SSSSSMERCADO MONETARIO

El Mercado Monetario es un mercado al por mayor, donde se negocian activos de bajo

riesgo y de alta liquidez, donde prcticamente no existe regulacin financiera y en el que se
negocian activos a corto plazo.
Bajo riesgo:
Porque el Estado es el que emite los activos.
Alta liquidez:
Porque existen mercados secundarios muy potentes.
II. Funciones del Mercado Monetario:
1. Facilita la financiacin a corto plazo de los emisores de deuda.
2. Permite una eficaz ejecucin de la poltica monetaria por parte del banco dela reserva del
Per, gracias a su actuacin en el mercado controla la liquidez del sistema mediante
diversos tipos de operaciones
3. Eficiencia en las decisiones de financiacin de los agentes econmicos.
4. Financiacin ortodoxa del dficit por parte del Estado.
5. Logros de los objetivos de poltica econmica. El Estado utiliza el mercado
monetario para alcanzar sus objetivos de poltica econmica.
6. F o r m a c i n a d e c u a d a d e l a E T T I ( E s t r u c t u r a T e m p o r a l d e l o s T i p
o s d e Inters). ETTI: nos mide el tipo de inters segn el periodo de tiempo.

III. Clasificacin del Mercado Monetario:

a.) Mercado de Crdito:
Es donde se realizan operaciones de financiamiento a corto y mediano plazo en este mercado
crediticio encontramos:
- Mercado Interbancario:
Mercado muy especializado con operaciones al por mayor y corto plazo. Se negocian depsitos
de dinero a muy corto plazo (incluso a un da, teniendo como mximo plazo de depsito a 1 ao).
b.) Mercado de Ttulos:- Mercado Primario:
Mercado no organizado donde el emisor de los ttulos vende los ttulos a cambio deunos recursos.
- Mercado Secundario:
En los mercados secundarios se producen segundas y ulteriores transmisiones delos
valores.
- Bolsa de Valores:
Los ttulos cambian de manos fcilmente.
Los principales Instrumentos del Mercado Monetario son:
A.- Ttulos Valores:
T t u l o V a l o r e s e l d o c u m e n t o q u e r e p r e s e n t a o c o n t i e n e derechos patrimoniales,
destinados a la circulacin y que renen los requisitos formales esenciales que seala
la ley, existen las siguientes clases:
Ttulos Valores que se Protestan:
1.Letra de cambio
2 . P a g a r
3.W arran t - Ce rtificad o de Dep sitos
4.Factura Conformada
5.Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable
oCheque de Gerencia
oCheque Giro
oCheque Garantizado
 oCheque Viajero
Ttulos Valores que no requieren Protestos:
1.Certificado Bancario Moneda Extranjera
2.Certificado Bancario Moneda Nacional
3.Conocimiento de Embarque
4.Carta de Porte
5.Valores Mobiliarios
5.1) Valores representativos de participaciones
5.1.1. Acciones y otros valores
5.1.2. Certificados de suscripcin preferente
5.1.3. Certificados de participacin en fondos mutuos de inversin en valores
y en fondos de inversin
5.1.4. Valores emitidos con respaldo de patrimonios
5.2) Valores representativos de deudas
5.2.1. Obligaciones: bonos, papeles comerciales y otros valores.
5.2.2. Letra hipotecaria
5.2.3. Cdula hipotecaria
5.2.4. El Pagar Bancario
5.2.5. El Certificado de Depsito Negociable
5.2.6. Obligaciones y Bonos Pblicos

B.- Prstamos Interbancarios:

Son prestamos que se realizan entre si las entidades financieras,particularmente los bancos para
financiar sus tesoreras. El plazogeneralmente es de un da. Generalmente los recursos se
negocian sinrespaldo y los entes que participan son bancos con muy bajo riesgocrediticio.
C.- Prstamos Crediticios:
Operaciones donde se intercambian temporalmente ttulos por ttulos ottulos por dinero. El prestatario
recibe temporalmente el dinero o el titulo
yel prestamista obtiene unarentabilidady como respaldo de la operacineste recibe un ttulo eliminando el
riesgo de contraparte.

BANCA COMERCIAL
El sistema bancario de un pas es el conjunto de instituciones y organizaciones pblicas y
privadas que se dedican al ejercicio de la banca y todas las funciones que son inherentes.

Banca o sistema bancario, conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas
transacciones entre personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero.

Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pblica y banca privada que, a su
vez, puede ser comercial, industrial o de negocios y mixta.
La banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar crditos a individuos privados.

La industrial o de negocios invierte sus activos en empresas industriales, adquirindolas y

dirigindolas.

La banca privada mixta combina ambos tipos de actividades.

Los bancos son instituciones pblicas o privadas que realizan actos de intermediacin profesional
entre los dueos de dinero y capital y los usuarios de dicho dinero y capital. Es decir, los bancos
actan en el mercado de dinero y capitales.

Algunas de las funciones de los bancos son:

 Recibir depsitos en dinero del pblico en general.
Otorgar crditos a corto y largo plazo.
Manejar cuentas de cheques, de ahorro, de tarjetas de crdito (y lo relacionado con
ellas) etc.
Recibir depsitos de los siguientes documentos: certificados financieros, certificados
de depsito bancario, etc.

Instituciones bancarias: En un sistema bancario existen diferentes tipos de bancos que tratan
de cubrir todas las necesidades financieras de la economa de un pas.

Segn el sector social:

Bancos pblicos: Son organismos creados por el gobierno federal con el objetivo de atender las
necesidades de crdito de algunas actividades que se consideren bsicas para el desarrollo de la
economa de un pas.

Bancos privados: Son tambin llamados bancos comerciales y son instituciones cuya
principal funcin es la intermediacin habitual que efectan en forma masiva y profesional el uso
del crdito y en actividades de banca.
Bancos Mixtos: Actan como bancos comerciales en la intermediacin profesional del uso del
crdito y actividades ligadas al ejercicio de la banca.

Bancos de Ahorro: Son aquellas instituciones cuya funcin principal es recibir depsitos de
ahorro del pblico.

Bancos de depsito: Son aquellas instituciones cuya funcin principal es la de recibir del pblico
en general depsitos bancarios de dinero retirables a la vista mediante la expedicin de cheques
a su cargo.

Bancos Financieros: Tambin conocidos como bancos de inversin, son los que tienen la
finalidad principal de atender necesidades de financiamiento a largo plazo del sector productivo
de la economa.

Bancos de capitalizacin: Instituciones cuya funcin principal es la colocacin de capitales

mediante contratos que celebra con el pblico por medio de ttulos pblicos de capitalizacin.

Instrumentos del Sistema Bancario:

El cobro de intereses es el pago de los deudores o cuentahabientes por un inters a un
prstamo.

Recibir dinero de ahorradores. Como sabemos la mayor parte del dinero de los bancos viene
por los depsitos de los ahorradores.
El encaje legal es un depsito que los bancos tenan la obligacin de entregar al banco central
para que ste pudiera asegurara la existencia de fondos en efectivo a los bancos comerciantes,
de tal manera que estos ltimos pudieran enfrentar, cuando se necesitara, el retiro de grandes
volmenes de efectivo por parte de los cuentahabientes.

El coeficiente de liquidez del banco viene dado por el porcentaje de activos lquidos sobre
pasivos; para un banco, ste estar determinado por la proporcin de activos en efectivo sobre el
total de activos, y a veces est sujeto a la regulacin gubernamental grado de disponibilidad con
la que los diferentes activos pueden convertirse en dinero (el medio de pago ms lquido de todos
los existentes).
 La oferta de dinero es un instrumento bsico tambin lo es de la poltica econmica- y es lo que
un gobierno ejerce sobre el control de la creacin de crditos y de dinero por el sistema bancario,
a travs de su sistema de finanzas.

Objetivos del Sistema Bancario:

Controlar las tasas de inters bancarias.

Emisin y control de dinero, bonos, divisas y otros ttulos de valor.
Prestarse como fondo de apoyo a la economa de un pas.
Poner en circulacin los signos monetarios.
Poner fijas las tasas de inters de las instituciones bancarias de acuerdo a sus
necesidades.
Banco Central de Reserva del Per
Objetivo
El Banco Central fue creado el 09 de marzo de 1972 durante la gestin del gobierno del
Presidente Augusto B. Legua, inspirado en su poltica de bancarizacin de la economa del Per.
La Constitucin indica que la finalidad del Banco Central de Reserva del Per es preservar la
estabilidad monetaria. El Banco Central anuncia una meta de inflacin de 2,0 por ciento, con un
margen de tolerancia de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. Las acciones del BCRP
estn orientadas a alcanzar dicha meta.
La inflacin es perjudicial para el desarrollo econmico porque impide que la moneda cumpla
adecuadamente sus funciones de medio de cambio, de unidad de cuenta y de depsito de valor.
Asimismo, los procesos inflacionarios desalientan la inversin y favorecen la especulacin, ya que
el sistema de precios de la economa se distorsiona y se produce una asignacin ineficiente
de recursos. Ms an, al desvalorizarse la moneda con alzas generalizadas y continuas de los
precios de los bienes y servicios, se perjudica principalmente a aquellos segmentos de
la poblacin con menores ingresos debido a que stos no tienen un fcil acceso a mecanismos de
cobertura contra un proceso inflacionario.
De esta manera, al mantener una baja tasa de inflacin, el BCRP crea las condiciones necesarias
para un normal desenvolvimiento de las actividades econmicas, lo que contribuye a alcanzar
mayores tasas de crecimiento econmico sostenido.

Funciones del BCRP

Adems de establecer el objetivo del Banco Central, la Constitucin tambin le asigna las
siguientes funciones:
Regular la moneda y el crdito del sistema financiero
Administrar las reservas internacionales a su cargo
Emitir billetes y monedas
Informar peridicamente al pas sobre las finanzas nacionales
Administrar la rentabilidad de los fondos
Autonoma del BCRP
Para que el BCRP pueda lograr su objetivo, es necesario que sea autnomo. Es decir, es
indispensable garantizar que las decisiones del Banco Central de Reserva se orienten a cumplir el
mandato constitucional de preservar la estabilidad monetaria, sin desvos en la atencin de dicho
objetivo encomendado.
Esta autonoma est enmarcada en la Ley Orgnica del BCRP. En sta se establece que un
Director del Banco Central no puede ser removido de su cargo, salvo que cometa un delito o falta
grave. Estas faltas graves estn estipuladas en la Ley Orgnica, e incluyen:
Conceder financiamiento al Tesoro Pblico, exceptuando la compra en el mercado secundario
de valores emitidos por ste hasta por un monto anual equivalente al 5 por ciento del saldo de la
base monetaria al cierre del ao anterior;
Conceder financiamiento a instituciones financieras estatales de fomento;
Asignar recursos para la constitucin de fondos especiales que tengan como objetivo financiar o
promover alguna actividad econmica no financiera;
 Emitir ttulos, bonos o certificados de aportacin que sean de adquisicin obligatoria;
Imponer coeficientes sectoriales o regionales en la composicin de la cartera de colocaciones de
las instituciones financieras;
Establecer regmenes de tipos de cambio mltiples o tratamientos discriminatorios en las
disposiciones cambiarias.
Extender avales, cartas-fianza u otras garantas, y emplear cualquier otra modalidad de
financiamiento indirecto, as como otorgar seguros de cualquier tipo.
Estas prohibiciones permiten al Banco Central de Reserva contar con independencia operativa
para conducir su poltica monetaria. Es decir, no est sujeto a restricciones fiscales (como
financiar al Tesoro Pblico) o de otra ndole que le impidan cumplir con su objetivo.
Qu es una Caja de Ahorro?
Una caja de ahorros es una entidad de crdito similar a un banco. En general, los bancos son
sociedades annimas, al igual que las cajas de ahorro cuyo objetivo es captar recursos del
pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento preferentemente a
las pequeas y micro empresas. Adicionalmente, realizan operaciones dentro de la legislacin
vigente, emitidas para las empresas del sistema financiero.
En el Per existen cajas municipales, rurales y metropolitanas (en Lima). Sin embargo, todas
estas instituciones estn normadas por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y tienen la
misma proteccin de ahorros que cualquier banco.

Qu es una Edpyme?
Existen una infinidad de instituciones que brindan prestamos a los micros y pequeas empresas,
o incluso prestamos para que sean destinados para satisfacer otras necesidades, instituciones
como cajas municipales, rurales, financieras, cooperativas, etc. Una de esas son las Empresas de
desarrollo de micro y pequea empresa (Edpyme), las cuales facilitan el de crecimiento de tu
negocio, por medio de sus prestaciones de dinero y brindan mayores facilidades de pago y
beneficios puesto que es muy poco la cantidad de dinero que se llega a brindar (dependiendo de
los requerimientos de los empresarios).
Su diferencia
A pesar de brinda una ayuda econmica a los empresarios, esta clase de institucin no
pueden captar depsitos de las personas.
Las Edpymes surgieron para promover la conversin de
organizaciones no gubernamentales en entidades reguladas.
Solo pueden brindar financiamiento por medio de sus propios recursos o recursos
brindados por medio de donaciones.
Es por eso que existe un rango de instituciones bancarias que pueden colaborar con las
mypes para su desarrollo, algunas orientadas a todo tipo de mypes como es el caso de las
financieras, otras a un determinado sector de negocios como las cajas rurales. Todas cuentan
con las facilidades y tasas de inters distintas para moldearse a tus necesidades.

As como existen una variedad de cajas municipales, rurales y financieras existen Edpymes, que
con el tiempo van apareciendo en muchos lugares del pas. Conoce las Edpymes en el Per:
Acceso Crediticio
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Credijet
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Proempresa
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