Ejercicios de Excel Financiero:

1.Un Inversionista decide adquirir una

maquinaria por medio de un arrendamiento
financiero para lo cual estima que las cuotas
en 5 periodos son de 600,000.00 y la opcin
de compra es de 100,000.00, determine el
valor descontado de los flujos. Tasa de
inters 8% anual.
2.Un Artculo vale 1800 al contado pero un
comprador conviene pagar 800 de cuota
inicial al contado y el resto a 60 das, con un
recargo de 90 sobre el precio de contado
determina la tasa de inters simple anual. El
periodo y el Valor Futuro.
3.Existen 3 Empresas que presenta 5 periodos
de flujos respectivos.

Concepto Empresa1 Empresa2 Empresa3

Flujo1 80000 85000 75000
Flujo2 95000 100000 60000
Flujo3 125000 60000 90000
Flujo4 75000 65000 100000
Flujo5 85000 90000 130000

Determine el VNA de las inversiones para

efectos de una tasa de descuento del 9%, y la
TIR de cada Empresa Las inversiones
correspondientes son: 50,000.00, 55,000.00 y
45,000.00
4.Con el Ejercicio Anterior determine la tasa
VNA no per y la Tasa TIR no per.
5.Disear una tabla de Amortizacin
utilizando formato condicional.
Para tal efecto se introducir las siguientes
funciones:
En Inters del Prstamo:
=+SI(E2="",0,SI(E2="ANUAL",C3/1,SI(E2="SEMESTRAL"
,C3/2,SI(E2="TRIMESTRAL",C3/4,SI(E2="CUATRIMESTRA
L",C3/3,SI(E2="BIMENSUAL",C3/6,SI(E2="SEMANAL",C3/
52,SI(E2="MENSUAL",C3/12))))))))
En N de Periodos:
=+SI(E2="",0,SI(E2="ANUAL",C4*1,SI(E2="SEMESTRAL"
,C4*2,SI(E2="TRIMESTRAL",C4*4,SI(E2="CUATRIMESTR
AL",C4*3,SI(E2="BIMENSUAL",C4*6,SI(E2="SEMANAL",C
4*52,SI(E2="MENSUAL",C4*12))))))))
Formato de la Plantilla de Pago de Prstamo:

TABLA DE AMORTIZACION FORMATO

CONDICIONAL
PRINCIPA MODALI CUAT
L DEL C$ DAD RIME
PRESTAM 345,292.1 DEL STRA
O: 0 PREST L
INT DEL
TASA DE PRESTA 2.666
INTERES 8.0000% MO: 7%
N DE
PERIOD
PERIODO 4 OS 12
CUOTA
DEL C$
PRESTAM (34,002.1
O 3)

AMO SAL
PERIODO SALDO INTERE CUOT RT DO
S INICIAL SES A PRIN FIN
C AL

6.Ejercicio de Inversin: Este ejercicio es una

fbrica de neumticos que necesita analizar
la proyeccin de ventas para los prximos 5
aos, en base a la siguiente informacin:
Ao 201 201 201 201 201 201 201 201
s 0 1 2 3 4 5 6 7
Ven 200 235 220 260 300 340 380 410
tas 0 0 0 0 0 0 0 0
Datos Adicionales: precio de venta 600
Costos Variables:
INSUMOS COSTO UNITARIO

GOMA $ 62.8

FIBRA DE ACERO $ 85.2

MANO DE OBRA DIRECTA $ 25.0

Costos Fijos Mensuales:

Administracin: 8000, y 3000 gastos
generales.
Inversiones:

Activos Valor Unitario Cantidad Vida til V Residual

Lneas de Prod. $ 70,000.00 3 10 40%

Obras Fsicas $ 650,000.00 1 20 60%

Terreno $ 100,000.00 1 - 100%

El terreno se adquiere 10 meses antes de la

puesta en marcha del negocio.
Pago de la constructora 65,000.00 a partir
de la fecha que se compra el terreno.
Las lneas de produccin se adquieren 6
meses antes.
 Flujo de Tesorera (Mnimo en Caja = Parte
fija y parte variable del promedio de 3
meses de gastos).
Financiamiento: 60% del capital de trabajo
propio y el 40% financiado.
Condiciones del prstamo (anual 5 cuotas)
Para considerar el retorno patrimonial: 6%
tasa libre de riesgo, Retorno esperado de
mercado 13.5%, Beta del Sector industrial
es: 1.12, tasa de impuestos a utilizar 15%
anual.
R
Ecuacin sugerida: ( i)=Rf + [ E ( Rm ) R f ]Bi
E

De donde:
R
( i)=Tasade descuento relevante
E
Rf =Tasalibre de riesgo .
Rm=Retorno esperado delmercado .
[ E ( Rm ) Rf ]=Premio por riesgo
B i=Beta del Sector

Construir: (examen)
Construir el Cash Flow del Proyecto.
La Proyeccin de demanda por los prximos
5 aos por la funcin tendencia.
7.Con los datos del Ejercicio Anterior
Construya lo siguiente:
Flujo de caja. (poltica de operacin: 70% de
contado y el resto a 30 das).
Materias primas (compra del 55% de
contado y el resto a 30 das)
 Inventario Stock que deben de mantener el
10% del costo de fabricacin.
Realizar Estados Financieros Proforma.
La tabla de amortizacin del prstamo si
fuese a 4 aos por funcin objetivo.