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Incio Mdulo 2: Conhea os Ttulos Pblicos


Mdulo 2: Conhea os Ttulos Pblicos

Este o segundo mdulo do treinamento Tesouro Direto Descomplicado.

Neste mdulo, voc vai aprender:

Como possvel adequaros ttulos pblicos aos seus objetivos financeiros;


Quais ostipos de ttulos pblicos existentes;
Quais as principais caractersticas de cadattulo pblico atualmente disponvel para compra.

Confira tudo isso (e muito mais!) agora, assistindo ao vdeo abaixo:


11:46

Ttulos disponveis no Tesouro Direto


Uma das principais vantagens do Tesouro Direto a possibilidade do investidor montar sua carteira de acordo com os seus objetivos, adequando
prazos de vencimento e indexadores s suas necessidades.

Essa j a primeira grande diferena em comparao com a caderneta de poupana ou fundos de investimento do seu banco. Nesses casos, voc
precisa apenas aplicar o dinheiro nesses investimentos e pronto.

No caso dos ttulos pblicos, voc possui vrias opes de compra, que sero cuidadosamente detalhadas ao longo do treinamento.

Entre os ttulos pblicos ofertados, o investidor deve escolher aqueles cujas caractersticas sejam compatveis com o seu perfil e seus objetivos
financeiros.

H ttulos de curto, mdio e longo prazo.

Ento se voc, por exemplo, pretende trocar de carro daqui a dois anos, o ideal que compre um ttulo com vencimento neste mesmo perodo
(ttulo de curto prazo).

J se voc pretende comprar a casa ou apartamento dos seus sonhos em 5 anos, o ttulo tambm deve ter a data de vencimento prxima a este
prazo (ttulo de mdio prazo).

Por fim, se voc pretende ter uma aposentadoria tranquila quando parar de trabalhar daqui a 20 anos, o ttulo escolhido tambm precisa ter seu
vencimento neste mesmo prazo (ttulo de longo prazo).

Trata-se de uma regra muito simples, mas que muitas pessoas ignoram. Compram ttulos de longo prazo quando j sabem que vo utilizar o
dinheiro no curto prazo e, por precisar resgatar o dinheiro antes do vencimento do ttulo, podem comprometer a rentabilidade desse investimento,
como expliquei no mdulo passado.

Agora que entendemos a importncia de escolher o ttulo com o prazo alinhado com seus objetivos, vamos conhecer os tipos de ttulo existentes
no mercado.

No Tesouro Direto, voc pode optar por adquirir ttulos pblicos prefixados e ps-fixados.
Os ttulos prefixados possuem rentabilidade definida no momento da compra. Isso significa que o investidor sabe exatamente o valor que ir
receber se permanecer com o ttulo at a data de seu vencimento.

Para cada unidade deste tipo de ttulo, o valor bruto a ser recebido de R$ 1.000,00. Os ttulos prefixados so Tesouro Prefixado (antes chamado
de LTN - Letra do Tesouro Nacional) e o Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (antes chamado de NTN-F - Nota do Tesouro Nacional - Srie F).

Esses ttulos so indicados para o investidor que acredita que a taxa prefixada ser maior que a taxa de juros bsica da economia.

J os ttulos ps-fixados possuem seu valor corrigido por um indexador.

Dessa forma, a rentabilidade da aplicao depende do desempenho do indexador e da taxa contratada no momento da compra.

Os ttulos ps-fixados ofertados no Tesouro Direto so: Tesouro IPCA (antes chamado de NTN-B Principal - Nota do Tesouro Nacional Srie B
Principal), Tesouro IPCA com Juros Semestrais (antes chamado de NTN-B - Nota do Tesouro Nacional - Srie B) e Tesouro Selic (antes chamado
de LFT - Letra Financeira do Tesouro)

O Tesouro Nacional adotou estes nomes autoexplicativos, em substituio sopa de letrinhas utilizada anteriormente, que mencionarei apenas
em carter informativo.

A seguir, explicamos as caractersticas dos ttulos ofertados no Tesouro Direto:

Tesouro Prexado

Conforme dito anteriormente, o Tesouro Prefixado (antes chamado de LTN Letra do Tesouro Nacional) , como o prprio nome j diz, um ttulo
prefixado, o que significa que possui rentabilidade definida no momento da compra.

Esse ttulo possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicao e recebe, na data de vencimento do ttulo, o valor de face (valor
investido somado rentabilidade).

Por se tratar de ttulo prefixado, o investidor sabe exatamente o retorno do ttulo se carreg-lo at a data de vencimento.

Em outras palavras, se permanecer com o ttulo at o momento do resgate, sem vend-lo antecipadamente.

Caractersticas:

O investidor sabe exatamente a rentabilidade a ser recebida at a data de vencimento;


O investidor sabe exatamente o valor bruto, em reais, a ser recebido por unidade de ttulo na data de vencimento (R$ 1.000,00):
Tem fluxo simples: uma aplicao e um resgate;
Maior disponibilidade de vencimentos para a negociao no Tesouro Direto;
Indicado para o investidor que acredita que a taxa prefixada ser maior que a taxa de juros bsica da economia naquele mesmo prazo do ttulo.
Tesouro Prexado com Juros Semestrais

O Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (antes chamado de NTN-F) um ttulo prefixado, assim como o Tesouro Prefixado.

Neste caso, o investidor sabe exatamente o retorno do ttulo se carreg-lo at a data de vencimento.

Entretanto, no caso da Tesouro Prefixado com Juros Semestrais, o investidor recebe um fluxo de cupons semestrais de juros (que ser explicado
em detalhes mais a frente), o que pode possibilitar aumento de liquidez e reinvestimentos.

Caractersticas:

O investidor sabe exatamente a rentabilidade a ser recebida at a data de vencimento;


O investidor sabe exatamente o valor bruto a ser recebido por unidade de ttulo na data de vencimento (R$ 1.000,00);
Indicado para o investidor que deseja obter um fluxo de rendimentos a cada seis meses (cupons de juros) a uma taxa de juros pr-definida
antes do vencimento do ttulo;
Indicado para o investidor que acredita que a taxa prefixada ser maior que a taxa de juros bsica da economia.

Tesouro IPCA com Juros Semestrais

Anteriormente chamado de NTN-B (Nota do Tesouro Nacional Srie B), este ttulo permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais,
mantendo seu poder de compra ao longo do tempo, se protegendo de flutuaes do IPCA (ndice que mede a inflao do Brasil).

Alm disso, o investidor recebe um fluxo de cupons semestrais de juros, o que aumenta a liquidez possibilitando reinvestimentos.

Caractersticas:

Proporciona rentabilidade real (acima da inflao);


Indicado para o investidor que deseja obter um fluxo de rendimentos peridicos (cupons semestrais);
Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade ps-fixada indexada ao IPCA;
Indicado para o investidor que deseja fazer poupana de mdio/longo prazo, inclusive para aposentadoria, compra da casa prpria e outros.

Tesouro IPCA

O Tesouro IPCA era chamado de NTN-B Principal.

um ttulo semelhante ao Tesouro IPCA com Juros Semestrais, ou seja, permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais, mantendo seu
poder de compra ao longo do tempo, se protegendo de flutuaes do IPCA, porm no oferece cupons semestrais de juros ao investidor.

Caractersticas:

Proporciona rentabilidade real (acima da inflao);


Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade ps-fixada indexada ao IPCA;
Indicado para o investidor que deseja fazer poupana de mdio/longo prazos, inclusive para aposentadoria, compra da casa prpria, entre
outros;
Possui um fluxo simples: uma aplicao e um resgate;
Traz mais conforto ao investidor, pois suprime a preocupao e o trabalho necessrios ao reinvestimento, e reduz o custo de transao;
Formao de preos simplificada, com metodologia de clculo mais fcil para o investidor em relao ao Tesouro IPCA com Juros Semestrais,
que paga cupom de juros semestralmente.

Tesouro Selic

O Tesouro Selic, antes chamado de LFT (Letra Financeira do Tesouro) um ttulo ps-fixado cuja rentabilidade segue a variao da taxa Selic, a
taxa de juros bsica da economia.

Sua remunerao dada pela variao da taxa Selic diria registrada entre a data de liquidao da compra e a data de vencimento do ttulo,
acrescida, se houver, de gio ou desgio no momento da compra.

O Tesouro Selic indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade ps-fixada indexada taxa de juros da economia (Selic).

Alm disso, o valor de mercado do Tesouro Selic apresenta baixa volatilidade, evitando perdas no caso de venda antecipada. Mas tambm por isso
sua rentabilidade tende a ser mais baixa que a dos demais ttulos.

O Tesouro Selic possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicao e recebe o valor de face (valor investido somado
rentabilidade) na data de vencimento do ttulo.

Caractersticas:

Indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade ps-fixada indexada taxa de juros da economia (Selic);
Fluxo simples: uma aplicao e um resgate;
nico ttulo que no possui rentabilidade negativa em caso de resgate antecipado.

Concluso
Talvez voc ainda esteja um pouco confuso, mas isso timo.

No incio, tudo isso pode parecer difcil, mas no !

Lembre-se que voc est saindo de sua zona de conforto para investir em algo muito melhor e mais rentvel.

Portanto, tenha pacincia e dedique parte do seu tempo para aprender a investir, pois a aquisio de conhecimento o melhor investimento que
voc pode fazer, em qualquer rea de sua vida. E com seu bolso no diferente.
Os prximos mdulos sero mais prticos, possibilitando assim uma dinmica maior para seu aprendizado.

O propsito deste treinamento que voc assuma o controle dos seus investimentos de uma vez por todas, parando de perder dinheiro e de pagar
taxas altssimas ao seu banco.

Saiba que este investimento pode ser a diferena entre uma aposentadoria tranquila e estvel ou dependente do INSS e dos seus filhos. E tenho
certeza que voc prefere a primeira opo

No prximo mdulo, vou responder a duas de suas maiores dvidas: (1) Quais os custos deste investimento e (2) como escolher a corretora para
investir no Tesouro Direto.

Tenho certeza que tudo ficar ainda mais claro no prximo mdulo

E, caso voc queira discutir algum assunto especfico sobre esta aula, acesse agora nosso frum exclusivo para membros e compartilhe sua opinio
por l.

Sua participao muito importante para desenvolver seu conhecimento e colaborar com outros membros do treinamento.

Ento isso.

Tenho certeza que voc ter muito sucesso se estudar com dedicao e colocar em prtica tudo que aprender.

Vamos em frente! :)

Sobre Rafael Seabra

Educador financeiro e autor do Quero Ficar Rico, o maior blog de Educao Financeira do Brasil. Rafael conquistou a independncia
financeira e quer ajudar voc a alcanar o mesmo objetivo.

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