja:

Os capitais investidos so totalmente recuperados e os financiadores
remunerados de acordo com as suas expectativas e exigncias de remunerao
No h excedente do promotor o que significa que o rendimento marginal dos
ativos (= produto marginal do investimento) iguala o custo marginal desses
ativos.
LIMITE DA ACEITAO MICROECONMICA DOS PROJECTOS
O CRITRIO DA TAXA INTERNA DE RENDIBILIDADE (TIR)
A TIR ento a taxa-limite que leva a VAL=0

A TIR ento a taxa-limite que leva a VAL=0
Pgina 116 de 117

n m
VAL Rt (1 TIR ) t I t (1 TIR ) t 0
t 1 t 0
n
( R I ) (1 TIR )
t 0
t t
t
0
TIR calculada por mtodo iterativo
Para calcular a TIR no precisamos conhecer a taxa de atualizao (ou de juro) do

projeto necessrio para calcular o VAL.
Para clculo da TIR apenas necessrio conhecer a estrutura de receitas, custos

operacionais e de investimento do projeto e nisto reside a sua grande vantagem em
relao ao VAL onde a fixao da taxa de atualizao levanta por vezes grandes
discusses.
A taxa interna de rendibilidade traduz o rendimento do capital investido no
projeto por forma a que o val=0
Taxa de juro mxima que o projeto aguenta sem cair em dificuldades.
Ento:
<TIR VAL0 INVESTIMOS
>TIR VAL0 NO INVESTIMOS
=TIR INDIFERENA
Pgina 117 de 117

Manualdegestofinanceira

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Manualdegestofinanceira

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

GESTO

Definio e Divises da Contabilidade

O que a contabilidade e para que serve?

Contabilidade a tcnica de registo e de representao de todas as transformaes

Contabilidade a cincia dos processos descritivo-quantitativos utilizados na anlise,

A contabilidade de uma utilidade extrema pois serve de suporte a vrias e distintas

1) Zona Externa ou de contacto com o meio ambiente: a empresa no pode

2) Zona interna: zona em que se desenvolve propriamente a actividade produtiva da

Com base nesta distino, teremos:

a) Contabilidade financeira, geral ou externa , que visa o relato financeiro para

b) Contabilidade de gesto, analtica de explorao ou interna, que visa o custo

apreciar se a situao econmica e financeira da empresa boa ou m;

comparar os valores obtidos pela empresa com outras empresas similares.

Continuidade A empresa opera continuamente

DOCUMENTOS E REQUISITOS FORMAIS/LEGAIS E TIPOLOGIAS

Na prtica, porm, e para efeitos do nosso estudo, so os documentos escritos os que

O porqu da necessidade de documentos escritos.

No caso dos documentos, fala-se em normalizao a propsito do processo tcnico de

Os principais objetivos da normalizao dos documentos so:

preveno do erro no preenchimento;

aumento da segurana na circulao.

Os documentos normalizados obedecem a uma idntica estrutura, contedo e

No decurso da sua atividade, a empresa relaciona-se com fornecedores e com clientes,

O CONTRATO DE COMPRA E VENDA

Contrato de compra e venda

Pgina 9 de 117 A transmisso da propriedade da coisa ou da

A obrigao de o comprador pagar o preo.

Vendedor bens/direitos Comprador

FASES DO CONTRATO E CONDIES A ACORDAR

1) Encomenda - proposta de compra por parte do comprador.

De referir que, muitas vezes, as quatro fases se processam em simultneo, como

Na conceo de documentos dever-se- atender aos seguintes requisitos:

Emitidos pelo comprador Emitidos pelo vendedor

Fase Documento Fase Documento

Liquidao paga- Factura-recibo

Elementos necessrios das notas de encomenda:

As guias de remessa devem conter, pelo menos, os seguintes elementos:

nome, firma ou denominao social, sede ou domiclio e nmero de

A guia de transporte o documento entregue pelo transportador ao expedidor, atravs

A guia de transporte feita e assinada em duplicado, ficando a cpia na posse do

A guia de transporte deve conter, pelo menos, as seguintes indicaes:

nome e domicilio (ou firma e denominao) do expedidor;

Os fornecedores de bens e servios so obrigados a emitir uma factura por cada

A factura , assim, o documento contabilstico de venda enviado pelo vendedor ao

As facturas devem conter, obrigatoriamente, os seguintes elementos:

os nomes, firmas ou denominaes sociais e a sede ou domiclio do fornecedor

os nmeros de identificao fiscal dos sujeitos acabados de mencionar;

a quantidade e denominao usual dos bens transmitidos ou dos servios

nota: as embalagens no efectivamente transaccionadas devero ser objecto de

o preo, lquido de imposto, e os outros elementos includos no valor tributvel;

as taxas aplicveis e o montante de imposto devido;

Nota: no caso de a operao ou operaes s quais se reporta a factura

o motivo justificativo da no aplicao do imposto, se for caso disso;

As facturas so, obrigatoriamente, emitidas por tipografia autorizada ou processadas por

Alm disso, as facturas devem ser emitidas:

em geral, at ao 5. dia til seguinte ao do momento em que o IVA devido;

O original da factura destina-se ao cliente e a cpia ao arquivo do fornecedor.

Nota de dbito e nota de crdito

nota de dbito aplicam-se as regras e requisitos estudados a propsito das facturas.

Utiliza-se a nota de crdito quando h devolues de mercadorias.

o acto pelo qual se comprova que o comprador cumpriu a sua obrigao de

Qualquer documento pode constituir recibo de um pagamento. Por exemplo, o

Em muitos casos o prprio exemplar da factura que enviado ao comprador j contm a