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CONTRATO TIPO DE CUSTODIA Y ADMINISTRACIN DE VALORES

En ________________________, a __________ de ______________ de _____.

De una parte, Banco Santander, S.A. (en adelante, el Banco), con domicilio social en Santander, Paseo de Pereda, 9-12
y C.I.F. A-39000013; Registro Mercantil de Santander, Hoja 286, Folio 64. Libro 5 de Sociedades, insc. 1; a travs de
su sucursal ________________ sita en _________________; debidamente representado en este acto por D/D
_______________________________________________________, NIF ____________, y por D/D
____________________________________________________________, NIF _______________, en su condicin de
apoderados, en virtud de la/s escritura/s de poder otorgada/s en ___________________ y ___________________, el/los
da/s ____ de ___________ de ____ y ___ de ______________ de ____, ante el/los Notarios D/D
_______________________________ y D/D _______________________________________, bajo el/los nmero/s
_______________ y ____________ de orden de protocolo, respectivamente.

Y de otra parte el/los siguiente/s titulares de la cuenta de valores y del presente contrato:

Nombre y apellidos: _______________________________________________________, con NIF


__________________. Nacionalidad: ______________. Pas de residencia: _________________ Domicilio:
___________________________________________________. Actividad (CNAE) _____________, Situacin
profesional: _______________________________.
Tipo de intervencin: _________________

Nombre y apellidos: _______________________________________________________, con NIF


__________________. Nacionalidad: ______________. Pas de residencia: _________________ Domicilio:
___________________________________________________. Actividad (CNAE) _____________, Situacin
profesional: _______________________________.
Tipo de intervencin: _________________

En el caso de haber representantes o apoderados se aadirn los siguientes datos:


Nombre y apellidos ________________________________________________, NIF _________________.
Tipo de intervencin _________________

En caso de apoderados se aadir:


Escrituras de poder: lugar y fecha de otorgamiento _____________________________________. Notario autorizante
__________________, n de protocolo ________

Titular/es de la cuenta asociada (en caso de ser distintos de los de la cuenta de valores):

__________________________________ NIF __________________ _______ (tipo intervencin)


Domicilio: __________________________ Pas de residencia: ________________

__________________________________ NIF __________________ _______ (tipo intervencin)


Domicilio: __________________________ Pas de residencia: ________________

En el caso de tratarse de persona jurdica se aadirn los siguientes datos:


Registro Mercantil ___________________________, tomo ____________, folio ___________, hoja __________,
inscripcin ____________

En el caso de haber representantes o apoderados se aadirn los siguientes datos:


Nombre y apellidos _________________________________________, NIF _________________ tipo de intervencin
_________________
Escrituras de poder: lugar y fecha de otorgamiento _______________, Notario autorizante __________________, n de
protocolo ________

CUENTA DE VALORES (CCV)


XXXX/XXXX/XX/XXXXXXXXXX
Forma de disposicin: ______________(indistinta o mancomunada)

CUENTA ASOCIADA (CCC)


XXXX/XXXX/XX/XXXXXXXXXX
Forma de disposicin: ______________(indistinta o mancomunada)
Comunicaciones:

Direccin de correo electrnico: ___________

Telfono mvil: _______________

Correspondencia: El titular designa como domicilio de correspondencia el siguiente:


_____________________________

Si el titular es persona fsica y tiene contratada su banca por internet, la correspondencia ordinaria del Banco la recibir
de forma on-line, no obstante, en cualquier momento durante la vigencia de este contrato, podr optar por recibir dicha
correspondencia por correo postal en la direccin indicada.

El Banco y el titular o los titulares (en adelante, el Cliente) acuerdan la instrumentacin del presente contrato tipo de
custodia y administracin de valores, con sujecin a lo dispuesto en las condiciones particulares y generales que en el
mismo se detallan.

El presente contrato mercantil se lleva a efecto con sujecin a las normas de conducta y requisitos de informacin
previstos en la legislacin del Mercado de Valores, y a las presentes condiciones particulares y generales.

CONDICIONES PARTICULARES

Comisiones Operaciones de custodia y administracin de valores.

I. Mantenimiento, custodia y administracin de valores representados mediante anotaciones en cuenta:

De valores negociables en mercados espaoles: ____%. Mnimo: ___ euros. Para la renta variable la base de clculo
ser sobre el efectivo y para los valores de renta fija se tomar como base de clculo su valor nominal.

De valores negociables en mercados extranjeros: ___%. Mnimo: ____ euros. Para la renta variable la base de clculo
ser sobre el efectivo y para los valores de renta fija se tomar como base de clculo su valor nominal.

De valores no negociables: ____ % sobre nominal. Mnimo: ____ euros.

En caso de no tener cotizacin, se tomar como base de clculo el nominal.

II. Mantenimiento, custodia y administracin de ttulos fsicos:

De valores negociables en mercados espaoles: ____% sobre nominal. Mnimo: ____ euros.

De valores negociables en mercados extranjeros: ___% sobre efectivo. Mnimo: ____ euros.

De valores no negociables: ____% sobre nominal. Mnimo: ____ euros.

III. Traspaso de valores a otra entidad:

De valores negociables en mercados espaoles: ____ %. Mximo ______ euros.

De valores negociables en mercados extranjeros: ____ %. Mximo _____ euros.

De valores no negociables: _____ euros, por clase de valor.

Las comisiones pactadas sern de aplicacin a cada clase de valor (conjunto de valores de un emisor de las mismas
caractersticas e idnticos derechos). Las recogidas en los apartados I y II estn expresadas como porcentaje en base
anual. En caso de que los valores permanezcan depositados durante un perodo inferior al ao, la comisin aplicable
ser la parte proporcional que corresponda a los das en que dichos valores hayan estado depositados. El importe
mnimo se aplicar, igualmente, en proporcin a los das en que los valores hayan estado depositados. La base de
clculo ser la media de los saldos efectivos diarios de los valores de renta variable depositados en el perodo de
devengo. Para los valores de renta fija se tomar como base del clculo su valor nominal. Estas comisiones peridicas
se liquidarn y sern satisfechas al final de cada semestre natural o en el momento en que se cancele el depsito, en la
proporcin que corresponda. Las dems comisiones se devengarn, liquidarn y sern satisfechas el da en que se
realice la operacin de que se trate.

Las comisiones recogidas en el apartado III estn expresadas como porcentaje, debiendo establecer, adems, un
importe mximo y no pudiendo establecer un mnimo por operacin. La base de clculo ser, para los valores de renta
variable, el valor efectivo de los valores traspasados en la fecha en que se realice el traspaso. Para los valores de renta
fija se tomar como base de clculo su valor nominal. Estas comisiones se devengarn, liquidarn y sern satisfechas el
da en que se realice la operacin de que se trate.
El rgimen de tarifas de los valores negociables en los mercados extranjeros, ser de aplicacin igualmente a los valores
nacionales cuando stos sean depositados bajo la custodia de un depositario en el extranjero por peticin del cliente o
por requisito de las operaciones que realice.

Comisiones Operaciones de intermediacin en mercados

I. Operaciones de intermediacin en mercados de valores de renta variable:

En mercados espaoles. Recepcin, transmisin, ejecucin y liquidacin: ____% sobre efectivo. Mnimo por operacin
___ euros.

En mercados extranjeros. Recepcin, transmisin, ejecucin y liquidacin: ____% sobre efectivo. Mnimo por operacin
___ euros.

II. Operaciones en mercados de valores de renta fija:

En mercados espaoles. Compra o venta de valores de renta fija: ____% sobre nominal. Mnimo por operacin ___
euros. Excepto las relativas a operaciones de Deuda Pblica espaola.

En mercados extranjeros. Compra o venta de valores de renta fija: ____% sobre nominal. Mnimo por operacin ___
euros.

Banco Santander, S.A., tramita las rdenes al Mercado a travs de la sociedad de valores Santander Investment Bolsa
S.V., S.A.U., brker seleccionado como intermediario preferente.

Se considera una operacin cada una de las realizadas por cada clase de valor, con independencia de que su origen de
corresponda con una nica orden. Se entiende por clase de valor el conjunto de valores de un emisor de las mismas
caractersticas e idnticos derechos. Las tarifas son independientes de las que se deban aplicar por los cambios de
divisa distinta del euro que corresponda. Sobre las tarifas se cargarn los impuestos correspondientes.

Adems de las comisiones aqu pactadas, las operaciones concretas que el titular ordene en relacin con los valores
custodiados devengarn las comisiones y los gastos establecidos en el Folleto Informativo de Tarifas mximas en
operaciones y servicios del Mercado de Valores, registrado en la Comisin Nacional del Mercado de Valores
(www.cnmv.es) y publicado en la pgina del Banco www.bancosantander.es.

CONDICIONES GENERALES

PRIMERA.- Funcionamiento de la cuenta de valores. El Banco reflejar en la Cuenta de Valores los valores
representados en forma de ttulos o anotaciones en cuenta, cuya custodia o administracin se le haya confiado. El
Cliente ha de acreditar suficientemente su derecho sobre los mismos.

Si los valores estuviesen representados por medio de ttulos, el Cliente los entregar al Banco. En el supuesto de que los
ttulos estn depositados en otra Entidad, el Cliente deber hacer entrega al Banco de la documentacin oportuna para
el traspaso de los mismos.

Si los valores estuvieran representados mediante anotaciones en cuenta, el Banco se compromete a practicar su
inscripcin a favor del Cliente en el Registro contable correspondiente (Registro de detalle). Si se trata de valores
inscritos en los Registros contables de otra Entidad, el Cliente proceder a solicitar que sean transferidos a los Registros
del propio Banco. Si los valores objeto del presente contrato-tipo fueran los resultantes de la ejecucin de una Orden de
Valores dada por el Cliente al Banco, dichos valores quedarn reflejados en la cuenta de valores, sin que ello suponga
adquirir la plenitud de los derechos derivados de los valores, dado que slo se reputa titular legtimo a la persona que
aparezca legitimada en los asientos del registro contable tras la liquidacin de la Orden conforme a las reglas del
Mercado. Los valores que pueda adquirir el Cliente en el futuro a travs del Banco quedarn incluidos, salvo
instrucciones en contrario, en la Cuenta de Valores constituida mediante este contrato-tipo.

En los tres supuestos anteriores se entender perfeccionado el contrato en el momento en que los valores queden
efectivamente custodiados en el Banco, tras su inscripcin en el Registro de detalle a cargo del Banco.

Se entender que el Cliente presta su conformidad respecto de todas las operaciones, liquidaciones y saldos notificados,
de no practicar reclamacin alguna en el plazo de quince das naturales.

El Banco podr delegar en terceros el registro individualizado de los valores del Cliente, asumiendo no obstante el
Banco, frente al Cliente, la responsabilidad de la custodia y administracin de los mismos, salvo lo dispuesto en las
Leyes.
SEGUNDA.- Cuenta de valores y cuenta asociada.
La prestacin de este servicio de custodia y administracin exige la apertura de una cuenta de valores que
necesariamente debe estar asociada a una cuenta de efectivo que ser la indicada en las condiciones particulares de
este contrato. El Banco abonar en la cuenta asociada los intereses, dividendos en efectivo, devoluciones de nominal y
redondeos por aportaciones, as como cualquier otro rendimiento de las operaciones que se deriven de los valores
administrados. En esa misma cuenta se cargarn los importes correspondientes a la compra de acciones, obligaciones,
derechos de suscripcin y otros valores, as como los correspondientes a suscripciones, canjes y conversiones.

Los titulares de la cuenta asociada, en caso de ser distintos de los de la cuenta de valores, aceptan expresamente,
mediante la firma del presente contrato, la forma de disposicin pactada para dicha cuenta de valores, autorizando
expresamente a que se reflejen en la cuenta asociada las operaciones que cada uno de los titulares de la cuenta de
valores pueda realizar por s solo cuando la forma de disposicin pactada sea indistinta.

La cuenta de valores, as como la cuenta corriente asociada en su caso, de titularidad de menores de edad deber/n ser
debidamente abierta/s por su/s representante/s legal/es, correctamente identificados, aportndose para ello al Banco el
Nmero de Identificacin Fiscal del menor y si fuera mayor de 14 aos el Documento Nacional de Identidad, as como
cualquier otra documentacin necesaria a dicho fin, en cumplimiento de las disposiciones aplicables al caso concreto.

Queda informado el Cliente de que el Banco podr rechazar las rdenes de compra de instrumentos financieros en
descubierto. Si el Cliente instruyera varias rdenes seguidas de venta y de compra con cargo al efectivo resultante de las
ventas o compras, la ejecucin de las mismas requerir el previo registro de dichos importes o de los instrumentos
financieros o valores adquiridos para su posterior enajenacin.

TERCERA.- Titularidad mltiple.


3.1.- Mediante la firma del presente contrato, cada uno de los titulares (el Cliente), caso de ser varios, presta su
conformidad a las condiciones generales y particulares que en el mismo se contienen. En tal supuesto, la contratacin de
los productos slo podr celebrarse bajo idntica titularidad.

Para la evaluacin de la conveniencia o de la idoneidad del Cliente, siendo varios los titulares, el Banco tomar como
base al titular que presupone con mayor conocimiento y experiencia, el cual figurar como primer titular del presente
contrato; sin perjuicio del derecho de todos los cotitulares a solicitar del Banco por escrito o de otro modo del que quede
fehaciencia la oportuna alteracin del orden de los intervinientes.

3.2.- Solidaridad. En caso de ser varios titulares, stos responden solidariamente frente al Banco del cumplimiento de
todas las obligaciones derivadas del presente contrato- tipo.

3.3.- Disposicin de la cuenta de valores. Salvo pacto expreso y por escrito en contrario, la disposicin de los valores
y el ejercicio de los derechos derivados de los mismos, incluida la cancelacin de este contrato, se ejercer de forma
indistinta por cualquiera de los titulares, con su sola firma, impartiendo al efecto las instrucciones oportunas al Banco.

El Cliente podr autorizar a una o ms personas para que disponga de su cuenta de valores, dando las instrucciones
pertinentes al Banco por escrito para ello. Si no se especificara limitacin alguna a la actuacin de las personas
autorizadas, se entender que tienen las mismas facultades que el Cliente, incluida la venta de los ttulos custodiados o
registrados.

La disposicin de la Cuenta de Valores que se encuentre bajo la titularidad de menores de edad, slo podr verificarse
por el representante legal del menor que no se encuentre privado de patria potestad ni incurso en causa alguna de
inhabilitacin para el ejercicio de la misma.
En cada caso, las rdenes de venta cursadas por el/los representante/s legal/es del menor debern ajustarse y
someterse al cumplimiento del requisito legalmente exigido de reinvertir su importe en bienes o valores seguros, extremo
que el representante legal conoce y se compromete a respetar en su actuacin, quedando exonerado el Banco de toda
responsabilidad al respecto, y sin perjuicio de las acciones que pudieran corresponder entre el Cliente y el/los
representante/es legal/es.

3.4.- Apoderamientos. En caso de existir apoderados o representantes de los titulares, aqullos y stos se someten
expresamente a las condiciones de este contrato-tipo y sus poderes y representacin se entendern vigentes hasta que
el Banco reciba notificacin fehaciente de su modificacin, revocacin o extincin.

CUARTA.- Extensin de la custodia y administracin de valores. Los valores objeto de custodia, registro o
administracin sern los que en todo momento tenga el Banco registrados a favor del Cliente o custodiados en su
nombre y que se reflejen en el pertinente extracto de posicin que, peridicamente, remita el Banco al Cliente, con
motivo de las rdenes de valores comunicadas al Banco por el Cliente o resultantes de la administracin del depsito o
registro.

QUINTA.- Custodia de los valores depositados o administrados.


5.1. El Banco, actuando con honestidad, profesionalidad, imparcialidad y en el mejor inters del Cliente, est obligado a
custodiar los valores representados mediante ttulos u otro soporte fsico y a mantener, en su caso, la inscripcin,
previamente practicada, de los valores representados mediante anotaciones en cuenta.
El Banco no se hace responsable de las prdidas o deterioros que puedan sufrir los valores objeto del contrato-tipo de
custodia, registro o administracin por causa de fuerza mayor o caso fortuito.

5.2. El Banco informa al Cliente de la delegacin a favor de SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A.U. del servicio
de custodia que el Cliente tiene encomendado al Banco en virtud del presente contrato, de manera que, a partir de la
fecha de firma del contrato, SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A.U. ser quien lleve a cabo la prestacin del
referido servicio de custodia.

La delegacin de la custodia no supone cambio alguno de ninguna de las condiciones pactadas en este contrato tipo
suscrito entre el Cliente y el Banco.

Por lo anterior, la delegacin no eximir al Banco de la responsabilidad derivada de la custodia ni alterar los derechos y
obligaciones del Banco frente al Cliente. Asimismo la citada delegacin no generar gastos adicionales para el Cliente ni
variacin en las comisiones pactadas

El Cliente queda informado de que el Banco, remunerar a SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A.U. por el
servicio de custodia de valores delegado, sin que ello suponga coste adicional alguno para el Cliente.

Los datos del subcustodio en la que el Banco ha delegado el servicio de custodia, son los siguientes:

SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A.U., con domicilio social en Ciudad Grupo Santander, Boadilla del Monte
(Madrid), Avda. de Cantabria s/n, y C.I.F. A-28027274, inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, Hoja 7100 Folio 2,
Tomo 261, Seccin 8, inscripcin 1. SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A.U. es una entidad de crdito
habilitada para la prestacin del servicio de custodia de instrumentos financieros, debidamente constituida con arreglo a
las leyes espaolas, sometida a la supervisin del Banco de Espaa (www.bde.es) y constando inscrita en sus registros
con el cdigo nmero 0038.SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A.U., se encuentra adherida al Fondo de
Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito, en los trminos establecidos en su regulacin especfica.

SEXTA.- Administracin del depsito de valores. De no recibir con la debida antelacin instrucciones escritas en
contrario, el Banco queda autorizado a realizar todos aquellos actos y operaciones propias del funcionamiento habitual
de una administracin de depsito o registro de valores, a fin de que dichos valores conserven los derechos que les
corresponden, de conformidad con las disposiciones legales aplicables. Entre estas operaciones el Banco se ocupar: a)
Del cobro de los intereses, cupones, rendimientos o dividendos correspondientes, o del principal en caso de venta o
reembolso parcial o amortizacin total, con la presentacin o entrega de los ttulos y, en su caso, cancelacin de la
inscripcin correspondiente; b) De atender las operaciones obligatorias, tales como presentacin de ttulos a canjes,
cambios, sustituciones, estampillados por aumento o disminucin de capital, cuando proceda, o desembolso de los
dividendos pasivos o llamadas de capital correspondientes, previa provisin de fondos a tal fin, ventas forzosas,
ampliaciones de capital liberadas, etc.; c) De comunicar al Cliente las operaciones voluntarias o potestativas, solicitando
las instrucciones oportunas, que debern llegar a poder del Banco, como mnimo, con un margen de dos das hbiles de
negociacin en el mercado donde coticen antes de la finalizacin de la operacin de que se trate, para que sta pueda
ser cumplimentada dentro de los plazos que se sealen; de no ser as, el Banco queda autorizado para vender los
derechos correspondientes a suscripciones de valores con desembolso en efectivo, si fueran negociables y hubiera
mercado, o a recoger los nuevos valores procedentes de asignacin gratuita, con venta correlativa de los derechos
sobrantes, todo ello siempre que resulte para el mejor inters del Cliente; reservndose el Banco la decisin de no
vender los derechos de suscripcin cuando el importe de la transmisin de tales derechos resulte inferior a los costes por
las tasas y cnones que deba repercutir el Mercado.
El Banco no ser responsable de cualquier error u omisin que pueda producirse por causa imputable al Cliente y que no
se hiciera subsanar en forma y tiempo oportunos por ste.
El Banco asume las obligaciones anteriormente mencionadas, respecto a las operaciones a las que se refiere, siempre
que sean hechas pblicas de forma oficial por la Entidad emisora y, cuando proceda, le sean debidamente comunicadas
por el subcustodio; en otro caso, el Cliente deber prevenir al Banco para su conocimiento, cursando las instrucciones
correspondientes.

SPTIMA.- Operaciones realizadas con valores extranjeros. Con la firma del presente contrato tipo, el Cliente queda
informado y presta su autorizacin y consentimiento expreso a que, en caso de realizar operaciones con valores cuya
custodia se encomiende al Banco al amparo de este contrato, en mercados extranjeros, en los que la prctica habitual
exige el uso de cuentas globales, los citados valores quedarn depositados en una cuenta global abierta a nombre del
custodio de los valores, es decir, del Banco (o de un tercero designado al efecto), en un sub-custodio internacional (en
adelante, el Subcustodio) y en la que se custodiarn los valores pertenecientes a una pluralidad de clientes. En tal caso,
tanto el Banco como los Subcustodios designados adoptarn las medidas necesarias para que, en el conjunto de la
estructura de custodia descrita, esos valores permanezcan permanentemente identificados como pertenecientes a
clientes y debidamente segregados con respecto a los activos propios del Banco y de los Subcustodios. Adicionalmente,
el Banco y los Subcustodios mantendrn los registros internos necesarios para conocer, en todo momento y sin demora,
la posicin de valores y operaciones en curso de cada uno de sus clientes.
Esta forma de custodiar valores extranjeros mediante la utilizacin de cuentas globales puede suponer, en funcin de lo
que determine la legislacin extranjera aplicable, que frente al emisor del valor, el correspondiente sistema de registro y,
en su caso, las autoridades locales competentes, la titularidad de los valores y la legitimacin para ejercer los derechos
incorporados se reconozca al titular de la cuenta global (y no al cliente del Banco), con los correspondientes efectos para
la operativa ordinaria sobre los valores. Para permitir el ejercicio de los derechos del Cliente sobre los valores de su
propiedad, el Banco transmitir al Subcustodio las oportunas rdenes que aqul le curse sobre los valores extranjeros
de que se trate y cargar o abonar el efectivo, o acreditar los valores de cada operacin en su cuenta. Para el
ejercicio de los derechos polticos inherentes a los valores, el Banco recibir las instrucciones que le curse el Cliente y
las har llegar al correspondiente Subcustodio a los efectos oportunos.
De igual manera, el Cliente queda informado de que, en el mbito de la custodia de valores extranjeros, es prctica
habitual y condicin exigida por los Subcustodios internacionales para aceptar la prestacin de sus servicios que en los
correspondientes contratos se les reconozcan derechos de retencin, garanta, realizacin o disposicin sobre los
valores como forma de asegurar su riesgo frente al incumplimiento de las obligaciones econmicas del contrato.
Asimismo, el Cliente queda informado de que el uso de cuentas globales para la custodia de valores extranjeros puede
conllevar la restriccin temporal de su disponibilidad o del pleno y puntual ejercicio de derechos incorporados, as como
el deterioro del valor o, incluso, la prdida de los valores como consecuencia de los riesgos especficos que se derivan
de esta operativa y del hecho de que los valores y su custodia puedan quedar sujetos al ordenamiento jurdico de un
tercer Estado, incluso fuera de la Unin Europea, todo ello en los trminos que se describen a continuacin. Los
derechos de los clientes sobre los valores extranjeros que deposite en su cuenta abierta en el Banco o los fondos
afectos a la operativa con esos valores pueden ser distintos, en materia de propiedad e insolvencia, a los que les
corresponderan si estuvieran sujetos a la legislacin de un Estado Miembro de la Unin Europea.
Los citados riesgos derivados del uso de cuentas globales se refieren al supuesto de producirse la insolvencia del titular
de la cuenta global (el Banco o un Subcustodio designado); en tal caso, en funcin de lo que determine la legislacin que
resulte aplicable al proceso de insolvencia, las medidas de segregacin descritas podran no ser suficientes para permitir
la plena identificacin de los valores del Cliente, su separacin con respecto al patrimonio del quebrado/insolvente y su
pronta restitucin al propietario o traspaso a otro custodio o Subcustodio, si: (i) la citada legislacin no reconoce la
titularidad fiduciaria de los valores (mantenida por el Banco o un Subcustodio internacional en nombre propio pero por
cuenta y en beneficio de terceros, en este caso, los clientes) y, como consecuencia de ello, se entendiera por la
correspondiente Autoridad que los valores depositados en la cuenta global no pertenecen a terceros, sino a la entidad
insolvente como titular de la cuenta; (ii) en el momento de declararse la quiebra, la entidad insolvente (en este caso, el
Subcustodio Internacional) no tuviera registrados a su nombre suficientes valores en el sistema de registro local para
cubrir el saldo de valores que custodie para todos sus clientes, de manera que, no pudiendo restituir a cada uno la
totalidad de lo que le corresponda, la cantidad efectivamente recuperable depender de las reglas sobre distribucin del
saldo existente y el reconocimiento y prelacin de crditos que establezca la norma que regule la insolvencia.
Por las mismas razones, y en funcin de lo que establezca la legislacin extranjera aplicable tanto a los valores y su
custodia como al proceso de insolvencia, en tanto se resuelva la situacin y se reconozca el derecho del cliente final (lo
cual podra demorarse en el tiempo), la insolvencia podra dificultar el pleno reconocimiento y ejercicio por el Cliente de
los derechos incorporados al valor, as como el ejercicio de acciones de reclamacin, pudiendo ser necesario para ello
obtener la colaboracin del titular de la cuenta global (la cual podra ser denegada, demorarse en el tiempo o no ser
tcnicamente posible).
Finalmente, el Cliente queda informado de que, conforme a la legislacin de la Unin Europea, los depsitos de valores
de clientes en cuentas abiertas en entidades de crdito estn protegidos por sistemas de garanta en las condiciones y
hasta los lmites que establezcan las legislaciones de cada Estado Miembro. Fuera de los pases de la Unin Europea,
esos depsitos pueden no estar protegidos por sistemas de garanta equivalentes o anlogos.
Conocidos estos riesgos, el Cliente queda igualmente informado de que, conforme a la legislacin espaola sobre
proteccin de activos de clientes, el Banco no garantiza ni estar obligado a responder de la restitucin de los valores en
caso de producirse la quiebra o insolvencia de un Subcustodio internacional, consistiendo su responsabilidad en relacin
con el uso de Subcustodios y cuentas globales en emplear (por s o a travs de un Subcustodio designado) la diligencia
debida en la evaluacin, seleccin, contratacin, mantenimiento y control de los Subcustodios internacionales, siguiendo
para ello criterios y requisitos muy exigentes en materia de solvencia, riesgo operativo o legal y calidad del servicio, as
como informar a sus clientes de forma clara, completa y comprensible de los riesgos que asumen como consecuencia de
su decisin de contratar y depositar para su custodia en sus cuentas abiertas en el Banco valores extranjeros. Si el
Cliente no quisiera asumir estos posibles riesgos o el funcionamiento, en general, de las cuentas globales abiertas en
Subcustodios, deber abstenerse de operar con valores extranjeros que, como se explica ms arriba, necesariamente
implican la utilizacin de este tipo de cuentas.
Tratndose de una informacin prolija y cambiante en el tiempo (por el potencialmente elevado nmero de Subcustodios
internacionales susceptibles de ser utilizados en funcin de las decisiones de inversin del Cliente), dando cumplimiento
a la normativa vigente sobre proteccin de activos de clientes, el Banco pone a su disposicin informacin completa,
actualizada y precisa sobre la identidad, pas de origen, calificacin crediticia, requisitos y normas sobre segregacin de
activos y riesgos especficos derivados, en cada caso, del uso de cuentas globales de cada uno de los Subcustodios
internacionales, instndole a que la consulte y analice detenidamente antes de proceder a la contratacin y depsito de
valores extranjeros en su cuenta.
Dicha informacin puede ser consultada en: http://microsite.bancosantander.es/files/Valores/Cuadro_Informacion.pdf.
En esta pgina web se informa acerca de los Subcustodios seleccionados por el Banco para el mantenimiento de
cuentas globales, con indicacin del pas, rating e identificacin del titular de la cuenta y con mencin expresa a la
existencia de diferenciacin entre los instrumentos financieros de los Clientes en poder del Subcustodio seleccionado de
aquellos de los que sea titular este ltimo, as como de los riesgos resultantes del depsito en cuentas globales.
El Cliente podr obtener informacin detallada en relacin con la inversin en valores extranjeros y el Subcustodio
seleccionado realizando su consulta en funcin del pas de emisin de los valores de que se trate.

OCTAVA.-
8.1. Informacin que ha de prestar el Banco al Cliente.
El Banco suministrar por escrito al Cliente, y en el soporte pactado, la informacin sobre los valores custodiados o
administrados, recabando del mismo, cuando proceda, sus instrucciones especficas. El Banco remitir al Cliente un
aviso de confirmacin o informe de cada posicin resultante cada vez que el Cliente efecte alguna operacin que
modifique o altere la composicin de los valores custodiados, registrados o administrados. Adems, el Banco remitir al
Cliente un extracto de la Cuenta de Valores en el que se le informar del estado de los valores mantenidos en el Banco,
as como detalle de los saldos y rendimientos de los mismos, que servir para facilitarle el cumplimiento de sus
obligaciones fiscales. No obstante lo anterior, el Banco proporcionar al Cliente, siempre que ste lo solicite por escrito, y
ello en el plazo legal, toda la informacin concerniente a las operaciones contratadas por el Cliente, pues el Banco
llevar un registro de las operaciones realizadas y un archivo de justificantes de las rdenes recibidas.
El extracto de la Cuenta de Valores constituye, salvo error, el medio informativo del registro y custodia de los valores
indicados en l, entendindose que el ltimo extracto o informe de la posicin recibido por el Cliente refleja la realidad
vigente en esa fecha, sustituyendo y anulando los extractos de fechas anteriores. Dicho extracto es un documento
nominativo e intransferible, no pudiendo ser, por tanto, objeto de transmisin o endoso, y constituye ttulo suficiente para
que el Cliente pueda exigir del Banco la restitucin de los valores custodiados o administrados por el mismo, lo que no
impedir que el Cliente pueda acreditar su derecho por otros medios.

Ello sin perjuicio del Certificado de legitimacin que corresponda emitir a la entidad encargada del registro contable, en
su caso. La persona que aparezca legitimada en los asientos del registro contable se presumir titular legtimo, siendo
ste, as como los beneficiarios de los derechos derivados de los valores o de los derechos reales limitados o
gravmenes constituidos sobre ellos, los nicos facultados para solicitar su expedicin.
Cuando ello se considere necesario, la legitimacin para la transmisin y para el ejercicio de los derechos derivados de
los valores representados por medio de anotaciones en cuenta, o de los derechos reales limitados o gravmenes
constituidos sobre ellos, podr acreditarse mediante la exhibicin de certificados en los que constar la identidad del
titular de los valores y, en su caso, de los derechos limitados o gravmenes, la identificacin de la entidad emisora y de
la emisin, la clase, el valor nominal y el nmero de valores que comprendan y su fecha de expedicin. Tambin
constarn en los certificados la finalidad para la que hayan sido expedidos y su plazo de vigencia.

Los certificados podrn referirse a todos o a parte de los valores integrados en cada saldo. En el caso de que se refieran
tan slo a parte de ellos, en el momento de su expedicin se proceder a efectuar el correspondiente desglose en la
cuenta donde se encuentren inscritos los valores, que se mantendr hasta la restitucin del Certificado o hasta que ste
haya caducado.

No podr expedirse, para los mismos valores y para el ejercicio de los mismos derechos, ms de un Certificado. El
Certificado no conferir ms derechos que los relativos a la legitimacin, siendo nulos los actos de disposicin que
tengan por objeto el Certificado.

El saldo de valores sobre el que est expedido el Certificado quedar inmovilizado, no pudiendo darse curso a
transmisiones o gravmenes ni practicar las correspondientes inscripciones en tanto que los certificados no hayan sido
restituidos, salvo que se trate de transmisiones que deriven de ejecuciones judiciales o administrativas; la obligacin de
restitucin decae cuando el Certificado haya quedado privado de valor.

El Cliente conoce que la solicitud que curse para la expedicin de copias o duplicados por el Banco de la informacin ya
prestada, est sujeta a la aplicacin de la correspondiente comisin.

El Cliente autoriza expresamente al Banco a que le remita la informacin dirigida a l ya sea en papel o en soporte
duradero distinto del papel. A tal efecto, el Banco podr utilizar los medios o instrumentos de remisin de informacin
que permitan al Cliente almacenar dicha informacin y recuperarla durante un periodo adecuado para los fines para los
que la informacin est destinada y que le permita la reproduccin sin cambios.
En todo caso, mediante la firma del presente contrato tipo, el Cliente presta su consentimiento especfico a que el Banco
pueda facilitarle aquella informacin prevista de conformidad con las normas de conducta aplicables a la prestacin de
servicios y productos bajo el presente contrato a travs de comunicaciones electrnicas a su direccin de correo
electrnico o mediante cualquier servicio de notificacin remitido a su dispositivo mvil indicados por el Cliente a tal fin.

8.2. Informacin que ha de prestar el Cliente al Banco. Con objeto de que el Banco pueda prestar sus servicios bajo
el presente contrato tipo, el Cliente se compromete a facilitar al Banco toda la informacin necesaria en consideracin al
servicio prestado, de conformidad con las normas de conducta aplicables. El Cliente declara y confirma que toda la
informacin facilitada al Banco previa y/o simultneamente a la firma del presente contrato es veraz, completa y exacta.
El Banco confiar en la informacin proporcionada por el Cliente a menos que sepa que dicha informacin est
manifiestamente desfasada, es inexacta o incompleta.

NOVENA.- Comisiones, gastos e impuestos. El Cliente queda obligado a abonar al Banco las comisiones de
administracin y mantenimiento de la cuenta de valores, cuyas condiciones, periodicidad, base de clculo y reglas de
valoracin se encuentran establecidas en las condiciones particulares de este documento, adems de cualesquiera otras
que puedan devengarse por razn de las operaciones ordenadas por el Cliente o realizadas por su cuenta en relacin
con los valores. Cualquier modificacin que el Banco realice en las comisiones aplicables a la cuenta de valores ser
comunicada por escrito al Cliente, pudiendo, no obstante, incorporarse a cualquier informacin peridica que el Banco le
deba suministrar. Si el Cliente no aceptase la modificacin, podr dar por cancelado el presente contrato, comunicndolo
al Banco. Pasado un mes a partir de la notificacin al Cliente sin manifestacin alguna en su contra, se entender que
acepta la modificacin, y las nuevas condiciones se aplicarn de forma inmediata. No obstante, si la modificacin
implicase claramente un beneficio para el Cliente, las nuevas tarifas se aplicarn inmediatamente.
Sern a cargo del Cliente todos los gastos de correo que se generen por el envo de cualquier documento que se realice
por razn del presente contrato, as como los impuestos que se originen con motivo del nacimiento, cumplimiento o
extincin de las obligaciones derivadas del presente contrato-tipo.

DCIMA.- Provisin de fondos y valores. El Banco queda autorizado para adeudar las cantidades a que alude la
Estipulacin "NOVENA.- Comisiones, gastos e impuestos", en la cuenta asociada y, en defecto de saldo acreedor
suficiente en dicha cuenta asociada, en cualquiera de las cuentas corrientes o, en su defecto, en cualquiera de las
cuentas de ahorro abiertas en el Banco a nombre del Cliente. Tal facultad de compensacin se extender a aquellas
cuentas y depsitos que el Cliente mantenga con terceras personas, respecto de los que se haya pactado el ejercicio de
los derechos y la disposicin de los fondos de forma indistinta, es decir, solidaria entre ellos. Si no hubiera saldo
suficiente en las citadas cuentas, el Banco comunicar al Cliente dicha circunstancia y le otorgar un plazo para que
pueda atender sus obligaciones. Transcurrido dicho plazo, el Banco podr proceder a la venta de los valores
depositados o administrados, siguiendo, en lo posible y con carcter general el orden siguiente: 1) Renta variable
nacional o internacional; 2) Participaciones en Instituciones de Inversin Colectiva; 3) Renta Fija pblica o privada; 4)
Otros valores atendiendo al criterio de mayor a menor liquidez en el mercado. Asimismo, si se produjera un descubierto
de valores, habindose cursado por el Cliente una orden de venta, sern de su cuenta los perjuicios de todo orden que
pudieran producirse al Banco, especialmente si llegara a ejercitarse la operacin de recompra por la entidad de
liquidacin y compensacin de valores. En dicho caso, el importe econmico de daos y perjuicios, debidamente
documentado, ser cargado en la cuenta asociada, pudiendo proceder el Banco como en el supuesto anterior.
De acuerdo con lo dispuesto en los artculos 1730 y 1780 del Cdigo Civil, el Banco, en garanta de la remuneracin
debida y de las indemnizaciones y reembolsos a que tenga derecho, podr retener en prenda los valores que en
definitiva estn depositados o administrados al amparo de este contrato tipo, disfrutando el Banco de la preferencia
establecida en la Ley Concursal.

UNDCIMA.- Duracin y extincin del contrato-tipo. El presente contrato-tipo se establece, salvo pacto especial en
contrario, por tiempo indefinido, extinguindose por la voluntad unilateral de cualquiera de las partes.
El Cliente podr resolver el contrato en cualquier momento, mediante escrito dirigido al Banco con quince das hbiles de
antelacin. Asimismo, el Banco podr resolverlo previo aviso por escrito al Cliente, con al menos un mes de antelacin,
salvo si la resolucin se debe: a) al impago por parte del Cliente de cualquiera de sus obligaciones derivadas del
contrato, b) al incumplimiento de la normativa aplicable al blanqueo de capitales o de abuso de mercado, o c) a riesgo de
crdito con el Cliente, en cuyo caso la resolucin del contrato podr tener efectos inmediatos.
En caso de resolucin del contrato, el Banco proceder a restituir al Cliente los valores, bien mediante la entrega fsica
de los ttulos, bien mediante el traspaso o transferencia a los Registros contables de otra Entidad adherida al
correspondiente servicio de compensacin y/o liquidacin de valores, previa devolucin por el Cliente, en ambos casos,
del ltimo extracto de la Cuenta de Valores o, en su caso, del certificado de legitimacin, as como de los resguardos o
certificados de depsito originales que el Banco hubiera expedido, firmados por el Cliente a modo de recib, procediendo
el Banco, si ello fuere necesario, a realizar la consignacin judicial o notarial de los valores si el Cliente se negase a
recibirlos. El Cliente deber satisfacer al Banco las comisiones correspondientes a las operaciones realizadas
pendientes de liquidar en el momento de la resolucin del contrato, as como la parte proporcional de las comisiones
peridicas devengadas hasta la efectividad de dicha resolucin.

La cancelacin del presente contrato no impedir al Banco completar las operaciones o cumplir las obligaciones
contradas con terceros con anterioridad a la fecha en que la cancelacin deba tener lugar.

Producido el vencimiento o resolucin, normal o anticipada, del contrato, el Banco dispondr de un plazo mximo de
quince (15) das para proceder al cumplimiento y ejecucin de las rdenes ya cursadas, salvo que por la propia
naturaleza de los valores o por otras circunstancias del Mercado se requiera un plazo superior, y proceder a cerrar y dar
razn de la Cuenta de Valores.

El Banco podr modificar las condiciones aplicables al presente contrato notificndolo al Cliente con un mes de
antelacin. Si el Cliente no aceptase la modificacin de que se trate, podr dar por vencido el contrato comunicndolo al
Banco dentro de este plazo. Transcurrido dicho plazo sin que se produzca manifestacin alguna por parte del Cliente, se
entender que acepta las modificaciones.

DUODCIMA.- Restitucin o transferencia contable de los valores. En el supuesto de que se solicite el traspaso de
los valores a otra Entidad, ser necesario que se cumplimente el modelo que al efecto tenga establecido el Banco, el
cual deber presentarse al Banco junto con el ltimo Extracto de la Cuenta de Valores firmado al dorso por el Cliente, a
modo de recib, y dems documentos necesarios al efecto.
Llegado el caso, el Banco restituir al Cliente los mismos ttulos entregados, y si ello no fuera posible, por razn de la
fungibilidad de los valores, le restituir una cantidad igual a la custodiada o administrada, de la misma clase que los
valores custodiados o administrados, con iguales caractersticas y que confieran idnticos derechos.
No podrn ser objeto de restitucin los valores afectados a fianzas o garantas, ni los sujetos a embargos o retenciones
judiciales.
El Banco percibir la comisin de cancelacin o de traspaso contenida en sus Tarifas de Comisiones vigentes en el
momento de la cancelacin o traspaso, quedando autorizado para adeudar estas cantidades en la forma prevista en la
Estipulacin "NOVENA.- Comisiones, gastos e impuestos" de este documento.
Atendido el periodo que corresponda para el cobro de las comisiones pactadas y el tiempo en que la cancelacin de la
custodia, registro o el traspaso de los instrumentos deba tener lugar, las comisiones pendientes de liquidar se
devengarn en la parte proporcional correspondiente al periodo indicado.

DECIMOTERCERA.- Responsabilidad. El Banco slo ser responsable de los menoscabos econmicos que su
actuacin pudiera ocasionar al Cliente cuando dichos perjuicios se deriven de actuaciones realizadas sin la debida
diligencia por su parte o por incumplimiento de las estipulaciones del presente contrato o de la normativa aplicable,
quedando exonerado de los perjuicios que pudieran originarse por causa de fuerza mayor, de caso fortuito o que traigan
causa en el retraso del Cliente en la comunicacin al Banco de las rdenes o instrucciones de que se trate o inexactitud
de las mismas.

DECIMOCUARTA.- Incentivos. El Cliente queda informado de que, conforme a prcticas de mercado generalmente
aceptadas, el Banco puede percibir de o satisfacer a terceros determinadas comisiones, honorarios o beneficios no
monetarios en relacin con las operaciones, productos y servicios de inversin que el Cliente suscriba con el Banco. En
la pgina web del Banco, www.bancosantander.es, y en todas sus oficinas se encuentra a disposicin de los clientes
informacin detallada sobre los supuestos de incentivos existentes en cada momento, sin perjuicio del derecho del
Cliente de solicitar expresamente al Banco mayor detalle respecto de una operacin concreta.

DECIMOQUINTA.- Comunicaciones y notificaciones. A efectos del envo de correspondencia y de cualquier tipo de


notificacin o comunicacin, las partes designan como domicilio el indicado en el encabezamiento de este documento,
debiendo el Cliente dirigir todas las comunicaciones relacionadas con este contrato a la Oficina del Banco identificada en
el mismo.

Cualquier cambio o modificacin en el domicilio expresado deber ser comunicado por escrito a la otra parte, la cual
quedar exonerada de cualquier responsabilidad hasta tanto no se efecte dicha notificacin. En caso de traslado del
domicilio al extranjero, el Cliente deber designar a efectos de este contrato un domicilio en Espaa. En su defecto, se
entender como domicilio el consignado en el contrato o el ltimo que se hubiera comunicado.

Las comunicaciones y notificaciones entre las partes, as como las reclamaciones que el Cliente dirija al Banco, se
realizarn por cualquier medio hbil admitido en Derecho y en castellano, a no ser que las partes acuerden otra cosa.

DECIMOSEXTA.- Informacin relevante para el Cliente.


16.1.- Sobre el Banco. Banco Santander, S.A. es una entidad de crdito registrada en el Banco de Espaa con el
nmero 0049 y sujeta a la supervisin del mismo. La actividad objeto del presente contrato se halla sujeta a la
supervisin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, calle Miguel ngel, 11, 28010 Madrid (Espaa).
16.2.- Procedimiento de reclamacin extrajudicial. En caso de divergencia entre las partes sobre cualquier cuestin
relacionada con el presente contrato, el Cliente podr realizar reclamaciones ante el Servicio de Reclamaciones y
Atencin al Cliente, Gran Va Santander, Gran Va de Hortaleza, 3, Edificio La Magdalena, planta baja, 28033 Madrid,
por correo dirigido a la direccin indicada, por fax, al nmero 91-7594836, o a la Oficina del Defensor del Cliente,
Apartado de correos 14.019, 28080 Madrid.
En caso de disconformidad con la resolucin o si, transcurridos los plazos establecidos por la normativa aplicable, no
obtuviera una resolucin, el Cliente podr dirigirse a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, siendo imprescindible
haber presentado previamente la reclamacin ante el Servicio de Reclamaciones y Atencin al Cliente o el Defensor del
Cliente.
16.3.- Fondo de Garanta de Depsitos. Banco Santander, S.A. est adscrito al Fondo de Garanta de Depsitos de
Entidades de Crdito (C/ Jos Ortega y Gasset, 22 28006 Madrid). El Cliente podr obtener informacin sobre este
sistema en la pgina web del Fondo: www.fgd.es.

El presente Contrato es un contrato tipo redactado de conformidad con el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de
octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, con la Orden EHA/1665/2010, de 11
de junio, por la que se desarrollan los artculos 71 y 76 del Real Decreto 217/2008, de 15 de febrero, sobre el rgimen
jurdico de las empresas de servicios de inversin y de las dems entidades que prestan servicios de inversin en
materia de tarifas y contratos tipo y con la Circular 7/2011, de 12 de diciembre, de la Comisin Nacional del Mercado de
Valores, sobre folleto informativo de tarifas y contenido de los contratos-tipo.

En su caso, este contrato deja sin efecto y sustituye en su integridad a cualquier otro anteriormente suscrito con el
Cliente para la apertura de la cuenta de valores identificada en el encabezamiento (sin perjuicio de posibles cambios
numricos que, por razones operativas, cambios de oficinas, traspasos u otras, hayan podido generarse).
El Cliente, que conoce ntegramente las condiciones por las que se rige este contrato tipo, el cual incorpora condiciones
generales predispuestas y aceptadas por las partes, declara recibir en este acto un ejemplar del presente contrato
suscrito en todas sus hojas, as como el Folleto Informativo de Tarifas mximas en operaciones y servicios del Mercado
de Valores.

Y, en prueba de conformidad, las partes firman por duplicado el presente contrato en el lugar y fecha indicados en el
encabezamiento del mismo.

BANCO SANTANDER, S.A. EL/LOS TITULARES DE LA CUENTA DE VALORES


P.P.

EL/LOS TITULARES DE LA CUENTA ASOCIADA (*)

(*) Se recuerda que si el rgimen de disposicin de la cuenta asociada es mancomunado o conjunto, el contrato de
custodia y administracin de valores deber ser firmado por todos los titulares de dicha cuenta.