DEFINICIN:
La amortizacin es, desde el punto de vista financiero, el proceso de pago de una deuda y sus
intereses mediante una serie de cuotas (peridicas o no), en un tiempo determinado. La
amortizacin es el proceso que mata una deuda.
SISTEMA DE AMORTIZACIN
Cuando se adquiere una obligacin, su pago se pacta con una serie de condiciones mnimas que
determinan el comportamiento que debe asumir el deudor. Es necesario conocer cuatro datos
bsicos.
Valor de la Deuda
Plazo durante el cual estar vigente la obligacin.
Costo financiero que debe asumir el deudor en la cancelacin de la deuda. Este costo financiero
es la tasa de inters cobrada en la operacin financiera.
El patrn de pago del crdito. Se debe especificar la forma de pago de las cuotas.
A partir de los datos anteriores se puede conocer en cualquier momento el estado del crdito: Valor
de las cuotas por pagar, composicin de la cuota y el saldo insoluto de la deuda.
El saldo de una deuda es lo que se esta debiendo en cualquier momento, dentro del palzo. Conocer
el saldo de una deuda es de mucha importancia en las operaciones financieras, por razones
presupuestales, para hacer proyecciones y control financiero , hacer abonos parciales a la deuda, o
conocerlo para cancelar la deuda total.
SISTEMAS DE AMORTIZACIN
En el pago del crdito, cualquiera que sea su naturaleza, el deudor se compromete a cubrir dos
rubros: primero, el costo financiero (pago de inters), que es el pago por el uso del dinero tomado
en prstamo durante el plazo pactado. El segundo, es la restitucin del capital recibido en
prstamo. De las mltiples formas que existen para restitucin del capital recibido en prstamo.
- AMORTIZACION CON PAGO UNICO DEL CAPITAL AL FINAL DEL PLAZO
En este sistema, se pagan peridicamente los intereses y al final del crdito se devuelve el capital
prestado.
Este sistema llamado tambin sistema de amortizacin simple o crdito plano, tiene la
caracterstica que los pagos son iguales y peridicos, o sea, que hace referencia a una anualidad o
serie uniforme . En la vida practica es el sistema ms utilizado por los bancos para el financiamiento
de artculos de consumo, crditos bancarios y de vivienda. Tiene la particularidad que desde la
primera cuota, el saldo de la deuda empieza a disminuir hasta llegar a cero, debido a que siempre
el valor de la cuota sobrepasa el costo financiero.
Bsicamente es el mismo sistema de amortizacin con cuota fija, pero con diferencia de que en el
plazo del crdito se hacen abonos adicionales al capital, para lograr disminuir el valor de las cuotas
peridicas.
El periodo d gracia o tiempo muerto es un periodo en el cual no hay amortizacin de capital, pero si
hay causacin de intereses. Si los intereses se pagan peridicamente, el capital inicial permanece
constante y sobre este mismo se calculan las cuotas. Si los intereses causados no se pagan, estos se
capitalizan y la deuda habr aumentado al final del periodo de gracias y sobre este nuevo capital se
calculan las cuotas de amortizacin.
Este es uno de los sistemas de amortizacin utilizados por los bancos para sus creitos ordinarios y de
consumo, como tambin para la amortizacin de los crditos de vivienda.
Aunque los intereses pueden ser cobrados en forma vencida o anticipada, la amortizacin al capital
es constante, es decir cada periodo se abona al capital una cantidad constante igual al monto del
prstamo dividido entre el numero el nmero de periodos de pago.
Este sistema tiene un principal defecto que es que a pesar que en cada pago peridico se abona un
porcin al capital, lo intereses se siguen cobrando sobre el capital prestado inicialmente.
Hace referencia al sistema de un gradiente lineal creciente, en que las cuotas aumentan cada
periodo en una cantidad fija. Este sistema de amortizacin de crdito no es muy comn,
posiblemente debido a que la falta de cultura financiera. En general los sistemas de cuotas
crecientes no tienen aceptacin entre los colombianos.
Es un sistema de amortizacin mixto compuesto por una anualidad (cuotas fijas mensualidades) y un
gradiente geomtrico creciente (cuotas que aumentan en un porcentaje fijo cada ao).
En Colombia la gran mayora de los crditos bancarios y comerciales se pactan con la tasa D.T.F y
esta cambia de valor cada semana segn el comportamiento de las captaciones que hace el sistema
financiero a travs de los CDTs a 90 das. Esta situacin presupone que la cuota de pago peridica
no puede ser constante porque la tasa de inters no permanece fija sino varia cada periodo.
Ip= Inv
n
ip= 24 ip= 2%
____
12
EJERCICIO No 2
Un crdito de $10.000.000 para cancelarlo en 180 meses en pagos que se incrementan en
2% mensual con un inters mensual del 2%.
GRADIENTE GEOMTRICO CRECIENTE
P= NA
1+i
10.000.000= 180
1+0.02
A= 56.666
EJERCICIOS PROPUESTOS
1. Una deuda de $20.000 debe amortizarse con 12 pagos mensuales vencidos. Hallar el
valor de estos, a la tasa efectiva del 8%, y elaborar el cuadro de amortizacin para los
dos primeros meses.
(1+0,08)1/12 = (1+ e.m)12/12
i = 6,43 *10-3
20.000= A [ 1 - (1 + 0,0064)-12 ]
0,0064
A = 1.737,19 Respuesta
0 1.737,19 0 0 20.000
1. Para cancelar una deuda de $80.000 a 5 aos plazos, se establecen reservas anuales en un fondo que abona
el 6%; transcurridos dos aos eleva sus intereses al 7%. Hallar las reservas anuales y hacer el cuadro de
fondo
2.
0 0 0 0 0