UNIVERSIDAD PEDAGGICA DE EL SALVADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

ADMINISTRACIN FINANCIERA I
Catedrtico Lic. Ramn Canales

ADMINISTRACIN EFICIENTE DEL EFECTIVO

1. ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO

Qu podemos entender por la administracin del efectivo? Es el proceso que
consiste en planear, organizar, dirigir y controlar todos los recursos y actividades
necesaria para acrecentar y disponer del efectivo; as como, de aplicarlo de
manera eficaz y oportuna.

a. IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO

La administracin eficiente del efectivo es una de las actividades que pueden
determinar el xito o fracaso en toda gestin financiera dentro de una empresa;
por lo tanto, es importante tomar en consideracin ciertas estrategias, como las
siguientes:

1) Hay que cubrir las cuentas por pagar lo ms tarde que sea posible, sin
comprometer la posicin crediticia de la empresa ante sus proveedores y/o
acreedores.

2) Utilizar el inventario lo ms rpido posible, a fin de evitar daos de materias

primas, o prdidas en productos

3) Hacer efectivas las cuentas por cobrar lo ms rpidos posible, sin daar o
comprometer las relaciones con los clientes

2. CICLO DE CAJA Y ROTACIN DEL EFECTIVO

a. Ciclo de Caja o Efectivo: Es el lapso que incluye desde el momento en el que

la empresa realiza el desembolso para comprar materia prima, hasta el
momento en el que se cobra el efectivo de la venta del artculo terminado y
producido con dicho material.

b. Rotacin del Efectivo: Es el nmero de veces en que el efectivo es objeto de

una rotacin. Se calcula a s: 360
CC

c. Clculo del Ciclo de Caja:

Para calcular el ciclo de caja, debemos obtener el nmero promedio de das
que transcurren entre las salidas de efectivo asociadas al pago de cuentas
pendientes, y las entradas de efectivo que se relacionan con la cobranza de las
cuentas por cobrar. La ecuacin quedara as:

CC = EPI + PCP - PPP

Donde:

EPI = Edad Promedio del Inventario

PCP = Perodo de Cobranza Promedio

 PPP = Perodo de Pago Promedio

Lo anteriormente expuesto se puede comprender mejor a travs del ejemplo

que detallaremos a continuacin:

La empresa Productos de El Salvador S. A de C. V. adquiere normalmente toda

su materia prima y materiales, etc., a base de crdito; y, en contraposicin,
tambin, vende sus bienes terminados a sus clientes, al crdito. La condicin
de crdito que su proveedor le ha establecido a esta empresa, es la de que
debe efectuar sus pagos a 30 das, contados a partir de la fecha de adquisicin
de las materias primas y materiales. Por otro lado, Productos de El Salvador S.
A de C. V. le ha establecido a sus clientes que le deben pagar a los 30 das,
contados a partir del da en que les entrega y factura los productos que les
vende. De acuerdo a un anlisis hecho en el departamento financiero la
empresa, se ha confirmado que la empresa, en la prctica, le est pagando a
sus proveedores a los 35 das; en cuanto que, est recibiendo los pagos de sus
clientes a los 70 das; asimismo, se ha confirmado que estn transcurriendo 85
das desde el momento en que compra la materia prima y aquel en que vende
sus producto terminados, lo cual implica en que la edad promedio de su
inventario es de 85 das.

CC = EPI + PCP PPP

E P I = Edad Promedio del Inventario
P C P = Perodo de Cobranza Promedio
P P P = Perodo de Pago Promedio

CC = 85 das + 70 das 35 das = 120 das

Rotacin del Efectivo = 360 das

CC

Rotacin del Efectivo = 360 das = 3 veces al ao

120 das

Ejercicio
Clsicos de El Salvador S. A de C. V. compra regularmente la tela y dems
materiales al crdito a su proveedor. Por otro lado, a sus clientes les vende al
crdito sus trajes. La poltica de crdito que su proveedor le ha establecido es
la de que debe pagarle a 45 das, contados a partir de la fecha de adquisicin
de la tela. Por su parte la empresas Clsicos de El Salvador S. A de C. V., en
su poltica de crdito, a sus clientes, les ha definido que le deben pagarle a los
30 das, contados a partir del da en que les entrega y factura los trajes que les
vende. Segn un anlisis hecho por el Asistente Financiero, se ha confirmado
que la empresa, realmente le est pagando a sus proveedor a los 50 das; y,
por su parte, est recibiendo los pagos de sus clientes a los 40 das; asimismo,
se ha confirmado que estn transcurriendo 85 das desde el momento en que
compra la materia prima y aquel en que vende sus producto terminados, lo cual
implica en que la edad promedio de su inventario es de 55 das.
 CICLO DE EFECTIVO O DE CAJA

Compra de la materia Prima

Perodo de Cobranza Promedio

Edad Promedio del inventario (PCP) (70 das)
(EPI) (85 das)

0 Perodo de Pago 35 das 85 das 155

Promedio das
(PPP)(35 das)

Pago de Cuentas
Pendientes

Ciclo de Caja (C C)
Salida de 120 das (155das 35 das) Entrada de
Efectivo Efectivo