-1-
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Matemtica
Financeira
-2-
Matemtica Financeira Dinamic Computer
1.1 Introduo
A Matemtica Financeira faz parte de nosso dia a dia na medida em
que interagimos com o mercado comprando, investindo, vendendo... As
constantes oscilaes no mercado financeiro exigem, cada vez mais, a
utilizao de modelos matemticos para conhecimento do sistema de
clculos de juros e indicadores financeiros. Nas empresas, esse
conhecimento, instrumento essencial para otimizao dos negcios.
1.4 Juros
o "aluguel" do dinheiro, ou seja, a remunerao do capital
emprestado.
-3-
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Para o investidor: a remunerao do investimento.
Para o tomador: o custo do capital obtido, ou seja, o que voc ir
pagar para a pessoa que emprestou o dinheiro.
1.6 Tempo
Ou tambm chamado de perodo de capitalizao, corresponde
durao (em dias, meses, anos, etc..) da opemcflo financeira.
J = Juros;
VP = Valor presente;
VF = Valor futuro;
i = Taxa;
n = Nmero de meses.
J = VP * i * n
Vamos utilizar a formula para calcularmos os juros:
J=?
VP = 10.000,00
i = 5% tem que ser dividido por 100, ento: 0,05, pura utilizarmos na
formula.
-4-
Matemtica Financeira Dinamic Computer
n=3
J =10.000,00*0,05*3
J = R$ l .500,00 Esse o juro do perodo.
Abra o Excel
Agora digite os dados nas clulas correspondentes:
A3 Taxa de Juros
A4 Capital
A5 Nmero de Meses
B3 5%
B4 10.000 (estilo de moeda: Real)
B5 3
A7 Juros
B7 = B4 * B5 * B3
Depois aperte ENTER.
Taxa de juros 5%
Valor presente R$ 10.000,00
Numero de Meses 3
Juros R$1.500,00
-5-
Matemtica Financeira Dinamic Computer
i = 3% a.m n =60 meses.
Calcular o Montante
Usando o exemplo acima vamos achar o montante: achamos que os juros
eram de 1.500,00, ento:
O capital era de 10.000,00, ento s somar.
Mas voc pode utilizar uma formula no Excel, veja abaixo, use a
mesma planilha.
VF = VP * ( 1 + i * n )
VF = 10.000,00 * (1+ (0,05*3))
VF = 11.500,00
VP = VF
1 + (i*n)
i= J
VP * n
n= J
VP * i
Entre na HP12C:
-6-
Matemtica Financeira Dinamic Computer
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
-7-
Matemtica Financeira Dinamic Computer
-8-
Matemtica Financeira Dinamic Computer
D = VF - VP
Vamos fazer um exemplo para aprender:
VP = VF / (l + i * n)
VP= 1000 / ( l +0,03 *6)
VP = R$ 847,46
Vamos achar o desconto
D = VF VP
D=1000-847,46
D= 152,54
Feche a calculadora.
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 11 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 12 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Desconto D = VF * i * n
Valor Presente VP = VF * (1- i * n)
Taxa i= (l-(VP/VF)) / n
Valor Futuro VF = VP / (l- i * n)
Meses n = (l- (VP/VF)) / i
VP = VF*(l-i*n)
VP = 1000* (l-0,03* 6)
V P = R$ 820,00
VP = VF* i * n
D = 1000*0,03*6
D = R$ 180,00
A B
4 VP ?
5 I 3%
6 N 6
7 VF 1000
8
9 VP R$ 820,00
10 D R$ 180,00
- 13 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
VP = 820
VF=1000
i = 0,03%
n = (1 (VP/VF)) / i
n = (l-(820/1000))/0,03
n=6
A B
4 VF 1000
5 i 3%
6 n ?
7 VP 820
8
9 n 6
Feche a calculadora.
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 14 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 15 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Valor presente VP = VF - D
Desconto D = VF - VP
VP = VF*(l-i*n-t)
VP = R$ 2.439,00
D= VF VP
D= 3000 2439
D = R$ 561,00
- 16 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Faa no excel:
A B
4 VF 3000
5 i 3%
6 n 6
7 t 0,07%
8
9 VP 2439
10 D 561
Vp 3.000 [ENTER] l [ENTER] 0,03 [ENTER] 6 [X] [-] 0,007 [-] [X]
D 3.000 [ENTER] 2439 [-]
Feche a calculadora.
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 17 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 18 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Voc ir aplicar R$ 10.000, durante 18 meses a uma taxa de 1,2% a.m, quanto
voc receber no final do perodo.
VF = VP * (l + i)n
VF = 10.000 * (1+ 0,012)18
VF = R$ 12.395,08
Faa no excel:
A B
3 Vp R$ 10.000,00
4 I 1,2%
5 N 18
6
7 VF R$ 12.395,08
- 19 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Onde est o valor R$ 12.395,08 voc deve digitar a formula: =B3*(1+B4)^B5
Feche a calculadora.
Primeiro observe que a taxa de juros est ao ano e o perodo em meses, voc
deve primeiramente deixar os dois valores na mesma unidade, ou tudo em
meses, ou tudo em anos, vamos mexer no perodo, porque para mexer na taxa
envolveria outra formula que voc ainda no aprendeu.
Vamos converter os meses para ano, o ano tem 12 meses, ento voc faz:
16/12 = 1,33.
VF = VP * (1 + i)n
VF= 5.000 * ( l + 0,24)1,33
VF = R$ 6.656,12
Faa no excel:
A B
3 Vp R$ 5.000,00
4 i 124,0%
5 n 1,33
6
7 VP R$ 6.656,12
- 20 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Onde est o valor R$ 6.656,12 voc deve digitar a formula: =B3*(1+B4)^B5
Outras formulas:
VP = VF / (l+i)n
n = log(VF/VP) / log(l+i)
i= (VF/VP)1/n - l
VF = ?
VF = 10.000
i = l % am
n = 12 meses
VP = 10000/(1+0,01)12
VP = R$8.874,49
VP = 8.874,49
VF = 10.000
i = 1 % am
n=?
n = log(VF/VP) / log(l+i)
n = log(l 0000/8874,49) / log(l+0,01)
n = 12 meses
VP = 8.874,49
V F = 10.000
i=?
n = 12
i = (VF/VP) 1/n- l
i = ( l 0000/8874,49)1/12 - 1
i = 0,01 ou 1%
- 21 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
OBS Para usar log no excel s digitar "log".
VP = B3/ (1+B4)^B5
n = LOG(B12/B10)/ LOG(1+B11)
i = (B19/B17)^(1/B18) - l
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 22 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
2) Uma televiso custa a vista R$ 599,00, a prazo ela passa a custar l .058,00,
para pagar em 10 vezes, qual foi taxa mensal de juros cobrada? Depois faa
na HP: VF 599.00ICHSJ |PV| 10[N] 1058[FV] [I].
- 23 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
VF = VP * (l+i)m * (l + i * r/s)
Onde,
m nmero de perodos inteiros
r/s Perodo fracionrio.
Faa no excel:
A B
3 Vp 3000
4 I 2%
5 M 5
6 RS 10
7
8 VF R$ 3.334,32
- 24 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
6.2 Desconto Racional a Juros Compostos
Representa a aplicao direta da formula para clculo do valor presente mediante
emprego de juros compostos.
Veja a formula:
VP = VF / (l+i)n
D = VF-VP
Vamos fazer um exemplo:
VP = VF / (1+i)n
VP =30000/(1+0,023)6
VP = R$26. 1 73,84
D = VF - VP
D = 30000-26173,84
D = R$3.826,16
Faa no excel:
A B
3 Vp R$ 30.000,00
4 i 2,30%
5 n 6
6
7 VP R$ 26.173,84
8 D R$ 3.826,16
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 25 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 26 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Fluxo A Fluxo B
Ms VF Ms VF
1 864,00 2 816,48
3 377,91 5 367,33
7 428,46 8 740,37
Total VP 1350,00 Total VP 1.350,00
Para saber o total do valor presente voc deve calcular o VP das 3 linhas
do Fluxo A e depois somar os 3 valores presentes, e fazer o mesmo no Fluxo
B, se der o mesmo total nos dois, eles so capitais equivalentes. Vamos
calcular, use a formula da aula 6 de DESCONTO RACIONAL.
FLUXO A FLUXO B
VP = VF / (l+i)n VP = VF / (l+i)n
VP = 864 7(1+0,08)1 VP = 816,48 7 (1+0,08)2
VP = R$ 800,00 VP = R$ 700,00
VP = VF / (l+i)n VP = VF / (l+i)n
VP -377,917(l+0,08)3 VP = 367,33/(1+0,08)5
VP = R$ 300,00 VP = R$ 250,00
VP = VF / (l+i)n VP = VF / (l+i)n
VP = 428,46 7 (1+0,03)7 VP = 740,37 7 (1+0,08)8
VP = R$ 250,00 VP = R$400,00
- 27 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Se voc somar os VPs do Fluxo A, chegar ao valor de R$l.350,00
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 28 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Fluxo A Fluxo B
Ms VF Ms VF
0 420,00 3 960,00
1 318,00 7 320,00
4 526,00 9 1.244,43
Total VP Total VP
- 29 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
VF=PV*(l+i)n
- 30 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
iq = (1+ic)nd/nc - 1
- 31 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Onde:
Iq = Taxa equivalente;
Ic = Taxa conhecida;
iq=?
ic = 3% ou 0,03
nc = a.m ou l ms
iq = (l+ic) nd/nc -l
iq = (1+0,03) 12/1 -l
iq=?
ic = 60% ou 0,6
nd = a. m ou l ms
iq = (l+ic) nd/nc -l
iq = (1+0,6)1/12-1
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 33 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 34 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
30% a.a, com capitalizao mensal uma taxa nominal. Para capitalizar os juros
mensalmente utilizamos a taxa mensal proporcional a 30% a.a, portanto:
- 35 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Portanto:
iq = (l+ic)nd/nc-l
ia = (l +0,025)12/1- l
ia = 1,02512 - 1
ia = l ,34488 - l
ia = 0,34488
ra = 34,488% a a
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 36 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
3) Uma loja financia suas mercadorias taxa de 60% a.a, com capitalizao
mensal dos juros. Calcular a taxa efetiva anual.
- 37 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
5) Voc aplica a juros compostos R$ 5.000,00 durante um ano a taxa de
30% a.a, com capitalizao mensal dos juros. Calcular o montante ao final
do prazo e a taxa efetiva anual.
- 38 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
10.1.1 Pgto
Pagamento, esta funo serve para voc calcular pagamentos, ou
seja, para voc saber quanto vai pagar por ms de um determinado produto,
vamos ver um exemplo:
ABRA O EXCEL
A3 Taxa de Juros
A4 Valor vista
A5 Nmero de prestaes
B3 4%
B4 R$ 500,00
B5 5
- 39 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Clique em OK.
- 40 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Observe que exibida outra janela, a arrume na tela para que voc possa
ver os valores na planilha.
Nesta janela exibida clique na caixa Taxa, depois clique na clula B3.
- 41 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
10.1.2 PGTO
Retorna os juros pagos durante um perodo especfico do
investimento.
B5 3
B6 R$ 8.000.000,00
Vamos fazer:
Abre-se uma janela. Arrume-a para poder ver os valores nas clulas.
- 42 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Clique em OK.
Observe que foi calculado, o juro que voc pagou neste perodo foi de: R$
533.333,33
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 43 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 44 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 45 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
11.1.2 SAC, com prazo de carncia e juros capitalizados e
prazo de utilizao unitrio.
Analise a tabela para entender o que foi feito. Caso no entender chame seu
professor.
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 46 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 47 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
i = 12/12 = l%a.m
Neste sistema temos que calcular o valor da prestao, veja a formula abaixo
para efetuarmos o clculo:
VP = Valor presente
i = taxa
n =juros
R= 13.069,03
- 48 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
A B
1 VP R$ 100.000,00
2 i 0,01
3 n 8
4 m 0
5 i*(1+i)^n 0,01082857 = B2*(1+B2)^B3
6 (1+i)^n-1 0,08285671 = (1+B2)^B3-1
7 (1+i)^m 1 = (1+B2)^B4
8 R R$ 13.069,03 = B1*(B5/B6)*B7
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 49 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 50 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 51 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
- 52 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 53 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
Entre na HP 12C:
- 54 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
[f] [REG] 42[ENTER] 360[-] [n] 50 [i] 25000[CHS] [PV] [FV]
O resultado ser: 26.458,33
a) l,67% a.m;
b) l,80% a.m;
c) 2,20% a.m.
a) [f] [REG] 252[n] 1,67 [ENTER] 30 [-] [i] 100 [CHS] [PV] [g] [BEG]
[FV]
b) [f] [REG] 252[n] 1,80 [ENTER] 30 [-] [i] 100 [CHS] [PV] [g] [BEG]
[FV]
Vamos calcular qual seria o saldo que voc deveria ter na conta: 3700 /
0,006434 = 575.069,94
- 56 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 57 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
5) Um ttulo no valor nominal de R$ 35.000,00, com vencimento para 5
meses, foi descontado hoje, com uma taxa de juros de 1,3% a.m., calcule o
Valor presente (VP) e o valor do desconto (D), o IOF de 0,65%. Juros
simples.
- 58 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
10) Qual a taxa trimestral equivalente a 60% a.a? Juros compostos.
- 59 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
16.1 Avaliao
Use o mtodo que desejar: papel, Excel ou calculadora HP.
- 60 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 61 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
9) Qual a taxa mensal equivalente a 6% a.b? Juros compostos.
10) Voc aplica a juros compostos R$ 3.540,00 durante uni ano a taxa de
12% a.a, com capitalizao mensal dos juros. Calcular o montante ao final
do prazo e a taxa efetiva anual. Juros compostos.
- 62 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 63 -
Matemtica Financeira Dinamic Computer
- 64 -